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FISCALITE,

FINANCES
PUBLIQUES
ET
CROISSANCE
Madaniou DIEME

INTRODUCTION
LEtat demeure le principal garant de lactivit conomique. Cette situation se traduit parfois
par une augmentation des dpenses publiques sans rapport direct avec les possibilits internes
de gnration de ressources. Laccroissement des dpenses dducation et de sant, dans un
souci de renforcement et de disposition dune main duvre suffisante et qualifie, le
phnomne durbanisation et de lamnagement du territoire, limplication de lEtat dans
lactivit conomique et les difficults conomiques croissantes auxquelles font face les
populations, sont autant de facteurs qui expliquent en partie la croissance des dpenses
publiques ces dernires annes.
Lessentiel des dpenses budgtaires est constitu de recettes fiscales, c'est--dire dimpts et
de taxes.
La politique fiscale nest pas tout fait neutre par rapport lactivit conomique, ce qui
conforte lobjet de ltude de ses relations avec les stratgies de dveloppement.
Limpt, au Sngal, est une contribution pcuniaire obligatoire pour les assujettis ne
donnant pas lieu un remboursement. Il existe diffrentes sortes de classification de limpt
parmi lesquelles la classification administrative, qui distingue les impts directs des impts
indirects et des droits denregistrement et de timbres.
Limpt direct est recouvr par le Trsor public, liquid par le fisc et directement support par
celui qui le paie alors que limpt indirect est assis sur et recouvr par ladministration fiscale
et support par lutilisateur final du bien impos. Quant aux droits denregistrement et de
timbres, ce sont des impts qui frappent la richesse lorsquelle passe dun patrimoine un
autre.
Pour les conomistes libraux, limpt reste une variable financire plutt quune variable
instrumentale. Leur proccupation est de trouver un impt neutre , qui perturbe le moins
possible les mcanismes du march. De ce fait, la politique fiscale est dite optimale, si elle
nentraine pas de distorsions dans le choix des agents conomiques.
Limpt direct peut tre considr comme un simple transfert de ressources des mnages et
des entreprises vers lEtat. En revanche, lEtat est tenu de verser des allocations aux mnages
et de fournir des infrastructures la collectivit, ainsi que de rguler lenvironnement des
affaires dans lequel voluent les entreprises. La fiscalit directe peut tre considre comme

neutre, mme si en ralit elle ne lest pas. Cette neutralit reste entire par rapport la
fiscalit indirecte qui renchrit proportionnellement les prix des biens et services. Cest ce qui
fait dire, daprs la thorie librale de limpt, quune politique fiscale directe est suprieure
une politique fiscale indirecte. Cette supriorit nest que relative, dans la mesure o, elle
rduit les revenus de lentreprise ou accroit ses frais gnraux.
Par ailleurs, des estimations montrent couramment quen Afrique, les PME reprsentent plus
de 50% des contribuables, mais seulement 5 10% des recettes. Cette situation se traduit par
un manque gagner de la part de lEtat. En sus de cela, il convient de noter la prsence et la
prdominance dun secteur informel, qui ne supporte pas tous les prlvements obligatoires
oprs sur le secteur moderne.
Au Sngal, lenqute 1-2-3 ralise par la DPS en 2003, a montr que dans la seule rgion de
Dakar, le secteur informel a contribu hauteur de 10,7% du PIB en 2002, soit une
production de 508,8 milliards de F CFA de biens et services et 365,3 milliards de F CFA en
termes de valeur ajoute. Aujourdhui, la DPEE value cette contribution prs de 60% du
PIB.
Diffrentes tudes ont montr limportance du secteur informel dans les pays en
dveloppement, mais aussi ces tudes ont fait le point sur les diffrentes raisons poussant les
PME oprer en marge de la lgislation fiscale. La prsente tude se propose dvaluer les
relations entre la fiscalit, les finances publiques et la croissance conomique, mais aussi de
proposer un cadre fiscal dans lequel les PME vont oprer.
Un diagnostic de la fiscalit applicable au Sngal est dabord fait la premire section ; dans
cette partie, lanalyse portera sur la fiscalit directe, la fiscalit indirecte, les incitations
fiscales, le taux marginal effectif dimposition et sur le secteur informel. Ensuite, dans une
seconde section, une analyse de lvolution des recettes fiscales est faite. Enfin, dans une
dernire section, un agenda de rformes est propos.

1. Analyse de la fiscalit applicable aux PME


1.1. Fiscalit directe
Sur la priode 1989-2006, les recettes issues des impts directs se sont levs en moyenne
annuelle 141,1 milliards de F CFA, soit 27,12% des recettes fiscales.
Les impts sur le revenu et les bnfices slvent un peu plus de 80% des impts directs
soit 21,84% des recettes fiscales totales, en moyenne annuelle de 1989 2006. Cette part
relativement leve des impts sur le revenu et les bnfices, reflte limportance de la
contribution des entreprises dans les recettes en particulier, et donne une ide sur le rle des
entreprises dans lconomie en gnral.
Au Sngal, la fiscalit des entreprises correspond principalement limpt sur les socits, la
contribution globale unique, limpt sur les bnfices et limpt du minimum fiscal.
Le taux de limpt sur les socits est fix 25% du bnfice imposable. Cet impt, qui
sapplique quaux bnfices raliss au Sngal, concerne deux types dassujettis. Les
socits assujetties de plein droit : les socits de capitaux (socits anonymes et socits
responsabilit limite) et les socits civiles qui se livrent des oprations commerciales,
industrielles, agricoles, artisanales, forestires et minires. Les autres types de socits sont
assujettis par option.
La lgislation fiscale prvoit un autre type dimpt, limpt du minimum forfaitaire (IMF),
qui frappe les socits lorsque leur rsultat ne leur permet pas de payer limpt sur les
socits. La base imposable est leur chiffre daffaires et le montant de limpt d dpend du
chiffre daffaires hors impts et taxes. Pour un chiffre daffaires annuel hors impts et taxes
infrieur 250 000 000 F CFA, le montant de lIMF slve 500 000 F CFA ; pour un
chiffre daffaires annuel hors impts et taxes compris entre 250 000 001 F CFA et
500 000 000 F CFA, le montant de lIMF slve 750 000 F CFA et enfin pour un chiffre
daffaires annuel hors impts et taxes suprieur 500 000 000 F CFA, le montant de lIMF
slve 1 000 000 F CFA.
Introduite par la loi 2004-12 du 6 fvrier 2004, la contribution globale unique (CGU)
sapplique aux entreprises dont le chiffre daffaires toutes taxes comprises est infrieur 50
millions de F CFA, sil sagit doprations portant sur les biens, et 25 millions de F CFA, sil
sagit doprations portant sur les services. Cest un impt synthtique qui regroupe limpt
du minimum fiscal, la contribution des patentes, la taxe sur la valeur ajoute, la contribution

forfaitaire la charge des employeurs, la contribution des licences. Son montant varie en
fonction du chiffre daffaire ralis.
Il existe dautres types de taxes directes supportes par les entreprises, savoir la taxe sur les
revenus de capitaux, la taxe sur les plus-values, la contribution forfaitaire la charge de
lemployeur, la contribution des patentes et la contribution des licences.
Exonrations
Le code des investissements prvoit des avantages particuliers sur limpt sur les bnfices :
-

Les entreprises nouvelles agres sont autorises dduire du montant du bnfice


imposable une partie des investissements ; cette dduction est fixe 40% des
investissements retenus, dans la mesure o le montant des dductions ne pourra

dpasser 50% du bnfice imposable ;


Cette dduction est la mme pour les projets dextension agrs, mais dans ce cas, le
montant des dductions ne pourra pas dpasser 25% du bnfice imposable.

