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UNIVERSITE IBN TOFAIL UNIVERSITE IBN TOFAIL

ECOLE NATIONALE DE COMMERCE ET DE GESTION


-KENITRA-

..2

:
:

3
...9

21

:
:

..21
25
..35

36

.37
38

..43

...43
..49

54
..55

La consolidation comptable consiste tablir les tats financiers d'un groupe de


socits, pour publication mais aussi pour ses besoins internes.
Elle agrge pour cela les comptabilits de chacune des socits qui composent ce groupe et
opre des retraitements afin de faire comme s'il ne s'agissait que d'une entit unique. Le mot
consolidation est ici un anglicisme driv de to consolidate, qui signifie grouper .
L'objet des comptes consolids est donc de prsenter la situation financire des filiales
comme sil sagissait dune seule et mme entreprise, Cette pratique obit des rgles trs
strictes et peut tre effectue selon diffrentes mthodes.
Le primtre de consolidation dfinit ainsi la composition de l'ensemble consolider.
Il comprend toutes les entreprises contrles par un groupe donn (contrle exclusif ou
contrle conjoint) ou sous influence notable, La dfinition du primtre constitue le point de
dpart de toute dmarche de consolidation.
Ces variations peuvent modifier le primtre de consolidation, qui peut augmenter en cas
daccroissement de la participation ou diminuer en cas de cession des titres dentits. Ce qui,
en termes de consolidation, provoque une variation du pourcentage dintrt.
Le prsent rapport permet de comprendre et de traiter les problmatiques de
variations de primtre de consolidation, notamment en cas dacquisitions dune entit
consolide, de cession dune entit consolide, ou de fusion entre socits consolides.

Lors de la prise de contrle dune entreprise, les actifs et passifs de lentreprise


acquise sont valus en juste valeur la date dacquisition. La diffrence entre le cot
dacquisition des titres et la quotepart du groupe dans la juste valeur de ces actifs et passifs
constitue lcart dacquisition.
Le montant rsultant de lvaluation des actifs et des passifs identifiables constitue
ainsi la nouvelle valeur brute ; celle ci sert de base aux calculs ultrieurs des plus ou moinsvalues en cas de cession, ainsi que des dotations aux amortissements et aux dprciations
qui apparatront dans les rsultats consolids. La diffrence entre cette valeur dentre dans
le bilan consolid et la valeur comptable du mme lment dans le bilan de lentreprise
contrle est appele cart dvaluation ou goodwill.

Il sagit du cas particulier des achats de titres successifs. Les deux problmes
essentiels sont la dtermination de la date dentre dans le primtre et celle du montant du
goodwill. Le paragraphe 25 de la norme IFRS 3 prcise que : Toutefois, un regroupement
dentreprises peut impliquer plusieurs transactions dchange, par exemple, lorsquil
seffectue par tapes par des achats successifs dactions. Lorsque ceci se produit : le cot du
regroupement est le cot total des transactions individuelles ; la date dchange est la date
de chaque transaction dchange (cest--dire la date laquelle chaque investissement pris
individuellement) est comptabilis dans les tats financiers de lacqureur, alors que la date
dacquisition est la date laquelle lacqureur obtient le contrle de lentreprise acquise.
La date dacquisition, ou dentre dans le primtre de consolidation est donc la date
de prise de contrle, cest--dire la date laquelle le nouvel achat de titres permet
lacqureur davoir le contrle de fait ou de droit. Le cot dacquisition prendre en compte
pour le calcul dun ventuel goodwill est la somme des cots dachats successifs. Cette
disposition de la norme IFRS 3 rvise est en conformit avec le rglement 99-02. La seule
divergence sur ce premier point est un problme de terminologie. On parle dornavant en
IFRS 3 dacquisitions par tapes (step acquisition) et non dachats successifs comme en
rglement 99-02.
3

Sur le second point, qui concerne le cot dachat des titres (contrepartie transfre),
la norme IFRS 3 rvise amne un profond changement.
La valeur de lentre comptable des actifs et des passifs acquis dans les comptes
consolids est la juste valeur attribue la date de prise de contrle. Cela tait prcis par le
paragraphe 59 de la norme IFRS 3 : Lorsquun regroupement dentreprises implique
plusieurs transactions dchange, les justes valeurs des actifs, passifs et passifs ventuels
identifiables de lentreprise acquise peuvent tre diffrentes, la date de chaque
transaction dchange. Parce que les actifs, passifs et passifs ventuels identifiables de
lentreprise acquise sont ajusts par convention leur juste valeur respective la date de
chaque transaction dchange pour dterminer le montant de goodwill associ chaque
transaction ; les actifs, passifs et passifs ventuels identifiables de lentreprise acquise
doivent alors tre comptabiliss par lacqureur leur juste valeur respective la date
dacquisition , tout ajustement de ces justes valeurs correspondant des parts dintrt
dtenues auparavant par lacqureur est une rvaluation, et doit tre comptabilise
comme telle.
Le paragraphe 42 de la norme IFRS 3 rvise introduit un profond changement de
pratique : Dans un regroupement dentreprises ralis par tapes, lacqureur doit
rvaluer la participation quil dtenait prcdemment dans lentreprise acquise la juste
valeur la date dacquisition et comptabiliser lventuel profit ou perte en rsultat.
Il y a donc un seul calcul de goodwill la date de prise de contrle sur la base des
justes valeurs des actifs acquis et des passifs repris cette mme date. Les participations
antrieurement dtenues et qui napportaient pas le contrle sont rvalues et la
diffrence impacte les profits et pertes.
Concrtement le calcul de ce goodwill est dcrit dans la norme IFRS 3 rvise :
Lacqureur doit comptabiliser le goodwill la date dacquisition, valu comme tant
lexcdent de (a) par rapport (b) ci-dessous :
a) le total de la contrepartie transfre, le montant dune participation ne donnant pas le
contrle et dans un regroupement dentreprises ralis par tapes, la juste valeur la
date dacquisition de la participation prcdemment dtenue par lacqureur dans
lentreprise acquise.
b) le solde net des montants, la date dacquisition, des actifs identifiables acquis et des
passifs repris

Exemple
Le 31 dcembre N 3, la socit A acquiert 10 % des titres de la socit B. Le 31
dcembre N 1, la socit A acquiert nouveau 5 % des titres de la socit B. Le 31
dcembre N, La socit A acquiert 36 % des titres de la socit B, portant sa participation
51 %.

Cot dachat des titres

N3

N1

300 000

250 000

N
900 000

Les valuations successives des actifs et des passifs acquis slvent :

31 dcembre N 3
Actifs
Passifs
31 dcembre N 1
Actifs
Passifs
31 dcembre N
Actifs
Passifs

Valeurs bilancielles

Justes valeurs au 31
dcembre

2 000 000
600 000

3 000 000
800 000

2 500 000
800 000

3 600 000
900 000

3 000 000
1 100 000

4 000 000
1 300 000

Les capitaux propres de B au 31 dcembre de chacune des annes concernes slvent :


Capital
Rserves
Rsultat
Total

31 dcembre N 3
12 000 000
150 000
50 000
1 400 000

31 dcembre N 1
12 000 000
350 000
150 000
1 700 000

31 dcembre N
12 000 000
400 000
300 000
1 900 000

TAF : Calculer le goodwill obtenu selon la norme IFRS 3, procder llimination des titres B
au 31 dcembre N, la socit B tant intgre globalement compter de cette date, et ses
actifs et passifs bilanciels ayant t repris pour 100 % de leurs valeurs. Les participations ne
donnant pas le contrle sont values selon les mmes techniques, que pour lacqureur A
cest dire la juste valeur des actifs acquis et passifs repris.

Correction :
Calcul du goodwill selon la norme IFRS 3
Calcul de lcart dvaluation net dimpt au 31/12/N :
juste valeur des actifs
4 000 000,00
valeur bilantielle des actifs
3 000 000,00
Plus-value brute
1 000 000,00
juste valeur des passifs
1 300 000,00
valeur bilantielle des passifs
1 100 000,00
Moins-value brute
-200 000,00
Plus-value totale brute
800 000,00
Impt diffr (33,13 % * 800 000)
266 666,67
cart dvaluation net dimpt
533 333,33 = 533 334
Au 31 dcembre N, date de la prise de contrle et calcul du goodwill donne un total net
dimpt de 533 334.
Calcul du goodwill :
Prix pay ou contrepartie transfre pour 36 %
acquis
valuation des participations ne donnant pas le
contrle la JV
dans les capitaux propres la date du 31
dcembre (49 % * 1 900 000)
dans lcart dvaluation des actifs acquis et des
passifs repris (49 % * 533 334)
juste valeur de la participation initialement dtenue
Juste valeur des 10 % prcdemment acquis
juste valeur des 5 % prcdemment acquis
Total
valuation la juste valeur des actifs acquis et
passifs repris
valuation des capitaux propres au 31 dcembre
(pour 100 %)
cart dvaluation des actifs acquis et des passifs
repris (pour 100 %)
Sous-total
goodwill complet (par diffrence)
Dont goodwill pour les minoritaires

900 000
1 192 333
931 000
261 333
300 000
250 000

550 000
2 642 333

1 900 000
533 333
2 433 333
209 000
0

Remarque
Le goodwill revenant aux minoritaires est nul car il a t dcid que les participations ne
donnant pas le contrle taient values selon les mmes techniques la juste valeur des
actifs acquis et des passifs repris que pour lacqureur A, sans prime ni dcote.
Rvaluation des titres antrieurement acquis et constatation dune plus-value :
Rvaluation des
participations

JV au 31/12/N 3

JV au 31/12/N 1

antrieures (15 %)
Quote-part dans capitaux
propres
Quote-part dans juste
valeur*
Total (1)
Quote-part dans capitaux
propres au 31/12/N pour
15 % * 1 900 000
Quote-part dans juste
valeur au 31/12/N pour
15 % * 533 334
Total (2)
Total Profit(rvaluation)
(2-1)

10 % des titres
140 000

5 % des titres
85 000

53 333

33 333

193 333

118 333

311 667
285 000
80 000
365 000
53 333

*Calcul des quote part dans la juste valeur :


