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CAPITULO I
INFORMACIN GENERAL DEL PROYECTO
1. DENOMINACIN
2. UBICACIN
3. NATURALEZA
4. UNIDAD EJECUTORA DEL PROYECTO
5. IDENTIFICACIN DE LA OPORTUNIDAD
5.1.
5.2.
OBJETIVO DE MARKETING
6.2.
OBJETIVO DE OPERACIONES
6.2.1. OBJETIVOS GENERALES
6.4.2. OBJETIVOS ESPECIFICOS
6.3.
CAPITULO II
ESTUDIO DE MERCADO
1. ASPECTOS GENERALES
1.1.
2. ESTUDIO DE LA DEMANDA
2.1
IDENTIFICACIN DE LA DEMANDA
2.1.1 PRINCIPALES GRUPO DE EMPRESAS DEMANDANTES A
NIVEL INTERNACIONAL DE GOMA DE TARA
2.1.2. VARIABLES QUE AFECTAN A LA DEMANDA
2.2
2.3
3. ESTUDIO DE LA OFERTA
3.1
IDENTIFICACIN DE LA OFERTA
3.2
4.2
5.2
6. ANLISIS DE COMERCIALIZACION
6.1
ESTRATEGIAS DE MARKETING
6.1.1. ESTRATEGIAS DEL PRECIO
6.1.2. POSICIONAMIENTO
CAPITULO III
ESTUDIO DE LOCALIZACIN PARA LA ZONA DE CULTIVO
GENERALIDADES
4.2.
4.3.
RELACIONES DE TAMAO
4.4.
TAMAO MERCADO
4.5.
TAMAO TECNOLOGA
4.6.
4.7.
TAMAO INVERSIN
4.8.
4.9.
TAMAO FINANCIAMIENTO
CAPITULO IV
INGENIERIA DEL PROYECTO
1. ESTUDIOS PREVIOS
1.1.
1.2.
3.2.
3.3.
CAPITULO V
ESTIMACIONES FINANCIERAS DEL NEGOCIO
1. COSTO DE CULTIVO POR HECTREA
2. COSTOS OPERATIVOS DEL PROYECTO
3. GASTOS DE VENTAS
4. PRESUPUESTO DE INGRESOS POR VENTAS
5. CRONOGRAMA DE OBRA
6. INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO
6.1. INVERSIONES DEL PROYECTO
6.1.1. GENERALIDADES
6.1.2. INVERSIONES FIJAS O TANGIBLES
6.1.3. INVERSIONES INTANGIBLES
6.1.4. CAPITAL DE TRABAJO
6.1.5. INVERSIONES TOTALES DEL PROYECTO
6.2.- FINANCIAMIENTO
6.2.1- FUENTES DE FINANCIAMIENTO
6.2.1.1.- APORTE DE LOS SOCIOS
6.2.1.2.- PRSTAMO BANCARIO
6.2.2 ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO:
6.2.2.1 PLAN DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO
6.2.3. SERVICIO DE LA DEUDA DE CRDITO PARA INVERSIONES
7. ESTADOS FINANCIEROS
7.1 FLUJO DE CAJA LIBRE PROYECTADO ANUALMENTE
8. FLUJO DE CAJA NETO PROYECTADO ANUALMENTE
CAPITULO VI
EVALUACION EMPRESARIAL DEL PROYECTO
1. GENERALIDADES
2. INDICADORES DE EVALUACIN
2.1 VALOR ACTUAL NETO
2.2 TASA INTERNA DE RETORNO
2.3 RELACIN BENEFICIO COSTO (B/C)
3. EVALUACIN ECONMICA DEL PROYECTO
3.1 DEFINICIN
3.2 FLUJOS ECONMICOS
3.3 INDICADORES DE EVALUACIN ECONMICA
4. EVALUACIN FINANCIERA DEL PROYECTO
4.1 DEFINICIN
4.2. FLUJOS FINANCIEROS
4.3 INDICADORES DE EVALUACIN FINANCIERA
4.4. - ANLISIS ECONMICO
4.5. - ANLISIS FINANCIERO
5. ANALISIS DE SENSIBILIDAD
5.1 DEFINICIN
5.2 ALTERNATIVAS DEL ANLISIS DE SENSIBILIDAD
5.2.1 METODOLOGA
5.3. - ANLISIS DE SENSIBILIDAD
CAPITULO I
INFORMACIN GENERAL DEL PROYECTO
1. DENOMINACIN
TAYA Sociedad Annima Cerrada, ser una empresa dedicada al cultivo de la
tara (Caesalpinia spinosa) y la produccin de Goma de Tara a base de las
semillas de esta especie.
2. UBICACIN
El presente proyecto considera la implementacin de una planta procesadora en
la regin Arequipa.
3. NATURALEZA
La naturaleza del proyecto de extraccin (el cultivo de la tara), elaboracin (de la
goma de tara) y comercializacin (exportacin de la misma).
4. UNIDAD EJECUTORA DEL PROYECTO
El presente estudio de factibilidad estar a cargo de:
JOSE MIGUEL TALAVERA SILVA
YVN STEFANO NAMOC MEDRANO
GIULIANA VELASQUEZ ZAPANA
Alumnos del cuarto ao de la faculta de Economa de la Universidad Nacional de
San Agustn.
5. IDENTIFICACIN DE LA OPORTUNIDAD
5.1.
5.3.
OBJETIVO DE MARKETING
El proyecto aprovechara las ventajas de ser una empresa innovadora
en el rubro de la produccin y comercializacin de los derivados de la
Tara, en Arequipa. El marketing realizado por las empresas
competidoras, provenientes de nuestro pas, ya existentes ser
aprovechado
Tenemos como objetivo principal lograr captar el 7% del mercado
interno para el tercer periodo desde la fecha de la implementacin del
mismo.
6.2.
OBJETIVO DE OPERACIONES
6.2.1. OBJETIVOS GENERALES
A.
B.
C.
trabajo
en el
rea
de
6.3.
A.
B.
CAPITULO II
ESTUDIO DE MERCADO
1. ASPECTOS GENERALES
6.1.
Caractersticas de Maduracin:
Las vainas explanadas son de color naranja cuando estn maduras
y las semillas se oscurecen a color pardo negruzco cuando
maduran.