Dans les deux cas, les dductions peuvent staler sur 5 exercices fiscaux successifs au terme
desquels, le reliquat du crdit dimpt autoris et non utilis nest ni imputable, ni
remboursable.

1.2. Fiscalit indirecte


Sur la priode 1989-2006, les recettes tires de la fiscalit indirecte se sont leves 171,8
milliards de F CFA en moyenne par an, soit un peu plus de 33% des recettes fiscales
totales. De plus, la taxe sur la valeur ajoute, principale composante de la fiscalit
indirecte est value en moyenne par an, un peu plus de 149 milliards de F CFA en
valeur, ce qui quivaut 28,65% des recettes totales et 86,82% des recettes indirectes.
Comme cela a t mentionn ci-dessus, la principale composante des recettes fiscales
indirectes reste la taxe sur la valeur ajoute (TVA). Cette taxe, avec son taux normal de
18%, frappe les oprations sur biens et/ou services ralises ou utilises au Sngal,
lexception des activits agricoles et salaries.
Le rle des taux dintrt
Le taux dintrt reprsente le prix du capital prt ; pour Keynes, cest le prix de
renonciation la liquidit.
Avec la libralisation des capitaux et lencouragement de linitiative prive, les taux
dintrt ont vu leur rle saccrotre considrablement. La diversification des instruments
financiers et laugmentation des institutions financires ont contribu stimuler
lentreprenariat priv.
La politique conomique a subi dimportantes mutations, aussi bien dans ses principes que
dans sa pratique.
Thoriquement, la baisse du taux dintrt directeur aura pour effet dencourager les agents
emprunter plus pour investir ou consommer. La relance de lactivit est le principal but
vis par une telle politique. Cependant, il existe des pralables, quant la russite de cette
politique. Il faudrait que les banques de second rang suivent en baissant leurs taux, ce qui
inciterait les particuliers emprunter beaucoup plus.
Les entreprises tiennent compte du taux directeur ; leurs dcisions dinvestissement
dpendent de celui-ci, car le rendement attendu dun investissement doit au moins tre gal
au taux dintrt.
Quant aux mnages, surtout dans les pays en dveloppement, ils ne lintgrent pas
systmatiquement dans leurs dcisions et leurs anticipations.
Les notions de taux nominal et de taux effectif sont dterminantes. Si les agents sont victimes
de lillusion montaire, ils baseront leurs dcisions sur le taux nominal, alors que ce qui est
significatif pour lagent, cest le taux rel. Si les pouvoirs publics prennent des dcisions par
rapport au taux nominal, leurs efforts pourraient tre vains si le taux nest pas significatif.

1.3. Incitations fiscales


Avec la dernire rforme, le code gnral des impts (CGI) se rapproche en matire de
pratique fiscale, des normes internationales. Ce qui sest matrialis par la forte baisse du taux
dimposition qui est actuellement de 25%, et de lextension de lamortissement acclr.
En matire de production, de stockage et de transport, le code douanier prvoit des
facilitations pour les assujettis.
Le code des investissements prvoit des mesures incitatives linvestissement en
encourageant linvestissement priv et en promouvant linitiative prive. Dans ce volet, un
certain nombre dobjectifs est vis ; il sagit de lamlioration de la comptitivit, de la
cration demplois, de la dcentralisation des activits de production hors de Dakar et de la
densification du secteur de lindustrie.
Ce code offre une panoplie de mesures visant essentiellement promouvoir linitiative prive
dans les secteurs stratgiques. Linstitution du systme de crdit dimpt, llargissement du
champ dapplication du code dautres secteurs stratgiques, la dcentralisation des activits
hors de la rgion de Dakar, la suppression du minimum de fonds propres exigible, sont
quelques innovations que le code des investissements a pris en compte dans la dernire
rforme opre.
Les ventes, les livraisons et prestations effectues avec des clients bnficiant dun agrment
au code des investissements, sont faites en suspension de TVA pendant la priode de
ralisation des investissements. Sont aussi exonres, les prestations dhospitalisation, les
livraisons de mdicaments, de produits pharmaceutiques, de matriels et de produits
spcialiss pour les activits mdicales.
Durant la phase de ralisation de linvestissement, des avantages qui couvrent une priode de
3 ans sont accords :
-

Exonration de droits de douanes limportation des matriels et des matriaux qui ne


sont ni fabriqus ni produits au Sngal et qui sont destins de manire spcifique la
production ou lexploitation dans le cadre du programme agr ;
Suspension de TVA exigible lentre sur les matriels et des matriaux qui ne sont ni

fabriqus ni produits au Sngal et qui sont destins de manire spcifique la


production ou lexploitation dans le cadre du programme agr ;

Suspension de TVA facture par les fournisseurs locaux de biens, services et travaux
ncessaires la ralisation du programme agr.

Le rgime des entreprises franches dexportation a t mis en place afin de promouvoir les
exportations. Ce rgime couvre lagriculture au sens large du terme, lindustrie et les tlservices. Cependant, pour tre agre, lentreprise doit justifier dun potentiel lexportation
dau moins 80% de son chiffre daffaires. Le rgime dentreprise franche dexportation
accorde aux entreprises agres, des garanties en sus des avantages distincts accords aux
entreprises dans le cadre gnral. Ces garanties stalent sur une priode de 25 ans
renouvelables partir de la date dapplication de la loi (15 octobre 1996). Ces avantages
concernent des exonrations, des franchises ou des rductions dimpts, de droits
denregistrement ou de timbres.

1.4. Cas du secteur informel


Le Sngal est caractris par un secteur informel trs dvelopp. Lenqute 1-2-3 ralise par
lagence nationale de la statistique et de la dmographie en 2003 a rvl que dans le seule
rgion de Dakar, le secteur informel a produit 508,8 milliards de F CFA de biens et services et
a cr 356,3 milliards de F CFA de valeur ajoute, soit 10,7% du PIB en 2002. La contribution
dudit secteur est value 60% du PIB en 20081.
LANSD dfinit le secteur informel comme lensemble des units de production dpourvues
de numro statistique et/ou de comptabilit crite formelle .
Au regard de cette dfinition, la prsence du secteur informel dans lactivit conomique ne
daterait pas daujourdhui. Cependant, lon estime que son poids sest fait ressenti au
lendemain de la dvaluation du F CFA de 1994. Outre la non-conformit en matire fiscale,
les entreprises de ce secteur sont caractrises par de faibles bnfices, une main-duvre peu
qualifie et des difficults daccs au crdit.
Malgr une contribution au PIB hauteur de 60%, ce secteur reste lun des secteurs qui
sacquitte le moins de ses obligations fiscales. La DPEE indique que la contribution des
entreprises de ce secteur slverait 3% de leur chiffre daffaires.
Une des caractristiques majeures du secteur informel reste la non-rglementation et le nonrespect de ses obligations fiscales. Linformel est mconnu du fisc. La complexit du systme
fiscal sngalais pour le secteur formel, et fortiori pour le secteur informel, rend difficile
lacquittement, par le contribuable, de ses droits fiscaux. Ceci est le fruit dune politique
fiscale mal adapte.
Dans un souci dtablir la justice et lquit fiscale devant tous les contribuables et dlargir
sa base fiscale afin de diminuer la pression fiscale des contribuables, lEtat a instaur le 6
fvrier 2004, un impt dnomm contribution globale unique (CGU).
Il sagit dun impt synthtique qui regroupe limpt sur le revenu assis sur les bnfices,
lIMF, la contribution des patentes, la TVA, la contribution forfaitaire la charge des
employeurs, la licence des dbits de boisson. Cet impt permet de taxer une certaine frange de
la population qui, auparavant, chappait limpt. La base taxable est le chiffre daffaires