Au 31 dcembre N 3
Calcul de lcart dvaluation avec 10 % * 533 333,33 = 53 333.
juste valeur des actifs
valeur bilantielle des actifs
Plus-value brute
juste valeur des passifs
valeur bilantielle des passifs
Moins-value brute
Plus-value totale brute
Impt diffr (33,13 % * 800 000)
cart dvaluation net dimpt

3 000 000,00
2 000 000,00
1 000 000,00
800 000,00
600 000,00
-200 000,00
800 000,00
266 666,67
533 333,33

Au 31 dcembre N 1
Calcul de lcart dvaluation avec 5 % * 666 666,67 = 33 333.
juste valeur des actifs
valeur bilantielle des actifs
Plus-value brute
juste valeur des passifs
valeur bilantielle des passifs
Moins-value brute
Plus-value totale brute
Impt diffr (33,13 % * 800 000)
cart dvaluation net dimpt

3 600 000,00
2 500 000,00
1 100 000,00
900 000,00
800 000,00
-100 000,00
1 000 000,00
333 333,33
666 666,67

Enregistrement du goodwill et de llimination des titres B


Constatation du goodwill :
Goodwill sur titres B
Titres de participation B
Constatation du goodwill sur les titres B

Elimination des titres B


Capitaux propres de B au 31 / 12 / N
Rserves de B
Rsultat de B
Actifs divers
Passifs divers
1
Titres B (1 450 000 209000)
Dettes dimpts diffrs
Rserves consolides
Intrts
des
minoritaires
(1900000/533334)
Elimination des titres de B

209000

209000

209000

1200000
400000
300000

1000000

49%

2900000

209000

200000
1241000
266666.67
0.00
1192333.33

2900000

1450000= 900000+250000+300000

Constatation du profit sur la rvaluation des titres


Produit financier
Charge dimpt (33.13% * 53333)
Rsultat groupe (53333*2/3)*0.51
Rsultat hors groupe
Constatation de la rvaluation sur les 15%
antrieurement dtenus

17 778
18 133
17422
53 333

Rserves consolides (net dimpt)


Minoritaires rserves
Rsultat consolid
Minoritaire rsultat
Constatation de la rvaluation sur les 15%
antrieurement dtenus

53 333

53 333

18 133
17 422

35 556

18 133
17 422

35 556

Il sagit de lachat de titres complmentaires dune entit dj incluse dans le primtre de


consolidation. Selon la norme IAS 27 rvise, toute variation dintrts dans une entit
contrle (ici une hausse) na plus deffet sur le goodwill, ni sur les profits et pertes. Cette
variation dintrt est considre comme une simple transaction entre actionnaires et
impacte dans les capitaux propres consolids les parts respectives du groupe et des
minoritaires. Les normes IFRS dans leur ancienne rdaction, ne traitaient pas spcifiquement
des achats complmentaires de titres dune entit dj consolide, hormis dans le cas dune
entit initialement mise en quivalence qui devenait contrle (intgration globale).
Nous allons voquer, sans tous les illustrer nanmoins, les diffrents cas de nouvelles
acquisitions de titres complmentaires selon les trois grandes mthodes de consolidation :
lintgration globale, proportionnelle, et la mise en quivalence, sans toutefois changer de
mthode dintgration.

La norme IAS 27 rvise dans son paragraphe 30 indique que : Des modifications de
la part dintrt dune socit mre dans une filiale sont comptabilises comme des
transactions portant sur des capitaux propres (c.--d. par exemple, des transactions
effectues avec des propritaires agissant en cette qualit). Elle prcise dans son
paragraphe 31 que : Dans ce cas, les valeurs comptables des participations, quelles
donnent ou non le contrle, doivent tre ajustes afin de reflter les changements de leurs
participations relatives dans la filiale. Toute diffrence entre le montant de lajustement
appliqu aux participations ne donnant pas le contrle et la juste valeur de la contrepartie
paye ou reue doit tre comptabilise directement et attribue aux propritaires de la
socit mre.
Selon les nouveaux principes noncs en introduction cette partie, il nya donc pas
de remise en cause du goodwill (il est fig la date de prise de contrle) et limpact des
variations de taux de dtention se retrouve dans les parts respectives revenant au groupe et
aux minoritaires lintrieur des capitaux propres. Dans notre cas, il y a acquisition dintrts
minoritaires.
Exemple :
La socit A possde depuis le 31 dcembre N 2, 55 % des titres de la socit B. Ces titres
ont t acquis un cot de 1 600 000 euro. Les actifs et passifs acquis valus leur juste
valeur slevaient :
Valeurs bilancielles
Installations techniques
Stocks de produits
Crances
Emprunts identifiables
Dettes identifiables

2 500 000
400 000
500 000
1 000 000
800 000

Justes valeurs au 31
dcembre N 2
3 500 000
500 000
500 000
1 000 000
1 000 000

Les capitaux de B au 31 dcembre N-2 slevaient :


Capital : 1 100 000
Rserves : 260 000
Rsultat : 240 000
Le taux dimpt sur les socits est de 33,13 %.

10

Les installations techniques sont amorties en linaire sur la dure restant courir de 5
ans. Les participations ne donnant pas le contrle sont values selon les mmes mthodes,
cest dire la juste valeur des actifs acquis et des passifs repris que pour lacqureur avec
une prime de 10 %.
Le 30 juin N, la socit A a fait lacquisition de 15 % supplmentaires du capital de
lentreprise B, portant sa participation dans B 70 %. Cet achat a cot 500 000 Dhs.
Les actifs et passifs acquis valus leur juste valeur slevaient :
Valeurs bilancielles
Installations techniques
Stocks de produits
Crances
Emprunts identifiables
Dettes identifiables

2 800 000
430 000
500 000
900 000
800 000

Justes valeurs au 31 dcembre


N
3 600 000
550 000
500 000
1 000 000
900 000

Par souci de simplification, on considrera que les valeurs bilancielles au 30 juin sont gales
celles au 31 dcembre N (compensation entre des acquisitions depuis cette date et les
amortissements).
Les capitaux de B au 31 dcembre N slvent :
Capital : 1 100 000
Rserves : 780 000
Rsultat : 300 000
Il est prcis que le goodwill sur lacquisition de N 2 a t affect plusieurs units
gnratrices de trsorerie. Les tests de dprciation effectus en N 1et N nont rvl
aucune dprciation.
TAF : Procdez aux oprations de consolidations dans les annes N et N-2

11

Correction :
La consolidation au 31/12/N 2
Calcul de lcart dvaluation
juste valeur des actifs
valeur bilancielle des actifs
Plus-value brute
juste valeur des passifs
valeur bilancielle des passifs
Moins-value brute
Plus-value totale brute
Impt diffr (33,13 % * 800 000)
cart dvaluation net dimpt
Goodwill pour le groupe

4 500 000,00
3 400 000,00
1 100 000,00
2 000 000,00
1 800 000,00
-200 000,00
900 000,00
300 000.00
600 000,00
390 000

Calcul du goodwill IFRS 3


Prix pay ou contrepartie transfre
valuation des participations ne donnant pas le
contrle la JV
dans les capitaux propres la date du 31
dcembre (45 % * 1 600 000) * 1,1
dans lcart dvaluation des actifs acquis et des
passifs repris (45 % * 600 000) * 1,1
Total
valuation la juste valeur des actifs acquis et passifs
repris
valuation des capitaux propres au 31 dcembre
(pour 100 %)
cart dvaluation des actifs acquis et des passifs
repris (pour 100 %)
Sous-total
goodwill complet (par diffrence)
Dont goodwill pour les minoritaires : 0,1 * [2 200 000]
* 0,45

1 600 000
1 089 000
792 000
297 333
2 689 000
1 600 000
600 000
2 200 000
489 000
99 000

12

Enregistrement du goodwill et de llimination des titres B selon la norme IFRS 3


Goodwill sur titres B
Intrts minoritaires rserves (selon
tableau)
Titres de participation B (goodwill affect
au groupe)
Constatation du goodwill sur les titres B

489000

99000
390000

489000

489000

Elimination des titres B au 31/12/ N-2


Capitaux propres de B au 31 / 12 / N-2
Rserves de B
Rsultat de B
Installation techniques (3500000-2500000)
Stocks (500000 400000)
Dettes (1000000- 800000)
Titres de B (1600000-390000)
Dettes dimpt diffr (selon tableau)
Intrts des minoritaires (0.45*2200000)
Elimination des titres de B

260000
240000
1000000
100000

2700000

200000
121 0000
300000
990000
2700000

La consolidation au 31/12/ N
On reprend au 31/12 N, les calculs exposs plus haut qui ont conduit un goodwill de
390 000. Il reste inchang. On impacte la valeur comptable nette de la filiale des bnfices
gnrs depuis la date dachat (voir tableau ci-aprs). Attention les variations de justes
valeurs des actifs acquis et passifs repris au 31/12/N 2 ne sont remises en cause. Les prises
de valeur de la filiale sont donc exclusivement des aux rsultats accumuls.
Valeur comptable de la filiale
31/12/N 2
entre les 2 dates
part de lacqureur
part dans lactif net [55 % *
(1 600 000 + 600 000)]
part dans le goodwill
Total part du groupe
Intrts des
minoritaires [45 % * (2 200
000) * 1,1]
total valeur filiale

1 210 000

la date du nouvel
achat

368 500

1 578 500

390 000
1 600 000
1 089 000

301 500

390 000
1 968 500
1 390 500

2 689 000

670 000

3 359 000
13

Tableau explicatif de la variation de valeur de la filiale entre le 31/12/N 2 et le


30/06/N :
Entre les deux dates
hausse des rserves de B (780 000 260 000)
valuation du bnfice acquis 6/12 * 300 000
Total
dont groupe 55 %
dont minoritaires 45 %

520 000
150 000
670 000
368 500
301 500

Lacqureur augmente sa participation de 15


% pour un total de liquidits
de 500000 euro. Cela porte sa participation 70 % et rduit celle des minoritaires de 15 %
sur un total de minoritaires de 45 %. Il y a en fait rduction relative des droits des
minoritaires de 15 % / 45 % = 1/3 %. Ils perdent ainsi une partie de la valeur comptable de la
filiale leur revenant, soit 1/3 % * (1 390 500) = 463 500 euro.
La nouvelle rpartition de la valeur de la filiale est donc :

Part de lacqureur
Part dans lactif net
part dans le goodwill
Total part du groupe
Intrts des
minoritaires
Total valeur filiale