Producto final de la tara en vaina:
Se obtienen varios productos entre ellos la:
Harina en polvo 150 Mesh para mercado de exportacin
Semilla o pepa para mercado local
Informacin para su manejo post cosecha:
Se almacena en sacos y parihuelas para que no se mojen o
deterioren las caractersticas adecuadas para transportacin. El
producto tiene larga durabilidad, de ms de un ao.
Temporada:
CUADRO N 1
5.7 TM /Ha
Trmino de
Cosecha
Produccin Pico
Nov. Dic.
Junio y Julio
TARA EN POLVO
GERMEN DE TARA
TARA EN VAINAS
SEMILLAS DE TARA
GOMA DE TARA
EN HOJUELAS
GOMA DE TARA
EN POLVO
1.3.
CUADRO N 2
Pas Destino
CH:SWITZERLAND
IT:ITALY
US:UNITED STATES
BE:BELGIUM
BR:BRAZIL
DE:GERMANY
AR:ARGENTINA
AT:AUSTRIA
FR:FRANCE
JP:JAPAN
ES:SPAIN
UY:URUGUAY
TR:TURKEY
MX:MEXICO
GB:UNITED KINGDOM
CN:CHINA
AU:AUSTRALIA
IN:INDIA
PA:PANAMA
PK:PAKISTAN
TW:TAIWAN
CO:COLOMBIA
LOS DEMAS
TOTAL -->
FUENTE: AGROGESTION
IDENTIFICACIN DE LA DEMANDA
El producto esta dirigido para las empresas de industria alimentara,
qumica farmacutica, carnica y dems empresas que emplean la
goma de tara como insumo de la elaboracin de diversos productos.
CUADRO N 3
Clasificacin de las gomas naturales.
Exudados y extractos de rboles
Arbigo
Tragacanto
Karaya
Alerce
Ghatti
Chicle (ltex)
El chicle es el ltex coagulado obtenido de Mani lkara zapota
(Sapotaceae) , y que se distingue de l a goma de sapote (material
duro cauchoso que se forma lentamente sobre el corte hecho al
rbol para extraer el ltex), despus de que ste ha dejado de fluir.
Aunque tiene varios usos de menor relevancia como sustituto de la
gutapercha, su importancia econmica radica en su uso como
goma de mascar.
Sorva (ltex)
Balata (ltex)
La balata genuina se obtiene, en forma de ltex de ciertos rboles
del gnero Manilkara en Sur Amrica, en particular M. Bidentata.
Como la sorva, el ltex de balata se solidifica despus de hervir y
se convierte en bloques, que es la forma en la que se comercial
iza. Es llamado tambin la gutapercha suramericana. No es
elstico y sus propiedades aislantes lo hicieron en el pasado un
importante producto de exportacin utilizado para cubrir cables
telefnicos y submarinos y para elaborar guayas para motores. Su
uso ms frecuente era el recubrimiento de las bolas de golf. Actual
mente en Brasil, que anteriormente fue el mayor productor de
balata, su uso est limitado a un nmero pequeo de aplicaciones
tales como l a manufactura de figuras de souvenir e implantes
quirrgicos.
Macaranduba (ltex)
A veces descrito como una balata inferior, la macaranduba se
obtiene como ltex de los rbol es del mismo gnero de la balata
genuina (Manikara). sta, como la sorva, ha sido utilizada
principalmente por la industria del chicle de mascar, pero con
frmulas un poco diferentes.
2.2
Ao 1996
Ao 1997
Ao 1998
Ao 1999
Ao 2000
Ao 2001
Ao 2002
Ao 2003
Ao 2004
37266096
38739996
39617453
40343871
42106181
43369362
44691920
46135860
47521540
Fuente: PROMPEX
Ao 2006
50009376
Ao 2007
51319265
Ao 2008
52629154
Ao 2009
53939044
Ao 2010
55248933
Ao 2011
56558822
Ao 2012
57868711
Ao 2013
59178600
Ao 2014
60488490
Fuente: Elaboracin propia
(Regresin)
CUADRO 5
COMPORTAMIENTO HISTORICO DE LA DEMANDA INTERNACIONAL
ESTADOS UNIDOS
ARGENTINA
BELGICA
ITALIA
BRASIL
SUIZA
ALEMANIA
FRANCIA
MEXICO
JAPON
TURQUIA
Espaa
ARABIA
OTROS
TOTALES
2003
1290000,00
305000,00
452000,00
853000,00
382000,00
115000,00
960000,00
1864000,00
30240000,00
4314000,00
1442000,00
1289000,00
1231000,00
1399000,00
46136000,00
2004
1328700,00
315000,00
463560,00
879000,00
394000,00
119000,00
989000,00
1924000,00
31147000,00
4443420,00
1485260,00
1327670,00
1267930,00
1440970,00
47524510,00
FUENTE: PROMPEX
3. ESTUDIO DE LA OFERTA
3.1
IDENTIFICACIN DE LA OFERTA
Los principales exportadores de tara, a nivel nacional son los
siguientes:
ARGOS EXPORT S.A.
CORPORACION MISKI S.A.
DERINAT SAC.
EXANDAL S.A.
EXPORTACIONES DE LA SELVA S.A.
EXPORTADORA EL SOL SAC.
FIDEL RIVERA CORDOVA
MOLINOS CHIPOCO E.I.R.L.
PEBANI INVERSIONES S.A.
