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fv.

dossier
LES NOUVELLES RGLES DE
la retraite progressive

pratique
la rsiliation
dassurance facilite

la une

PARGNE
scpi de rendement
comment a marche ?
www.opatrimoine.fr

dito

EUROPE, TIME IS UP ! *
Aprs 6 annes de lamentations financires, de croissance molle voire nulle, de
risques dexplosion de la zone EURO, dvnements gopolitiques, les indicateurs conomiques et financiers de la zone EURO nous semblent virer au vert.

Pourquoi ?
Trois raisons principales :
- Poursuite de la baisse de leuro 1.13 dollar (-5% encore depuis notre dernier
dito de janvier),
- Maintien du prix du ptrole aux environs de 50$,
- Mais surtout mise en place du programme de "Quantitative Easing" par la BCE
qui va inonder de liquidits les marchs financiers dans lespoir que largent
circule entre les diffrents acteurs conomiques.
Cela va induire, tant que la croissance nest pas repartie en Europe, un maintien
de la parit euro/dollar favorable nos entreprises exportatrices.
Ces dernires auront ainsi des vellits dinvestir (nous lesprons) et le cercle
vertueux des embauches sera enclench.
La bourse anticipant toujours la reprise de cycle conomique, les valorisations
des actions europennes nous semblent encore attractives et les perspectives
de bnfices plus prometteuses pour 2015.
Nous restons votre disposition,
*cest lheure, le moment !

Cdric Marc

la une page 4
SCPI DE RENDEMENT, COMMENT A MARCHE ?

La chute des taux dintrt nest pas une fatalit. Pour qui
est prt prendre quelques risques (mesurs), les socits
civiles de placement immobilier de rendement offrent une
performance allchante. la cl en effet, un taux dintrt
moyen avoisinant les 5%. Prsentation.
Le Mag OPatrimoine
un magazine de la rdaction
de ToutSurMesFinances.com
Priodicit mensuelle

dossier page 8
LES NOUVELLES RGLES DE LA RETRAITE
PROGRESSIVE

diteur :
Infomedia SAS
26, rue de Chteaudun
75009 Paris

Le mcanisme de la retraite progressive permet de travailler


temps partiel et de toucher une partie de sa pension dans
le mme temps. Depuis le 1er janvier 2015, sa rglementation
a t assouplie pour convaincre les sexagnaires actifs de bnficier dun dispositif qui a tout pour sduire.

Directeur de la publication :
Jean-Damien Chtelain
Secrtaire de rdaction :
Thibault Lamy
Rdacteurs :
Hugo Baudino
Olivier Brunet
Solenne Dimofski
Jean-Philippe Dubosc
Thibault Fingonnet
Adeline Lorence
Cassien Masquilier
Julien Moro

Cration graphique :
Rouge 202
contact@rouge202.fr
Crdits photos :
iStock
Thinkstock
Infomedia

pratique page 11
LA RSILIATION D'ASSURANCE FACILITE

Mettre un terme son contrat dassurance auto, multirisques


habitation ou affinitaire tout moment aprs un an, cest
dsormais possible. La loi Consommation permet, depuis
le 1erjanvier 2015, de mettre dfinitivement en concurrence
les assureurs et de basculer facilement vers les meilleurs
contrats.

ne pas manquer pages 7-10-13


tableau de bord du patrimoine page 15

le chiffre du mois

la phrase du mois
Jai pris un engagement
qui est de ne pas crer de
nouveaux impts partir
de 2015.

2,50%
Cest le rendement moyen des fonds en euros des contrats
dassurance vie en 2014 prsent jeudi 29 janvier 2015 par
la Fdration franaise des socits dassurance (FFSA). Ce
taux, en baisse de 0,30 point par rapport 2013, reprsente
le plus bas niveau jamais atteint jusque-l. Un bilan quil faut
cependant nuancer car, corrige de linflation, proche de zro
en 2014, la rmunration de lassurance vie en euros atteint 2%,
son plus haut niveau depuis 2009. Ces rsultats ne suivent pas
totalement les conseils mis en novembre 2014 par Christian
Noyer. Le gouverneur de la Banque de France avait en effet
lanc un appel la modration des taux de rendement des
contrats dassurance vie et fonds en euros distribus pour
lanne 2014. Pour lui, cette modration est un gage de solidit
des compagnies dassurances en France.

Cest ce qua dclar le prsident Franois Hollande, lors


dune interview donne France Inter, le 5 janvier dernier. Il
a ainsi rappel lengagement pris devant les tlspectateurs
lors de son intervention sur TF1 le 6 novembre 2014. Il
a prcis que les mesures mises en place rcemment par
le gouvernement, comme la suppression de la premire
tranche du barme de limpt sur le revenu 5,5%, devraient
permettre 9 millions de personnes de payer moins dimpt .
Il a galement prvenu que si la croissance du PIB dpassait
les 1%, la priorit serait donne la rduction des dficits
et non celle des prlvements obligatoires. Nous avons
besoin de nous dsendetter. Ensuite, nous verrons ce que nous
pourrions faire, a-t-il conclu

le calendrier fiscal

16 fvrier

21 fvrier

Date limite du paiement du 1er acompte de limpt sur le revenu et


des prlvements sociaux avec les moyens de paiement classiques.