Valeur comptable de la filiale


Avant lachat des
Reclassements lis
15 %
lachat des 15 %
463 500

Aprs lachat des


15 %

1 578 500
390 000
1 968 500
1 390 500

463 500

2 042 000
390 000
2 432 000
927 000

3 359 000

3 359 000

La diffrence entre les 500 000 euro dbourss et la valeur de la part achete
aux minoritaires, soit 500 000 463
500 = 36 500 euro vient diminuer les
rserves consolides du groupe.
Enregistrement du goodwill et de llimination des titres B
Comptabilisation du goodwill
Goodwill sur titres B
Intrts minoritaires
rserves (selon
tableau)
Titres de participation B (goodwill affect
au groupe)
Constatation du goodwill sur les titres B

489000

489000

99000
390000

489000
14

Elimination des titres B au 31/12/ N-2


Capitaux propres de B au 31 / 12 / N-2
Rserves de B
Rsultat de B
Installation techniques (PV
initial
3500000-2500000)
Stocks (PV initial)
Enprunt (MV initiale)
Dettes (MV initiale)
Titres de B (1600000- 500000-390000)
Dettes dimpt diffr
Rserves consolides (0.55*(1100000780000+600000)-(1600000-3900000)
Intrts des minoritaires rserves Rsultat
consolid
(6/12*
300000*0.45)+ (6/12*300000)*0.3
Intrts minoritaires rserves (selon
tableau sur nouvel achat)
Rserves consolides (selon tableau sur
nouvel achat)
Elimination des titres de B

780000
1100000

300000
1000000
100000

463500

100000
100000
1710000
300000
154000
1116000
187500
112500

36500

3780000

3780000

Comptabilisation des amortissements sur lcart dvaluation du 31 dcembre N 2 au 30


juin N
Amortissement des installations
Crances dimpt diffr
Rsultat consolid
(55%*1000000/5)*6/12*2/3
Minoritaires rsultat
(45%*1000000/5)*6/12*2/3
Rserves consolides
(55%*1000000/5)*2/3
Intrts des minoritaires rserves
(0.45*1000000/5)*2/3

100000
36666.67

300000

30000
73333.33
60000
300000

300000

15

Dotation aux amortissements


Impt diffr
Rsultat consolid (55%*100000*2/3)
Intrts minoritaires du rsultat
(45%*100000*2/3)

100000

33333.33
36666.67
30000

100000

100000

Comptabilisation des amortissements sur lcart dvaluation du 30 juin N au 31 dcembre N


avec un changement de % : 70 % pour le groupe et 30 % pour les minoritaires.
Amortissement des installations
Crances dimpt diffr
Rsultat consolid (70% * 100000*2/3)
Intrts des minoritaires rsultat
(30%*100000*2/3)

33 333 .33
46 666.67
20 000

100 000
(amortissement de
lcart dvaluation
dur les installations
du 30 juin au 31
dcembre)

En normes IFRS, cette acquisition de titres supplmentaires se traite selon la norme


IAS 31. Il y a constatation dun goodwill complmentaire calcul par diffrence entre le cot
dacquisition des titres et la quote-part dans les justes valeurs des actifs acquis et des passifs
repris la date de lachat complmentaire. Il y a par ailleurs, rvaluation obligatoire, sur la
base des justes valeurs la date de lacquisition complmentaire, de la quote-part dtenue.

Ce point nest pas dfini par les normes IFRS, ni dans leur version ancienne, ni dans
leur forme rvise. Selon la norme IAS 28, le calcul du goodwill fait rfrence la norme IFRS
3 dans son paragraphe 23 : Lors de lacquisition de la participation, toute diffrence entre
le cot de la participation et la quote-part de linvestisseur dans la juste valeur des actifs,
passifs et passifs ventuels identifiables de lentreprise associe est comptabilise selon IFRS
3 Regroupements dentreprises et la norme IAS 27 dans son paragraphe 20 : De
nombreuses modalits dapplication de la mthode de la mise en quivalence sont similaires
aux procdures de consolidation dcrites dans IAS 27. En outre, les concepts sous-jacents
aux modalits utilises pour comptabiliser lacquisition dune filiale sont galement adopts
pour comptabiliser lacquisition dune participation dans une entreprise associe.
16

Ceci tant, nous sommes ici dans un contexte particulier o la nouvelle acquisition de
titres ne donnent pas le contrle mais renforce seulement linfluence notable. Il y a donc
calcul dun goodwill la date du nouvel achat et rvaluation de la participation
antrieurement dtenue. Sur ces principes, le traitement en IFRS est le suivant :
constater un goodwill complmentaire calcul par diffrence entre le cot
dacquisition des titres et la quote-part dans les justes valeurs des actifs acquis et des
passifs repris la date de lachat complmentaire ;
rvaluation de faon obligatoire sur la base des justes valeurs la date de
lacquisition complmentaire, de la quote-part dtenue antrieurement, et
imputation de lcart de rvaluation sur les capitaux propres consolids.
Exemple
A a acquis le 31 dcembre N 1, 25 % des titres de la socit B pour un montant de
530 000 euro. Les justes valeurs des actifs et passifs de B cette date slvent 2 000 000
euro, pour des valeurs bilancielles de 1 300 000 euro. Par souci de simplification, les carts
dvaluation ne concernent pas de biens amortissables. Le taux dimpt sur les socits est
de 33,13 %.
Les capitaux propres de B au 31 dcembre N 1slvent :
Capital : 800 000
Rserves : 400 000
Rsultat : 100 000
Le 31 dcembre N, A acquiert nouveau 10 % des titres de B un cot de 250 000 euro,
portant sa participation 35 %. Les justes de valeurs des actifs et passifs de B cette date
slvent 2 300 000 euro, pour des valeurs bilancielles de 1 500 000 euro.
Les capitaux propres de B au 31 dcembre N slvent :
Capital : 800 000
Rserves : 500 000
Rsultat : 200 000.
TAF : Procder aux calculs des goodwill au titre des achats de N 1 et de N en normes IFRS.

17

Calcul de lcart dvaluation au 31 dcembre N 1


Ecart dvaluation brut
Impt diffr
(33.13%*700 000)
Ecart dvaluation net
dimpt

700 000 (2000 000- 1 300 000)


233 333.33
466 666.67

Calcul du goodwill constat en N 1


Cout dachat des titres
Quote part dans les capitaux propres 25%
*(1 300 000)
Ecart
Affectation de lcart dvaluation 25% * 466 666.67
Goodwill

530 000
325 000
205 000
116 667.67
88 333.33

Calcul de la valeur des titres B mis en quivalence en N 1


Valeur des titres mis en quivalence
quote-part dans les capitaux propres
quote-part de lcart dvaluation
Goodwill

530 000,00
325 000,00
116 666,67
88 333,33

criture de mise en quivalence des titres B pour la consolidation N 1


Titres B en quivalence
Titres B
Mise en quivalence des titres B

530 000

530 000

530 000

530 000

Pas de constatation de rsultat, lacquisition des titres ayant eu lieu le 31 dcembre N 1.


Anne N
Calcul de lcart dvaluation au 31 dcembre N
Ecart dvaluation brut
Impt diffr (33.13*800 000)
Ecart dvaluation net dimpt

800 000
266 666.67
533 333.33

18

Calcul du goodwill constat en N


Cot dachat des titres
quote-part dans les capitaux propres (10 %
* (1 500 000
cart
Affectation de lcart dvaluation (10 % *
533 333,33)
Goodwill

250 000,00
150 000,00
100 000,00
53 333,33
46 66,67

Calcul de la valeur des titres B mis en quivalence en N


Pralablement au calcul de la valeur des titres B mis en quivalence, il faut procder la
rvaluation de la quote-part de 25 % acquise en N 1 sur la base des justes valeurs des
actifs et des passifs de B au 31 dcembre N.
Quote part antrieurement acquise
rvalue
Valeur au 31/12/N-1 de la quote
part de 25% des titres
Ecart
Valeur des titres mis en
quivalence au 31 dcembre
N
Valeur des 10 % de titres B
mis en quivalence
quote-part dans les capitaux
propres
quote-part de lcart
dvaluation
goodwill
Valeur des 25 % de titres
acquis en N 1rvalus
Rvaluation de la quotepart
goodwill constat en N 1
quote-part rsultat N
attribue aux 25 % (25 % *
200 000)

508 333.3325 (25%*(1 500 000 + 533 333 .33)


441 666.67 (25%* (1 300 000 + 466 666 .67)
66 666.67 (affect aux rserves consolides)
896 666,67
250 000,00
150 000,00
53 333,33
46 666,67

646 666,67

508 333,33
508 333,33
50 000

19

criture de mise en quivalence des titres B pour la consolidation N


Titres B mis en quivalence
Titres B
Rserves consolides (rvaluation des 25%
antrieures)
Rsultat consolid (attribu aux 25%
antrieurs)
Mise en quivalence des titres B

896 666 .67

896 666 .67


Rsultat groupe (25% *200 000)
Quote part de rsultat sur socit mises en
quivalence
Rsultat consolid en provenance de B (25%)

50 000

50 000

780 000
66 666 .67
50 000

896 666 .67

500 000

50 000

20

Quand la socit mre ou une socit du groupe sest dgage au cours dun exercice
du capital dune filiale en cdant tous ses titres, elle a constat dans ses comptes sociaux
une plus-value ou une moins-value de cession. Il faut que ce rsultat de cession soit
galement pris en compte dans les comptes consolids, mais il procde dun calcul diffrent
de celui rencontr dans les comptes individuels. Il y a donc un retraitement oprer pour
qu partir du rsultat de cession issu des comptes sociaux et repris dans le journal de
consolidation dans la phase de cumul, on obtienne le rsultat de cession propre aux comptes
consolids. Selon la norme IAS 27 rvise: Une socit mre peut perdre le contrle dune
filiale avec ou sans changement dans le niveau absolu ou relatif de sa participation. Cela peut
survenir, par exemple, lorsquune filiale est soumise au contrle dun gouvernement, dun
tribunal, dun administrateur judiciaire ou dune autorit de rglementation. Cela peut
galement survenir la suite dun accord contractuel. Remarque : les diminutions de
pourcentages dintrt (lies ici des cessions de titres) taient traites par la norme IFRS 3
dans son ancienne rdaction. Dans la norme IFRS 3 rvise, ce point nest plus abord. Il est
par contre plus dvelopp quauparavant dans la norme IAS 27 rvise.