R. MUELLE S.A.
3.2
CUADRO 6
COMPORTAMIENTO HISTORICO Y PROYECCIN
DE LA OFERTA NACIONAL
PRODUCCION
Aos
Ao 1995
Ao 1996
Ao 1997
Ao 1998
Ao 1999
Ao 2000
Ao 2001
Ao 2002
Ao 2003
Ao 2004
PROYECCION
Produccin
2508422
3462135
4432595
5683172
5927162
9246949
10924519
11945138
14606270
17879158
Aos
Ao 2005
Ao 2006
Ao 2007
Ao 2008
Ao 2009
Ao 2010
Ao 2011
Ao 2012
Ao 2013
Ao 2014
Produccin
18773116
19711772
20697360
21732228
22818840
23959782
25157771
26415659
27736442
29123264
DEMANDA
INTERNACIONAL
48947186
50415602
51928070
53485912
55090489
56743204
58445500
60198865
62004831
63864976
OFERTA
OFERTA
NACIONAL INTERNACIONAL
18773116
30174070
19711772
30703830
20697360
31230710
21732228
31753684
22818840
32271650
23959782
32783422
25157771
33287729
26415659
33783206
27736442
34268389
29123264
34741712
1000 Ha
10 Kg / rbol
570 rboles
5700 Kg / Ha
5700000 Kg / cosecha
2do. Ao de Produccin
Fundo
Rendimiento x rbol
Plantas x Ha
Rendimiento x Ha
Rendimiento Fundo
1000 Ha
15 Kg / rbol
570 rboles
8550 Kg / Ha
8550000 Kg / cosecha
Rendimiento Anual
17100000 Kg / ao
5.1
PRECIO US$ / kg
0,5270
0,5870
0,5810
0,7716
1,1130
1,3562
1,3562
FUENTE: PROMPEX
5.2
PRECIO US$ / kg
1,204
1,260
1,312
1,360
1,405
1,446
1,486
1,523
1,558
1,591
6. ANLISIS DE COMERCIALIZACION
6.1
ESTRATEGIAS DE MARKETING
Para el caso de la tara la intencin no es crear nuevos mercados sino
ampliar la cuota de mercado: Una decisin estratgica crtica que debe
tomarse es, si se determina ampliar la participacin actual tener
conocimiento del producto y su ciclo de vida.
En el caso de Arequipa, la tara es considerada un producto nuevo por
lo tanto es ms conveniente desde el punto de vista de la creacin de
un nuevo mercado , tomando en cuenta adems quien entra en primer
lugar mantiene una gran participacin en el mercado cuando entran
competidores. De todas formas, es ms fcil ampliar la cuota de
mercado que crear un nuevo mercado.
6.1.1. ESTRATEGIAS DEL PRECIO
Un factor a considerar es si se fijarn precios inferiores o
superiores a la competencia; ambas estrategias pueden originar
resultados satisfactorios .Para el caso de Arequipa esta
estrategia se puede dar en el largo plazo para lo cual hay que
determinar si los precios sern iguales en distintas reas
CAPITULO III
ESTUDIO DE LOCALIZACIN PARA LA ZONA DE CULTIVO
2. CLASIFICACION Y ALTERNATIVAS
CUADRO 12
CALIFICACIN
Descripcin
Muy Bueno
Bueno
Regular
Malo
Puntaje
4
3
2
1
Ponderacin
15%
12%
11%
10%
10%
10%
12%
12%
8%
100%
CUADRO 15
ALTERNATIVAS PARA LA UBICACIN
DE LA REA DE CULTIVO
Alternativa I
Alternativa II
Alternativa III
Majes
El Pedregal
La Joya
Factores Locacionales
Potencialidad de alianza
agrcola
Accesibilidad a fuentes de
materia prima
Disponibilidad de terreno
Disponibilidad de energa
elctrica, agua y
combustibles
Disponibilidad de mano de
obra
Acceso a mercados de
consumo
Accesibilidad a medios de
transporte y puertos
Estabilidad climtica y
poblacional
Polticas sectoriales y
crediticias
Coeficientes
de
Majes
El Pedregal
La Joya
Ponderacin Calificacin Puntaje Calificacin Puntaje Calificacin Puntaje
15%
0,45
0,30
0,45
12%
11%
2
3
0,24
0,33
2
3
0,24
0,33
3
3
0,36
0,33
10%
0,40
0,30
0,30
10%
0,30
0,30
0,30
10%
0,20
0,20
0,20
12%
0,36
0,24
0,36
12%
0,36
0,36
0,36
8%
0,16
0,08
0,08
100%
2,80
2,35
2,74
GENERALIDADES
Se define como la capacidad de produccin durante una unidad de tiempo
de funcionamiento normal, obteniendo los factores de produccin y las
tcnicas disponibles que permitan maximizar las utilidades y minimizar los
costos
El periodo de funcionamiento anual de la planta industrial ser de 300
das/ao, operando a un turno diario de 8 horas.
4.2.
4.3.
RELACIONES DE TAMAO
Para la determinacin del tamao de planta optimo efectuaremos el
anlisis de relaciones de tamao siguientes: Tamao Mercado, Tamao
Tecnologa, Tamao Disponibilidad de materia prima, Tamao
Inversin y Tamao Financiamiento.
4.4.
TAMAO MERCADO
Este factor no constituye un limitante del tamao optimo de planta , ya que
la demanda potencial de goma de tara estimada es bastante significativa,
por lo tanto, el proyecto estar en condiciones de atenderla parcialmente.
La demanda de goma de tara es estimada en base a un porcentaje de
25% de la produccin de tara bruta y a un crecimiento constante de 22.4%
anualmente.
CUADRO 17
RELACIN TAMAO MERCADO
AO
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
TAMAO I
TAMAO II
DEMANDA
INTERNACIONAL PRODUCCION COBERTURA PRODUCCION COBERTURA
2691372
850000
0,315824
1100000
0,408713
3450477
1000000
0,289815
1300000
0,376759
4423689
1250000
0,282570
1750000
0,395597
5671396
1250000
0,220404
1750000
0,308566
7271020
1250000
0,171915
1750000
0,240681
8870644
1250000
0,140914
1750000
0,197280
10822186
1250000
0,115503
1750000
0,161705
13203067
1250000
0,094675
1750000
0,132545
16107742
1250000
0,077602
1750000
0,108643
19651445
1250000
0,063609
1750000
0,089052
TAMAO TECNOLOGA
Los dos tamaos alternativos de planta propuestos se encuadran dentro
del nivel de
Produccin industrial en mediana escala. Por lo tanto este factor no
constituye un limitante del tamao optimo de planta.
4.6.
4.7.
=5000 TM / ao de tara
=7000 TM / ao de tara
TAMAO INVERSIN
Esta demostrado que hasta determinados lmites una mayor escala de
produccin se traduce en un menor costo de inversin por unidad
producida .Ello contribuye a disminuir no solo los costos de produccin,
sino tambin a elevar su rentabilidad econmica.
4.8.