Date limite pour rgler le 1er tiers provisionnel de limpt sur le


revenu et les prlvements sociaux par Internet ou smartphone. Le
prlvement sur votre compte bancaire aura lieu le 26 fvrier.

16 fvrier

Date limite pour adhrer la mensualisation du paiement de


limpt sur le revenu et des prlvements sociaux. Le premier
prlvement intervient compter du 15 du mois suivant votre
adhsion.

la une

PARGNE :

SCPI DE PLACEMENT,
COMMENT A MARCHE?
Livret A, fonds euros de lassurance vie, livrets bancaires Pour de nombreux pargnants, les rendements
ne sont pas au rendez-vous en ce dbut danne 2015. Dans ce contexte de faible rmunration de lpargne
garantie, des alternatives existent. Pour qui est prt prendre davantage de risques, les socits civiles de
placement immobilier (SCPI) de rendement proposent notamment un compromis intressant entre profitabilit et tranquillit desprit. Focus sur les forces et faiblesses de ce placement.

En cet hiver 2014/2015, les pargnants font

grise mine. Et pour cause, les rendements de


lpargne scurise, dont le capital est garanti,
sont particulirement faibles. La baisse de la rmunration des assurances vie investies en euros
sest poursuivie en 2014, avec un taux de rendement moyen de 2,50% selon la Fdration franaise des socits dassurances (FFSA). Lpargne
rglemente nest pas mieux lotie. Le Livret A a
conserv son taux de 1% au 1er fvrier 2015, un
point bas historique qui a incit une dcollecte
toute aussi historique de 6,13 milliards deuros
en 2014. Mme le Plan dpargne logement
(PEL) en prend pour son grade puisque son taux
attractif de 2,50% brut vient dtre abaiss 2%.
Quant aux livrets bancaires, ils servaient une
rmunration moyenne infrieure 1% fin 2014
(0,98% en novembre selon la Banque de France).
Et ce, avant impt et prlvements sociaux

Tout nest pas perdu pour autant et il existe


encore, fort heureusement, des placements
rmunrateurs. Parmi eux, les socits civiles
de placement immobilier (SCPI) de rendement
se distinguent. Elles permettent dinvestir dans
un patrimoine immobilier diversifi (bureaux et
commerces essentiellement) sans sencombrer
des tracas de la gestion locative. Moins onreux
que linvestissement en direct, lachat de parts
de SCPI permet galement de toucher des revenus rguliers et de profiter dun rendement
facial pouvant dpasser les 5%. Des atouts
contrebalancs par un risque plus important
pour linvestisseur, des frais de gestion et une
fiscalit assez lourde. Dcryptage.

Du rendement et des revenus


Lattrait principal de la SCPI aux yeux de linvestisseur reste son rendement : en moyenne, il
sest situ 5,13% brut en 2013. Pour 2014, la performance de ce segment de la pierre-papier est
attendue en lger dclin mais devrait rester trs
proche de 5% (4,96% aux deuxime et troisime
trimestres)*. Un atout dautant plus important
que les rendements affichs par les SCPI ne sont
pas sujets un effet de yo-yo dune anne sur
lautre.
Autre avantage investir dans les socits civiles de placement immobilier de rendement,
ces dernires distribuent des revenus, tous
les trimestres en gnral, aux dtenteurs de
parts. Linvestissement gnre ainsi des reve*Pour information, la performance globale des SCPI de rendement
pour lanne 2014 devrait tre publie dbut mars par l'Association
franaise des socits de placement immobilier (Aspim) et l'Institut
de l'pargne immobilire et foncire (IEIF).

nus complmentaires, un argument de poids,


notamment dans le cadre de la prparation
de la retraite et de la perte de revenus quelle
engendre.
Enfin, la SCPI reste un bon moyen de parier
sur limmobilier sans devoir subir certaines
contraintes de linvestissement direct. En passant par un vhicule collectif, la gestion des biens
et des occupants est entirement dlgue la
socit de gestion. Le porteur de parts na ainsi
pas se soucier des relations avec les locataires
ou encore de la rnovation des btiments.
Reste que tout ceci un cot. Mais il nest pas
aussi lev quun nophyte pourrait le penser.
Les socits de gestion fixent des minimums
dinvestissement pour se lancer, soit lachat
dun certain nombre de parts de la SCPI. Si certaines dterminent des seuils levs, il est tout
fait possible de trouver des SCPI ouvertes
la souscription pour quelques milliers deuros.
Linvestisseur peut ainsi calibrer son placement
comme il lentend, en fonction de ses ressources
et de ses besoins.