Elle correspond, selon les deux rfrentiels, IFRS (IAS 27, IAS 28 et IAS 31), la date
de perte de contrle ou dinfluence notable de la socit mre sur sa filiale. Cette date
concide le plus souvent avec la date de cession des titres et des droits de vote attachs.
Selon la norme IAS 27 dans son ancienne rdaction : une socit mre perdait le contrle
quand elle perdait, pour une entit dtermine, le pouvoir den diriger les politiques
financires et oprationnelles en vue de lobtention des avantages lis dgags de ses
activits Mme si cette prcision nexiste plus en tant que telle dans la norme IAS 27
rvise, elle est par contre toujours vraie.
Cette date, comme la date dentre dans le primtre de consolidation, est
essentielle puisque cest la date partir de laquelle le groupe doit cesser dinclure dans ses
rsultats consolids les rsultats en provenance de lentit dconsolide. Cest galement
la date laquelle il doit constater en rsultat consolid le rsultat de cession ralis sur
la vente de cette entit. Selon la norme IAS 27 ( 30) : Si une socit mre perd le contrle
dune filiale, elle :
a) Dcomptabilise les actifs (y compris tout goodwill ventuel) et les passifs de la filiale

leur valeur comptable la date de la perte du contrle ;


21

b) Dcomptabilise la valeur comptable de toute participation ne donnant pas le contrle

dans lancienne filiale la date de la perte de contrle (y compris tous les autres
lments du rsultat global qui lui sont attribuables) ;
c) comptabilise :

la juste valeur de la contrepartie ventuellement reue au titre de la transaction, de


lvnement ou des circonstances qui ont abouti la perte de contrle ; et
si la transaction qui a abouti la perte de contrle implique une distribution de parts
de la filiale des propritaires agissant en cette qualit, cette distribution ;
comptabilise toute participation conserve dans lancienne filiale sa juste valeur
la date de perte de contrle ;
reclasse en rsultat, ou transfre directement en rsultats non distribus si dautres
Normes limposent les montants identifis (actifs financiers dtenus la vente par
exemple) ; et
comptabilise toute diffrence qui en rsulte au titre de profit ou de perte en rsultat
attribuable la socit mre.
La norme IFRS 3 dans son ancienne rdaction apportait une prcision technique
toujours exacte sur les diffrences qui en rsultent : Elles se calculent y compris le
montant cumul des diffrences de conversion affrentes la filiale comptabilis en
capitaux propres selon IAS 21. Une moins-value doit cependant faire lobjet dune provision,
ds quelle est probable. La plus ou moins-value de cession se calcule partir de la dernire
valeur en consolidation de lentreprise comprenant le rsultat jusqu la date de cession,
lcart dacquisition rsiduel non amorti et, le cas chant, lcart de conversion inscrit dans
les capitaux propres, part du groupe.

Selon L IFRS, le rsultat de cession correspond la diffrence entre le prix de cession


des titres valu sa juste valeur et la dernire valeur consolide des titres cds.
La juste valeur du prix de cession correspond au nominal du prix de cession, ou du
prix de cession actualis quand le paiement est tal ou diffr et que lactualisation a un
impact significatif. La norme IAS 18 sur les produits des activits ordinaires prcise dans son
paragraphe 11 : Toutefois, lorsque lentre de trsorerie ou dquivalent de trsorerie
est diffre, la juste valeur de la contrepartie peut tre infrieure au montant nominal de la
trsorerie reue ou recevoir. Lorsque laccord constitue effectivement une transaction de
financement, la juste valeur de la contrepartie est dtermine en actualisant lensemble des
recettes futures au moyen dun taux dintrt implicite Si la contrepartie de la cession ne
correspond pas du numraire mais dautres actifs, la juste valeur du prix de cession est
gale la juste valeur des actifs donns en rmunration.
22

La dernire valeur consolide des titres correspond dans le cas dune cession totale
des titres aux :
capitaux propres consolids la date de cession y compris la quote-part de rsultat
cre par la filiale entre la date douverture de lexercice consolid et la date de perte
du contrle ;
valeurs nettes des goodwills affects aux units gnratrices de trsorerie de lentit
cde;
carts de conversion inscrits dans les capitaux propres consolids (pour la part du
groupe) gnrs par la conversion selon la mthode du cours de clture de lentit
trangre cde pour 100 % de leur valeur.
Retraitement du rsultat de cession : le rsultat de cession ainsi calcul pour les
comptes consolids est compar au rsultat de cession prsent dans les comptes sociaux. La
diffrence est constate dans les rsultats consolids, en contrepartie du compte de
rserves consolides.
Remarque 1 : le rsultat de cession doit tre calcul en tenant compte des produits et
charges de la filiale entre la date douverture des comptes consolids et la date de cession
des titres. Cest tout fait simple avec le processus de consolidation par les flux, o il existe
un systme de reporting au minimum mensuel, entre les filiales et la socit mre. Cest par
contre en pratique moins simple avec le processus de consolidation par les soldes. En effet,
sauf avoir une situation intermdiaire des comptes de cette ex filiale la date de cession
(et donc un compte de rsultat), on voit mal comment on pourrait obtenir dans les dlais les
comptes sociaux dune entit ne faisant plus partie du primtre de consolidation. Le
rsultat de cession est dans cette hypothse calcul sur la base uniquement des derniers
comptes consolids.
Remarque 2 : la cession totale des titres dune filiale a un autre impact indirect sur les
comptes consolids: partir de la date de cession, toutes les oprations avec cette filiale
dont les effets taient neutralises, notamment des plus-values sur stocks ou sur cession
dimmobilisations, deviennent des oprations avec un tiers externe au groupe et sont donc
conserver. Pour la mme raison, il ny a plus dlimination de comptes rciproques.
Remarque 3 : si, avant la cession des titres, il y a eu versement dun dividende, il faut en
liminer les effets avant tout calcul du rsultat de cession. En effet, le rsultat de cession
doit tre calcul sur la base des capitaux propres de lanne prcdente avant rpartition du
rsultat.
Remarque 4 : lcriture de correction du rsultat de cession en consolidation na pas deffet
fiscal. En effet, le rsultat de cession constat dans les comptes individuels de lentit
cdante a t impos et cet impt exigible est dfinitif.

23

Exemple 1 :
La socit A possdait depuis 5 ans 70 % des titres de la socit B, acquis un cot de 1000
000 DH. A se dsengage de la socit B au 30 juin N et vend la totalit des titres B pour un
prix de cession de 1 300 000 DH.
Les capitaux propres de B au 31 dcembre N 1 slevaient :

Capital : 1 000 000


Rserves : 300 000
Rsultat : 200 000
carts dvaluation nets dimpt : 250 000
Pas de goodwill.

La situation semestrielle de B au 30 juin N donne un rsultat net de 40 000 DH. Calculer les
rsultats de cession dans les comptes individuels et dans les comptes consolids et procder
au retraitement.
Correction :
Cout de revient
Capital
Rserves
Rsultat
Ecart dvaluation
Total
Comparaison des rsultats de
cession
Prix de cession
Cout de revient
Rsultat de cession
Ecart

1000000
500000
40000
250000
1790000
Comptes sociaux de A
1300000
1000000
300000

A
70%
700000
350000
28000
175000
1253000
Comptes consolids
1300000
1253000
47000
253000

24

Le rsultat de cession inscrit dans les comptes sociaux de A est suprieur de 253 000 DH
celui qui doit apparatre dans les comptes consolids. Il faut donc diminuer le rsultat
consolid hauteur de 253 000 DH en contrepartie des rserves consolides :
Rsultat consolid

253000

Rserves consolides

253000

Correction de rsultat de cession


253000

253000

Valeur comptable nette des lments dactifs 253000


cds
Rserves consolides

253000

Correction de rsultat de cession


253000

253000

Supplment de charge, pour complter la sortie


du cout dachat issue des comptes sociaux :
1000000+253000=1253000

Remarque : cette criture de rsultat nest pas fiscalise car la plus-value ralise par A a
dj support limpt et que cette imposition est dfinitive.
Exemple 2 :
La socit A dtient 80 % des titres de la socit B, une socit trangre, dont les
comptes sont convertis selon la mthode du cours de clture pour leur intgration dans les
comptes consolids. Les 80 % ont t acquis il y a 5 ans par A pour un cot de 1 280 000 DH.
Aucun cart dvaluation navait t constat cette date et, en consquence, un goodwill
avait t calcul pour un montant de 200 000DH (dont revenant aux minoritaires : 0 DH). Ce
goodwill a fait lobjet tous les ans de tests de dprciation qui se sont rvls ngatifs. Les
titres B sont entirement cds par A le 30 juin N pour un prix de cession de 2 100 000 DH.
25

La conversion du bilan de B en vue de son intgration dans la consolidation N 1 donnait les


montants suivants :
Actifs
Immobilisations

Total nets
2600000

Stocks

390000

Crances
disponibilits

520000
91000

Total

3601000

Passif
Capital (cours
historique)
Rserves (cours
historique)
Ecart de conversion total
Rsultat (cours moyen)
Emprunt
Dettes
Total

Total
1200000
600000
131000
240000
780000
650000
3601000

Le rsultat gnr par B entre le 1 er janvier N et le 30 juin N stablit 200 000 $ qui,
converti au cours moyen du premier semestre N de 1,3, donne une valuation 260 000 DH.
TAF : Enregistrer les consquences de la cession totale des titres B dans la consolidation au
31 dcembre N.
Correction :
Calcul du cot de revient en consolidation
Cout de revient de cession consolid
Quote part des capitaux propres au 31 /12/ N1632000
1
Quote part du rsultat jusquau 30 juin N
104000
Quote part du goodwill
200000
Ecarts de conversion sur conversion de B
104800
Total
2040800

80%
80%
100%
80%

100%de la quote part du groupe qui


ne slevait qu 80%

Comparaison des rsultats de cession


Comparaison des rsultats
de cession
Prix de cession
Cout de revient
Rsultat de cession
Ecart

