LIBERTE

Mercredi 18 fvrier 2015

Supplment conomie 9

SURFACTURATION, IMPORTATIONS FICTIVES, DFAILLANCE DU SYSTME

DE CONTRLE

QUELLE PARADE FACE LA FUITE

DES CAPITAUX ?

D. R.

amais la fuite des capitaux na atteint de telles proportions

quau cours de ces dix dernires annes. Laisance financire,
la srie dexcdents financiers ont permis, via une augmentation sans prcdent, des importations et des programmes colossaux dinfrastructures de transfrer illicitement des montants se chiffrant une dizaine de milliards de
dollars au moins en une dcennie.
Cette saigne de lconomie nationale a t de nouveau mise
nu avec les rcentes rvlations douanires et des milieux bancaires chiffrant , respectivement, 400 millions de dollars en
2013 et 2014 et 1 milliard deuros ces fuites illicites de devises
lan dernier. La raction ces mouvements frauduleux reste molle. La dernire note de la Banque dAlgrie illustre cette absence
de vritable dtermination lutter contre un tel phnomne.
Elle rappelle la ncessit de respecter la rglementation en vigueur, notamment celle relative au blanchiment dargent. Elle
somme les banques deffectuer le contrle de la rgularit de
lopration avant toute domiciliation bancaire et de vrifier la
surface financire de limportateur en exigeant le bilan et le tableau de compte de rsultat. La Banque dAlgrie invite galement les banques commerciales la vigilance lendroit des
pays qui ne sont pas transparents sur le plan fiscal. Allusion aux
paradis fiscaux ou aux pays risque. Mais ne liste ni ces paradis
fiscaux ni ces pays risque. Ce qui ajoute la confusion gnrale.
Dans la mme veine, la Banque dAlgrie na pas communiqu
la liste des importateurs fraudeurs aux banques commerciales
ni procd la suspension des importateurs qui ont pay sans
ddouaner leurs marchandises dans les dlais rglementaires.
Mais linstitut dmission nest pas le seul concern par cette

Dangereuses
tendances
PAR K. REMOUCHE

libecosup@yahoo.fr

ampleur de la fuite illicite de devises. Les failles dans les dispositifs de contrle et rglementaires sont pourtant facilement
identifiables: pas de transparence dans les oprations dimportations et les transactions commerciales travers particulirement lobligation de chque, pas dchanges dinformations instantanes entre la Banque dAlgrie, les banques
commerciales, la Douane, les impts et les services du registre
du commerce, pas de systme de veille sur les prix des biens
et services sur les marchs internationaux pour viter les surfacturations. Autant de brches qui favorisent la circulation
de largent issu de linformel et un transfert illgal de montants
importants en devises.
Mais tout cela na t permis quavec la dliquescence de certaines institutions de contrle, limpunit qui caractrise la corruption en Algrie et labsence de vritables signaux politiques
pour endiguer ces phnomnes.
cela sajoute labsence de coopration financires ou douanire avec les pays destinaires de ces masses dargent frauduleux, laquelle empche la rcupration de ces fonds.
Dailleurs, ltat ne sest pas efforc de les rapatrier par
manque vident de volont politique. Tout semble obir un
systme mafieux qui multiplie ou encourage les failles dans
les dispositifs rglementaires et de contrle pour empcher toute traabilit. Il est craindre que lampleur quont prise ces
phnomnes puissent se traduire par la gnralisation plus accentue de la consommation de la drogue chez les jeunes et
lusage de cet argent pour financer le terrorisme en Algrie ou
ailleurs. n

Mercredi 18 fvrier 2015

10 Supplment conomie

LIBERTE

QUELLE PARADE FACE LA FUITE DES CAPITAUX ?

TRANSFERTS ILLICITES DE DEVISES

Grand bazar, tchipa et le poids

des surfacturations
Ltat est dans lincapacit de rcuprer largent transfr illgalement en raison
de labsence de conventions financires ou douanires avec les pays risques.
ourquoi autant dargent sale circulant en toute impunit, pourquoi autant de fuites illgales de devises
vers ltranger ? Pour bien comprendre, il convient de se remmorer laffaire BDL de Tbessa qui a vu
le transfert de centaines de millions de dollars vers
ltranger pour des importations fictives ou selon lexpression populaire Hwa wa
Par : K. REMOUCHE rih.
A-t-on aujourdhui
combl les failles qui ont permis une telle fuite
de capitaux. couter des spcialistes et des banquiers, la situation na pas vari dun iota. Le
transfert illicite de devises a pris de lampleur. Une
source bancaire rapporte que la fuite des capitaux
a atteint en 2014, 1 milliard deuros via le canal
principalement des importations fictives. On simule une importation. On transfre les devises
vers des comptes ltranger. Dans les conteneurs,
on retrouve des quantits de chaussures troues
ou de pierres. Et quand on essaie didentifier les
importateurs qui sont lorigine de ce trafic, point
de traces. Registre du commerce fictif, prtesnoms, fausses domiciliations bancaires.
Lalerte de la Banque dAlgrie, en raction ce
phnomne qui prend de lampleur nest pas la
hauteur de la gravit de cette saigne de lconomie nationale. Pour preuve, la dernire note
de la Banque dAlgrie dont Libert dtient une
copie invite les banques commerciales un
maximum de vigilance lendroit des paradis fiscaux, les pays risques ou les pays qui abritent
les socits crans. Ce texte paradoxalement ne
publie pas la liste de ces paradis fiscaux et de ces
pays risques, souligne Mohamed Kessel, expert
bancaire.

