Glosario

A
Aceptacin bancaria:
Operacin comercial mediante la cual el vendedor o beneficiario, ve
garantizada su transaccin comercial por una entidad financiera
(aceptante), el pago de una letra de cambio girada por el comprador
para pagar las mercancas adquiridas. La entidad financiera se
compromete a pagar la letra a su vencimiento.
Activos fijos:
Activos que se presumen de naturaleza permanente porque se requieren
para realizar las actividades normales de una empresa y que no sern
vendidos en el corto plazo.
Amortizacin
reembolso de un prstamo en abonos.
Amortizacin a capital:
Reducciones graduales de la deuda a travs de pagos peridicos sobre el
capital prestado.
Ao gravable:
Concepto empleado en el rgimen tributario que se refiere al ao
anterior al ao calendario.
Apalancamiento financiero:
Utilizacin de recursos externos a una empresa con el propsito de
incrementar su capacidad productiva y por consiguiente sus ventas.
Aportes de capital:
Son los aportes que realizan los socios o propietarios o socios de una
empresa pueden ser en efectivo o en otros bienes.
Asociatividad empresarial:
Es un mecanismo de cooperacin entre las empresas que buscan un
objetivo comn mediante la consolidacin de planes conjuntos,
manteniendo su independencia jurdica y su autonoma gerencial.
Aval:

Garanta de pago que otorga un tercero en una letra de cambio u otro

ttulo valor.
B
Balanza comercial:
La balanza comercial se define como la diferencia que existe entre el
total de las exportaciones menos el total de las importaciones que se
llevan a cabo en un pas.
Banco de segundo piso:
Institucin financiera que mediante el mecanismo de redescuento,
facilita recursos de crdito a travs de intermediarios financieros
autorizados.
Bienes de capital:
Cualquier bien que se utiliza en un proceso productivo, permitiendo
producir otros bienes, servicios o riquezas. Pueden ser mquinas,
equipos, etc.
Bien de consumo:
Bien o servicio comprado y utilizado directamente por el usuario final,
que no necesita de ninguna transformacin productiva.
Bien intermedio:
Bien que se utiliza para producir otros bienes (ejemplo: materias
primas). Su uso determina si es un bien intermedio o de consumo.
C
Cadena de produccin:
Forma de organizacin de los agentes econmicos que participan en el
conjunto de eslabones del proceso de produccin.
Canon:
Valor pagado en forma peridica por el arrendamiento de un activo,
durante la vida de un contrato de leasing.
Capacidad de endeudamiento:
Es la capacidad que tiene la empresa para adquirir un monto
determinado de deuda y responder por ella, sin el riesgo de caer en
mora.
Capacidad de pago:
Se refiere al estudio de las posibilidades reales de la empresa para
cubrir sus deudas a corto y largo plazo.

Capitalizacin de utilidades:
Consiste en la no distribucin de utilidades con el fin de dejar a
disposicin de la empresa recursos que sirvan para la operacin, la
inversin o la adquisicin de activos. Esas utilidades capitalizadas se
convierten en cuotas parte o acciones.
Carta de crdito (L/C):
Es un contrato bancario mediante el cual, por instrucciones del cliente,
el banco se compromete directamente o por intermedio de un banco
corresponsal a pagar a un beneficiario hasta una suma determinada de
dinero, aceptar o negociar letras de cambio giradas por el beneficiario
contra la presentacin de los documentos estipulados y de conformidad
con los trminos y condiciones establecidos. Pueden ser:
Segn su naturaleza:
Revocable: el crdito puede ser cancelado o modificado por el banco
emisor en cualquier momento y sin previo aviso al beneficiario.
Irrevocable: el crdito NO puede ser modificado o cancelado por el
banco emisor sin previo consentimiento del beneficiario
Segn su compromiso:
Confirmada:constituye un compromiso en firme por parte del banco
confirmador, adicional al del banco emisor, siempre que los
documentos se encuentren en estricto orden de acuerdo con lo
estipulado por el crdito.
Avisada: constituye para el banco avisador un cuidado razonable en
verificar que los documentos estn de acuerdo con las condiciones del
crdito.
Segn sus condiciones de pago:
A la vista: es un pago contra documentos.
Aceptacin: de una letra por un perodo inferior o igual a 180 das.
Pago diferido: se aplica para pagos mayores (o menores) de 180 das.
Exige carta de compromiso. Negociada: se aplica para L/C recibidas a
travs de otros intermediarios financieros.
Ciclo operacional:
Es el periodo que requiere la compaa para convertir sus inventarios en
efectivo.
C.I.F.:
Para la Cmara Internacional de Comercio de Pars corresponde a la
abreviatura para las palabras "Cost" (costo), "Insurance" (seguro) y
"Freight" (flete). Es un trmino internacional (Incoterms 1990) que