CUADRO 18
RELACIN TAMAO INVERSIN
TAMAO
I
II
RELACIN TECNICO
ECONOMICA (S/.)
307,27
274,351
4.9.
TAMAO FINANCIAMIENTO
Con relacin al factor disponibilidad de recursos financieros, este no
constituye un limitante del tamao optimo de planta, ya que se solicitar un
crdito a cualquiera de las instituciones financieras existentes en nuestro
pas, que nos otorguen la menor tasa de inters y el mayor periodo de
gracia, o tambin podra ser el de conseguir el financiamiento a travs de
un socio estratgico.
CAPITULO IV
1.2.
3.1.
GRAFICO 3
PROCESO DE OBTENCIN DE LA GOMA DE TARA
3.2.
3.3.
3.4.
TRILLADORA (DESCASCARADORA)
La trilladora se emplea en el descascarado de la tara. La
operacin se realiza por friccin de la vaina dentro de la cmara
de la mquina. Su diseo permite que sea una mquina de gran
capacidad, sin producir recalentamiento de la vaina ni afectar la
contextura fsica del mismo.
La vida til de la mquina es prcticamente indefinida debido a
que la estructura principal no sufre ningn desgaste, aparte de
que las piezas de friccin son fcilmente cambiables y
econmicas.
La mquina tiene un largo de 1,500 mm. Un ancho de 450 mm.
Y una altura de 1,080 mm.
Consta de un cilindro rotor que gira sobre un eje de 3"(pulgadas)
que estn sobre dos chumaceras de pie
La velocidad de rotacin ser de 650 RPM y usar una potencia
de 30 HP.
Consta adems de un extractor de polvo, que gira a 3,000 RPM
que ser girado por la fuerza del mismo eje que hace girar al
cilindro rotor. Esto a travs de poleas.
La trilladora esta hecha de:
Planchas de ", ", 1/8" (LAC)
Angulo en U, Platinas, ngulos, pernos y ejes de 3" y 1 "
Una plancha agujerada (criba) de 3.5 mm. De dimetro.
4 poleas de 18",12", 4", 4".
DOS CICLONES:
De dimensin: 1000 mm de dimetro x 2400 de altura.
Una salida de 12" de dimetro de la parte superior.
Una salida de 9" de dimetro de la parte inferior.
UN EXTRACTOR.
Cuyas dimensiones son 400mm. de dimetro (mariposa interna).
Materiales: plancha LAC de ", 1/8", ngulos, platinas, eje de 2"
y dos chumaceras de pie.
Usar una potencia de 15 HP.
CICLONES DE MANGA
Consta de 21 agujeros en el techo para las mangas.
De dimensiones: 1,200 mm de dimetro x 2400 mm de altura.
Materiales: plancha de 1/16", tubos cuadrados de 2" (para el
sostn)
Altura total de los ciclones 5,500 mm.
30 HP
50 HP
30 HP
2 HP
5 HP
SEPARADOR DE AIRE
Este mtodo presenta la ventaja de ser relativamente barato y
conveniente ya que la superficie queda seca.
Consta de:
a. Tolva en escalera (plancha LAC de 1/8").
b. Tubera de succin (plancha LAC de 1/16").
c. Canastilla de recepcin de productos contaminantes.
d. Un elevador neumtico con motor de 15 HP para alimentar la
vaina de tara a la trilladora.
e. Un cicln del elevador neumtico (plancha LAC de 1/16")
f. Un cicln de mangas para la contencin de aire.
g. Un Damper de 12" de dimetro.
3.6.
PLANTACIN
Ing. Agrnomo
Bilogo
Capataz
Tcnicos
Ayudantes
1
1
1
2
12
Calificado
Calificado
Semicalificado
Semicalificados
Semicalificados
ADMINISTRATIVO
Gerente de Proyecto
Gerente Administrativo
Gerente de Produccin
Contador
Aux. Contable
1
1
1
1
1
Lic. En Administracin
Calificado
Calificado
Bachiller en Contabilidad
Semicalificado
ELABORACIN PROPIA.
A) PROCESO CONTINUO
VENTAJAS:
DESVENTAJAS
B) PROCESO DISCONTINUO
VENTAJAS:
DESVENTAJAS
CAPITULO V
ESTIMACIONES FINANCIERAS DEL NEGOCIO
1. COSTO DE CULTIVO POR HECTREA
El abono o fertilizantes, en lo posible se trabajarn como un proyecto
orgnico, con uso masivo de humus, compost y estircol y pesticidas
naturales de acuerdo a la necesidad. Estos productos sern adquiridos en la
ciudad de Arequipa.
El embalaje ser en bolsas de polietileno y cilindros de cartn hermticamente
cerrados, se adquirirn en la ciudad de Lima.
CUADRO 20
COSTO DE CULTIVO POR HECTAREA
1
238,80
226,05
12,75
0,00
238,80
226,05
12,75
0,00
415,80
126,05
12,75
417,00
522,80
226,05
12,75
934,00
522,80
226,05
12,75
934,00
522,80
226,05
12,75
934,00
98,7
23,66
58,59
16,45
98,7
23,66
58,59
16,45
98,7
23,66
58,59
16,45
98,7
23,66
58,59
16,45
98,7
23,66
58,59
16,45
98,7
23,66
58,59
16,45
74,08
32,88
8,33
32,88
74,08
32,88
8,33
32,88
74,08
32,88
8,33
32,88
74,08
32,88
8,33
32,88
74,08
32,88
8,33
32,88
74,08
32,88
8,33
32,88
I. Gastos de Cultivo
II. Gastos Especiales
III. Gastos Generales
238,80
98,70
74,08
238,80
98,70
74,08
415,80
98,70
74,08
522.80
98,70
74,08
522.80
98,70
74,08
522.80
98,70
74,08
Costo Total / Ha US $
411,58
411,58
588,58
695.58
695.58
695.58
5700
17100
22800
28500
0,198
0,102
0,077
0,061
I. Gastos De Cultivo
Preparacin de la Tierra
Plantacin y Cultivos
Cosecha
RESUMEN
US$
Ing. Agrnomo
Bilogo
Capataz
Tcnicos
Ayudantes
1
1
1
2
12
1
8400
8400
7800
11520
24480
60600
2
8400
8400
7800
11520
24480
60600
3
8400
8400
7800
11520
24480
60600
4
8400
8400
7800
11520
24480
60600
5
8400
8400
7800
11520
24480
60600
6
8400
8400
7800
11520
24480
60600
6000
6000
4800
4200
3000
24000
6000
6000
4800
4200
3000
24000
6000
6000
4800
4200
3000
24000
6000
6000
4800
4200
3000
24000
6000
6000
4800
4200
3000
24000
6000
6000
4800
4200
3000
24000
84600
84600
84600
84600
84600
84600
411585
411585
588585
695585
695585
695585
496185
496185
673185
780180
780180
ADMINISTRATIVO
Gerente de Proyecto
Gerente Administrativo
Gerente de Produccin
Contador
Aux. Contable
1
1
1
1
1
780180
3. GASTOS DE VENTAS
Son todos los costos incurridos para obtener y asegurar rdenes de pedido, as
como la distribucin oportuna de los productos de los productos al mercado de
consumo en el tiempo establecido por el proyecto.