Un placement de long terme


fortement fiscalis
En dpit de ces avantages, la SCPI nest pas un
placement parfait. Avant toute chose, il faut
rappeler que le capital investi par un particulier
nest pas garanti en cas de dfaillance grave. Si
ce risque est trs mesur, et mme quasi nul, il
existe tout de mme.
Autre point considrer, lachat de parts de SCPI
na pas vocation tre un investissement de
court terme, compte tenu du temps ncessaire
pour bnficier de lamortissement des frais et
de la valorisation des actifs immobiliers. cet
gard, les socits de gestion indiquent dans les
statuts des dures de conservation conseilles
aux potentiels souscripteurs.

la une suite
La question des frais de gestion doit galement
tre tudie de prs. Des frais sont en effet prlevs durant toute la dure de vie de linvestissement, de lentre la sortie. Les frais dentre,
variables selon la SCPI considre, sont le plus
souvent inclus dans le prix de la part, de mme
que la prime dmission. Ensuite, la socit de
gestion effectue des prlvements annuels au
titre des frais de gestion sur les revenus verss aux souscripteurs. Par ailleurs, des frais de
cession sont prlevs la vente des parts (voir
encadr).
Enfin, la fiscalit ne joue pas en faveur des
SCPI, moins dopter pour un placement via
lassurance vie (voir encadr). Les revenus verss priodiquement sont soumis la fiscalit
des revenus fonciers, qui peut atteindre un
taux maximal dimposition de 60,5% (tranche
dimposition 45% et prlvements sociaux de
15,5%). Une exception existe cependant pour
les revenus mobiliers, issus des placements

Investir en SCPI via


son assurance vie
Il est possible dacqurir des parts de SCPI
en profitant des avantages dun contrat
dassurance vie. Pour ce faire, il est ncessaire de souscrire un contrat multisupports
ou investi en units de compte : les contrats
entirement investis en fonds en euros ne
permettent pas dy placer des parts de SCPI.
En logeant des parts dans un contrat, le
souscripteur cumule les avantages. Dun
ct, le placement en SCPI booste le rendement de lassurance vie, en particulier
par rapport aux fonds euros. De lautre,
lpargnant bnficie de la fiscalit de lassurance vie. Il chappe ainsi limposition
des revenus fonciers et, sil effectue des rachats aprs huit ans, profite dune trs faible
imposition de ses gains (7,5% + 15,5% de
prlvements sociaux) aprs abattements.
Attention cependant choisir le contrat
adapt. La plupart des offres plafonnent
le montant maximum de placements en
SCPI, 30 ou 50% de lencours du contrat
par exemple. Lpargnant doit galement
vrifier quelles sont les SCPI ligibles, le prix
dacquisition des parts et les minimums
dinvestissement requis.

La revente des parts


Les parts de SCPI ne sont pas des actifs
particulirement connus pour leur liquidit.
Suivant si le capital de la SCPI est variable
ou fixe, les modalits de revente sont diffrentes. Dans une socit capital variable, la
revente est possible tout moment. Le prix
est alors fix par la socit de gestion. Les
cessions de parts de SCPI capital fixe sont
plus compliques. Le vendeur peut trouver
un acheteur sur le march secondaire, en
sachant que les socits de gestion doivent
organiser la rencontre de loffre et de la demande. Il peut galement raliser une vente
de gr gr.
financiers des socits de gestion. Les plus-values gnres la revente des parts sont quant
elles assujetties la fiscalit des plus-values
immobilires.

ne pas manquer Immobilier

Travailler plus pour acheter son logement


Combien dannes de salaires sont ncessaires pour sacheter
un logement ? Pour prendre conscience de laugmentation
des tarifs et loccasion du 30me anniversaire de son
enqute sur les prix, lUFC-Que Choisir a compar le nombre
dannes de travail ncessaires pour acqurir un logement.
Ainsi, alors quen 1984 il fallait 13,3 annes de salaire pour
acheter un 75m Paris, cette dure passe 23,5 ans en
2014. Le mme constat est tabli en province. Pour soffrir
une maison individuelle de 120m, il faut avoir travaill 9,7
annes contre 5,3 annes en 1984. Des chiffres qui limitent
laccs la proprit pour les primo-accdants. Les charges
font aussi partie des factures qui ont grimp en 30 ans. La
facture deau annuelle est ainsi passe de 17 heures de
salaire 31 heures.

La validit du permis de construire allonge


3 ans
Ce nest plus deux ans mais trois. Dsormais, les autorisations de
construire mais aussi les permis damnager et ceux de dmolir
seront valables trois annes. Cette drogation a fait lobjet dun
dcret publi au Journal Officiel du mardi 30 dcembre 2014.
Attention, elle ne concerne que les autorisations durbanisme
en cours de validit la date de publication du dcret et celles
qui seront accordes jusquau 31 dcembre 2015. Le dcret
prcise que lorsque ces autorisations ont fait lobjet, avant
cette date, dune prorogation, le dlai de validit rsultant de
cette prorogation est major dun an . Concrtement, pour que
lautorisation durbanisme reste valable, les travaux devront
commencer avant les trois ans suivant la date de dlivrance du
permis de construire.

La caution, problme n1 entre locataire et


propritaire

Concurrence accrue pour lassurance


emprunteur

Si vous tes bailleur, soyez bien attentif la restitution du dpt


de garantie de votre locataire. La Confdration gnrale du
logement (CGL), dans son baromtre pour 2013 dvoil le 26
janvier 2015, souligne que cette question motive prs dune
plainte sur six enregistre par lassociation. En loccurrence,
cest la non-restitution de la caution qui pose le plus souvent
problme. Les troubles de jouissance concentrent quant
eux prs de 10% des demandes adresses la CGL. Suivent
la question des charges locatives et de leur rgularisation
sur les cinq dernires annes ainsi que les dsaccords entre
propritaire et locataire quant aux rparations et autres travaux
raliser dans le logement. Sur lensemble de lanne 2013,
lassociation a not une recrudescence de 30% des plaintes,
tous sujets confondus.