Il nous cite Hong Kong et Duba comme paradis fiscaux privilgis dans ces fuites massives de
devises vers ltranger.
Paralllement, le spcialiste soutient que les
banques correspondantes ( ltranger) qui ont
permis lenvoi de documents par le canal bancaire
qui ont favoris ces oprations frauduleuses
nont pas t black listes (liste noire) par la
Banque dAlgrie. Il se demande pourquoi la
Banque dAlgrie na pas suspendu les importateurs qui ont pay leurs marchandises sans ddouaner dans les dlais rglementaires (dossiers
non apurs). Pas galement de liste des importateurs frauduleux communiqus aux banques
commerciales. Cette situation confuse cre
beaucoup de suspicion, un cran de fume qui
facilite ces importations fictives.
Pas de liste noire des paradis fiscaux, pas
de liste noire des importateurs frauduleux
En somme, ce sont les brches dans les dispositifs rglementaires qui ont encourag cers importateurs effectuer ces oprations frauduleuses.
Lun des moyens les plus utiliss pour transfrer
illicitement des devises ltranger est la surfacturation. Elle peut prendre plusieurs formes.
Cas numro 1: les importations fictives prcites.
Ce qui encourage ces oprations frauduleuses,
cest labsence dchanges dinformations instantanes entre la Banque dAlgrie, les banques
commerciales, les Douanes, les imports et les services du registre du commerce. Second cas: dans
les projets dinfrastructures, la socit ralisatrice
importe du matriel achet dans son pays dorigine au rabais et revendu en Algrie plusieurs
fois son prix. La diffrence va la tchipa et la
socit de ralisation. Une importation illgale
de matriel. Car dans ce genre de projet, la loi

LOI SUR LA MONNAIE ET LE CRDIT

Les contrevenants tombent sous le coup du droit pnal

n La constitution de tout avoir, quil soit immobilier, mobilier, fiduciaire ou bancaire, partir
de fonds provenant dAlgrie, est clairement interdit par larticle 126 de lordonnance 03-11 sur
la monnaie et le crdit. Selon larticle 1 de cette ordonnance, constitue une infraction ou
tentative dinfraction la lgislation et la rglementation des changes et des mouvements de
capitaux de et vers ltranger, par quelque moyen que ce soit, la fausse dclaration,
linobservation des obligations de dclaration, le dfaut de rapatriement des capitaux,
linobservation des procdures prescrites ou des formalits exiges, le dfaut dautorisations
requises ou le non respect des conditions dont elles sont assorties. La constitution de ce genre
davoirs tombe donc sous le coup du droit pnal, induisant aux contrevenants amendes et
peines demprisonnement. Larticle 1 bis de la mme ordonnance prcise que quiconque
commet lune des infractions la lgislation des changes est puni dune peine demprisonnement
de deux ans sept ans et dune amende qui ne saurait tre infrieure au double de la somme sur
laquelle a port linfraction.

oblige lentreprise trangre

faire entrer son matriel en admission temporaire. Et ds le
projet termin, vacuer le matriel de chantier vers son pays
dorigine.
Cas numro 3: Mohamed Kessel nous cite lexemple de socits capitaux trangers spcialises dans la distribution
qui nont pas droit au transfert
de dividendes. En clair, supposons que le produit en question
est vendable en Europe 1 000
euros. lexportation vers lAlgrie, cette socit le facture 1
500 euros, sur la base non pas
du taux officiel mais du march
noir de la devise en Algrie.
Elle a ralis ainsi des marges
qui peuvent atteindre 50%.
Un oprateur suggre pour djouer ces surfacturations et empcher la fuite illicite de devises
prconise un systme ou un
instrument de veille conomique qui surveillerait les prix
des biens et services sur les
marchs internationaux. En cas
cas dcart important par rapport aux prix internationaux
une enqute est dclenche.
En termes de phnomne, une
Note de la Banque dAlgrie aux tablissements financiers au sujet des tranferts
partie des importations de serdes devises vers ltranger.
vices nest en fait que le produit
de surfacturations. Une simple observation de pour une opration dimportation ou une tranlimportance de ces importations aurait d in- saction commerciale. Cest pourtant lun des
terpeller la Banque dAlgrie, confie le consul- moyens qui va permettre dendiguer cet argent
tant Mohamed Kessel. Les importations de ser- informel en circulation et cette fuite des capitaux.
vices, ajoutent-ils, slvent 12 milliards de dol- Toutes ces failles dans les dispositifs rglemenlars. Elles ne sont autorises que pour les entits taires et de contrle laissent penser que des agents
de production de biens et de services et non pour de ltat lgifrent non pas pour contrer cette fuiles socits spcialises en la revente en ltat. Or, te de capitaux mais pour ouvrir des brches faelles reprsentent 20% du total des importations cilitant la fuite illicite de devises.
alors que lindustrie ne reprsente que 5% du PIB. Enfin, dnominateur commun avec laffaire
Cest norme.Lampleur qua pris le phnom- BDL de Tbessa, ltat narrive pas rcuprer
ne de fuite de capitaux, limportance de largent ces gros montants transfrs annuellement. Parinformel en circulation trouve galement son ori- ce que lAlgrie na pas de convention douanigine dans labsence de transparence. On nobli- re ou financire avec ces pays risques. Ce qui
ge pas les importateurs dans leurs oprations suggre encore une fois que nos gouvernants
davoir des comptes transparents. On noblige pas nont pas aujourdhui la volont politique de lutgalement les importateurs et les commerants ter efficacement contre la fuite des capitaux.
utiliser le chque dans leurs transactions. Et les
K. R.
banques refuser les sacs noirs pleins de dinars