CUADRO N 22
PROYECCIN DE LOS COSTOS DE VENTAS
Ao
1
Gasto Anual
32431.12
38038.40
3-6
42645.68
Producto
Goma de Tara
Ingreso Total
V. Venta
Unitario
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4-6
Ingreso
Ingreso
Ingreso
Ingreso
Produc.
Produc.
Produc.
Produc.
($)
Venta
Venta
Venta
Venta
1.312 518100 679747.2 564300 740361.6 653400 857260.8 715220 938368.6
679747.2
740361.6
857260.8
938368.6
5. CRONOGRAMA DE OBRA
CUADRO 24
CRONOGRAMA DE OBRA
ACTIVIDAD
AOS
0
Estudio del
Proyecto
Levantamiento
Topogrfico
Trazado del
Terreno
Excavacin de
Huecos y Vas
Construccin
Obras Civiles
Adquisicin de
Semillas
Instalacin del
sistema de
Riego
Preparacin del
Vivero en
Campo
Repique de
Plantones
Abonamiento
Selvicultura
Mantenimiento
de Fundo
1 Cosecha al
termino del
tercer ao
1 Cosecha del
cuarto ao
2 Cosecha del
cuarto ao
1 Cosecha del
quinto ao
2 Cosecha del
quinto ao
1 Cosecha del
sexto ao
2 Cosecha del
sexto ao
TOTALES
511585,00 511585,00
172785,00
172785,00
172785,00
172785,00
113150,00 113150,00
125400,00
150600,00
150600,00
150600,00
4500,00
3500,00
1200,00
1200,00
4500,00
35000,00
2100,00
434783,00
1500,00
1200,00
500,00
955800,00
1572800,00
1572800,00
1572800,00
1572800,00
1572800,00
1572800,00
454983,00 624735,00 659735,00 1253985,00 3468985,00 3468985,00 3468985,00
CUADRO 25
INVERSIONES FIJAS O TANGIBLES
RUBROS
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Terrenos
Construcciones y obras civiles terrenos
Maquinarias y equipos
Mobiliario y equipo de oficina
Vehculos
Captacin de Agua
Compra de Plantones
Equipo de Laboratorio
TOTALES
MONEDA
EXTRANJERA
9763,64
24875,55
54111,92
11414,78
18876,36
454,55
4413,64
3798,79
127709,22
%
7,65
19,48
42,37
8,94
14,78
0,36
3,46
2,97
100
Detalle
Tasa (%)
3
10
10
10
Monto de
la
Inversin
24875.55
54111.92
11414.78
18876.36
Depreciacin
Anual
746.2665
5411.192
1141.478
1887.636
9186.5725
CUADRO 27
INVERSIONES INTANGIBLES
RUBROS
1. Estudios de Pre-inversin
2. Estudios definitivos de Ingeniera
3. Gastos de organizacin y capacitacin
4. Montaje industrial
5. Pruebas y puesta en marcha
6. Intereses pre-operativos
TOTALES
MONEDA
EXTRANJERA
1226,14
1839,20
2452,27
2705,60
1839,20
6988,92
17051,32
%
7,19
10,79
14,38
15,87
10,79
40,99
100
RESERVA
01
01
01
01
01
AO 01 US$
2699,53
2194,16
927,55
2116,54
7937,78
TOTALES
2699,53
2194,16
927,55
2116,54
7937,78
MONEDA
EXTRANJERA
127709,22
17051,32
7937,78
152698,32
%
83,63
11,17
5,20
100
6.2.
FINANCIAMIENTO
Mediante el financiamiento se obtendr los recursos financieros para la
implementacin de la planta y su funcionamiento, para as demostrar si son
accesibles y si tiene que ver con la realidad.
6.2.1- FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Se obtendr el financiamiento por el aporte de los socios y el crdito bancario
de la Caja Municipal de Arequipa.
6.2.1.1.- APORTE DE LOS SOCIOS
Son los aportes que dan las personas naturales o jurdicas para la
empresa, a cambio del derecho sobre una parte proporcional del
patrimonio de la empresa los excedentes y la gestin de la misma.
6.2.1.2.- PRSTAMO BANCARIO
Se podr acceder al crdito corriente para el capital de trabajo y crdito
intermedio para inversiones fijas.