1 Fiscalit et secteur informel, DPEE, octobre 2008

annuel, lorsque celui-ci nexcde pas 50 millions de F CFA pour les biens et 25 millions de F
CFA pour les services, tous droits et taxes compris.
Les tarifs fixs varient progressivement en fonction du chiffre daffaires. Il existe 20 tranches
dans le chiffre daffaires (de 0 50 millions) correspondant une CGU de 5000 4 200 000 F
CFA pour les biens. Quant aux services, il existe 11 tranches (de 0 25 millions) pour une
CGU de 10 000 3 millions de F CFA. Cependant, la loi n 2006-17 du 30 juin 2006,
modifiant certaines dispositions du CGI, statue que le montant de la CGU se fixe entre 10 000
et 2 millions de F CFA pour le secteur des services, entre 5 000 et 1 250 000 F CFA pour les
produits alimentaires et le ciment et enfin, entre 5 000 et 1 500 000 F CFA pour les autres
produits. Dans un cas de mixit, c'est--dire que si le contribuable vend la fois des produits
alimentaires et/ ou du ciment et dautres produits, la CGU sera comprise entre 5 000 et
1 500 000 F CFA.

10

1.5. Evolution du Taux Marginal Effectif dImposition (TMEI)


Le poids de la fiscalit sur une entreprise est souvent apprhend travers le taux marginal
effectif dimposition (TMEI). Cest un indicateur synthtique danalyse du systme fiscal, qui
regroupe un ensemble de taxes et de traitements fiscaux (limpt sur les socits, les
exonrations et le taux damortissement), mais aussi qui prend en compte la situation
conomique (taux dintrt, inflation et structure du capital).
Toute entreprise voluant au Sngal, est tenue de respecter un certain nombre dobligations
fiscales. Elle doit sacquitter de ses impts et taxes. Il existe un ensemble dimpts et de taxes
tels que lIR, la contribution des patentes, la contribution foncire, la CGU, limpt sur les
valeurs mobilires, etc. ; dautre part, lentreprise est tenue de collecter des impts au profit
de lEtat dont le plus important reste la TVA. Enfin, il a t prvu des facilitations pour
lesdites entreprises, et lon peut citer les exonrations fiscales, les dductions ou bien les
crdits dimpt.
Toutes ces charges pesant sur lentreprise peuvent tre values partir dun seul instrument :
le TMEI. Celui-ci est la diffrence entre le rendement avant impt et le rendement aprs impt
dun investissement.
La direction gnrale des impts et domaines (DGID) a rvalu en 2003 ltude ralise par
le FIAS (Foreing Investment Advisory Service) effectue en 2000, en utilisant le mme
modle mais en tenant compte des vraies valeurs des paramtres.
La prsente tude continue dans cette mme lance. Le modle de base adopt est inspir des
travaux de Caroline Le BOURDONNEC (septembre 2004) qui, son tour, sest inspire de la
contribution de KING et FULLERTON (1984).
Les diffrents tableaux qui suivent rsument les rsultats des calculs du TMEI, aussi bien pour
le secteur des industries que celui des services. Des scnarii (variation du taux dintrt et du
taux dinflation) ont permis de renseigner sur la nature de la relation entre le TMEI et ces
deux variables.

11

1.5.1. Dans le secteur de lindustrie


Taux dintrt de 6%
Tableau 1a : TMEI effectif (inflation = 1,5%)
Bnfices non Augmentatio
Par forme de financement
Endettement
distribus
n de capital
Par type
Coefficients de
dinvestissemen
t
Machines
Btiments
Stocks
Moyenne

pondration

35,00%

55,00%

10,00%

100%

13,00%
54,00%
33,00%
100,00%

12,65%
10,54%
21,16%
14,60%

27,89%
27,39%
35,23%
30,34%

39,39%
48,34%
45,72%
46,46%

24,72%
25,50%
32,31%
27,80%

Tableau 2a : TMEI effectif (inflation = 3%)


Bnfices non Augmentatio
Par forme de financement
Endettement
distribus
n de capital
Par type
Coefficients de
dinvestissemen
t
Machines
Btiments
Stocks
Moyenne

t
Machines
Btiments
Stocks
Moyenne

35,00%

55,00%

10,00%

100%

13,00%
54,00%
33,00%
100,00%

11,95%
9,61%
17,17%
12,55%

30,36%
29,95%
35,47%
31,92%

43,27%
50,83%
47,93%
49,01%

26,66%
27,31%
31,83%
28,79%

moyenne

pondration

35,00%

55,00%

10,00%

100%

13,00%
54,00%
33,00%
100,00%

9,92%
5,82%
7,74%
7,01%

34,56%
33,71%
35,95%
34,57%

49,58%
55,05%
51,88%
53,38%

29,94%
29,77%
30,84%
30,15%

Taux dintrt de 9%
Tableau 4a : TMEI effectif (inflation = 1,5%)

12

moyenne

pondration

Tableau 3a : TMEI effectif (inflation = 5,8%)


Bnfices non Augmentatio
Par forme de financement
Endettement
distribus
n de capital
Par type
Coefficients de
dinvestissemen

moyenne

Par forme de financement


Par type
dinvestissemen
t
Machines
Btiments
Stocks
Moyenne

Endettement

Bnfices non

Augmentatio

distribus

n de capital

Coefficients de
pondration

35,00%

55,00%

10,00%

100%

13,00%
54,00%
33,00%
100,00%

8,68%
9,73%
18,28%
12,62%

23,60%
25,40%
31,73%
27,40%

35,12%
44,48%
42,07%
42,61%

20,46%
23,38%
28,90%
24,95%

Tableau 5a : TMEI effectif (inflation = 3%)


Bnfices non Augmentatio
Par forme de financement
Endettement
distribus
n de capital
Par type
Coefficients de
dinvestissemen
t
Machines
Btiments
Stocks
Moyenne

t
Machines
Btiments
Stocks
Moyenne

moyenne

pondration

35,00%

55,00%

10,00%

100%

13,00%
54,00%
33,00%
100,00%

8,05%
8,96%
15,61%
11,16%

25,18%
26,93%
31,80%
28,40%

37,80%
46,09%
43,54%
44,29%

21,66%
24,36%
28,49%
25,46%

Tableau 6a : TMEI effectif (inflation = 5,8%)


Bnfices non Augmentatio
Par forme de financement
Endettement
distribus
n de capital
Par type
Coefficients de
dinvestissemen

moyenne

moyenne

pondration

35,00%

55,00%

10,00%

100%

13,00%
54,00%
33,00%
100,00%

6,45%
6,48%
9,94%
7,65%

27,85%
29,16%
31,93%
29,94%

42,25%
48,87%
46,17%
47,21%

23,64%
25,72%
27,66%
26,11%

Taux dintrt de 12%


Tableau 7a : TMEI effectif (inflation = 1,5%)
Bnfices non Augmentatio
Par forme de financement
Endettement
distribus
n de capital
Par type
Coefficients de
35,00%
55,00%
10,00%
dinvestissemen

13

pondration

moyenne
100%

t
Machines
Btiments
Stocks
Moyenne

13,00%
54,00%
33,00%
100,00%

6,95%
9,84%
16,90%
11,95%

21,64%
24,78%
30,02%
26,22%

33,13%
42,40%
40,24%
40,62%

Tableau 8a : TMEI effectif (inflation = 3%)


