Formulacin y Evaluacin de Proyectos - Introduccin

DIAGRAMA DEL PROCESO DE LA INVESTIGACIN

PASO 7
REVISIN DE LA
LITERATURA
Elaboracin de fichas
Recoleccin de la
informacin

PASO 1
ELECCIN DEL TEMA
Seleccin del campo de
investigacin

PASO 2
PLANTEAMIENTO DEL
PROBLEMA
Ubicacin y delimitacin del
problema
Elementos del problema
Definicin del problema

PASO 3
OBJETIVO (S)

PASO 8
MARCO TERICO

D
I
S
E

PASO 9
ELABORACIN DE
HIPTESIS
Fuentes
Elementos
Planteamiento

/
PASO 4
PROCEDIMIENTO
(METODOLOGA)

PASO 12
INVESTIGACIN DE
CAMPO
Elaboracin de
instrumentos
- Entrevistas
- Cuestionario
- Encuesta, etc.
Aplicacin

P
L
A
N

PASO 10
OPERACIONALIZACIN
DE HIPTESIS
Variables
Indicadores

PASO 13
RECOLECCIN DE
DATOS
Elaboracin de
instrumentos de medicin
Codificacin

PASO 14
ANLISIS DE LOS DATOS
Seleccin de pruebas
estadsticas
Realizar anlisis estadstico
de datos

/
PASO 5
JUSTIFICACIN

PASO 6
CRONOGRAMA

P
R
O
Y
E
C
T
O

PASO 11
DISEO Y SELECCIN
DE LA MUESTRA
Caracterizar el universo
Determinar la muestra

PASO 15
REPRESENTACIN
GRFICA DE DATOS
Histogramas
Polgonos de frecuencia
Pictogramas, u otros

PASO 16
INTERPRETACIN DE
DATOS
Contrastacin

PASO 17
COMPROBACIN DE
HIPTESIS
Aprobar o rechazar
APERTURA
PASO 18
ELABORACIN DE
CONCLUSIONES CON
POSIBLES SOLUCIONES

PASO 19
ELABORACIN DE
REPORTE FINAL
Redaccin
Estructuracin
Captura e impresin

DE
NUEVAS
LINEAS
DE
INVESTIGACIN

PASO 20
PRESENTACIN DEL
REPORTE ANTE
EXPERTOS PARA SU
DEBATE

PASO 21
NUEVO CONOCIMIENTO

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Formulacin y Evaluacin de Proyectos - Introduccin

PROBLEMAS EMPRESARIALES ORIGINADOS POR DEFICIENCIAS EN LA

FORMULACIN DE PROYECTOS

DEFICIENCIAS EN EL ESTUDIO DE
MERCADO

DEFICIENCIAS EN EL ESTUDIO DE
MATERIAS PRIMAS

Estimacin incorrecta de la demanda

potencial
Informacin incompleta sobre los precios
de venta
Conocimiento incompleto de las
especificaciones
Desconocimiento de la distribucin
geogrfica

Estimacin incorrecta de los volmenes

disponibles
Desconocimiento de los mecanismos de
captacin
Insuficiente informacin sobre las
caractersticas

TECNOLOGA E
INSTALACIONES
INDUSTRIALES

LOCALIZACIN
DE LA PLANTA

Productos fuera de
especificaciones
Limitaciones de
proceso
Costos de
produccin
elevados
Pago regalas
innecesarias
Obsolescencia
prematura

Mermas elevadas
Altos costos de
transporte

TAMAO DE LA
PLANTA

Altos costos de
produccin
Sobre inversin

ORGANIZACIN
EMPRESARIAL

Deficiencias en la
direccin y admin..
Exceso de personal
Limitaciones p/
desarrollo de la
empresa

FINANCIAMIENTO
DE LA EMPRESA

Se sobrepasa la
capacidad de
endeudamiento
Capital de trabajo
insuficiente
Obtencin de
crditos onerosos

PLANTA DE DISEO Y TAMAO INADECUADOS, MAL

LOCALIZADA, DE OPERACIN POCO FLEXIBLE
DEFICIENTEMENTE ORGANIZADA Y CON LIMITACIONES
FINANCIERAS

UTILIDADES
INADECUADAS
Y CAPACIDAD
DE PAGO
INSUFICIENTE

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Formulacin y Evaluacin de Proyectos - Introduccin

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS

1.

ELEMENTOS CONCEPTUALES, GENERACIN Y SELECCIN DE

PROYECTOS

1.1.

Qu es un proyecto?
Proyecto es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un
problema tendiente a resolver, entre muchas, una necesidad humana.
Proyecto de inversin es un plan que, si se le asigna determinado monto de
capital y se le proporcionan insumos de varios tipos, podr producir un bien
o un servicio, til al ser humano o a la sociedad en general.
La evaluacin de un proyecto de inversin tiene por objeto conocer su
rentabilidad econmica y social, de tal manera que asegure resolver una
necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable.