APORTE
RUBROS
Inversin Fija
Terrenos
Construcciones y obras civiles terrenos
Maquinarias y equipos
Mobiliario y equipo de oficina
Vehculos
Captacin de Agua
Compra de Plantones
Equipo de Laboratorio
Inversin Intangible
Estudios de Pre-inversin
Estudios definitivos de Ingeniera
Gastos de organizacin y capacitacin
Montaje industrial
Pruebas y puesta en marcha
Intereses pre-operativos
Capital de Trabajo
TOTALES
SOCIAL
51083.688
3905.456
9950.22
21644.768
4565.912
7550.544
181.82
1765.456
1519.516
6820.528
490.456
735.68
980.908
1082.24
735.68
2795.568
3175.1148
61079.3308
CRDITO
BANCARIO
76625.532
5858.184
14925.33
32467.152
6848.868
11325.816
272.73
2648.184
2279.274
10230.792
735.684
1103.52
1471.362
1623.36
1103.52
4193.352
4762.6722
91618.9962
TOTAL
127709.22
9763.64
24875.55
54111.92
11414.78
18876.36
454.55
4413.64
3798.79
17051.32
1226.14
1839.20
2452.27
2705.60
1839.20
6988.92
7937.787
152698.33
CUADRO 31
SERVICIO DE LA DEUDA A LA CAJA MUNICIPAL DE AREQUIPA
PERIODO
Monto
Amortizacin
Inters
Ao Trimestre
0
0
1
2
1
3
4
5
6
2
7
8
9
10
3
11
12
13
14
4
15
16
17
18
5
19
20
Principal
91618.9962
91618.9962
91618.9962
91618.9962
88879.9311
85953.78786
82827.78903
79488.28448
75920.69178
72109.43249
68037.86419
63688.20777
59041.46982
54077.35968
48774.2008
43108.83618
37056.52715
30590.84542
23683.55762
16304.50207
8421.457023
Trimestral
2739.065098
2926.143244
3125.998827
3339.504547
3567.592708
3811.25929
4071.568299
4349.656414
4646.737947
4964.110149
5303.158872
5665.364623
6052.309027
6465.681734
6907.287796
7379.055553
7883.045047
8421.457023
Trimestral
6257.57744
6257.57744
6257.57744
6070.49929
5870.64371
5657.13799
5429.04983
5185.38325
4925.07424
4646.98612
4349.90459
4032.53239
3693.48367
3331.27791
2944.33351
2530.9608
2089.35474
1617.58699
1113.59749
575.185515
Amortizacin
Inters
anual
Anual
5665.208342 24843.2316
13844.35537 22142.2148
18032.07281 17954.4973
23486.51426 12500.0559
30590.84542 5395.72473
Cuota
trimestral
6257.57744
6257.57744
8996.642538
8996.642538
8996.642538
8996.642538
8996.642538
8996.642538
8996.642538
8996.642538
8996.642538
8996.642538
8996.642538
8996.642538
8996.642538
8996.642538
8996.642538
8996.642538
8996.642538
8996.642538
7. ESTADOS FINANCIEROS
Estos instrumentos nos permitirn analizar los aspectos fundamentales de la
situacin econmica y financiera de la empresa,
AOS
Ventas
Costo de ventas
Utilidad Bruta
Gastos Operativos (De
Venta, Generales y
Administrativos)
Utilidad Operativa
Impuestos sobre Utilidad
Operativa (Tasa Impuesto a
la Renta x Utilidad
Operativa)
Utilidad Operativa
despus de Impuestos
Depreciacin
Amortizacin de Activos
Variacin en Capital de
Trabajo (sin incluir caja ni
deuda de corto plazo),
Inversiones
Flujo de Caja Libre
1
2
3. = 1. - 2.
1
0,00
511585,00
-511585,00
2
0,00
511585,00
-511585,00
3
3188244,00
1125585,00
2062659,00
4
8991065,00
3318385,00
5672680,00
5
10689837,00
3318385,00
7371452,00
4.
0,00
0,00
125400,00
150600,00
150600,00
5. = 3. - 4.
-511585,00
-511585,00
1937259,00
5522080,00
7220852,00
580278,00
1656624,00
2166256,00
1356981,00
1975,00
10700,00
3865456,00
1975,00
5054596,00
1975,00
463563,00
1719301,00
2319445,00
903093,00
2148130,00
2737127,00
6. = 5. x Tasa
Impuesto a la
Renta
7. = 5. - 6.
-511585,00
8.
9.
10. = ((variacin en
activo
corriente
excluyendo
componente
de caja) (variacin en
pasivo
corriente
excluyendo
variacin
deuda de
corto plazo))
11. Inversin
en bienes de
capital
476383,00
12- 7. + 8. +
9. + 10. + 11. 987967,00
-511585,00
1975,00
509610,00
1.
987967,00
2. Gastos
Gastos
Financieros
Financieros
x (1 - Tasa 168000,00
despus de
Impuesto a
Impuestos
la Renta)
Prestamos
3
1200000,00
Bancarios
Inyeccin
5.
de Capital
FLUJO DE 6. = 1. + 2.
CAJA
+ 3. + 4. +
44033,00
NETO
5.
509610,00
284200,00
380409,00
830000,00
0,00
36190,00
380409,00
346809,00
CUADRO 34
Aos
Inversiones
- Inversin fija
- Capital de trabajo
Ingresos
-Costo de Produccin
-Costo de Administracin
-Costo de Ventas
Valor residual
Recup. Cap. Trabajo
Flujo Econmico
Prstamo
- Amortizacin Deuda
- Intereses
Flujo Financiero
(144760.54)
(7937.79)
-152698.327
91618.996
-61079.331
679747.2
(411585)
(84600)
(32431.12)
740361.6
(4115859)
(84600)
(38038.4)
857260.8
(588585)
(84600)
(42645.68)
1017456
(695585)
(84600)
(42645.68)
1017456
(695585)
(84600)
(42645.68)
151131.08
206138.2
141430.12
194625.32
194625.32
1017456
(695585)
(84600)
(42645.68)
100092.04
7937.79
302655.14
(30590.845)
(5395.725)
158638.75
302655.14
(5665.21)
(24843.23)
120622.64
CUADRO 35
FLUJO ECONOMICO - FINANCIERO
(INGRESOS DESCONTADOS EN 10%)
Aos
Inversiones
- Inversin fija
- Capital de trabajo
Ingresos
-Costo de Produccin
-Costo de Administracin
-Costo de Ventas
Valor residual
Recup. Cap. Trabajo
(144760.54)
(7937.787)
Flujo Econmico
-152698.33
Prstamo
- Amortizacin Deuda
- Intereses
91618.9962
Flujo Financiero
611772.48
(411585)
(84600)
(32431.12)
666325.44
(411585)
(84600)
(38038.4)
771534.72
(588585)
(84600)
(42645.68)
915710.4
(695585)
(84600)
(42645.68)
915710.4
(695585)
(84600)
(42645.68)
915710.4
(695585)
(84600)
(42645.68)
100092.04
7937.787
83156.36
132102.04
55704.04
92879.72
92879.72 200909.545
-61079.33
CAPITULO VI
EVALUACION EMPRESARIAL DEL PROYECTO
1. GENERALIDADES
La evaluacin del proyecto tiene por objeto la obtencin de los elementos de juicio
necesarios para tomar decisiones respecto a la ejecucin, postergacin o rechazo
del proyecto. Tal evaluacin se realiza segn criterios entre los que se encuentran: El
Valor Actual Neto (VAN), la Tasa Interna de Retorno (TIR) y complementariamente el
Coeficiente Beneficio/Costo.