indica que el vendedor paga costos del flete y seguro hasta el punto de
destino, sin asumir el riesgo de dao o prdida, una vez entregada la
mercanca al transportador.
Cliente:
Es la persona natural o jurdica con quien un intermediario establece
relaciones de origen legal o contractual, para el suministro de productos
y servicios, en desarrollo de su objeto social.
Cobertura:
Operacin cuyo objetivo es cubrir, eliminar o reducir
significativamente el riesgo de tasa de cambio, de intereses o de
mercados.
Cobranza:
Es la tramitacin de documentos por los bancos, de acuerdo con las
instrucciones recibidas con el fin de obtener el pago y/o la aceptacin,
entregar documentos contra pago y/o aceptacin, y entregar
documentos segn otros trminos y condiciones.
Cobranza Documentaria:
Significa una cobranza de:
Documentos financieros acompaados de documentos comerciales.
Documentos comerciales no acompaados de documentos financieros.
Cobro:
Es la accin inmediata por la cual se pretende obtener la satisfaccin de
una obligacin, cualquiera que fuese.
Coeficiente de exportacin:
Es un coeficiente previamente establecido por Bancldex, que se usa
como referencia para asignar los compromisos de exportacin y
determinar el monto del prstamo en los crditos de Capital de trabajo.
Compra a descuento de documentos:
Es la operacin comercial mediante la cual el tomador de un documento
de pago (letra avalada, pagar avalado, aceptacin bancaria, carta de
crdito de pago diferido, etc.), hace efectivo su cobro antes de su
vencimiento, descontndolo ante una entidad financiera que le abonar
el monto, retenindole los intereses que se devengaran desde el
momento del pago hasta la fecha de su vencimiento.
Compra a la par de documentos:
Pendiente definicin.

Compromisos de exportacin:
Porcentaje sobre el valor del crdito otorgado que se utiliza para
determinar el valor de las exportaciones y/o facturaciones que la
empresa deber demostrar por el uso de los recursos de crdito, bajo la
modalidad de Capital de trabajo.
Compromiso Irrevocable de Reembolso:
Garanta adicional que es exigida para respaldar operaciones de
comercio exterior en pases con calificacin riesgosa, por sus
condiciones polticas, econmicas y sociales.
Consumidor financiero:
Es todo cliente, usuario o cliente potencial de las entidades vigiladas.
Contratos de adhesin:
Son los contratos elaborados unilateralmente por la entidad vigilada y
cuyas clusulas y/o condiciones no pueden ser discutidas libre y
previamente por los clientes, limitndose estos a expresar su aceptacin
o a rechazarlos en su integridad.
Contribuyentes:
Son las personas naturales o jurdicas que aportan recursos para el
sostenimiento del Estado mediante el pago de impuestos.
Convenio de pagos y crditos recprocos de la ALADI:
Instrumento de integracin creado con el fin de facilitar el sistema de
pagos entre los pases miembros y promover el comercio intrarregional.
Bajo el Convenio de Pagos y Crditos Recprocos se tramitan y
compensan los pagos internacionales originados en operaciones de
comercio entre los pases de los bancos centrales miembros, de bienes
originarios y de servicios realizados por residentes de estos pases. Al
final de cada cuatrimestre (perodo de compensacin) slo se paga o se
recibe, segn resulte deficitario o superavitario, el saldo total del banco
central de cada pas con los dems.
Crdito:
Es un prstamo en dinero donde la persona se compromete a devolver
la cantidad solicitada en el tiempo o plazo definido segn las condiciones
establecidas para dicho prstamo ms los intereses devengados,
seguros y costos asociados si los hubiera.
D
Declaracin de cambios:

Es el instrumento legal por el cual un residente en el pas, persona

nacional o jurdica, esta obligado a informar a la autoridad cambiaria,
Banco de la Republica, una operacin de cambio a travs de los
intermediarios del mercado cambiario, quienes son responsables del
procesamiento de la informacin consignada en ella. Para las
operaciones realizadas a travs de los mecanismos de compensacin el
responsable del procesamiento de la informacin consignada en la
declaracin de cambio ser el banco de la republica.
Declaracin de renta:
Es un documento que los contribuyentes, presentan a la DIAN,
(Direccin de Impuestos y Aduanas Nacionales) sobre sus estados de
ingresos y egresos en el periodo gravable. Adems incluye la
declaracin del patrimonio. Tiene por objeto servir de base para la
liquidacin del impuesto de renta y complementarios.
Dficit:
Indica el desbalance entre la cantidad de dinero que se requiere para
atender una obligacin o gasto y la que se tiene disponible.
Derecho de Peticin:
Facultad que tiene toda persona para de elevar solicitudes respetuosas
ante las autoridades, con el fin de solicitar la resolucin de un asunto de
carcter social o de un inters del solicitante, es un derecho que dota a
los individuos de un poder de interlocucin con las autoridades y los
particulares que prestan servicios pblicos. Los Derechos de peticin se
clasifican en: Derecho de peticin en inters particular, derecho de
peticin en inters general y derecho de peticin de informacin y
consulta.
Derivados:
Son herramientas financieras cuyo valor depende de otros activos y
cuya finalidad es transferir o mitigar el riesgo.
Devaluacin:
Es la relacin por movimientos del mercado y/o de la autoridad
monetaria del valor de la moneda propia con respecto a la extranjera.
Devaluacin implcita:
Para el mercado es la variacin porcentual en trminos efectivo anual
entre el precio de hoy y el precio futuro de una divisa en determinado
plazo.
D.T.F.:

Es la tasa de inters promedio de captacin en Colombia para los

depsitos a trmino fijo a 90 das, por parte de los bancos comerciales y
compaas de financiamiento comercial, la cual se utiliza como tasa de
referencia. Es calculada por el Banco de la Repblica y cambia
semanalmente.
E
Entidades vigiladas:
Son las entidades sometidas a inspeccin y vigilancia de la
Superintendencia Financiera de Colombia.
Especulacin:
Operacin financiera de compra o venta de valores o activos para luego
revender o comprar con el propsito de obtener beneficios.
Exportador directo:
Las empresas dedicadas a producir y vender directamente bienes o
servicios en el mercado externo.
Las empresas que comercialicen productos o servicios destinados a la
exportacin.
Exportador indirecto:
Las empresas productoras o importadoras de materias primas, insumos
o bienes utilizados en la fabricacin o comercializacin de productos o
servicios de exportacin.
Las empresas de servicios que contribuyan a la realizacin del proceso
exportador.
Las empresas concesionarias que desarrollen proyectos de
infraestructura vial que contribuyan a mejorar la competitividad de los
bienes exportables.
F
Factoring:
Conjunto de servicios y operaciones financieras a travs de cual una
empresa cede su cartera de cobro a clientes originada por sus ventas, a
una entidad que convierte estas cuentas por cobrar en efectivo para la
empresa, con un valor de descuento sobre el valor nominal de la cuenta.
Felicitaciones:
Consiste en los reconocimientos sobre el servicio prestado que
manifieste algn usuario.