Bnfices non Augmentatio
Par forme de financement
Endettement
distribus
n de capital
Par type
Coefficients de
dinvestissemen
t
Machines
Btiments
Stocks
Moyenne

t
Machines
Btiments
Stocks
Moyenne

moyenne

pondration

35,00%

55,00%

10,00%

100%

13,00%
54,00%
33,00%
100,00%

6,41%
9,14%
14,90%
10,79%

22,79%
25,80%
30,04%
26,89%

35,15%
43,58%
41,34%
41,86%

19,39%
23,29%
26,89%
24,05%

Tableau 9a : TMEI effectif (inflation = 5,8%)


Bnfices non Augmentatio
Par forme de financement
Endettement
distribus
n de capital
Par type
Coefficients de
dinvestissemen

18,54%
22,66%
27,24%
23,74%

moyenne

pondration

35,00%

55,00%

10,00%

100%

13,00%
54,00%
33,00%
100,00%

5,12%
7,22%
10,84%
8,19%

24,74%
27,31%
30,07%
27,93%

38,57%
45,64%
43,32%
44,05%

20,79%
24,11%
26,23%
24,42%

1.5.2. Dans le secteur des services


Taux dintrt de 6%
Tableau 1b : TMEI effectif (inflation = 1,5%)
Bnfices non Augmentatio
Par forme de financement
Endettement
distribus
n de capital
Par type
Coefficients de
dinvestissemen
t
Machines
Btiments
Stocks

14

moyenne

pondration

35,00%

55,00%

10,00%

100%

25,40%
37,10%
37,50%

12,65%
10,54%
21,16%

27,89%
27,39%
35,23%

39,39%
48,34%
45,72%

24,72%
25,50%
32,31%

Moyenne

100,00%

15,34%

30,66%

45,30%

Tableau 2b : TMEI effectif (inflation = 3%)


Bnfices non Augmentatio
Par forme de financement
Endettement
distribus
n de capital
Par type
Coefficients de
dinvestissemen
t
Machines
Btiments
Stocks
Moyenne

t
Machines
Btiments
Stocks
Moyenne

moyenne

pondration

35,00%

55,00%

10,00%

100%

25,40%
37,10%
37,50%
100,00%

11,95%
9,61%
17,17%
13,17%

30,36%
29,95%
35,47%
32,23%

43,27%
50,83%
47,93%
47,98%

26,66%
27,31%
31,83%
28,92%

Tableau 3b : TMEI effectif (inflation = 5,8%)


Bnfices non Augmentatio
Par forme de financement
Endettement
distribus
n de capital
Par type
Coefficients de
dinvestissemen

28,03%

moyenne

pondration

35,00%

55,00%

10,00%

100%

25,40%
37,10%
37,50%
100,00%

9,92%
5,82%
7,74%
7,61%

34,56%
33,71%
35,95%
34,78%

49,58%
55,05%
51,88%
52,57%

29,94%
29,77%
30,84%
30,21%

Taux dintrt de 9%
Tableau 4b : TMEI effectif (inflation = 1,5%)
Bnfices non Augmentatio
Par forme de financement
Endettement
distribus
n de capital
Par type
Coefficients de
dinvestissemen
t
Machines
Btiments
Stocks
Moyenne

pondration

35,00%

55,00%

10,00%

100%

25,40%
37,10%
37,50%
100,00%

8,68%
9,73%
18,28%
12,89%

23,60%
25,40%
31,73%
27,49%

35,12%
44,48%
42,07%
41,42%

20,46%
23,38%
28,90%
24,87%

Tableau 5b : TMEI effectif (inflation = 3%)


Par forme de financement
Endettement Bnfices non Augmentatio

15

moyenne

moyenne

Par type
dinvestissemen
t
Machines
Btiments
Stocks
Moyenne

distribus

n de capital

Coefficients de
pondration

35,00%

55,00%

10,00%

100%

25,40%
37,10%
37,50%
100,00%

8,05%
8,96%
15,61%
11,36%

25,18%
26,93%
31,80%
28,42%

37,80%
46,09%
43,54%
43,20%

21,66%
24,39%
28,49%
25,33%

Tableau 6b : TMEI effectif (inflation = 5,8%)


Bnfices non Augmentatio
Par forme de financement
Endettement
distribus
n de capital
Par type
Coefficients de
dinvestissemen
t
Machines
Btiments
Stocks
Moyenne

moyenne

pondration

35,00%

55,00%

10,00%

100%

25,40%
37,10%
37,50%
100,00%

6,45%
9,48%
9,94%
7,80%

27,85%
29,16%
31,93%
29,91%

42,25%
48,87%
46,17%
46,30%

23,64%
25,72%
27,66%
25,96%

Taux dintrt de 12%


Tableau 7b : TMEI effectif (inflation = 1,5%)
Bnfices non Augmentatio
Par forme de financement
Endettement
distribus
n de capital
Par type
Coefficients de
dinvestissemen
t
Machines
Btiments
Stocks
Moyenne

pondration

35,00%

55,00%

10,00%

100%

25,40%
37,10%
37,50%
100,00%

6,95%
9,84%
16,90%
11,95%

21,64%
24,78%
30,02%
26,10%

33,13%
42,40%
40,24%
39,45%

18,54%
22,66%
27,24%
23,49%

Tableau 8b : TMEI effectif (inflation = 3%)


Bnfices non Augmentatio
Par forme de financement
Endettement
distribus
n de capital
Par type
Coefficients de
dinvestissemen
t
Machines

16

moyenne

moyenne

pondration

35,00%

55,00%

10,00%

100%

25,40%

6,41%

22,79%

35,15%

19,39%

Btiments
Stocks
Moyenne

37,10%
37,50%
100,00%

9,14%
14,90%
10,74%

25,80%
30,04%
26,74%

43,58%
41,34%
40,78%

Tableau 9b : TMEI effectif (inflation = 5,8%)


Bnfices non Augmentatio
Par forme de financement
Endettement
distribus
n de capital
Par type
Coefficients de
dinvestissemen
t
Machines
Btiments
Stocks
Moyenne

23,29%
26,89%
23,76%

moyenne

pondration

35,00%

55,00%

10,00%

100%

25,40%
37,10%
37,50%
100,00%

5,12%
7,22%
10,84%
8,10%

24,74%
27,31%
30,07%
27,75%

38,57%
45,64%
43,32%
43,10%

20,79%
24,11%
26,23%
24,12%

Commentaire des rsultats


-

Du ct des actifs

Les rsultats des estimations montrent que lvolution du TMEI est fortement lie celle du
taux dinflation et du taux dintrt. Plus le taux dinflation est bas, plus le TMEI est faible.
Les estimations montrent que le TMEI est une fonction croissante du taux dinflation.
Par ailleurs, ce TMEI est une fonction dcroissante du taux dintrt : un fort taux dintrt,
correspond un faible TMEI.
Dans le domaine de lindustrie comme des services, lanalyse des rsultats montrent que le
systme fiscal sngalais favorise les btiments et les stocks plutt que les machines.
La favorisation des btiments et des stocks au dtriment des machines est dans une certaine
mesure explicable. Sachant que lessentiel de la technologie (machines en particulier) est
import, il parait normal de plus taxer ces produits (machines) que les btiments et les
stocks afin dencourager linitiative prive. Dailleurs, les coefficients de pondration fournis
par la DGID, et qui impactent fortement sur le TMEI, rvlent un retard du pays sur le plan de
la technologie. Les matriels ne reprsentent que 13% des actifs par rapport aux btiments et
aux stocks qui reprsentent 54% et 33% des actifs respectivement.
Si lon compare le poids de chaque secteur au Sngal par rapport un pays comme la Suisse,
lon aperoit vite le retard de notre industrie technologique. En Suisse, le secteur des

