Qu tipos de anlisis de la informacin financiera existen?

Los diferentes tipos de anlisis que se conocen no son excluyentes entre s,

ninguno se puede considerar exhaustivo ni perfecto, pues toda la informacin
contable financiera esta sujeta a un estudio ms completo o adicional.
Permite al analista aplicar su creatividad en el anlisis mismo, adems de
encontrar nuevas e interesantes facetas. Para obtener una buena informacin de
la situacin financiera y del funcionamiento de un negocio, se requiere cuando
menos disponer de un estado de situacin financiera y de un estado de resultados.
Es recomendable contar con estados financieros de aos anteriores ya que
podrn utilizarse un mayor nmero de tipos de anlisis diferentes.
Una clasificacin de los tipos de anlisis se presenta a continuacin:
Por la clase de Mtodos
informacin
Verticales.
que se aplica.
Mtodos
Horizontales.
Anlisis
factorial.
Por la clase de Mtodos
informacin
Estticos.
que maneja.
Mtodos
Dinmicos.
Mtodos
Combinados.

Por la fuente
Anlisis
de informacin Interno.
que se
compara.
Anlisis
Externo.

Aplicados a la informacin referente a una sola

fecha o a un solo perodo de tiempo.
Aplicados a la informacin relacionada con dos
o ms fechas diversas o dos o ms perodos de
tiempo.
Aplicado a la distincin y separacin de factores
que concurren en el resultado de una empresa.
Cuando la informacin sobre la que se aplica el
mtodo de anlisis se refiere a una fecha
determinada.
Cuando la informacin sobre la que se aplica el
mtodo de anlisis se refiere a un perodo de
tiempo dado.
Cuando los estados financieros sobre los que
se aplica, contienen tanto informacin a una
sola fecha como referente a un perodo de
tiempo dado. Pudiendo ser esttico- dinmico y
dinmico-esttico.
Cuando se efecta con fines administrativos y el
analista esta en contacto directo con la
empresa, teniendo acceso a todas las fuentes
de informacin de la compaa.
Cuando el analista no tiene relacin directa con
la empresa y en cuanto a la informacin se ver
limitado a la que se juzgue pertinente obtener
para realizar su estudio. Este anlisis por lo
general se hace con fines de crdito o de

Por la
frecuencia de
su utilizacin.

Mtodos
Tradicionales.
Mtodos
Avanzados.

inversiones de capital.
Son los utilizados normalmente por la mayor
parte de los analistas financieros.
Son los mtodos matemticos y estadsticos
que se aplican en estudios financieros
especiales o de alto nivel de anlisis e
interpretacin financieros.

Mtodos Verticales:
Son aquellos en donde los porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras
de un solo ejercicio.
De este tipo de mtodo tenemos al:
Mtodo de Reduccin de la informacin financiera.
Mtodo de Razones Simples.
Mtodo de Razones Estndar.
Mtodo de Por cientos integrales.
Mtodos Horizontales.
Son aquellos en los cuales se analiza la informacin financiera de varios aos. A
diferencia de los mtodos verticales, estos mtodos requieren datos de cuando
menos dos fechas o perodos.
Entre ellos tenemos:
Mtodo de aumentos y disminuciones.
Mtodo de tendencias.
Mtodo de Control Presupuestal.
Mtodos Grficos.
Combinacin de mtodos.
Fuente: Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera I , Acosta
Altamirano Jaime A. E.S.C.A.
OTROS MTODOS DE ANLISIS FINANCIERO
Contenido presentado por Nacional Financiera

