La idea de rentabilidad financiera est relacionada a los beneficios que se obtienen mediante ciertos

recursos en un periodo temporal determinado. El concepto, tambin conocido como ROE por la expresin
inglesa return on equity, suele referirse a las utilidades que reciben los inversionistas.
Lo que hace la rentabilidad financiera, en definitiva, es reflejar el rendimiento de las inversiones. Para
calcularla, suelen dividirse los resultados obtenidos por los recursos o fondos propios que se emplearon.
Supongamos que una persona invierte 10.000 dlares en acciones y, al cabo de un ao, las vende logrando
una ganancia de 2.000 dlares. De acuerdo a la ecuacin mencionada, la rentabilidad financiera de su
inversin fue del 20%.
El clculo de la rentabilidad financiera variar de acuerdo a cmo se entiendan los conceptos de beneficios y
recursos. Las utilidades, por ejemplo, pueden medirse antes o despus del pago de impuestos, lo que har
cambiar la rentabilidad financiera. Respecto a los recursos, suelen emplearse los fondos propios y no aquellos
que el inversor gener a partir de contraer una deuda.
Para todas las empresas y los inversionistas, el objetivo siempre ser maximizar la rentabilidad financiera: a
mayor rentabilidad, mayores ganancias netas. Si se comparan dos inversiones, la ms rentable ser aquella que
ofrezca una mejor relacin entre la ganancia y lo desembolsado.

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on miras a sus objetivos, las organizaciones y empresas trazan planes donde detallan las
acciones requeridas para cumplir con sus metas. Este proceso de elaboracin, puesta en marcha y
seguimiento de los planes se conoce como planeacin o planificacin.
La planeacin financiera, que busca mantener el equilibrio econmico en todos los niveles de la
empresa, est presente tanto en el rea operativa como en la estratgica. La estructura operativa se
desarrolla en funcin de su implicacin con la estrategia.
El rea estratgica est formada por la mercadotecnia
(marketing) y por las finanzas. La mercadotecnia es la
encargada de formular las alternativas estratgicas del
negocio, mientras que el sector de finanzas cuantifica las
estrategias propuestas por la mercadotecnia.
En cambio, la divisin operativa est formada por sectores
como la produccin, la administracin, la logstica y
la oficina comercial. Todas estas divisiones se encargan
de concretar las polticas del plan estratgico.
La planeacin financiera, por lo tanto, se encarga de aportar una estructura acorde a la base de
negocio de la empresa, a travs de la implementacin de una contabilidad analtica y del diseo
de los estados financieros.
Gracias a la planeacin financiera, los directivos pueden cuantificar las propuestas elaboradas por
mercadotecnia y evaluar sus costos.
En otras palabras, la planeacin financiera define el rumbo que tiene que seguir una organizacin
para alcanzar sus objetivos estratgicos mediante un accionar armnico de todos sus integrantes y
funciones. Su implantacin es importante tanto a nivel interno como para los terceros que necesitan

tomar decisiones vinculadas a la empresa (como la concesin de crditos, y la emisin o

suscripcin de acciones).
Es necesario aclarar que la planeacin financiera no slo puede hacer referencia a ciertas
proyecciones financieras que arroje los estados financieros de resultados y balances de un
determinado indicador, sino que tambin comprende una serie de actividades que se desarrollan a
diversos niveles: nivel estratgico, nivel funcional y nivel operativo de una empresa.
Desarrollo de la planeacin financiera

En un proceso de planeacin se realizan acciones

que tienen como objetivo mejorar o resolver cualquier problemtica que pudiera estar atravesando
la empresa; para ello es necesario que se rena la labor de las diferentes partes que la conforman. La
planeacin financiera es la que se encarga de trasladar a trminos econmicos, los planes
estratgicos y operativos de una compaa, teniendo en cuenta un tiempo y un espacio en el que
los mismos se desarrollarn.
A travs de este tipo de planeacin se puede visualizar la estrategia del emprendimiento teniendo en
cuenta tres cuestiones sumamente decisivas: las inversiones (saber aprovechar certeramente los
recursos de los que se dispone), capital o prstamos (tener un total conocimiento de la estructura
del capital que se posee) y los accionistas (saber qu se puede ofrecer a aquellos que desean
formar parte de la compaa, sabiendo a qu atenerse en caso de dificultades financieras).
Dentro del proceso de planeacin financiera existen diversas ramas, donde cada una se encarga de
desarrollar una determinada labor. Por ejemplo, el proceso de planeacin presupuestal es el
encargado de atender las cuestiones que tienen que ver con el dinero que se posee y saber escoger
dnde y cundo invertirlo correctamente en un largo plazo de tiempo. Por su parte, el proceso de
administracin del flujo de efectivo es el que se encarga de la inversin de dinero a muy corto
plazo, en un sentido meramente operativo e inmediato.
El desarrollo del programa financiero comienza con una planificacin a largo plazo donde se
intentan materializar los objetivos de la compaa, aquello que se desea alcanzar y la visin
que se tiene en vistas al futuro.

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