17

machines occupe lui seul 50% des actifs, selon une tude ralise par Caroline Le
Bourdonnec, alors que les btiments et les stocks sont, respectivement, 28% et 22%.
-

Du ct du financement

Le code fiscal sngalais favorise de loin le recours lemprunt comme moyen de


financement. Avec ce mode de financement, le TMEI observ est denviron 6,78%, ce qui
signifie que les bnfices des entreprises qui usent de ce mode de financement sont taxs
hauteur de 7% environ. Les autres modes de financement pris en compte dans le cadre de
cette tude sont la mthode des bnfices non distribus et la mthode de laugmentation du
capital avec un TMEI valu respectivement environ 38,70% et 58,13%.
Le TMEI se fixe, au Sngal, 33,84% aussi bien dans le secteur industriel que dans celui des
services, si lon considre un taux dintrt rel de 4,75% pour une inflation de 5,8%.
Autrement dit, le bnfice dune entreprise exerant au Sngal, est tax hauteur de 34%
environ. Ce taux nest pas contenu dans les normes fixes avec la Banque mondiale (entre
25% et 28%).
Cependant, les estimations ont montr que ce TMEI reste trs sensible des grandeurs
conomiques telles que le taux dintrt et le taux dinflation. Lon a pu tablir que le TMEI
est la fois une fonction croissante du taux dinflation mais dcroissante du taux dintrt.
En 2003, la DGID avait estim le TMEI au Sngal en rvaluant ltude mene par le FIAS
en 2000. Selon le FIAS, le TMEI se situait 45,36% dans le secteur de lindustrie et 35,67%
dans le secteur des services. En actualisant les donnes, la DGID tait tombe sur un TMEI
gal 30,01% dans le domaine de lindustrie.
Dans cette prsente tude, bien que le modle ne soit pas le mme que celui utilis par le
FIAS et la DGID, le TMEI est valu 33,84% et 34,06% dans les secteurs de lindustrie et
des services respectivement en considrant les donnant relles de lconomie.
Compte non tenu des variations des deux principales grandeurs retenus savoir le taux
dintrt et le taux dinflation, les objectifs ngocis avec la Banque mondiale auraient pu tre
atteints, savoir contenir le TMEI entre 25% et 28%. Cest dire que les incitations fiscales et
les diffrentes rformes ont port leurs fruits du point de vue fiscal.
2. Analyse empirique de lvolution des recettes fiscales
2.1. Etude de lvolution des recettes fiscales

18

Tableau 10 : pression fiscale dans les pays de lUEMOA entre 2004 et 2008

Bnin
Burkina Faso
Cte dIvoire
Guine Bissau
Mali
Niger
Sngal
Togo
union

Moyenne arithmtique
15,60%
12,17%
15,24%
10,27%
14,70%
11,11%
19,19%
15,56%
15,29%

Moyenne harmonique
15,54%
12,16%
15,23%
10,07%
14,68%
11,09%
19,12%
15,54%
15,27%

Source : fr.allafrica.com
Tableau 11 : croissance des recettes fiscales et du PIB du Sngal

Recettes fiscales
PIB

1989-1999
9,94%
7,29%

2000-2004
11,63%
5,95%

Source : calculs de lauteur


Exception sngalaise en termes de pression fiscale
La pression fiscale est le rapport entre les recettes fiscales et la PIB. Son augmentation peut
tre due plusieurs raisons parmi lesquelles une augmentation des recettes, toutes choses
gales par ailleurs une baisse du PIB, toutes choses gales par ailleurs une augmentation
des recettes combine une baisse du PIB.
Lanalyse du tableau 11 montre que sur la priode 1989-1999, les recettes ont augment avec
un taux de croissance de 9,95%, alors que le PIB nominal a augment avec un taux de 7,29%.
Durant la priode 2000-2004, le taux de croissance des recettes fiscales sest fix 11,63%
contre 5,95% pour le PIB.
Laugmentation plus rapide des recettes par rapport au PIB au cours de la priode 2000-2004,
explique lexception sngalaise en termes de pression fiscale. Cette efficacit peut tre
imputable aux rformes fiscales entreprises au Sngal.

19

Dune part, il conviendra danalyser lvolution des composantes des recettes fiscales durant
ces priodes afin de dterminer laquelle de ses composantes explique laugmentation rapide
des recettes. Dautre part, la baisse non ngligeable du taux de croissance du PIB durant la
priode 2000-2004, peut expliquer en partie cette exception sngalaise.
Tableau 12 : ressources et emplois de 1980 2008 en moyenne annuelle prix constants de
1999
Moyenne
PIB
Taxes nettes
Importations
Ressources=Emploi

80-83
3153,9
761,9
223,2
4138,9

84-88
3530,3
860,9
264,5
4655,7

89-93
3985,1
892,8
298,9
5176,8

96-00
4921,5
1000,0
354,4
6275,9

01-05
6187,9
1307,7
471,7
7967,4

06-08
7271,5
1539,2
541,7
9352,4

80-08
4691,5
1028,0
347,1
6066,6

s
CI
CF
FBCF
VS
exportations

1388,6
1790,6
341,2
15,0
603,6

1569,2
2044,3
417,1
2,5
622,7

1812,6
2337,9
463,3
-58,7
621,8

2285,6
2683,9
627,6
-142,3
821,0

2956,2
3322,2
835,6
-117,0
970,4

3439,4
3988,8
1173,9
-223,5
973,8

2168,3
2615,4
606,3
-88,7
765,4

Source : DPEE et calculs de lauteur


Tableau 12 : croissance des ressources et des emplois de 1980 2008 en moyenne annuelle
prix constants de 1999
Croissance en %
PIB
Taxes nettes
Importations
Ressources=Emploi
s
CI
CF
FBCF
VS
exportations

80-83
2,64
9,05
7,37
4,03

84-88
3,91
-0,85
2,86
2,95

89-93
0,80
2,54
1,78
1,15

96-00
4,87
7,28
4,01
5,20

01-05
4,75
6,51
3,95
4,99

06-08
4,00
1,67
2,11
3,50

80-08
3,37
3,21
3,70
3,36

3,78
1,76
11,80
-231,18
19,55

5,08
4,02
1,48
4,37
-4,25

0,56
1,95
2,99
-21,57
-4,85

5,04
3,99
7,68
-20,73
2,96

4,71
4,70
5,43
-17,66
4,72

4,19
3,94
7,15
13,89
-2,70

3,66
3,13
5,55
2,73

Source : DPEE et calculs de lauteur


Lanalyse du tableau 11 montre une volution croissante du PIB partir de la priode 19891993. Le taux de croissance du PIB est de 3,37% entre 1980 et 2008. Durant la mme priode,

20

le PIB moyen annuel est de 4691,5 milliards de F CFA, soit 77,33% des ressources. La
priode 1989-1993 se remarque par un faible taux de croissance du PIB (0,80%) et des
importations (1,78%). Cette tendance a t retourne juste aprs la priode qui a suivi la
dvaluation du F CFA, avec de hauts taux de croissance. Malheureusement, ces acquis nont
pas t conforts les priodes suivant la dvaluation.
Le pic observ durant la priode 1996-2000 sexplique par la dvaluation de F CFA de 1994.
Cependant, lEtat na pas pu maintenir ces performances en adoptant des politiques de suivi
appropries. Ainsi, le taux de croissance des ressources a chut et est pass de 5,20% 3,50%
de la priode 1996-2000 la priode 2006-2008 ; entre ces deux priodes, le PIB est pass de
4,87% 4,00%, les taxes nettes sont passes de 7,28% 1,67% et les importations sont
passes de 4,01% 3,50%.
Essentiellement, deux phases peuvent tre dceles :
-

1980-1993 : elle est caractrise par une croissance lente des ressources (2,53%). Le
PIB, les taxes et les importations ont cru avec un taux de 2,40%, de 2,80% et de 3,49%

respectivement.
1996-2008 : cette phase est marque par une volution plus rapide des ressources avec
un taux de 4,54%. Respectivement, le PIB, les taxes et les importations ont connu un
taux de croissance de 4,44%, de 5,08% et de 4,50%. Il convient de remarquer durant
cette phase, la croissance rapide des taxes nettes, croissance imputable essentiellement
aux bonnes pratiques fiscales mises en uvre par lEtat.