Lassurance emprunteur, souscrite lors dun crdit, souvre


encore un peu plus la concurrence. Vendredi 23 janvier 2015,
le Comit consultatif du secteur financier (CCSF) a prsent
des mesures permettant de faciliter la comparaison entre les
assurances emprunteur. Actuellement, les banques peuvent
refuser lemprunteur le choix dune autre couverture que
celle quelle propose, sous prtexte que les garanties ne sont
pas quivalentes aux siennes. Pour viter les abus des prteurs,
le CCSF a dfini une liste de 18 critres dans laquelle les
banques devront en choisir au maximum 11 quelles jugeront
comme obligatoires pour lquivalence de garanties. Cette liste
est complte par 4 autres critres (sur une liste de 8) portant
sur la garantie perte demploi. Ce dispositif sera mis en place au
1er octobre 2015.

dossier

Les nouvelles rgles


de la retraite progressive
Depuis le 1er janvier 2015, les critres pour
bnficier dune retraite progressive ont t
assouplis. Le gouvernement espre ainsi
dvelopper ce dispositif qui permet aux
seniors de travailler temps partiel tout en
percevant une fraction de leur pension.

ous souhaitez vous amnager une transition


en douceur entre la vie professionnelle et la
retraite ? La retraite progressive est faite pour
vous. Cr en 1998 et prennis par un dcret
du 30 dcembre 2010, ce dispositif permet aux
seniors de travailler, sous certaines conditions,
temps partiel tout en percevant une fraction de
leur pension de retraite.
Si, premire vue, la retraite progressive parat
sduisante, elle fait pourtant peu dadeptes.
Fin 2012, on comptait seulement 2.409 salaris
bnficiant dune retraite progressive, selon la
Caisse nationale dassurance vieillesse (Cnav).
Beaucoup trop peu pour le gouvernement qui
y voit un moyen de maintenir en emploi les
sexagnaires. Du coup, lexcutif a profit de la
dernire rforme des retraites pour en assouplir
les critres daccs. Les changements ont t
prciss dans un dcret paru le 22 dcembre
dernier au Journal Officiel.

Ds 60 ans
Depuis le 1er janvier 2015, lge minimum pour
bnficier dune retraite progressive a t abaiss de deux ans, sans pouvoir toutefois tre infrieur 60 ans. Auparavant, il fallait avoir atteint
lge lgal de dpart la retraite (62 ans). Autre
modification : il faut toujours justifier dau moins
150 trimestres de cotisation la retraite, mais dsormais les trimestres cotiss dans les rgimes
de la fonction publique et dans les rgimes dits
spciaux (EDF, SNCF, RATP, Banque de France,
Comdie franaise, Opra de Paris) sont pris
en compte. Ce ntait pas le cas jusquici.
Et pour cause : les fonctionnaires et les agents
des rgimes spciaux nont pas accs la retraite

progressive et continuent, dailleurs, en tre


priv. Les salaris, les salaris agricoles, les indpendants (artisans, commerants, exploitants
agricoles, chefs dentreprise) et les professions librales (mdecins, avocats, notaires, architectes,
experts-comptables) sont toujours autoriss,
eux, profiter du dispositif.

Pension proportionnelle
Enfin, le calcul de la fraction de pension verse a
t grandement simplifi. Auparavant, le bnficiaire percevait 30% de sa retraite si sa dure de
travail quivalait de 60 80% dun temps plein,
50% de sa retraite sil travaillait de 40 60%
et 70% de sa retraite avec un temps partiel de
moins de 40%. Ce systme complexe crait des
effets de seuils qui pouvaient tre pnalisants.
Dornavant, la fraction de pension est proportionnelle la dure du temps de travail dans la
limite au maximum de 80% et au minimum de
40% dun temps plein. Ainsi, un salari pass
65% touchera 35% de sa retraite.
noter : la fraction de pension est calcule en
fonction des droits la retraite acquis au moment
du dpt de la demande de retraite progressive.
Au moment du dpart effectif et dfinitif la
retraite, la pension est recalcule en intgrant
les cotisations vieillesse verses durant le temps
partiel. Le senior peut, de cette faon, acqurir les
trimestres de cotisation manquants pour obtenir
une retraite taux plein (sans dcote).

Mieux : si le nombre de trimestres cotiss est,


au final, suprieur la dure de cotisation exige dans sa gnration, il peut bnficier dune
surcote . Son taux de pension, qui quivaut
50% de ses 25 meilleures annes de carrire, est
alors major de 1,25% par trimestre supplmentaire. Par ailleurs, il faut savoir que les actifs dj
temps partiel peuvent avoir accs la retraite
progressive. En revanche, partir du moment o
un cotisant dcide de retravailler temps plein,
il sort de facto du dispositif.

Un dispositif diffrent
du cumul emploi-retraite
Les gens confondent souvent retraite progressive et cumul emploi-retraite (CER). En
ralit, les dispositifs nont rien voir entre
eux. Le premier sadresse aux actifs tandis
que le second concerne les retraits. Le CER
permet en effet aux pensionns de cumuler
leur retraite et un revenu dactivit. Depuis
le 1er janvier 2015, la nouvelle activit ne
permet plus de gnrer de nouveaux droits
la retraite et de se constituer terme une
pension supplmentaire mme si le retrait
change de statut professionnel (un salari
devenu indpendant, par exemple). Autre
diffrence : la retraite progressive nest pas
accessible aux agents publics contrairement
au cumul emploi-retraite.