PLACEMENT LTRANGER, SURFACTURATION DIMPORTATIONS

Le contrle de change point du doigt

U

ne srie de facteurs, conjugus ou pris sparment, sont

lorigine de fuite de capitaux.
Rigide quil est,
Par : YOUCEF le contrle des
SALAMI changes, consign dans la politique montaire de la banque dAlgrie, en est un. Lies Kerrar, expert financier et, par ailleurs, prsident de
Humilis Finance,explique que le pays
dispose dun systme de contrle des
changes qui ne permet pas aux Algriens davoir accs librement aux devises, que ce soit pour voyager, se soigner ou diversifier leurs placements.
Cela, ajoute-t-il, incite les acteurs conomiques, quand ils le peuvent, favoriser la dtention de capitaux en devises trangres. Cette tendance est accentue par le contexte de linvestissement en Algrie, souligne Lies Ker-

rar. Dtails: comme linvestissement

volue dans un environnement des affaires contraignant, avec un march
boursier peu dvelopp, un march
immobilier survalu, cela donne lieu
une situation o il y a peu dopportunits concrtes dinvestissement et
de placement dans le pays.
Dans pareille situation, les acteurs
conomiques recherchent dautres
placements ltranger. Le caractre
rentier de lconomie nationale, corrl la politique de change, favorise
galement le transfert illicite de capitaux. Et dans cette conomie, le taux
de change officiel est parfaitement
rmunrateur, celui parallle senvolant. Ltat perd ainsi au change, pas
les malveillants avides de devises. Ces
derniers trouveront toujours des combines pour avoir plus de monnaies
transfrables. La surfacture des im-

portations en fait partie et certains en

usent,sans scrupule. Elle a permis
des faussaires de siphonner de la devise, et les chiffres qui sy rapportent
donnent du tournis. 400 millions de
dollars de fraudes enregistres dans des
oprations dimportation domicilies
auprs dune banque capitaux trangers en 2013 et 2014. Vingt milliards
de dollars de fraude dans le commerce extrieur, selon lex-chef du gouvernement, Ali Benflis.
Indication chiffre alarmante! Amar
Benyounes, ministre du Commerce,
qualifie de farfelu le chiffre de vingt
milliards de dollars. Lcart entre le
taux officiel et le taux du march informel, faut-il se le rappeler, tait
proche de 10%, avant les mesures de
2009, une anne o une palette de dcisions avaient t prises dont le crdit documentaire, lide tant de r-

duire les importations et de mettre de

lordre dans le commerce extrieur. Il
tait en moyenne de 47% en 2014.
Cest, rsume le prsident de Humilis
Finance, le dispositif de contrle des
changes et le contexte de linvestissement en Algrie qui cre cette pression de demande de devises trangres. Selon lui,le pays a pourtant un
grand potentiel.
Encore faut-il quil puisse lexploiter.
Kerrar estime ainsi que si on arrive librer linvestissement et rformer
lenvironnement des affaires, on va
crer des opportunits dinvestissement en Algrie.
Dans ce contexte, avec des opportunits dinvestissement en Algrie, et un
environnement favorable linvestissement, un contexte rglementaire
stable, il y aura moins de capitaux qui
vont en sortir, car, ajoute-t-il, il y

aura des opportunits de placement

rentables en Algrie et ceux qui faisaient dans les transferts serons rassurs. LAlgrie a sign un ensemble de
conventions internationales et dont
elle a transpos certaines dispositions
dans ses droits nationaux, lobjectif
tant de lutter contre le blanchiment
dargent et le transfert illgal de capitaux. La coopration internationale
dans ce domaine, est-elle efficace? Lies
Kerrar ne semble pas trop y croire.
Cela, dit-il, peut aider avancer sur les
questions de corruption et dactivits
criminelles. Ces lgislations, poursuit-il, sont conues cet effet. Il
nest, en revanche, pas vident que cela
puisse solutionner nos problmes lis
la confiance dans lconomie du
pays et notre contexte de linvestissement.
Y. S.

LIBERTE

Mercredi 18 fvrier 2015

Supplment conomie 11
QUELLE PARADE FACE LA FUITE DES CAPITAUX ?

ALI BENOUARI, EX-MINISTRE DLGU AU TRSOR, LIBERT

La fuite des capitaux

n'est pas une fatalit
Libert : Estimez-vous que la fuite des capitaux
a atteint des proportions alarmantes ?
Ali Benouari : Difficile de le confirmer par des
chiffres. Cependant, on peut le supposer au vu du
climat des affaires acEntretien ralis par : tuel, qui est caractris
par le flou et l'incertituSAD SMATI
de. Ce climat, qui n'tait
dj pas bon (comme l'illustre l'indice Doing Business de la Banque mondiale), est encore alourdi par trois facteurs nouveaux : la contestation politique du pouvoir, les tensions sociales grandissantes et l'effondrement de nos recettes ptrolires qui a mis nu, exactement comme en 198687, les tares structurelles de notre conomie, et
qui tend exercer, comme l'poque, une pression sur la valeur du dinar.
La chute de notre monnaie est appele, pour cette raison, s'acclrer dans les mois et les annes
venir. Tous ces facteurs concourent acclrer
la fuite des capitaux.
Quelles sont les consquences du phnomne sur
lconomie nationale ?
moyen terme, la fuite des capitaux a pour effet
de priver le pays de ressources en devises prcieuses pour son dveloppement et acclrera, si
le modle de gouvernance actuel persiste, sa
faillite conomique et financire avec son cortge de malheurs : inflation, chmage, aggravation
de l'inscurit, etc. court terme, elle aggravera

