Vous êtes sur la page 1sur 118

Comptes

consolids
du Groupe
Nestl 2012

45

Principaux cours de conversion

46

Compte de rsultat consolid de lexercice 2012

47

Etat du rsultat global consolid de lexercice 2012

48

Bilan consolid au 31 dcembre 2012

50

Tableau de financement consolid de lexercice 2012

51

Etat des mouvements des fonds propres consolids de lexercice 2012

52

Notes

52
65
68
73
73
74
75
76
80
81
86
89
91
103
105
106
106
109
112
113
114
115
115
116
116

1.
2.
3.
4.

5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.

118

Rapport de lorgane de rvision sur les Comptes consolids

120

Renseignements financiers sur 5 ans

122

Socits du groupe Nestl

Principes comptables
Acquisitions et cessions dactivits
Analyse sectorielle
Autres revenus/(charges) oprationnel(le)s courant(e)s
et oprationnel(le)s net(te)s
Stocks
Clients et autres dbiteurs
Immobilisations corporelles
Goodwill
Immobilisations incorporelles
Engagements envers le personnel
Plans dintressement du personnel au capital
Provisions et engagements hors bilan
Cot financier net et instruments financiers
Impts
Socits associes
Bnfice par action
Tableau de financement
Fonds propres
Engagements rsultant de contrats de crdit-bail (leasing)
Transactions avec des entreprises ou des personnes apparentes
Coentreprises
Garanties
Gestion des risques du Groupe
Evnements postrieurs la clture
Socits du Groupe

En cas de doute ou de diffrences dinterprtation, la version anglaise prvaut contre les versions
franaise et allemande.

Principaux cours de conversion


CHF pour

2012

2011

Cours de fin danne

2012

2011

Cours moyens annuels pondrs

1 Dollar US

USD

0.915

0.940

0.938

0.887

1 Euro

EUR

1.207

1.217

1.205

1.233

100 Reais brsiliens

BRL

44.775

50.124

47.964

52.935

100 Yuan Renminbi chinois

CNY

14.686

14.926

14.870

13.796

100 Pesos mexicains

MXN

7.045

6.712

7.136

7.122

1 Livre Sterling

GBP

1.479

1.450

1.487

1.421

1 Dollar canadien

CAD

0.920

0.921

0.940

0.890

1 Dollar australien

AUD

0.950

0.954

0.971

0.913

100 Pesos philippins

PHP

2.227

2.144

2.221

2.048

100 Yens japonais

JPY

1.063

1.212

1.169

1.121

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

45

Compte de rsultat consolid de lexercice 2012


En millions de CHF
Chiffre daffaires

Notes

Autres produits

2012

2011

92 186

83 642

138

Cot des produits vendus

(48 398)

Frais de distribution
Frais de commercialisation et dadministration
Frais de recherche et dveloppement

128
(44 127)

(8 167)

(7 602)

(19 688)

(17 395)

(1 544)

(1 423)

Autres revenus oprationnels courants

141

51

Autres charges oprationnelles courantes

(656)

(736)

Rsultat oprationnel courant

Autres revenus oprationnels

146

112

Autres charges oprationnelles

(226)

(179)

Rsultat oprationnel

14 012

13 932

12 538

12 471

Produits financiers

13

110

115

Charges financires

13

(591)

(536)

Bnfice avant impts et socits associes

13 451

12 050

Impts

14

(3 451)

Quote-part dans les rsultats des socits associes

15

1 060

866

11 060

9 804

Bnfice de lexercice
attribuable aux intrts non contrlants

(3 112)

449

317

10 611

9 487

Rsultat oprationnel courant

15,2%

15,0%

Bnfice de lexercice attribuable aux actionnaires de la socit mre (Bnfice net)

11,5%

11,3%

attribuable aux actionnaires de la socit mre (Bnfice net)


En % du chiffre daffaires

Bnfice par action (en CHF)


Rsultat de base par action

16

3.33

2.97

Rsultat dilu par action

16

3.32

2.96

46

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

Etat du rsultat global consolid de lexercice 2012


En millions de CHF

Notes

Bnfice de lexercice comptabilis au compte de rsultat


Ecarts de conversion

2012

2011

11 060

9 804

(1 052)

(1 166)

Ajustements la juste valeur des instruments financiers destins la vente


Rsultats non raliss

309

Reprise de rsultats raliss au compte de rsultat

16

(199)
7

Ajustements la juste valeur des couvertures de flux de trsorerie


Inscrits dans la rserve de couverture

(110)

Repris de la rserve de couverture

272

Gains/(pertes) actuariel(le)s rsultant des rgimes prestations dfinies

10

(2 063)

Part des autres lments du rsultat global des socits associes

15

497

Impts

14

501

Autres lments du rsultat global de lexercice

18

Rsultat global de lexercice


attribuable aux intrts non contrlants
attribuable aux actionnaires de la socit mre

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

(423)
(42)
(2 503)
456
859

(1 630)

(3 011)

9 430

6 793

393

284

9 037

6 509

47

Bilan consolid au 31 dcembre 2012


avant rpartition du bnfice

En millions de CHF

Notes

2012

2011

13/17

5 840

4 938

13

3 585

3 050

Actif
Actifs courants
Liquidits et quivalents de liquidits
Placements court terme
Stocks
Clients et autres dbiteurs

5
6/13

Comptes de rgularisation actifs


Instruments financiers drivs actifs

13

Actifs dimpt exigible


Actifs destins tre cds

Total des actifs courants

9 125

9 255

13 404

13 340

844

900

586

731

1 028

1 094

793

16

35 205

33 324

Actifs non courants


Immobilisations corporelles

26 903

23 971

Goodwill

32 615

29 008

Immobilisations incorporelles

13 643

9 356

Participations dans les socits associes

15

9 846

8 629

Immobilisations financires

13

5 003

7 161

Prfinancement des rgimes de prvoyance

10

84

127

Actifs dimpt exigible


Impts diffrs actifs
Total des actifs non courants
Total de lactif

48

14

27

39

2 903

2 476

91 024

80 767

126 229

114 091

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

Bilan consolid au 31 dcembre 2012 (suite)

En millions de CHF

Notes

2012

2011

Passif
Fonds trangers courants
Dettes financires

13

18 568

16 100

Fournisseurs et autres cranciers

13

14 455

13 584

3 229

2 909

Comptes de rgularisation passifs


Provisions

12

441

576

Instruments financiers drivs passifs

13

428

646

1 631

1 417

Dettes fiscales exigibles


Passifs directement lis des actifs destins tre cds
Total des fonds trangers courants

38 753

35 232

Fonds trangers non courants


Dettes financires

13

9 009

6 207

Engagements envers le personnel

10

8 554

7 105

Provisions

12

2 842

3 094

Impts diffrs passifs

14

2 276

2 060

Autres cranciers

13

2 191

2 119

Total des fonds trangers non courants

24 872

20 585

Total des fonds trangers

63 625

55 817

Fonds propres
Capital-actions
Propres actions

18

322

330

(2 078)

(6 722)

Ecarts de conversion

(17 923)

(16 927)

Bnfices accumuls et autres rserves

80 626

80 116

Total des fonds propres attribuables aux actionnaires de la socit mre

60 947

56 797

Intrts non contrlants


Total des fonds propres
Total du passif

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

1 657

1 477

62 604

58 274

126 229

114 091

49

Tableau de financement consolid de lexercice 2012


En millions de CHF

Notes

2012

2011 (a)

12 471

Activits dexploitation
Rsultat oprationnel

17

13 932

Charges et produits non montaires

17

3 316

3 335

17 248

15 806

Cash flow avant changements des actifs et passifs dexploitation


Diminution/(augmentation) du fonds de roulement

17

Variation des autres actifs et passifs dexploitation

17

Trsorerie gnre par les activits dexploitation


Cash flow net provenant des activits de trsorerie

(375)
18 861

17

Impts pays
Dividendes reus des socits associes

1 988

15

Cash flow dexploitation

(1 983)
(760)
13 063

(334)

(745)

(3 201)

(2 555)

446

417

15 772

10 180

Activits dinvestissement
Investissements en immobilisations corporelles

(5 368)

(4 779)

Investissements en immobilisations incorporelles

(343)

(247)

Ventes dimmobilisations corporelles


Acquisitions dactivits

130
2

Cessions dactivits

Investissements (nets des dsinvestissements) dans les socits associes

15

Sorties de fonds lies aux placements financiers non courants


Entres de fonds lies aux placements financiers non courants
Entres/(sorties) de fonds lies aux placements financiers court terme
Autres cash flows des activits dinvestissement
Cash flow des activits dinvestissement

(10 918)
144

111
(3 742)
7

(86)

(60)

(192)

(1 802)

1 561

711

6 452

(226)

(448)

(14 587)

(4 508)

Activits de financement
(6 213)

(5 939)

Dividendes pays aux intrts non contrlants

Dividende pay aux actionnaires de la socit mre

(204)

(226)

Acquisitions (nettes des cessions) dintrts non contrlants

(165)

(40)

Achat de propres actions

(532)

(5 480)

18

Vente de propres actions

1 199

Entres de fonds lies aux emprunts et autres dettes financires non courantes

5 226

Sorties de fonds lies aux emprunts et autres dettes financires non courantes

(1 680)

Entres/(sorties) de fonds lies la dette financire courante

2 312

Cash flow des activits de financement

(57)

Ecarts de conversion

(226)

Augmentation/(diminution) des liquidits et quivalents de liquidits

902

527
688
(1 844)
3 504
(8 810)
19
(3 119)

Liquidits et quivalents de liquidits au dbut de lexercice

4 938

8 057

Liquidits et quivalents de liquidits la fin de lexercice

5 840

4 938

(a) Les comparatifs 2011 ont t ajusts suite aux changements apports au tableau de financement, tels que dcrits en Note 1 Principes comptables.

50

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

Etat des mouvements des fonds propres consolids


de lexercice 2012

Propres actions

Ecarts
de conversion

Bnfices
accumuls et
autres rserves

Total des fonds


propres attribuables
aux actionnaires
de la socit mre

Intrts
non contrlants

Total
des fonds propres

Fonds propres au 31 dcembre 2010

Capital-actions

En millions de CHF

347

(11 108)

(15 794)

88 422

61 867

731

62 598

9 487

9 487

317

9 804

Autres lments du rsultat global de lexercice

Bnfice de lexercice
(1 133)

(1 845)

(2 978)

(33)

(3 011)

Total du rsultat global de lexercice

(1 133)

7 642

6 509

284

6 793

(5 939)

(5 939)

Dividende pay aux actionnaires de la socit mre


Dividende pay aux intrts non contrlants
(4 615)

Mouvement des propres actions (a)


Plans dintressement du personnel au capital

(355)

175

Variation des intrts non contrlants (b)

(996)

Rduction du capital-actions

(17)

8 826

(8 809)

Total des transactions avec les actionnaires

(17)

4 386

(16 094)

Autres mouvements (c)


Fonds propres au 31 dcembre 2011

330

(6 722)

(16 927)

Bnfice de lexercice
Autres lments du rsultat global de lexercice

(996)

Total du rsultat global de lexercice

(996)

Dividende pay aux actionnaires de la socit mre

(4 970)

(226)
(4 970)

180
(996)

180
688

(308)

462

(11 263)

(11 725)

146

146

80 116

56 797

1 477

58 274

10 611

10 611

449

11 060

(578)

146

(1 574)

(56)

(1 630)

10 033

9 037

393

9 430

(6 213)

(6 213)

Dividende pay aux intrts non contrlants

(6 213)
(204)

Mouvement des propres actions (a)

501

599

Plans dintressement du personnel au capital

212

(39)

Variation des intrts non contrlants

(94)

Rduction du capital-actions

(8)

3 931

(3 923)

Total des transactions avec les actionnaires

(8)

4 644

(9 670)

Autres mouvements (c)


Fonds propres au 31 dcembre 2012

(5 939)
(226)

322

(2 078)

(17 923)

1 100

(204)
1 100

173
(94)

173
(9)

(103)

(213)

(5 247)

(5 034)

147

147

80 626

60 947

147
1 657

62 604

(a) Les mouvements rapports sous bnfices accumuls et autres rserves concernent principalement des options mises de vente sur des propres actions.
(b) Les mouvements rapports sous bnfices accumuls et autres rserves incluent une option de vente pour lacquisition dintrts non contrlants.
(c) Concerne principalement lajustement pour lhyperinflation du Venezuela, considr comme une conomie hyperinflationniste.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

51

Notes
1. Principes comptables
Principes gnraux et normes comptables
Les Comptes consolids sont conformes aux normes
comptables internationales (normes IFRS) publies par
lInternational Accounting Standards Board (IASB) ainsi
quaux interprtations publies par lIFRS Interpretations
Committee (IFRIC).
Les Comptes consolids ont t tablis selon la compta
bilit dengagement et selon le principe des cots histo
riques, sauf indication contraire. Toutes les socits
consolides et associes importantes arrtent leurs
comptes au 31 dcembre.
Ltablissement des Comptes consolids requiert de la
Direction du Groupe quelle mette des jugements, quelle
procde des estimations et quelle formule des hypo
thses ayant une incidence sur lapplication des principes,
sur les montants reports au titre de revenus et de charges,
dactifs et passifs ainsi que sur les informations compl
mentaires fournies. Ces estimations et les hypothses
y relatives sont fondes sur lexprience passe ainsi que
sur divers autres facteurs jugs raisonnables au regard des
circonstances. Les rsultats rels pourraient diverger de
ces estimations.
Les estimations et les hypothses y relatives sont rvi
ses de manire constante. Limpact de ces rvisions est
comptabilis dans lexercice au cours duquel lestimation
est rvise si la rvision en question naffecte que cet exer
cice, ou dans lexercice en cours et les exercices ultrieurs
si la rvision affecte tant lexercice en cours que les exer
cices venir. Ces lments touchent principalement les
provisions (voir Note 12), les tests de perte de valeur du
goodwill (voir Note 8), les engagements envers le person
nel (voir Note 10), les corrections de valeur sur dbiteurs
douteux (voir Note 6), les paiements fonds sur des actions
(voir Note 11) et les impts (voir Note 14).

tion au capital-actions. La notion de contrle dsigne le


pouvoir de diriger les politiques financires et opration
nelles dune socit afin dobtenir des avantages de ses
activits. Les intrts non contrlants sont prsents au
bilan comme composante des fonds propres. La part des
bnfices imputable aux intrts non contrlants est pr
sente comme composante du bnfice de lexercice dans
le compte de rsultat.
Lintgration proportionnelle est applique aux socits
sur lesquelles le Groupe exerce un contrle conjoint avec
des partenaires (coentreprises). Les actifs, passifs, revenus
et charges sont consolids au prorata de la participation
de Nestl au capital-actions (en gnral 50%).
Les socits nouvellement acquises sont consolides
ds la date effective du changement de contrle selon la
mthode de lacquisition.

Socits associes
Les socits sur lesquelles le Groupe a le pouvoir dexercer
une influence notable, sans toutefois en exercer le contrle,
sont prises en compte selon la mthode de la mise en qui
valence. Les actifs nets et les rsultats sont ajusts pour
tre conformes aux principes comptables du Groupe. La
valeur comptable du goodwill qui rsulte de lacquisition
de socits associes est comprise dans la valeur comp
table des investissements consentis dans les socits
associes.

Fonds dinvestissement
Les investissements dans des fonds dinvestissements
sont comptabiliss selon les mthodes de consolidation
dcrites ci-dessus, en fonction du niveau de contrle ou
dinuence exerc.

Primtre de consolidation
Les Comptes consolids comprennent ceux de Nestl S.A.
ainsi que ceux de ses socits affilies, comprenant les co
entreprises et les socits associes. Cet ensemble forme
le Groupe. La liste des principales socits gure dans le
chapitre Socits du groupe Nestl.

Socits consolides
Les socits sont intgralement consolides lorsque le
Groupe a le pouvoir dy exercer le contrle. Cette rgle
sapplique indpendamment du pourcentage de participa

52

Conversion des monnaies trangres


La monnaie fonctionnelle des socits du Groupe est la
monnaie de lenvironnement conomique dans lequel elles
oprent.
Dans les socits du Groupe, les transactions en mon
naies trangres sont converties au cours de change en
vigueur la date de la transaction. Les actifs et les passifs
montaires en devises trangres sont convertis au cours
de change en vigueur la fin de lanne. Les diffrences
de change qui rsultent des oprations prcites sont ins
crites au compte de rsultat.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

1. Principes comptables (suite)

Lors de la consolidation, les actifs et passifs des socits


du Groupe exprims dans les monnaies fonctionnelles des
dites socits sont convertis en francs suisses, la monnaie
de rfrence du Groupe, aux cours de change en vigueur
la fin de lanne. Les postes du compte de rsultat sont
convertis en francs suisses aux cours de change moyens
annuels pondrs ou, pour les transactions significatives,
au cours de change en vigueur la date de la transaction.
Les diffrences de change qui surviennent lors de la re
conversion des actifs nets des entits du Groupe, de mme
que les diffrences qui surviennent lors de la reconversion
des rsultats de lexercice, sont comptabilises dans les
autres lments du rsultat global.
Les bilans et les rsultats nets des entits du Groupe
actives dans les conomies hyperinflationnistes sont retrai
ts pour tenir compte des changements du pouvoir dachat
des monnaies locales en utilisant des indices ofciels ayant
cours la date du bilan. Ils sont ensuite convertis en francs
suisses aux cours de change en vigueur la fin de lanne.
Lors dun changement de contrle dans une entit tran
gre, les diffrences de change qui taient imputes aux
fonds propres sont comptabilises au compte de rsultat
comme gains ou pertes sur cessions.

Analyse sectorielle
Les secteurs oprationnels refltent la structure de gestion
du Groupe et la manire dont les informations financires
sont rgulirement examines par le principal dcideur
oprationnel (PDO), qui est la Direction du Groupe (Execu
tive Board).
Le PDO considre les activits du point de vue gogra
phique et du point de vue des produits, au travers de trois
Zones gographiques et de plusieurs Activits gres sur
un plan mondial (GMB Globally Managed Businesses).
Les Zones et les GMB atteignant le seuil quantitatif de 10%
du chiffre daffaires, du rsultat oprationnel courant ou
des actifs, sont prsentes sparment, titre de secteurs
prsenter. Les autres activits et secteurs oprationnels,
y compris les GMB qui natteignent pas ce seuil, comme
Nestl Professional, Nespresso, Nestl Health Science et
les coentreprises des activits Alimentation et Boissons et
des activits pharmaceutiques, sont regroupes et prsen
tes dans Autres. Ainsi, les secteurs oprationnels pr
senter du Groupe sont les suivants:
Zone Europe;
Zone Amriques;
Zone Asie, Ocanie et Afrique;
Nestl Waters;
Comptes consolids du groupe Nestl 2012

Nestl Nutrition;
Autres.
Certains secteurs oprationnels reprsentant des zones
gographiques, les informations sont galement prsentes
par produit. Les sept groupes de produits prsents consti
tuent les catgories les plus leves de produits faisant
lobjet dune gestion interne.
Enfin, le Groupe fournit des informations imputes au
pays de domicile de la socit mre du Groupe (NestlS.A.
Suisse) et aux dix pays les plus importants en termes de
chiffre daffaires.
Les rsultats sectoriels reprsentent la contribution des
diffrents secteurs aux frais de lorganisation centrale, aux
frais de recherche et dveloppement et au rsultat opra
tionnel courant du Groupe. Les frais centraux et de recher
che et dveloppement spcifiques sont allous aux secteurs
correspondants.
Les actifs et passifs sectoriels correspondent linfor
mation prsente au PDO. Les actifs sectoriels compren
nent les immobilisations corporelles, les immobilisations
incorporelles, le goodwill, les clients et autres dbiteurs,
les actifs destins tre cds, les stocks et les comptes
de rgularisation actifs ainsi que les actifs financiers spci
fiques aux secteurs oprationnels. Les passifs sectoriels
comprennent les fournisseurs et autres cranciers, les
passifs directement lis des actifs destins tre cds,
certaines autres dettes, ainsi que les comptes de rgulari
sation passifs. Les liminations reprsentent les soldes
inter-compagnies entre les diffrents secteurs.
Les actifs sectoriels par segment oprationnel reprsen
tent la situation la fin de lexercice. Les actifs et passifs
par produit sont dtermins sur la base dune moyenne
annuelle, ce qui, du point de vue de la gestion, donne une
meilleure image du capital investi.
Les acquisitions dimmobilisations reprsentent le total
des cots encourus pour lacquisition dimmobilisations
corporelles, dimmobilisations incorporelles et de goodwill,
y compris ceux qui rsultent de regroupements dentre
prises. Les investissements comprennent uniquement les
immobilisations corporelles.
Lamortissement des actifs sectoriels comprend lamor
tissement des immobilisations corporelles et lamortisse
ment des immobilisations incorporelles. La perte de valeur
des actifs inclut la perte de valeur des immobilisations cor
porelles, des immobilisations incorporelles et du goodwill.
Les montants non allous reprsentent des lments
non spciques dont limputation un secteur serait
arbitraire.

53

1. Principes comptables (suite)

Il sagit pour lessentiel:


des frais et actifs/passifs centraux;
des frais et actifs/passifs de recherche et dveloppe
ment; et
de certains goodwills et immobilisations incorporelles.
Les actifs non courants par zone gographique com
prennent les immobilisations corporelles, les immobilisa
tions incorporelles et le goodwill imputables aux dix pays
les plus importants et au pays de domicile de Nestl S.A.

Mthodes de valorisation, prsentation


et dfinitions
Produits des activits ordinaires
Le chiffre daffaires est constitu des montants reus et re
cevables de la part de tiers pour des biens fournis aux
clients et pour les prestations de services effectues. Le
chiffre daffaires provenant de la vente de biens est enre
gistr dans le compte de rsultat lorsque les risques et les
avantages importants inhrents la proprit des biens
sont transfrs lacheteur, gnralement au moment de
lexpdition. Il est calcul au prix courant applicable un
canal de distribution donn, dduction faite des rtroces
sions, des impts sur chiffre daffaires, des abattements
tarifaires, des autres remises commerciales, bons de r
duction et promotions sur les prix accords aux consom
mateurs. Les paiements effectus en faveur des clients
pour les services commerciaux rendus sont comptabiliss
en charges.
Les autres produits sont constitus principalement par
des redevances acquises de tiers pendant lexercice.
Charges
Le cot des produits vendus est dtermin sur la base du
cot de production ou dachat, ajust du mouvement des
stocks. Toutes les autres charges, y compris celles lies
des activits de publicit et de promotion, sont comptabi
lises lorsque le Groupe obtient les risques et les avantages
importants inhrents la proprit des biens ou lorsque
les prestations de services sont mises sa disposition.
Autres revenus/(charges) oprationnel(le)s courant(e)s
Ce poste comprend principalement les frais de restructu
ration, les pertes de valeur de tous les actifs lexception
du goodwill, les litiges et contrats dficitaires, le rsultat
sur les cessions dimmobilisations corporelles et les reve
nus et charges divers spcifiques soumis au contrle des
secteurs oprationnels.

54

Les frais de restructuration sont limits aux indemnits


de licenciement et aux engagements envers le personnel
qui sont verss aux employs dont les contrats de travail
ont t rompus suite la rorganisation dune activit. Les
indemnits de licenciement verses en cas de dpart natu
rel li, par exemple, une mauvaise performance ou une
mauvaise conduite professionnelle, font partie des charges
par fonction.
Autres revenus/(charges) oprationnel(le)s
Ce poste comprend les pertes de valeur du goodwill, les
rsultats sur cessions dactivits, les cots connexes lis
aux acquisitions et les autres produits et charges non sou
mis au contrle des secteurs oprationnels et lis des
vnements tels que les catastrophes naturelles et lexpro
priation dactifs.
Cot financier net
Le cot financier net inclut les charges financires sur les
fonds emprunts lextrieur du Groupe ainsi que les pro
duits financiers sur les placements de fonds auprs de tiers.
Ce poste comprend galement dautres dpenses et pro
duits financiers tels que les diffrences de change sur les
prts et emprunts, et les gains et pertes lis des instru
ments de couverture de taux de change et de taux dintrt
qui sont comptabiliss dans le compte de rsultat. Certains
cots demprunt sont comptabiliss en tant quactifs,
comme indiqu la rubrique Immobilisations corporelles.
Les autres cots sont comptabiliss en charges.
Lactualisation des provisions est impute au cot finan
cier net.
Impts
Le Groupe est soumis imposition dans diffrents pays
partout dans le monde. Les impts et risques fiscaux re
connus dans les Comptes consolids refltent la meilleure
estimation de la situation, par la Direction du Groupe, sur
la base des faits connus la date du bilan dans chaque
pays. Ces faits peuvent inclure, sans toutefois sy limiter,
des changements dans les lgislations fiscales et dans lin
terprtation de ces dernires dans les diverses juridictions
dans lesquelles le Groupe dploie ses activits. Ils peuvent
avoir un impact sur la charge dimpts ainsi que sur les ac
tifs et passifs concerns. Toute diffrence entre les estima
tions fiscales et les taxations dfinitives est comptabilise
au compte de rsultat de la priode durant laquelle elle
sest produite, moins quelle nait t anticipe.
Les impts comprennent les impts courants sur les
bnfices, les impts effectifs et potentiels retenus la
Comptes consolids du groupe Nestl 2012

1. Principes comptables (suite)

source sur les transferts de fonds courants ou prvus par


les socits du Groupe, ainsi que les ajustements dimpts
dannes prcdentes. Ils sont comptabiliss dans le
compte de rsultat, sauf sils concernent des lments
comptabiliss directement dans les fonds propres ou dans
les autres lments du rsultat global, auquel cas ils sont
inscrits dans les fonds propres ou dans les autres lments
du rsultat global.
Les impts diffrs correspondent aux diffrences tem
porelles qui surviennent lorsque les autorits scales enre
gistrent et valuent les actifs et les passifs selon des rgles
qui diffrent de celles qui sont utilises pour ltablissement
des Comptes consolids. Ils correspondent galement aux
diffrences temporelles qui rsultent de pertes scales re
portables.
Les impts diffrs sont calculs selon la mthode du
report variable sur la base des taux dimpts attendus au
moment de la concrtisation de la crance ou de lengage
ment, condition que ces taux soient largement appliqus
la date du bilan. Tout changement de taux dimposition
est enregistr au compte de rsultat sauf sil est li des
lments comptabiliss directement dans les fonds propres
ou dans les autres lments du rsultat global. Des impts
diffrs passifs sont enregistrs sur toutes les diffrences
temporelles imposables lexception du goodwill non d
ductible. Des impts diffrs actifs sont enregistrs sur
toutes les diffrences temporelles dductibles dans la me
sure o il est probable que de futurs bnces imposables
seront disponibles.
Pour les paiements fonds sur des actions, un impt
diffr actif est comptabilis au compte de rsultat durant
la priode de blocage, pour autant quune rduction ult
rieure de la charge scale soit probable et quelle puisse
tre estime de manire able. Limpt diffr actif pour le
montant scalement dductible qui dpasse le montant
total des paiements fonds sur des actions est imput aux
fonds propres.
Instruments nanciers
Catgories dinstruments financiers
Le Groupe classe ses instruments financiers par catgories
en fonction de leur nature et de leurs caractristiques. Les
dtails sur les instruments financiers par catgorie sont
prsents dans les notes.
Actifs financiers
Les actifs financiers sont comptabiliss initialement leur
juste valeur, en tenant compte des frais de transaction
directement imputables. Cependant, lorsquun actif finan
Comptes consolids du groupe Nestl 2012

cier est enregistr sa juste valeur au compte de rsultat,


les frais de transaction sont enregistrs en charges imm
diatement. La rvaluation subsquente des actifs finan
ciers est dtermine par leur classification, laquelle est
revue chaque date de clture du bilan.
Les instruments drivs incorpors dans dautres
contrats sont traits sparment en tant que drivs auto
nomes lorsque les risques quils comportent et leurs carac
tristiques ne sont pas troitement lis ceux de leurs ins
truments primaires et que lesdits instruments primaires ne
sont pas valoriss leur juste valeur.
En cas de vente ou dachat ordinaire (vente ou achat
opr sur la base dun contrat dont les termes requirent
une livraison dans un dlai x par voie rglementaire ou
par convention sur le march), cest la date de rglement
qui est retenue pour la comptabilisation initiale et la d
comptabilisation subsquente.
Le Groupe examine la ncessit de comptabiliser une
perte de valeur sur ses actifs financiers chaque date de
clture du bilan. Les pertes de valeur sont comptabilises
dans le compte de rsultat lorsquil y a vidence objective
dune perte de valeur, par exemple quand lmetteur est
en cessation de paiement, fait dfaut ou prsente des diffi
cults financires significatives. De plus, pour un investis
sement en actions, le dclin significatif ou prolong de sa
juste valeur en dessous de son cot est une vidence
objective de perte de valeur. Les pertes de valeurs sont
reprises lorsque cette reprise peut objectivement tre rat
tache un vnement survenant aprs lenregistrement
de la perte de valeur. Pour les instruments demprunt,
mesurs au cot amorti ou la juste valeur, la reprise est
comptabilise dans le compte de rsultat. Pour les instru
ments de capitaux propres classifis comme disponibles
la vente, la reprise est comptabilise dans les autres l
ments du rsultat global. Les pertes de valeur, reconnues
sur les actifs financiers valoriss au cot, ne sont jamais
reprises, leur juste valeur ne pouvant pas tre mesure de
manire fiable.
Les actifs financiers sont dcomptabiliss (intgralement
ou partiellement) lorsque la quasi totalit des droits du
Groupe aux flux de trsorerie desdits actifs ont expir ou
ont t transfrs et que le Groupe nest ni expos la
quasi totalit des risques inhrents ces actifs ni en droit
de bnficier des avantages qui en dcoulent.
Le Groupe classe ses actifs financiers dans les catgo
ries suivantes: prts et crances, actifs dtenus des fins
de transaction (actifs financiers la juste valeur enregistre
au compte de rsultat), actifs dtenus jusqu lchance
et actifs disponibles la vente.
55

1. Principes comptables (suite)

Prts et crances
Les prts et les crances sont des actifs financiers non
drivs assortis de paiements dtermins ou dterminables
qui ne sont pas cots sur un march actif. Cette catgorie
inclut les classes suivantes dactifs financiers: les prts, les
clients et autres dbiteurs et les liquidits.
Aprs comptabilisation initiale, les prts et crances
sont valoriss au cot amorti selon la mthode du taux
dintrt effectif, dduction faite des corrections de valeur
pour dbiteurs douteux.
Les corrections de valeur pour dbiteurs douteux corres
pondent aux pertes estimes par le Groupe qui rsulteraient
du manquement ou de lincapacit des clients procder
aux paiements chance. Ces estimations sont fondes
sur lvolution des soldes des comptes clients, les circons
tances spcifiques de crdit et lhistorique du Groupe en
matire de dbiteurs douteux.
Les prts et crances sont en outre ventils en actifs
courants et non courants selon quils seront raliss dans
un dlai de douze mois aprs la date du bilan ou ultrieu
rement.
Actifs dtenus des fins de transaction
Le Groupe napplique pas loption de la juste valeur. Les
actifs dtenus des fins de transaction comprennent les
titres ngociables et les instruments financiers drivs.
Aprs comptabilisation initiale, les actifs dtenus des
fins de transaction sont valoriss leur juste valeur, et
tous les gains et les pertes, raliss et non raliss, sont
comptabiliss directement dans le compte de rsultat.
Actifs dtenus jusqu chance
Les actifs dtenus jusqu chance sont des actifs finan
ciers non drivs assortis de paiements dtermins ou
dterminables et dchances fixes. Le Groupe na pas
actuellement de placements dans cette catgorie.
Actifs disponibles la vente
Les actifs disponibles la vente comprennent les instru
ments financiers non drivs qui sont dsigns en tant
que tels lors de leur comptabilisation initiale ou qui ne sont
classs dans aucune des autres catgories dactifs finan
ciers. Cette catgorie inclut les classes suivantes dactifs
financiers: les obligations, les titres de participation, les
billets de trsorerie (Commercial paper) et bons, les
dpts terme et les autres investissements financiers.
Ils sont inclus dans les instruments actifs financiers non
courants, moins quun placement narrive chance ou