Lavis de Simon Desrochers, directeur gnral du cabinet de conseil en management Towers Watson
La retraite progressive va se dvelopper.
Le dispositif de retraite progressive est peu utilis. Cest dommage
car il permet aux salaris de mieux se prparer au dpart de la vie
active et lemployeur dorganiser les transferts de comptences
entre anciens et nouveaux collaborateurs. Ce dispositif
est, il est vrai, peu connu des salaris et mme des syndicats. Les
directions des ressources humaines sont donc peu confrontes ce
type de demande et mconnaissent, du coup, elles-aussi la retraite
progressive. Et puis, les entreprises sortent de 15 ans de prretraites.
Elles nont pas lhabitude de grer les fins de carrire. Or, la retraite
progressive, qui passe par la mise en place dun temps partiel,
ncessite de planifier, dorganiser. Il faut aussi que les bnficiaires
du dispositif soient assurs de pouvoir partir le moment venu avec
une retraite taux plein. Je suis toutefois confiant. Je pense que la
retraite progressive va se dvelopper dans les annes venir car elle
rpond aux souhaits des salaris de moins travailler en fin de carrire
et des entreprises de mieux grer leurs talents. Lassouplissement des
critres daccs va faciliter son dveloppement.

ne pas manquer

10

Impts

Une incitation fiscale pour acheter


un vhicule lectrique

Le prix la pompe en baisse malgr


la hausse des taxes

Le barme du bonus cologique octroy pour lacquisition


dune voiture neuve a volu depuis le dbut de lanne. Il a
t supprim pour lachat et la location de voitures essence et
diesel et diminue en ce qui concerne les vhicules hybrides.
Dsormais, ce bonus nest donc plus donn quaux vhicules
lectriques et hybrides. Il est plafonn 5% du cot de
lacquisition pour les vhicules hydrides contre 8,25% en
2014 mais ne peut pas descendre en dessous de 1.000 euros.
Ce barme est tabli en fonction du taux de rejet de CO2 des
vhicules. Une mesure de transition entre les deux barmes
a t mise en place. Ainsi, les voitures commandes avant le
1er janvier 2015, mme si elles nont pas encore t reues,
bnficieront du bonus 2014.

Une baisse qui compense une hausse ? Depuis plusieurs mois,


le prix de lessence est en diminution. Mais les automobilistes
ne sont pas concerns de la mme faon par ce recul. Ainsi,
ceux roulant au diesel ont vu depuis le 1er janvier la TICPE (taxe
intrieure de consommation sur les produits nergtiques)
augmenter de 2 centimes par litre. Une hausse laquelle
viendra sajouter au 1er avril 2015 le relvement de 2 centimes
par litre de la taxe carbone applique sur lensemble des
carburants. Malgr ces taxes, dans le scnario o le baril de
ptrole reste autour des 55 dollars, les automobilistes resteront
gagnants. Daprs des chiffres de lAutomobile club association,
ils pourraient mme conomiser jusqu 10 euros par mois par
rapport lanne dernire.

Recettes fiscales : 274,3 milliards pour lEtat


en 2014

Le simulateur de l'impt sur le revenu 2015


en ligne

Des rsultats meilleurs que les prvisions. En 2014, les recettes


fiscales ont atteint 274,3 milliards deuros. Un chiffre suprieur
de 2 milliards aux attentes mises dans la loi de finances
rectificative pour 2014 (LFR 2014) adopte en dcembre 2014.
Le ministre des Finances analyse cette amlioration, dans
un communiqu dat du 15 janvier 2015, en citant la hausse
des recettes de limpt sur le revenu (+ 0,9 milliard deuros)
et de celles de limpt sur les socits (+ 0,8 milliard deuros).
Cependant, la rcolte fiscale est infrieure de 8% celle
enregistre en 2013, qui slevait 298,6 milliards deuros.
Une baisse qui trouve notamment ses explications dans le
recul de 3,4% de limpt sur les socits entre novembre 2013
et novembre 2014, en partie d leffet du Crdit dimpt
comptitivit emploi (Cice).

Quel sera le montant de limpt sur le revenu que vous


devrez payer en 2015 ? Pour rpondre cette question,
ladministration fiscale, via son site impots.gouv.fr, propose
un simulateur en ligne. En arrivant dans cette rubrique, deux
options sont proposes : le modle simplifi ou le modle
complet. Alors que le premier sadresse une grande partie
des contribuables, le second est plutt destin ceux
dclarant des revenus autres que salaris (commerants,
agriculteurs). Aprs avoir effectu ce choix, il faudra
renseigner les informations demandes (situation familiale,
revenus dactivit). Ensuite, il sera possible dobtenir le
montant des impts payer en 2015. Ce simulateur prend
en compte la suppression de la tranche dimposition 5,5%
figurant dans la loi de finances pour 2015.

pratique

LA RSILIATION
D'ASSURANCE
FACILITE
Depuis le 1er janvier 2015, les particuliers peuvent mettre fin leur
contrat dassurance auto, multirisques habitation et affinitaire
tout moment au bout dune anne seulement. Cette nouvelle
facult, introduite par la loi Consommation du 17 mars
2014, devrait notamment permettre aux assurs de faire
jouer la concurrence entre professionnels avec la cl des
conomies potentielles. Dcryptage.