Yahia/Libert

Dans lentretien quil nous a accord, Ali Benouari tente de cerner les grandes lignes de la
problmatique de la fuite des capitaux quil estime traduire le manque de confiance des Algriens
envers les institutions.

le climat de dfiance l'gard de l'conomie nationale, mesurable, entre autres, travers la baisse du dinar sur le march parallle. noter que si
le dollar n'tait pas mont aussi haut contre l'euro (de prs de 30% en six mois), le cours de l'euro
dpasserait les 200 dinars sur ce march. Cette situation ne sera pas sans effets sur les investissements du secteur priv informel, qui investira

moins en Algrie (notamment dans la pierre, un de ses crneaux

privilgis) et davantage l'tranger. Cette
vasion des capitaux
est de nature aggraver le chmage et
faire baisser les prix
de l'immobilier. Phnomne qu'on commence observer.
L'rosion de la valeur
du dinar, que nous observons depuis une anne, entrane aussi une
augmentation des prix
des biens imports par
le secteur informel, qui
pse prs de 50% du
PIB, selon de nombreux
experts, ce qui vient
accentuer les effets de
la dvaluation officielle. Celle-ci est bien relle,
mme si elle n'est pas publiquement assume.
L'cart entre les taux parallle et officiel (prs de
50%) est l'un des plus levs au monde. Il ne fait
que traduire la dfiance vis--vis des institutions du pays. Les deux taux sont les deux faces
d'une mme mdaille, rsumant une grande vrit, savoir que toute entrave la libert des ci-

toyens se traduit invitablement par des entraves la libert des changes et rciproquement.
Que prconisez-vous pour lutter contre cette fuite des capitaux ?
La fuite des capitaux n'est pas une fatalit. Elle traduit le manque de confiance des Algriens envers
les institutions. Pour l'enrayer, il suffit de rtablir
cette confiance par des rformes politiques et conomiques audacieuses. Les rformes politiques
sont la cl de vote de toutes les rformes. C'est
l'instauration d'une dmocratie authentique qui
rtablira la confiance des citoyens et leur redonnera l'envie d'investir chez eux. Les rformes
conomiques ne russiront qu' ce prix, et elles devraient commencer, mon sens, par une grande
rforme montaire et fiscale, qui est l'conomie
ce que le cur et le poumon sont au corps humain.
Son sens gnral est d'irriguer l'conomie en
monnaie saine et d'encourager ainsi le travail honnte et productif.
Par comparaison et pour garder la mme image,
on peut dire que les rformes politiques sont la colonne vertbrale de tout l'difice. La fuite des capitaux est une question minemment politique.
Elle traduit avant tout la fuite devant l'impt, c'est-dire devant la manifestation du premier devoir
du citoyen. Tous les autres flaux, tels que la corruption gnralise ne sont que les avatars d'un
systme qui est revoir totalement.

FUITE DES CAPITAUX

La rglementation lindex
Malgr son arsenal lgislatif, lAlgrie souffre du transfert illicite de capitaux, une des plaies de son conomie.

ontraints par la chute du prix du ptrole, les pouvoirs publics ont procd la constitution dun groupe de travail
charg de suivre d'une manire rigoureuse, prcise et permanente toutes les transactions qui concernent le commerce international, afin de limiter l'vasion des capitaux
Par : SAD vers l'tranger. Pourtant, la lgislation en la maSMATI
tire est claire, commencer par larticle 126 de
lordonnance 03-11 sur la monnaie et le crdit qui interdit clairement la constitution de tout avoir, quil soit immobilier, mobilier, fiduciaire ou bancaire, partir de fonds provenant dAlgrie. Les conditions de transfert de capitaux en Algrie pour financer des activits conomiques et rapatriement de ces capitaux et
de leurs revenus ont t prvues dans le rglement de la Banque
dAlgrie n90-03 du 8 septembre 1990 (loi sur la monnaie et le
crdit), puis par le rglement n 95-07 du 23 dcembre 1995 modifiant et remplaant le rglement n92-04 du 22 mars 1992 re-

latif au contrle des changes, et lordonnance 96-22 du 9 juillet

1996 relative la rpression des infractions la lgislation des
changes et des mouvements de capitaux vers ltranger. Il faut savoir que la loi institue en 1996 explicite clairement les dlits de
linfraction au change et de mouvements de capitaux de et vers
ltranger. Cette loi a t amende en 2010, o les autorits montaires ont procd la correction dun certain nombre danomalies contenues dans lancienne lgislation qui ouvrait bien des
brches pour les trafiquants. Cest le cas, en effet, pour louverture de poursuites contre les contrevenants. Il a t ainsi question
que les pnalits dans les infractions la lgislation de change sont
aggraves lorsque le fraudeur est une personne morale, atteignant
quatre fois la valeur du corps du dlit. Par ailleurs, un fichier national des contrevenants en matire de la lgislation de change et
de mouvement des capitaux de et vers ltranger a mme t mis
en place. Ce fichier institu auprs du ministre des Finances et

de la Banque dAlgrie constitue une sorte de banque de donnes

dans laquelle est enregistre toute personne, physique ou morale, rsidente ou non rsidente, ayant fait lobjet dun procs-verbal de constat dinfraction la lgislation en la matire. De son
ct, le service des douanes a engag un contrle permanent des
grands importateurs et des oprateurs conomiques qui ont un
volume dimportation consquent. Avec la propension de la fuite illgale des devises vers ltranger, les autorits montaires et
judiciaires ont essay darrter lhmorragie des devises fortes. Le
contrle a posteriori est devenu obligatoire pour les sommes allant au-del de 7000 euros. Pour le transfert de dividendes par les
socits trangres, les titres financiers attestant dun bilan dtaill
de ces entreprises doit tre, au pralable, cautionn par la
Banque dAlgrie qui se rserve la prrogative du transfert via le
rseau Swift.
S. S.