56

que la Direction nait lintention de le cder dans un dlai


de 12mois aprs la date du bilan. Dans ce cas, il serait
comptabilis, selon le cas, soit avec les placements court
terme, soit avec les liquidits et quivalents de liquidits.
Aprs comptabilisation initiale, les actifs disponibles
la vente sont valus leur juste valeur. Tous les gains et
les pertes non raliss sont enregistrs dans les autres l
ments du rsultat global jusqu la vente de lactif. Lors de
la cession, ces ajustements de valeur sont comptabiliss
au compte de rsultat.
Les intrts acquis sur les actifs disponibles la vente
sont calculs selon la mthode du taux dintrt effectif et
sont imputs comme produits des intrts au cot financier
net dans le compte de rsultat. Les intrts courus sur les
actifs disponibles la vente sont inclus dans les comptes
de rgularisation actifs au bilan.
Dettes financires values au cot amorti
Les dettes financires sont comptabilises initialement
la juste valeur de la contrepartie reue, dduction faite
des frais de transaction directement imputables.
Aprs comptabilisation initiale, les dettes nancires
sont values au cot amorti, moins quelles fassent
lobjet dune couverture de juste valeur (voir Couvertures
de juste valeur). La diffrence entre la valeur comptable
initiale des dettes financires et leur valeur de rembourse
ment est comptabilise dans le compte de rsultat pour la
dure du contrat selon la mthode du taux dintrt effec
tif. Ce poste comprend les catgories de dettes financires
suivantes: les fournisseurs et autres cranciers; les billets
de trsorerie (Commercial paper); les emprunts obliga
taires et les autres dettes financires.
Les dettes financires values au cot amorti sont en
outre ventiles en passifs courants et non courants selon
quelles arriveront chance dans un dlai de douze mois
aprs la date du bilan ou ultrieurement.
Les dettes nancires sont dcomptabilises (intgrale
ment ou partiellement) lorsque le Groupe est libr de son
obligation ou lorsque celles-ci expirent, sont annules ou
remplaces par une nouvelle dette assortie de conditions
signicativement modifies.
Instruments financiers drivs
Un driv est un instrument financier dont la valeur varie
en fonction de la valeur de son sous-jacent, qui requiert
un investissement initial net nul ou faible et qui est rgl
une date future. Les drivs sont utiliss principalement
pour grer les risques de change, de taux dintrt et de

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

1. Principes comptables (suite)

prix des matires premires. Certains drivs sont gale


ment utiliss dans le but de grer le rendement de porte
feuilles de titres ngociables, mais de tels drivs sont
uniquement acquis avec des actifs financiers sous-jacents.
Les drivs sont initialement comptabiliss leur juste
valeur. Ils sont ultrieurement rvalus leur juste valeur
intervalles rguliers mais au moins chaque date de cl
ture du bilan. La juste valeur des drivs cots en bourse se
fonde sur les prix du march, tandis que la juste valeur des
drivs ngocis hors bourse sappuie sur des modles ma
thmatiques reconnus bass sur des donnes du march.
Les drivs sont prsents comme actifs lorsque leur
juste valeur est positive et comme passifs lorsque leur juste
valeur est ngative.
Les drivs du Groupe consistent principalement en
contrats de change terme, en futures, options et swaps
sur devises; en futures et options sur matires premires;
en contrats de couverture de taux dintrt, en futures,
options et swaps de taux dintrt.
Le recours aux drivs est rgi par les politiques du
Groupe approuves par le Conseil dadministration, lequel
tablit des principes sur lutilisation des drivs en confor
mit avec la stratgie globale de gestion des risques du
Groupe.
Comptabilit de couverture
Le Groupe dsigne et documente certains drivs comme
instruments de couverture pour couvrir des ajustements
de juste valeur dactifs et passifs comptabiliss (couvertures
de juste valeur), des transactions prvues hautement pro
bables (couvertures de flux de trsorerie) et des couver
tures dinvestissements nets dans des entits trangres
(couvertures dinvestissements nets). Lefficacit des cou
vertures est value au moment de lmission et vrifie
intervalles rguliers, au moins une fois tous les trimestres,
laide de tests prospectifs et rtrospectifs.
Couvertures de juste valeur
Le Groupe utilise les couvertures de juste valeur pour att
nuer les risques de change et de taux dintrt lis ses
actifs et passifs comptabiliss.
Les gains ou les pertes rsultant de la rvaluation des
instruments de couverture sont enregistrs dans le compte
de rsultat. Lvaluation des lments du bilan sous-jacents
est galement ajuste en tenant compte du risque couvert,
le gain ou la perte tant comptabilis dans le compte de
rsultat.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

Couvertures de flux de trsorerie


Le Groupe utilise les couvertures de flux de trsorerie pour
attnuer les risques particuliers lis aux transactions pr
vues hautement probables telles que les ventes lexpor
tation, les achats dquipements et de matires premires
ainsi que les fluctuations de paiements et dencaissements
dintrts.
Le gain ou la perte d lvaluation des instruments de
couverture leur juste valeur est comptabilis dans les
autres lments du rsultat global si la couverture des ris
ques est efficace. Dans le cas o celle-ci est reconnue
comme inefficace, la part inefficace de variation de juste
valeur est enregistre immdiatement dans le compte de
rsultat. Lorsquun actif ou un passif non financier, y com
pris lors dacquisition dactivits, rsultant dune transaction
future couverte, est comptabilis au bilan, les gains ou les
pertes sur linstrument de couverture prcdemment enre
gistrs dans les autres lments du rsultat global sont
transfrs au cot dacquisition de lactif ou du passif sus
mentionn. Dans le cas contraire, les ajustements de juste
valeur inclus prcdemment dans les autres lments du
rsultat global sont transfrs au compte de rsultat lors
de la comptabilisation du sous-jacent.
Couvertures dinvestissements nets
Le Groupe utilise les couvertures dinvestissements nets
pour rduire lexposition aux risques de conversion sur les
investissements nets dans des socits affilies. Le gain
ou la perte rsultant de lvaluation des instruments de
couverture leur juste valeur est comptabilis directement
dans les autres lments du rsultat global en mme temps
que les gains ou les pertes sur la conversion des monnaies
trangres des investissements couverts. Ces modications
de juste valeur sont enregistres dans les fonds propres
jusqu la vente ou la sortie de linvestissement net.
Drivs non dsigns
Les drivs non dsigns sont composs de deux catgo
ries. La premire comprend les drivs acquis en confor
mit avec la politique de gestion des risques du Groupe
pour lesquels le Groupe napplique pas la comptabilit de
couverture. La deuxime catgorie est lie aux drivs
acquis dans le but datteindre des objectifs suprieurs de
rendement des portefeuilles dinvestissement.
Aprs comptabilisation initiale, les drivs non dsigns
sont valoriss leur juste valeur, et tous les gains et les
pertes, raliss et non raliss, sont comptabiliss dans le
compte de rsultat.

57

1. Principes comptables (suite)

Juste valeur
Le Groupe dtermine la juste valeur de ses instruments
financiers sur la base de la hirarchie ci-aprs.
i) La juste valeur des instruments financiers cots sur les
marchs actifs repose sur leur cours de clture la date
du bilan. Cest notamment le cas pour les drivs actifs
et passifs sur matires premires et dautres actifs finan
ciers tels que les placements dans des instruments de
capitaux propres et les titres de crances.
ii) La juste valeur des instruments financiers non cots sur
un march actif est dtermine sur la base de techniques
dvaluation faisant appel des donnes observables
sur les marchs. Il sagit de techniques dvaluation telles
que lactualisation des flux de trsorerie, des modles
de valorisation standard bass sur des paramtres de
march, des avis de courtiers pour des instruments simi
laires et lutilisation de transactions comparables rali
ses dans des conditions de concurrence normale. Par
exemple, la juste valeur des contrats de change terme,
des swaps de devises et de taux dintrt est dtermine
en actualisant les flux de trsorerie futurs estims laide
dun taux dintrt hors risque.
iii) La juste valeur de certains instruments financiers est
value partir des valorisations propres chaque entit,
laide de paramtres ne reposant pas sur des donnes
observables sur les marchs (paramtres non obser
vables). Lorsque la juste valeur dinstruments non cots
ne peut tre value avec une fiabilit suffisante, le
Groupe valorise de tels instruments au cot, dduction
faite des pertes de valeur, sil y a lieu.
Liquidits et quivalents de liquidits
Les liquidits et quivalents de liquidits incluent les liqui
dits et les autres placements court terme trs liquides
dont les chances sont de trois mois ou moins compter
de la comptabilisation initiale.
Placements court terme
Les placements court terme incluent les placements
disponibles la vente si leurs chances sont suprieures
trois mois compter de la comptabilisation initiale et
sils seront exigibles dans un dlai de douze mois ou moins;
ou sil ny a pas dchance mais que ces actifs devraient
tre raliss dans un dlai de douze mois aprs la date du
bilan.
Stocks
Les matires premires sont valorises au cot dachat,
de mme que les produits finis achets. Les produits en
58

cours de fabrication et finis sont valoriss au cot de


revient. Celui-ci comprend les frais directs de production
et une allocation de frais communs et damortissement
des centres de production.
La mthode FIFO (first in, first out ou premier entr,
premier sorti) est applique pour la comptabilisation des
stocks de matires premires ainsi que des stocks de pro
duits finis achets. La mthode du cot moyen pondr
est utilise dans les autres cas.
Si la valeur ralisable dun quelconque article est inf
rieure sa valeur tablie selon les mthodes ci-dessus,
une correction pour ajustement la valeur nette de rali
sation est constitue pour la diffrence.
Comptes de rgularisation actifs
Les comptes de rgularisation actifs comprennent les
charges payes davance imputables au nouvel exercice
ainsi que les produits affrents lexercice en cours qui ne
seront factures quultrieurement.
Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles gurent au bilan leur
cot historique. Lamortissement est calcul sur les compo
sants qui ont des dures dutilit homognes en recourant
la mthode linaire, de sorte amortir le cot initial sur
les dures dutilit estimes en tenant compte de valeurs
rsiduelles. Les valeurs rsiduelles sont de 30% pour les
siges sociaux et sont gales zro pour toutes les autres
catgories dactifs. Les dures dutilit sont les suivantes:
Btiments
Machines et quipements
Outillage, mobilier, matriel informatique
et divers
Vhicules
Les terrains ne sont pas amortis.

20 40ans
10 25ans
3 10ans
3 8ans

Les dures dutilit, les composants et les valeurs rsi


duelles sont revus chaque anne. Cette rvision tient
compte de la nature des actifs, de lusage prvu, y compris
mais sans toutefois sy limiter, la fermeture dinstallations et
lvolution de la technologie et des pressions comptitives
qui peuvent conduire obsolescence technique.
Lamortissement des immobilisations corporelles est im
put aux rubriques appropries de charge par fonction du
compte de rsultat.
Les cots demprunt des immobilisations en cours de
construction sont ports au bilan si les actifs en cours de
construction sont significatifs et si leur construction sef
Comptes consolids du groupe Nestl 2012

1. Principes comptables (suite)

fectue sur une priode relativement longue (gnralement


suprieure un an). Le taux de capitalisation est dtermin
en fonction du cot de lemprunt court terme pour la p
riode de construction. Les primes capitalises la conclu
sion de contrats de crdit-bail pour des terrains et btiments
sont amorties sur la dure des contrats. Les subventions
des gouvernements sont comptabilises conformment
la mthode du report, selon laquelle la subvention est
dfinie en tant que revenu diffr qui est port au compte
de rsultat sur la dure dutilit des actifs concerns. Les
subventions qui ne sont pas lies des actifs sont crdites
au compte de rsultat quand elles sont reues.
Immobilisations en crdit-bail (leasing)
Les contrats de crdit-bail qui transfrent au Groupe la
quasi totalit des avantages et risques attachs la propri
t dun actif sont traits comme des crdits-bails financiers.
Les autres crdits-bails sont classs comme crdits-bails
dexploitation.
Les immobilisations finances par des contrats de crditbail figurent lactif et sont amorties en accord avec les
principes du Groupe concernant lvaluation des immobi
lisations corporelles, moins que la dure du contrat soit
moins longue. Les contrats de crdit-bail portant sur des
terrains et des btiments sont comptabiliss sparment,
pour autant quune affectation des paiements de crditbail entre ces catgories soit fiable. Les engagements
financiers qui en dcoulent figurent dans les dettes finan
cires.
Les cots des contrats de leasing dexploitation sont
enregistrs au compte de rsultat selon la mthode linaire
sur la dure du contrat.
Pour les accords ne prenant pas la forme lgale dune
location mais qui confrent le droit dutiliser un actif, les
cots sont spars entre paiements du loyer et autres paie
ments si lentit dtient le contrle de lutilisation de lactif
ou de laccs celui-ci ou quelle prend lessentiel de sa
production. Lentit dtermine ensuite si la composante
location de laccord est un leasing financier ou un leasing
dexploitation.
Regroupements dentreprises et goodwill associ 
ces transactions
Les regroupements dentreprises sont comptabiliss selon
la mthode de lacquisition. Les actifs identifiables acquis,
ainsi que les engagements et engagements ventuels re
pris dans le cadre dun regroupement dentreprises sont
valus initialement leur juste valeur la date dacquisi
tion. La contrepartie transfre est value sa juste valeur
Comptes consolids du groupe Nestl 2012

et inclut la juste valeur dune ventuelle contrepartie condi


tionnelle. Si cette dernire nest pas classe comme fonds
propres, les modifications ultrieures au niveau dune
contrepartie conditionnelle sont comptabilises dans le
compte de rsultat. Les cots connexes dacquisition sont
inscrits au compte de rsultat de la priode au cours de
laquelle ils ont t encourus. Lorsque les fonds propres
dune filiale ne sont pas acquis en totalit, les intrts non
contrlants sont comptabilits leur quote-part dans les
actifs nets identifiables de la socit acquise. Sil obtient le
contrle dans le cadre dun regroupement dentreprises
ralis par tapes, le Groupe rvalue la juste valeur les
intrts dtenus prcdemment dans la socit acquise et
enregistre un gain ou une perte correspondant au compte
de rsultat.
Le goodwill est comptabilis lorsque la somme de la
juste valeur de la contrepartie transfre et de la juste
valeur dune ventuelle participation existante de Nestl
dans la socit acquise ainsi que dventuels intrts non
contrlants est suprieure la juste valeur des actifs nets
de la socit acquise. Si la juste valeur des actifs nets de
la socit acquise est suprieure ce montant, un gain est
immdiatement comptabilis dans le compte de rsultat.
Le goodwill nest pas amorti mais soumis un test de perte
de valeur au moins une fois par an et lorsquil existe des
indices rvlant une perte de valeur. La procdure de test
de perte de valeur du goodwill est dcrite dans la rubrique
concerne des prsents principes.
Acquisitions et cessions dintrts non contrlants
Le Groupe traite les transactions avec les intrts non
contrlants nentranant pas de perte de contrle comme
des transactions avec des actionnaires de la socit mre
en leur qualit de dtenteurs dactions. Pour les achats
dactions dintrts non contrlants, la diffrence entre
toute contrepartie paye et la quote-part acquise corres
pondante de la valeur des actifs nets de la filiale est comp
tabilise en fonds propres. Le mme principe est appliqu
aux cessions dactions des intrts non contrlants.
Immobilisations incorporelles
Cette rubrique comprend les immobilisations incorporelles
gnres linterne ou acquises soit sparment soit dans
le cadre dun regroupement dentreprises lorsquelles sont
identifiables et peuvent tre values de manire fiable.
Les immobilisations incorporelles sont considres comme
identifiables lorsquelles rsultent de droits contractuels ou
dautres droits ou si elles peuvent tre spares, cest--dire
quelles peuvent tre cdes individuellement ou avec
59

1. Principes comptables (suite)

dautres actifs. Les immobilisations incorporelles sont


dure dutilit finie ou dure dutilit indtermine. Les
immobilisations incorporelles gnres linterne sont
comptabilises en tant quactifs pour autant quelles g
nrent des avantages conomiques futurs et que leurs
cots soient clairement identifis. Les cots demprunt
des immobilisations incorporelles gnres linterne sont
ports au bilan si les actifs sont significatifs et si leur cra
tion seffectue sur une priode relativement longue (gn
ralement suprieure un an).
Les immobilisations incorporelles dure dutilit ind
termine sont celles pour lesquelles aucune limitation
dutilisation nest prvisible, dans la mesure o elles r
sultent de droits contractuels ou dautres droits lgaux qui
peuvent tre renouvels sans cot excessif et font lobjet
dun support marketing continu. Elles ne sont pas amorties
mais soumises un test annuel de perte de valeur ou plus
frquemment lorsquil existe un indice rvlant une perte
de valeur. Elles comprennent principalement certaines
marques, marques dposes et droits de proprit intel
lectuelle. La classification dimmobilisations incorporelles
comme actifs dure dutilit indtermine est rvise sur
une base annuelle.
Les immobilisations incorporelles dure dutilit nie
sont celles dont la dure dutilit est limite par une obso
lescence planie ou par des droits contractuels ou dautres
droits. Elles sont amorties sur la priode la plus courte de
leur dure dutilit juridique ou conomique. Elles compren
nent principalement les systmes dinformation de gestion,
les brevets et les droits dexercer une activit (par exemple
les droits exclusifs de vendre des produits ou de fournir
des services). Les immobilisations incorporelles dure
dutilit nie sont amorties selon la mthode linaire en
prenant pour hypothse une valeur rsiduelle nulle: les
systmes dinformation de gestion sur une dure allant
de 3 5 ans et les autres immobilisations incorporelles
dure dutilit nie sur une dure allant de 5 20 ans. La
priode et les valeurs rsiduelles sont revues sur une base
annuelle. Lamortissement des immobilisations incorporelles
est imput aux rubriques appropries de charge par fonc
tion du compte de rsultat.
Recherche et dveloppement
Les frais de recherche interne sont inscrits au compte de
rsultat de lexercice au cours duquel ils ont t encourus.
Les frais de dveloppement ne sont comptabiliss lactif
du bilan que si tous les critres de comptabilisation fixs
par lIAS 38 Immobilisations incorporelles sont remplis

60

avant le lancement des produits sur le march. Ds lors,


les frais de dveloppement sont galement inscrits au
compte de rsultat de lexercice au cours duquel ils ont t
encourus en raison des incertitudes inhrentes au dve
loppement de nouveaux produits, les avantages cono
miques futurs ne pouvant tre dtermins de manire
fiable. Tant que les produits nont pas t commercialiss,
il nexiste aucune preuve fiable quils gnreront des flux
de trsorerie positifs.
Les paiements effectus des tiers pour obtenir des li
cences ou acqurir des droits de proprit intellectuelle,
des composs et des produits sont ports au bilan, car
ceux-ci sont identifiables sparment et devraient gnrer
des avantages futurs.
Les autres frais de dveloppement (essentiellement les
systmes dinformation de gestion) sont ports au bilan
condition quil existe un actif identifiable qui servira
gnrer des avantages futurs en termes dconomies,
de rationalisations, etc.
Pertes de valeur du goodwill et des immobilisations
incorporelles dure dutilit indtermine
Le goodwill et les immobilisations incorporelles dure
dutilit indtermine sont soumis un test de perte de va
leur au moins une fois par an et lorsquil existe des indices
rvlant une possible perte de valeur.
Les tests de perte de valeur sont raliss chaque anne,
la mme priode, au niveau des units gnratrices de
trsorerie (UGT). Le Groupe dfinit les UGT pour les tests
de perte de valeur du goodwill en se basant sur la manire
dont il gre ces actifs et dont il obtiendra les avantages
conomiques futurs lis aux goodwill. Pour les immobilisa
tions incorporelles dure dutilit indtermine, le Groupe
dfinit les UGT comme le plus petit groupe dactifs identi
fiable qui gnre des entres de fonds largement indpen
dants de ceux gnrs par dautres actifs ou groupes
dactifs. Les tests de perte de valeur consistent comparer
la valeur comptable des actifs de ces UGT avec leur valeur
recouvrable, sur la base des flux de trsorerie futurs atten
dus actualiss un taux de rendement avant impts appro
pri. En gnral, les flux de trsorerie correspondent aux
estimations faites par la Direction du Groupe dans ses plans
financiers et ses stratgies commerciales pour une priode
de cinq ans. Ils sont ensuite projets sur 50 ans en utilisant
un taux de croissance stable ou dcroissant, les activits
du Groupe tant de nature long terme. Le Groupe value le
caractre incertain de ces estimations en ralisant des ana
lyses de sensibilit. Le taux dactualisation reflte lvalua

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

1. Principes comptables (suite)

tion actuelle de la valeur temporelle de largent et les risques


spcifiques aux UGT (principalement des risques de pays).
Le risque li lactivit est compris dans lvaluation des
flux de trsorerie. Les flux de trsorerie et les taux dactua
lisation sont exprims hors inflation.
Une perte de valeur relative au goodwill nest jamais
reprise ultrieurement.
Pertes de valeur des immobilisations corporelles et
des immobilisations incorporelles dure dutilit
finie
La valeur des immobilisations corporelles et des immobili
sations incorporelles dure dutilit finie est examine
la date du bilan afin de dterminer sil existe des indices
rvlant une possible perte de leur valeur comptable. Par
mi les indices possibles figurent lvolution dfavorable
dune activit en proie des pressions concurrentielles ou
un srieux ralentissement conomique sur un march
donn, de mme que la rorganisation des oprations aux
fins de gnrer des conomies dchelle. En prsence
dindices, la valeur recouvrable dun actif est estime. Une
perte de valeur est comptabilise lorsque la valeur comp
table dun actif est suprieure sa valeur recouvrable. La
valeur recouvrable est la valeur la plus leve entre la juste
valeur de lactif, dduction faite des cots de ventes, et sa
valeur dutilit. Cette dernire est dtermine sur la base
de lestimation des flux financiers futurs gnrs par lactif,
en escomptant ceux-ci se basant sur la valeur temporelle
de largent et les risques spcifiques au pays o se situe
lactif. Les risques lis lactif sont compris dans lvalua
tion des flux de trsorerie.
Les actifs ayant subi une perte de valeur sont tests
chaque date de clture du bilan pour une reprise ven
tuelle de perte de valeur, si des indices montrent que les
pertes constates lors des exercices antrieurs nexistent
plus ou ont diminu.
Actifs destins tre cds et activits abandonnes
Les actifs non courants destins tre cds (et les groupes
destins tre cds) sont prsents sparment dans la
partie court terme du bilan. Juste avant la classification
initiale des actifs (et des groupes destins tre cds) en
tant quactifs destins tre cds, la valeur compt able de
ces actifs (ou de tous les actifs et passifs en ce qui concerne
les groupes destins tre cds) est value sur la base
du principe comptable applicable. Les actifs non courants
destins tre cds (et les groupes destins tre cds)
sont ensuite valoriss au plus bas de leur valeur comptable

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

et de leur juste valeur, sous dduction des cots de vente.


Les actifs non courants destins tre cds (et les groupes
destins tre cds) ne sont plus amortis.
En cas dabandon dactivits, le compte de rsultat des
activits abandonnes est prsent sparment dans le
compte de rsultat consolid. Les chiffres comparatifs
sont ajusts en consquence. Les lments du bilan et du
tableau de financement relatifs aux activits abandonnes
sont indiqus sparment dans les notes.
Provisions
Cette rubrique comprend les engagements dont lchance
ou le montant est incertain, dcoulant de plans de restruc
turations, de risques environnementaux, de litiges et
dautres risques. Une provision est constitue lorsque le
Groupe a une obligation juridique ou implicite rsultant
dun vnement pass et que les sorties futures de liquidi
ts peuvent tre estimes de manire fiable. Les engage
ments rsultant de plans de restructuration sont compta
biliss lorsque des plans dtaills ont t tablis et que
leur mise en uvre repose sur une attente fonde qui
rsulte du dmarrage de la phase de ralisation ou de lan
nonce de leurs principales caractristiques. Les engage
ments rsultant de litiges refltent la meilleure estimation
de la Direction du Groupe quant au rsultat en fonction
des faits connus la date du bilan.
Actifs et passifs ventuels
Les actifs et passifs ventuels sont des droits et des enga
gements possibles qui rsultent dvnements passs et
dont lexistence sera confirme uniquement par la surve
nance ou la non-occurrence dun ou de plusieurs vne
ments futurs incertains sur lesquels le Groupe nexerce
pas un contrle total. Ces lments sont prsents dans
les notes.
Avantages postrieurs lemploi
Les engagements du Groupe rsultant de rgimes pres
tations dfinies, ainsi que le cot des services rendus au
cours de lexercice, sont dtermins selon la mthode des
units de crdit projetes. Les conseils actuariels sont
fournis par des consultants externes ainsi que par les ac
tuaires employs par le Groupe. Les hypothses actua
rielles utilises pour dterminer les engagements dfinis
varient selon les conditions conomiques prvalant dans
le pays dans lequel le rgime est situ. Ces rgimes sont
soit nancs, leurs actifs tant alors grs sparment et
indpendamment de ceux du Groupe, soit non nancs.

61

1. Principes comptables (suite)

Pour les rgimes prestations dfinies financs, linsuffi


sance ou lexcdent de la juste valeur des actifs par rapport
la valeur actualise des obligations est comptabilis
comme dette ou actif au bilan, en tenant compte du cot
des services passs non encore comptabiliss au compte
de rsultat. Cependant, un excdent dactifs nest compta
bilis au bilan que dans la mesure o il reprsente des avan
tages conomiques futurs disponibles sous la forme de
remboursements du rgime ou de diminutions des cotisa
tions futures au rgime. Si ces critres ne sont pas remplis,
il nest pas comptabilis au bilan mais est indiqu dans les
notes. Les impacts des obligations de financement mini
mum relatives des services passs sont pris en compte
dans le calcul des obligations.
Des carts actuariels rsultent principalement des modi
cations dhypothses et de la diffrence entre les rsultats
selon les hypothses actuarielles et les rsultats effectifs.
Ces carts sont comptabiliss au cours de la priode pen
dant laquelle ils se produisent, dans les autres lments
du rsultat global.
La charge des prestations comptabilise au compte de
rsultat pour les rgimes prestations dfinies comprend
le cot des services rendus au cours de lexercice, le cot
financier, le rendement attendu des actifs, leffet des prretraites, rductions ou liquidations et le cot des services
passs. Le cot des services passs relatifs aux amliora
tions de prestations est comptabilis lorsque ces avantages
sont acquis ou lorsquils reprsentent une obligation
implicite.
Certains avantages sont galement fournis par des
rgimes cotisations dfinies dont les cotisations sont ins
crites en charge lorsquelles sont encourues.

Les engagements rsultant de rmunrations dont le


paiement est fond sur des actions et qui sont rgles en
trsorerie sont comptabiliss au compte de rsultat durant
la priode de blocage. Ils sont valoriss leur juste valeur
chaque date de clture du bilan et calculs selon des
modles dvaluation gnralement admis. Le cot des
rmunrations en actions rgles en trsorerie est ajust
en fonction des annulations rsultant du fait que les bn
ficiaires ne satisfont plus aux conditions du plan, ainsi que
des cas dexercice anticip.

Plans dintressement du personnel au capital


Le Groupe a des transactions dont le paiement est fond
sur des actions et qui sont rgles en instruments de capi
taux propres et en trsorerie.
Les rmunrations en actions rgles en instruments
de capitaux propres sont comptabilises dans le compte
de rsultat avec pour contrepartie une augmentation cor
respondante des fonds propres durant la priode de blo
cage. Elles sont valorises leur juste valeur la date
dattribution et calcules selon des modles dvaluation
gnralement admis. Le cot des rmunrations en actions
rgles en instruments de capitaux propres est ajust an
nuellement en fonction des prvisions dexercice, pour les
annulations rsultant du fait que les bnciaires ne satis
font plus aux conditions du plan, ainsi que pour les cas
dexercice anticip.

Changements de prsentation Tableau de


financement consolid

62

Comptes de rgularisation passifs


Les comptes de rgularisation passifs comprennent les
produits encaisss davance affrents au nouvel exercice
ainsi que les charges imputables lexercice en cours et
qui ne seront factures quultrieurement.
Dividende
Conformment la lgislation suisse et aux statuts de la
Socit, le dividende est trait comme affectation du bn
fice lanne o il est approuv par lAssemble gnrale
ordinaire et ensuite pay.
Evnements postrieurs la clture
La valeur des actifs et passifs la date du bilan est ajuste
lorsque des vnements subsquents altrent les montants
relatifs aux situations existant la date de clture. Ces
ajustements ont lieu jusqu la date dapprobation des
Comptes consolids par le Conseil dadministration. Les
autres vnements ne modiant pas ltat des actifs et
passifs la date de clture sont prsents dans les notes.

Le Groupe a amlior la prsentation de son tableau de


financement.
Comme dans le compte de rsultat, le Groupe prsente
maintenant la trsorerie gnre par ses activits dexploi
tation sparment de ses activits de trsorerie et des im
pts pays. En outre, les dividendes reus des socits
associes ont t reclasss des activits dinvestissement
aux activits dexploitation.
Le point de dpart du tableau de financement est main
tenant le rsultat oprationnel, avec un rapprochement du
bnfice de la priode et du rsultat oprationnel indiqu
dans les notes. En raison des changements susmentionns,
les variations des actifs et passifs et des lments non
montaires lis aux activits de trsorerie, aux impts et aux
Comptes consolids du groupe Nestl 2012

1. Principes comptables (suite)

quotes-parts dans les rsultats des socits associes sont


retires des postes suivants: charges et produits non mon
taires, diminution/(augmentation) du fonds de roulement et/
ou variation des autres actifs et passifs dexploitation.
En outre, les entres/(sorties) de fonds lies aux place
ments financiers court terme sont reclasses des activi
ts de financement aux activits dinvestissement. Les
dividendes verss des intrts non contrlants et les
acquisitions (nettes de cessions) dintrts non contrlants
sont maintenant prsents en deux postes distincts. Enfin,
les cash flows lis aux emprunts et les cash flows des
autres dettes financires non courantes sont maintenant
prsents ensemble, car ces derniers ne sont pas signifi
catifs par rapport aux cash flows lis aux emprunts.
Les comparatifs de 2011 ont t ajusts pour tenir
compte de ces changements.