Flujo de efectivo:
Es una variacin de la forma de presentar las fuentes y usos de los
fondos generados por una sociedad con su actividad comercial.
F.O.B.
Abreviatura que corresponde a las palabras "free on board". Significa,
de acuerdo con los Incoterms 1990, que gastos y riesgo del vendedor
terminan una vez puestas las mercancas a bordo del barco. Mientras
tanto, aunque los bienes hayan sido entregados al transportador, el
vendedor sigue asumiendo el riesgo.
Fondo Nacional de Garantas:
El Fondo Nacional de Garantas S.A. es la entidad a travs de la cual el
Gobierno Nacional busca facilitar el acceso al crdito para las micro,
pequeas y medianas empresas, mediante el otorgamiento de garantas.
Para acceder a la garanta del FNG, la empresa o persona interesada
debe acudir al intermediario financiero ante el cual vaya a solicitar el
crdito, donde se le brindar la informacin requerida y se atendern
todos los trmites relacionados con la garanta.
Fondos de valores:
Son sociedades constituidas y administradas por comisionistas de bolsa,
donde se estimula el mercado de valores.
Forward:
Es un pacto hecho hoy para comprar o vender a futuro una cantidad de
cierto activo, estos contratos no son estandarizados y se operan en
mercados OTC (Over the Counter, Fuera de la bolsa).
G
Ganancias ocasionales:
Es un ingreso espordico que se obtiene de una actividad distinta a la
que realiza la empresa aunque puede estar relacionada con ella.
Garantas personales:
Son las otorgadas por las personas naturales o jurdicas con su firma
bajo la figura de deudor principal o deudor solidario o codeudor o
avalista.
Garantas reales:
Son aquellas que generan un derecho de carcter real en favor del
beneficiario; confieren los derechos de persecucin y preferencia (Ej.:
hipoteca, prenda).

Gastos operacionales:
Se llama gastos operacionales al dinero que una empresa o una
organizacin debe desembolsar en concepto del desarrollo de las
diferentes actividades que despliega.
I
Indexado:
Operacin que fija a un ndice financiero (TRM, IPC etc.) un margen de
indeterminacin para obtener un rendimiento variable.
Inflacin:
Indica el incremento de los precios en un momento determinado del
tiempo, lo que tiene un impacto sobre la capacidad de compra de los
agentes de una economa (familias, empresas, Estado).
Ingresos no operacionales:
Son aquellos ingresos diferentes a los obtenidos por el desarrollo de la
actividad principal de la empresa, ingresos que por lo general son
ocasionales o que son accesorios a la actividad principal.
Ingresos operacionales:
Son aquellos ingresos producto de la actividad econmica principal de la
empresa.
Instrumento de pago bancario:
Documentos cursados entre bancos y garantizados por los mismos, que
incluyen instrucciones de pago frente al cumplimiento de obligaciones
pactadas. P. ej: carta de crdito, letra avalada.
Intermediarios del mercado cambiario:
Se denomina como intermediarios del mercado cambiarios a entidades
vigiladas por la superintendencia financiera de Colombia o de valores,
cuyo objeto social exclusivo consista en realizar operaciones de cambio,
que obligatoria o voluntariamente canalicen a travs del mercado
cambiario los residentes en el pas.
Inversin productiva:
Es la adquisicin de bienes cuya utilidad es la produccin de otros bienes
segn el fin al que se destinen.
L
Leaseback:
Venta de un activo a una compaa de financiamiento comercial,
manteniendo la tenencia del activo en calidad de arrendatario, con

posterior opcin de compra.