1.2.

Por qu se invierte? y Por qu son necesarios los proyectos?

Siempre que exista una necesidad humana de un bien o un servicio, habr
necesidad de invertir, pues hacerlo es la nica forma de producir un bien o
un servicio.
Una inversin inteligente requiere una base que la justifique. Dicha base es
precisamente un proyecto bien estructurado y evaluado que indique la
pauta que debe seguirse. De ah se deriva la necesidad de elaborar los
proyectos.

1.3.

Decisin sobre un proyecto

Para tomar una decisin sobre un proyecto es necesario que ste sea
sometido al anlisis multidisciplinario de diferentes especialistas.
Al realizar un anlisis lo mas completo posible, no indica que, al invertir, el
dinero estar exento de riesgo.
Existen factores fortuitos como huelgas, incendios, derrumbes,
devaluaciones monetarias drsticas, la atona econmica, los golpes de
estado, etc., que pueden afectar la rentabilidad y estabilidad de la empresa.
Evaluacin de proyectos es toda actividad encaminada a tomar una
decisin de inversin sobre un proyecto.

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Formulacin y Evaluacin de Proyectos - Introduccin

1.4.

Formulacin y Evaluacin
Si un proyecto de inversin privada (lucrativo) se diera a formular y evaluar
a dos grupos multidisciplinarios distintos, es seguro que sus resultados no
seran iguales, esto se debe a que conforme avanza el estudio, las
alternativas de seleccin son mltiples en el tamao, la localizacin, el tipo
de tecnologa que se emplee, la organizacin, etc.
Un proyecto de inversin gubernamental (no lucrativo) formulado y
evaluado por los mismos grupos de especialistas, tambin es seguro que
sus resultados sean distintos, debido principalmente al enfoque que
adopten en su formulacin y evaluacin.
Existen diferentes criterios de formulacin y evaluacin, sobre todo en el
aspecto social, con respecto al cual los gobernantes en turno fijan sus
polticas y prioridades, a las cuales es difcil oponer algn criterio o alguna
metodologa, por buenos que parezcan.
En el terreno de la inversin privada se puede decir que lo realmente vlido
es plantear premisas basadas en criterios matemticos universalmente
aceptados.
La realidad econmica, poltica, social y cultural de la entidad donde se
piense invertir, marcar los criterios que se seguirn para realizar la
formulacin y evaluacin adecuada.
La parte fundamental de toda formulacin y evaluacin de proyectos son los
criterios y la evaluacin.

1.5.

Proceso de formulacin y evaluacin de proyectos

1.5.1. Partes generales de la formulacin y evaluacin de proyectos

Las reas generales en las que se puede aplicar la metodologa de la
formulacin y evaluacin de proyectos son:
-

Instalacin de una planta nueva

Elaboracin de un nuevo producto de una planta existente
Ampliacin de la capacidad instalada o creacin de sucursales
Substitucin de maquinaria por obsolescencia o capacidad insuficiente
Implantacin de redes de microcomputadoras
Substitucin de sistemas manuales de informacin por sistemas
automatizados
Instalacin de una empresa de transporte, etc.

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Formulacin y Evaluacin de Proyectos - Introduccin

El estudio no decide por s mismo, sino que provee las bases para decidir,
ya que hay situaciones de tipo intangible, para las cuales no hay tcnicas
de evaluacin.
La estructura general de la metodologa de formulacin y evaluacin de
proyectos es:
-

Definicin de objetivos
Anlisis del mercado
Anlisis tcnico operativo
Anlisis econmico-financiero
Anlisis socioeconmico
Resumen y conclusiones
Retroalimentacin
Decisin sobre el proyecto

Estructura general de la formulacin y evaluacin de proyectos.

Formulacin y evaluacin
de proyectos

Definicin de objetivos

Anlisis del mercado

Anlisis tcnico
operativo

Anlisis econmico
financiero

Anlisis socio
econmico

Resumen y conclusiones
Retroalimentacin
Decisin sobre el proyecto

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Formulacin y Evaluacin de Proyectos - Introduccin

1.5.2. La formulacin y evaluacin de proyectos como un proceso y sus

alcances
Existen tres niveles de profundidad en un estudio de formulacin y
evaluacin de proyectos, los cules son:
-