11

Cest peut-tre la fin du casse-tte pour rsilier son contrat dassurance.


Mettre un terme son assurance multirisques habitation, auto ou affinitaire (lie lachat dun produit ou service comme la tlphonie mobile)
est plus facile depuis le 1er janvier 2015. En effet, alors quil tait ncessaire
jusque-l de prvenir son assureur deux mois avant chaque date anniversaire du contrat, il suffit maintenant dattendre une anne compter de la
signature pour le rompre. Pour les contrats dj en cours, cette possibilit
est offerte ds la prochaine date anniversaire du contrat.

Lassurance, 5% du budget des Franais


Objectif de cette disposition incluse dans la loi Consommation du 17 mars
2014 et mise en uvre le lendemain de la parution de son dcret dapplication le 31 dcembre 2014 : permettre aux assurs de bnficier de loffre la
plus comptitive possible. Il sagit dune mesure dterminante pour aider les
consommateurs rechercher les meilleurs tarifs pour les contrats dassurance,
qui constituent des dpenses contraintes et reprsentent 5% de leur budget, et
ainsi bnficier de gains de pouvoir dachat, staient rjouis dans un communiqu commun Michel Sapin, ministre des Finances et des Comptes
publics, Emmanuel Macron, ministre de lEconomie, de lIndustrie et du
Numrique, et Carole Delga, secrtaire dEtat charge du Commerce, de
lArtisanat, de la Consommation et de lEconomie sociale et solidaire le 30
dcembre dernier.

pratique suite
tout moment, par tous moyens
Mise part cette libert nouvelle, les assurs bnficient depuis le 1er janvier dune plus grande
souplesse pour rsilier leur contrat dassurance.
Fini les courriers en recommand pour signifier
son assureur sa volont dy mettre un terme,
une lettre simple ou un mme un e-mail suffisent dsormais activer la rsiliation infra-annuelle .
Cette unique dmarche permet donc de se
soustraire facilement du pige de la reconduction tacite du contrat qui, sans un courrier en
recommand, engendrait automatiquement le
renouvellement de lassurance pour au moins
un an. La tacite reconduction annuelle, cest
quelque chose qui est mal matrise par les assurs
et qui les empche de faire jouer la concurrence, et
cela nest pas tenable , avance Olivier Gayraud,
charg de mission consommation lassociation
de consommateurs CLCV.

12

Surtout, ces dmarches simplifies sopposeront


lassureur, oblig daccuser rception de cette rsiliation, et ce sans motif , atteste Matre Isabelle
Monin-Lafin. Pour se garder de toute contestation, la fondatrice du cabinet Astre Avocats
recommande prioritairement de communiquer
avec les professionnels par voie lectronique.
Je conseille dutiliser de faon privilgie le-mail
car il a le mrite dtre traable , prvient cette
spcialiste du droit des assurances. Fort de cette
preuve , vous ne courrez aucun risque de remise en cause de votre demande.

Dlai dun mois


Toujours dans loptique de favoriser les dmarches des assurs, une fois la demande mise
par le consommateur, cest au nouvel assureur
quil revient dsormais deffectuer la rsiliation
dans le cas dune assurance obligatoire, telle
que lauto et la multirisques habitation. La fin
du contrat prend alors effet un mois aprs
que l'assureur en a reu notification , explique la
Fdration franaise des socits dassurances
(FFSA) sur son site internet. Par ailleurs, la date
de rception de la notification de rsiliation est prsume tre le premier jour qui suit la date d'envoi
de cette notification telle qu'elle figure sur le cachet
de la poste de la lettre recommande ou, s'il s'agit
d'une lettre recommande lectronique, sur la
preuve de son dpt [] , stipule le dcret dapplication. compter de la rsiliation effective du

contrat, officialise par un avis envoy lassur,


ce dernier peut demander tre rembours du
solde des primes quil a dj payes et pour lesquelles il nest plus couvert. Lassureur a alors 30
jours pour sexcuter.

Ne pas se prcipiter
Attention toutefois ne pas cder aux sirnes
de la concurrence. Certes, si lventualit dune
hausse des tarifs des assureurs est carter selon Olivier Gayraud et que ce march dj trs
concurrentiel va tre dynamis , foncer tte baisse dans la rsiliation dassurance nest pas une
solution. En matire d'assurance, il faut en effet
comparer les tarifs, mais sans ngliger les garanties , avertit le juriste. Il faut tre relativement
prudent et sintresser aux franchises, complte
Matre Monin-Laffin. Rien ne dit en effet que
vous navez pas dj souscrit un des meilleurs
contrats du march.