Leasing:
Es la entrega a ttulo de arrendamiento de los bienes adquiridos en
propiedad por parte de una Compaa de Financiamiento Comercial
(especializada en leasing o no) a solicitud de su cliente, financiando a
aquel su uso a cambio del pago de cnones que recibir durante un
plazo determinado, pactndose para el arrendatario la facultad de
ejercer al final del perodo una opcin de compra. Esta modalidad facilita
la realizacin de las inversiones necesarias para el mejoramiento
tecnolgico y se constituye en una alternativa para la adquisicin de
activos productivos, con la posibilidad de obtener los beneficios
tributarios contemplados para algunas operaciones de leasing.
Letra avalada:
Es un instrumento de pago representado en un ttulo valor de contenido
crediticio girado a favor del exportador (girador o beneficiario),
aceptado por el comprador (girado; recuerde que debe firmar el
Representante Legal de ste en el espacio de aceptacin, indicando
ciudad y fecha de aceptacin), y avalado por el intermediario financiero
del exterior (debe firmar, indicando ciudad y fecha del aval).
Letra de cambio:
Ttulo valor de contenido crediticio mediante el cual una persona
llamada girador, librador o creador ordena incondicionalmente a otro
denominado girado o librado, que pague al vencimiento del mismo y en
un lugar concreto, una suma determinada de dinero a un tercero
denominado tomador o tenedor o al portador.
LIBOR:(London Interbank Offered Rate)
Tasa de inters del mercado de Londres, adoptada por la mayora de los
bancos para sus operaciones financieras internacionales.
Lnea de crdito:
Es un producto financiero que le facilita a las empresas y personas el
acceso a dineros en calidad de prstamo, con la condicin de pagar unos
intereses y cumplir un plazo determinado para la amortizacin de cuotas
y el pago de capital.
Liquidez:
Es la disponibilidad de efectivo en una empresa, la cual depende de la
habilidad para gestionar los activos.

M
Margen de intermediacin:
Es la diferencia entre lo que la institucin financiera cobra por los
prestamos que otorga y lo que paga por los depsitos que recibe, es
decir, es la diferencia porcentual entre la tasa de captacin y la tasa de
colocacin.
Materia prima:
Productos agrcolas, forestales o minerales que han sufrido poca o
ninguna transformacin y que formarn parte de un producto
terminado.
Mediana empresa:
a) Planta de personal entre cincuenta y uno (51) y doscientos (200)
trabajadores
b) Activos totales por valor entre cinco mil uno (5.001) y quince mil
(15.000) salarios mnimos mensuales legales vigentes.
Ver ley MIPYME.
Micro empresa:
a) Planta de personal no superior a los diez (10) trabajadores
b) Activos totales por valor inferior a quinientos uno (501) salarios
mnimos mensuales legales vigentes.
Ver ley MIPYME.
O
Obsolescencia:
Es la cada en desuso de maquinaria, equipos y tecnologas cuya vida
til ya ha sido totalmente aprovechada.
rden de pago:
Es el traslado de recursos de un banco a otro por solicitud de un
ordenante, a favor de un beneficiario va SWIFT. En Bancldex si la
transferencia se origina despus del embarque, el exportador debe
presentar los documentos de embarque y factura comercial (original o
copia) para as probar el despacho previamente realizado.
P
Pagar:
Ttulo valor de contenido crediticio en virtud del cual una persona
denominada otorgante o girador promete incondicionalmente pagar una
suma determinada de dinero a otra denominada beneficiario, o a quien
ste ordene o al portador.

Patrimonio bruto:
Es el que est constituido por el total de los derechos reales y
personales apreciables en dinero posedos por el contribuyente dentro
del pas en el ltimo da del ao o perodo gravable, susceptibles de ser
utilizados para la obtencin de la renta.
Pequea empresa:
a) Planta de personal entre once (11) y cincuenta (50) trabajadores
b) Activos totales por valor entre quinientos uno (501) y menos de cinco
mil (5.001) salarios mnimos mensuales legales vigentes.
Ver ley MIPYME.
Periodo de gracia para capital:
Plazo que transcurre entre la fecha de desembolso y la fecha de pago de
la primera cuota a capital.
Productos y servicios:
Son las operaciones legalmente autorizadas que se instrumentan en un
contrato celebrado con el cliente o que tienen origen en la ley. Se
entiende por servicios las actividades conexas al desarrollo de las
correspondientes operaciones y que se suministran a los consumidores
financieros.
Q
Queja o reclamo:
Es la manifestacin de inconformidad expresada por un consumidor
financiero respecto de un producto o servicio adquirido, ofrecido o
prestado por una entidad vigilada y puesta en conocimiento de esta, del
defensor del consumidor financiero, de la Superintendencia Financiera
de Colombia o de las dems instituciones competentes, segn
corresponda.
R
Redescuento:
Es una operacin financiera en la cual una entidad obtiene fondos de un
prestamista para cubrir el crdito otorgado a un tercero. Operacin en la
cual una institucin financiera endosa a una entidad autorizada para
hacer operaciones de redescuento, ttulos de crdito an no vencidos y
la entidad de redescuento le entrega a cambio el valor de los ttulos
entregados.
S
Sin recurso:

Mecanismo de negociacin en el cual si se presenta un incumplimiento

de quien tiene la obligacin de pagar una factura cambiaria de
compraventa y/o letra de cambio, Bancoldex no le cobrar a quien
endos en propiedad el ttulo valor.
Sistema de causacin:
Es uno de los sistemas que se utilizan en contabilidad para determinar el
momento en que se reconoce el hecho contable. Este determina que el
hecho se reconoce en el momento en que se causa, aunque no se haya
facturado o pagado.
Sociedad annima de economa mixta:
Son las sociedades comerciales que se constituyen con aportes estatales
y de capital privado.
Stand by:
La Carta de Crdito Stand By es una garanta bancaria que sirve para
cubrir diferentes tipos de negocio, generalmente se utiliza para
respaldar operaciones mercantiles, operaciones de comercio exterior,
para garantizar anticipos, en licitaciones para manejo de anticipos,
seriedad de oferta y cumplimiento. La emite un banco en el exterior y la
recibe (confirma) un banco local, para este caso: BANCOLDEX. Sirve
para cubrir riesgo pas y dems riesgos. Se maneja por montos globales
y un plazo determinado, podemos decir que es un cupo rotativo.
Este instrumento se establece por solicitud de un ordenante (importador
del exterior, lo que implica que el comprador deber contar con un cupo
de crdito disponible con el banco emisor) en cumplimiento de un
contrato de comercio (trade), servicios, o acuerdo entre comprador y
vendedor.
Al amparo de esta Carta de Crdito Stand by, la cual deber ser al
primer requerimiento, esto demanda el pago con un mensaje SWIFT
testado, Bancldex puede comprar a un exportador colombiano letras
de cambio, pagars, facturas de compra-venta u otro instrumento de
pago, provenientes de una exportacin y acompaados de fotocopias
documentos de embarque o del Documento nico de exportacin -DEX. El proceso de descuento se efectuar previa revisin y concepto por
parte de Bancldex del texto de la garanta (Carta de Crdito Standby).
Sugerencias:
Son las recomendaciones en aspectos que puedan mejorar, facilitar,
aclarar o regularizar las relaciones con los clientes y la correcta
prestacin de los servicios.

T
Tasa de inters:
Es el precio que se debe pagar por utilizar fondos ajenos expresado en
un porcentaje, en un perodo de tiempo. En la colocacin de los recursos
de Bancldex la tasa de inters se aplica al empresario destinatario final
de los recursos y corresponde a la suma de la tasa de redescuento y el
margen de intermediacin.
Tasa de redescuento:
Se define como la tasa para operaciones que hacen los bancos
comerciales con el banco central, para refinanciar los crditos
otorgados. En un banco de segundo piso, es la tasa de inters que ste
le cobra a la institucin financiera.
Ttulo valor:
Certificados de deuda que certifican una propiedad o derecho de
propiedad.
(tomado de http://www.intracen.org/tfs/docs/glossary/ts.htm).
U
Usuario:
Es la persona natural o jurdica quien, sin ser cliente, utiliza los servicios
de una entidad vigilada.
V
Valor Agregado:
Es el valor adicional que se le da a un bien o servicio en su proceso de
transformacin para que sea aceptado ms fcilmente por los
consumidores que van a pagar por l.
Bibliografa
Rgimen Financiero y Cambiario Colombiano
Nuevo Cdigo de Comercio Colombiano
Legislacin
Publicacin 525 C.C.I. Artculo 2 literal G.
Curso de Ttulos Valores, Lisandro Pea Nossa y Jaime Ruiz Rueda,
Sexta Edicin 1.999 de la Cmara de Comercio de Bogot.