Changements de principes comptables


Les principes comptables sont les mmes que ceux qui
ont t appliqus dans les Comptes consolids pour lexer
cice clos le 31 dcembre 2011. Les normes modifies et
les interprtations nouvelles ou rvises applicables
lexercice 2012 ne concernent pas le Groupe ou nont au
cun impact significatif sur les Comptes consolids.

Modifications des normes IFRS susceptibles


daffecter le Groupe aprs le 31 dcembre 2012
Les nouvelles normes et modifications suivantes apportes
aux normes existantes ont t publies et sont obligatoires.
Elles sappliquent la priode comptable du Groupe com
menant le 1er janvier 2013, sauf indication contraire. Le
Groupe ne les a pas adoptes par anticipation.
IFRS 9 Instruments financiers
La norme porte sur la classification, lvaluation et la d
comptabilisation dactifs et de passifs financiers. Elle affec
tera la comptabilit du Groupe sur le plan de ses actifs
financiers disponibles la vente, car lIFRS9 nautorise la
comptabilisation des gains et pertes leur juste valeur
dans les autres lments du rsultat global que sils se
rapportent des investissements en capitaux propres qui
ne sont pas dtenus des fins de transaction. Ces gains et
pertes ne sont jamais reclasss dans le compte de rsultat
ultrieurement. Il ny aura aucun impact sur la comptabilit
du Groupe au niveau des passifs financiers, car les nouvelles
exigences ne concernent que la comptabilit des passifs
financiers qui sont indiqus leur juste valeur par le biais
Comptes consolids du groupe Nestl 2012

du compte de rsultat, et le Groupe na pas de tels passifs.


Cette norme sappliquera la priode comptable commen
ant le 1er janvier 2015.
IFRS 10 Etats financiers consolids
Cette norme introduit un nouveau modle unique de
contrle comme base pour la consolidation, applicable
toutes les entits dtenues. Elle introduit galement une
dfinition modifie du contrle. Elle ne devrait pas affecter
de manire significative les Comptes consolids du Groupe.
IFRS 11 Accords conjoints
Cette norme tablit les principes appliquer au reporting
financier par des parties un accord conjoint. Elle affectera
la comptabilit du Groupe pour les socits sur lesquelles
le Groupe exerce un contrle conjoint avec des partenaires.
La mthode dintgration proportionnelle actuellement uti
lise sera remplace dans la plupart des cas par la mthode
de la mise en quivalence. Cette modification affectera
presque tous les postes des tats financiers, entranant
une diminution des revenus et des charges, des actifs et
des fonds trangers. Le bnfice de lexercice et les fonds
propres resteront toutefois inchangs.
Si le Groupe avait adopt ces changements en 2012, le
chiffre daffaires aurait t infrieur dapproximativement
CHF 2,5 milliards et le rsultat oprationnel dapproximati
vement CHF 260 millions.
IFRS 12 Informations fournir sur les participations
dans les autres entits
Cette norme regroupe, renforce et remplace les exigences
applicables aux informations devant tre fournies sur les
filiales, les accords conjoints, les entreprises associes et
les entits structures non consolides. Le Groupe modi
fiera en consquence les informations quil communique.
IFRS 13 Evaluation de la juste valeur
Cette norme sapplique aux IFRS qui exigent ou permettent
une valuation de la juste valeur. Elle donne une dfinition
de la juste valeur, prsente dans une norme IFRS unique
un cadre pour lvaluation de la juste valeur et exige la
communication dinformations sur lvaluation de la juste
valeur. Elle ne devrait pas affecter de manire significative
les Comptes consolids du Groupe.

63

1. Principes comptables (suite)

IAS 19 rvise en 2011 Avantages du personnel


Les changements dont leffet sera le plus significatif sont
les suivants:
remplacement du rendement attendu des actifs des
rgimes et des cots financiers de lobligation au titre
des prestations dfinies par une composante dintrt
unique. Cette composante dintrt net sera calcule en
appliquant le taux dintrt actualis sur le passif (actif)
net du rgime prestations dfinies et comptabilise
avec le cot financier net; et
comptabilisation immdiate de tous les cots des ser
vices passs.
Ces changements affecteront le bnfice de lexercice et
le bnfice par action en augmentant le cot des engage
ments envers le personnel du Groupe. Ils affecteront ga
lement les montants prsents dans les autres lments du
rsultat global et les engagements/(prfinancements) nets
envers le personnel prsents au bilan.
Si le Groupe avait adopt ces changements en 2012, le
rsultat oprationnel aurait t infrieur dapproximative
ment CHF 280 millions, les charges financires nettes au
raient t suprieures dapproximativement CHF 240 mil
lions, et le bnfice de lexercice aurait t infrieur
dapproximativement CHF 380 millions par rapport au r
sultat publi. Les autres changements, y compris limpact
sur les actifs nets, ne sont pas significatifs pour le Groupe.
Amliorations et autres modifications apportes 
aux IFRS/IAS
Divers points ont t modifis dans un certain nombre de
normes. Parmi elles, celle apporte lIAS 1 Prsentation
des tats nanciers, exige que les entits sparent en
deux groupes les lments comptabiliss dans les autres
lments du rsultat global selon quils peuvent ou non
tre transfrs ultrieurement au compte de rsultat. Au
cune de ces modifications ne devrait avoir deffet significa
tif sur les Comptes consolids du Groupe.

64

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

2. Acquisitions et cessions dactivits


2.1 Modification du primtre de consolidation
Le primtre de consolidation a t affect par les acquisitions et cessions ralises en 2012.
Principales acquisitions
Consolidation intgrale
Wyeth Nutrition, produits de nutrition infantile, 100% (fin novembre).
Cessions
Aucune cession importante na eu lieu en 2012.

2.2 Acquisitions dactivits


Les principales catgories dactifs acquis et de passifs repris la date dacquisition sont les suivantes:

Total

Hsu Fu Chi

Yinlu Foods
Group

Autres
acquisitions

Total

2011

Autres
acquisitions

2012

Wyeth
Nutrition

En millions de CHF

908

142

1 050

396

427

200

1 023

Immobilisations incorporelles (a)

4 589

(36)

4 553

479

694

724

1 897

Stocks et autres actifs (b)

1 059

49

1 108

670

254

373

1 297

787

787

Immobilisations corporelles

Actifs destins tre cds (voir Note 2.3)


Dettes financires

(6)

Engagements envers le personnel, impts diffrs et provisions

(100)

Autres passifs

(350)

Juste valeur des actifs nets identifiables

6 887

(2)

(101)
52

(8)

(81)

(185)

(16)

(282)

(100)

(175)

(171)

(114)

(460)

(451)

(326)

(250)

(229)

(805)

963

769

938

6 939

2 670

(a) Principalement des marques et des droits de proprit intellectuelle.


(b) Incluant pour Wyeth Nutrition la juste valeur de clients de CHF 375 millions avec un montant contractuel brut de CHF 395 millions et des flux de trsorerie dont
lencaissement nest pas attendu de CHF 20 millions.

Lvaluation des actifs et passifs des activits rcemment acquises tant encore en cours, les valeurs sont dtermines
de manire provisoire. En particulier par rapport lacquisition de Wyeth Nutrition, les immobilisations corporelles, les
immobilisations incorporelles identifiables acquises et les actifs destins tre cds sont les principaux lments dont
la juste valeur est provisoire, en attendant la finalisation de leur valuation respective.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

65

2. Acquisitions et cessions dactivits (suite)

Le goodwill rsultant des acquisitions et les sorties de trsorerie sont les suivants:

Total

Hsu Fu Chi

Yinlu Foods
Group

Autres
acquisitions

Total

2011

Autres
acquisitions

2012

Wyeth
Nutrition

En millions de CHF

11 078

45

11 123

1 489

1 150

1 423

4 062

Intrts non contrlants (a)

33

33

385

308

11

704

Juste valeur des intrts pr-existants (b)

48

Juste valeur de la contrepartie transfre

48

Juste valeur des actifs nets identifiables

(6 887)

(52)

(6 939)

(963)

(769)

(938)

(2 670)

Goodwill

4 191

26

4 217

911

689

544

2 144

(a) Les intrts non contrlants ont t valus sur la base de leur quote-part dans les actifs nets des entits acquises.
(b) En 2011, la rvaluation la juste valeur des intrts dtenus prcdemment dans lune des entreprises acquises sest traduite par un gain de CHF 34 millions
et a t comptabilise au compte de rsultat dans la rubrique Autres produits dexploitation (Note 4.2).

(232)

Hsu Fu Chi

Yinlu Foods
Group

Autres
acquisitions

Total

11 078

Total

Juste valeur de la contrepartie transfre


Liquidits et quivalents de liquidits acquis

2011

Autres
acquisitions

2012

Wyeth
Nutrition

En millions de CHF

45

11 123

1 489

1 150

1 423

4 062

(19)

(251)

(132)

(34)

(134)

(300)
(41)

A payer lors dexercices ultrieurs

(25)

(16)

Paiements rsultant dacquisitions dannes antrieures

46

46

21

21

10 846

72

10 918

1 357

1 091

1 294

3 742

Flux de fonds rsultant des acquisitions

La contrepartie transfre a t verse en trsorerie avec une partie restant rgler lors dexercices ultrieurs. La sortie
de trsorerie pour Wyeth Nutrition inclut des rsultats de couverture sur une portion de la contrepartie transfre. La
juste valeur de la contrepartie transfre pour Wyeth Nutrition incluait une dette de CHF 1272 millions lancien action
naire et qui a t immdiatement rgle en liquidits.
Acquisitions 2012
Wyeth Nutrition
Le 30 novembre 2012, le Groupe a rachet Pfizer Inc. 100% de ses activits Nutrition Infantile, les activits Wyeth
Nutrition. Wyeth Nutrition est une entreprise dynamique et de haute qualit spcialise dans la nutrition infantile, qui
complte le portefeuille existant de Nestl en y ajoutant des marques fortes dans des segments et des zones gogra
phiques cls. Elle ralise 85% de son chiffre daffaires dans les marchs mergents.

66

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

2. Acquisitions et cessions dactivits (suite)

Le goodwill rsultant de cette acquisition comporte des lments qui ne peuvent pas tre comptabiliss comme des actifs
incorporels, tels que les synergies, lactivit pionnire en matire de recherche et dveloppement, la complmentarit des
gammes et une forte prsence sur des marchs en croissance rapide pour renforcer la position de Nestl dans la nutrition
infantile lchelle mondiale. Le goodwill rsultant de cette acquisition ne devrait pas tre fiscalement dductible. Prenant
en compte les activits sur lesquelles Nestl a acquis le contrle, le chiffre daffaires total du Groupe et le bnfice total
pour lexercice 2012 se seraient levs respectivement CHF 93,9 milliards et CHF 11,3 milliards si lacquisition avait pris
effet au 1er janvier 2012. Ces montants ont t dtermins selon lhypothse que les ajustements de juste valeur la date
dacquisition, dtermins de manire provisoire, auraient t les mmes au 1er janvier 2012.
Acquisitions 2011
En novembre 2011, le Groupe a acquis une participation de 60% dans Yinlu Foods Group (Yinlu), une socit importante
qui commercialise en Chine du lait darachide prt--boire et du porridge de riz prt--manger en conserve et en d
cembre 2011 une participation de 60% dans Hsu Fu Chi, un fabricant et distributeur de produits de confiserie leader en
Chine. Ces deux acquisitions viennent complter le portefeuille de produits existant de Nestl en Chine, qui comprend
des produits culinaires, du caf, de la confiserie, de leau embouteille, de la poudre de lait et des produits pour lindus
trie de la restauration.
Les autres acquisitions 2011 principales taient Q-Med par Galderma et Prometheus.
Cots connexes
Les cots connexes lis aux acquisitions 2012, principalement en relation avec lacquisition de Wyeth Nutrition, ont t
comptabiliss au compte de rsultat dans la rubrique Autres charges oprationnelles (Note 4.2) pour un montant de
CHF 82 millions (2011: CHF 34 millions).

2.3 Actifs destins tre cds


Les actifs destins tre cds reprsentent les participations dans les activits de Wyeth Nutrition pour lesquelles
le Groupe na pas de contrle. La Direction sattend ce que la vente de ces participations se ralise avant la fin 2013.
Au 31 dcembre 2012, ces participations sont comptabilises au bilan la meilleure estimation par la Direction de leur
juste valeur pour un montant de CHF 774 millions.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

67

3. Analyse sectorielle
3.1 Secteurs oprationnels
Revenus et rsultats
2012

dont frais de
restructuration

Pertes de valeur
du goodwill

15 385

2 417

(88)

(40)

(40)

28 927

5 380

(248)

(13)

15

Zone Asie, Ocanie et Afrique

18 912

3 587

(10)

(19)

Nestl Waters

7 174

636

(41)

(20)

(15)

(1)

Nestl Nutrition

7 858

1 511

(31)

(3)

(6)

(12)

2 393

(80)

(6)

(30)

(1)

(1 912)

(17)

(2)

(515)

(75)

(95)

(14)

Autres (b)

13 930

Non allou (c)


Total

92 186

14 012

Autres revenus/
(charges)
oprationnel(le)s
courant(e)s net(te)s *

Zone Europe
Zone Amriques

Chiffre daffaires (a)

dont pertes de valeur


dactifs except
goodwill

Rsultat oprationnel
courant

En millions de CHF

* compris(es) dans le rsultat oprationnel courant

Rsultat oprationnel
courant

Autres revenus/
(charges)
oprationnel(le)s
courant(e)s net(te)s *

dont pertes de valeur


dactifs except
goodwill

dont frais de
restructuration

Pertes de valeur
du goodwill

2011

Chiffre daffaires (a)

En millions de CHF

Zone Europe

15 243

2 372

(169)

(66)

(43)

Zone Amriques

26 756

4 922

(273)

(18)

(21)

Zone Asie, Ocanie et Afrique

15 291

2 892

(74)

(31)

(12)

(9)

Nestl Waters

6 520

520

(19)

(8)

(1)

(5)

Nestl Nutrition

7 233

1 443

(36)

(18)

(9)

2 119

(78)

(9)

(14)

(2)

(1 730)

(36)

Autres (b)

12 599

Non allou (c)


Total

83 642

12 538

(685)

(150)

(100)

(16)

* compris(es) dans le rsultat oprationnel courant


(a) Les ventes intersectorielles ne sont pas significatives.
(b) Principalement Nespresso, Nestl Professional, Nestl Health Science, coentreprises des activits Alimentation et Boissons et des activits Pharma gres sur
un plan mondial.
(c) Voir la section Analyse sectorielle en Note 1 Principes comptables pour la dfinition des montants non allous.

Voir Note 3.3 pour la rconciliation du rsultat oprationnel courant avec le bnfice avant impts et socits associes.

68

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

3. Analyse sectorielle (suite)

Actifs et autres informations

dont goodwill
et immobilisations
incorporelles

Acquisitions
dimmobilisations

dont investissements
en immobilisations
corporelles

Amortissement
des actifs sectoriels

2012

Actifs sectoriels

En millions de CHF

Zone Europe

11 804

2 251

1 038

1 019

(534)

Zone Amriques

22 652

9 555

1 162

1 088

(878)

Zone Asie, Ocanie et Afrique

14 353

4 465

1 692

1 556

(537)

6 369

1 654

424

407

(491)

Nestl Nutrition

24 118

15 123

10 276

426

(174)

Autres (a)

11 157

4 392

705

638

(491)

Non allou (b)

11 209

8 818

234

234

(45)

Eliminations intersectorielles

(2 146)
46 258

15 531

5 368

(3 150)

Nestl Waters

Total de lactif

99 516

Actifs non sectoriels

26 713

Total

126 229

dont investissements
en immobilisations
corporelles

Amortissement
des actifs sectoriels

Zone Europe

11 561

2 304

971

871

(574)

Zone Amriques

23 081

9 831

1 267

1 102

(783)

Zone Asie, Ocanie et Afrique

13 806

4 561

4 819

1 142

(441)

6 602

1 720

594

407

(474)

Nestl Nutrition

12 848

6 486

590

477

(198)

Autres (a)

10 936

4 438

1 595

537

(338)

Non allou (b)

11 117

9 024

254

243

(117)

Eliminations intersectorielles

(2 140)
38 364

10 090

4 779

(2 925)

Nestl Waters

Total de lactif

87 811

Actifs non sectoriels

26 280

Total

Acquisitions
dimmobilisations

dont goodwill
et immobilisations
incorporelles

2011

Actifs sectoriels

En millions de CHF

114 091

(a) Principalement Nespresso, Nestl Professional, Nestl Health Science, coentreprises des activits Alimentation et Boissons et des activits Pharma gres sur
un plan mondial.
(b) Voir la section Analyse sectorielle en Note 1 Principes comptables pour la dfinition des montants non allous.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

69

3. Analyse sectorielle (suite)

3.2 Produits
Revenus et rsultats

Autres revenus/
(charges)
oprationnel(le)s
courant(e)s net(te)s *

dont frais de
restructuration

Pertes de valeur
du goodwill

20 038

4 502

(101)

(8)

(35)

7 178

636

(41)

(20)

(16)

(1)

Produits laitiers et Glaces

18 564

2 799

(148)

(12)

(15)

Nutrition et HealthCare

10 726

1 958

(50)

(3)

(10)

(11)

Plats prpars et produits pour cuisiner

14 432

2 041

(62)

(13)

(15)

(1)

Confiserie

10 438

1 782

(92)

(15)

(16)

Produits pour animaux de compagnie

10 810

Boissons liquides et en poudre


Eaux

Non allou (a)


Total

92 186

dont pertes de valeur


dactifs except
goodwill

Rsultat oprationnel
courant

2012

Chiffre daffaires

En millions de CHF

2 206

(4)

(2)

12

(1 912)

(17)

(2)

(515)

(75)

14 012

(95)

(1)
(14)

* compris(es) dans le rsultat oprationnel courant

Pertes de valeur
du goodwill

Plats prpars et produits pour cuisiner

dont frais de
restructuration

Nutrition et HealthCare

dont pertes de valeur


dactifs except
goodwill

Produits laitiers et Glaces

Autres revenus/
(charges)
oprationnel(le)s
courant(e)s net(te)s *

Eaux

Rsultat oprationnel
courant

Boissons liquides et en poudre

2011

Chiffre daffaires

En millions de CHF

18 204

4 129

(151)

(35)

(40)

(2)

6 526

520

(19)

(8)

(1)

(5)

16 406

2 251

(211)

(37)

(25)

(5)

9 744

1 820

(55)

(20)

(16)

13 933

2 016

(69)

(18)

(9)

Confiserie

9 065

1 524

(136)

(30)

(11)

(4)

Produits pour animaux de compagnie

9 764

2 008

(8)

(2)

83 642

12 538

Non allou (a)


Total

(1 730)

(36)
(685)

(150)

(100)

(16)

* compris(es) dans le rsultat oprationnel courant


(a) Voir la section Analyse sectorielle en Note 1 Principes comptables pour la dfinition des montants non allous.

Voir Note 3.3 pour la rconciliation du rsultat oprationnel courant avec le bnfice avant impts et socits associes.

70

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

3. Analyse sectorielle (suite)

Actifs et passifs

10 704

403

4 335

6 654

1 693

1 848

Produits laitiers et Glaces

15 998

5 544

3 864

Nutrition et HealthCare

20 644

12 135

3 450

Plats prpars et produits pour cuisiner

13 523

6 463

2 750

8 352

2 104

2 345

14 001

9 252

1 656

719

2 151

(3 099)

90 595

39 745

Actifs

Passifs

2012
dont goodwill
et immobilisations
incorporelles

En millions de CHF

Boissons liquides et en poudre


Eaux

Confiserie
Produits pour animaux de compagnie
Non allou (a) et liminations intra-groupe
Total

Boissons liquides et en poudre

9 770

393

3 872

Eaux

6 640

1 678

1 747

Produits laitiers et Glaces

13 496

4 397

3 456

Nutrition et HealthCare

16 837

9 762

2 959

Plats prpars et produits pour cuisiner

12 922

6 308

2 703

6 482

1 023

2 034

13 569

9 141

1 514

911

2 184

(2 614)

80 627

34 886

Actifs

Passifs

2011
dont goodwill
et immobilisations
incorporelles

En millions de CHF

17 149

Confiserie
Produits pour animaux de compagnie
Non allou (a) et liminations intra-groupe
Total

15 671

(a) Voir la section Analyse sectorielle en Note 1 Principes comptables pour la dfinition des montants non allous.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

71

3. Analyse sectorielle (suite)

3.3 Rconciliation du rsultat oprationnel courant avec le bnfice avant impts et socits associes
En millions de CHF
Rsultat oprationnel courant

2012

2011

14 012

12 538

Pertes de valeur du goodwill

(14)

Autres revenus/(charges) oprationnel(le)s net(te)s except pertes de valeur du goodwill

(66)

Rsultat oprationnel

(16)
(51)

13 932

Cot financier net

12 471

(481)

Bnfice avant impts et socits associes

(421)

13 451

12 050

3.4 Clients
Il ny a aucun client dont le chiffre daffaires lui seul se monte 10% ou plus du chiffre daffaires du Groupe.

3.5 Gographie (dix principaux pays et Suisse)


En millions de CHF

Etats-Unis

2012

2011

Chiffre daffaires

Actifs
non courants (a)

Chiffre daffaires (b)

Actifs
non courants (a)

23 712

16 483

21 539

17 115

France

5 691

1 781

5 634

1 722

Brsil

5 348

1 211

5 375

1 242

Rgion Chine

5 158

5 112

2 500

4 298

Allemagne

3 270

1 430

3 338

1 356

Mexique

3 246

686

2 961

596

Royaume-Uni

2 935

1 058

2 675

877

Italie

2 219

875

2 273

895

Canada

2 182

644

2 078

452

Australie

2 151

985

2 106

1 080

Suisse (c)

1 518

2 925

1 503

2 636

Reste du monde et non allou

34 756

39 971

31 660

30 066

Total

92 186

73 161

83 642

62 335

(a) Les actifs non courants se composent des immobilisations corporelles, incorporelles et du goodwill.
(b) Bien que le montant total comparatif du chiffres daffaires 2011 est inchang, la rpartition par pays a t modifie bas sur une mthodologie amliore pour
identifier avec plus de prcision le pays de localisation des clients.
(c) Pays de domicile de Nestl S.A.

Lanalyse des ventes par rgion gographique est prsente selon la localisation des clients.

72

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

4. Autres revenus/(charges) oprationnel(le)s courant(e)s et oprationnel(le)s net(te)s


4.1 Autres revenus/(charges) oprationnel(le)s courant(e)s net(te)s
2012

2011

Gains sur cessions dimmobilisations corporelles

En millions de CHF

53

18

Divers revenus oprationnels courants

88

33

141

51

Notes

Autres revenus oprationnels courants


Pertes sur cessions dimmobilisations corporelles

(20)

(15)

Frais de restructuration

(95)

(100)

Pertes de valeur dactifs except goodwill

7/9

Litiges et contrats dficitaires (a)


Diverses charges oprationnelles courantes

(75)

(150)

(378)

(341)

(88)

(130)

Autres charges oprationnelles courantes

(656)

(736)

Total autres revenus/(charges) oprationnel(le)s courant(e)s net(te)s

(515)

(685)

(a) Ce poste comprend nombre de cas juridiques distincts (par exemple des litiges de rapports de travail, civils et fiscaux) ainsi que plusieurs contrats dficitaires
distincts, principalement en Amrique latine.

4.2 Autres revenus/(charges) oprationnel(le)s net(te)s


En millions de CHF

Notes

Gains sur cessions dactivits

2012

2011

105

Divers revenus oprationnels (a)

41

108

Autres revenus oprationnels

146

112

Pertes sur cessions dactivits


Pertes de valeur du goodwill

(3)

(7)

(14)

(16)

Diverses charges oprationnelles (a)

(209)

(156)

Autres charges oprationnelles

(226)

(179)

(80)

(67)

Total autres revenus/(charges) oprationnel(le)s net(te)s


(a) 2012 intgre le rsultat net avant impts des actifs destins tre cds lis lacquisition de Wyeth Nutrition (voir Note 2.3).

5. Stocks
En millions de CHF

2012

2011

Matires premires, produits en cours de fabrication et matriaux divers

3 885

3 904

Produits finis

5 430

5 488

Correction pour ajustement la valeur nette de ralisation

(190)
9 125

(137)
9 255

Des stocks slevant CHF238millions (2011: CHF227millions) sont donns en garantie de passifs financiers.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

73

6. Clients et autres dbiteurs


6.1 Par type
En millions de CHF

2012

2011

Clients

9 915

9 541

Autres dbiteurs

3 489

3 799

13 404

13 340

Les cinq principaux clients du Groupe reprsentent 10% (2011: 9%) des comptes clients et autres dbiteurs, aucun deux
nexcdant 5% (2011: 5%).

6.2 Crances chues et dbiteurs douteux


En millions de CHF
Non chues
Echues depuis 130 jours

2012

2011

10 925

11 326

1 356

1 119

Echues depuis 3160 jours

445

353

Echues depuis 6190 jours

168

100

Echues depuis 91120 jours

95

90

798

724

Echues depuis plus de 120 jours


Correction de valeur pour dbiteurs douteux

(383)

(372)

13 404

13 340

2012

2011

372

409

6.3 Correction de valeur pour dbiteurs douteux


En millions de CHF
Au 1er janvier
Ecarts de conversion

(5)

Correction de valeur de lexercice

91

59

Montants utiliss et dissolutions

(75)

(81)

Au 31 dcembre

383

(15)

372

Le Groupe considre que la correction de valeur pour dbiteurs douteux, qui est dtermine sur la base dune tendance
historique et de la performance des clients, couvre le risque de dfaut de paiement dune manire adquate.

74

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

7. Immobilisations corporelles
En millions de CHF

En millions de CHF

Terrains et
btiments

Machines et
quipements

Outillage,
mobilier et
matriel
divers

12 805

24 775

7 385

Vhicules

Total

869

45 834

Valeur brute
Au 1er janvier 2011
Ecarts de conversion
Investissements (a)
Cessions
Reclasse en actifs destins tre cds
Modifications du primtre de consolidation
Au 31 dcembre 2011
Ecarts de conversion
Investissements (a)
Cessions

(104)
1 022
(140)

(719)
2 643
(624)

(187)

(21)

950

164

4 779

(507)

(65)

(1 336)

(1 031)

526

392

86

14

1 018

14 109

26 472

7 728

961

49 270

(156)
1 419

(622)
2 863

(34)

(29)

957

129

5 368

(95)

(1 422)

(841)

(169)

(548)

(610)

Reclasse en actifs destins tre cds

(17)

(14)

(1)

Modifications du primtre de consolidation

484

342

(29)

(4)

15 670

28 493

8 011

962

53 136

(13 914)

(5 148)

(483)

(24 396)

Au 31 dcembre 2012

(32)
793

Amortissements et pertes de valeur cumuls


Au 1er janvier 2011
Ecarts de conversion

(4 851)
76

Amortissements

(341)

286
(1 263)

125

14

(728)

(90)

Pertes de valeur

(51)

(81)

(17)

(1)

Cessions

99

525

490

56

Reclasss en actifs destins tre cds

(5)

(1)

Modifications du primtre de consolidation

Au 31 dcembre 2011
Ecarts de conversion
Amortissements
Pertes de valeur
Cessions

(5 068)
70
(393)
4
120

(14 449)
259
(1 434)

(5 278)

(504)

66

11

(782)

(102)

(58)

(21)

490

552

79

501
(2 422)
(150)
1 170
(6)
4
(25 299)
406
(2 711)
(75)
1 241

Reclasss en actifs destins tre cds

12

11

24

Modifications du primtre de consolidation

26

105

44

181

Au 31 dcembre 2012

(5 229)

(15 076)

(5 418)

(510)

(26 233)

Net au 31 dcembre 2011

9 041

Net au 31 dcembre 2012

10 441

12 023

2 450

457

23 971

13 417

2 593

452

26 903

(a) Incluant les cots demprunt.

Au 31 dcembre 2012, les immobilisations corporelles comprennent des immobilisations en cours de construction
hauteur de CHF1332millions (2011: CHF 1267 millions). La valeur nette des immobilisations finances par des contrats
de crdit-bail slve CHF154millions (2011: CHF 194 millions). Des immobilisations corporelles nettes slevant
CHF294millions (2011: CHF 323 millions) sont donnes en garantie de passifs financiers. Les risques dincendie ont
t raisonnablement estims et couverts en consquence, en fonction des diffrentes obligations locales.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

75

7. Immobilisations corporelles (suite)

Pertes de valeur
Les pertes de valeur des immobilisations corporelles rsultent en grande partie de la rorganisation des capacits de
production du Groupe. Elles concernent principalement des plans doptimisation des capacits de production par la fermeture ou la cession dusines inefficientes.

Engagements titre dinvestissements


Au 31 dcembre 2012, le Groupe stait engag hauteur de CHF 650 millions (2011: CHF 734 millions).

8. Goodwill
En millions de CHF

Notes

2012

2011

30 951

29 003

Valeur brute
Au 1er janvier
Ecarts de conversion
Goodwill provenant dacquisitions
Cessions
Au 31 dcembre

(589)
2

4 217

(196)
2 144

(263)
34 316

30 951

Pertes de valeur cumules


Au 1er janvier
Ecarts de conversion
Pertes de valeur
Cessions
Au 31 dcembre
Net au 31 dcembre

(1 943)

(1 972)

(7)

45

(14)

(16)

263
(1 701)
32 615

(1 943)
29 008

La perte de valeur du goodwill a t value pour plus de 200 lments attribus quelques 50 units gnratrices de
trsorerie (UGT).
Les rsultats dtaills des tests de perte de valeur sont prsents ci-dessous pour les quatre lments du goodwill les
plus importants, reprsentant plus de 50% de la valeur nette comptable au 31 dcembre 2012. Dans le cadre des tests,
ils ont t attribus aux UGT suivantes: Wyeth Nutrition (WN), Produits pour animaux de compagnie par zone gographique, Nutrition Infantile lexception de WN (IN), Pizzas surgeles et Glaces aux USA. Pour chaque UGT, la valeur
recouvrable est suprieure sa valeur comptable. La valeur recouvrable a t dtermine sur la base du calcul de la
valeur dutilit. Ce calcul tenait compte des projections des flux de trsorerie corriges de linflation sur une priode de
50 ans, actualiss un taux dactualisation moyen pondr hors inflation et avant impts. Les flux de trsorerie pour les
5 premires annes taient bass sur des plans financiers approuvs par la Direction du Groupe, ceux pour les 6e 10e
annes sur les meilleures estimations de la Direction du Groupe, qui sont cohrentes avec la stratgie approuve du
Groupe pour cette priode. Les flux de trsorerie de WN se basaient sur le dernier plan de dveloppement disponible.
Il a t considr que les flux de trsorerie taient constants ensuite, bien que la Direction du Groupe table sur une croissance continue, pour WN, Produits pour animaux de compagnie et IN. Une croissance de 1% par an a t utilise pour les
annes 11 50 pour Pizzas surgeles et Glaces aux USA. Les flux de trsorerie ont t ajusts de manire tenir compte
des risques spcifiques lis la marche des affaires.

