TRABAJO INDIVIDUAL

ERIKA JOHANA LORA NAVARRETE

COD: 1020747368

ADMINISTRACION FINANCIERA

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y

A DISTANCIA
LA DORADA
2015

1. Plasmar en un cuadro de diseo libre todas las frmulas de las razones financieras y la
interpretacin o lectura que se debe dar a los resultados de cada una de ellas, as como la
caracterstica principal de cada uno de ellas.
FORMULA

ndice de solvencia = activo circulante

Pasivo circulante

ndice de solvencia inmediata =

Activo circulante (-) inventarios
Pasivo circulante

ndice de liquidez = activo disponible

Pasivo circulante

Capital neto de trabajo =

Activo circulante pasivo circulante

Origen del capital = Pasivo total

Capital contable
Origen del capital a corto plazo = Pasivo circulante
Capital contable
Origen del capital a largo plazo = Pasivo fijo
Capital contable

ndice de inversin de capital = Activo fijo

Capital contable

ndice de valor contable de capital=

Capital contable
Capital social pagado

INTERPRETACION
ndice de solvencia circulante: esta razn es la que
mide la capacidad de la empresa cuando esta
solicita un crdito a corto plazo, es decir, mide la
habilidad para cubrir sus deudas y obligaciones a
corto plazo
ndice de solvencia inmediata o prueba del cido:
esta razn mide la capacidad de la empresa
respecto a sus deudas a corto plazo y/o sus
habilidades de pagar sus deudas y obligaciones
cuando esas vencen, con base a sus cuentas y
documentos para cobrar a corto plazo.
ndice de liquidez: esta razn mide la capacidad
que tiene la empresa para cubrir sus deudas a
corto plazo en forma inmediata, es decir, debe
cubrir sus deudas en base a lo disponible (caja,
bancos, valores, negociables).

Capital neto de trabajo: esta razn mide la

capacidad crediticia ya que representa el margen
de seguridad para los acreedores o bien la
capacidad de la empresa para cubrir sus deudas a
corto plazo, es decir es el dinero con que la
empresa cuenta para realizar sus operaciones
normales.
Estabilidad financiera o apalancamiento financiero:
este grupo de razones tiene como
la proporcin que existe en el origen de la
inversin de la empresa, con relacin al capital
propio y ajeno.
Proporcin de 1 a 1, ya que si el capital ajeno
fuera mayor al propio, se corre el riesgo de que la
empresa pase a manos de sus acreedores (3ra
personas), ya que al tener estos una mayor
inversin no se podran cubrir sus deudas de tal
manera que la empresa pasara a ser de ellos.
ndice de inversin de capital: estas razones
muestran la relacin que guardan los bienes
estables con el capital propio que es una inversin
permanente ms el capital ajeno a largo plazo; la
finalidad es que muestre la posibilidad que tiene
la empresa de adquirir nuevos activos fijos.
ndice del valor contable de capital: esta razn nos
muestra la parte excedente que la entidad ha
generado con el patrimonio de sus propietarios.
Este excedente est compuesto por las utilidades,
sus reservas de capital y supervit, es

recomendable investigar si se han distribuido

utilidades para poder llegar a una interpretacin
ms exacta.

ndice de rotacin de cuentas por cobrar =

Ventas netas a crdito
Doctos y cuentas x cobrar a clientes
Plazo de cobro en cuentas por cobrar =
360 das
ndice de rotacin de cuentas por cobrar

ndice de rotacin de cuentas por cobrar: esta

razn financiera nos permite conocer el grado de
eficiencia en el cobro de las cuentas, as como la
efectividad poltica en el otorgamiento de
crditos. Para ello es necesario solo las ventas a
crdito deduciendo de ellas las devoluciones,
rebajas, bonificaciones y descuentos para poderlas
comparar con el promedio de los saldos
mensuales de los clientes para conocer el nmero
de veces que este promedio de desplaza, es decir,
ese ndice nos indica la eficiencia del
departamento de cobranzas.

ndice de rotacin de inventarios =

ndice de rotacin de inventarios: estas razones
financieras nos ayudan para medir la eficiencia en
nuestras ventas, por medio del desplazamiento de
nuestros inventarios; as mismo nos ayuda a
conocer el nmero de das promedio necesarios
para vender dichos inventarios; de igual manera
nos ayuda a conocer indirectamente si la poltica
administrativa ha sido acertada.

Costo de ventas
Inventarios
ndice de ventas =
360 das
ndice de rotacin de inventarios
ndice de rotacin de activos fijos= ventas netas
Activos fijos (bruto)
ndice de rotacin de activo total =
netas

ventas

ndice de rotacin de activos: nos permite medir la

eficiencia en la utilizacin de los activos fijos as
como la estructura total de dichos activos,
mostrando el nmero de veces de su utilizacin.