Lassurance emprunteur
bientt libralise
Les assurances auto, habitation et affinitaire
ne sont pas les seules bnficier dune rsiliation plus aise. Si depuis le 26 juillet 2014,
les acqureurs immobiliers peuvent rsilier
leur assurance emprunteur dans les 12 mois
suivant la signature de leur prt, ils pourront rellement profiter dune concurrence
accrue compter du 1er octobre prochain.
partir de cette date, les tablissements
prteurs devront remettre leurs clients
une fiche personnalise prcisant les garanties quils exigent dans un contrat pour permettre une dlgation dassurance. Derrire
ce terme se cache la possibilit pour un
emprunteur dopter pour un contrat autre
que celui propos par sa banque. Lavis du
Comit consultatif du secteur financier rendu public le 23 janvier 2015, qui fixe la liste
des 26 critres parmi lesquels les professionnels devront en choisir 15, vise lever
le dernier obstacle la concurrence sur le
march de lassurance emprunteur, qui peut
reprsenter jusqu un tiers du cot global
dun crdit immobilier.

ne pas manquer

Placements

Lassurance vie prfre au Livret A

Le taux du Livret A stagne, celui du PEL baisse

En 2014, les pargnants ont privilgi lassurance vie au


Livret A. Lanne dernire, 6,13 milliards deuros ont t
retirs des Livrets A. Un recul important puisquen 2013
la collecte tait positive de 12,14 milliards deuros. Cette
dcollecte sexplique surtout par la baisse du taux dintrt
1%, le 1er aot dernier, un niveau jamais atteint jusqu
prsent. Depuis la libralisation de sa distribution en
2009, cette dcollecte est une premire historique. Pour
placer leur pargne, les particuliers se sont donc reports
sur lassurance vie. Selon les statistiques de la Fdration
franaise des socits dassurances (FFSA), la collecte nette
a atteint 21 milliards deuros en 2014, contre 10,7 milliards
en 2013. Soit la meilleure performance de ce placement
depuis 2010.

Pas de changement pour les livrets dpargne. Le ministre


des Finances a dcid de maintenir le taux du Livret A 1%
au moins jusquau 1er aot 2015. Un chiffre qui ne respecte
pas la rgle de calcul, cest--dire le taux dinflation hors
tabac (0% en dcembre 2014) + 0,25%. En toute logique,
au 1er fvrier 2015, le taux de rmunration de ce livret dfiscalis aurait d tre de 0,25%. Consquence, les autres
livrets ne connatront pas non plus de baisse. Les Livrets
de dveloppement durable garderont leur taux 1%, les
Livrets dpargne populaire 1,50% et les comptes pargne
logement 0,75%. Le seul produit connatre une volution est le plan pargne logement. Depuis le 1er fvrier 2015,
son taux brut est pass de 2,5 2%. Seuls les PEL souscrits
aprs cette date sont concerns par cette baisse.

Vers trois taux de forfait social ?

Un livret troisime rvolution industrielle

Le dbat continue mais des propositions mergent. La loi


Macron sur la croissance et lactivit prvoit en effet de
moduler le taux du forfait social, cest--dire la contribution
acquitte par les chefs d'entreprise sur les sommes verses
leurs salaris dans le cadre d'un dispositif d'intressement ou
de participation. Parmi les amendements apports au texte en
commission spciale le 16 janvier 2015 figure la possibilit de
rduire le taux du forfait social 8% pour les petites entreprises
qui mettent en place pour la premire fois un dispositif
dintressement. Autre proposition : un taux de forfait social
abaiss 16% pour certains Perco (plans dpargne pour la
retraite collectifs). Dans les autres situations, le taux du forfait
social resterait 20%, seuil mis en place le 1er aot 2012.

Un livret dpargne pour soutenir la transition nergtique.


Cest la proposition du Livret dpargne Troisime rvolution
industrielle du Crdit Coopratif destin soutenir les
socits investies sur cette question dans le Nord de la France.
Ce produit propose une rmunration comprise entre 0,8 et
1,75%. En contrepartie dun versement minimum de 10 euros,
les pargnants percevront un taux dintrt annuel de 1,75%
(1,48% aprs prlvements sociaux de 15,5% mais avant impt
sur le revenu) pour les premiers 1.500 euros placs. Ce livret
servira par la suite une rmunration brute de 0,8% jusqu'
100.000 euros de dpts, soit 0,68% net de CSG-CRDS et avant
impt. Il ny a pas dobligation d'habiter le Nord Pas-de-Calais
et d'tre client de la banque pour ouvrir ce livret.

13

Les marchs nanciers : le bilan 2014


Sur quels marchs fallait-il investir en 2014 ? Sur quelles classes dactifs ? Les performances moyennes des catgories de fonds
tablies par Morningstar djouent la plupart des pronostics formuls il y a un an.
Le top : les actions amricaines (+25,86%)
Cest sans conteste le carton de lanne 2014. Bien aid par lafflux de liquidits de la Rserve fdrale amricaine
(Fed) jusqu lautomne et par une croissance forte, qui plus est cratrice demplois, le march amricain
a termin lanne coule sur les chapeaux de roue. La baisse du prix du ptrole, qui redonne une bouffe
doxygne aux consommateurs amricains, est un catalyseur pour la demande intrieure aux Etats-Unis (70%
du PIB amricain).
Le flop : les Large Caps franaises (+1,88%) et europennes (+2,84%)
Plombe par ses trois principales conomies (Allemagne, France, Italie), la zone euro a souffert dune croissance
en berne, accentue par la crise en Ukraine. Et la hausse des rsultats attendue ne sest pas matrialise. Mais en
quelques mois, la donne a chang : la baisse du prix du ptrole, de leuro et labondance de liquidits insuffle
par Mario Draghi, prsident de la Banque centrale europenne, laissent augurer une anne 2015 moins morose.
Dailleurs, le CAC 40 a connu son meilleur mois de janvier depuis quinze ans.
La valeur sre : les fonds flexibles (+5,34% +7,93%)
Alternatives au fonds euros sans la garantie du capital, les fonds flexibles, aussi appels fonds patrimoniaux ou
fonds dallocation, ont rempli leur contrat : surperformer les actifs en euros tout en prservant le capital investi.
Les fonds diversifis stars nont pas du, limage dEurose de DNCA Finance (+4,23% en 2014) et surtout
Carmignac Patrimoine de Carmignac Gestion (+8,81%) aprs deux annes 2012 et 2013 en dedans.