76

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

8. Goodwill (suite)

8.1 Wyeth Nutrition


Le goodwill provenant de lacquisition en 2012 de Wyeth Nutrition a t attribu lUGT des activits Wyeth Nutrition
pour le test de perte de valeur. Au 31 dcembre 2012, les valeurs comptables, exprimes dans diffrentes monnaies,
reprsentent lquivalent de CHF4115millions pour le goodwill. Les immobilisations incorporelles dure dutilit indtermine correspondant cette UGT se montent CHF 4494 millions.
Pour ce calcul, les projections de croissance des ventes et de la marge oprationnelle courante (a) taient bases sur le
dernier plan de dveloppement disponible et alignes avec le modle dvaluation utilis pour lacquisition finalise au
30 novembre 2012.

8.2 Produits pour animaux de compagnie


Le goodwill provenant de lacquisition de Ralston Purina en 2001 est attribu, pour les besoins des tests de perte de valeur, trois UGT distinctes correspondant aux trois secteurs oprationnels couvrant gographiquement lactivit des produits pour animaux de compagnie: la Zone Europe, la Zone Amriques et la Zone Asie, Ocanie et Afrique.
Au 31 dcembre, les valeurs comptables du goodwill et des immobilisations incorporelles dure dutilit indtermine
de Produits pour animaux de compagnie comprises dans ces UGT, exprimes dans diffrentes monnaies, reprsentent
lquivalent de:

dont
Zone Amriques

Total

dont
Zone Europe

dont
Zone Amriques

2011

dont
Zone Europe

Goodwill
Immobilisations incorporelles dure dutilit indtermine

2012

Total

En millions de CHF

8 781

1 753

6 957

8 982

1 762

7 148

192

154

197

158

8 973

1 753

7 111

9 179

1 762

7 306

Hypothses
Les principales hypothses des deux plus importantes UGT de Produits pour animaux de compagnie, Zone Europe et
Zone Amriques, taient les suivantes:
Zone
Europe

Zone
Amriques

Taux dactualisation moyen pondr hors inflation et avant impts

6,5%

7,5%

Croissance annuelle des ventes au cours des 10 premires annes

entre 3,0% et 5,9%

entre 4,0% et 4,5%

Evolution de la marge oprationnelle courante (a)

croissance rgulire comprise

croissance comprise

au cours des 10 premires annes

entre 10 et 30 points de base

entre 0 et 20 points de base

par an

par an

Les hypothses utilises pour le calcul sont cohrentes avec le taux de croissance moyen long terme prvu pour les
activits de produits pour animaux de compagnie dans les zones concernes. Lvolution de la marge oprationnelle
courante (a) est conforme la progression des ventes et loptimisation du portefeuille.
(a) Avant autres revenus/(charges) oprationnel(le)s courant(e)s net(te)s.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

77

8. Goodwill (suite)

Analyses de sensibilit
Le principal facteur dinfluence pour les tests de perte de valeur est la croissance des ventes et de la marge oprationnelle courante (a). En admettant une progression nulle des ventes et de la marge oprationnelle courante (a) sur toute la
priode pour la Zone Amriques et la Zone Europe, la valeur comptable ne serait pas suprieure la valeur recouvrable.
Une hausse de 100 points de base du taux dactualisation ne modifierait pas les rsultats des tests de perte de valeur.

8.3 Nutrition Infantile lexception de Wyeth Nutrition


Le goodwill provenant de lacquisition de Gerber en 2007 a t attribu lUGT des activits de nutrition infantile lexception de WN au niveau mondial, pour le test de perte de valeur. Au 31 dcembre 2012, les valeurs comptables, exprimes dans diffrentes monnaies, reprsentent un montant quivalent CHF 3516 millions (2011: CHF 3580 millions)
pour le goodwill. Les immobilisations incorporelles dure dutilit indtermine correspondant cette UGT se montent
CHF 1217 millions (2011: CHF 1250 millions).
Hypothses
Un taux dactualisation moyen pondr hors inflation et avant impts de 7,7% a t utilis pour ce calcul.
Voici les principales hypothses, fondes sur lexprience passe et les initiatives en cours:
ventes: croissance annuelle entre 3,1 et 6,1% pour lAmrique du Nord au cours des 10 premires annes, et entre
5,6 et 6,9% pour le reste du monde au cours des six premires annes et stable ensuite;
volution de la marge oprationnelle courante (a): amlioration de la marge oprationnelle courante (a) au cours des
dix premires annes, dans une fourchette de 10 50 points de base par an.
Analyses de sensibilit
Le principal facteur dinfluence pour le test de perte de valeur est la croissance des ventes et de la marge oprationnelle
courante (a). En admettant une progression nulle des ventes et de la marge oprationnelle courante (a) sur toute la priode,
la valeur comptable ne serait pas suprieure la valeur recouvrable. Une hausse de 100 points de base du taux dactualisation ne modifierait pas les rsultats du test de perte de valeur.

8.4 Pizzas surgeles et Glaces aux USA


Le goodwill provenant des affaires de glaces du Groupe aux Etats-Unis (Nestl Ice Cream Company and Dreyers) et
celui provenant de lacquisition en 2010 des activits de pizzas surgeles de Kraft Food aux USA ont t attribus lUGT
des Pizzas surgeles et Glaces aux USA. Au 31 dcembre 2012, les valeurs comptables, exprimes en USD, reprsentent
un montant quivalent CHF 4159 millions (2011: CHF 4274 millions) pour le goodwill. Les immobilisations incorporelles
dure dutilit indtermine correspondant cette UGT se montent CHF 1638 millions (2011: CHF 1683 millions).
Hypothses
Un taux dactualisation moyen pondr hors inflation et avant impts de 7,0% a t utilis pour ce calcul.
Voici les principales hypothses, fondes sur lexprience passe et les initiatives en cours:
ventes: croissance annuelle entre 4,6 et 5,2% au cours des 10 premires annes;
volution de la marge oprationnelle courante (a): croissance rgulire au cours des 4 premires annes, dans une
fourchette de 120 160points de base par an et ensuite dans une fourchette de 40 50 points de base par an pour
les 5e 10e annes.
(a) Avant autres revenus/(charges) oprationnel(le)s courant(e)s net(te)s.

78

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

8. Goodwill (suite)

Analyses de sensibilit
Le principal facteur dinfluence pour le test de perte de valeur est la croissance des ventes et de la marge oprationnelle
courante (a). En limitant la croissance annuelle 4,5% jusquen 2021 et 0% ultrieurement, la valeur comptable ne serait
pas suprieure la valeur recouvrable. Si lon atteignait 90% des estimations en termes dvolution de la marge oprationnelle courante (a), avec des cash flows restant stables aprs la 10e anne, la valeur comptable ne serait pas suprieure
la valeur recouvrable. Une hausse de 100 points de base du taux dactualisation ne modifierait pas les rsultats du test
de perte de valeur.
(a) Avant autres revenus/(charges) oprationnel(le)s courant(e)s net(te)s.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

79

9. Immobilisations incorporelles
En millions de CHF
Marques et
droits de
proprit
intellectuelle

Droits
dexploitation
et divers

Systmes
dinformation
de gestion

Total

dont
gnres
linterne

6 231

1 050

3 787

11 068

3 486

5 689

5 689

(14)

(87)
121

Valeur brute
Au 1er janvier 2011
dont dure dutilit indtermine
Ecarts de conversion

23

Investissements

13

113

Cessions

(104)

(2)
(2)

Modifications du primtre de consolidation

1 846

51

Au 31 dcembre 2011

8 113

1 096

dont dure dutilit indtermine


Ecarts de conversion

7 272
(123)

(85)

(78)
247

97

(106)

(2)
(2)

1 895

3 817

13 026
7 272

3 494

(25)

(62)

(210)

(55)

133

343

106

Investissements

64

146

Cessions

(37)

(38)

(6)

4 446

93

(2)

12 463

1 272

3 880

17 615

3 543

11 682

23

11 705

Modifications du primtre de consolidation


Au 31 dcembre 2012
dont dure dutilit indtermine (a)

(81)

(2)

4 537

Amortissements et pertes de valeur cumuls


Au 1er janvier 2011
Ecarts de conversion
Amortissements

(283)

(321)

(2 736)

(3 340)

(1)

65

65

63

(44)

(67)

(392)

(503)

(371)

Cessions

104

106

Modifications du primtre de consolidation

Au 31 dcembre 2011
Ecarts de conversion

(2 510)

(326)

(285)

(3 059)

(3 670)

2
2
(2 814)

48

56

43

Amortissements

(48)

(94)

(297)

(439)

(273)

Cessions

37

37

79

Modification du primtre de consolidation

Au 31 dcembre 2012

(334)

(337)

(3 301)

(3 972)

2
(3 042)

Net au 31 dcembre 2011

7 787

811

758

9 356

680

Net au 31 dcembre 2012

12 129

935

579

13 643

501

(a) Tests de perte de valeur annuels faits en relation avec les goodwill (voir Note 8). Selon limmobilisation incorporelle teste, lUGT est identique lUGT pour le
test de perte de valeur du goodwill ou se situe un niveau infrieur.

Les immobilisations incorporelles gnres linterne sont principalement constitues de systmes dinformation de
gestion.

Engagements titre dinvestissements


Au 31 dcembre 2012, le Groupe stait engag hauteur de CHF 52 millions (2011: CHF 35 millions).

80

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

10. Engagements envers le personnel


Salaires et charges sociales
Le total des salaires et charges sociales du Groupe slve CHF14915millions (2011: CHF 13643 millions). Ces charges
sont rparties dans les rubriques appropries du compte de rsultat par fonction.
Pensions et prestations de retraites
La majorit du personnel du Groupe est au bnfice de prestations de retraites octroyes par divers rgimes prestations
dfinies; elles sont usuellement bases sur la rmunration et la dure de service.
Prestations de maladie postrieures lemploi et autres prestations en faveur du personnel
Des socits du Groupe, principalement aux Amriques, offrent des rgimes dassurance maladie en faveur des retrai
ts. Les engagements rsultant dautres avantages consistent principalement en indemnits de dpart qui nont pas le
caractre de pensions.

10.1 Actifs et passifs comptabiliss au bilan


2008

Total

2009

Total

2010

Total

2011

Total

Total

Prestations de maladie
postrieures lemploi
et autres

2012
Rgimes de pensions
prestations dfinies

En millions de CHF

Valeur actualise des obligations des rgimes financs

25 173

77

25 250

22 802

21 394

22 006

19 139

Juste valeur des actifs des rgimes

(20 667)

(50)

(20 717)

(19 568)

(19 852)

(19 545)

(17 228)

4 506

27

4 533

3 234

1 542

2 461

1 911

735

2 064

2 799

2 657

2 499

2 334

2 337

(12)

16

30

30

81

35

62

91

5 259

2 107

7 366

5 981

4 085

4 839

4 346

1 037

937

943

1 081

960

Excdent des obligations/(actifs) des rgimes financs


Valeur actualise des obligations des rgimes non financs
Services passs non encore comptabiliss des prestations
non acquises

(18)

Actifs nets non comptabiliss et obligations de financement


minimum
Engagements/(prfinancements) nets des rgimes
prestations dfinies
Engagements des rgimes cotisations dfinies et
rmunrations diffres moyen/long terme
Engagements rsultant de paiements fonds sur des
actions rgls en trsorerie (a)
Engagements nets

67

60

86

99

98

8 470

6 978

5 114

6 019

5 404

Reflts au bilan comme suit:


Prfinancement des rgimes prestations dfinies

(84)

(127)

(166)

(230)

(60)

Engagements envers le personnel

8 554

7 105

5 280

6 249

5 464

Engagements nets

8 470

6 978

5 114

6 019

5 404

(a) La valeur intrinsque des engagements rsultant de rmunrations en actions et rgles en trsorerie dont les prestations sont acquises se monte CHF25mil
lions (2011: CHF 31 millions; 2010: CHF 42 millions; 2009: CHF 29 millions; 2008:CHF34millions).

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

81

10. Engagements envers le personnel (suite)

10.2 Mouvement de la juste valeur des actifs des rgimes prestations dfinies

Rendement attendu des actifs des rgimes

Total

Rgimes de pensions
prestations dfinies

Prestations de maladie
postrieures lemploi
et autres

Total

2011

Prestations de maladie
postrieures lemploi
et autres

Au 1er janvier
Ecarts de conversion

2012
Rgimes de pensions
prestations dfinies

En millions de CHF

(19 526)

(42)

(19 568)

(19 805)

(47)

(19 852)

183
(1 324)

(2)
(2)

181
(1 326)

217

(1 328)

(2)

219
(1 330)

Cotisations des employs

(124)

(124)

(117)

(117)

Cotisations des employeurs

(676)

(11)

(687)

(524)

(4)

(528)

(338)

(1)

(Gains)/pertes actuariel(le)s
Prestations verses des rgimes financs

1 137

(339)
1 145

1 025

1 026

1 005

1 012

Modification du primtre de consolidation

(197)

(197)

Transfert (de)/ rgimes cotisations dfinies

198

198

Au 31 dcembre

(20 667)

(50)

(20 717)

(19 526)

(42)

2
(19 568)

Les actifs des rgimes financs de pensions prestations dfinies comprennent des biens immobiliers occups par des
socits du Groupe pour une juste valeur de CHF 9 millions (2011: CHF 13 millions) et des actifs prts des socits affi
lies pour une juste valeur de CHF 58 millions (2011: CHF 34 millions). De plus, les rgimes financs de pensions pres
tations dfinies sont investis dans Nestl S.A. (ou titres associs) concurrence de CHF 46 million (2011: CHF 37 millions).
Les directives du Groupe relatives aux investissements autorisent ce type de placements, uniquement, lorsque la position
dans Nestl S.A. est passive, cest--dire en adquation avec la pondration dans le benchmark sous-jacent. Le rendement
effectif net des actifs des rgimes financs de pensions prestations dfinies est positif en 2012 de CHF 1665 millions
(2011: positif de CHF 304 millions). Le Groupe prvoit de verser CHF 715 millions ses rgimes financs de pensions
prestations dfinies en 2013.
Les principales catgories dactifs des rgimes exprimes en pourcentage du total des actifs des rgimes se prsentent
comme suit:
Au 31 dcembre

2012

Actions

36%

36%

Obligations

31%

32%

Immobilier
Placements alternatifs
Liquidits/Dpts

2011

8%

7%

21%

21%

4%

4%

La politique et la stratgie dinvestissement pour les rgimes financs de pensions prestations dfinies du Groupe se
fondent sur lobjectif de raliser un rendement sur investissement qui, associ aux cotisations payes, soit suffisant pour
garder un contrle raisonnable sur les diffrents risques de financement des rgimes. Les conseillers en placement,
nomms par les administrateurs des rgimes, sont chargs de dterminer la pondration des catgories dactifs et les
allocations cibles, lesquelles sont rvises en permanence par les administrateurs des rgimes. Lallocation effective des
actifs est dtermine par une srie de conditions conomiques et de march et en considration des risques spcifiques
aux catgories dactifs.

82

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

10. Engagements envers le personnel (suite)

Les taux de rendement des actifs attendus long terme sont bass sur les prvisions long terme dinflation, de taux
dintrt, de primes de risque et dallocations cibles des catgories dactifs. Ces prvisions tiennent compte des rende
ments historiques des catgories dactifs et sont dtermines en collaboration avec les conseillers en placement et les
actuaires des rgimes.

10.3 Mouvement des valeurs actualises des obligations des rgimes prestations dfinies

2 076

25 459

21 936

1 957

23 893

69

22 802

21 320

74

21 394

650

2 007

2 657

616

1 883

2 499

Total

23 383
22 733

Total

Prestations de maladie
postrieures lemploi
et autres

dont rgimes non financs

Rgimes de pensions
prestations dfinies

dont rgimes financs

2011

Prestations de maladie
postrieures lemploi
et autres

Au 1er janvier

2012
Rgimes de pensions
prestations dfinies

En millions de CHF

Ecarts de conversion

(252)

(90)

(342)

(231)

(65)

Cot des services rendus

743

56

799

632

73

705

Cot financier

959

118

1 077

972

114

1 086

Pr-retraites, rductions et liquidations

(19)

(37)

(56)

(11)

(2)

(13)

Cot des services passs des prestations acquises

(50)

(3)

(53)

(103)

(110)

(213)

Cot des services passs des prestations non acquises

(Gains)/pertes actuariel(le)s

2 245

Prestations verses des rgimes financs

(1)
206

(1)

2 451

1 200

(3)
230

(296)

(2)
1 430

(1 137)

(8)

(1 145)

(1 005)

(7)

(1 012)

Prestations verses des rgimes non financs

(42)

(142)

(184)

(35)

(115)

(150)

Modification du primtre de consolidation

266

(3)

263

30

Transfert de/() rgimes cotisations dfinies

(188)

(31)

(219)

(3)

2 076

25 459

Au 31 dcembre
dont rgimes financs
dont rgimes non financs

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

25 908

31

2 141

28 049

23 383

25 173

77

25 250

22 733

69

22 802

735

2 064

2 799

650

2 007

2 657

83

10. Engagements envers le personnel (suite)

10.4 Gains/(pertes) actuariel(le)s des rgimes prestations dfinies comptabiliss dans les autres
lments du rsultat global

Transfert de/() actifs non comptabiliss et autres

49

Total

(2 201)

Total

Modification des hypothses quant aux passifs des rgimes

2008

Total

(44)

2009

Total

338

Ajustements empiriques dcoulant des passifs des rgimes

2010

Total

Ajustements empiriques dcoulant des actifs des rgimes

2011

Prestations de maladie
postrieures lemploi
et autres

2012
Rgimes de pensions
prestations dfinies

En millions de CHF

339

(1 026)

610

744

(5 719)

59

15

(253)

71

(303)

95

(2 146)

1 471

(265)

(2 466)
49

(1 177)
(47)

(811)
23

33

1 014

Gains/(pertes) actuariel(le)s rsultant des rgimes


prestations dfinies

(1 858)

(205)

(2 063)

(2 503)

(107)

(1 672)

(3 139)

Au 31 dcembre 2012, les pertes actuarielles cumules des rgimes prestations dfinies enregistres dans les fonds
propres slvent CHF9763millions (2011:CHF7859millions).

10.5 Charges comptabilises au compte de rsultat

743

56

799

632

73

705

(124)

(124)

(117)

(117)

Cot financier
Rendement attendu des actifs des rgimes

959

118

1 077

972

114

(2)

Pr-retraites, rductions et liquidations

(19)

(37)

(56)

(11)

(2)

(13)

Cot des services passs des prestations acquises

(50)

(3)

(53)

(103)

(110)

(213)

Cot des services passs des prestations non acquises


Cot des rgimes prestations dfinies

185

(4)
128

(4)
313

1
46

(2)

1 086

(1 324)

(1 326)

(1 328)

Total

Prestations de maladie
postrieures lemploi
et autres

Cot des services rendus


Cotisations des employs

Total

Rgimes de pensions
prestations dfinies

2011

Prestations de maladie
postrieures lemploi
et autres

2012
Rgimes de pensions
prestations dfinies

En millions de CHF

(1)
72

(1 330)

118

Cot des rgimes cotisations dfinies

305

240

Total

618

358

Les charges lies aux rgimes prestations et cotisations dfinies sont enregistres dans les rubriques appropries de
charge par fonction du compte de rsultat.

84

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

10. Engagements envers le personnel (suite)

10.6 Principales hypothses financires actuarielles


Les principales hypothses financires actuarielles sont prsentes par zone gographique. Chaque lment constitue
une moyenne pondre en relation avec le composant sous-jacent.
Au 31 dcembre

2012

2011

Europe

3,1%

3,5%

Amriques

4,9%

5,7%

Asie, Ocanie et Afrique

4,5%

4,7%

Europe

5,6%

6,0%

Amriques

7,7%

8,8%

Asie, Ocanie et Afrique

6,8%

7,1%

Europe

2,8%

2,9%

Amriques

2,9%

3,0%

Asie, Ocanie et Afrique

4,2%

3,6%

Europe

1,8%

1,8%

Amriques

1,0%

0,9%

Asie, Ocanie et Afrique

1,8%

1,7%

7,0%

7,0%

Taux dactualisation

Rendement long terme attendu des actifs des rgimes

Augmentations futures attendues des salaires

Augmentations futures attendues des retraites

Taux dvolution du cot des dpenses de sant


Amriques

10.7 Tables de mortalit et esprance de vie pour les principaux rgimes

Pays

Table de
mortalit

Au 31 dcembre

Esprance de vie 65 ans


pour un membre masculin
actuellement g de 65 ans
(en annes)

Esprance de vie 65 ans


pour un membre fminin
actuellement g de 65 ans
(en annes)

2012

2011

2012

2011

Suisse

LPP 2010

19,0

19,0

21,5

21,5

Royaume-Uni

S1NA 2008, CMI 2009

21,5

20,8

22,3

21,7

Etats-Unis

RP2000

19,2

19,1

21,0

21,0

Allemagne

Heubeck Richttafeln 1998

21,3

21,3

22,8

22,8

Pays-Bas

AG Prognosetafel 20122062

21,4

21,3

23,8

23,9

Lesprance de vie est prise en compte dans les engagements dfinis sur la base de tables de mortalit du pays dans
lequel le rgime est situ. Si ces tables ne refltent plus lexprience rcente, elles sont ajustes au travers de pond
rations appropries.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

85

10. Engagements envers le personnel (suite)

10.8 Analyse de sensibilit sur les taux dvolution du cot des dpenses de sant
Une augmentation dun pourcent des taux dvolution supposs du cot des dpenses de sant ferait augmenter de
CHF184millions lobligation des rgimes prestations dfinies et de CHF18millions le cumul du cot des services
rendus et du cot financier.
Une diminution dun pourcent des taux dvolution supposs du cot des dpenses de sant ferait diminuer de
CHF144millions lobligation des rgimes prestations dfinies et de CHF12millions le cumul du cot des services
rendus et du cot financier.

11. Plans dintressement du personnel au capital


Certains employs du Groupe peuvent recevoir des incitations long terme sous la forme de plans dintressement au
capital. Les membres de la Direction du Groupe bnficient dun Management Stock Option Plan (MSOP) et dun
Performance Share Unit Plan (PSUP), tandis que les cadres suprieurs du Groupe bnficient de Restricted Stock
Unit Plans (RSUP) ou de Share Appreciation Rights (SAR).
Les plans dintressement au capital sont rgls soit par transfert dactions de Nestl S.A. (comptabilis comme des
paiements fonds sur des actions rgls en instruments de capitaux propres), soit par le versement dun montant qui
valent en trsorerie (comptabilis comme des paiements fonds sur des actions rgls en trsorerie).
Le cot des paiements fonds sur des actions est imput aux rubriques appropries de charge par fonction du compte
de rsultat:
En millions de CHF
Cot des paiements fonds sur des actions, rgls en instruments de capitaux propres
Cot des paiements fonds sur des actions, rgls en trsorerie
Total des cots des paiements fonds sur des actions

2012

2011

157

158

43

21

200

179

Le cot des paiements fonds sur des actions sanalyse par plan de la faon suivante:
En millions de CHF

2012

2011

RSUP

182

166

MSOP

PSUP

SAR

(4)

Total des cots des paiements fonds sur des actions

86

200

179

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

11. Plans dintressement du personnel au capital (suite)

11.1 Restricted Stock Unit Plan (RSUP)


Les cadres suprieurs du Groupe bnficient de Restricted Stock Units (RSU), units dactions de ngociation restreinte,
qui permettent aux participants de recevoir des actions de Nestl S.A. librement disponibles (comptabilis comme un paie
ment fond sur des actions rgl en instruments de capitaux propres) ou un montant quivalent en trsorerie (compta
bilis comme un paiement fond sur des actions rgl en trsorerie) la fin dune priode de blocage de trois ans.
Nombre de RSU en millions dunits

2012

2011

En circulation au 1er janvier

10,6

10,7

Attribues

3,7

3,5

Exerces

(4,2)

(3,4)

Annules

(0,1)

En circulation au 31 dcembre

(0,2)

10,0

10,6

dont acquises au 31 dcembre

0,4

0,5

dont rgles en trsorerie au 31 dcembre

1,6

1,4

La juste valeur des RSU rgls en instruments de capitaux propres est dtermine sur la base du prix du march des
actions de Nestl S.A. la date dattribution, actualis un taux dintrt hors risque et ajust des dividendes que les
participants ne peuvent recevoir pendant la priode de blocage de trois ans. La juste valeur moyenne pondre des RSU
rgls en instruments de capitaux propres attribus en 2012 slve CHF 49.65 (2011: CHF 48.75).
Pour les RSU rgls en trsorerie en circulation, la dette est rvalue chaque date de clture du bilan en fonction des
changements subsquents du prix du march des actions de Nestl S.A. La juste valeur moyenne des RSU rgls en tr
sorerie en circulation au 31 dcembre 2012 est de CHF 57.72 (2011: CHF 52.23).

11.2 Management Stock Option Plan (MSOP)


Dans le cadre du Performance Share Unit Plan (PSUP), les membres de la Direction du Groupe peuvent aussi recevoir des
(PSU), units dactions lies la performance donnant le droit de recevoir des actions de Nestl S.A. (comptabilis comme
un paiement fond sur des actions rgl en instruments de capitaux propres). Chaque option donne le droit dacqurir une
action de Nestl S.A. au prix dexercice. Ces options sont exerables aprs une dure de trois ans compter de la date
dattribution. A lissue de cette priode, les options peuvent tre exerces pendant quatre ans avant quelles nexpirent.
Le prix dexercice moyen pondr (en CHF) et le nombre doptions (en millions dunits) sont les suivants:
2012

2011

2012

2011

Prix dexercice
moyen pondr

Prix dexercice
moyen pondr

Nombre
doptions

Nombre
doptions

En circulation au 1er janvier

46.25

42.16

7,9

8,3

Attribues

55.57

52.58

1,8

1,4

Exerces

39.89

32.85

(1,5)

(1,8)

Annules

55.57

(0,1)

En circulation au 31 dcembre

49.43

46.25

8,1

7,9

43.14

43.38

3,3

2,7

dont droits exerables au 31 dcembre

Au 31 dcembre 2012, les prix dexercice des options en circulation se situent entre CHF 37.95 et CHF 55.57 et leur dure
de vie contractuelle moyenne pondre est de 4 ans. Ces options peuvent tre rparties comme suit: 3,4 millions doptions
sont exerables des prix compris entre CHF 37.95 et CHF 50. avec une dure de vie contractuelle moyenne pondre
de 2,3 ans et 4,7 millions des prix compris entre CHF 50. et CHF 55.57 avec une dure de vie contractuelle moyenne
pondre de 5,2 ans.
Comptes consolids du groupe Nestl 2012

87

11. Plans dintressement du personnel au capital (suite)

La juste valeur des options attribues en 2012 est de CHF 4.54 (2011: CHF 5.54) et a t estime en utilisant un modle
Black and Scholes. Les paramtres du modle la date dattribution taient les suivants:
Prix du march des actions de Nestl S.A. (en CHF)
Prix dexercice (en CHF)

2012

2011

55.30

52.60

55.57

52.58

17,90%

18,42%

Rendement attendu

3,53%

3,52%

Taux dintrt hors risque

0,36%

1,59%

Date dattribution

01/03/2012

03/03/2011

Date dexpiration

28/02/2019

02/03/2018

Volatilit attendue

Le prix dexercice correspond au prix du march moyen des actions de Nestl S.A. des dix derniers jours de cotation
prcdant la date dattribution. La volatilit attendue est base sur la volatilit historique du prix du march des actions
de Nestl S.A., corrige de tout changement prvu de la volatilit future du fait dinformations accessibles au public.
En 2012, le prix du march moyen pondr des actions de Nestl S.A. la date dexercice tait de CHF 58.15
(2011:CHF52.86).

11.3 Performance Share Unit Plan (PSUP)


Les membres de la Direction du Groupe peuvent aussi bnficier dun Performance Share Unit Plan (PSUP), units
dactions lies la performance, qui leur donne le droit de recevoir des actions de NestlS.A. librement disponibles
(comptabilis comme un paiement fond sur des actions rgl en instruments de capitaux propres) la fin dune priode
de blocage de trois ans. Au terme de cette priode, le nombre dactions accordes varie de 0% 200% de loctroi initial
et est dtermin par le degr de ralisation de la mesure de la performance du PSUP. La mesure de performance est le
rendement relatif total pour les actionnaires des actions de Nestl S.A. par rapport lindice STOXX Europe 600 Food &
Beverage. Pour loctroi des PSU en 2012, une seconde mesure de performance a t introduite, la croissance du bnfice
rcurrent par action taux de change constants. Ainsi, partir de 2012, chacune des deux mesures aura un poids quiva
lent dans la dtermination du blocage de loctroi initial de PSU.
Nombre de PSU en millions dunits

2012

2011

En circulation au 1er janvier

0,3

0,3

Attribues

0,1

0,1

Exerces

(0,1)

(0,1)

Annules
En circulation au 31 dcembre

0,3

0,3

La juste valeur des PSU attribues en 2012 est de CHF 54.62 (2011: CHF 53.63) et a t estime la date dattribution selon
la mthode de simulation Monte Carlo. Les paramtres utiliss dans le modle comprennent le prix du march des actions
de Nestl S.A. la date dattribution, un taux dintrt hors risque et les dividendes attendus que les participants ne
peuvent recevoir pendant la priode de blocage de trois ans.

88

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

11. Plans dintressement du personnel au capital (suite)

11.4 Share Appreciation Rights (SAR)


Les membres cls du Management de certaines socits affilies amricaines bnficiaient de Share Appreciation Rights
(SAR), droits la plus-value dactions. Ces plans donnaient droit, au moment de lexercice des droits, au paiement en tr
sorerie de la diffrence entre le prix du march dune action de Nestl S.A. et le prix dexercice (comptabilis comme un
paiement fond sur des actions rgl en trsorerie). Tous les droits restant en circulation au 31 dcembre 2011 ont t
exercs durant 2012.
Le prix dexercice moyen pondr (en CHF) et le nombre de SAR (en millions dunits) taient les suivants:
2012

2011

2012

2011

Prix dexercice
moyen pondr

Prix dexercice
moyen pondr

Nombre
de SAR

Nombre
de SAR

29.69

29.70

0,1

0,6

Exercs

29.69

28.39

(0,1)

(0,5)

Annuls

En circulation au 31 dcembre

29.69

0,1

29.69

0,1

En circulation au 1er janvier


Attribus

dont droits exerables au 31 dcembre

En 2012, le prix du march moyen pondr des actions de NestlS.A. la date dexercice slevait CHF 53.68
(2011: CHF 51.70).

