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Este documento resume los subtemas 1 al 1.7 del libro "Ingeniería Económica" de Leland Blank y Anthony Tarquín. Explica conceptos clave de la ingeniería económica como flujos de efectivo, tasas de interés, equivalencia económica e interés simple y compuesto. Además, describe el proceso de realizar un estudio de ingeniería económica, incluyendo la descripción de alternativas, análisis de flujos de efectivo y selección de alternativa.
Description originale:
Breve resumen basado en el libro de Lelank Blank & Anthony Tarquín
Este documento resume los subtemas 1 al 1.7 del libro "Ingeniería Económica" de Leland Blank y Anthony Tarquín. Explica conceptos clave de la ingeniería económica como flujos de efectivo, tasas de interés, equivalencia económica e interés simple y compuesto. Además, describe el proceso de realizar un estudio de ingeniería económica, incluyendo la descripción de alternativas, análisis de flujos de efectivo y selección de alternativa.
Este documento resume los subtemas 1 al 1.7 del libro "Ingeniería Económica" de Leland Blank y Anthony Tarquín. Explica conceptos clave de la ingeniería económica como flujos de efectivo, tasas de interés, equivalencia económica e interés simple y compuesto. Además, describe el proceso de realizar un estudio de ingeniería económica, incluyendo la descripción de alternativas, análisis de flujos de efectivo y selección de alternativa.
La ingeniera econmica es un punto medular en la toma de decisiones. Tales decisiones implican los elementos bsicos de flujos de efectivo, tiempo y tasas de inters.
1.1 Por qu es importante la ingeniera econmica para los ingenieros (y otros
profesionales)? Las decisiones por lo general son el resultado de elegir una alternativa sobre otra. A menudo las decisiones reflejan la eleccin fundamentada de una persona sobre cmo invertir mejor fondos, tambin llamados capital. Los ingenieros desempean un papel esencial en las decisiones que tienen que ver con la inversin de capital, basadas en sus esfuerzos de anlisis, sntesis y diseo. Los factores a tomar en cuenta en la toma de decisiones constituyen una combinacin tanto de factores econmicos como no econmicos. Otros factores pueden ser de naturaleza intangible, como la conveniencia, la buena voluntad, la amistad, etc. Fundamentalmente la ingeniera econmica implica formular, estimar y evaluar los resultados econmicos cuando existan alternativas disponibles para llevar a cabo un propsito definido. Consiste en un conjunto de tcnicas matemticas que simplifican las comparaciones econmicas. El uso correcto de las tcnicas de ingeniera econmica tiene una importancia especial porque virtualmente cualquier proyecto local, nacional o internacional afectar los costos y/o los ingresos. 1.2 Papel de la ingeniera econmica en la toma de decisiones Como las decisiones influyen en lo que se har, el marco de referencia temporal de la ingeniera econmica es bsicamente el futuro. En un anlisis de ingeniera econmica los nmeros constituyen las mejores estimaciones de lo que se espera que ocurrir. Dichas estimaciones implican tres elementos esenciales: flujos de efectivo, su tiempo de ocurrencia y las tasas de inters.