Perfil, gran visin o identificacin de la idea

Estudio de prefactibilidad o anteproyecto
Proyecto definitivo

Perfil.- Se elabora a partir de la informacin existente, el juicio comn y la

opinin que da la experiencia. En trminos monetarios slo presenta
clculos globales de las inversiones, los costos y los ingresos, sin entrar a
investigaciones de terreno.
Anteproyecto.- Profundiza la investigacin en fuentes secundarias y
primarias en investigacin de mercados, detalla la tecnologa que se
emplear, determina los costos totales y la rentabilidad econmica del
proyecto, y es la base en la que se apoyan los inversionistas para tomar
una decisin.
Proyecto.- Contiene toda la informacin del anteproyecto, pero aqu son
tratados los puntos finos. Aqu no solo deben presentarse los canales de
comercializacin mas adecuados para el producto, sino que deber
presentarse una lista de contratos de venta ya establecidos; se deben
actualizar y preparar por escrito las cotizaciones de la inversin, presentar
los planos arquitectnicos de la construccin etc.
Los pasos en la generacin de un proyecto son:
-

Idea del proyecto

Anlisis del entorno
Deteccin de necesidades
Anlisis de oportunidades para satisfacer necesidades
Definicin conceptual del proyecto
Estudio del proyecto
Evaluacin del proyecto
Decisin sobre el proyecto
Realizacin del proyecto

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EXPLORACIN DE
LOS MERCADOS

CONOCIMIENTO DE
UNA INNOVACIN O
LA DEMANDA
INSATISFECHA DE
UN PRODUCTO

MECNICA OPERACIONAL PARA LA FORMULACIN, EVALUACIN Y

REALIZACIN DE UN PROYECTO

REVISIN
TCNICA
ESTUDIO
DE
FACTIBILIDAD

ANLISIS
ECONMICO
EXPLORATORIO
ESTUDIO DE
FACTIBILIDAD
FINANCIERA

EVALUACIN
TCNICOECONMICA DE
FACTIBILIDAD

OBTENCIN DE
FONDOS PARA EL
ESTUDIO

ESTUDIO
PRELIMINAR DE
MERCADOS

PRE
PROYECTO

PRE - INGENIERA
ANLISIS
ECONMICO
PRELIMINAR
ESTUDIO
FINANCIERO
PRELIMINAR

EVALUACIN
TCNICOECONMICA
PRELIMINAR

OBTENCIN DE
FONDOS PARA EL
DISEO

ESTUDIO
PRELIMINAR DE
MERCADOS

PROYECTO
FINAL

PRE - INGENIERA
ANLISIS
ECONMICO
PRELIMINAR
ESTUDIO
FINANCIERO
PRELIMINAR

EVALUACIN
TCNICOECONMICA
FINAL

EL PROYECTO SE DESCARTA

CONSECUCIN DE LOS RECURSOS PARA ADQUIRIR,

INSTALAR Y OPERAR LA EMPRESA

EL PROYECTO SE REALIZA

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Formulacin y Evaluacin de Proyectos - Introduccin

Proceso de la formulacin y evaluacin de proyectos

Idea del proyecto

Anlisis del entorno

Perfil o gran visin
Deteccin de necesidades

Anlisis de oportunidades para satisfacer

necesidades

Definicin conceptual del proyecto

Estudio del proyecto

Factibilidad o anteproyecto
Evaluacin del proyecto

Decisin sobre el proyecto

Realizacin del proyecto

Proyecto definitivo

1.5.3. Introduccin y marco de desarrollo

Introduccin.- Debe contener una breve resea histrica del desarrollo y los
usos del producto, adems de precisar cules son los factores relevantes
que influyen directamente en su consumo.
Marco de desarrollo.- Tambin denominado marco de referencia o
antecedentes del estudio, donde el estudio debe ser situado en las
condiciones econmicas y sociales, y debe aclarar bsicamente por qu se
pens en emprenderlo; a qu persona o entidades va a beneficiar; qu
problema especfico va a resolver; si se pretende elaborar determinado
artculo slo porque es una buena opcin de inversin, sin importar los
beneficios sociales o nacionales que podra aportar; objetivos del estudio y
los del proyecto, etc.

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Formulacin y Evaluacin de Proyectos - Introduccin

Objetivos del estudio:

-

Verificar que existe un mercado potencial insatisfecho y que es viable,

desde el punto de vista operativo, introducir en ese mercado el producto
objeto del estudio.
Demostrar que tecnolgicamente es posible producirlo, una vez que se
verific que no existe impedimento alguno en el abasto de todos los
insumos necesarios para su produccin.
Demostrar que ese econmicamente rentable llevar a cabo su
realizacin.

Objetivos del proyecto:

-

En funcin de las intenciones de quienes lo promueven

Se puede agregar:
-

Cules son las limitaciones que se imponen

Donde puede ser preferible la localizacin de la planta
El tipo de productos primarios que se desea industrializar
El monto mximo de la inversin, etc.