BANQUE DALGRIE, DOUANES, BANQUES COMMERCIALES

Qui contrle quoi?

Plutt que de fuite des capitaux, les autorits financires algriennes, Banque dAlgrie et ministre des Finances en tte,
prfrent parler de transfert illicite de devises.

ne formulation qui renvoie la rglementation des changes et aux infractions

diverses dont elle fait lobjet. Mme si leur
chiffrage global fait actuellement lobjet des
valuations les plus diPar : HASSAN verses, on sait que les plus
HADDOUCHE importantes de ces infractions sont celles qui
concernent le commerce extrieur. Mais qui est
donc responsable du contrle de ces oprationset
donc de la lutte contre ces diffrentes infractions
? Cest sur cette question sensible que les intervenants institutionnels : Banque dAlgrie,

banques commerciales et Douanes algriennes

semblent au cours des derniers mois se renvoyer
la balle par mdias interposs.
Mais que fait donc la Banque dAlgrie?
Au niveau de la Banque dAlgrie on tient rappeler que la rglementation des changes dlgue
aux banques commerciales la responsabilit du
contrle direct de la conformit des oprations du
commerce extrieur. La Banque centrale, insiste nos interlocuteurs, neffectue que des contrles
a posteriori. Information dtaille par le dernier
rapport annuel de la BA qui prcise que ces ac-

tions, dites de contrle sur place, se droulent

conformment au programme arrt par lautorit de supervision, en loccurrence la Commission bancaire. On apprend ainsi quau cours de
lanne 2013quatre missions de contrle sur place portant vrification des dossiers de domiciliation des oprations de transferts/rapatriements de
fonds ont t menes. Les contrles effectus ont
principalement cibl les dossiers relatifs aux importations de services et aux comptes descale de
navires et ont donn lieu de nombreux procsverbaux dirrgularits. En outre, les investigations menes au titre des missions denqutes sp-

ciales au cours de lexercice 2013 ont concern

des oprations domicilies auprs de huit (8)
banques. Compte tenu de la nature de ces oprations, dont certaines en relation avec le volet commerce extrieur et/ou blanchiment dargent, des
procs-verbaux dinfraction la lgislation et la
rglementation des changes et des mouvements des
capitaux de et vers ltranger ont t dresss au terme de ces missions, ainsi que des rapports confidentiels ont t tablis dans certains cas et transmis la Cellule de traitement du renseignement
financier (CTRF).
H. H.

LIBERTE

Mercredi 18 fvrier 2015

Supplment conomie 13
QUELLE PARADE FACE LA FUITE DES CAPITAUX ?

FUITE DES CAPITAUX

Un secret de Polichinelle!
Le phnomne de la corruption, de lvasion fiscale, de la fuite des capitaux et du blanchiment
dargent vers les paradis fiscaux revt un caractre transnational et nest donc pas propre lAlgrie.
Mais existe-t-il une relle volont politique de lutter contre ce flau chez nos gouvernants ?
ventuelle implication
de centaines dAlgriens dans le scandale
Swissleaks concernant
le groupe bancaire
mondial HSBC (qui
possde une filiale en Algrie) est,
pour lopinion
Par : A. HAMMA publique nationale, un secret
de Polichinelle. Les citoyens algriens
savent que largent sale, engrang travers les transactions commerciales
spculatives de limport-import et de
la fraude fiscale, est transfr illicitement ltranger.
Pourtant, au regard des textes lgislatifs et rglementaires, de la multiplication des organismes de contrle
des transactions commerciales intrieures et extrieures, des oprations
de change, de lutte contre la corruption, lon serait tent de rpondre par
la ngative. Sauf que la ralit du
fonctionnement de nos institutions et
de notre conomie nous renvoie une
image moins idyllique. videmment,
nous ne vivons pas en autarcie, tant le
monde sinternationalise et lconomie
se mondialise.
En vrit, lampleur quavait prise le capital financier spculatif et les dsastres quil a causs ont t rvls au
grand jour par la crise de lconomie
occidentale en 2008, qui na pas t
sans impact sur notre pays. Lclatement de la bulle financire, le scandale inhumain des subprimes, leffon-

D. R.

Le march parallle des devises fonctionne quasi lgalement.

drement de la mythique cit boursire de Wall Street, lendettement des

USA (au secours desquels les Chinois
ont accouru avec un prt de plus de
5000 milliards de dollars), les retombes dsastreuses sur lEurope du Sud,
la monte au crneau des agences de
cotation nous renseignent sur la perversion et les drives de lconomie librale quand elle se laisse dominer par
le capital financier au dtriment des
forces de production de la sphre
relle. Au plan doctrinal, les thoriciens
classiques et no-classiques de lhistoire

de la pense et des faits conomiques

avaient cern ces risques dans leurs rflexions. En Europe, quil sagisse de la
droite ou de la gauche, tous les dirigeants politiques et syndicaux ont
stigmatis les spculations financires
et point du doigt les paradis fiscaux.
Quen est-il de lAlgrie ? Le dfunt
Boudiaf avait dj voqu le concept
de mafia politico-financire. Tout le
monde sait ce quil est advenu de ce
gant de la rvolution algrienne.
Lhistoire lui a donn raison. Les scandales politico-financiers (Al-Khalifa