12. Provisions et engagements hors bilan


12.1 Provisions
En millions de CHF
Restructuration

Environnement

Litiges

Autres

Total

798

29

2 773

511

4 111

Ecarts de conversion

(33)

Constitutions de provisions (a)

115

Emplois

(187)
(61)

632

Au 1er janvier 2011

Dissolutions
Modifications du primtre de consolidation
Au 31 dcembre 2011

(39)

(16)

194

162

476

(5)

(85)

(146)

(423)

(2)

(327)

(34)

(424)

18

18

27

2 534

477

3 670

dont le montant devrait tre rgl dans les 12 mois


Ecarts de conversion
Constitutions de provisions (a)
Emplois
Dissolutions
Au 31 dcembre 2012
dont le montant devrait tre rgl dans les 12 mois

(88)

576
2

(1)

(56)

(17)

92

387

142

622
(511)

(189)

(6)

(199)

(117)

(59)

(2)

(323)

(42)

478

19

2 343

443

(72)

(426)
3 283
441

(a) Incluant lescompte des provisions (voir Note 13).

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

89

12. Provisions et engagements hors bilan (suite)

Restructuration
Les provisions pour restructuration rsultent dinitiatives prises dans lensemble du Groupe. Elles englobent notamment
des plans doptimisation des structures de production, de vente et dadministration, principalement en Europe. Ces pro
visions pour restructuration devraient engendrer des sorties de trsorerie lors de leur mise en uvre (en rgle gnrale
au cours des deux-trois prochaines annes).
Litiges
Des provisions pour litiges ont t constitues afin de couvrir les procdures fiscales, lgales et administratives qui
rsultent de la conduite normale des affaires. Ces provisions concernent nombre de cas distincts dont la prsentation
dtaille pourrait tre nuisible aux intrts du Groupe. Le Groupe pense quaucune de ces procdures de contentieux
naura dincidence dfavorable importante sur sa situation financire. Lchance des sorties de trsorerie est incertaine
car elle dpend du rsultat des procdures. Dans ce cas, ces provisions ne sont pas escomptes car leur valeur actuelle
ne reprsenterait pas une information fiable. La Direction du Groupe ne pense pas quil soit possible dmettre des hypo
thses sur lvolution des cas au-del de la date du bilan.
Autres
Les autres provisions consistent principalement en contrats dficitaires et en diverses rclamations relatives des
sinistres survenus durant lexercice mais non couverts par les socits dassurance. Les contrats dficitaires rsultent
dengagements de leasing, de ruptures de contrats ou daccords dapprovisionnement au-dessus des prix du march et
qui ne gnrent aucun avantage ou pour lesquels les cots invitables auxquels le Groupe doit faire face pour tenir ses
obligations contractuelles sont suprieurs aux avantages conomiques prvus.

12.2 Engagements hors bilan


Le Groupe est expos des engagements hors bilan slevant un paiement potentiel maximum de CHF1879millions
(2011:CHF1363millions) relatif des litiges potentiels pour CHF1870millions (2011:CHF1344millions) et dautres
lments pour CHF9millions (2011:CHF19millions). Les litiges potentiels correspondent principalement des contentieux
de rapports de travail, civils et fiscaux en Amrique latine.
Les actifs ventuels rsultant de litiges en faveur du Groupe reprsentent un encaissement potentiel maximum de
CHF190millions (2011:CHF281millions).

90

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

13. Cot financier net et instruments financiers


13.1 Cot financier net
En millions de CHF

2012

2011

Produits des intrts

75

87

Gains sur instruments comptabiliss dans le compte de rsultat leur juste valeur

35

28

Produits financiers

110

115

Charges des intrts

(568)

(527)

Actualisation des provisions

(23)

(9)

Charges financires

(591)

(536)

Total cot financier net

(481)

(421)

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

91

13. Cot financier net et instruments financiers (suite)

13.2 Actifs et passifs financiers


13.2a Par classe et par catgorie

Total
des catgories

3 591

Actifs disponibles
la vente

3 618

Actifs dtenus des


fins de transaction

Prts, crances,
dettes au cot
amorti (a)

Actifs disponibles
la vente

3 618

2011

Total
des catgories

Liquidits

Actifs dtenus des


fins de transaction

Classes

Prts, crances,
dettes au cot
amorti (a)

2012

3 591

Billets de trsorerie (Commercial paper)


et bons
Dpts terme
Portefeuilles de ngoce

462

462

474

474

2 258

2 258

2 085

2 085

1 012

1 012

1 274

1 274

568

Obligations

553

568

553

Instruments de capitaux propres

944

944

Autres actifs financiers courants

563

563

11

11

Disponibilits (b)
Clients et autres dbiteurs

3 618

568

5 239

13 404

9 425

3 591

13 404

13 340

553

3 844

7 988
13 340

Obligations

2 186

2 186

3 026

3 026

Instruments de capitaux propres

1 091

1 091

1 737

1 737

435

1 291

1 726

438

1 960

2 398

435

4 568

5 003

438

6 723

7 161

10 567

29 220

Autres actifs financiers non courants


Actifs financiers non courants
Instruments financiers drivs actifs (c)

586

Total des actifs financiers

17 457

Fournisseurs et autres cranciers


Dettes financires

28 418

17 369

(16 646)

(16 646)

(15 703)

(27 577)

(27 577)

(22 307)

Instruments financiers drivs passifs (c)

1 154

9 807

(428)

Total des passifs financiers

(44 223)

(428)

Position financire nette

(26 766)

dont la juste valeur

731

586

1 284

731

(15 703)
(22 307)
(646)

(428)

(646)

(44 651)

(38 010)

(646)

726

9 807

(16 233)

(20 641)

638

10 567

726

9 807

10 533

638

10 567

(38 656)
(9 436)
11 205

(a) La valeur comptable de ces instruments financiers est une approximation raisonnable de leur juste valeur. Pour les emprunts obligataires inclus dans les dettes
financires, voir section 13.2c.
(b) Les disponibilits se composent des liquidits et des quivalents de liquidits (CHF 5840 millions) et des placements court terme (CHF 3585 millions).
(c) Incluent les drivs non dsigns et qui sont comptabiliss en instruments de couverture.

92

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

13. Cot financier net et instruments financiers (suite)

13.2b Hirarchie de la juste valeur des instruments financiers


En millions de CHF
Portefeuilles de ngoce
Drivs actifs

2012

2011

568

551

13

18

Obligations

1 150

2 366

Instruments de capitaux propres

1 620

1 433

Autres actifs financiers

369

405

Drivs passifs

(93)

(244)

Cours des marchs actifs (Niveau 1)


Billets de trsorerie (Commercial paper) et bons
Dpts terme
Drivs actifs

3 627

4 529

462

474

2 258

2 085

573

713

Obligations

2 010

1 908

Autres actifs financiers

1 286

1 313

Drivs passifs
Techniques dvaluation bases sur des donnes observables sur les marchs (Niveau 2)

(335)
6 254

(402)
6 091

Autres actifs financiers

652

585

Techniques dvaluation bases sur des paramtres non observables (Niveau 3)

652

585

10 533

11 205

Total des instruments financiers valoriss leur juste valeur

Il ny a pas eu en 2012 de transferts significatifs entre les diffrents niveaux de hirarchie.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

93

13. Cot financier net et instruments financiers (suite)

13.2c Emprunts obligataires


En millions de CHF

2012

Emetteur

Valeur
nominale
en millions

Coupon

Taux
dintrt
effectif

Nestl Holdings, Inc., Etats-Unis

CHF 675

3,00%

2,86%

20072012

AUD 350

6,00%

6,24%

20092013

(a)

332

333

CHF 450

2,50%

2,57%

20062013

(b)

458

468

USD 275

2,00%

2,26%

20092013

(c)

252

259

USD 550

2,13%

2,13%

20102014

AUD 275

5,50%

5,69%

20112016

USD 200

2,00%

2,06%

20112016

183

188

NOK 1000

3,38%

3,59%

20112016

(b)

167

156

AUD 200

4,00%

4,11%

20122017

(a)

189

NOK 1000

2,25%

2,31%

20122017

(a)

163

NOK 3000

2,50%

2,66%

20122017

(a)

488

USD 900

1,38%

1,46%

20122017

CHF 250

2,63%

2,66%

20072018

USD 500

1,25%

1,32%

20122018

456

USD 48

7,75%

6,25%

19952015

45

47

USD 63

9,30%

6,46%

19912021

68

71

USD 79

8,63%

6,46%

19922022

83

86

USD 44

8,13%

6,47%

19932023

45

47

USD 51

7,88%

6,45%

19952025

52

CHF 1075

1,25%

1,40%

20092012

CHF 1200

2,00%

2,04%

20092013

CHF 425

2,00%

2,03%

20092014

CHF 275

2,13%

2,13%

20092014

(d)

AUD 450

5,75%

5,81%

20102014

NOK 1250

2,50%

2,73%

CHF 350

2,13%

EUR 500
AUD 125

Nestl Purina PetCare Company, Etats-Unis

Nestl Finance International Ltd, Luxembourg

Autres emprunts obligataires


Total

94

Anne
dmission et
dchance

2011

Commentaires

Valeur comptable
687

(b)

503

517

276

270

820
(b)

278

276

54
1 076

(d)

1 200

1 199

425

425

275

275

(b)

445

444

20102014

(b)

205

192

2,20%

20092015

(d)

349

349

0,75%

0,83%

20122016

4,63%

4,86%

20122017

EUR 500

1,50%

1,61%

20122019

602

EUR 850

1,75%

1,89%

20122022

1 013

GBP 400

2,25%

2,34%

20122023

600
(a)

(e)

118

590
57

90

10 737

7 509

Remboursable dans le dlai dun an

2 263

1 788

Remboursable aprs un an

8 474

5 721

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

13. Cot financier net et instruments financiers (suite)

La juste valeur des emprunts obligataires slve CHF11039millions (2011: CHF 7866 millions). Cette valeur comprend
des intrts courus de CHF105millions (2011: CHF 88millions).
La plupart des emprunts obligataires sont couverts par des drivs sur devises et/ou sur taux dintrt. La juste valeur de
ces instruments drivs est prsente dans les instruments financiers drivs actifs pour un montant de CHF483millions
(2011: CHF544millions) et dans les instruments financiers drivs passifs pour un montant de CHF3millions
(2011: CHF7 millions).
(a) Fait lobjet dun swap de taux dintrt et de devises qui cre un engagement taux fixe dans la devise de lmetteur.
(b) Fait lobjet dun swap de taux dintrt et/ou de devises qui cre un engagement taux variable dans la devise de lmetteur.
(c) Cet emprunt obligataire est compos de:
USD 150 millions, mis en 2009; et
USD 125 millions, mis en 2009, faisant lobjet dun swap de taux dintrt qui cre un engagement taux variable dans la devise de lmetteur.
(d) Fait lobjet de swaps de devises afin de couvrir lexposition des valeurs nominales en CHF et lexposition des coupons.
(e) Fait lobjet dun swap de taux dintrt.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

95

13. Cot financier net et instruments financiers (suite)

13.2d Instruments financiers drivs actifs et passifs


Par type

Montants
contractuels
ou notionnels

Juste valeur
des actifs

5 138

40

7 730

108

706

901

12

3 234

490

3 257

502

26

Juste valeur
des passifs

Juste valeur
des passifs

2011

Juste valeur
des actifs

2012
Montants
contractuels
ou notionnels

En millions de CHF

Couvertures de juste valeur


Contrats de change terme, futures et swaps
Contrats de couverture de taux dintrts, futures et swaps
Swaps de devises et de taux dintrts
Couvertures des flux de trsorerie
Contrats de change terme, futures, swaps et options

5 197

63

34

4 920

87

95

Contrats de couverture de taux dintrts, futures et swaps

2 461

242

2 730

250

Futures et options sur matires premires

1 574

13

90

1 935

17

237

1 471

13

1 256

96

14

187

17

Drivs non dsigns


Contrats de change terme, futures, swaps et options
Contrats de couverture de taux dintrts, futures, swaps et options
Futures et options sur matires premires

19 885

586

428

22 924

731

646

Certains instruments drivs, bien quen conformit avec la politique de gestion des risques financiers du Groupe de grer
les risques de volatilit des marchs financiers, ne sont pas qualifis comme comptabilit de couverture et sont en cons
quence classs comme des instruments drivs non dsigns.
Impact sur le compte de rsultat des couvertures de juste valeur
En millions de CHF

2012

sur des lments couverts

(346)

2011
(82)

sur des instruments de couverture

334

74

La part inefficace des gains/(pertes) sur des couvertures de flux de trsorerie et dinvestissements nets nest pas signifi
cative.

96

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

13. Cot financier net et instruments financiers (suite)

13.3 Risques financiers


Dans le cadre de ses activits oprationnelles, le Groupe est expos un certain nombre de risques financiers, savoir
le risque de crdit, le risque de liquidit, le risque de march (ycompris les risques de change et de taux dintrt), le
risque de prix des matires premires et dautres risques (tels que les risques de cours et de rglement). Cette note pr
sente les objectifs, les politiques et les processus poursuivis par le Groupe pour grer son risque financier et son capital.
La gestion du risque financier fait partie intgrante de la gestion du Groupe. Le Conseil dadministration dfinit les prin
cipes de contrle financiers ainsi que les principes de la planification financire. LAdministrateur dlgu organise, gre
et contrle tous les aspects des actifs et passifs financiers. Un Asset and Liability Management Committee (ALMC)
(Comit de Gestion des Actifs et Passifs Financiers), sous la supervision du Directeur Financier, est responsable de lta
blissement et de lexcution subsquente de la politique de gestion des actifs et passifs financiers du groupe Nestl
(Nestl Groups Financial Asset and Liability Management Policy). Il assure limplmentation des stratgies et la ralisa
tion des objectifs de la gestion des actifs et passifs financiers du Groupe, qui sont ensuite appliques par la Trsorerie
centrale, les centres de trsorerie rgionaux et, dans certains cas spcifiques, les socits affilies. Les activits de la
Trsorerie centrale et des centres de trsorerie rgionaux sont supervises par un Middle Office indpendant qui est
charg de vrifier la conformit des stratgies proposes et/ou des oprations effectues selon les rgles et limites
fixes par lALMC. Les directives de gestion de trsorerie, approuves par les instances ci-dessus, dfinissent et classi
fient les risques et dterminent, par catgories de transactions, les procdures dautorisations spcifiques, de limites et
de contrle. En accord avec les politiques susmentionnes, le Groupe sengage dans des transactions dinstruments d
rivs uniquement dans le cadre de transactions dactifs ou de passifs, ou de transactions anticipes.
13.3a Risque de crdit
Gestion du risque de crdit
Le risque de crdit reprsente le risque quune contrepartie ne remplisse pas ses engagements. Le Groupe est expos
au risque de crdit affrant aux instruments financiers tels que les disponibilits, les actifs financiers non courants, les
instruments financiers drivs actifs et les portefeuilles de crances commerciales.
Le Groupe xe des limites de crdit sur la base de la valeur de la contrepartie et dune probabilit de dfaut de cette
dernire. Les limites de contrepartie sont dnies laide de la valeur de lentreprise (EV Enterprise Value), des notations
de crdit (CR Credit Ratings) attribues la contrepartie ainsi que des swaps de dfaillance de crdit (CDS Credit Default
Swap). Lvolution des contreparties fait lobjet dun contrle quotidien, qui tient compte de celle des EV, CR et CDS. En
consquence de ce contrle quotidien, les limites dinvestissement et lallocation des risques sont modifies. Le Groupe
vite de concentrer les risques de crdit sur ses disponibilits en les rpartissant sur plusieurs secteurs et institutions.
Dans toutes les socits affilies, les crances commerciales sont soumises des limites de crdits et des procdures
de contrle et dapprobation. En raison de sa large rpartition gographique et du nombre de ses clients, le Groupe nest
pas expos des concentrations significatives de risque de crdit sur ses crances commerciales (voir Note 6). Nanmoins,
les contreparties des clients commerciaux grs de manire globale font lobjet dun contrle constant suivant une mtho
dologie identique celle utilise pour les contreparties financires.
Lexposition maximale au risque de crdit qui rsulte des activits financires, sans tenir compte des accords de compen
sation et des garanties dtenues ou dautres amliorations de crdit, est gale la valeur comptable des actifs financiers
du Groupe.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

97

13. Cot financier net et instruments financiers (suite)

Notation du risque de crdit des actifs financiers


Le tableau ci-dessous tient compte des liquidits, des actifs financiers dtenus des fins de transaction et des actifs
financiers disponibles la vente.
En millions de CHF

2012

2011

Investissements nots A et plus

9 404

11 356

Investissements nots BBB+, BBB et BBB

2 582

1 881

Investissements nots BB+ et infrieur


Sans notation (a)

497

171

2 096

2 034

14 579

15 442

(a) Principalement titres de capitaux propres et dautres investissements pour lesquels aucune notation de crdit nest disponible.

La source des notations de crdit est Standard & Poors ou, dfaut, dautres notations de crdit quivalentes. Le Groupe
traite principalement avec des tablissements financiers situs en Suisse, dans lUnion Europenne et en Amrique du
Nord.
13.3b Risque de liquidit
Gestion du risque de liquidit
Le risque de liquidit survient lorsquune socit rencontre des difficults remplir ses obligations associes des dettes
et autres engagements de paiement. Un tel risque peut rsulter dun manque de liquidit, de la perturbation des marchs
ou encore de problmes de refinancement. Lobjectif du Groupe est de grer ce type de risque en limitant lexposition
des instruments financiers pour lesquels des problmes de liquidit pourraient survenir et en maintenant des facilits
de crdit suffisantes. Le Groupe ne prvoit aucun problme de refinancement et a ngoci avec succs une garantie de
crdit de EUR 5,0 milliards, renouvelable chaque anne, remplaant une ancienne garantie de crdit de EUR 4,5 milliards.
Actuellement, la garantie de crdit sert principalement soutenir ses Commercial Paper Programmes. Les garanties de
crdit renouvelables du Groupe slvent EUR10,0milliards. De plus, en juillet 2012, le Groupe sest engag sur un prt
relais sur missions obligataires dune anne slevant un quivalent de USD 8,5 milliards par suite de lacquisition de
Wyeth Nutrition. Au 31 dcembre 2012, le prt relais a t rduit un quivalent de USD 7 milliards.

98

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

13. Cot financier net et instruments financiers (suite)

Echances contractuelles des passifs financiers et des drivs

2012

Actifs financiers

27 832

Fournisseurs et autres cranciers

(14 455)

Billets de trsorerie (Commercial paper) (a)

(13 503)

Emprunts obligataires (a)

Valeur
comptable

Valeur
contractuelle

Au-del de
la 5e anne

Au cours de
la 3e et jusqu
la 5e anne

Au cours de
la 2e anne

Au cours de
la 1re anne

En millions de CHF

(2 505)

(1 099)
(2 051)

(73)
(3 823)

(1 155)
(3 441)

(16 782)

(16 646)

(13 503)

(13 490)

(11 820)

(10 737)

Autres dettes financires

(2 918)

(172)

(372)

(116)

(3 578)

(3 350)

Total dettes financires

(18 926)

(2 223)

(4 195)

(3 557)

(28 901)

(27 577)

Passifs financiers

(33 381)

(3 322)

(4 268)

(4 712)

(45 683)

(44 223)

Drivs actifs autres que sur devises


Drivs passifs autres que sur devises

15

15

15

(161)

(37)

(92)

(69)

(359)

(350)

Montant brut encaisser sur drivs sur devises

12 689

909

1 535

257

15 390

15 174

Montant brut payer sur drivs sur devises

(12 431)

(777)

(1 374)

(186)

(14 768)

(14 681)

Instruments financiers drivs nets

112

95

69

278

Position financire nette

158
(16 233)

dont instruments drivs comptabiliss comme couvertures

2011

de flux de trsorerie (b)

(124)

(43)

(92)

(36)

(295)

Actifs financiers

(290)
28 489

Fournisseurs et autres cranciers

(13 584)

Billets de trsorerie (Commercial paper) (a)

(10 540)

(48)

(1 095)

(1 123)

(15 850)

(15 703)

(10 540)

(10 535)

Emprunts obligataires (a)

(1 985)

(2 419)

(3 119)

(626)

(8 149)

(7 509)

Autres dettes financires

(3 931)

(195)

(170)

(228)

(4 524)

(4 263)

Total dettes financires

(16 456)

(2 614)

(3 289)

(854)

(23 213)

(22 307)

Passifs financiers

(30 040)

(2 662)

(4 384)

(1 977)

(39 063)

(38 010)

Instruments financiers drivs actifs non montaires


Instruments financiers drivs passifs non montaires

29

31

30

(326)

(72)

(91)

(36)

(525)

(514)

Montant brut encaisser sur drivs sur devises

14 869

960

1 152

263

17 244

17 058

Montant brut payer sur drivs sur devises

(14 644)

(758)

(1 004)

(196)

(16 602)

(16 489)

Instruments financiers drivs nets

(72)

132

57

31

148

Position financire nette

85
(9 436)

dont instruments drivs comptabiliss comme couvertures


de flux de trsorerie (b)

(307)

(69)

(77)

(36)

(489)

(478)

(a) Lchance des billets de trsorerie dun montant de CHF 7711 millions (2011: CHF 7576 millions) et des emprunts obligataires hauteur de CHF290millions
(2011: CHF54millions) est de moins de trois mois.
(b) Les priodes au cours desquelles les couvertures de flux de trsorerie affectent le compte de rsultat ne diffrent pas significativement des chances indiques
ci-dessus.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

99

13. Cot financier net et instruments financiers (suite)

13.3c Risque de march


Le Groupe est expos des risques dcoulant de variations de taux de change, de taux dintrt et de prix du march
touchant ses actifs, ses passifs et ses transactions anticipes.
Risque de change
Gestion du risque de change
Le risque de change auquel le Groupe est expos est li des transactions et des oprations de conversion. Les
risques transactionnels sont grs dans le cadre dune politique de couverture prudente et systmatique, conformment
aux besoins spcifiques du Groupe. Le risque de conversion provient de la consolidation des comptes des socits affilies en francs suisses, lequel nest en principe pas couvert. Lobjectif du Groupe est de grer le risque de change en recourant des contrats de change terme ainsi qu des futures, des swaps et des options sur devises.
Les diffrences de change enregistres au compte de rsultat reprsentent en 2012 une charge de CHF84millions
(2011: charge de CHF 113 millions). Elles sont rparties dans les rubriques appropries du compte de rsultat par fonction.
Instruments financiers par devise
Le risque inhrent aux transactions est la consquence doprations en devises ralises par les socits affilies.
En millions de CHF

2012
Devises des instruments financiers

Devises fonctionnelles

CHF
CHF

USD

EUR

GBP

CAD

Autres

235

262

181

43

94

815

(39)

633

521
(235)

USD

(8)

(64)

EUR

(27)

37

GBP

(9)

(272)
3
(28)

30

(54)

(117)

Total des expositions

(161)

(286)

(163)

(120)

(91)

(7 831)

(4 854)

(1 409)

(367)

(1 655)

(16 207)

(252)

(8 117)

(5 017)

(1 529)

(366)

(952)

(16 233)

Total

(364)

(3)

Autres expositions
Sans exposition

(566)

(1)

Total

703

En millions de CHF

(1 129)
(26)

2011
Devises des instruments financiers

Devises fonctionnelles

CHF
CHF

USD

EUR

378

104

USD

EUR

(50)

24

GBP

(12)

Autres expositions
Total des expositions

(140)

(828)

(78)
(5)
(1)

21
(217)

(34)

CAD

Autres

131

101

636

(50)

575

494

(5)

(3)

(51)
632

Total

(25)
14
(1 273)

(421)

(120)

(118)

73

Sans exposition

1 447

(2 082)

(5 196)

(455)

(371)

(2 625)

(9 282)

Total

1 247

(2 503)

(5 316)

(573)

(298)

(1 993)

(9 436)

100

(200)

(28)

GBP

(154)

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

13. Cot financier net et instruments financiers (suite)

Risque de taux dintrt


Gestion du risque de taux dintrt
Le risque de taux dintrt comprend dune part le risque de fluctuation de la valeur des instruments financiers taux
fixes et, dautre part, le risque de variation des flux de trsorerie affrant aux emprunts taux variables. LALMC est
charg de dfinir la dure gnrale et les objectifs en matire de gestion du risque de taux dintrt. Lobjectif du Groupe
est de grer le risque de taux dintrt auquel il est expos en recourant des contrats terme, des futures et des
swaps sur taux dintrt.
Structure des taux dintrt des dettes financires non courantes (comprenant les effets intrts des drivs)
En millions de CHF

2012

2011

Dettes financires taux variables

2 001

2 042

Dettes financires taux fixes

7 008

4 165

9 009

6 207

Risque de prix
Risque de prix des matires premires
Le risque de prix des matires premires provient des transactions sur les marchs mondiaux pour assurer lapprovisionnement en caf vert, en fves de cacao et en autres matires premires ncessaires la fabrication de certains produits
du Groupe.
Lobjectif du Groupe est de minimiser limpact des fluctuations de prix des matires premires, lexposition ce risque
tant couverte en application des politiques de gestion du risque de prix des matires premires dfinies par le Conseil
dadministration. Les Commodity Purchasing Competence Centres rgionaux (Centres de comptence en achats de
matires premires) sont chargs de grer le risque de prix des matires premires sur la base de directives internes et
de limites fixes de manire centralise. Ils sassurent que le Groupe bnficie de couvertures financires garanties en
recourant des drivs sur matires premires traits en bourse. Lexposition au risque de prix des matires premires
sur les futurs achats anticips est gre en utilisant une combinaison dinstruments drivs (futures et options) et de
contrats non (entirement) excuts (diffrentiels et ratios). La grande majorit de ces contrats sont destins des livraisons physiques, tandis que les contrats rgls en trsorerie sont traits comme des drivs non dsigns. En raison
du cycle dexploitation de courte dure du Groupe, la majorit des transactions anticipes sur matires premires ouvertes
la date du bilan se ralise pendant lexercice suivant.
Risque de cours
Le Groupe est expos un risque de cours sur des placements dtenus en tant quactifs dtenus des fins de transaction
et actifs disponibles la vente. Pour grer le risque de prix auquel il est expos du fait de placements dans des titres, le
Groupe diversifie son portefeuille conformment aux rgles fixes par le Conseil dadministration. Les placements externes
du Groupe sont en principe raliss uniquement moyennant des contreparties cotes en bourse bnficiant dune notation de lune des agences de notation reconnues.
13.3d Risque de rglement
Le risque de rglement des transactions provient du fait que le Groupe pourrait ne pas recevoir les instruments financiers
de ses contreparties dans les dlais prescrits. Ce risque est gr en surveillant les activits des contreparties et leur dlai
de rglement.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

101

13. Cot financier net et instruments financiers (suite)

13.3e Value at Risk VaR


Description de la mthode
La VaR est une mesure unique qui permet dvaluer le risque de march. Elle estime limportance des pertes en tenant
compte des positions en cours et changements possibles sur les marchs financiers. Le Groupe recourt une simulation
pour calculer la VaR en se fondant sur des donnes historiques portant sur une priode de 250 jours. Le calcul de la VaR
repose sur un niveau de confiance de 95% et, par consquent, ne tient pas compte des pertes susceptibles de survenir
au-del de ce niveau. La VaR est calcule sur la base des expositions non couvertes en cours en fin de sance et ne
reflte pas ncessairement les expositions intra-journalires.
Objectif de la mthode
Le Groupe recourt lanalyse de la VaR dcrite prcdemment pour estimer la perte journalire potentielle de la juste
valeur de ses instruments financiers et de ses instruments sur matires premires. Le Groupe ne peut pas anticiper les
mouvements effectifs futurs des taux du march et des prix, si bien que les VaR indiques ci-dessous ne correspondent
pas aux pertes effectives et ne tiennent pas compte des volutions favorables des variables sous-jacentes. Elles nont
donc quune valeur indicative de lvolution venir dans la mesure o les schmas historiques se rptent sur le march.
Chiffres
Le rsultat obtenu de lanalyse de la VaR comprend les actifs et passifs financiers du Groupe qui sont soumis aux risques
de change, de taux dintrt et de prix.
Calcule sur la base dun historique de donnes de pertes tel que dcrit ci-dessus, la perte journalire potentielle estime sur la base des instruments exposs aux risques de change, de prix des titres financiers et de taux dintrt serait:
En millions de CHF

2012

2011

Monnaies trangres

Taux dintrt

Prix de titres financiers

237

144

Combinaison de prix sur devises, taux dintrt et prix de titres financiers

233

122

Calcule sur la base dun historique de donnes de pertes tel que dcrit ci-dessus, la perte journalire potentielle estime sur la base des instruments exposs aux risques de prix des matires premires nest pas significative.
13.3f Gestion du risque de capital
La gestion du capital du Groupe est guide par limpact sur les actionnaires du niveau du capital total employ. La politique du Groupe vise maintenir une base de capital solide pour soutenir le dveloppement continu de ses affaires.
Le Conseil dadministration cherche conserver un quilibre prudent entre les diffrentes composantes du capital du
Groupe. LALMC contrle la structure du capital et de la dette financire nette par devises. La dette financire nette
correspond aux dettes financires courantes et non courantes moins les disponibilits (voir section 13.2a).
Le ratio cash flow dexploitation/dette financire nette met en lumire la capacit dune entreprise de rembourser ses
dettes. Au 31 dcembre 2012, il tait de 86,9% (2011: 71,1% (a)). Les socits affilies du Groupe se sont soumises aux
exigences externes locales imposes sur le capital.
(a) Le comparatif 2011 a t ajust suite aux changements apports au tableau de financement, tels que dcrits en Note 1 Principes comptables.

102

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

14. Impts
14.1 Impts comptabiliss au compte de rsultat
En millions de CHF

2012

2011

3 179

2 554

Composants de la charge dimpts


Impts courants (a)
Impts diffrs

(229)

Impts reclassifis dans les autres lments du rsultat global

501

859

3 451

3 112

3 413

3 054

Total impts

(301)

Explication de la charge dimpts


Charge dimpts thorique au taux dimposition moyen pondr applicable
Effet fiscal sur les postes non dductibles ou non imposables

(206)

(202)

Impts concernant des exercices antrieurs

(368)

(215)

Transferts aux impts diffrs actifs non enregistrs

49

83

Transferts des impts diffrs actifs non enregistrs

(13)

(123)

Diffrences de taux dimpts


Impt la source prlev sur les transferts de revenus
Autres
Total impts

(1)
374

23
313

203

179

3 451

3 112

(a) Les impts courants relatifs des exercices antrieurs reprsentent un produit de CHF 32 millions (2011: une charge de CHF 35 millions).

La charge dimpts thorique au taux dimposition moyen pondr applicable rsulte de lapplication des taux dimpo
sition statutaires locaux aux bnfices avant impts de chaque entit dans le pays o elle opre. Pour le Groupe, le taux
dimposition moyen pondr applicable varie dun exercice lautre en fonction du poids relatif de chaque entit indivi
duelle dans le bnfice du Groupe, ainsi que des changements des taux dimposition statutaires.