1.5.4. Estudio de mercado

Es la primera parte de la investigacin formal del estudio, consta de la
determinacin y cuantificacin de la demanda y de la oferta, el anlisis de
los precios y el estudio de la comercializacin. La cuantificacin de la oferta
y de la demanda se hace de fuentes de informacin secundarias, aunque
siempre es recomendable la investigacin de las fuentes primarias que
proporcionan informacin directa, actualizada y mucho mas confiable que
cualquier otro tipo de fuente de informacin.
Tambin el estudio de mercado es til para prever una poltica adecuada de
precios, estudiar la mejor forma de comercializar el producto y contestar la
primera pregunta trascendental en este estudio:
Existe un mercado viable para el producto que se pretende elaborar?
Cuando la respuesta es positiva, el estudio contina.
Cuando la respuesta es negativa, puede replantearse la posibilidad de un
nuevo estudio mas preciso y confiable.
Si se evala un estudio previamente hecho y ya tiene esas caractersticas,
hay que detener la investigacin.

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Objetivo del estudio de mercado:

-

Verificar la posibilidad real de penetracin del producto en un mercado

determinado.

1.5.5. Estudio tcnico

Esta parte del estudio se divide en cuatro partes:
-

Determinacin del tamao ptimo de la planta

Determinacin de la localizacin ptima de la planta
Ingeniera del proyecto
Anlisis administrativo

Tamao ptimo.- Es fundamental y su determinacin es difcil, las tcnicas

para su determinacin son iterativas y no existe un mtodo preciso y directo
para hacer su clculo. Tambin depende de los turnos de trabajo. Es
necesario plantear una serie de alternativas cuando no se conoce y domina
a la perfeccin la tecnologa que se implementar.
Localizacin ptima.- Hay que tomar en cuenta factores cuantitativos como
lo son costos de transporte de materia prima y de producto terminado;
factores cualitativos, como lo son los apoyos fiscales, el clima, la actitud de
la comunidad, y otros. Los anlisis deben ser integrales, para que
produzcan resultados satisfactorios.
Ingeniera del proyecto.- Existen diversos procesos productivos opcionales
que son, los muy automatizados y los manuales. La eleccin de alguno
depender de la disponibilidad de capital.
Aqu tambin se engloban otros estudios, como el del anlisis y seleccin
de equipos necesarios, el de la distribucin fsica de los equipos en la
planta, el de la propuesta de la distribucin donde se calcularn todas y
cada una de las reas que formarn la empresa.
Anlisis administrativo.- Algunos de los aspectos que no se analizan con
profundidad en los estudios de factibilidad son el organizativo, el
administrativo y el legal; por ser considerados de poca trascendencia en la
etapa en estudio, aunque debe de mencionarse la idea general que se tiene
sobre ellos, haciendo una seleccin adecuada y precisa del personal,
elaborar un manual de procedimientos y un cdigo de funciones, extraer y
analizar los principales artculos de las distintas leyes que son de
importancia para la empresa.

10

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Formulacin y Evaluacin de Proyectos - Introduccin

1.5.6. Estudio econmico

Su objetivo es ordenar y sistematizar la informacin de carcter monetario y
que proporcionan las etapas anteriores y elaborar los cuadros analticos
que sirven de base para la evaluacin econmica. Consta de la
determinacin de los costos totales y de la inversin inicial; y de los clculos
de capital de trabajo que no estn sujetos a depreciacin y amortizacin.
Los aspectos que sirven de base para la etapa siguiente, que es la
evaluacin econmica, son la determinacin de la tasa de rendimiento
mnima aceptable y el clculo de los flujos netos de efectivo. Ambos, tasa y
flujo se calculan con y sin financiamiento. Los flujos provienen del estado de
resultados proyectados.
Al financiamiento hay que mostrarlo como funciona y cmo se aplica en el
estado de resultados, pues modifica los flujos netos de efectivo. As se
seleccionar un plan de financiamiento, mostrando su clculo tanto en la
forma de pagar intereses como en el pago de capital.
Tambin se incluir la cantidad mnima econmica que se producir
conocida como punto de equilibrio; que es un punto de referencia
importante para una empresa productiva, pues determinar el nivel de
produccin en el que los costos totales igualan a los ingresos totales.
1.5.7. Evaluacin econmica
Son lo mtodos de evaluacin que toman en cuenta el valor del dinero a
travs del tiempo, como son el valor presente neto (VPN), la tasa interna de
rendimiento (TIR), el costo anual equivalente (CAUE) y el anlisis
incremental (AI).
As mismo, son los mtodos que no toman en cuenta el valor del dinero a
travs del tiempo, es decir las razones financieras.
Por ltimo se contempla el anlisis de sensibilidad.
Estos resultados permiten decidir la implantacin del proyecto, ya que es
difcil encontrar problemas con relacin al mercado o en relacin a la
tecnologa de fabricacin del producto; recayendo la decisin de inversin
en la parte del estudio de la evaluacin econmica.
Finalmente debe haber una conclusin general, en la que se manifieste
cuales son las bases cuantitativas que justifican la decisin de inversin en
el proyecto.

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ACB/ ACD