Du ct des emplois, deux phases sont remarquables :


-

1980-1993 : lvolution est faible et lente pratiquement pour la consommation finale,


les consommations intermdiaires, la formation brute de capital fixe et les exportations
avec des taux respectifs de 2,71%, de 2,60%, de 4,58% et de 1,83%. En ce qui
concerne les variations de stocks, le taux de variation est lev en valeur absolue et est

de lordre de 198,91%.
1996-2008 : une amlioration est note avec un redressement des taux de croissance
qui passent respectivement 4,33%, 4,64%, 7,26%, 1,34% et 1,70% pour la
consommation finale, les consommations intermdiaires, la formation brute de capital
fixe, les variations de stocks et les exportations. Seules les exportations ont connu un
taux plus faible par rapport la premire priode (1,70% contre 1,83%).

21

Tableau 14 : volution des composantes des recettes de 1980 2008 en moyenne annuelle
Moyenne

80-83

84-88

89-93

96-00

Recettes fiscales

149,9

194,58

238,36

Impts directs

Impts indirects

01-05

06-08

80-08

447,56 694,44

1061,76

422,68

109,16 165,66

243,79

166,36

357,96 528,79

817,97

544,14

Source : DPEE et calculs de lauteur


Tableau 15 : croissance des composantes des recettes de 1980 2008 en moyenne annuelle
Croissance en %

80-83

84-88

89-93

96-00

01-05

06-08

80-08

Recettes fiscales

14,45

0,79

0,14

9,83

10,20

15,13

8,70

Impts directs

13,19

13,19

Impts indirects

9,28

15,73

Source : DPEE et calculs de lauteur


Les mmes caractristiques des diffrentes priodes restent visibles dans les tableaux 12 et 13.
La tendance de lvolution des recettes est identique celle du PIB. En sus de cette similitude,
lvolution des recettes fiscales suivant les diffrentes priodes, suit la mme tendance que
celle du PIB.
La srie des impts directs et indirects nest disponible qu partir de 1997, ce qui limite
ltude de la contribution de ces deux postes en termes de recettes fiscales. Nanmoins, les
donnes disponibles permettent de dire quentre la priode 2001-2005 et la priode 20062008, la tendance a t renverse : les impts directs qui avaient atteint un taux de croissance
de 13,19% durant la mme priode, se sont stabiliss alors que les impts indirects ont connu
un taux de croissance de 9,28% la premire priode et de 15,73% la priode suivante.
Au-del de ces variations relatives, il est noter que les impts directs ont augment, entre
1997 et 2008, de 187,55 milliards de F CFA et dans le mme temps, les impts indirects sont
passs de 307,95 941,29 milliards de F CFA, soit une augmentation de 633,34 milliards de F
CFA.
Lvolution des recettes fiscales, entre 1980 et 2008, a connu trois phases :

22

1980-1993 : durant cette phase, lvolution a t lente et sest faite avec un taux de

4,90%.
1996-2005 : un taux de croissance de 9,72% a t observ durant cette phase.
Laccroissement rapide des rentres fiscales est d aux principales mesures fiscales

prises par les autorits au cours des annes 90.


2006-2008 : une plus forte croissance est dcele durant cette phase avec un taux de
15,13%. Cet tat de fait nest pas sans consquence sur lconomie. A long terme,
cette situation pourrait tre lorigine de pertes fiscales, essentiellement dues la
fraude et lvasion fiscales, mais aussi au repli des investisseurs.

Suite la lecture des rsultats ci-dessus, une attention particulire mrite dtre faite :
laugmentation plus rapide des recettes par rapport au PIB. Cette situation entraine long
terme une forte pression fiscale, donc une lourdeur de la fiscalit, aussi bien sur les mnages
que sur les entreprises. Il en rsultera des consquences nfastes sur lconomie comme la
fraude et lvasion fiscales, la perte de comptitivit des entreprises locales, laugmentation
du chmage, etc.
Afin dviter cette situation, les autorits devraient chercher des politiques permettant
dlargir la base fiscale, maintenir les taux un niveau relativement bas.
2.2. Etude conomtrique
2.2.1. Expression des recettes fiscales en fonction du PIB
Kernel Fit (Epanechnikov , h = 138. 48)
6000
5000

P IB

4000
3000
2000
1000
0
0

200

400

600

800

1000

1200

RF

Le graphique ci-dessus montre que les recettes fiscales peuvent tre approximes en fonction
du PIB par une relation linaire :

RFt = + PIBt + t

Lestimation des paramtres du modle par la mthode des moindres carrs ordinaires donne :

23

RFt = - 1000,832 + 0,49*PIBt


Les rsultats des tests conomtriques montrent que les paramtres sont significativement
diffrents de 0 (les probabilits associes tant infrieures 5%). Le modle est globalement
significatif et le PIB explique 99,55% les variations des recettes fiscales. Le modle est bon
car la F-statistic est infrieure 5%. En outre, le modle est structurellement et
ponctuellement stable. Le test de Ramsey montre que le modle est bien spcifi.
2.2.2. Expression des taxes en fonction du PIB
Les taxes peuvent tre approximes en fonction du PIB par une relation linaire :

TAXESt = + PIBt + t
Lestimation des paramtres du modle par la mthode des moindres carrs donne les rsultats
suivants : TAXESt = - 41,82 + 0,13*PIBt
Les rsultats des tests conomtriques montrent que les paramtres sont significativement
diffrents de 0 (les probabilits associes tant infrieures 5%). Le modle est globalement
significatif et le PIB explique 99,71% les variations des taxes. Le modle est bon car la Fstatistic est infrieure 5%. En outre, le modle est structurellement et ponctuellement stable.
Le test de Ramsey montre que le modle est bien spcifi.
2.2.3. Estimation des recettes budgtaires en fonction du PIBpm aux prix
constants de 1987

RBt = + (PIBpm)t + t
Lestimation du modle par la mthode des moindres carrs ordinaires donne les rsultats
suivants : RBt = - 177,01 + 0,32 (PIBpm)t
2.2.4. Estimation des recettes budgtaires en fonction du PIBcf aux prix
constants de 1987

RBt = + (PIBcf)t + t
Lestimation du modle par la mthode des moindres carrs ordinaires donne les rsultats
suivants : RBt = - 216,74 + 0,37 (PIBcf)t
2.2.5. Estimation des recettes budgtaires en fonction du PIB nominal

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RBt = + PIBt + t
Lestimation du modle par la mthode des moindres carrs ordinaires donne les rsultats
suivants : RBt = - 68,09 + 0,20 PIBt
2.2.6. Estimation des recettes totales en fonction du PIBpm aux prix constants de
1987