Las estimaciones probablemente harn que el valor observado para el futuro
difiera de la estimacin actual. El anlisis de sensibilidad se lleva a cabo para determinar cmo podra cambiar la decisin de acuerdo con estimaciones variables, en especial aquellas que podran variar de manera significativa. La ingeniera econmica se aplica, asimismo, para analizar los resultados del pasado y determinar si los resultados satisficieron el criterio especificado. Existe un procedimiento para abordar la cuestin del desarrollo y eleccin de alternativas, comnmente denominado enfoque de solucin de problemas o proceso de toma de decisiones, sus pasos son: 1. Comprensin del problema y definicin del objetivo. 2. Recopilacin de informacin relevante. 3. Definicin de posibles soluciones alternativas y realizacin de estimaciones realistas. 4. Identificacin de criterios para la toma de decisiones empleando uno o ms atributos. 5. Evaluacin de cada alternativa aplicando un anlisis de sensibilidad para reforzar la evaluacin. 6. Eleccin de la mejor alternativa. 7. Implantar la solucin. 8. Vigilar los resultados. La variacin de la cantidad del dinero en un periodo de tiempo dado recibe el nombre de valor de dinero en el tiempo; ste es el concepto ms importante de la ingeniera econmica. 1.3 Realizacin de un estudio de ingeniera econmica Descripcin de las alternativas.- Consiste en un entendimiento bsico de lo que requiere el problema para darle solucin. Al principio llegan a presentarse diversas alternativas; pero slo unas cuantas sern viables y evaluadas realmente. Las alternativas son opciones independientes que implican una descripcin verbal y las mejores estimaciones de parmetros, tales como el costo inicial, vida til, ingresos y egresos anuales estimados, valor de salvamento, una tasa de inters y posiblemente inflacin y efectos del impuesto sobre la renta. Flujos de efectivo.- Las entradas (ingresos) y salidas (costos) estimadas de dinero reciben el nombre de flujos de efectivo. Dichas estimaciones se realizan para cada alternativa.
Anlisis mediante un modelo de ingeniera econmica.- Los clculos que
consideran el valor del dinero en el tiempo se realizan sobre los flujos de efectivo de cada alternativa para obtener la medida de valor. Eleccin de alternativa.- Se comparan los valores de la medida de valor y se elige una alternativa. Se puede aplicar una combinacin de criterios econmicos utilizando la medida de valor, as como los factores no econmicos e intangibles, para facilitar la eleccin de una alternativa. Si slo se define una alternativa viable, hay una segunda alternativa presente en la forma de alternativa de no hacer algo. Es una alternativa llamada tambin statu quo. Se puede elegir no hacer algo si ninguna alternativa posee una medida de valor favorable. En el anlisis econmico, las unidades financieras (dlares u otra moneda) generalmente sirven de base tangible para realizar la evaluacin. Por consiguiente, cuando existen diversas formas de conseguir un objetivo establecido, se elegir la alternativa con el costo global menor o la utilidad neta global mayor. Un anlisis despus de impuestos se lleva a cabo durante el proyecto de evaluacin, por lo general con efectos significativos slo sobre la depreciacin de activos y los impuestos sobre la renta que se consideren. Los impuestos establecidos por los gobiernos normalmente adquieren la forma de un impuesto sobre la renta por ingresos, un impuesto al valor agregado (IVA), impuestos de importacin, impuestos sobre la venta, impuestos prediales y otros. 1.4 Tasa de inters y Tasa de rendimiento El inters es la manifestacin del valor del dinero en el tiempo. Es la diferencia entre una cantidad final de dinero y la cantidad original. Si la diferencia es nula o negativa, no hay inters. Existen dos variantes del inters: el inters pagado y el inters ganado. El inters se paga cuando una persona u organizacin pide dinero prestado y paga una cantidad mayor. El inters se gana cuando una persona u organizacin ahorra, invierte o presta dinero y recibe una cantidad mayor. El inters que se paga por fondos que se piden prestados (prstamo) se determina: Inters = cantidad que se debe ahora cantidad original Cuando el inters pagado con respecto a una unidad de tiempo especfica se expresa como porcentaje de la suma original (principal), el resultado recibe el nombre de tasa de inters. Tasa de inters (%)= (inters acumulado por unidad de tiempo/cantidad original) (100%) La unidad de tiempo de la tasa recibe el nombre de periodo de inters.