Comptes sociaux de A

Comptes consolids

2100000
1280000
820000

2100000
2040800
59200
-760800
26

Ecritures de consolidation

Rsultat consolid

760800

Rserves consolides

760800

Correction de rsultat de cession


760800

Valeur comptable nette des lments


dactifs cds

760800

760800

Rserves consolides

760800

Correction de rsultat de cession


760800

760800

Les normes IFRS rvises traitent dornavavant spcifiquement des cessions de titres
dune entit consolide sans perte de contrle. Dans lancienne rdaction des normes IFRS,
ce point ntait pas abord et ces cessions taient assimiles des cas de cessions totales.
Selon le paragraphe 30 de la norme IAS 27 : Des modifications de la part dintrt dune
socit mre dans une filiale qui naboutissent pas une perte de contrle sont
comptabilises comme des transactions portant sur des capitaux propres (c.--d. par
exemple, des transactions effectues avec des propritaires agissant en cette qualit).
Cet article dj cit et le suivant, implique que ces cessions sans perte de contrle,
sont considres comme des transactions entre actionnaires. Elles nimpactent pas le
goodwill et il ny a pas dimpact sur le rsultat. Il y a ajustement dans les capitaux propres
des parts respectives de lacqureur et des minoritaires. La date de cession partielle
correspond la date de transfert des droits de vote. Si il y a un risque de moins-value de
cession avr, en IFRS, une dprciation des titres doit tre constitue dans les comptes
consolids.
Remarque : Dans le cas dune cession partielle de titres dune socit initialement mise en
quivalence et qui le reste aprs la cession, selon lIFRS, il y a constatation en rsultat
27

consolid de la diffrence entre le prix de cession et la quote-part cde dans les capitaux
propres consolids, y compris la quote-part de rsultat acquise la date de cession et y
compris le goodwill. La valeur des titres mis en quivalence est donc rduite due
concurrence.
Exemple :
Reprenons le cas prcdent et considrons que A cde le 30 juin N 20 % des titres de
B pour un prix de cession de 600 000 DH . Lors de lachat la participation ne donnant pas le
contrle avait t value la juste valeur des actifs acquis et passifs repris selon les mmes
mthodes que celles utilises par A sans prime ne dcote conduisant un goodwill attribu
aux minoritaires nul.
Les comptes de B au 31 dcembre N aprs conversion se prsentent comme suit :

Actifs
Immobilisations

Total nets
275000

Stocks

375000

Crances

437500

disponibilits

150000

Total

3712500

Passif
Capital (cours
historique)
Rserves (cours
historique)
Ecart de
conversion total
Rsultat (cours
moyen)
Emprunt
Dettes
Total

Total
1200000
840000
100000
260000
625000
687000
3712500

TAF : Calculer limpact de la cession selon IFRS. Comptabiliser les consquences de la cession
en N et llimination des titres B selon les normes IFRS uniquement.

28

Correction :
A dtient encore 60 % des titres de B et donc B est toujours consolide selon la mthode
de lintgration globale.
Comparaison des rsultats
de cession
Prix de cession
Cout de revient
Rsultat de cession
Ecart

Comptes sociaux de A

Comptes consolids

600000
320000
280000

600000
510200
89800
-190200

Impact de la cession normes IFRS rvises


Actif net de la filiale avant la cession des titres
Capital
Rserves
Rserves jusquau 30 juin
Ecart conversion (N-1)

2301000
1200000
840000
130000
131000

Remarque : Les reclassements sont effectus sur la base du ratio 20 % cds/ 80 %


dtenus avant la cession, soit 25 %.
La cession de 20 % des titres contre des liquidits pour 600 000 DH a pour effet daugmenter
lactif du groupe. Comme ni le goodwill, ni les actifs acquis et passifs repris ne voient leurs
valeurs modifies (pas de perte de contrle), laugmentation de lactif conduit
laugmentions des capitaux propres consolids (rserves consolides). Ainsi la diffrence
entre les 600 000 i reus et la valeur de la part cde aux minoritaires, soit 600 000 510
200 = 89 800 DH vient augmenter les rserves consolides du groupe.
critures au 31 dcembre N en normes IFRS
Il ny a pas dimpact sur le rsultat. La plus-value de cession constate dans les comptes
sociaux de A nest pas retraite. Le goodwill reste inchang, mais est rparti
diffremment entre le groupe et les minoritaires.

29

Constatation du goodwill
Goodwill B

200000

Titres B

150000

Minoritaires rserves

50000

Constatation du Goodwill sur les 60%


des titres restants
200000

200000

Elimination des titres B


Capitaux propres de B au31/12N

1200000

Rserves de B

840000

Ecart de conversion

100000

Ecart de conversion (diffrentiel par rapport N-1)


Rsultat N

31000
260000

Titres B(1280000-320000)

810000

Rsultat consolid 260000*(60%6/12+80%*6/12)

182000

Rserves consolides 0.6*(2171000)-810000-460200

32400

Intrts des minoritaires rserves 0.4*2171000-89800


Intrt
des
rsultat260000*(40%*6 /12+20%*6 /12)

minoritaires
778600

Rserves consolides (augmentation)


Intrt des minoritaires rserves (selon tableau)

78000

Elimination des titres B

89800
460200
2431000

2431000

30

Sil sagit dune cession partielle de titres qui fait perdre le contrle exclusif sur la
filiale mais maintient une influence notable, il y a changement de la mthode de
consolidation la date de perte de contrle.. En IFRS rvise, le raisonnement est diffrent
puisquil y a perte de contrle, avec la constatation dune plus-value ou moins-value de
cession, et une valorisation de la participation rsiduelle la juste valeur, avec un ventuel
impact sur le rsultat (assimil un rsultat de cession).
Comme il y a passage de la mthode de lintgration globale celle de mise en
quivalence, il y a dautres consquences sur les comptes consolids. En effet, les comptes
de la filiale ne sont plus intgrs 100 %, les oprations de comptes rciproques ne sont
plus limines et il y a revalorisation des titres de la filiale (mise en quivalence). Le goodwill
affect aux titres conservs se retrouve inscrit avec la valeur des titres mis en quivalence
conformment aux normes IFRS. Par ailleurs, si la perte de contrle a lieu en cours
dexercice, le rsultat consolid issu de la filiale aura deux composantes : la quote-part de
rsultat acquis entre la date douverture des comptes consolids et la date de cession des
titres, calcule selon les spcificits de lintgration globale, et la quote-part de rsultat
cre depuis la date de cession, calcule selon les spcificits de la mise en quivalence.
Selon les normes IFRS, les produits et charges gnrs par la filiale jusqu la date de perte
de contrle doivent tre comptabiliss dans leurs comptes respectifs.
Exemple :
Reprenons nouveau le mme exemple et supposons cette fois que A cde la moiti
des titres B, portant sa participation dans B 40 % pour un prix de cession de 1 400 000 DH.
Il y a donc cession partielle occasionnant un passage de lintgration globale de B jusquau
30 juin N une mise en quivalence compter de cette date. B est donc mis en quivalence
dans les comptes consolids au 31 dcembre N. La juste valeur des titres conservs est
value 1 200 000 DH
Le compte de rsultat de B pour lexercice N est le suivant :
Charges
Charges
dexploitation
Charges financires
Rsultat
Total

Total
1000000

Produits
Ventes

Total
1360000

100000
260000
1360000

Total

1360000

31

Correction :
Calcul du cout de revient consolid
Cout de revient de cession consolid
Quote part des capitaux propres au
816000
31 /12/ N-1
Quote part du rsultat jusquau 30
52000
juin N
Quote part du goodwill
100000
Ecarts de conversion sur conversion
104800
de B N-1
Total
1072800

40%
40%
40%
80%

Comparaison des rsultats de cession


Comparaison des rsultats
de cession
Prix de cession
Cout de revient
Rsultat de cession
Ecart

Comptes sociaux de A
1400000
640000
760000

Comptes consolids
1400000
1072800
327200
-432800

Remarque : 640000DH= (1280000/80%)*40%


Consquences en IFRS rvises
Mise en quivalence des titres B la juste valeur au 31 dcembre
N
Mise en quivalence des titres B la juste valeur au 31 dcembre
N la valeur nette comptable
Quote part des capitaux propres N-1
er
Quote part de rsultat N du 1 juillet au 31 dcembre
er
Quote part de rsultat N du 1 janvier au 30 juin
Goodwill sur titres conserves (200000 /08)*0.4
Impact en rsultat de la valeur rsiduelle en JV (12000001060000)

1200000
1060000
856000
52000
52000
100000
140000

32

Ecritures de consolidation au 31 dcembre N


Rsultat consolid

432800

Rserves consolides

432800

Correction de rsultat de cession


432800

Rsultat groupe

432800

52000

Quote part de rsultat sur socits


mises en quivalence

52000

Mise en quivalence des titres B


52000

Valeur comptable nette des lments


dactifs cds

52000

432800

Rserves consolides

432800

Correction de rsultat de cession


432800

432800

33

er

er

Constatation des produits et charges gnrs par B du 1 janvier au 1 juillet, alors que B
tait sous contrle de A. Les charges et les produits sont donc pris en compte sur des lignes
spares pour 6/12 et pour 80 %, la part du groupe.

Prise en compte des produits et


charges de B jusquau30juin (50%
des sommes) pour notre avis les
80% du groupe

Charges dexploitation

400000

Charges financires

40000

Chiffres daffaires

544000

rsultat

104000

mise en quivalence des titres B


544000

544000

Une moiti se retrouve en cout de


revient des titres, lautre moiti en
rsultat consolid

34

Il sagit du cas o le groupe cde une proportion des titres dune entit telle quelle
na plus ni de contrle ni mme dinfluence notable sur cette entit.

Selon les normes IFRS, la dconsolidation est assimile une cession totale de titres,
mme en cas de conservation dun pourcentage dintrt.
Cela conduit calculer le rsultat de cession, cest--dire, en imputant en compte de
rsultat la totalit des carts de conversion.