14.2 Impts comptabiliss dans les autres lments du rsultat global


En millions de CHF

2012

2011

Effets fiscaux relatifs aux


Ecarts de conversion

41

64

Ajustements la juste valeur des instruments financiers destins la vente

(24)

(29)

Ajustements la juste valeur des couvertures de flux de trsorerie

(49)

159

Gains/(pertes) actuariel(le)s rsultant des rgimes prestations dfinies

533

665

501

859

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

103

14. Impts (suite)

14.3 Rapprochement des impts diffrs par catgorie de diffrences temporelles comptabilises
au bilan

(Charges)/produits dimpts diffrs


Modification du primtre de consolidation
Au 31 dcembre 2011
Ecarts de conversion
(Charges)/produits dimpts diffrs
Modification du primtre de consolidation
Au 31 dcembre 2012

En millions de CHF

Goodwill et
immobilisations
incorporelles

Engagements
envers le personnel

Stocks, dbiteurs,
cranciers et
provisions

Pertes fiscales
et crdits dimpts
non utiliss

Autres

Total

Au 1er janvier 2011


Ecarts de conversion

Immobilisations
corporelles

En millions de CHF

(1 093)

(1 166)

1 726

837

318

(82)

540

5
(223)

(12)

(24)

(24)

(15)

(46)

408

10

62

90

301

(66)

(36)

(360)

10

14

12

(359)

(1 347)

(1 584)

2 120

837

366

24

416

37

27

(65)

(28)

(28)

(154)

(91)

386

64

57

(33)

(11)

(3)

(1 475)

(1 651)

(2)
2 439

(55)
229

17

36

37

890

395

29

627

2012

2011

Reflts au bilan comme suit:


Impts diffrs actifs

2 903

2 476

Impts diffrs passifs

(2 276)

(2 060)

Actifs nets

627

416

14.4 Impts diffrs non comptabiliss


Les diffrences temporelles dductibles ainsi que les pertes fiscales et les crdits dimpts non utiliss pour lesquels aucun
impt diffr actif nest comptabilis expirent comme suit:
En millions de CHF

2012

2011

Au cours de la 1re anne

43

20

Entre la 1re et la 5e anne

317

314

Plus de 5 ans

1 909

1 479

2 269

1 813

Au 31 dcembre 2012, les impts diffrs actifs non enregistrs slvent CHF 537 millions (2011: CHF 464 millions).
En outre, le Groupe na pas comptabilis dimpts diffrs passifs en relation avec des bnfices non rapatris qui sont
considrs comme rinvestis indfiniment dans des socits affilies ltranger. Au 31 dcembre 2012, ces bnfices
slvent CHF 15,6 milliards (2011: CHF12,9milliards). Ils pourraient tre soumis limpt la source et dautres impts
sur les transferts.

104

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

15. Socits associes


En millions de CHF

2012

2011

Au 1er janvier

8 629

7 914

Ecarts de conversion

(60)

Investissements

86

60

1 060

866

Quote-part dans les rsultats

(240)

Dividendes reus

(446)

(417)

Part dans les autres lments du rsultat global

497

456

Autres

80

Au 31 dcembre
dont LOral

(10)

9 846

8 629

8 785

7 708

15.1 LOral
Le Groupe dtient 178 381 021 actions LOral, ce qui reprsente une participation aux fonds propres de 29,8% aprs
avoir tenu compte de ses propres actions (2011: 178 381 021 actions reprsentant une participation de 30,0%).
Au 31 dcembre 2012, la valeur boursire des actions dtenues slve CHF22588millions (2011: CHF17514millions).

15.2 Donnes financires cls des principales socits associes


Les lments suivants sont une agrgation des tats financiers des principales socits associes:
En millions de CHF
Total des actifs courants

2012

2011

10 622

10 023

Total des actifs non courants

26 567

24 081

Total de lactif

37 189

34 104

Total des fonds trangers courants

8 329

9 263

Total des fonds trangers non courants

2 756

2 621

Total des fonds trangers

11 085

11 884

Total des fonds propres

26 104

22 220

Total du chiffre daffaires

28 494

26 469

3 480

2 969

Total des rsultats

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

105

16. Bnfice par action


2012
Rsultat de base par action (en CHF)
Bnfice net (en millions de CHF)
Nombre moyen dactions en circulation (en millions dunits)
Rsultat dilu par action (en CHF)
Bnfice net, net de leffet potentiel dilutif des actions ordinaires (en millions de CHF)

2011

3.33

2.97

10 611

9 487

3 186

3 196

3.32

2.96

10 611

9 487

3 195

3 205

3 186

3 196

Nombre moyen pondr dactions en circulation, net de leffet potentiel dilutif des actions ordinaires
(en millions dunits)
Rapprochement du nombre moyen pondr dactions en circulation (en millions dunits)
Nombre moyen pondr dactions en circulation utilis pour calculer le bnfice de base par action
Correction pour les plans de rmunration fonds sur des actions, en cas deffet dilutif
Nombre moyen pondr dactions en circulation utilis pour calculer le bnfice dilu par action

3 195

3 205

17. Tableau de financement


17.1 Rsultat oprationnel
En millions de CHF

2012

2011

Bnfice de lexercice

11 060

9 804

Quote-part dans les rsultats des socits associes

(1 060)

Impts

3 451

(866)
3 112

Produits financiers

(110)

Charges financires

591

536

13 932

12 471

En millions de CHF

2012

2011 (a)

Amortissement des immobilisations corporelles

2 711

2 422

Pertes de valeur des immobilisations corporelles

75

150

Pertes de valeur du goodwill

14

16

Amortissement des immobilisations incorporelles

439

503

Rsultat net sur cessions dactivits

(102)

51

25

Rsultat oprationnel

(115)

17.2 Charges et produits non montaires

Rsultat net sur cessions dactifs


Actifs et passifs financiers non montaires

(47)

Plans dintressement du personnel au capital

157

Autres
Charges et produits non montaires

27
158

18

31

3 316

3 335

(a) Les comparatifs 2011 ont t ajusts suite aux changements apports au tableau de financement, tels que dcrits en Note 1 Principes comptables.

106

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

17. Tableau de financement (suite)

17.3 Diminution/(augmentation) du fonds de roulement


En millions de CHF

2012

2011 (a)

Stocks

268

Clients

(219)

Fournisseurs

807

497

Autres actifs courants

122

(733)

Autres fonds trangers courants

1 010
1 988

(1 280)
(628)

161
(1 983)

(a) Les comparatifs 2011 ont t ajusts suite aux changements apports au tableau de financement, tels que dcrits en Note 1 Principes comptables.

17.4 Variation des autres actifs et passifs dexploitation


En millions de CHF

2012

Variation du prfinancement des rgimes de prvoyance et des engagements envers le personnel

2011 (a)

(460)

(602)

Variation des provisions

(50)

(177)

Autres

135
(375)

19
(760)

(a) Les comparatifs 2011 ont t ajusts suite aux changements apports au tableau de financement, tels que dcrits en Note 1 Principes comptables.

17.5 Cash flow net provenant des activits de trsorerie


En millions de CHF

2012

2011

Intrts pays

(570)

(491)

Intrts et dividendes encaisss

116

49

Flux de trsorerie nets issus de drivs utiliss comme couverture des activits trangres

133

(311)

Flux de trsorerie nets issus du ngoce de drivs

(13)
(334)

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

8
(745)

107

17. Tableau de financement (suite)

17.6 Rapprochement du cash flow libre et de la dette financire nette


En millions de CHF

2012

2011

Cash flow dexploitation

15 772

10 180

Investissements en immobilisations corporelles

(5 368)

(4 779)

Investissements en immobilisations incorporelles

(343)

(247)

Ventes dimmobilisations corporelles

130

111

Investissements (nets des dsinvestissements) dans les socits associes

(86)

(60)

(226)

(448)

Autres cash flows des activits dinvestissement


Cash flow libre
Acquisitions dactivits
Dettes financires et investissements court terme acquis dans le cadre de regroupements dentreprises

9 879

4 757

(10 918)

(3 742)

(8)

(76)

Cessions dactivits

144

Acquisitions (nettes des cessions) dintrts non contrlants

(165)

(40)

Dividende pay aux actionnaires de la socit mre


Achat de propres actions

(6 213)

(5 939)

(532)

(5 480)

Vente de propres actions

1 199

527

Reclassement des placements financiers des actifs financiers non courants la dette financire nette

2 841

1 274

Sorties de fonds lies aux placements financiers non courants

(192)

(1 802)

Dividendes pays aux intrts non contrlants

(204)

(226)

Entres de fonds lies aux instruments drivs de couverture sur la dette nette

250

394

44

(140)

Ecarts de conversion et diffrences de change


Autres mouvements
(Augmentation)/diminution de la dette financire nette

42
(3 833)

21
(10 465)

Dette financire nette au dbut de lexercice

(14 319)

(3 854)

Dette financire nette la fin de lexercice

(18 152)

(14 319)

17.7 Liquidits et quivalents de liquidits la fin de lexercice


En millions de CHF

2012

2011

Liquidits

3 618

3 591

Dpts terme (a)

1 807

1 334

Billets de trsorerie (Commercial paper) (a)

415

13

5 840

4 938

(a) Avec une maturit de 3 mois ou moins compter de la comptabilisation initiale.

108

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

18. Fonds propres


18.1 Capital-actions mis
Le capital-actions ordinaire de Nestl S.A. autoris, mis et entirement libr, se compose de 3 224 800 000 actions
nominatives dune valeur nominale de CHF 0.10 chacune (2011: 3 300 000 000 actions nominatives). Chaque action
donne droit une voix. Aucun actionnaire ne peut tre inscrit en tant quactionnaire avec droit de vote pour les actions
quil dtient, directement ou indirectement, pour plus de 5% du capital-actions. Les actionnaires ont droit au dividende.
Le capital-actions a t modifi deux fois au cours des deux derniers exercices la suite des programmes de rachat dac
tions. Lannulation dactions a t approuve lors des Assembles gnrales du 14avril2011 et du 19avril2012. En 2011, le
capital-actions a t rduit de 165000000 actions, passant de CHF347millions CHF330millions. En 2012, il a t rduit une nouvelle fois de 75200000 actions, passant de CHF330millions CHF322millions.

18.2 Capital-actions conditionnel


Le capital-actions conditionnel de Nestl S.A. slve CHF 10 millions, comme pour lexercice prcdent. Il donne le
droit daugmenter le capital-actions ordinaire, par lexercice de droits de conversion ou doption (en relation avec des
obligations ou dautres instruments financiers du march), de CHF10 millions au maximum par lmission dun maximum de 100 000 000 actions nominatives dune valeur nominale de CHF 0.10 chacune. Le Conseil dadministration dispose ainsi dun instrument flexible lui permettant, le cas chant, de financer les activits de la socit par le recours
des obligations convertibles.

18.3 Propres actions


Nombre dactions en millions dunits

2012

2011

A des fins de ngoce

18

34

Programme de rachat dactions

75

Notes

Affectation

Plans dintressement long terme

11

18

19

36

128

Au 31 dcembre 2012, les propres actions dtenues par le Groupe reprsentent 1,1% du capital-actions (2011: 3,9%). La
valeur de march des propres actions dtenues par le Groupe slevait CHF 2160 millions (2011:CHF6913millions).

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

109

18. Fonds propres (suite)

18.4 Nombre dactions en circulation


Nombre dactions en millions dunits
Actions
mises
Au 1er janvier 2011

3 465

Propres
actions
(208)

Actions en
circulation
3 257

Achat de propres actions

(99)

(99)

Vente de propres actions

Propres actions accordes dans le cadre doptions exerces

Propres actions accordes dans le cadre de plans dintressement au capital

165

Propres actions annules


Au 31 dcembre 2011

(165)
3 300

(128)

3 172

Achat de propres actions

(9)

Vente de propres actions

20

20

Propres actions accordes dans le cadre doptions exerces

Propres actions accordes dans le cadre de plans dintressement au capital

75

Propres actions annules


Au 31 dcembre 2012

(75)
3 225

(36)

(9)

3 189

18.5 Ecarts de conversion


Les carts de conversion comprennent les gains et les pertes cumuls rsultant de la conversion des comptes annuels
des entits trangres qui utilisent des monnaies fonctionnelles autres que le franc suisse. Ils incluent aussi les changements dus lvaluation leur juste valeur des instruments de couverture utiliss pour les investissements nets dans
des entits trangres.

18.6 Bnfices accumuls et autres rserves


Les bnfices accumuls intgrent les bnfices cumuls, les primes lmission, ainsi que les gains/(pertes) actuariel(le)s
rsultant des rgimes prestations dfinies attribuables aux actionnaires de la socit mre. Les autres rserves compren
nent la rserve de juste valeur et la rserve de couverture attribuables aux actionnaires de la socit mre.
La rserve de juste valeur inclut les gains et les pertes rsultant de la rvaluation des instruments financiers destins
la vente. Au 31 dcembre 2012, la rserve est positive de CHF573millions (2011: positive de CHF 254 millions).
La rserve de couverture reprsente la part effective des gains et des pertes rsultant des instruments de couverture
lis des oprations de couverture qui nont pas encore t ralises. Au 31 dcembre 2012, la rserve est ngative de
CHF277millions (2011: ngative de CHF447millions).

18.7 Intrts non contrlants


Les intrts non contrlants comprennent la part des fonds propres de socits affilies qui ne sont pas dtenues, directement ou indirectement, par Nestl S.A.

110

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

18. Fonds propres (suite)

18.8 Autres lments du rsultat global

Total

(996)

(56)

(1 052)

325

325

325

162

162

162

Bnfices
accumuls et
autres rserves

Intrts
non contrlants

Ecarts de conversion

Total attribuable
aux actionnaires
de la socit mre

2012

Ecarts
de conversion

En millions de CHF

(996)

Ajustements la juste valeur des instruments


financiers destins la vente
Ajustements la juste valeur des couvertures
de flux de trsorerie
Gains/(pertes) actuariel(le)s rsultant des rgimes
prestations dfinies

(2 063)

(2 063)

(2 063)

Part des autres lments du rsultat global


des socits associes

497

497

Impts

501

501

2011

Autres lments du rsultat global de lexercice


Ecarts de conversion

(996)

(578)

(1 133)

497

501

(1 574)

(56)

(1 630)

(1 133)

(33)

(1 166)

Ajustements la juste valeur des instruments


financiers destins la vente

(192)

(192)

(192)

(465)

(465)

(465)

(2 503)

(2 503)

(2 503)

Ajustements la juste valeur des couvertures


de flux de trsorerie
Gains/(pertes) actuariel(le)s rsultant des rgimes
prestations dfinies
Part des autres lments du rsultat global
des socits associes

456

456

Impts

859

859

Autres lments du rsultat global de lexercice

(1 133)

(1 845)

(2 978)

456

(33)

859
(3 011)

18.9 Dividende
Le dividende relatif lexercice 2011 a t pay le 26 avril 2012, conformment la dcision prise lors de lAssemble
gnrale du 19 avril 2012. Les actionnaires ont approuv le dividende propos de CHF 1.95 par action, reprsentant un
dividende total de CHF 6213 millions.
Le dividende payer nest comptabilis quaprs ratification par lAssemble gnrale. Lors de lAssemble du 11 avril 2013,
il sera propos de verser un dividende de CHF 2.05 par action, reprsentant un dividende total de CHF 6601 millions.
Pour des informations dtailles, se reporter aux Comptes annuels de Nestl S.A.
Les comptes annuels au 31 dcembre 2012 ne tiennent pas compte de cette proposition. Le dividende sera trait
comme distribution des bnfices durant lexercice se terminant le 31 dcembre 2013.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

111

19. Engagements rsultant de contrats de crdit-bail (leasing)


19.1 Contrats de leasing dexploitation
En millions de CHF

2012

2011

Paiements minimaux de leasing


Valeur non escompte
Au cours de la 1re anne

634

595

Au cours de la 2e anne

527

442

1 083

866

Au cours de la 3e et jusqu la 5e anne


Au del de la 5e anne

667

516

2 911

2 419

Les engagements rsultant de contrats de crdit-bail (leasing) se rapportent pour lessentiel des btiments, des quipements industriels, des vhicules et de lquipement informatique. Les contrats de leasing dexploitation reprsentent une charge de CHF 733 millions en 2012 (2011: CHF 657 millions).

19.2 Contrats de leasing financier


En millions de CHF

2012

2011

Paiements minimaux de leasing


Valeur
actualise

Valeur non
escompte

Valeur
actualise

Valeur non
escompte
63

Au cours de la 1re anne

52

55

57

Au cours de la 2e anne

39

45

50

61

Au cours de la 3e et jusqu la 5e anne

90

126

90

136

Au del de la 5e anne

45

89

51

101

226

315

248

361

La diffrence entre la somme des paiements minimaux de leasing et leur valeur actualise correspond lescompte sur
les engagements de leasing.

112

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

20. Transactions avec des entreprises ou des personnes apparentes


20.1 Rmunration du Conseil dadministration et de la Direction du Groupe
Conseil dadministration
A lexception du Prsident du Conseil dadministration et de lAdministrateur dlgu, les membres du Conseil dadministration reoivent une rmunration annuelle variable selon les responsabilits exerces au sein du Conseil dadministration et
de ses comits:
membres du Conseil dadministration: CHF280000;
membres du Comit prsidentiel et de gouvernance dentreprise: CHF200000 additionnels;
membres du Comit de rmunration: CHF40000 additionnels (Prsident: CHF100000);
membres du Comit de nomination: CHF40000 additionnels (Prsident: CHF100000); et
membres du Comit de contrle: CHF100000 additionnels (Prsident: CHF150000).
La moiti de la rmunration est paye sous forme dactions Nestl S.A. au cours de clture ex-dividende. Ces actions
sont sujettes une priode de blocage de trois ans.
A lexception du Prsident du Conseil dadministration et de lAdministrateur dlgu, les membres du Conseil dadministration reoivent galement une indemnit forfaitaire de CHF15000. Cette indemnit couvre les frais de dplacement et
dhbergement en Suisse ainsi que dautres frais divers. Pour les membres du Conseil dadministration provenant de pays
extra-europens, la Socit rembourse en plus les billets davion. Lorsque le Conseil dadministration se runit en dehors
de Suisse, tous les frais sont pris en charge et rgls directement par la Socit.
Le Prsident bnfice dune rmunration en trsorerie, ainsi que dactions Nestl S.A. qui sont bloques pendant trois ans.
Membres de la Direction du Groupe
La rmunration globale des membres de la Direction du Groupe inclut un salaire, un bonus (bas sur la performance
individuelle et latteinte des objectifs du Groupe), un intressement au capital et des indemnits diverses. Les membres
de la Direction du Groupe peuvent choisir de recevoir une partie ou la totalit de leur bonus sous forme dactions de
NestlS.A. valorises au cours moyen de clture des dix derniers jours ouvrables du mois de janvier de lanne durant
laquelle le bonus est pay. Ces actions sont sujettes une priode de blocage de trois ans.
En millions de CHF

2012

2011

10

Conseil dadministration (a)


Prsident du Conseil dadministration
Autres membres du Conseil dadministration
Rmunration en trsorerie

Actions

16

15

Membres de la Direction du Groupe (a)


Rmunration en trsorerie
Bonus en trsorerie
Bonus en actions

10

Plans dintressement au capital (b)

14

15

Fonds de pension

(a) Voir Note 25 des Comptes annuels de Nestl S.A. pour le dtail des informations prsenter selon la loi suisse concernant les rmunrations du Conseil
dAdministration et de la Direction du Groupe.
(b) Les plans dintressement au capital sont des transactions dont le paiement est fond sur des instruments de capitaux propres. Leur cot est comptabilis
durant leur priode de blocage conformment IFRS 2.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

113

20. Transactions avec des entreprises ou des personnes apparentes (suite)

20.2 Transactions intra-groupe et avec les socits associes


Sont limines lors de la consolidation les transactions intra-groupe:
entre la socit mre et les socits affilies intgralement consolides ou entre des socits affilies intgralement
consolides; ou
entre la socit mre et les coentreprises ou entre des socits affilies intgralement consolides et des coentreprises,
au prorata de la participation au capital-actions des coentreprises (en gnral 50%). Aucune transaction importante
nest intervenue entre le Groupe et des socits associes.

20.3 Autres transactions


Nestl Capital Advisers SA (NCA) est une des socits affilies du Groupe, qui agit en tant que conseiller en placements
et en actuariat. NCA nest pas soumise une autorit de surveillance et est domicilie en Suisse. En plus du conseil actua
riel, NCA fournit des conseils de placement certains fonds de pension du Groupe soit directement ou indirectement via la
plateforme des fonds mutuels Robusta. Cependant, NCA nexcute jamais de transactions de ngoce ou de placement.
En 2012, les honoraires perus par NCA pour ces activits se montent CHF 15 millions (2011: CHF 25 millions).
Nestl Capital Management Ltd (NCM), socit intgralement dtenue par NCA, agit en tant que gestionnaire de fonds
autoris et soumise la surveillance de la Financial Services Authority au Royaume-Uni. NCM gre certains actifs des
fonds de pension du Groupe. Dans le cadre de cette activit, NCM effectue des transactions de ngoce et de placement
directement pour le compte de ces fonds de pension ou pour celui des fonds mutuels Robusta. En 2012, les honoraires
perus par NCM pour ces activits se sont levs CHF 14 millions (2011: CHF 16 millions). Au 31 dcembre 2012, les
actifs sous gestion directe reprsentaient un montant de CHF 11,8 milliards (2011: CHF13,2milliards).
Robusta Asset Management Ltd (RAML), socit intgralement dtenue par NCA, est charge de slectionner et de surveiller les gestionnaires de portefeuilles pour les fonds mutuels Robusta. RAML a dlgu la plupart de ses activits des
sous-traitants, y compris NCA permettant ainsi RAML de ne gnrer aucun honoraire. Les frais de RAML sont couverts
par des redevances prleves en vertu de ses actifs sous gestion. Les actifs sous la surveillance de RAML slevaient, au
31dcembre 2012, CHF 8,8 milliards (2011:CHF8,6milliards). De ce montant, CHF 5,3 milliards (2011: CHF 5,4 milliards)
dactifs sont directement grs par NCM.
En outre, durant toute lanne 2012, aucun administrateur na t, ou ntait, intress titre personnel une transaction
significative pour les affaires du Groupe.

21. Coentreprises
En millions de CHF

2012

2011

Part des actifs et passifs consolids au bilan


Total des actifs courants

925

924

Total des actifs non courants

1 622

1 612

Total des fonds trangers courants

1 707

1 752

228

285

Total des fonds trangers non courants


Part des revenus et charges consolids au compte de rsultat
Total du chiffre daffaires

2 500

2 426

Total des charges

(2 237)

(2 154)

114

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

22. Garanties
Au 31 dcembre 2012, le Groupe a octroy des garanties des tiers pour un montant de CHF 537 millions
(2011: CHF 852 millions). La garantie la plus importante concerne le fonds de pension Nestl au Royaume-Uni.

23. Gestion des risques du Groupe


Le Nestl Group Enterprise Risk Management (ERM) est un processus appliqu travers lentreprise et qui vise identifier les vnements potentiels pouvant affecter la socit, grer le risque dans les limites de son aversion au risque, et
fournir une assurance raisonnable concernant la ralisation des objectifs. La gestion du risque est partie intgrante du
modle Governance, Risk management and Compliance (GRC) Gouvernance, Gestion du risque et Conformit.
GRC est une approche intgre, holistique, visant sassurer que lorganisation agit en conformit avec son aversion au
risque, ses politiques et directives internes, et les rglementations externes. Le GRC favorise de ce fait une gestion
proactive du risque ainsi que lefficacit des contrles internes.
LERM permet au management de Nestl daugmenter la sensibilisation aux risques, de les anticiper de faon prcoce
et de prendre des dcisions daffaires judicieuses dans tout le Groupe par une comprhension de limpact relatif des activits par rapport aux diffrents types de risques, de lorigine des causes et corrlations parmi les risques inter-dpendants ou de limpact majeur de la socit sur son environnement social et naturel.
Une aversion globale au risque est dfinie par la Direction du Groupe et revue et valide sur une base annuelle par le
Conseil dadministration.
La complexit du groupe Nestl requiert une approche bifocale (centralise et dcentralise) de lvaluation des risques.
Pour tenir compte de cette complexit, lERM a t dvelopp sur la base dvaluations ascendantes et descendantes.
Son implmentation a permis au Groupe datteindre les objectifs suivants:
identification et quantification de manire transparente des risques tangibles (financiers, oprationnels, naturels, ressources humaines, etc.) et intangibles (rputation, image de marque, proprit intellectuelle, etc.);
instauration dun langage commun pour communiquer et consolider les risques; et
hirarchisation et identification du ciblage des ressources et des activits de gestion.
Lvaluation descendante est ralise annuellement et se concentre sur le portefeuille de risque global du Groupe. Elle
comprend lagrgation des valuations descendantes individuelles des Zones, des activits gres sur un plan mondial
et de tous les marchs. Elle vise fournir une cartographie prcise des risques du Groupe afin que la Direction du
Groupe puisse prendre des dcisions judicieuses sur les activits futures de la Socit. Les valuations de risque incombent aux directions oprationnelles ou fonctionnelles; cette rgle sapplique uniformment une activit, un march ou une fonction, et toute mesure dattnuation identifie lors dvaluations relve de la responsabilit des directions oprationnelles ou fonctionnelles concernes. Si une intervention lchelle du Groupe est requise, la
responsabilit des mesures dattnuation est gnralement dfinie par la Direction du Groupe.
Lapproche ascendante inclut des valuations ralises un niveau dorganisation individuel (unit daffaires, fonction,
dpartement ou projet). Ces valuations visent mettre en vidence des problmes localiss o les risques peuvent tre
attnus rapidement et efficacement. Loccurrence de ces valuations varie, et toute mesure dattnuation requise relve
de la responsabilit de la direction oprationnelle ou fonctionnelle de lunit dorganisation concerne.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

115

23. Gestion des risques du Groupe (suite)

Le reporting ERM global du Groupe combine les rsultats de lvaluation descendante et les compilations des valuations
ascendantes individuelles. Les rsultats de lERM du Groupe sont prsents annuellement la Direction du Groupe, au
Comit de contrle et au Conseil dadministration. Si une valuation de risque individuelle met en lumire un risque qui
requiert une action lchelle du Groupe, une prsentation ad hoc est faite la Direction du Groupe.
La gestion des risques financiers est dcrite de manire plus dtaille en Note 13.

24. Evnements postrieurs la clture


Au13fvrier 2013, date dapprobation par le Conseil dadministration pour la publication des comptes, le Groupe na eu
connaissance daucun autre vnement postrieur qui ncessite la modification de la valeur des actifs et passifs ou une
indication complmentaire dans les notes.

25. Socits du Groupe


La liste des socits gure dans le chapitre Socits du groupe Nestl.

116

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

117

Rapport de lorgane de rvision sur les Comptes consolids


lAssemble gnrale des actionnaires de Nestl S.A.

En notre qualit dorgane de rvision, nous avons effectu laudit des comptes consolids (compte de rsultat, tat du
rsultat global, bilan, tableau de financement, tat des mouvements des fonds propres, et notes aux pages 46 116) du
groupe Nestl pour lexercice arrt au 31 dcembre 2012.
Responsabilit du Conseil dadministration
La responsabilit de ltablissement des comptes consolids, conformment avec les International Financial Reporting
Standards (IFRS) et les dispositions lgales, incombe au Conseil dadministration. Cette responsabilit comprend la
conception, la mise en place et le maintien dun systme de contrle interne relatif ltablissement des comptes consolids afin que ceux-ci ne contiennent pas danomalies significatives, que celles-ci rsultent de fraudes ou derreurs. En
outre, le Conseil dadministration est responsable du choix et de lapplication de mthodes comptables appropries, ainsi
que des estimations compt ables adquates.
Responsabilit de lorgane de rvision
Notre responsabilit consiste, sur la base de notre audit, exprimer une opinion sur les comptes consolids. Nous avons
effectu notre audit conformment la loi suisse et aux Normes daudit suisses ainsi quaux International Standards on
Auditing. Ces normes requirent de planifier et raliser laudit pour obtenir une assurance raisonnable que les comptes
consolids ne contiennent pas danomalies significatives.
Un audit inclut la mise en uvre de procdures daudit en vue de recueillir des lments probants concernant les valeurs
et les informations fournies dans les comptes consolids. Le choix des procdures daudit relve du jugement de lauditeur, de mme que lvaluation des risques que les comptes consolids puissent contenir des anomalies significatives,
que celles-ci rsultent de fraudes ou derreurs. Lors de lvaluation de ces risques, lauditeur prend en compte le systme de contrle interne relatif ltablissement des comptes consolids, pour dfinir les procdures daudit adaptes
aux circonstances, et non pas dans le but dexprimer une opinion sur lefficacit de celui-ci. Un audit comprend, en
outre, une valuation de ladquation des mthodes comptables appliques, du caractre plausible des estimations
comptables effectues ainsi quune apprciation de la prsentation des comptes consolids dans leur ensemble. Nous
estimons que les lments probants recueillis constituent une base suffisante et adquate pour former notre opinion
daudit.
Opinion daudit
Selon notre apprciation, les comptes consolids pour lexercice arrt au 31 dcembre 2012 donnent une image fidle
du patrimoine, de la situation financire et des rsultats, en conformit avec les International Financial Reporting
Standards (IFRS) et sont conformes la loi suisse.

118

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

Rapport de lorgane de rvision sur les Comptes consolids (suite)

Rapport sur dautres dispositions lgales


Nous attestons que nous remplissons les exigences lgales dagrment conformment la loi sur la surveillance de la rvision (LSR) et dindpendance (art. 728 CO et art. 11 LSR) et quil nexiste aucun fait incompatible avec notre indpendance.
Conformment lart. 728a al. 1 chiff. 3 CO et la Norme daudit suisse 890, nous attestons quil existe un systme de
contrle interne relatif ltablissement des comptes consolids, dfini selon les prescriptions du Conseil dadministration.
Nous recommandons dapprouver les comptes consolids qui vous sont soumis.

KPMG SA


Mark Baillache
Expert-rviseur agr
Rviseur responsable

Fabien Lussu
Expert-rviseur agr

Genve, le 13 fvrier 2013

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

119

Renseignements financiers sur 5 ans


En millions de CHF (sauf pour les donnes par action et leffectif du personnel)

2012

2011

Chiffre daffaires (a)

92 186

83 642

Rsultat oprationnel courant (a)

14 012

12 538

en % du chiffre daffaires (a)

15,2%

15,0%

3 451

3 112

Rsultats

Chiffre daffaires
EBIT Earnings Before Interest, Taxes, restructuring and impairments *
en % du chiffre daffaires
Impts
Bnfice de lexercice attribuable aux actionnaires de la socit mre (Bnfice net)

10 611

9 487

en % du chiffre daffaires (a)

11,5%

11,3%

Montant total du dividende

6 601

Amortissement des immobilisations corporelles

2 711

2 422

35 205

33 324

(e)

6 213

Bilan et tableau de financement


Actifs courants
dont disponibilits
Actifs non courants
Total de lactif

9 425

7 988

91 024

80 767

126 229

114 091

Fonds trangers courants

38 753

35 232

Fonds trangers non courants

24 872

20 585

Fonds propres attribuables aux actionnaires de la socit mre

60 947

56 797

Intrts non contrlants

1 657

1 477

Dette financire nette

18 152

14 319

Cash flow dexploitation (b)

15 772

10 180

en % de la dette financire nette

86,9%

71,1%

Cash flow libre (c)

9 879

4 757

Investissements en immobilisations corporelles

5 368

4 779

en % du chiffre daffaires (a)

5,8%

5,7%

3 186

3 196

Donnes par action


Nombre moyen pondr dactions en circulation (en millions dunits)
Bnfice de base par action total
Fonds propres attribuables aux actionnaires de la socit mre
Dividende
Payout ratio bas sur le bnfice de base par action total

3.33

2.97

19.13

17.77

2.05

(e)

1.95

61,6%

(e)

65,7%

Cours de bourse extrmes (haut)

62.30

Cours de bourse extrmes (bas)

52.50

Rendement (d)
Capitalisation boursire
Effectif du personnel (en milliers)

3.3/3.9

55.45
43.50
(e)

3.5/4.5

190 038

171 287

339

328

* Rsultat dexploitation avant intrts, impts, frais de restructuration et pertes de valeur dactifs.
(a) Comparatifs 2010 ajusts suite aux changements de prsentation apports au compte de rsultat ds le 1er janvier 2011 (voir Note 1 Principes comptables des
Comptes consolids 2011).
(b) 2011 a t ajust suite aux changements apports au tableau de financement, tels que dcrits en Note 1 Principes comptables.
(c) Voir Note 17.6 pour la dfinition. Ds 2012, les mouvements avec les intrts non contrlants ne sont plus dduits. 2011 a t ajust pour tenir compte de ce
changement.