Se considera la evaluacin del presente proyecto desde el punto de vista
empresarial o privado, que busca la maximizacin de las utilidades y rapidez en la
recuperacin de la inversin. La Evaluacin Empresarial se divide en Evaluacin
Econmica y Evaluacin Financiera segn se este o no considerando la financiacin
externa.
2. INDICADORES DE EVALUACIN
2.1 VALOR ACTUAL NETO
Este indicador mide la rentabilidad del proyecto en valores monetarios que
exceden a la rentabilidad deseada despus de recuperar toda la inversin. Es
conocido tambin como Valor Presente Neto y utiliza una tasa de descuento
previamente especificada.
Se acepta el proyecto si el VAN es mayor que cero. Adems si el efecto del
financiamiento es adecuado se tendr que VANF > VANE.
2.2 TASA INTERNA DE RETORNO
Este indicador mide la rentabilidad como un porcentaje, este no se mide sobre
la inversin sino sobre los saldos no recuperados en cada periodo.
Corresponde a aquella tasa de descuento para la cual el VAN es igual a cero.
La TIR constituye el rendimiento ponderado anual que el proyecto reporta al
inversionista.
Se acepta el proyecto, cuando la TIR es mayor que la tasa de descuento
adoptada por el VAN.
2.3 Relacin Beneficio Costo (B/C)
Este es un indicador menos importante que los dems, define la rentabilidad,
se calcula dividiendo los beneficios actualizados por los egresos actualizados,
generados por el Proyecto durante su periodo de vida til. La relacin B/C es
BENEFICIOS
COSTOS
679747.2
740361.6
857260.8
1017456.0
1017456.0
1125485.8
152698.33
528616.12
534223.40
715830.68
822830.68
822830.68
822830.68
FLUJO
ECONOMICO
-152698.33
151131.08
206138.20
141430.12
194625.32
194625.32
302655.14
679747.2
740361.6
857260.8
1017456.0
1017456.0
1125485.8
COSTOS
152698.33
528616.12
534223.40
715830.68
822830.68
822830.68
822830.68
VANE =
FLUJO
ECON.
-152698.33
151131.08
206138.2
141430.12
194625.32
194625.32
302655.14
VAN1
.
VAN1 + I VAN2 I
281837.91
.
281837.91+ I -414.51 I
F. ACT
FLUJO ACT.
F. ACT
FLUJO
(35%)
(110%) ECON. ACT.
1.000
-152698.327
1.000
-152698.327
0.740741 111948.948 0.476190 71967.181
0.548697 113107.38 0.226757 46743.356
0.406442 57483.156 0.107979 15271.582
0.301068 58595.500 0.051419 10007.421
0.223014
43404.07
0.024485
4765.438
0.165195
49997.17
0.011659
3528.843
281837.905
-414.506
CUADRO 38
EVALUACION ECONMICA: CLCULO DEL COEFICIENTE BENEFICIO/COSTO
Aos
0
1
2
3
4
5
6
Beneficios
Costos
152698.33
679747.2
528616.12
740361.6
534223.40
857260.8
715830.68
1017456.0
822830.68
1017456.0
822830.68
1125485.8
822830.68
VAN =
F. ACT.
BENEFICIOS
COSTOS
(35%)
ACTUALIZADOS ACTUALIZADOS
1.000
152698.327
0.740741
503516.444
391567.496
0.548697
406234.074
293126.694
0.406442
348426.886
290943.730
0.301068
306323.675
247728.175
0.223014
226906.426
183502.351
0.165195
185924.841
135927.667
1977332.346
1695494.441
B/C = 1.16623
CUADRO 39
FLUJOS FINANCIEROS
Aos
0
1
2
3
4
5
6
FLUJO
ECONMICO
PRESTAMO
-152698.33 91618.9962
151131.08
206138.2
141430.12
194625.32
194625.32
302655.14
SERVICIO
FLUJO
DEUDA
FINANCIERO
30508.4400
35986.5702
35986.5702
35986.5702
35986.5702
-61079.33
120622.64
170151.63
105443.55
158638.75
158638.75
302655.14
CUADRO 40
EVALUACIN FINANCIERA: CLCULO DEL VANF - TIRF
AOS
0
1
2
3
4
5
6
FLUJO
ECONOMICO
-152698.33
151131.08
206138.20
141430.12
194625.32
194625.32
302655.14
PRESTAMO
SERVICIO
FLUJO
F. ACT
DEUDA
FINANCIERO
(35%)
91618.9962
30508.4400
35986.5702
35986.5702
35986.5702
35986.5702
-61079.33
1.000000
120622.64
0.740741
170151.63
0.548697
105443.55
0.406442
158638.75
0.301068
158638.75
0.223014
302655.14
0.165195
VANF =
1. - VANF = $ 297625.978
2. - TIRF = i1 + (i2 i1) x
VAN1
.
VAN1 + I VAN2 I
297625.978
.
297625.978+ I -127.8731 I
FLUJO
FINANCIERO
ACTUALIZADO
-61079.33
89350.1037
93361.6625
42856.6986
47761.0873
35378.5832
49997.1731
297625.978
FACTOR
ACT. (216%)
1.0000
0.316456
0.100144
0.031691
0.010029
0.003174
1.0043E-03
FLUJO
FINANCIERO
ACTUALIZADO
-61079.3308
38171.7215
17039.7002
3341.6331
1590.9662
503.4703
303.9664
-127.8731
CUADRO 41
EVALUACIN FINANCIERA: CLCULO DEL COEFICIENTE B/C
Ingresos
Prstamo
0.00
91618.996
BENEFICIOS
Servicio
TOTALES
deuda
0.00
91618.996
Costos
152698.33
B/C = 1.168024
COSTOS
Factor
BENEFICIOS
TOTALES
Act. (35%)
1.000000
ACT.