Selon les normes IFRS, la valeur des titres conservs est value sa juste valeur la
date de sortie du primtre de consolidation et comptabilise selon la norme IAS 39 comme
le prcise la norme IAS 27 rvise: la participation dans une entit doit tre comptabilise
selon IAS 39 , partir de la date o elle cesse dtre une filiale condition de ne pas devenir
une entreprise associe telle que dfinie dans IAS 28 ou en entit contrle conjointement
telle que dfinie dans IAS 31.
Par ailleurs, selon la mme norme IAS 27: La juste valeur dun investissement
conserv dans lancienne filiale la date de perte de contrle doit tre considre comme
tant la juste valeur de la comptabilisation initiale dun
actif financier selon IAS
39 Instruments financiers : Comptabilisation et valuation La diffrence entre la juste
valeur des titres conservs et valeur nette comptable majore de
la quote-part du
goodwill impacte le rsultat, sassimilant du rsultat de cession.
Cette valeur constitue compter de la date de dconsolidation,
des titres. Aucune restimation la juste valeur nest envisage.

le cot dentre

Remarque : la prsentation du compte de rsultat amne les mmes commentaires que


dans le cas dune cession partielle occasionnant un changement de mthode de
consolidation.

35

PARTIE III : Les variations de pourcentages dintrt lies


des augmentations de capital dune entit consolide

Une entreprise consolide peut au cours dun exercice procder une augmentation
de capital. Cette opration de financement a des consquences diffrentes sur le
pourcentage dintrt du groupe dans cette entreprise selon que :
le groupe a souscrit laugmentation de capital au prorata de ses droits. Il y a alors
souscription galitaire entre le groupe et les actionnaires minoritaires et les rapports de
force sont inchangs ;
le groupe na pas souscrit laugmentation de capital hauteur de ses droits, voire na
pas souscrit du tout laugmentation de capital propose par sa filiale. Il y a alors baisse
du pourcentage dintrt du groupe au profit des actionnaires minoritaires ;
le groupe a souscrit laugmentation de capital plus que proportionnellement ses
droits antrieurs. Il y a alors augmentation du pourcentage dintrt du groupe au
dtriment du pourcentage dtenu par les actionnaires minoritaires.
Nous allons traiter des consquences en consolidation de ces trois hypothses et les
illustrer travers un mme exemple dapplication.
Les normes IFRS ne traitent pas explicitement des implications en consolidation des
augmentations de capital dune filiale. Elles considrent en effet que les consquences de
ces augmentations de capital sur les pourcentages dintrt ne sont ni plus ni moins que des
cas particuliers, dune part des acquisitions complmentaires de titres en cas
daugmentation du pourcentage dintrt, dautre part de cessions partielles de titres, en cas
de diminution du pourcentage dintrt.

36

Dans ce cas, il y a la mme rpartition des pourcentages dintrt entre le groupe et les
actionnaires minoritaires avant laugmentation de capital de la filiale et aprs laugmentation
de capital.
Cette opration na finalement aucune consquence en consolidation, les droits du
groupe dans les rserves consolides tant inchangs.
Exemple :
A dtient 55 % des titres de la socit B acquis la constitution pour 550 000 Dh. La valeur
nominale des actions de B slve 1 000 Dh.
B a augment son capital au cours de lanne N, portant ses capitaux propres :

Capital social
Prime
dmission
Rserves
diverses
Total

Avant
laugmentation de
capital

Augmentation de
capital

Aprs
laugmentation de
capital

1 000 000

500 000

1 500 000

1 000 000

1 000 000

1 000 000
2 000 000

1 000 000
1 500 000

3 500 000

A souscrit laugmentation pour un montant de 825 000, soit 55 % des capitaux et de la


prime dmission, respectant lquilibre pass entre sa participation et celles des
actionnaires minoritaires.
TAF : Vrifier que la part de A dans la situation nette de B avant et aprs laugmentation de
capital est inchange, et quil ny a pas dimpact dans les rserves consolides.
Correction :
Recherche de limpact sur les rserves consolides
Avant
Augmentation
laugmentation
Total des capitaux
propres de B
Quote-part du
groupe en %
Quote-part du
groupe en valeur

Aprs
laugmentation

2 000 000

1 500 000

3 500 000

55 %

55 %

55 %

1 100 000

825 000

1 925 000
37

Cot dachat des


titres
Rserves
consolides
Quote-part des
minoritaires (45%)

- 550 000

- 825 000

- 1 375 000

550 000

550 000

900 000

675 000

1 575 000

Il ny a pas dimpact sur les rserves consolides qui slvent avant et aprs laugmentation
de capital 550 000 Dh. Donc il ny a aucune correction particulire effectuer en vue de la
consolidation des comptes au 31/12/N

Si le groupe souscrit laugmentation de capital plus que proportionnellement, la


quote-part complmentaire dans les capitaux propres de lentreprise acquise est assimile
une acquisition complmentaire de titres (voir Partie I section 1 premier alina) :
Rfrentiels
IFRS rvises
dans le cas
dune socit
contrle
IFRS rvises
dans le cas
dune socit
qui passe
sous contrle

Goodwill O/N

Modalits

Pas de constatation
dun goodwill

Lappauvrissement net du groupe calcul sur les


variations de valeur des actions possdes par le
groupe est imput sur les rserves consolides.

Constation dun
goodwill, participation antrieure
valorise la juste
Valeur

On se retrouve dans le cas dune entit qui passe


dune mise en quivalence une intgration avec
contrle.

Remarque 1 : les carts dvaluations constats pralablement lors des acquisitions par
successives ne sont pas remis en cause laugmentation de capital assimile une
acquisition complmentaire.
Remarque 2 : si, pour souscrire laugmentation de capital au-del de ses droits dans le
capital de la filiale, le groupe doit acqurir des bons de souscription, leur cot est imput au
cot dachat des titres complmentaires.

38

Exemple :
Reprenons lexemple prcdent, et considrons maintenant que A souscrit 100 % de
laugmentation de capital pour un cot de 1 500 000 Dh.
TAF : Calculer limpact de laugmentation de capital sur les rserves consolides et
enregistrer les consquences de cette opration dans la consolidation N. Aucun bon de
souscription na d tre acquis, les actionnaires minoritaires ayant renonc deux-mmes
souscrire laugmentation de capital.
Correction :
Le groupe souscrivant 100 % de laugmentation de capital, alors quil ne possde lorigine
que 55 % des titres, il y a souscription non proportionnelle aux droits en faveur du groupe.
Recherche de limpact sur les rserves consolides

Total
Nombre actions
Valeur par action
Nombre actions
possdes par le
groupe
Quote-part du
groupe en %
Quote-part du
groupe en valeur
Cot dachat des
titres
Rserves
consolides
Quote-part des
minoritaires
Quote-part des
minoritaires (%)

Avant
laugmentation
2 000 000
1 000
2 000

Augmentation

550

500

Aprs
laugmentation
3 500 000
1 500
3 5000 000/1 500 =
2 333,3
1 050

55 %

100 %

1 050/1 500 = 70 %

1 100 000

2 450 000

- 550 000

2 450 000 1 100


000 = 1 350 000
- 1 500 000

- 2 050 000

550 000

- 150 000

400 000

900 000

150 000

1 050 000

45 %

10 %

30 %

1 500 000
500
3 000

Lappauvrissement du groupe hauteur de 150 000 Dh est expliqu par :


Actions possdes avant laugmentation de capital
Nombre
Valeur de laction avant
2 000
laugmentation

550

39

Valeur de laction
2 333,33
Enrichissement du groupe
183 333,33
Actions souscrites par A lors de laugmentation de capital
Nombre
500
Valeur de laction la
3 000
souscription
Valeur de laction aprs
2 333,33
laugmentation
Appauvrissement du groupe
- 333 333,33
Impact net sur les rserves consolides
- 15 0 000
Enregistrement de llimination des titres B lors de la consolidation au 31 dcembre N
selon les normes IFRS : le goodwill nest pas modifi par lcriture. Lappauvrissement du
groupe est donc imput sur les rserves consolides qui passent de 550 000 Dh avant
laugmentation 400 000 Dh aprs.
Capitaux propres de B au 31/12/N
Rserves de B
Primes dmission
Titres B
Rserves consolides (mme
valeur
quavant laugmentation de capital)
Intrts des minoritaires
rserves
(limination des titres B)

1 500 000
1 000 000
1 000 000

2 050 000
400 000
1 050 000

3 500 000

3 500 000

Dans cette hypothse, le pourcentage dintrt du groupe diminue. Cette diminution


de pourcentage est assimile une cession partielle de titres.
En normes IFRS rvises sil y a perte de contrle la diminution du pourcentage
dintrt impacte la rpartition entre les rserves consolides et les intrts minoritaires sil
y a toujours contrle et le rsultat en cas de perte du contrle. Ce rsultat de cession peut
tre positif, au dtriment des actionnaires minoritaires si le prix dmission des titres lors de
laugmentation de capital est suprieur la quote-part de rserves acquises par action. Cela
revient faire payer lentre dans le capital au prix fort. Il peut tre ngatif, au profit des
actionnaires minoritaires, quand, au contraire, le prix dmission des titres lors de
laugmentation de capital est infrieur la quote-part de rserves acquises par action.

40

Exemple :
Par souci de simplification et parce que les problmes de cession occasionnant soit un
changement de mthode de consolidation, soit une dconsolidation ont t abords en
deuxime partie, section 2, lexemple de rfrence est un peu modifi pour ne pas devoir
changer la mthode de consolidation, qui reste la mthode de lintgration globale.
Ainsi A dtient 80% des titres de B depuis sa constitution, titres quelle a pay 1 600 000 Dh.
B a augment son capital au cours de lanne N, portant ses capitaux propres :

Capital social
Prime dmission
Rserves diverses
Total

Avant
laugmentation de
Capital
1 000 000
1 000 000
2 000 000

Augmentation de
capital
500 000
1 000 000
1 500 000

Aprs
laugmentation de
capital
1 500 000
1 000 000
1 000 000
3 500 000

A ne participe pas laugmentation de capital.