RTt = + (PIBpm)t + t
Lestimation du modle par la mthode des moindres carrs ordinaires donne les rsultats
suivants : RTt = - 178,76 + 0,34 (PIBpm)t
2.2.7. Estimation des recettes totales en fonction du PIBcf aux prix constants de
1987

RTt = + (PIBcf)t + t
Lestimation du modle par la mthode des moindres carrs ordinaires donne les rsultats
suivants : RBt = - 222,23 + 0,40 (PIBcf)t
2.2.8. Estimation des recettes totales en fonction du PIB nominal

RTt = + PIBt + t
Lestimation du modle par la mthode des moindres carrs ordinaires donne les rsultats
suivants : RTt = - 66,93 + 0,21 PIBt

3. Agenda de rformes
Le principal objectif de cette tude consiste formuler des recommandations pour les
autorits publiques. Ces propositions pourront constituer un plan dactions qui permettra,
dune part, aux entreprises dvaluer le poids de la fiscalit qui pse sur elles et dautre part,

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de permettre ltat de prendre des dcisions de politique qui pourront allger les charges
pesant sur les entreprises.
Les recommandations seront axes dans deux domaines. Dune part, une amlioration des
services de la statistique sera prconise. Dautre part, les recommandations consisteront en la
formulation de politiques qui permettront dallger les charges fiscales pesant sur les
entreprises, et voire de les supprimer dans la mesure o elles seraient inutiles, c'est--dire si
leur impact sur les recettes fiscales est trs faible.
Cependant, il sera tenu compte de lincidence que ces dcisions pourront avoir sur les recettes
fiscales du pays. Au pire des cas, les rformes se feront avec un maintien des rentres fiscales.
3.1. Dans le domaine de la fiscalit
Dans cette tude, les recommandations formules par le FIAS en 2000 et par la DGID en
2002, serviront de base et de point de dpart pour la proposition de rformes. Il sagira de
passer en revue les stratgies de rformes de la fiscalit depuis 2000.
Avec la dernire rforme, le code gnral des impts se rapproche en pratique, des normes
internationales. Ce qui est matrialis par la forte baisse du taux dimpt sur les socits qui
est actuellement de 25% et de lextension de lamortissement acclr.
En matire de production, de stockage et de transport, le code douanier prvoit des
facilitations pour les assujettis.
Le code des investissements prvoit des mesures incitatives linvestissement en
encourageant linvestissement priv et en promouvant linitiative prive. Un certain nombre
dobjectifs est vis : il sagit de lamlioration de la comptitivit, de la cration demplois, de
la dcentralisation des activits de production hors de Dakar, de la mise en cohrence avec la
rforme fiscale et de la densification du secteur de lindustrie.
Ce code offre une panoplie de mesures visant essentiellement promouvoir linitiative prive
dans les secteurs stratgiques. Linstitution du systme de crdit dimpt, llargissement du
champ dapplication du code dautres secteurs stratgiques, la dcentralisation des activits
hors de la rgion de Dakar, la suppression du minimum de fonds propres exigible, sont
quelques innovations que le code des investissements a pris en compte dans la dernire
rforme opre.

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Le rgime des entreprises franches dexportation a t mis en place afin de promouvoir les
exportations. Ce rgime couvre lagriculture au sens large du terme, lindustrie et les tlservices. Cependant, pour tre agre, lentreprise doit justifier dun potentiel lexportation
dau moins 80% de son chiffre daffaires. Le rgime dentreprise franche dexportation
accorde aux entreprises agres, des garanties en sus des avantages distincts accords aux
entreprises dans le cadre gnral. Ces garanties stalent sur une priode de 25 ans
renouvelables partir de la date dapplication de la loi (15 octobre 1996). Ces avantages
concernent des exonrations, des franchises ou des rductions dimpts, de droits
denregistrement ou de timbres.
En 2004, 35 mesures ont t prises lors du conseil prsidentiel de linvestissement, puis
celles-ci ont t adoptes dans le CGI. Ce fait sest par la suite traduit par une baisse de la
fiscalit : rforme des droits denregistrement, baisse et simplification de la patente,
LEtat a amorc une phase de modernisation de ses infrastructures en matire de collecte
dimpts et de taxes. Cest dans ce cadre quun nouveau logiciel a t mis en place le
systme intgr de gestion des impts et taxes (SIGTAS) et install dans les grandes
entreprises. Ce systme permettra la gestion transparente, de la cration la contribution.
Dans lUEMOA, la norme en termes de pression fiscale est de 17%. Notre pays est environ
20%, ce qui lui vaut la premire place de la zone. Maintenant, lobjectif est de se rapprocher
des pays de lOCDE dans lesquels le taux de pression fiscales tourne autour de 30% et mme
plus. Afin de russir cette entreprise laborieuse, lEtat, travers la DGID, doit prendre des
mesures visant largir la base taxable.
Au Sngal, le systme est dclaratif, ce qui veut dire que cest lentreprise qui est charge de
se dclarer et de dclarer le montant. Dans ce genre de systme, ladministration fiscale se
rserve le droit de contrler. Le renforcement des services de contrle est impratif afin
dlargir la base taxable. Comme pour le centre des grandes entreprises, une augmentation du
personnel en quantit et en qualit est ncessaire afin de mailler toute ltendue du territoire
national.
Cadastrer les entreprises et tirer les consquences su le plan fiscal permettraient daugmenter
les recettes fiscales en largissant lassiette fiscale. Ce qui pourrait aussi aider donner une
meilleure ide sur la visibilit de ce qui se passe dans le pays.

27

A linstar des pays dvelopps, cest le systme de tl-dclaration qui est en vigueur. Le
Sngal devrait sinspirer de ces bonnes pratiques et dans ce cas, la DGID doit travailler en
collaboration avec lagence de linformatique de lEtat. Actuellement, cest ce qui se passe en
France et au Maroc.
Dautre part, ladministration fiscale doit identifier les lourdeurs dans les formalits
administratives afin de les simplifier. Toujours, dans cette lance, elle doit travailler et
rflchir sur les politiques visant courter les dlais de dlivrance des documents
administratifs. Dans ce contexte, il conviendra de travailler avec lAPIX SA. Ces mesures
visent encourager linitiative prive et dans une certaine mesure aider dans la lutte contre
le chmage.
Ce qui entrave lapplication des rformes, cest le double enjeu vis : allger le fardeau des
taxes tout en maintenant les recettes fiscales leur niveau.
Sur un autre registre, llargissement de la base fiscale pourrait passer par une augmentation
des entreprises enregistres.
Les entreprises nouvellement enregistres posent un double problme que les autorits
fiscales doivent rsoudre. Sil sagit dentreprises nouvellement cres, le problme ne pose
pas ; mais sil sagit dentreprises qui opraient dans le secteur informel, le problme suivant
se posera : faudrait-il appliquer une taxation rtroactive ?
Dans la pratique internationale, il existe deux cas quil faudrait prendre en considration.
Dabord, si cest lentreprise qui a dcid de son propre gr de quitter linformel pour agir
dans le formel, les bonnes pratiques internationales recommandent quelle ne soit pas taxe de
faon rtroactive. Ce qui est comprhensible, car cela inciterait les autres entreprises non
dclares senregistrer auprs de ladministration fiscale. Ensuite, il y a les autres entreprises
que les autorits ont contraint senregistrer suite un contrle. Dans ce cas prcis, la
pratique voudrait quune taxation rtroactive soit applique, ce qui inciterait les autres
entreprises informelles se faire connatre de ladministration fiscale.
Cette entreprise laborieuse devrait tre appuye par le secteur priv, mais aussi par les
institutions internationales telles que la banque mondiale et le FMI. Limplication du secteur
priv, sous la forme de coopration, est particulirement importante pour russir les
diffrentes rformes envisages.