Mtodo de porcentajes integrales

Ahora vamos a ver un mtodo de anlisis que "consiste en analizar la situacin
financiera de una empresa basndose en su estructura financiera interna".
Para qu te sirve este tipo de anlisis?
Con este tipo de anlisis, puedes contestar algunas preguntas como las
siguientes:
1. De dnde sale el dinero que tengo trabajando en la empresa? Es decir, qu
porcentaje sale del capital contable, del pasivo a corto plazo y del pasivo a larga
plazo?
2. Cmo se encuentra distribuido el dinero que tengo trabajando en mi negocio?
Est en activo circulante, fijo o diferido? o dicho de otra manera, cul es la
mezcla de activos con que est trabajando la empresa?
3. Cmo se integran mis costos y/o gastos?
4. Existe algn rubro del estado de resultados cuyo monto sea especialmente
alto?
Caractersticas del mtodo de reduccin de porcentajes integrales
A diferencia del mtodo de razones simples, el mtodo de porcentajes integrales
tiene caractersticas muy especiales:
No es posible obtener conclusiones acerca de la situacin financiera de la
empresa nicamente con los porcentajes integrales (es decir, es un mtodo
alternativo). Estos debern ser comparados con los de otras empresas dentro de
la misma industria, para poder interpretarlos.
Por esta razn, es necesario poner un cuidado especial en determinar con qu
empresa los vas a comparar, ya que si la otra empresa tambin est mal en su
situacin financiera, entonces de nada servir trabajar con esta informacin,
porque, como dice el refrn, "mal de muchos, consuelo de tontos".
Para medir el desempeo de la administracin, no es recomendable realizar un
anlisis basado en la comparacin de estados financieros de 2 3 aos, ya que
existen cambios en la distribucin de los recursos y deudas de tu empresa, que
evidentemente estn justificados por el desarrollo de tu negocio.
Asimismo, puedes hacer comparaciones con los estados financieros que hayas
presupuestado, para detectar deficiencias en la operacin o administracin de la
empresa.
El mtodo de porcentajes integrales es alternativo y es considerado como un tipo
de anlisis vertical

Clculo de los porcentajes

Para determinar la estructura financiera interna de una empresa, primero hay que
determinar la proporcin que representa cada rubro con respecto al total de cada
concepto que nos interese.
Como ejemplo de lo anterior, podremos saber que proporcin del total del activo
es circulante, o qu proporcin del activo total representa el rubro de inventarios, o
de clientes, o de terreno, edificio o maquinaria y equipo, etc. Los resultados del
anlisis servirn para obtener algunas conclusiones acerca de la situacin
financiera de la empresa.
A diferencia del mtodo de razones financieras, en los que se hacen operaciones
con diferentes rubros de los estados financieros, en el mtodo de reduccin de
estados financieros a porcentajes o mtodo de porcentajes integrales, lo nico que
tienes que hacer es dividir cada uno de los renglones que integran los estados
financieros entre el total de cada rubro y multiplicarlo por 100, para que quede
expresado en porcentaje.
Lo mismo sucedera con el pasivo y capital contable, en cuyo caso, el total seria la
suma del pasivo ms el capital contable y en el estado de resultados debes
considerar que las ventas netas son iguales al 100 por ciento.
Para calcular los porcentajes integrales en el Balance general, se debe considerar
como referencia la suma del pasivo ms el capital contable
La aplicacin de este tipo de clculos, es conocida como "porcentajes integrales
parciales", ya que estamos determinando la proporcin que representa un rengln
que integra parcialmente un total respecto a otro integrante parcial, es decir, el
total del pasivo a corto plazo, es parte (integrante parcial) del pasivo total, mientras
que a su vez, los conceptos de proveedores y acreedores diversos son integrantes
del pasivo a corto plazo.
Observa como invariablemente, la suma de los porcentajes debe ser iguala 100,
es decir, al hablar de porcentajes siempre debes tener en cuenta que ests
determinando un por "ciento", por lo que la suma de los porcentajes individuales
debe ser igual a 100, o lo que es lo mismo, "el todo es igual a la suma de sus
partes"; de no ser as, significa que existe algn error en tus clculos.
La utilizacin del mtodo de porcentajes integrales en el estado de resultados es
muy til, ya que nos ayuda a conocer, a simple vista, cmo se forma el total de
nuestros costos y gastos.
Para obtener los porcentajes integrales, como ya se mencion con anterioridad, es
necesario dividir cada uno de los renglones de los costos y gastos entre el total de
ventas netas y multiplicarlo por cien.