Correction :
Recherche de limpact sur les rserves consolides
Avant
Augmentation
laugmentation
Total
2 000 000
1 500 000
Nombre actions
1 000
500
Valeur par action
Nombre actions
possdes par le
groupe
Quote-part du
groupe en %
Quote-part du
groupe en valeur
Cot dachat des
titres
Rserves
consolides
Quote-part des
minoritaires
Quote-part des
minoritaires (%)

Aprs
laugmentation
3 500 000
1 500
3 500 000/1 500 = 2
333,3

2 000

3 000

800

800

80 %

0%

800/1 500 = 53,33 %

1 600 000

1 866 666,67 1 600


000 = 266 666,67

1 866 666,67

-800 000

-800 000

800 000

266 667,67

53,33% * 3 500 000 =


1 066 666,67

400 000

1 233 333

1 633 333

20 %

100 %

46,67 %

41

Le pourcentage dintrt du groupe est de 53,33 % aprs laugmentation de capital, contre


80 % avant laugmentation de capital. B reste nanmoins consolid globalement.
Il y a enrichissement du groupe pour 266 666,67 Dh.
Actions possdes avant laugmentation de capital
Nombre
800
Valeur de laction avant
2 000
laugmentation
Valeur de laction
2 333,33
Enrichissement
du groupe
266 666,67
Actions souscrites par A lors de laugmentation
de capital
Nombre
0
Valeur de laction la
3 000
souscription
Valeur de laction aprs
2 333,33
laugmentation
Appauvrissement
du groupe
0
Impact net sur les rserves consolides
266 666,67
Cet enrichissement au dtriment des minoritaires est expliqu par le prix lev de
souscription des actions (3 000 Dh), quils supportent en totalit, alors quavant
laugmentation de capital, la valeur de laction nest que de 2 000 Dh et quelle slve 2
333,33 Dh aprs laugmentation de capital.
Enregistrement de llimination des titres B lors de la consolidation au 31 dcembre
N selon les normes IFRS :
Capitaux propres de B au 31/12/N
Rserves de B
Primes dmission
Titres B
Rserves consolides (aucune variation)
Intrts des minoritaires rserves (selon
tableau)
Elimination des titres B
Rsultat du groupe
Rsultat hors groupe
Constatation de lenrichissement du
Groupe

1 500 000
1 000 000
1 000 000

800 000
1 066 666,67
1 633 333,33

266 666,67
266 666,67
3 500 000

3 500 000

Il ny a aucun impact sur le rsultat mais un simple reclassement, lenrichissement du groupe


impacte les rserves consolides qui augmentent de 266 666,67 Dh au dtriment des
intrts minoritaires.
42

Des variations de pourcentage dintrt peuvent exister, indpendamment des cas


dachat de titres complmentaires, de cession de titres, ou daugmentation de capital. Cest
le cas par exemple dune fusion au cours dun exercice entre deux entits incluses toutes
deux prcdemment dans le primtre de consolidation, ou encore dune opration dachatvente des titres dune entreprise consolide entre deux autres entreprises consolides. Les
normes IFRS dans leur ancienne rdaction nabordaient pas directement ces situations,
contrairement au rglement 99-02 ( 2321). Il en est de mme avec les normes rvises. On
peut donc considrer, que leur traitement suit celui de toutes les autres variations de
pourcentage dintrt.

Le rsultat de cession ralise par lentreprise vendeuse doit tre neutralis pour son
montant total. Les comptes consolids ne doivent pas tre affects par cette opration : les
capitaux propres consolids doivent tre inchangs avec ou sans cession .Dans ce but, les
comptes des socits cdantes et cessionnaires doivent tre retraits dans le journal de
consolidation pour liminer les impacts de la cession interne :
les titres cds doivent apparatre pour leur valeur avant la cession (retour au cot
historique) ;
le rsultat de cession ralise par la cdante doit tre neutralis
Par ailleurs, pour la consolidation proprement parler :
si les intrts minoritaires sont modifis du fait de la cession, cette variation doit tre
neutralise par imputation sur les rserves consolides ;
le calcul du rsultat de cession pour la consolidation est ralis selon les principes
tudis dans la partie III.
la diffrence entre le rsultat de cession consolid et le rsultat de cession compris
dans les comptes individuels est impute aux rserves consolides en provenance de
lentreprise vendeuse avec une rpartition entre le groupe et les actionnaires
minoritaires.
On peut aussi face une cession interne, ne pas retraiter les comptes individuels au
pralable dans le journal de consolidation et oprer des corrections la marge sur le rsultat
de cession consolid et sur le niveau des intrts minoritaires le cas chant. Cest la
solution retenue dans lexemple suivant.
43

Exemple :
La socit A dtient depuis plusieurs annes des participations de 60 % dans
lentreprise B et de 70 % dans lentreprise C. Les titres B ont t acquis il y a 6 ans
moyennant un cot de 1 000 000 Dh et les titres C il y a 3 ans pour un cot de 800 000 DH.
Un cart dvaluation a t constat lacquisition des titres B pour un montant de 150 000 i
net dimpt sur les stocks ainsi quun goodwill rsiduel de 100 000 DH. Lors de lacquisition
de C, lcart du prix dacquisition par rapport la quote-part de capitaux acquis na t
expliqu par aucun cart dvaluation et a t affect en totalit en goodwill pour 200 000
Dh. Dans les deux cas, les participations ne donnant pas le contrle ont t values la
juste valeur des actifs acquis et des passifs repris avec les mmes techniques dvaluation
que pour lacqureur A dans dcote ni prime (goodwill leur revenant : 0). Les goodwill ne
sont pas dprcis.
Au 1 er janvier N, A dcide de se dsengager de C et a ngoci avec sa filiale B quelle
soit le repreneur exclusif de ses actions dans C. Elle lui cde les titres C pour un prix de 1 800
000 Dh. B finance cet achat par sa trsorerie pour 150 000 Dh, par une vente de ses stocks
pour 300 000 Dh et par un emprunt de 1 350 000 Dh. Aucun cart dvaluation est constat
sur cet achat et les participations ne donnant pas le contrle tant values la juste valeur
des actifs acquis et des passifs repris avec les mmes techniques dvaluation que pour
lacqureur B dans dcote ni prime le goodwill leur revenant est nul. Au 31 dcembre N 1
les bilans se prsentent ainsi :
Bilan de A :
Immobilisations
Titres
Stocks
Crances
Disponibilits
Total

Actifs

2 200 000
1 800 000
260 000
300 000
200 000
4 760 000

Capital
Rserves
Rsultat
Emprunt
Dettes
Total

Passifs

3 000 000
600 000
300 000
600 000
260 000
4 760 000

Bilan de B :
Immobilisations
Stocks
Crances
Disponibilits
Total

Actifs

1 600 000
500 000
350 000
150 000
2 600 000

Capital
Rserves
Rsultat
Emprunt
Dettes
Total

Passifs

1 000 000
500 000
300 000
600 000
200 000
2 600 000

44

Bilan de C :
Immobilisations

Actifs

Stocks
Crances
Disponibilits
Total

Capital
Rserves
Rsultat
Emprunt
Dettes
Total

2 000 000
200 000
200 000
70 000
2 470 000

Passifs

1 300 000
450 000
120 000
400 000
200 000
2 470 000

Le bilan consolid au 31 dcembre N 1seprsentait ainsi :


Immobilisations
Goodwill
Stocks
Crances
Disponibilits

Actifs

Total

5 800 000
300 000
1 110 000
850 000
420 000
8 480 000

Passifs

Capital
Rserves
Rsultat consolid
Intrts minoritaires
Impt diffr passif
Emprunt
Dettes
Total

3 000 000
1 285 000
564 000
1 321 000
50 000
1 600 000
660 000
8 480 000

Au 31 dcembre N, les bilans des 3 socits sont les suivants :


Bilan de A :
Actifs

Immobilisations
Titres B uniquement
Stocks

2 200 000
1 000 000
460 000

Crances
Disponibilits
Total
Bilan B :

500 000
1 900 000
6 060 000

Immobilisations
Titres C
Stocks
Crances
Disponibilits
Total

Actifs

1 600 000
1 800 000
200 000
150 000
100 000
3 850 000

Passifs

Capital
Rserves
Rsultat (y compris
le rsultat de
cession)
Emprunt
Dettes
Total

Total

Capital
Rserves
Rsultat
Emprunt
Dettes

Passifs

3 000 000
900 000
1 300 000
600 000
260 000
6 060 000

1 000 000
800 000
100 000
1 750 000
200 000
3 850 000

45

Bilan C :
Immobilisations

Actifs

Stocks
Crances
Disponibilits
Total

Passifs

Capital
Rserves
Rsultat
Emprunt
Dettes
Total

2 000 000
200 000
300 000
270 000
2 770 000

1 300 000
570 000
300 000
400 000
200 000
2 770 000

Correction:
A

60%

70%

60%

70%

Avant la cession
C

Aprs la cession
Remarque : Le groupe a toujours le contrle de C
Calcul des pourcentages dintrts dans C aprs la cession
: Pourcentage dintrt du groupe dans C : 0,42
Pourcentage dintrt des minoritaires dans C : 0,58
Calcul du rsultat de cession ralis par A en consolidation et neutraliser
Cout de revient de
cession consolid
Quote-part des
capitaux propres au
31/12/N-1
Quote-part du
goodwill
Total

1 309 000

70%

200 000

100%

1 509 000

46

Comparaison
des rsultats de
cession
Prix de cession
Cout de revient
Rsultat de
cession
Ecart

Comptes sociaux
de A

Comptes
consolids

1 800 000
800 000
1 000 000

1 800 000
1 509 000
291 000
-709 000

Impact de lachat chez B : Pas dcart dvaluation sur les actifs repris et les passifs repris et
le goodwill imputable aux participations ne donnant pas le contrle est nul.
Prix pay
Quote-part dans
capitaux de C
Goodwill

1 800 000
1 309 000

7*(1 300 000+ 450 000+

491 000

120 000)

Partage des capitaux de C :


Partage des capitaux
Total
de C
Capital
1 300 000
Rserves
570 000
Goodwill (60% pour
491 000
le groupe, car
constat par B)
Total
2 361 000
Elimination des titres
-1 800 000
Partage des capitaux
561 000
de C
critures dliminations des titres B et C :
Capitaux propres de B au
31/12/N
Rserves de B
Ecart dacquisition
Stocks
Dettes dimpt
Titres B
Rserves consolides
Intrt des minoritaires rserves
Elimination des titres de B

Groupe 42%
546 000
239 400
294 600

Hors Groupe 58%


754 000
330 600
196 400

1 080 000
-1 080 000
0

1 281 000
-720 000
561
0

1 000 000
800 000
100 000
150 000

2 050 000

50 000
1 000 000
240 000
760 000
2 050 000
47

Rpartition des rsultats de B et C


Rsultat de N de C
Intrt des minoritaires rsultats
(58%)
Rsultat consolid (42%)
Rpartition du rsultat de C