28

3.2. Dans le domaine de la statistique


Le second volet de cette partie portera sur la disponibilit des donnes statistiques. En effet,
les difficults rencontres pendant la phase dvaluation du taux marginal effectif
dimposition tmoignent de la ncessit de rformer le systme de collecte et de diffusion des
donnes. Le premier obstacle rencontr dans ce travail concerne la disponibilit des donnes
relatives aux entreprises, donnes qui servent aux calculs des diffrents paramtres utiliss.
Comme cela a t mentionn un peu plus haut, des tudes portant sur le TMEI ont t
ralises pour le compte du Sngal. Cependant, afin de pouvoir faire lvaluation de limpact
des dcisions manant des conclusions de tels travaux, une actualisation des donnes utilises
savre ncessaire. Un tel travail ncessite la disponibilit dun certain nombre dindicateurs
conomiques calculs partir des donnes de lconomie mais aussi et surtout des donnes
relatives aux entreprises. Au Sngal, cest le centre des grandes entreprises qui est charg de
collecter, de calculer et de diffuser les statistiques portant sur les entreprises. Ce dpartement
du ministre de lconomie et des finances na pu mettre la disposition des particuliers ces
donnes.
Les principales recommandations visent ici, mettre la disposition des particuliers, les
donnes les permettant de calculer des indicateurs les aidant mieux apprcier les
performances des entreprises et spcifiquement mesurer le poids de la fiscalit qui pse sur
les entreprises.
Trois principales solutions vont tre proposes afin de doter le centre des grandes entreprises
de ressources matrielles et humaines.
-

dabord, il sagira de moderniser les services du centre des grandes entreprises. Cette
modernisation permettra au centre de disposer de la logistique ncessaire son bon
fonctionnement. Un inventaire pourrait tre fait, afin didentifier les besoins en
matriel du centre. Lextension des locaux et la dcentralisation des services aux

autres rgions permettront une large couverture gographique.


Ensuite, un personnel comptent et en qualit devrait tre recrut. Une large
couverture de toutes les entreprises serait lidal et dans le cas chant, il faudrait que

le personnel du centre puisse couvrir gographiquement tout le territoire.


Enfin, les donnes devraient tre centralises dans un systme informatis. Cette
informatisation aiderait dans la diffusion de linformation et permettrait au particulier
o quil se trouve, davoir accs linformation. Linformatisation aiderait aussi

29

lutter contre la fraude fiscale et permettrait aux entreprises de sacquitter de leurs


obligations fiscales o quelles se trouvent avec beaucoup plus de facilit.
Compte non tenu des autres avantages de ces trois mesures, celles-ci permettront davoir une
ide plus exacte de lenvironnement des affaires aux Sngal. La connaissance de cette ralit
permettra aux autorits de prendre les dcisions adquates, quant telle ou telle politique
concernant le climat des affaires. Les statistiques permettent de suivre lvolution des
entreprises mais aussi de pouvoir faire des prvisions.

Conclusion
Le prsent rapport nous a permis davoir une ide plus concise de la relation entre la fiscalit
des entreprises et la croissance dune part, et de celle des finances publiques (principalement
les recettes fiscales, non fiscales et les dons) et de lactivit conomique.

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Les rsultats des estimations conomtriques ont montr quil existe une forte liaison entre les
recettes fiscales et le niveau de lactivit conomique. Les variations du PIB arrivent
expliquer plus de 99% les variations des recettes fiscales. Les tests de causalit de Granger
montrent une causalit mutuelle, c'est--dire quune variation dune de ces variables se traduit
par une variation de lautre variable. Cependant le sens de la causalit est beaucoup plus fort
du PIB vers les recettes fiscales que des recettes fiscales vers le PIB. Un choc positif sur le
PIB a plus dimpact sur les recettes fiscales quun choc positif sur les recettes fiscales ne la
sur le PIB.
Les recettes budgtaires (recettes fiscales, non fiscales et dons) sont fortement corrles la
croissance conomique. Une augmentation du PIB rel de 5%, se traduit par une
augmentation des recettes budgtaires de 1,7%.
Le poids de la fiscalit sur une entreprise a t apprhend, dans le cadre de cette tude par un
indicateur synthtique : le taux marginal effectif dimposition (TMEI). La mthodologie est
inspire des travaux de Caroline Le Bourdonnec. Le modle nous a permis de mesurer les
effets des incitations fiscales. Dans ce modle, outre des variables fiscales, des variables
conomiques telles que le taux dinflation et le taux dintrt, sont prises en considration
dans les calculs du TMEI.
Les rsultats montrent quil existe, dune part, des interrelations entre le taux dintrt et la
charge fiscale qui pse sur une entreprise et dautre part, entre le taux dinflation et cette
charge fiscale. La relation est positive entre le TMEI et le taux dinflation, c'est--dire que
lorsque le niveau gnral des prix augmente, les entreprises sont appeles supporter plus de
charges et donc payer plus dimpts et de taxes. Cependant, la relation entre le taux dintrt
et le TMEI est ngative. Une augmentation du taux dintrt rel se traduit par un allgement
des charges fiscales de lentreprise.
Lanalyse des rsultats montre, par ailleurs, que le systme fiscal sngalais favorise les
btiments et les stocks plutt que les matriels. Ce qui revient dire que le matriel est plus
tax que les btiments et les stocks.
Lanalyse de la composition des actifs montre que les investissements sont plus consquents
dans le secteur des stocks et des btiments plutt que des machines. Respectivement, la part
des stocks, des btiments et des machines dans les actifs est de 37,50%, de 37,10% et de
25,40%.

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Du ct du financement, les rsultats montrent que le systme fiscal sngalais favorise de


loin le recours lemprunt comme moyen de financement. Les modes de financement retenus
dans le cadre de cette tude sont lemprunt, la mthode des bnfices non distribus et la
mthode de laugmentation du capital avec un TMEI valu respectivement 6,78%,
38,70% et 58,13.
Au niveau global, avec un taux dintrt rel de 4,75% et une inflation de 5,8%, le taux
marginal effectif dimposition se fixe 33,84% dans les secteurs de lindustrie et des services.
Ce rsultat montre que le bnfice dune entreprise exerant au Sngal est tax environ
34%. Avec un taux dintrt rel de 6% et une inflation de 3%, le TMEI serait respectivement
de 28,79% et de 28,92% dans les secteurs de lindustrie et des services. Ceci prouve que sil
ny avait pas eu cette forte inflation (de moins de 2% 6% environ), le Sngal aurait pu
contenir le TMEI dans les normes fixes avec la banque mondiale (entre 25% et 28%).

Bibliographie
Caroline Le Bourdonnec (2006) : quels taux effectifs dimposition des socits en
Suisse ? Le procd de la dduction fiscale

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Caroline Le Bourdonnec (2004) : une mthode de calcul des taux effectifs


marginaux dimposition des socits de Zrich en 2003
DPEE (2008) : fiscalit et secteur informel au Sngal , document dtude N09
DGID (2003) : tude sur lopportunit de baisse du taux marginal effectif
dimposition TMEI
Vito Tanzi, Howell Zee (2001) : une politique fiscale pour les pays en
dveloppement dossiers conomiques, FMI
INTERNET :
- www.ansd.sn
- www.dpee.sn
- www.Droit-Afrique.com
- www.ifc.org
- www.impotsetdomaines.gouv.sn
- www.senegal-business.com
- www.fr.allafrica.com

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