Inters generado = cantidad total actual cantidad original
El inters generado durante un periodo especfico de tiempo se expresa como porcentaje de la cantidad original y se denomina tasa de rendimiento (TR). inters acumulado por unidad de tiempo Tasa de rendimiento (%) = -------------------------------- 100% cantidad original La unidad de tiempo para la tasa de retorno recibe el nombre de periodo de inters. El trmino rendimiento sobre la inversin (RSI) se emplea como sinnimo de TR, en particular cuando se asignan grandes fondos de capital a programas orientados a la ingeniera. El trmino tasa de inters pagada es ms adecuado para la perspectiva del prestatario, y tasa de retorno ganada es mejor desde la perspectiva del inversionista. Una consideracin econmica es la inflacin: sta representa una disminucin del valor de una moneda determinada. El cambio en el valor de la moneda afecta las tasas de inters del mercado. Las tasas de inters bancario reflejan dos cosas: la llamada tasa real de rendimiento ms la tasa de inflacin esperada. La tasa real de rendimiento posibilita que el inversionista compre ms de lo que hubiera podido comprar antes de invertir. Queda claro que la inflacin ocasiona que las tasas de inters se eleven. La inflacin significa que el costo y la ganancia estimados de un flujo de efectivo aumentan con el tiempo. Este incremento se debe al valor cambiante del dinero que la inflacin fuerza en la moneda de un pas, lo que hace que el poder adquisitivo de una unidad monetaria sea menor respecto a su valor en una poca anterior. La inflacin contribuye a: La reduccin del poder de compra. El incremento en el IPC (ndice de precios al consumidor). El incremento en el costo del equipo y su mantenimiento. El incremento en el costo de los profesionales asalariados y empleados contratados por horas. La reduccin en la tasa de retorno real sobre los ahorros personales y las inversiones corporativas. 1.5 Equivalencia Cuando se consideran juntos, el valor del dinero en el tiempo y la tasa de inters permiten formular el concepto de equivalencia econmica, que implica que dos sumas diferentes de dinero en diferentes tiempos tienen el mismo valor econmico.
1.6 Inters simple y compuesto
Los trminos inters, periodo de inters y tasa de inters son tiles en el clculo de sumas de dinero equivalentes para un periodo de inters en el pasado y un periodo de inters en el futuro. Sin embargo, para ms de un periodo de inters, los trminos inters simple e inters compuesto se tornan importantes. El inters simple se calcula utilizando exclusivamente el principal e ignorando cualquier inters generado en los periodos de inters precedentes. El inters simple total durante varios periodos se calcula de la siguiente manera: Inters = (principal) (nmero de periodos) (tasa de inters) donde la tasa de inters se expresa en forma decimal. En el caso del inters compuesto, el inters generado durante cada periodo de inters se calcula sobre el principal ms el monto total del inters acumulado en todos los periodos anteriores. As, el inters compuesto es un inters sobre el inters. Tambin refleja el efecto del valor del dinero en el tiempo sobre el inters. El inters para un periodo ahora se calcula de la siguiente manera: Inters = (principal + todos los intereses acumulados) (tasa de inters) Adeudo total despus de cierta cantidad de aos = principal (1 + tasa de inters)nmero de aos Para demostrar que los diferentes planes de pago de prstamos pueden ser equivalentes, aunque difieran sustancialmente en cuanto a monto de un ao a otro, se combinan los conceptos de tasa de inters, inters simple, inters compuesto y equivalencia. 1.7 Terminologa y smbolos P = valor o cantidad de dinero en un momento denotado como presente o tiempo 0. Tambin P recibe el nombre de valor presente (VP), valor presente neto (VPN), flujo de efectivo descontado (FED) y costo capitalizado (CC); unidades monetarias F = valor o cantidad de dinero en un tiempo futuro. F tambin recibe el nombre de valor futuro (VF); unidades monetarias A = serie de cantidades de dinero consecutivas, iguales y del final del periodo. A tambin se denomina valor anual (VA) y valor anual uniforme equivalente (VAUE); unidades monetarias por ao, unidades monetarias por mes n = nmero de periodos de inters; aos, meses, das i = tasa de inters o tasa de retorno por periodo; porcentaje anual, porcentaje mensual; por ciento diario