Para calcular los porcentajes integrales en el estado de resultados, es necesario

hacerlo con respecto a las ventas netas
Utilidad del mtodo de porcentajes integrales
Con este tipo de anlisis, puedes contestar algunas preguntas como las
siguientes:
1. De dnde sale el dinero que tengo trabajando en la empresa? Es decir, qu
porcentaje sale del capital contable, del pasivo a corto plazo y del pasivo a largo
plazo?
2. Cmo se encuentra distribuido el dinero que tengo trabajando en mi negocio?
Est en activo circulante, fijo o diferido? o, dicho de otra manera, cul es la
mezcla de activos con que est trabajando la empresa?
3. Cmo se integran mis costos y/o gastos?
4. Existe algn rubro del estado de resultados cuyo monto sea especialmente
alto?
No est de ms recalcar el hecho de que ste es slo un mtodo alternativo y no
es conveniente aplicar este mtodo para un anlisis horizontal, ya que se puede
caer en graves errores de interpretacin.
A continuacin, estudiaremos otra herramienta de anlisis que, a diferencia del
anterior, nos permite conocer el desarrollo de los ltimos aos de una empresa.
Este mtodo es conocido con el nombre de anlisis de tendencias.
Anlisis de tendencias
Definicin de anlisis de tendencias
Es el mtodo de anlisis que consiste en observar el comportamiento de los
diferentes rubros del Balance general y del Estado de resultados, para detectar
algunos cambios significativos que pueden tener su origen en errores
administrativos.
Este mtodo nos permite conocer la direccin y velocidad de los cambios que se
han dado en la situacin financiera de la empresa a travs del tiempo, por lo que
se considera como un mtodo de anlisis horizontal.
Al igual que el mtodo de porcentajes integrales, este nos ayuda a la deteccin de
fallas; pero es solamente un mtodo explorativo, por lo que siempre es necesario
investigar ms a fondo para encontrar las causas de las fallas.
Para efectuar un anlisis mediante este mtodo, es necesario determinar los
cambios sufridos en los saldos de los rubros de los estados financieros que nos
interesa analizar.

El anlisis de tendencias nos permite conocer el desarrollo financiero de una

empresa
Ao base e ndices de tendencias
La aplicacin de este mtodo requiere de la eleccin de un ao base que te va a
servir como referencia o punto de partida de tus clculos para poder observar la
tendencia que est siguiendo cada concepto.
Para calcular los cambios sufridos en cada rubro una vez determinada la base,
solamente debes dividir el saldo del rubro que te interese de cada ao, entre el
saldo base y el resultado lo multiplicas por 100, con lo que obtendrs un resultado
conocido como ndice de tendencia.
Para calcular los cambios sufridos en cada ao y en cada rubro, es necesario
determinar el ndice de tendencia respectivo
Frmula pura el clculo del ndice de tendencia
ndice de tendencia =Saldo del ao en cuestin x (100)
Saldo del ao base

Una vez obtenidos los ndices, es muy conveniente graficarlos para ver con
claridad cmo se est comportando tu empresa financieramente.
En ocasiones, es conveniente que utilices una misma grfica para presentar la
tendencia de 2, 3 o hasta 4 conceptos, pero no es recomendable que presentes
muchos conceptos en la misma grfica, ya que puedes perderte con tantos datos y
lneas.
Interpretacin de los ndices de tendencias
Una vez que hemos calculado los ndices de tendencias respectivos, se procede a
interpretar los resultados para poder obtener algunas conclusiones sobre el
comportamiento financiero de la empresa.
Anlisis del Estado de Resultados
Ahora, se analizan las partes fundamentales del estado de resultados, en donde
se observa la tendencia de las ventas, comparada con el costo de ventas, gastos
de operacin y utilidad neta.