120

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

Renseignements financiers sur 5 ans (suite)

2010

2009

2008

Rsultats
93 015

Chiffre daffaires (a)

14 832

Rsultat oprationnel courant (a)

15,9%

en % du chiffre daffaires (a)

109 722

107 618

109 908

16 194

15 699

15 676

14,8%

14,6%

14,3%

3 693

3 362

3 787

Chiffre daffaires
EBIT Earnings Before Interest, Taxes, restructuring and impairments *
en % du chiffre daffaires
Impts

34 233

(f)

10 428

18 039

(g)

Bnfice de lexercice attribuable aux actionnaires de la socit mre (Bnfice net)

36,8%

(f)

9,7%

16,4%

(g)

en % du chiffre daffaires (a)

5 939

5 443

5 047

Montant total du dividende

2 552

2 713

2 625

Amortissement des immobilisations corporelles

38 997

39 870

33 048

16 246

5 319

7 131

72 644

71 046

73 167

111 641

110 916

106 215

30 146

36 083

33 640

Fonds trangers courants

18 897

21 202

17 659

Fonds trangers non courants

61 867

48 915

50 774

Fonds propres attribuables aux actionnaires de la socit mre

731

4 716

4 142

3 854

18 085

14 596

Dette financire nette

17 934

10 763

Cash flow dexploitation (b)


en % de la dette financire nette

Bilan et tableau de financement

13 608
353,2%

Actifs courants
dont disponibilits
Actifs non courants
Total de lactif

Intrts non contrlants

99,2%

73,7%

7 761

12 369

5 033

Cash flow libre (c)

4 576

4 641

4 869

Investissements en immobilisations corporelles

4,9%

4,3%

4,4%

en % du chiffre daffaires (a)

3 371

3 572

3 705

2.92

4.87

18.35

13.69

13.71

1.85

1.60

1.40

18,2%

54,8%

28,8%

56.90

51.25

52.95

Cours de bourse extrmes (haut)


Cours de bourse extrmes (bas)

(f)

Donnes par action


10.16

(f)

48.18

35.04

38.02

3.3/3.8

3.1/4.6

2.6/3.7

178 316

174 294

150 409

281

278

283

Nombre moyen pondr dactions en circulation (en millions dunits)


(g)

Bnfice de base par action total


Fonds propres attribuables aux actionnaires de la socit mre
Dividende
Payout ratio bas sur le bnfice de base par action total

Rendement (d)
Capitalisation boursire
Effectif du personnel (en milliers)

(d) Calcul sur la base du dividende pour lexercice en question, mais pay lanne suivante, et sur les cours de bourse extrmes haut/bas.
(e) Selon proposition du Conseil dadministration de Nestl S.A.
(f) Impact par le profit sur la cession de 52% du capital en circulation dAlcon.
(g) Impact par le profit sur la cession de 24,8% du capital en circulation dAlcon.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

121

Socits du groupe Nestl


Principales socits affilies et associes (a), oprationnelles dans le secteur de lAlimentation et des Boissons,
lexception de celles marques dun qui sont actives dans le secteur Sant et Beaut.
(a) Dans

le cadre de la Directive de la SIX Swiss Exchange concernant les informations relatives au Gouvernement dentreprise, les seuils dimportance
sont les suivants:
socits oprationnelles: chiffres daffaires suprieurs CHF 10 millions ou quivalent;
socits financires: fonds propres suprieurs CHF 10 millions ou quivalent et/ou somme du bilan suprieure CHF 50 millions ou quivalent.

Les pays lists sous les continents sont classs dans lordre alphabtique des noms anglais.
Le pourcentage de participation correspond au droit de vote sauf indication contraire.
Toutes les socits mentionnes ci-aprs sont consolides selon la mthode dintgration globale,
sauf mention contraire.
1)
2)

Socits affilies consolides selon la mthode dintgration proportionnelle.


Principales socits associes consolides selon la mthode dintgration par mise en quivalence.
Socits cotes en Bourse
Socits sous-holdings, financires et immobilires

Participation
Socits

Lieu

en %

Devise

Capital

145 346

Europe
Autriche
C.P.A. Cereal Partners Handelsgesellschaft
M.B.H. & Co. OHG

1)

Nespresso sterreich GmbH & Co. OHG


Nestl Austria Holding GmbH

Wien

50%

EUR

Wien

100%

EUR

35 000

Wien

100%

EUR

7 270 000

Nestl sterreich GmbH

Wien

100%

EUR

3 000 000

Schller Lebensmittel GmbH

Wien

100%

EUR

7 231 000

Baku

100%

USD

200 000

Azerbadjan
Nestl Azerbaijan Llc
Belgique
Centre de Coordination Nestl S.A.

Bruxelles

100%

EUR

3 298 971 818

Davigel Belgilux S.A.

Bruxelles

100%

EUR

1 487 361

Nespresso Belgique S.A.

Bruxelles

100%

EUR

550 000

Nestl Belgilux S.A.

Bruxelles

100%

EUR

53 924 469

Nestl Catering Services N.V.

Bruxelles

100%

EUR

14 035 500

Nestl Waters Benelux S.A.

Etalle

100%

EUR

19 924 000

Sarajevo

100%

BAM

2 000

Sofia

100%

BGN

10 234 933

Zagreb

100%

HRK

14 685 500

Bosnie-Herzgovine
Nestl Adriatic B&H d.o.o.
Bulgarie
Nestl Bulgaria A.D.
Croatie
Nestl Adriatic d.o.o.
Rpublique tchque
Cereal Partners Czech Republic
Nestl Cesko s.r.o.
122

1)

Praha

50%

CZK

23 100 000

Praha

100%

CZK

1 154 000 000

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

Socits du groupe Nestl (suite)


Participation
Socits

Lieu

en %

Devise

Capital

Danemark
Glycom A/S

Copenhagen

35%

DKK

Nestl Danmark A/S

Copenhagen

100%

DKK

44 000 000

Oscar A/S

Rnnede

100%

DKK

12 000 000

2)

149 000 000

Finlande
Puljonki Oy

Juuka

100%

EUR

16 000

Suomen Nestl Oy

Helsinki

100%

EUR

10 000 000

Beauvais

100%

EUR

3 138 230

50%

EUR

3 000 000

Martin Eglise

100%

EUR

7 681 250

Plancot

430 028

France
Centres de Recherche et Dveloppement Nestl S.A.S.
Cereal Partners France SNC

1)

Davigel S.A.S.

Noisiel

Eau Minrale Naturelle de Plancot


100%

EUR

Galderma International S.A.S.

Source Sassay S.A.S.


1)

Courbevoie

50%

EUR

940 020

Galderma Research and Development SNC

1)

Biot

50%

EUR

70 518 259

100%

EUR

12 908 610

50%

EUR

726 000

29,8%

EUR

121 762 165


14 015 454

Herta S.A.S.

Noisiel

Houdebine S.A.S.

Noyal Pontivy

LOral S.A.

2)

Paris

Cote la bourse de Paris, capitalisation boursire EUR 63,8 milliards, numro de valeur (code ISIN) FR0000120321
Laboratoires Galderma S.A.S.

1)

Alby-sur-Chran

50%

EUR

Laboratoires Innov SNC

1)

Nanterre

50%

EUR

800 000

Lactalis Nestl Produits Frais S.A.S.

2)

Laval

40%

EUR

69 208 832

Nespresso France S.A.S.

Paris

100%

EUR

1 360 000

Nestl Clinical Nutrition France S.A.S.

Noisiel

100%

EUR

57 943 072

Nestl Entreprises S.A.S.

Nestl France S.A.S.

Noisiel

100%

EUR

739 559 392

Noisiel

100%

EUR

130 925 520

Nestl Grand Froid S.A.

Noisiel

100%

EUR

3 120 000

Nestl HomeCare S.A.S.

Noisiel

100%

EUR

5 550 979

Rueil-Malmaison

100%

EUR

21 091 872

Issy-les-Moulineaux

100%

EUR

154 893 080


44 856 149

Nestl Purina PetCare France S.A.S.


Nestl Waters S.A.S.

Nestl Waters France S.A.S.

Issy-les-Moulineaux

100%

EUR

Nestl Waters Management & Technology S.A.S.

Issy-les-Moulineaux

100%

EUR

38 113

Nestl Waters Marketing & Distribution S.A.S.

Issy-les-Moulineaux

100%

EUR

26 740 940

Nestl Waters Services S.A.S.

Issy-les-Moulineaux

100%

EUR

1 356 796

Nestl Waters Supply Centre S.A.S.

Issy-les-Moulineaux

100%

EUR

2 577 000

Nestl Waters Supply Est S.A.S.

Issy-les-Moulineaux

100%

EUR

17 539 660

Nestl Waters Supply Sud S.A.S.

Issy-les-Moulineaux

100%

EUR

8 130 105

S.A. des Eaux Minrales de Ribeauvill

Ribeauvill

99,6%

EUR

846 595

Socit de Bouchages Emballages


Conditionnement Moderne S.A.S.

2)

Socit des Produits Alimentaires de Caudry S.A.S.

50%

EUR

10 200 000

Noisiel

Lavardac

100%

EUR

1 440 000

Socit Franaise des Eaux Rgionales S.A.S.

Issy-les-Moulineaux

100%

EUR

1 490 098

Socit Immobilire de Noisiel S.A.

Noisiel

100%

EUR

22 753 550

Noisiel

100%

EUR

9 718 000

Socit Industrielle de Transformation


de Produits Agricoles S.A.S.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

123

Socits du groupe Nestl (suite)


Participation
Socits

Lieu

en %

Devise

Capital

Allemagne
Alois Dallmayr Kaffee OHG

2)

Mnchen

25%

EUR

C.P.D. Cereal Partners Deutschland GmbH & Co. OHG

1)

Frankfurt am Main

50%

EUR

511 292

Darmstadt

100%

EUR

2 582 024
800 000

Erlenbacher Backwaren GmbH

10 250 000

Galderma Laboratorium GmbH

1)

Dsseldorf

50%

EUR

Innov Deutschland GmbH

1)

Karlsruhe

50%

EUR

25 000

Frankfurt am Main

100%

EUR

214 266 628

Singen

100%

EUR

52 000

Frankfurt am Main

100%

EUR

60 000 000

Nestl Deutschland AG
Nestl Product Technology Centre
Lebensmittelforschung GmbH
Nestl Unternehmungen Deutschland GmbH

Mainz

100%

EUR

10 566 000

Trinks GmbH

Nestl Waters Deutschland GmbH


2)

Goslar

25%

EUR

2 360 000

Trinks Sd GmbH

2)

Mnchen

25%

EUR

260 000

Saarbrcken

74%

EUR

511 292

Wagner Tiefkhlprodukte GmbH


Grce
C.P.W. Hellas Breakfast Cereals S.A.

Maroussi

50%

EUR

201 070

Nespresso Hellas S.A.

Maroussi

100%

EUR

500 000

Nestl Hellas S.A.

Maroussi

100%

EUR

39 119 726

1)

Hongrie
Cereal Partners Hungria Kft.

Budapest

50%

HUF

22 000 000

Kkkti svnyvz Zrt.

Budapest

100%

HUF

238 326 000

Nestl Hungria Kft.

Budapest

100%

HUF

6 000 000 000

Milano

100%

EUR

154 935

Milano

50%

EUR

612 000

Madone (Bergamo)

51%

EUR

258 230

1)

Italie
Fastlog S.p.A.
Galderma Italia S.p.A.

1)

Koin S.p.A.
Nespresso Italiana S.p.A.

Milano

100%

EUR

250 000

Nestl ltaliana S.p.A.

Milano

100%

EUR

25 582 492

Sanpellegrino S.p.A.

Milano

100%

EUR

58 742 145

Almaty

100%

KZT

91 900

Vilnius

100%

LTL

110 000

105 200 000

Kazakhstan
Nestl Food Kazakhstan LLP
Lituanie
UAB Nestl Baltics
Luxembourg
Compagnie Financire du Haut-Rhin S.A.

Nespresso Luxembourg Srl

Luxembourg

100%

EUR

Luxembourg

100%

EUR

12 525

Nestl Finance International Ltd

Luxembourg

100%

EUR

440 000

NTC-Europe S.A.

Luxembourg

100%

EUR

3 565 000

Skopje-Karpos

100%

MKD

31 065 780

Macdoine
Nestl Adriatik Makedonija d.o.o.e.l.

124

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

Socits du groupe Nestl (suite)


Participation
Socits

Lieu

en %

Devise

Capital

EUR

116 470

25 370 000

Malte
Nestl Malta Ltd

Lija

100%

Pays-Bas
East Springs International N.V.

Amsterdam

100%

EUR

Nespresso Nederland B.V.

Amsterdam

100%

EUR

680 670

Nestl Nederland B.V.

Amsterdam

100%

EUR

11 346 000

Norvge
A/S Nestl Norge

Oslo

100%

NOK

81 250 000

Kaffeknappen Norge AS

Oslo

87,5%

NOK

100 000

14 572 838

Pologne
Cereal Partners Poland Torun-Pacific Sp. Z o.o.

1)

Torun

50%

PLN

Galderma Polska Z o.o.

1)

Warszawa

50%

PLN

93 000

Nestl Polska S.A.

Warszawa

100%

PLN

50 000 000

Nestl Waters Polska S.A.

Warszawa

100%

PLN

46 100 000

Portugal
Cereal Associados Portugal A.E.I.E.

1)

Nestl Portugal S.A.

Oeiras
Linda-a-Velha

50%

EUR

99 760

100%

EUR

30 000 000

Nestl Waters direct Portugal, comrcio e


distribuio de produtos alimentares, S.A.
Prolacto-Lacticinios de So Miguel S.A.

Loures

100%

EUR

1 000 000

Ponta Delgada

100%

EUR

700 000

Rpublique dIrlande
Nestl (lreland) Ltd

Dublin

100%

EUR

41 964 100

Pfizer Nutritionals Ireland Limited

Cork

100%

USD

885 599 990

Rpublique de Serbie
Centro-Spice d.o.o.

Surin, Beograd

100%

RSD

1 544 668 791

Nestl Adriatic Foods d.o.o., Beograd

Beograd

100%

RSD

2 274 763 322

Nestl Ice Cream Srbija d.o.o.

Stara Pazova

100%

RSD

3 633 221 228

Bucharest

100%

RON

77 906 800

Roumanie
Nestl Romania S.R.L.
Russie
Cereal Partners Rus, LLC

1)

LLC Nestl Watercoolers Service

Moscow

50%

RUB

20 420

Moscow

100%

RUB

20 372 926

Nestl Kuban LLC

Timashevsk

100%

RUB

48 675

Nestl Rossiya LLC

Moscow

100%

RUB

717 730 776

Moscow

50%

RUB

25 000 000

Prievidza

100%

EUR

13 277 568

Ljubljana

100%

EUR

8 763

ooo Galderma LLC

1)

Rpublique slovaque
Nestl Slovensko s.r.o.
Slovnie
Nestl Adriatic Trgovina d.o.o.

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

125

Socits du groupe Nestl (suite)


Participation
Socits

Lieu

en %

Devise

Capital

Espagne
Aquarel Iberica S.A.
Cereal Partners Espaa A.E.I.E.

Barcelona
1)

Davigel Espaa S.A.


Helados y Postres S.A.

100%

EUR

50%

EUR

120 202

Sant Just Desvern (Barcelona)

100%

EUR

984 000

Vitoria (Alava)

Esplugues de Llobregat (Barcelona)

300 505

100%

EUR

140 563 200

Innov Espaa S.A.

1)

Madrid

50%

EUR

120 000

Laboratorios Galderma, S.A.

1)

Madrid

50%

EUR

432 480

100%

EUR

100 000 000

Nestl Espaa S.A.

Esplugues de Llobregat (Barcelona)

Nestl Healthcare Nutrition, S.A.

Esplugues de Llobregat (Barcelona)

100%

EUR

300 000

Nestl Purina PetCare Espaa S.A.

Castellbisbal (Barcelona)

100%

EUR

12 000 000

Nestl Waters Espaa, S.A.

Barcelona

100%

EUR

14 700 000

Productos del Caf S.A.

Reus (Tarragona)

100%

EUR

6 600 000

Sude
Galderma Holding AB
Galderma Nordic AB

1)

Bromma

50%

SEK

50 000

1)

Bromma

50%

SEK

31 502 698

Mariestad

100%

SEK

7 000 000

Stockholm

100%

SEK

100 000

Stockholm

100%

SEK

100 000

Helsingborg

Jede AB
Kaffeknappen AB

Kaffeknappen Sverige AB

100%

SEK

20 000 000

Q-Med AB

Nestl Sverige AB
1)

Uppsala

50%

SEK

24 845 500

Q-Med Holding Sweden AB

1)

Uppsala

50%

SEK

100 000

Q-Med Production AB

1)

Uppsala

50%

SEK

100 000

14 000 000

Suisse
Beverage Partners Worldwide (Europe) AG

Zrich

50%

CHF

CPW Operations Srl

1)

Prilly

50%

CHF

20 000

CPW S.A.

1)

Prilly

50%

CHF

10 000 000

Eckes-Granini (Suisse) S.A.

1)

Henniez

49%

CHF

2 000 000

Emaro S.A.

Romanel-sur-Lausanne

100%

CHF

300 000

Entreprises Maggi S.A.

Cham

100%

CHF

100 000

50%

CHF

48 900 000

Galderma Pharma S.A.

1)

1)

Galderma S.A.

1)

Cham

Intercona Re AG

Chtel-St-Denis

Life Ventures S.A.

Nestec S.A.
Nestl Finance S.A.

50%

CHF

178 100

100%

CHF

35 000 000
30 000 000

La Tour-de-Peilz

100%

CHF

Vevey

100%

CHF

5 000 000

Cham

100%

CHF

30 000 000

Nestl Health Science S.A.

Lutry

100%

CHF

100 000

Nestl Institute of Health Sciences S.A.

Ecublens

100%

CHF

100 000

Nestl International Travel Retail S.A.

Vevey

100%

CHF

3 514 000

Nestl Nespresso S.A.

Lausanne

100%

CHF

2 000 000

Nestl Operational Services Worldwide S.A.

Bussigny-prs-Lausanne

100%

CHF

100 000

Nestl Waters (Suisse) S.A.

Henniez

100%

CHF

5 000 000
6 500 000

Nestrade S.A.

126

Lausanne

La Tour-de-Peilz

100%

CHF

Nutrition-Wellness Venture AG

Vevey

100%

CHF

100 000

Rive-Reine S.A.

La Tour-de-Peilz

100%

CHF

2 000 000

S.I. En Bergre Vevey S.A.

Vevey

100%

CHF

19 500 000

Socit des Produits Nestl S.A.

Vevey

100%

CHF

54 750 000

Sofinol S.A.

Manno

100%

CHF

3 000 000

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

Socits du groupe Nestl (suite)


Participation
Socits

Lieu

en %

Devise

Capital

Turquie
Balaban Gda Sanayi ve Ticaret A..
Cereal Partners Gda Ticaret Limited irketi

1)

Sakarya

50,9%

TRY

21 424 364

Istanbul

50%

TRY

25 020 000

Erikli Datm ve Pazarlama A..

Bursa

90%

TRY

3 849 975

Erikli Su ve Merubat Sanayi ve Ticaret A..

Bursa

90%

TRY

12 700 000

NDB Gda Sanayi ve Ticaret A..

Istanbul

50,9%

TRY

66 611 123

Nestl Trkiye Gda Sanayi A..

Istanbul

99,9%

TRY

35 000 000

Nestl Waters Gda ve Merubat Sanayi Ticaret A..

Bursa

85%

TRY

8 000 000

Ukraine
LLC Nestl Ukraine

Kyiv

100%

USD

150 000

LLC Technocom

Kharkiv

100%

UAH

119 658 066

PJSC "Lviv Confectionery Factory Svitoch

Lviv

97%

UAH

88 111 060

PRJSC Volynholding

Torchyn

100%

UAH

100 000

14 000 000

Royaume-Uni
Buxton Mineral Waters Ltd

Rickmansworth

100%

GBP

Cereal Partners UK

1)

Welwyn Garden

50%

GBP

Galderma (UK) Ltd

1)

Watford

50%

GBP

1 500 000

Nespresso UK Ltd

Gatwick

100%

GBP

275 000

Nestec York Ltd

Gatwick

100%

GBP

500 000

Nestl Holdings (UK) PLC

Nestl Purina PetCare (UK) Ltd


Nestl UK Ltd
Nestl Waters GB Ltd

Nestl Waters UK Ltd


Nestl Waters (UK) Holdings Ltd

Gatwick

100%

GBP

77 940 000

Gatwick

100%

GBP

44 000 000

Gatwick

100%

GBP

129 972 342

Rickmansworth

100%

GBP

14 000 000

Gatwick

100%

GBP

640

Gatwick

100%

GBP

6 500 002

PNutri UK Ltd

Sandwich

100%

GBP

Vitaflo (International) Ltd

Liverpool

100%

GBP

625 379

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

127

Socits du groupe Nestl (suite)


Participation
Socits

Lieu

en %

Devise

Capital

Afrique
Algrie
Nestl Algrie SpA

Alger

70%

DZD

7 000 000

Nestl Waters Algrie SpA

Blida

100%

DZD

1 622 551 965

Luanda

100%

AOA

24 000 000

Ouagadougou

100%

XOF

50 000 000

Douala

100%

XAF

650 000 000

Abidjan

86,5%

XOF

5 517 600 000

USD

33 200 000

Angola
Nestl Angola Lda
Burkina Faso
Nestl Burkina S.A.
Cameroun
Nestl Cameroun
Cte dIvoire
Nestl Cte dIvoire

Cote la bourse dAbidjan, capitalisation boursire XOF 48,6 milliards, numro de valeur (code ISIN) CI0009240728
Rpublique dmocratique du Congo
Nestl Congo s.p.r.l.

Kinshasa

100%

Egypte
Nestl Egypt S.A.E.

Giza

100%

EGP

80 722 000

Nestl Waters Distribution Company

Cairo

64%

EGP

15 200 000

Nestl Waters Egypt S.A.E.

Cairo

63,7%

EGP

81 500 000

90%

XAF

344 000 000

Gabon
Nestl Gabon

Libreville

Ghana
Nestl Central and West Africa Ltd

Accra

100%

GHS

46 000

Nestl Ghana Ltd

Accra

76%

GHS

20 100 000

Conakry

99%

GNF

3 424 000 000

Guine
Nestl Guine S.A.
Kenya
Nestl Equatorial African Region Limited

Nairobi

100%

KES

132 000 000

Nestl Kenya Ltd

Nairobi

100%

KES

172 958 400

Nestl Mali S.A.U.

Bamako

100%

XOF

10 000 000

Mali

Ile Maurice

128

Nestl SEA Trading Ltd

Port Louis

100%

USD

Nestls Products (Mauritius) Ltd

Port Louis

100%

BSD

71 500

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

Socits du groupe Nestl (suite)


Participation
Socits

Lieu

en %

Devise

Capital

Maroc
Nestl Maghreb S.A.

Casablanca

100%

MAD

300 000

Nestl Maroc S.A.

El Jadida

94,5%

MAD

156 933 000

Nestl Mocambique Lda

Maputo

100%

MZN

Nestl Niger

Niamey

99,6%

XOF

50 000 000

Ilupeju

63,5%

NGN

396 328 125

Mozambique

Niger

Nigeria
Nestl Nigeria Plc

Cote la Nigerian Stock Exchange (NSE), capitalisation boursire NGN 555,0 milliards, numro de valeur (code ISIN) NGNESTLE0006
Sngal
Nestl Sngal

Dakar

100%

XOF

1 620 000 000

Afrique du Sud
50%

ZAR

375 000

Nestl (South Africa) (Pty) Ltd

Johannesburg

100%

ZAR

53 400 000

Nestl Togo S.A.U.

Lome

100%

XOF

50 000 000

Galderma Laboratories South Africa (Pty) Ltd

1)

Randburg

Togo

Tunisie
Nestl Tunisie Distribution S.A.

Tunis

99,5%

TND

100 000

Nestl Tunisie S.A.

Tunis

99,5%

TND

8 438 280

Lusaka

100%

ZMK

2 317 500 000

Harare

100%

USD

2 100 000

Zambie
Nestl Zambia Trading Ltd
Zimbabwe
Nestl Zimbabwe (Private) Ltd

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

129

Socits du groupe Nestl (suite)


Participation
Socits

Lieu

en %

Devise

Capital

Amriques
Argentine
Cereales Partners LLC Union Transitoria de Empresas

1)

Buenos Aires

50%

ARS

Dairy Partners Americas Argentina S.A.

1)

Buenos Aires

50%

ARS

98 808

Dairy Partners Americas Manufacturing Argentina S.A.

1)

Eco de Los Andes S.A.


Galderma Argentina S.A.

Buenos Aires

50%

ARS

272 500

Buenos Aires

50,9%

ARS

92 524 285

Buenos Aires

50%

ARS

9 900 000

Nestl Argentina S.A.

Buenos Aires

100%

ARS

10 809 000

Nestl Waters Argentina S.A.

Buenos Aires

100%

ARS

6 420 838

60 000 000

1)

Barbade
Lacven Corporation

1)

Barbados

50%

USD

Hamilton

100%

USD

12 000

1)

Hamilton

50%

USD

23 639 630

Bermudes
Centram Holdings Ltd
DPA Manufacturing Holdings Ltd
Bolivie
Industrias Alimentcias Fagal S.r.l.

Santa Cruz

100%

BOB

133 100 000

Nestl Bolivia S.A.

Santa Cruz

100%

BOB

191 900

161 450 000

Brsil
Vila Velha

100%

BRL

CPW Brasil Ltda

Chocolates Garoto S.A.


1)

So Paulo

50%

BRL

7 885 520

Dairy Partners Americas Brasil Ltda

1)

So Paulo

50%

BRL

27 606 368

Dairy Partners Americas Manufacturing Brasil Ltda

1)

So Paulo

50%

BRL

39 468 974

1)

Garanhuns

50%

BRL

100 000

Galderma Brasil Ltda

1)

So Paulo

50%

BRL

19 741 602

Innov Brasil Nutricosmeticos Ltda

1)

Dairy Partners Americas Nordeste Produtos


Alimentcios Ltda

Nestl Brasil Ltda

Duque de Caxias
So Paulo

50%

BRL

20 000

100%

BRL

450 092 396

Nestl Nordeste Alimentos e Bebidas Ltda

Feira de Santana

100%

BRL

12 713 641

Nestl Sudeste Alimentos e Bebidas Ltda

So Paulo

100%

BRL

109 317 816

Nestl Sul Alimentos e Bebidas Ltda

Carazinho

100%

BRL

73 049 736

Nestl Waters Brasil Bebidas e Alimentos Ltda

So Paulo

100%

BRL

87 248 341

100

Canada
G. Production Canada Inc.

1)

Baie DUrf (Qubec)

50%

CAD

Galderma Canada Inc.

1)

New Brunswick

50%

CAD

100

Halifax (Nova Scotia)

100%

CAD

10 000

Toronto (Ontario)

100%

CAD

47 165 540

Toronto (Ontario)

100%

CAD

1 010

Toronto (Ontario)

100%

CAD

106 000 100

60%

SGD

7 950 000

Jenny Craig Weight Loss Centres (Canada) Company


Nestl Canada Inc.
Nestl Capital Canada Ltd
Nestl Globe Inc.

Iles Cayman
Hsu Fu Chi International Limited

130

Grand Cayman

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

Socits du groupe Nestl (suite)


Participation
Socits

Lieu

en %

Devise

Capital

Chili
Aguas CCU Nestl Chile S.A.

2)

Santiago de Chile

49,8%

CLP

49 799 375 321

Cereales CPW Chile Ltda

1)

Santiago de Chile

50%

CLP

3 026 156 114

Comercializadora de Productos Nestl S.A.

Santiago de Chile

99,7%

CLP

1 000 000

Nestl Chile S.A.

Santiago de Chile

99,7%

CLP

11 832 926 000

Bogot

100%

COP

126 397 400

Bogot

50%

COP

200 000 000

Nestl de Colombia S.A.

Bogot

100%

COP

1 291 305 400

Nestl Purina PetCare de Colombia S.A.

Bogot

100%

COP

17 030 000 000

Colombie
Comestibles La Rosa S.A.
Dairy Partners Americas Manufacturing Colombia Ltda

1)

Costa Rica
Compaa Nestl Costa Rica S.A.

Barreal de Heredia

100%

CRC

18 000 000

Gerber Ingredients, S.A.

San Jos

100%

CRC

10 000

Cuba
Coralac S.A.

La Habana

60%

USD

6 350 000

Los Portales S.A.

La Habana

50%

USD

24 110 000

Rpublique dominicaine
Nestl Dominicana S.A.

Santo Domingo

97,4%

DOP

48 500 000

Silsa Dominicana S.A.

Santo Domingo

97,4%

USD

50 000

Equateur
Ecuajugos S.A.
Industrial Surindu S.A.

1)

Quito

50%

USD

521 583

Quito

100%

USD

3 000 000

Nestl Ecuador S.A.

Quito

100%

USD

1 776 760

Nestl Servicios S.A. SerNest

Quito

100%

USD

50 000

San Salvador

100%

USD

4 457 200

El Salvador
Nestl El Salvador, S.A. de C.V.
Guatemala
Malher S.A.

Guatemala

94%

GTQ

100 000 000

Nestl Guatemala S.A.

Mixco

100%

GTQ

23 460 600

Tegucigalpa

100%

PAB

200 000

Kingston

100%

JMD

49 200 000

Honduras
Nestl Hondurea S.A.
Jamaque
Nestl Jamaica Ltd

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

131

Socits du groupe Nestl (suite)


Participation
Socits

Lieu

en %

Devise

Capital

Mexique
CPW Mxico, S. de R.L. de C.V.

1)

Mxico, D.F.

50%

MXN

Galderma Mxico, S.A. de C.V.

1)

Mxico, D.F.

50%

MXN

2 385 000

Mxico, D.F.

40%

MXN

1 205 827 492

Mxico, D.F.