3 mois

14

6 mois

1 an

3 ans

5 ans

01/10/2014
31/12/2014

01/07/2014
31/12/2014

01/01/2014
31/12/2014

01/01/2012
31/12/2014

01/01/2010
31/12/2014

Performance

Performance

Performance

Performance

Performance

Actions France Grandes Cap.

-1,45

-3,20

1,88

46,32

27,32

Actions France Petites & Moy. Cap.

0,57

-4,45

5,38

56,94

49,41

Actions Zone Euro Grandes Cap.

-0,30

-1,83

2,84

49,18

29,73

Actions Zone Euro Petites Cap.

1,17

-4,52

3,60

60,71

57,08

Actions PEA PME

-0,03

-4,39

7,61

53,12

52,23

Actions Etats-Unis Gdes Cap. Mixte

8,71

17,79

25,86

75,69

110,52

Actions International Gdes Cap. Mixte

4,36

8,99

15,03

51,29

64,97

Actions Marchs Emergents

-0,16

3,91

10,64

20,11

23,68

Allocation EUR Agressive - International

2,06

3,50

7,93

30,23

28,22

Allocation EUR Prudente - International

0,96

1,86

5,34

15,50

15,89

Allocation EUR Modre - International

1,48

2,71

6,64

22,04

20,87

Obligations EUR Flexibles

0,21

0,97

5,16

20,45

26,79

Obligations EUR Haut Rendement

0,21

-0,63

3,82

33,03

49,72

Obligations Marchs Emergents

0,58

5,64

13,60

19,25

47,54

Obligations USD Flexibles

3,42

11,01

16,17

22,74

49,14

Euronext Paris CAC 40 NR EUR

-2,97

-2,98

1,73

46,21

24,79

Nom

Source 2014 Morningstar, Inc. Tous droits rservs - Les performances passes ne garantissent pas les rsultats futurs.

le tableau de bord du patrimoine


conomie

Impts

Smic Taux horaire brut (1er janvier 2015)


9,61

Barme IR (2015)

RSA (Revenu de Solidarit Active)


513,88

45%

pour une personne seule sans enfant

Inflation Prix la consommation (INSEE)


+0,0%
(hors tabac) sur un an en dcembre 2014

Barme ISF (2015)

1,50%
+ 10. 000.000

+ 151.956

Emploi Taux de chmage (BIT) au 3e trimestre 2014


10,4%

1,25%

41%

5.000.000

71.754

1%
30%

pargne
Livret A et Livret Bleu (Depuis le 1er aot 2014)
Taux de rmunration
1%

Plafond
22.950

PEL

PEA

Taux de rmunration
2%
(brut hors prime pargne)
depuis le 1er fvrier 2015

Plafond
150.000 (1er janv. 2014)

Assurance vie (FFSA)


Rendement fonds euros (2014)
2,50%

2.570.000

0,70%

26.764
9.690

14%

1.300.000

0%

800.000

0,50%
0%

Immobilier
Loyer Indice de rfrence (IRL) 4e trimestre 2014
125,29 points (+0,37%)
Loyer au m2 - France entire (Clameur)
12,8 /m (novembre 2014)
Prix moyen des logements anciens
1er semestre 2015 (Century 21)
au mtre carr
2.496

dune acquisition
200.443

Prix moyen du mtre carr Paris


8.230

Retraite
ge lgal (ouverture du droit pension)
N(e) en 1954
61 ans et 7 mois
Point retraite (1er avril 2014)
AGIRC : 0,4352

Taux demprunt sur 20 ans (fvrier 2015 Empruntis)


2,60%

Taux
Taux de base bancaire (2015)
6,60%

ARRCO : 1,2513

Pensions et rentes en cours par an (1er avril 2014)


Minimum contributif
7.547,96
Minimum contributif major
8.247,86

Intrt lgal 0,93%

Crdits

Prts immobiliers

Taux moyen fixe


3,43%
seuil de lusure 4,57%

Taux moyen variable


3,11%
seuil de lusure 4,15%

Conditions de ressources du minimum contributif


1.120

Prts la consommation

Majoration tierce personne


13.236,98

Montant infrieur 3.000


20,25%

Seuil du versement forfaitaire unique


156,09

Montant compris entre 3.000 et 6.000


14,37%

Majoration forfaitaire par enfant


96,21

Montant suprieur 6.000


9,21%

(seuils de lusure)

15

OPATRIMOINE
6, rue Alfred Roll - 75017 PARIS
Tl. : 01 47 07 77 66 - Fax : 01 43 31 67 17

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