Bank, Sonatrach I et II, lautoroute EstOuest) ont maill la dernire dcennie. Sagissant spcifiquement de la
fuite de capitaux, faut-il rappeler que
la loi sur la monnaie et le crdit, de
mme que les textes subsquents, ainsi que les diffrents rglements mis
par la Banque dAlgrie encadrent
clairement la politique de change et
instaurent un contrle rigoureux sur
les transactions financires douteuses
avec lextrieur. Par ailleurs, la dernire
directive de la BA relative linvestissement des nationaux ltranger ten-

EN TOUTE LIBERT

te de prvenir la fuite des capitaux et

lvasion fiscale. Elle a t diversement
interprte jusquy compris au sein du
FCE. Certains chefs dentreprise la
jugent restrictive, voire contraignante ; dautres estiment que cest une
avance dans le sens de la libration des
nergies cratrices de richesses nationales. Enfin, la loi relative la prvention et la lutte contre le blanchiment dargent et au financement du
terrorisme (sous la pression du GAFI
notamment), pour mettre notre arsenal juridique en conformit avec les
conventions internationales ratifies
par notre pays, de mme que la chute brutale des cours des hydrocarbures ouvrent une fentre despoir
sur la moralisation des activits conomiques et commerciales nationales
dans nos relations avec lextrieur.
Mais le contexte politique actuel, marqu par la rupture de la relation de
confiance entre gouvernants et gouverns, du fait de la dficience catastrophique de la communication des
pouvoirs publicset du refus dune dmarche de concertation en direction
des citoyens pour tout ce qui les
concerne et engage leur devenir, pousse lhomme de la rue dire que la fuite des capitaux est un secret de Polichinelle :Nous savons que ces gens placent leur argent dans les banques trangres et dans limmobilier, notamment
en Espagne aprs lclatement de la bulle immobilire dans ce pays.
A. H.

MUSTAPHA MEKIDECHE
mustaphamekideche@ymail.com

March informel des changes et fuite des capitaux :

deux chanons dune mme drive systmique

n ces temps incertains de

cette crise ptrolire, version 2015, que subit lAlgrie de plein fouet, la tendance
sintresser la sphre financire
simpose aussi bien pour le lecteur que pour lanalyste. On a
dj beaucoup dissert, dans
ces colonnes et ailleurs, des
consquences de cette crise sur
notre sphre financire et montaire formelle, ses vulnrabilits mais aussi ses capacits
de rsilience. linverse, on a
beaucoup moins parl de la face
cache ou disons non observe, pour reprendre la terminologie de lOCDE, de cette sphre au moment mme o cette
composante atypique du systme montaire peut aggraver
(ou allger?) la crise dans laquelle nous sommes durablement installs. Sur la base dun
minimum de donnes disponibles et rendues publiques,
nous tenterons danalyser cette
dimension particulire de notre
problmatique financire et montaire. Vous allez voir que cela
vaut le dtour. La premire caractristique de ce segment dactivits sous terrain est quil
fonctionne comme un vritable
march avec des routines, des
codes implicites et sur la base

dune offre et dune demande

marchande. Loffre de capitaux
en dinars provient des oprations de distribution informelles
des biens imports par les gros
lobbies de limport/import et
dautres revenus en gnral non
salariaux et non fiscaliss, y
compris les oprations illicites et
les ressources provenant du terrorisme. La demande du march
en devises est alimente par diverses sources: devises des touristes et celles des hommes daffaires trangers souhaitant
changer leurs devises au
meilleur taux du march, les
pensions des retraits algriens
en Europe mais aussi les blanchisseurs de capitaux illicites
provenant notamment des surfacturations de certaines importations algriennes. Tout cela
assurant, comme disent les conomistes, la reproduction largie
de ce sous-systme.
Ainsi la boucle est boucle: les
transactions se font dans le respect des mmes rgles de loyaut que celles des bureaux de
change officiels dont le texte
de cration existe mais na jamais t mis en uvre. Ce march gris sest mme dot dernirement dun site web. Ces capitaux en devises acquis sur ce

march parallle vont ltranger pour se transformer notamment en biens immobiliers

en Europe ou en Asie et en affaires.
Il y a, ma-t-on dit, certaines socits trangres, peu respectueuses des rgles du pays daccueil, qui utilisent quelquefois ce
canal pour transfrer illgalement leur trop-plein de dinars
non rinvestis ou non utiliss localement.
Pour tre complet, cela sajoute, hauteur de 10%, la demande de convertibilit courante
des mnages algriens non couverte ce jour par le rgime
des changes (soins, tudes
ltranger, vacances, etc.). Le bilan des fuites de capitaux est difficile tablir par dfinition,
mais des valuations sont donnes par un certain nombre
dorganismes internationaux.
On peut se rfrer par exemple
linstitution amricaine Global
Financial Integrity (GFI), qui estime quen 2012 il a t transfr illgalement dAlgrie un
montant de 2,620 milliards de
dollars vers le reste du monde.
Sur la dcennie 2003 2012 inclus, les fuites sont values
15,573 milliards de dollars. Je
men tiens ce chiffre. Je rfute

en particulier ceux donns par la

Banque africaine de dveloppement (BAD), peu crdibles car
biaiss (curieux quil ne cite pas
le pays voisin partir duquel elle
a mis son rapport du 29 mai
2013) et incohrents (le montant de 173 milliards de dollars
entre 1980 et 2009 reprsente
presque le montant de nos rserves de change en 2012). Ceci
tant, la question mrite un
traitement structurel et non
symptomatique dans une ordonnance trois mdicaments.

Ces capitaux en
devises
acquis
sur ce march parallle vont ltranger pour se transformer notamment
en biens immobiliers en Europe ou
en Asie et en
affaires.