Activos totales
ndice de utilizacin de capital contable =
Ventas netas
Capital contable
ndice de rotacin de capital neto de trabajo =

ndice de utilizacin de capital: miden la eficiencia

en la utilizacin de capital propio o el capital en
movimiento como apoyo a las ventas

Ventas netas
Capital neto de trabajo
Rendimiento sobre capital contable = utilidad
neta
Capital contable
Rendimiento sobre capital contable + pasivo =
Utilidad neta
Capital contable + pasivo total

Rendimiento sobre activos totales =

Rendimiento sobre el capital contable: esta razn

muestra cual ha sido la ganancia que ha obtenido
la empresa, frente a la inversin que fue
requerida para lograrla. Los fundamentos de estos
ndices son:
El fin de una empresa es la obtencin del mximo
rendimiento del capital invertido
S e deben controlar los elementos que ejerzan
influencia sobre la meta de la empresa.
Rendimiento sobre activos totales: esa razn

financiera nos muestra la eficiencia en la

aplicacin de las polticas administrativas,
indicndonos el rendimiento obtenido de acuerdo
a nuestra propia inversin.

Utilidad neta
Activo total

Margen de utilidad de operacin =

Utilidad de operacin
Ventas netas
Margen de utilidad =

utilidad neta
Ventas netas

Margen de utilidad de accin = utilidad neta

Nmero de acciones

Margen de utilidad: este conjunto de razones

financieras nos muestra el rendimiento que por
ventas obtiene la empresa en sus operaciones
propias, y de la utilidad que le representa a cada
uno de los socios de acuerdo al nmero de
acciones en su poder.

2. Realizar un mapa conceptual sobre la administracin del capital de trabajo (que abarque los rubros de inventarios, cuentas por cobrar, ingresos
y pagos) y la administracin de pasivos.

3. Realizar una sntesis sobre las diversas fuentes de financiamiento con y sin garanta a las
que pueda incurrir una empresa. (La sntesis se debe realizar en cinco prrafos de cinco
renglones cada uno).

Fuentes de financiamiento a corto plazo sin garanta

Lnea de crdito: acuerdo formal entre un banco y un cliente donde se especifica una suma
mxima de crdito sin garantas que el banco conceder a la empresa. El lmite se basa en la
valoracin de la solvencia y los requerimientos crediticios del cliente. Las lneas de crdito se
establecen por un periodo de tiempo especfico, el cupo es rotativo, los bancos tienen clusulas
de limpieza lo que indica que en una fecha y por un determinado tiempo el crdito debe
cancelarse en su totalidad. Para evitar que los financiamientos se conviertan en crditos a largo
plazo, con tasas de corto plazo.

Contrato de crdito revolvente: es un compromiso legal y formal que asume un banco de

extender crdito hasta cierto lmite. Mientras ese compromiso est vigente el banco est obligado
a financiar o extender el crdito hasta el monto acordado. El cliente debe pagar una comisin por
manejo, adems de los intereses causados por el uso del prstamo. Los contratos se pueden
extender a ms de un ao, los cuales se deben considerar como prstamos a mediano plazo ms
que de corto plazo.
Fuentes de financiamiento a corto plazo con garanta
El prestamista mantiene activos especficos como colaterales, el colateral adquiere la forma de
un activo como las cuentas por cobrar o los inventarios. El prestamista obtiene una garanta en el
colateral a travs de la realizacin de un convenio de garanta con el prestatario que especifica el
colateral mantenido sobre el prstamo. El convenio especifica los trminos del prstamo,

la

garanta, la forma de retirarla al cancelar el prstamo, y las tasas de inters sobre el prstamo.
As se reduce el riesgo de posibilidad de prdida pero no reduce el riesgo de incumplimiento.
Tendrn dos maneras de recuperar el crdito; con la capacidad de flujo de efectivo para pagar las
deudas contradas por la empresa o el valor del colateral.

Cuentas por cobrar como garanta de prstamos: son uno de los activos ms lquidos de las
empresas, son una garanta aceptable por parte de los prestamistas para los crditos a corto plazo.

Primer paso es evaluar las CXC para determinar qu tan conveniente es este activo como
colateral. Se debe analizar la calificacin crediticia del responsable o deudor de la cuenta por
pagar, la antigedad de las cuentas x cobrar entre ms antigua ms riesgo de recuperar los
fondos, comparar el monto del crdito solicitado con la garanta para que cubran el prstamo.

El factoring. Es una venta directa de las cuentas por cobrar a una institucin financiera
especializada, a un precio de descuento, trasfiriendo toda la titularidad al venderla al factor. Al
realizar el factoring las empresas no se hacen responsables por el cobro. Las empresas evitan
todo el trmite de crdito y cobranza y su riesgo de no pago lo trasfiere a la institucin financiera
(factor). El factor posee robusto departamentos de crdito y cobranza, que realizan detalladas
investigaciones de los clientes.

BIBLIOGRAFIA
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RSO_102022_MLFD_Dic_2011/EXE_LEARNING_V3_MLFD_2011/leccin
tes_de_financiamiento_garantizadas.html

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