91618.996
152698.33
679747.2
740361.6
857260.8
1017456.0
1017456.0
1125485.8
679747.20
740361.60
857260.80
1017456.00
1017456.00
1125485.82
30508.44
35986.57
35986.57
35986.57
35986.57
0.00
VANF =
528616.12
534223.40
715830.68
822830.68
822830.68
822830.68
559124.56
570209.97
751817.25
858817.25
858817.25
822830.68
0.740741
0.548697
0.406442
0.301068
0.223014
0.165195
503516.444
406234.074
348426.886
306323.675
226906.426
185924.841
2068951.342
5. ANALISIS DE SENSIBILIDAD
5.1 DEFINICIN
Se denomina Anlisis de Sensibilidad al procedimiento por medio del cual se
puede determinar que tan sensible son los indicadores de evaluacin (VAR,
TIR, B/C) ante cambios en determinadas variables del proyecto.
5.2 ALTERNATIVAS DEL ANLISIS DE SENSIBILIDAD
Para el proyecto se considera una alternativa:
Disminucin del precio unitario de venta del producto en un 10%,
permaneciendo constante las dems variables.
CUADRO 42
INGRESOS POR VENTAS
(Precio de Venta descontado en 10%)
Producto
V.Venta
Unitario
($)
Goma de Tara
Ingreso Total
1.1808
Ao 1
Ingreso
Produc.
Venta
518100 611772.48
611772.48
Ao 2
Ingreso
Produc.
Venta
564300 666325.44
666325.44
Ao 3
Ingreso
Produc.
Venta
653400 771534.72
771534.72
Ao 4-6
Ingreso
Produc.
Venta
775500 915710.4
915710.4
5.2.1 METODOLOGA
Para efectuar el Anlisis de Sensibilidad se aplico el siguiente
procedimiento.
CUADRO 43
EVALUACION ECONMICA: CALCULO DEL VANE TIRE
Aos
0
1
2
3
4
5
6
BENEFICIOS
COSTOS
611772.48
666325.44
771534.72
915710.4
915710.4
1023740.2
152698.33
528616.12
534223.4
715830.68
822830.68
822830.68
822830.68
VANE =
FLUJO
Factor
FLUJO
Factor
ECON.
Act. (35%)
ACT.
Act. (60%)
-152698.33
83156.36
132102.04
55704.04
92879.72
92879.72
200909.54
1.000
0.740741
0.548697
0.406442
0.301068
0.223014
0.165195
-152698.33
61597.3037
72483.9726
22640.4674
27963.1327
20713.4316
33189.2897
1.000
0.5952381
0.35430839
0.21089785
0.12553444
0.07472288
0.0444779
85889.2707
TIRE = 59.8499
FLUJO ACT.
-152698.327
51972.725
51602.3594
13599.6191
14172.3206
8857.70035
11975.142
-518.4605
CUADRO 44
EVALUACION ECONMICA: CLCULO DEL COEFICIENTE BENEFICIO/COSTO
Aos
0
1
2
3
4
5
6
F. ACT.
1.000
0.740741
0.548697
0.406442
0.301068
0.223014
0.165195
BENEFICIOS
611772.48
666325.44
771534.72
915710.4
915710.4
1023740.2
COSTOS
152698.33
528616.12
534223.40
715830.68
822830.68
822830.68
822830.68
VAN =
B/C = 1.050657
BENEF. ACT.
COSTOS
ACT.
453164.8
365610.667
313584.198
275691.307
204215.783
169116.957
152698.327
391567.496
293126.694
290943.73
247728.175
183502.352
135927.668
1781383.712
1695494.44
CUADRO 45
EVALUACIN FINANCIERA: CLCULO DEL VANF - TIRF
Aos
0
1
2
3
4
5
6
FLUJO
ECONOMICO
-152698.33
83156.36
132102.04
55704.04
92879.72
92879.72
200909.54
PRESTAMO
SERVICIO
FLUJO
FACTOR
FLUJO FINANC.
FACTOR
FLUJO FINANC.
DEUDA
FINANC.
ACT (35%)
ACT.
ACT (101%)
ACT.
1.000000
0.740741
0.548697
0.406442
0.301068
0.223014
0.165195
-61079.33
38998.46
52738.26
8014.01
17128.72
12687.94
33189.29
1.0000
-61079.3308
30508.4400
35986.5702
35986.5702
35986.5702
35986.5702
-61079.33
52647.92
96115.47
19717.47
56893.15
56893.15
200909.54
0.497512
0.24751863
0.12314359
0.06126547
0.03048033
1.5164E-02
26192.995
23790.369
2428.08012
3485.58557
1734.12217
3046.66164
91618.9962
VANF=
101677.344
TIRF = 100.7404
-401.5172
CUADRO 46
EVALUACIN FINANCIERA: CLCULO DEL COEFICIENTE B/C
Aos
Beneficios
Prstamo
0
1
2
3
4
5
6
0.00
611772.48
666325.44
771534.72
915710.4
915710.4
1023740.2
91618.9962
Beneficios
Servicio
Totales
deuda
91618.9962
611772.48
666325.44
771534.72
915710.40
915710.40
1023740.22
0.00
30508.4400
35986.5702
35986.5702
35986.5702
35986.5702
0.00
Costos
152698.327
528616.12
534223.40
715830.68
822830.68
822830.68
822830.68
Costos
Factor
BENEF.
COSTOS
Totales
Act. (40%)
ACT.
ACT.
152698.327
559124.56
570209.9702
751817.2502
858817.2502
858817.2502
822830.68
1.000000
0.740741
0.548697
0.406442
0.301068
0.223014
0.165195
91618.9962
453164.8
365610.667
313584.198
275691.307
204215.783
169116.957
152698.33
414166.341
312872.412
305570.188
258562.587
191527.843
135927.668
VANF =
1873002.71 1771325.36
B/C = 1.057402
CUADRO 47
RESULTADOS DEL ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Disminuyendo el Precio de Venta Unitario en 10%
Indicadores de
Evaluacin
Evaluacin
Evaluacin
Econmica
Financiera
VAN
TIR
B/C
85889.2707
59.849%
1.0507%
101677.344
100.740%
1.0574%