Le premier est dordre commercial et douanier: une observation

permanente, institutionnelle,
acadmique et professionnelle
par un benchmark permanent
des dclarations des valeurs en
douane lorigine des surfacturations de produits imports. Je
persiste rpter ce sujet que
ladhsion lOMC nous fournira
dautres outils juridiques et rglementaires opposables au
tiers, dont nous ne disposons pas
encore, pour protger nos flux
commerciaux contre de telles
pratiques.
Le deuxime est le maintien
dune politique ferme dradication des segments amont de
linformel en les coupant de
leurs segments aval quil
convient de socialiser sous les
formes les plus diverses, notamment par la formation et
lemploi. Le troisime est louverture dun grand chantier de
rforme fiscale en concertation
avec les partenaires sociaux. Il
peut inclure une amnistie fiscale
partielle et progressive de sorte
bancariser la masse montaire hors circuit bancaire, estime entre un tiers et deux tiers
de la masse totale de la monnaie
fiduciaire en circulation dans
le pays. Le momentum est fa-

vorable pour ce faire, car la

couche sociale, qui a amass
dans des containers des fortunes colossales en papier, souhaite prsent prenniser et
formaliser le transfert intergnrationnel de patrimoine pour
des raisons de fin de cycle biologique.
Dun autre ct, les pouvoirs
publics ont besoin en ces temps
de crise de consolider et dlargir lassiette fiscale hors hydrocarbures du pays. ce niveau de
maturation de ces pistes de sortie de crise, je ne sais vraiment
pas ce que le rapport de forces
politique et social va tracer comme sillon prospectif.
Serait-ce le modle italien, men
depuis plus de quinze ans, de formalisation progressive mais ferme, ou le modle grec du laisserfaire fiscal et de laxisme budgtaire? De toute manire, si lon
ne fait les rformes appropries,
le reste du monde le fera notre
place. Brutalement, sans tat
dme. Il la dj fait de 1994-1998
avec le programme dajustement structurel quont subi les
mnages, les salaris et les entreprises algriennes. Tout le
reste nest que cosmtique.
M. M.

14 Supplment conomie

Mercredi 18 fvrier 2015

LIBERTE

ENTREPRISE ET MARCHS
EN BREF

ELLE DISPOSE DUNE LICENCE DE FABRICATION

Siftech 2015 du 24 au 26
fvrier
n La 16e dition du Siftech aura lieu du 24 au
26 fvrier au palais de la culture MoufdiZakaria, sous le thme Data et Network
Security. Cette dition regroupera une
centaine dexposants. Lobjectif principal de
ce salon tant dencourager les initiatives
des jeunes en matire de technologies
mobiles. Le 16e Siftech accueillera la Tunisie
comme invit dhonneur. Des confrences,
ouvertes au public, et qui sarticuleront
autour de la thmatique retenue pour cette
anne seront galement donnes au niveau
du palais.

n La socit des centres commerciaux

dAlger lance une formation de jeunes aux
mtiers de la vente, une formation en
alternance avec la Coopration suisse. Cela
se passe au centre commercial et de loisirs
de Bab Ezzouar. Avec une centaine
denseignes installes sur le site, le chiffre
daffaires de lensemble des locataires est
denviron 90 millions deuros. Cest le
premier centre commercial aux normes
internationales, ouvert dans la capitale en
2010.

La Colombie sintresse
au march algrien

pcialise dans la ralisation de btiments laide de panneaux structurels

isolants (structural insulated panel SIP), la fabrication de cabines sahariennes et la production de panneaux
sandwichs, la socit a dj investi environ deux milliards de DA, nous a indiqu son
directeur gnral,
Par:
Mehdi Bendimerad.
YOUCEF SALAMI SPS dispose dune licence de fabrication
et dun transfert de technologie de Winter Panel
Corp., une des meilleures entreprises amricaines
dans le domaine. Le systme de construction que
dveloppe lentreprise rpond scrupuleusement
aux exigences de lAmerican Society for Testing
and Materials (ASTM), affirme M. Bendimerad.
Les quipes de ralisation sont qualifies pour tous
les corps dtat jusqu la finition totale du btiment. Lentreprise possde trois sites, lun Bab
Ezzouar (sige social et aire de stockage) et les
deux autres Baba Ali (fabrication de cabines sahariennes et de panneaux sandwichs). SPS a adopt un systme de management de la qualit en
2008 couronn de la certification de lentreprise
sous le rfrentiel ISO 9001/2008. Notre dmarche, explique M. Bendimerad, vise mettre en
place une organisation base sur la description et
lapplication de notre mode de fonctionnement,
mais aussi par lanalyse quasi quotidienne de celui-ci. Et dajouter: Nous devons sans cesse mesurer notre efficacit et la satisfaction de nos
clients. Cest la cl de notre prennit. Et la mthode
semble payante. La preuve, SPS a augment son
chiffre daffaires de faon considrable au cours
de lanne 2014 (autour du milliard de DA). 2015
sera lanne de la consolidation des investissements entrepris en 2013 et 2014, souligne son directeur gnral qui prcise : Nous allons lancer
de nouveaux produits qui seront sur le march vers
juin prochain. Des contraintes subsistent cependant et dont souffrent la plupart des entreprises nationales. Les principales difficults rencontres sont lies laccs au foncier. Elles
contrarient la stratgie de dveloppement voulue par de nombreuses socits. M. Bendimerad
en connat un bout et il le fait savoir: Nous avons
deux usines, la distance qui les spare est de 150
m, que nous navions pas pu agencer et en faire un
grand espace de fabrication sur le mme terrain,
pour des raisons de terrain. Les contraintes de terrain sont une ralit. Autre obstacle, lenvironnement bureaucratique qui empche une croissance plus rapide, estime le directeur gnral de