300 000

Rsultat de N de B
Rsultat consolid
Intrt des minoritaires rsultat
Rpartition du rsultat de B

100 000

174 000
126 000

300 000

100 000

300 000

60 000
40 000
100

Neutralisation du rsultat de cession consolid


Neutralisation de limpact de la cession des titres sur le rsultat consolid : Le rsultat de C
sans la cession aurait t imput aux minoritaires raison de 300 000 * 0,3 = 90 000, alors
quil la t pour 58 %, soit 174 000.
Comparatif des soldes consolids avec ou sans cession :
Comparatif
Rserves consolides
A
B
C
Total
Intrts minoritaires
B
C
Total
Ecart dacquisition
Sur B
Sur C
Total
Titre du groupe
B
C
Rsultat dans comptes
A

Sans cession

Aprs cession

Ecart

900 000
240 000
709 000
1 840 000

900 000
240 000
0
1 140 000

0
0
709 000
709 000

760 000
561 000
1 321 000

760 000
561 000
1 321 000

0
0

100 000
200 000
300 000

100 000
491 000
591 000

0
-291 000

1 000 000
800 000

1 000 000
1 800 000

0
-1 000 000

300 000

1 300 000

-1 000 000

48

Bilan consolid identique, avec ou sans cession :

Immobilisations
Ecart dacquisition
Stocks
Crances
Disponibilits
Total

Actifs

5 800 000
300 000
1 010 000
950 000
2 270 000
10 330 000

Passifs

Capital
Rserves
Rsultat consolid
Intrts minoritaires
Impt diffr passif
Emprunt
Dettes
Total

3 000 000
1 849 000
570 000
1 451 000
50 000
2 750 000
660 000
10 330 000

Si durant lexercice comptable deux entreprises du groupe ont fusionn, par exemple
avec labsorption de lune par lautre, ou si lune dentres elles, a fait un apport partiel
dactifs lautre, les comptes individuels des deux entreprises ont naturellement enregistr
les impacts de cette opration (en cas de fusion absorption il y a mme disparition pure et
simple dune des deux structures et donc des comptes correspondants).
Comme nous lavons dj voqu, les normes IFRS ne se prononcent pas pour linstant
explicitement sur les traitements de telles oprations mais devraient le faire dans leurs
versions futures, en reprenant des termes proches, dans le fond, des principes de traitement
franais (Rglement 99-02, 2321).
Pour le traitement de ce type doprations, la dmarche est la mme que celle tudie
dans le premier cas: les retraitements oprer doivent conduire liminer limpact de cette
fusion ou de lapport partiel dactif des comptes consolids ( la remarque prs de labsence
de correction des intrts minoritaires).
Il faut donc :
liminer les plus ou moins-values de fusion ou dapport partiel dactifs enregistres
chez la socit absorbe au titre de ses apports la socit absorbante ;
rinscrire les actifs et passifs de la socit absorbe leur juste valeur davant la
fusion ; rinscrire le goodwill ventuel sa juste valeur davant la fusion.
49

Par contre, si les rserves consolides sont modifies du fait de la fusion avec un transfert
pour un mme montant vers les actionnaires minoritaires (ou de la part des actionnaires
minoritaires), il ny a aucun retraitement oprer
De mme, si la valeur du goodwill nest pas modifie par la fusion, son affectation sera
nanmoins trs certainement corrige, en fonction du changement de structure et donc les
tests de dprciation des units gnratrices de trsorerie devront tre revus le cas chant.
Exemple :
Reprenons le cas prcdent et supposons que B a absorb Cle1 er janvier N. Il est demand
dtablir les comptes consolids cette mme date (par mesure de simplification) aprs
fusion, du groupe A/B

A
70%

60%
B

60%

Avant la fusion

Aprs la fusion

La parit retenue pour la fusion est de 10 actions B pour 13 actions C. La valeur nominale des
titres des 3 socits est de 1 000Dh .Les comptes des trois socits au 31/12/N 1 sont
donns ci-dessus. Ils avaient conduit aux comptes consolids suivants la mme date :

Immobilisations
Ecart dacquisition
Stocks
Crances
Disponibilits
Total

Actifs

5 800 000
300 000
1 110 000
850 000
420 000
8 480 000

Passifs
Capital
Rserves
Rsultat consolid
Intrts minoritaires
Impt diffr passif
Emprunt
Dettes
Total

3 000 000
1 285 000
564 000
1 321 000
50 000
1 600 000
660 000
8 480 000

50

Avec un cart dacquisition sur les titres B de 100 000, et sur les titres C de 200 000
(seulement pour le groupe). Avec un cart dvaluation brut sur les stocks de B de 150 000
Dh. la date de fusion, les justes valeurs de C correspondent aux valeurs comptables nettes
(donc il ny a aucune plus-value de fusion).
Correction:
Augmentation de capital chez B : la parit de 10 actions B contre 13 C a conduit augmenter
le capital de B de : 1 300 * 10/13 = 1 000 actions B.
A qui possdait 70 % des actions de C avant labsorption de C par B a donc reu en change
0,7 * 1 000 = 700 actions B.
Variation du pourcentage dintrt de A dans B :
Part de capital de B dtenu initialement par A
Rception par A de 70% de laugmentation du
capital de B
Total dtenu par A
Capital de B
Pourcentage dintrt de A dans B aprs la
fusion
Calcul de la prime de fusion :
Actif net apport par C
Augmentation de capital
chez B (1000*1000)
Prime de fusion (par
diffrence)

600 000
700 000
1 300 000
2 000 000
65%

1 870 000
1 000 000
870 000

Bilan de B aprs labsorption de C :

Immobilisations
Stocks
Crances
Disponibilits
Total

Actifs

3 600 000
700 000
550 000
220 000
5 070 000

Capital
Prime de fusion
Rserves
Rsultat
Emprunt
Dettes
Total

Passifs

2 000 000
870 000
800 000
0
1 000 000
400 000
5 070 000

Pas de rsultat car c est


er

1 Janvier
51

Partage des capitaux de B sur la base du bilan aprs fusion

Capital de B
Prime de fusion
Rserves
Ecart dvaluation
net dIS
Goodwill
Total
Elimination des
titres B
Partage des capitaux

Total
2 000 000
870 000
800 000
100 000

Groupe 65%
1 300 000
565 500
520 000
65 000

Hors Groupe 35%


700 000
304 500
280 000
35 000

300 000
4 070 000
-1 800 000

300 000
2 750 500
-1 800 000

0
1 319 500

2 270 000

950 500

1 319 500

Comparaison des rserves consolides et des intrts minoritaires

Rserves consolides
A
B
C
Total
Intrts minoritaires
A
B
C
Total
Lcart de 1 500 nest pas

Sans cession

Aprs cession

900 000
240 000
709 000
1 849 000

900 000
950 500
0
1 850 500

Ecart

-1 500

0
0
760 000
1 319 500
561 000
0
1 321 000
1 319 500
1 500
retrait en rglement 99-02 comme en normes IFRS (transfert

entre actionnaires).
criture dlimination des titres B
Capitaux propres de B au
31/12/N
Prime de fusion
Rserves de B
Ecart dacquisition (B et C)
Stocks
Dettes dimpt
Titres B (B + C)
Rserves consolides
Intrt des minoritaires rserves
Elimination des titres de B

2 000 000
870 000
800 000
300 000
150 000

4 120 000

50 000
1 800 000
950 500
1 319 500
4 120 000
52

Bilan consolid du groupe A/B :


Actifs

Immobilisations
Ecart dacquisition

5 800 000
300 000

Stocks
Crances
Disponibilits

1 110 000
850 000
420 000

Total

8 480 000

Passifs

Capital
Rserves
consolides
Rsultat consolid
Intrts minoritaires
Impt diffr passif
Emprunt
Dettes
Total

3 000 000
1 850 500
0
1 319 500
50 000
1 600 000
660 000
8 480 000

Lcart de 1500 est maintenu en


Ltat : pas de retraitement

53

La consolidation est destine prsenter la situation financire dun


groupe de socits comme si celles-ci ne formaient quune seule entit. Le
primtre de consolidation englobe la socit mre et ses filiales contrles ou
sur lesquelles elle exerce une influence notable.
Le pourcentage dintrt qui reprsente la part du capital dtenue
directement ou indirectement par la socit mre est une notion financire
diffrente de la notion de pouvoir quexprime le pourcentage de contrle.
Il est frquent quun groupe acquire une entreprise en payant un prix
suprieur la quote-part des capitaux propres de lentreprise. Cet cart apparatra
en immobilisations incorporelles, minor des plus et moins-values latentes sur les
actifs et les passifs de la socit acquise, sous le nom dcart dacquisition ou
goodwill ou survaleur. Cet cart dacquisition est compar chaque anne sa valeur
estimative et dprci en cas de moins-value latente (normes IFRS et amricaines)
ou amorti sur une dure fixe dau maximum 20 ans (normes franaises).

Le prsent rapport a fait le tour des principales difficults lies


ltablissement de la consolidation, avec notamment les traitements de
lvolution dynamique dun groupe. Ces oprations sont naturellement moins
frquentes dans la vie dun groupe, mais ce sont des dcisions stratgiques
qui sont essentielles pour la survie ou la croissance dun groupe.
Lors de ltablissement des comptes consolids, on devra sassurer que les
principes et pratiques comptables sont homognes entre les diffrentes socits. Il
convient galement dliminer les oprations intragroupe et notamment les oprations
qui modifient le rsultat consolid (profits internes, dividendes reus de filiales).

54

Colin et Franois & Paoli Simon ; Pratiques des comptes consolids ; Dunod ; 2008
Obert, Robert ; DSCG 4 Fusion Consolidation, Dunos, 2013
Gurfein, Evelyne, Compte consolids IAS- IFRS et conversion montaire, Editions

dOrganisation, 2006
Extrait

du

chapitre

de

Vernimmen

http://srprojects.free.fr/desgest/downloads2/Vernimmen-Extraits.pdf
Consolidation, Principes avancs, Variation de primtre : http://www.consoonline.com/principes-consolidation/principes-avances/variations-de-perimetre/

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