ADMINISTRACIN CAPITAL DE TRABAJO

Administracin capital trabajo: Administrar cada uno de los activos corrientes y pasivos
corrientes de la empresa para lograr un equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo, para que
contribuya con el incremento del valor de la empresa.
Importancia: la administracin de capital de trabajo es importante porque de ella depende el
equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo
Rentabilidad: relacin entre ingresos y costos generados por el uso de activos de la compaa
en actividades productivas.
Riesgo: probabilidad de que la compaa sea incapaz de pagar deudas a medida que estas se
vencen
Tcnicamente insolvente: empresa es incapaz de pagar deudas a medida que vencen
Relacion CTN liquidez riesgo = A mayor capital de trabajo = menor riesgo, mayor liquidez
Razon PC/AC tot= indica el % de act totales que esta financiado por PCorr
CCE CICLO CONVERSION EFECTIVO mide el tiempo que requiere una empresa para convertir
la inversin en efectivo necesaria para sus operaciones en efectivo recibido como resultado de
esas operaciones.
CCE= CO - PPP
CO= CICLO OPERATIVO = EPI + PPC tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de
produccin hasta el cobro del efectivo por la venta del producto terminado
EPI= edad promedio inventarios

PPC= periodo promedio cobro

CO=EPI + PPC
EPI = Edad Promedio del Inventario
PPC = Perodo Promedio de Cobro
PPP = Perodo Promedio de Pago
NECESIDAD FINANCIAMIENTO PERMANTE inversin constante en activos operativos como
resultado de las ventas constantes a travs del tiempo
NECESIDAD FINANCIAMIENTO ESTACIONAL inversin constante en activos operativos que
varia con el paso del tiempo como consecuencia de las ventas cclicas.
POLITICA FLEXIBLE O CONSERVADORA FINANCIAMIENTO la empresa financia sus
necesidades tanto estacionales como permanentes con deuda a largo plazo los fondos a lp
permiten inmovilizar el costo de fondos durante un periodo y evita el riesgo de aumento en
tasas deinteres
POLITICA AGRESIVA DE FINANCIAMIENTO la empresa financia sus necesidades estacionales a
corto plazo y sus necesidades permanentes a largo plazo los fondos a cp son menos costosos

La Administracin de activos a corto plazo implica un equilibrio entre

costos de mantenimiento y costos de escasez

Costos de mantenimiento: aumentan con los incrementos en el nivel de inversin en activos

corrientes
Costos por escacez: disminuyen con los aumentos en el nivel de inversin en activos
circulantes
Costos de cotizacin o pedido: costos de transaccin que se derivan de colocar un pedido de
ms, requieren ms efectivo (costos de corretaje)
Costos por escacez: costos x ventas perdidas, prdida de clientes o interrupcin de la prod

Presupuesto de efectivo Es la proyeccin de los ingresos y egresos de efectivo de una

compaa para el prximo perodo. erramienta principal en la planificacin financiera a corto
plazo
Permite a una empresa planificar y comenzar la bsqueda de financiamiento antes de que
realmente se necesite el dinero

ADMINISTRACIN DE INVENTARIOS
El objetivo de administrar el inventario, es lograr la rotacin del inventario tan rpido como
sea posible, sin perder ventas debido a desabastos.
1. Sistema ABC clasifica inventarios en base a su costo, demanda y necesidad
2. El modelo de la cantidad econmica de pedido CEP toma en cuenta costos de
inventario y luego determina que volumen de pedido disminuye al mnimo el costo total
del inventario. los costos relevantes del pedido se dividen son:
Costos de pedido. Incluye costos adm y fijos de solicitud y recepcin de pedido de invent
Costos de mantenimiento = ctos variables por unidad de un art conservado en inventario
durante un periodo especifico.
Punto de reposicion: punto en el que se hace un pedido de reabastecimiento del inventario se
expresa en das de entrega por uso diario.
Inventario de seguridad existencias adicionales que se mantienen evitando la escases de
productos

3. Sistema de planeacin de requerimiento de materiales PRM aplica conceptos CEP y una

computadora para comparar necesidades de produccin con los saldos de inventario
disponible.

ADMINISTRACIN DE CUENTAS POR COBRAR

El objetivo principal es cobrar las cuentas tan rpido como se pueda sin perder ventas debido a
tcnicas muy agresivas. El logro de esta meta comprende tres temas:
estndares de crdito y seleccin para su otorgamiento, = Requisitos mnimos de la empresa
para otorgar crdito a un cliente.
trminos de crdito y (largo o corto plazo), supervisin de crdito. (llamadas para que uno
pague)
Cuentas por cobrar (accounts receivable) costos de los fondos aplicados en crditos, costso
del control de los crditos otorgados, costos d incremento ctas incob
Periodo Promedio de cobro = Segundo componente del ciclo de conversin del efectivo
Este es la duracin promedio de tiempo que transcurre desde la venta a crdito hasta que el
pago se convierte en fondos utiles para la empresa. Muestra adems la cantidad promedio de
das que una empresa debe esperar despus de una venta al crdito para recibir el efectivo.
Las cinco C del crdito:
1.
2.
3.
4.
5.

Caracteristicca solicitante. Historial crediticio

Capacidad de pago- para reembolsar el credito
Capital deuda en relacin a asu capital
Colateral monto de activos disponibles para garantizar el crdito
Condiciones- econmicas y especificas de la industria

riesgo de incumplimiento. Posibilidad de que un cliente no pague

Razon de cartera vencida: es la proporcin del volumen total de cuentas por cobrar que una
empresa no cobra nunca, sirve como indicador general de este riesgo.
Trminos del crdito condiciones de vta para clientes a quienes se les otorga credito