COURS DU DINAR
Vente
1 USD
94,1315
1 EUR
107,4888

COURS DES MATIRES

PREMIRES
62,00
dollars/baril
1229
dollars
188,75 euros/tonne
152,75 euros/tonne
2 210 livres sterling/tonne
2 041
dollars/tonne

BOURSE DALGER

Sance de cotation du 16/02/2015

TITRES COTS
ACTION

SAIDAL

COURS

VARIATION

555,00

0,00

OBLIGATION

SPA DAHLI

TAUX DE VARIATION

0,00%
TAUX DE RENDEMENT

10 000,00

TITRES NON COTS

ACTION

ALLIANCE ASSURANCES Spa

EGH EL AURASSI
NCA-ROUIBA

0,00

DERNIER COURS DE CLTURE

620,00
440,00
375,00

PRINCIPAUX INDICATEURS BOURSIERS

Capitalisation boursire :
Valeur transige :
Encours global des titres de crance :
Encours global des valeurs du Trsor :
Indice boursier thorique

14 973 278 070,00

335 550,00
2 360 140 000,00
385 088 000 000,00
1 206,52

6,73%

D. R.

n La Chambre algrienne de commerce et

dindustrie organise le 22 fvrier 2015
Algerune rencontre daffaires entre les
oprateurs conomiques algriens et leurs
homologues colombiens. Seront concernes
par ce rendez-vous une palette de filires:
produits laitiers, levage des bovins et des
ovins, services vtrinaires... La rencontre se
donne comme objectif de promouvoir le
secteur agricole travers lexploration des
opportunits potentielles de partenariat
avec les oprateurs conomiques
colombiens

Brent
Once dor
Bl
Mas
Cacao
Caf Robusta

Systme Panneaux Sandwichs (SPS) est une

entreprise installe en Algrie depuis 2000.

Formation aux mtiers

de la vente

Achat
US dollars
94,1165
Euro
107,4340

SPS: 2 milliards
de DA dinvestissements

SPS est une entreprise spcialise dans la ralisation de btiments laide de panneaux structurants isolants.

SPS. Et de relever: Ce que nous dpensons en

temps dans la bureaucratie nest pas utilis pour le
dveloppement de lentreprise. Par ailleurs, ajoute-t-il, les frais dapproche des matires premires limportation (dcoulant des obstacles
bureaucratiques) deviennent si importants que
les cots des produits finis augmentent, ce qui rduit la comptitivit de nos produits face limportation. M. Bendimerad ne dsespre pas

pour autant, essayant de mettre plus de dynamisme dans la socit quil dirige. Il cite un des
projets phare mis au point par SPS: la mise en
place doutils pour une meilleure fluidit dans lorganisation. Il dtaille: Nous allons pouvoir gagner en efficacit et en qualit. Par ailleurs, nous
allons lancer un nouveau produit de panneaux qui
va tre plus accessible en termes de prix.
Y. S.

LU POUR VOUS
REVUE DE LASSURANCE

Lexpertise au menu

e dossier du n7 de septembre dcembre 2014

de la Revue de lAssurance
est consacr lexpertise dassurance. Dans son dito, Abdelhakim Benbouabdellah, secrtaire du Conseil national des assurances qui dite la revue, crit
que lexpertise dassurance est au
cur du mtier. Elle est au centre
de la matrise des cots dans le
domaine. Intitul Lexpertise
dassurance: un maillon dterminant de la qualit de la relation
assureur-assur, le dossier tente de cerner les contours de la
profession travers une srie
darticles et dentretiens allant de
limpratif de lorganisation et de
formation de la profession aux
tapes dune expertise et les
voies de recours possibles dans
les oprations dindemnisation
des sinistres. Il est ainsi crit
dans un des articles que les experts travaillent sur des produits
et des process en perptuelle
volution. Pour parvenir donc
une bonne apprciation des
dommages et indemniser les
clients la juste valeur, ils ont
besoin dune mise niveau
continue des bases de leurs
connaissances. Il sagit, entre
autres perspectives, de parvenir
la cration dcole(s) qui puis-

se(nt) former ces professionnels. Lexpert a intrt une

bonne formation et une organisation forte pour dfendre les
intrts de la profession, car sa
responsabilit est grande. Cest
justement lavis dOuzzane SidAli, dlgu gnral de lUnion
algrienne des socits dassurance et de rassurance (UAR),
qui, dans lentretien quil a accord la revue, estime que la
profession dexpertise a besoin
dune mise niveau. La revue
tente, par ailleurs, dexpliquer les
diffrentes tapes dune expertise et les voies de recours pos-

sibles. Larticle en question

prcise que le sinistre est
valu soit de gr gr,
entre lassureur et lassur, ou
par un expert dassurance
qui joue un rle essentiel
dans le rglement des dommages subis. Si cette deuxime expertise est conteste, la
troisime expertise ne peut
tre, en revanche, conteste
par les deux parties. En cas
de litige, laffaire est porte
en justice pour trancher.
Dans sa rubrique vnement, la revue est revenue
sur le sminaire sur lassurance des risques de transports maritime et arien,
organis en novembre 2014,
par la Compagnie centrale de rassurance (CCR). Cet vnement a constitu loccasion de
dresser un tat des lieux des assurances maritime et arienne,
en Algrie et dans le monde, et
les voies et moyens de les dvelopper dans notre pays. lire
galement dans ce numro un
focus sur les assurances commerciales qui restent trs peu
dveloppes en Algrie. Enfin,
la revue nous propose travers
un reportage un voyage au cur
du march sngalais des assurances.