100%

MXN

500 050 000

Mxico, D.F.

100%

MXN

445 826 740

Nespresso Mxico, S.A. de C.V.

Mxico, D.F.

100%

MXN

10 050 000

Nestl Mxico, S.A. de C.V.

Mxico, D.F.

100%

MXN

607 532 730

Manantiales La Asuncin, S.A.P.I. de C.V.


Marcas Nestl, S.A. de C.V.
Nescaln, S.A. de C.V.

43 138 000

Nestl Servicios Corporativos, S.A. de C.V.

Mxico, D.F.

100%

MXN

170 100 000

Nestl Servicios Industriales, S.A. de C.V.

Mxico, D.F.

100%

MXN

1 050 000

Productos Gerber, S.A. de C.V.

Mxico, D.F.

100%

MXN

5 252 440

Ralston Purina Mxico, S.A. de C.V.

Mxico, D.F.

100%

MXN

9 257 112

Waters Partners Services Mxico, S.A.P.I. de C.V.

Mxico, D.F.

40%

MXN

600 000

Nicaragua
Compaa Centroamricana de Productos Lcteos, S.A.

Managua

92,6%

NIO

10 294 900

Nestl Nicaragua, S.A.

Managua

100%

USD

150 000

286 000

Panama
Food Products (Holdings), S.A.

Panam City

100%

PAB

Garma Enterprises, S.A.

Panam City

94%

PAB

Panam City

100%

USD

1 500 000

Lacteos de Centroamrica, S.A.


Nestl Centroamrica, S.A.

Panam City

100%

USD

1 000 000

Nestl Panam, S.A.

Panam City

100%

PAB

17 500 000

Panam City

100%

USD

750 000

Asuncin

100%

PYG

100 000 000

Unilac, Inc.

Paraguay
Nestl Paraguay S.A.
Prou
Nestl Marcas Per, S.A.C.

Lima

100%

PEN

1 000

Nestl Per, S.A.

Lima

99,6%

PEN

120 683 387

Puerto Rico
Nestl Puerto Rico, Inc.

Catao

100%

USD

500 000

Payco Foods Corporation

Bayamon

100%

USD

890 000

SWIRL Corporation

Guaynabo

100%

USD

1 000 000

Trinit-et-Tobago

132

Nestl Caribbean, Inc.

Valsayn

100%

USD

100 000

Nestl Trinidad and Tobago Ltd

Valsayn

100%

TTD

35 540 000

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

Socits du groupe Nestl (suite)


Participation
Socits

Lieu

en %

Devise

Capital

Etats-Unis
Beverage Partners Worldwide (North America)

1)

Wilmington (Delaware)

50%

USD

Checkerboard Holding Company, Inc.

Wilmington (Delaware)

100%

USD

1 001

Dreyers Grand Ice Cream Holdings, Inc.

Wilmington (Delaware)

100%

USD

10

Galderma Laboratories, Inc.

1)

Fort Worth (Texas)

50%

USD

981

Galderma Research and Development, Inc.

1)

Delaware

50%

USD

2 050 000

Gerber Finance Company

Wilmington (Delaware)

100%

USD

New York

100%

USD

148 500 000

Gerber Life Insurance Company

Fremont (Michigan)

100%

USD

1 000

Jenny Craig, Inc.

Gerber Products Company

Wilmington (Delaware)

100%

USD

Jenny Craig Holdings, Inc.

Wilmington (Delaware)

100%

USD

Los Angeles (California)

100%

USD

Jenny Craig Operations, Inc.


Jenny Craig Weight Loss Centres, Inc.

Nespresso USA, Inc.


Nestl Capital Corporation

Wilmington (Delaware)

100%

USD

Wilmington (Delaware)

100%

USD

1 000
1 000 000

Wilmington (Delaware)

100%

USD

Nestl Dreyers Ice Cream Company

Wilmington (Delaware)

100%

USD

Nestl HealthCare Nutrition, Inc.

Wilmington (Delaware)

100%

USD

50 000
100 000

Nestl Holdings, Inc.

Wilmington (Delaware)

100%

USD

Nestle Insurance Holdings, Inc.

Wilmington (Delaware)

100%

USD

10

Nestl Nutrition R&D Centers, Inc.

Wilmington (Delaware)

100%

USD

10 000
476 760

Nestl Prepared Foods Company

Philadelphia (Pennsylvania)

100%

USD

Nestl Purina PetCare Company

St. Louis (Missouri)

100%

USD

1 000

Nestl Purina PetCare Global Resources, Inc.

Wilmington (Delaware)

100%

USD

1 000
10 000

Nestl R&D Center, Inc.

Wilmington (Delaware)

100%

USD

Nestl Transportation Company

Wilmington (Delaware)

100%

USD

100

Nestl USA, Inc.

Wilmington (Delaware)

100%

USD

1 000

Nestl Waters North America Holdings, Inc.

Nestl Waters North America, Inc.


NiMCo US, Inc.

PN Nutri NewCo Inc.

Wilmington (Delaware)

100%

USD

10 000 000

Wilmington (Delaware)

100%

USD

10 700 000

Wilmington (Delaware)

100%

USD

Wilmington (Delaware)

100%

USD

Prometheus Laboratories Inc.

Los Angeles (California)

100%

USD

100

Sweet Leaf Tea Company

Austin (Texas)

100%

USD

10

Cleveland (Ohio)

100%

USD

Cincinnati (Ohio)

100%

USD

The Stouffer Corporation

Tradewinds Beverage Company


TSC Holdings, Inc.

Wilmington (Delaware)

100%

USD

100 000

Vitality Foodservice, Inc.

Dover (Delaware)

100%

USD

1 240

Waggin Train LLC

Wilmington (Delaware)

100%

USD

Montevideo

100%

UYU

9 495 189

6 584 590

Uruguay
Nestl del Uruguay S.A.
Venezuela
Corporacin Inlaca, C.A.

1)

Caracas

50%

VEF

Laboratorios Galderma Venezuela, S.A.

1)

Caracas

50%

VEF

5 000

Nestl Cadipro, S.A.

Caracas

100%

VEF

50 633 501

Nestl Venezuela, S.A.

Caracas

100%

VEF

516 590

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

133

Socits du groupe Nestl (suite)


Participation
Socits

Lieu

en %

Devise

Capital

49%

BHD

200 000

100%

BDT

100 000 000

352 000 000

Asie
Bahren
Nestl Bahrain Trading WLL

Manama

Bangladesh
Nestl Bangladesh Ltd

Dhaka

Rgion Chine
Beverage Partners Worldwide (Pacific) Limited

1)

Hong Kong

50%

HKD

CPW Hong Kong Limited

1)

Hong Kong

50%

HKD

402 773 606

CPW Tianjin Limited

1)

Tianjin

50%

CNY

305 000 000

Dongguan Andegu Plastic Packaging Material Limited

Dongguan

60%

HKD

10 000 000

Dongguan Hsu Chi Food Co., Limited

Dongguan

60%

HKD

700 000 000

Galderma Hong Kong Limited

1)

Guangzhou Refrigerated Foods Limited


Henan Hsu Fu Chi Foods Co., Limited
Hsu Fu Chi International Holdings Limited

Hubei Yinlu Foods Co., Limited

Hong Kong

50%

HKD

10 000

Guangzhou

95,5%

CNY

390 000 000

Zhumadian

60%

CNY

210 000 000

Hong Kong

60%

USD

100 000

Hanchuan

60%

CNY

353 000 000

Nestl (China) Limited

Beijing

100%

CNY

250 000 000

Nestl Dongguan Limited

Dongguan

100%

CNY

472 000 000

Nestl Hong Kong Limited

Hong Kong

100%

HKD

250 000 000

Nestl Hulunbeir Limited

Hulunbeir

100%

CNY

158 000 000

Nestl Nespresso Beijing Limited

Beijing

100%

CNY

7 000 000

Nestl Purina PetCare Tianjin Limited

Tianjin

100%

CNY

40 000 000
930 000 000

Nestl Qingdao Limited

Laixi

100%

CNY

Nestl R&D (China) Limited

Beijing

100%

CNY

40 000 000

Nestl Shanghai Limited

Shanghai

95%

CNY

200 000 000

Nestl Shuangcheng Limited

Shuangcheng

Nestl Sources Shanghai Limited

Shanghai

97%

CNY

435 000 000

100%

CNY

211 000 000

Nestl Sources Tianjin Limited

Tianjin

95%

CNY

204 000 000

Nestl Taiwan Limited

Taipei

100%

TWD

100 000 000

Tianjin

785 000 000

100%

CNY

Q-Med International Limited

Nestl Tianjin Limited


1)

Hong Kong

50%

HKD

10 000

Q-Med International Trading (Shanghai) Limited

1)

Shanghai

50%

USD

600 000
146 880 000

Shandong Yinlu Foods Co. Limited

Jinan

60%

CNY

Shanghai Nestl Product Services Limited

Shanghai

97%

CNY

83 000 000

Shanghai Totole First Food Limited

Shanghai

80%

CNY

72 000 000

Shanghai Totole Food Limited

Shanghai

80%

USD

7 800 000

Sichuan Haoji Food Co. Limited

Puge

80%

CNY

80 000 000

Wyeth (Hong Kong) Holding Company Limited

Hong Kong

100%

HKD

100 010

Wyeth (Shanghai) Trading Company Limited (China)

Shanghai

100%

USD

1 000 000

Wyeth Nutritional (China) Co., Limited

Suzhou

100%

CNY

900 000 000

Xiamen Yinlu Foods Group Co., Limited

Xiamen

60%

CNY

496 590 000

Yunnan Dashan Drinks Co., Limited

Kunming

70%

CNY

35 000 000

Inde
Galderma India Private Ltd
Nestl India Ltd

1)

Mumbai
New Delhi

50%

INR

24 156 000

62,8%

INR

964 157 160

INR

2 101 380 000

Cote la bourse de Mumbai, capitalisation boursire INR 481,2 milliards, numro de valeur (code ISIN) INE239A01016
Nestl R&D Centre India Private Ltd
134

New Delhi

100%

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

Socits du groupe Nestl (suite)


Participation
Socits

Lieu

en %

Devise

Capital

Indonsie
P. T. Nestl Indofood Citarasa Indonesia

Jakarta

50%

IDR

200 000 000 000

P. T. Nestl Indonesia

Jakarta

90,2%

IDR

152 753 440 000

P. T. Wyeth Indonesia

Jakarta

90%

IDR

1 800 000 000

1)

Iran
Anahita Polour Industrial Mineral Water Company

Tehran

100%

IRR

35 300 000 000

Nestl Iran (Private Joint Stock Company)

Tehran

89,7%

IRR

358 538 000 000

Isral
Nespresso Israel Ltd

Tel-Aviv

100%

ILS

1 000

OSEM Investments Ltd

Shoham

58,8%

ILS

110 644 444

Cote la bourse de Tel-Aviv, capitalisation boursire ILS 7,1 milliards, numro de valeur (code ISIN) IL0003040149
Japon
Tokyo

50%

JPY

10 000 000

Nestl Japan Ltd

Kobe

100%

JPY

20 000 000 000

Nestl Nespresso K.K.

Kobe

100%

JPY

10 000 000

Galderma K.K.

1)

Jordanie
Ghadeer Mineral Water Co. WLL

Amman

75%

JOD

1 785 000

Nestl Jordan Trading Company Ltd

Amman

77,8%

JOD

410 000

49%

KWD

300 000

1 610 000 000

Kowet
Nestl Kuwait General Trading Company WLL

Safat

Liban
Socit des Eaux Minrales Libanaises S.A.L.

Hazmieh

100%

LBP

Socit pour lExportation des Produits Nestl S.A.

Baabda

100%

CHF

1 750 000

SOHAT Distribution S.A.L.

Hazmieh

100%

LBP

160 000 000

Malaisie
Cereal Partners (Malaysia) Sdn. Bhd.
Nestl (Malaysia) Bhd.

1)

Petaling Jaya

50%

MYR

1 025 000

Petaling Jaya

72,6%

MYR

234 500 000

Cote la bourse de Kuala Lumpur, capitalisation boursire MYR 14,7 milliards, numro de valeur (code ISIN) MYL4707OO005
Nestl Asean (Malaysia) Sdn. Bhd.

Petaling Jaya

72,6%

MYR

42 000 000

Nestl Manufacturing (Malaysia) Sdn. Bhd.

Petaling Jaya

72,6%

MYR

132 500 000


25 000 000

Nestl Products Sdn. Bhd.

Petaling Jaya

72,6%

MYR

Purina PetCare (Malaysia) Sdn. Bhd.

Petaling Jaya

100%

MYR

1 100 000

Wyeth (Malaysia) Sdn. Bhd.

Petaling Jaya

100%

MYR

61 969 505

Nestl Oman Trading LLC

Muscat

49%

OMR

300 000

Lahore

59%

PKR

453 495 840

Oman

Pakistan
Nestl Pakistan Ltd

Cote la bourse de Karachi et de Lahore, capitalisation boursire PKR 214,7 milliards, numro de valeur (code ISIN) PK0025101012

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

135

Socits du groupe Nestl (suite)


Participation
Socits

Lieu

en %

Devise

Capital

200 000

Territoires palestiniens
Nestl Trading Private Limited Company

Bethlehem

97,5%

JOD

Philippines
CPW Philippines, Inc.

1)

Makati City

50%

PHP

7 500 000

Galderma Philippines, Inc.

1)

Manila

50%

PHP

12 500 000

Nestl Business Services AOA, Inc.

Bulacan

100%

PHP

70 000 000

Nestl Philippines, Inc.

Cabuyao

100%

PHP

2 300 927 400

Penpro, Inc.

Makati City

88,5%

PHP

630 000 000

Wyeth Philippines, Inc.

Manila

100%

PHP

610 418 100

Qatar
Al Manhal Water Factory Co. Ltd WLL

Doha

51%

QAR

5 500 000

Nestl Qatar Trading LLC

Doha

49%

QAR

1 680 000

Rpublique de Core
Seoul

50%

KRW

500 000 000

Nestl Korea Ltd

Seoul

100%

KRW

21 141 560 000

Pulmuone Waters Co., Ltd

Goesan-Gun, Chungbuk

51%

KRW

6 778 760 000

Galderma Korea Ltd

1)

Arabie Saoudite
Al Anhar Water Factory Co. Ltd

Jeddah

64%

SAR

7 500 000

Al Manhal Water Factory Co. Ltd

Riyadh

64%

SAR

7 000 000

Nestl Saudi Arabia LLC

Jeddah

75%

SAR

27 000 000

Nestl Water Factory Co. Ltd

Riyadh

64%

SAR

15 000 000

Saudi Food Industries Co. Ltd

Jeddah

51%

SAR

51 000 000

SHAS Company for Water Services Ltd

Riyadh

64%

SAR

13 500 000

Springs Water Factory Co. Ltd

Dammam

64%

SAR

5 000 000

2)

Singapour
Galderma Singapore Private Ltd

Singapore

50%

SGD

1 387 000

Singapore

100%

SGD

20 000 000

Singapore

100%

SGD

1 000 000

Singapore

100%

JPY

10 000 000 000

SGD

Wyeth (Singapore) Pte Ltd

Singapore

100%

SGD

31 669 791

Wyeth Nutritionals (Singapore) Pte Ltd

Singapore

100%

SGD

398 694 318

Colombo

90,8%

LKR

537 254 630

SYP

800 000 000

1)

Nestl R&D Center (Pte) Ltd


Nestl Singapore (Pte) Ltd
Nestl TC Asia Pacific Pte Ltd

Sri Lanka
Nestl Lanka PLC

Cote la bourse de Colombo, capitalisation boursire LKR 85,6 milliards, numro de valeur (code ISIN) LK0128N00005
Syrie
Nestl Syria S.A.

Damascus

100%

Thalande

136

Nestl (Thai) Ltd

Bangkok

100%

THB

880 000 000

Perrier Vittel (Thailand) Ltd

Bangkok

100%

THB

235 000 000

Quality Coffee Products Ltd

Bangkok

50%

THB

500 000 000

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

Socits du groupe Nestl (suite)


Participation
Socits

Lieu

en %

Devise

Capital

Emirats Arabes Unis


CP Middle East FZCO

1)

Nestl Dubai Manufacturing LLC


Nestl Middle East FZE
Nestl Treasury Centre-Middle East & Africa Ltd

Dubai

50%

AED

600 000

Dubai

49%

AED

300 000

Dubai

100%

AED

3 000 000

Dubai

100%

USD

2 997 343 684

Nestl UAE LLC

Dubai

49%

AED

2 000 000

Nestl Waters Factory H&O LLC

Dubai

48%

AED

22 300 000

Ouzbkistan
Nestl Uzbekistan MChJ

Namangan

96,3%

USD

33 965 463

OJSC Namangansut (Nafosat)

Namangan

77,9%

USZ

46 227 969

Vietnam
La Vie Limited Liability Company

Long An

65%

USD

2 663 400

Nestl Vietnam Ltd

Dongnai

100%

USD

155 266 000

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

137

Socits du groupe Nestl (suite)


Participation
Socits

Lieu

en %

Devise

Capital

Ocanie
Australie
Cereal Partners Australia Pty Ltd

1)

Sydney

50%

AUD

107 800 000

Galderma Australia Pty Ltd

1)

Sydney

50%

AUD

2 500 300

Jenny Craig Weight Loss Centres Pty Ltd

Sydney

100%

AUD

210 562

Nestl Australia Ltd

Sydney

100%

AUD

274 000 000

Nestl (Fiji) Ltd

Lami

100%

FJD

3 000 000

Papeete

100%

XPF

5 000 000

Nouma

100%

XPF

250 000 000

Fidji

Polynsie Franaise
Nestl Polynsie S.A.S.
Nouvelle-Caldonie
Nestl Nouvelle-Caldonie S.A.S.
Nouvelle-Zlande
CPW New Zealand

1)

Auckland

50%

NZD

Jenny Craig Weight Loss Centres (NZ) Ltd

Auckland

100%

NZD

10 000

Auckland

100%

NZD

300 000

Lae

100%

PGK

11 850 000

Nestl New Zealand Limited


Papouasie-Nouvelle-Guine
Nestl (PNG) Ltd

138

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

Units dassistance, de recherche et de dveloppement


Assistance technique
Centres de recherche
Centres de recherche et dveloppement
Centres de technologie de produits

TA
R
R&D
PTC

Lieu des activits


Suisse
Nestec S.A.

Vevey

TA

Socit dassistance technique, scientifique, commerciale et daffaires, dont les units, spcialises dans tous
les domaines daffaires de lentreprise fournissent en permanence leur savoir-faire et leur assistance aux socits
oprationnelles du Groupe dans le cadre de divers contrats de licences. Elle est en outre charge de lensemble
des activits de recherche scientifique et de dveloppement technologique, quelle effectue elle-mme ou par
lintermdiaire de ses socits affilies.
Les units concernes sont les suivantes:
Clinical Research Unit

Lausanne

Orbe

R&D

Nestl Institute of Health Sciences

Ecublens

Nestl Product Technology Centre

Konolfingen

PTC

Nestl Product Technology Centre

Orbe

PTC

Nestl R&D Centre

Broc

R&D

Nestl R&D Centre

Orbe

R&D

Nestl Research Centre

Lausanne

Nestl System Technology Centre

Orbe

PTC

Rutherglen

R&D

Santiago de Chile

R&D

Abidjan

R&D

CPW R&D Centre

1)

Australie
CPW R&D Centre

1)

Chile
Nestl R&D Centre
Cte dIvoire
Nestl R&D Centre
France
Galderma R&D Centre

Biot

R&D

Nestl Product Technology Centre

Beauvais

PTC

Nestl Product Technology Centre

Lisieux

PTC

Nestl Product Technology Centre

Vittel

PTC

Nestl R&D Centre

Aubigny

R&D

Nestl R&D Centre

Tours

R&D

Singen

PTC

1)

Allemagne
Nestl Product Technology Centre

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

139

Units dassistance, de recherche et de dveloppement (suite)

Lieu des activits


Rgion Chine
Nestl R&D Centre

Beijing

R&D

Nestl R&D Centre

Shanghai

R&D

Nestl R&D Centre

Gurgaon

R&D

Nestl R&D Centre

Sderot

R&D

Nestl R&D Centre

Sansepolcro

R&D

Queretaro

R&D

Askeaton

R&D

Singapore

R&D

Uppsala

R&D

York

PTC

Inde

Isral

Italie

Mexique
Nestl R&D Centre
Rpublique dIrlande
Nestl R&D Centre
Singapour
Nestl R&D Centre
Sude
Galderma R&D Centre

1)

Royaume-Uni
Nestl Product Technology Centre
Etats-Unis
Cranbury (New Jersey)

R&D

Nestl Product Technology Centre

Fremont (Michigan)

PTC

Nestl Product Technology Centre

Marysville (Ohio)

PTC

Nestl Product Technology Centre

St. Louis (Missouri)

PTC

Nestl R&D Centre

Bakersfield (California)

R&D

Nestl R&D Centre

Minneapolis (Minnesota)

R&D

Nestl R&D Centre

San Diego (California)

R&D

Nestl R&D Centre

Solon (Ohio)

R&D

Nestl R&D Centre

St. Joseph (Missouri)

R&D

Nestl R&D Centre

King of Prussia (Pennsylvania)

R&D

Galderma R&D Centre

140

1)

Comptes consolids du groupe Nestl 2012

es
146 Comptes

annuels de
Nestl S.A.

143

Compte de rsultat de lexercice 2012

144

Bilan au 31 dcembre 2012

145

Notes sur les comptes annuels

145
147
147
147
147
147
148
148
148
148
149
149
149
150
150
150
151
151
151
152
152
153
153
153
154

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.

158

Proposition de rpartition du bnfice

159

Rapport de lorgane de rvision

Principes comptables
Revenus de socits du Groupe
Produits financiers
Bnfice provenant de lalination dactifs immobiliss
Amortissements
Frais dadministration et autres charges
Charges financires
Impts
Disponibilits
Crances
Immobilisations financires
Participations des socits du Groupe
Prts des socits du Groupe
Propres actions
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Dettes court terme
Dettes long terme
Provisions
Capital-actions
Mouvement des fonds propres
Rserve pour propres actions
Engagements hors-bilan
Evaluation des risques
Informations additionnelles

En cas de doute ou de diffrences dinterprtation, la version anglaise prvaut contre les versions
franaise et allemande.

142

146es Comptes annuels de Nestl S.A.

Compte de rsultat de lexercice 2012


En millions de CHF

Notes

2012

2011

Revenus de socits du Groupe

7 699

6 460

Produits financiers

492

148

Bnfice provenant de lalination dactifs immobiliss

52

111

118

8 354

6 728

Produits

Autres produits
Total des produits

Charges
Amortissements

(1 828)

(843)

Frais dadministration et autres charges

(337)

(242)

Charges financires

(71)

(65)

Total des charges avant impts

(2 236)

(1 150)

Bnfice avant impts

6 118

5 578

Impts

Bnfice de lexercice

21

146es Comptes annuels de Nestl S.A.

(422)
5 696

(378)
5 200

143

Bilan au 31 dcembre 2012


avant rpartition du bnfice

En millions de CHF

Notes

2012

2011

Disponibilits

1 366

2 396

Crances

10

2 522

1 242

Actif

Actifs courants

Comptes de rgularisation actifs


Total des actifs courants

11

3 897

3 649

Actifs non courants


Immobilisations financires

11

41 188

46 214

Immobilisations incorporelles

15

1 994

1 102

Immobilisations corporelles

16

Total des actifs non courants

43 182

47 316

Total de lactif

47 079

50 965

6 333

5 589

Passif

Fonds trangers
Dettes court terme

17

Comptes de rgularisation passif


Dettes long terme

18

Provisions

19

Total des fonds trangers

18

35

155

153

711

878

7 217

6 655

Fonds propres
Capital-actions

322

330

Rserves lgales

21

3 788

8 470

Rserve spciale

21

29 371

28 546

Bnfice report

21

685

1 764

Profit de lanne

21

5 696

5 200

Total des fonds propres

39 862

44 310

Total du passif

47 079

50 965

144

20/21

146es Comptes annuels de Nestl S.A.

Notes sur les comptes annuels


1. Principes comptables
Principes gnraux

Compte de rsultat

Nestl S.A. (la Socit) est le holding fatier du Groupe


Nestl lequel comprend des socits affilies et associes
ainsi que des coentreprises dans le monde. Les comptes
annuels sont dresss conformment aux principes dvaluation prescrits par la loi suisse. En outre, ils sont tablis
selon le principe des cots historiques et prennent en
considration les revenus et charges non encore chus
la date du bilan.

Les revenus non-transfrables dans limmdiat sont crdits au compte de rsultat aprs leur encaissement effectif.
Les dividendes provenant de profits raliss par une socit avant son acquisition par Nestl S.A. sont ports en dduction du cot de la participation.
Conformment la loi suisse et aux statuts de la Socit,
les dividendes sont traits comme affectation du bnfice
lanne o ils sont approuvs par lAssemble Gnrale ordinaire et non pas comme charge de lanne laquelle ils se
rapportent.

Conversion des monnaies trangres


Les transactions en monnaies trangres sont converties
en francs suisses au cours de change en vigueur au moment o elles sont effectues ou, si elles sont couvertes
terme, celui de linstrument de couverture utilis. Les
actifs et passifs non-montaires sont valoriss aux cours
historiques. Les actifs et les passifs montaires en devises
trangres sont convertis au cours de change en vigueur
la fin de lanne. Les diffrences de change qui rsultent
des oprations prcites sont inscrites dans les rubriques
respectives du compte de rsultat selon la nature des
transactions. Le montant net des diffrences de change
non-ralises calcul sur la dure des prts et placements qui comprend galement les rsultats non-raliss
sur instruments de couverture, est charg au compte de
rsultat sil sagit dune perte; en cas de profit, celui-ci est
diffr.

Oprations de couverture (Hedging)


La Socit utilise pour la couverture des flux financiers et
des positions en monnaies trangres des contrats de
change terme, ainsi que des options, futures et swaps de
devises. Les rsultats non-raliss sur les instruments de
couverture sont rattachs aux rsultats de change sur les
positions couvertes. Les prts de financement long terme,
en monnaies trangres, ne font gnralement pas lobjet
de couverture.
La Socit utilise aussi des swaps de taux dintrts afin
de grer les risques de taux dintrts. A la date du bilan
les swaps sont constats leur juste valeur et les variations
affrentes sont passes au compte de rsultat.

146es Comptes annuels de Nestl S.A.

Impts
Cette rubrique comprend les impts sur le bnfice et le
capital. Elle inclut galement les impts retenus la source
sur les revenus transfrs des socits du Groupe.

Immobilisations financires
La valeur au bilan des participations et prts se compose
du cot des investissements, sans les frais dacquisition
ventuels, dduction faite des amortissements imputs au
compte de rsultat.
Les participations situes dans des pays o la situation
politique, conomique et montaire est juge telle quelle
comporte un degr de risque suprieur la normale, figurent une valeur de un franc.
Les participations et les prts sont amortis un niveau prudent en fonction de la rentabilit des socits
concernes.
Les titres ngociables sont valoriss au cours le plus
bas du prix dachat ou du march.
Les propres actions destines permettre lexercice de
droits doption par des dirigeants du Groupe sont valorises
au prix dexercice si infrieur au cot. Les propres actions
dtenues des fins de ngoce sont valorises au cot, de
mme que celles destines aux plans de participation
long terme. Les propres actions acquises dans le cadre
des programmes de rachat dactions sont valorises au
cot. Les gains et pertes sur propres actions sont enregistrs au compte de rsultat.

145

1. Principes comptables (suite)

Immobilisations incorporelles

Comptes de rgularisation actifs

Les marques et autres droits de proprit industrielle sont


intgralement amortis lors de leur acquisition ou, exceptionnellement, sur une plus longue priode. Dans les
comptes consolids du Groupe les immobilisations incorporelles font lobjet dun traitement diffrent.

Les comptes de rgularisation actifs comprennent les


charges payes davance imputables au nouvel exercice
ainsi que les produits affrents lexercice en cours qui ne
seront encaisss quultrieurement (tels quintrts courus
sur prts ou sur placements des liquidits). Y sont galement inclus les profits nets de change non-raliss la
date du bilan sur oprations terme en devises, ainsi que
le rsultat de lvaluation des swaps de taux dintrts.

Immobilisations corporelles
La Socit possde des terrains ainsi que des btiments qui
ont t amortis un franc au cours des annes. Le mobilier
et les quipements de bureau sont intgralement amortis
lors de leur acquisition.

Provisions
Des provisions couvrant certaines ventualits sont constitues selon des critres imposs par une gestion prudente.
Une provision pour risques non-assurs couvre des risques
gnraux non-assurs auprs de tiers, par exemple, pertes
de profit dues des ruptures dactivit pour cause imprvisible. Des provisions pour impts suisses sont cres sur
la base des lments imposables (capital, rserve et bnfice de lexercice). En outre, une provision gnrale est
maintenue en couverture dimpts trangers ventuels.

Comptes de rgularisation passifs


Les comptes de rgularisation passifs comprennent les
produits encaisss davance affrents au nouvel exercice
ainsi que les charges imputables lexercice en cours et
qui ne seront payes quultrieurement. Les pertes nettes
de change non-ralises sur oprations terme en devises,
ainsi que le rsultat de lvaluation des swaps de taux
dintrts, la date du bilan, figurent galement dans ce
poste.

Pensions
Les employs de la Socit sont au bnfice de prestations
de retraites avec un objectif exprim en pourcentage du
salaire de base. Ces prestations sont principalement
octroyes par des fonds de pensions autonomes.

146

146es Comptes annuels de Nestl S.A.

2. Revenus de socits du Groupe


Ce poste englobe des dividendes provenant des exercices courants et antrieurs de socits du Groupe ainsi que
dautres revenus nets.

3. Produits financiers
En millions de CHF
Rsultat net sur prts des socits du Groupe
Autres produits financiers

2012

2011

433

90

59

58

492

148

4. Bnfice provenant de lalination dactifs immobiliss


Il sagit principalement de gains nets raliss sur la vente de marques et autres droits de proprit industrielle, prcdemment amortis.

5. Amortissements
En millions de CHF

2012

2011

Participations et prts

1 204

351

Marques et autres droits de proprit industrielle

624

492

1 828

843

Lamortissement en 2012 des marques et autres droits de proprit industrielle comprend entre autre une partie des
montants pays en relation avec lacquisition de Wyeth Nutrition et des activits de pizzas surgeles de Kraft Foods.

6. Frais dadministration et autres charges


En millions de CHF

2012

2011

Frais de personnel

101

105

Autres charges

236

137

337

242

146es Comptes annuels de Nestl S.A.

147

7. Charges financires
En millions de CHF

2012

2011

Rsultat net sur prts de socits du Groupe

71

65

Autres charges financires

71

65

8. Impts
Comprend les impts la source prlevs sur des revenus de ltranger, ainsi que les impts suisses pour lesquels une
provision adquate a t constitue.

9. Disponibilits
En millions de CHF

2012

2011

Liquidits et quivalents de liquidits

1 366

1 997

Titres ngociables

399

1 366

2 396

Les liquidits et quivalents de liquidits comprennent des dpts ayant des chances de moins de trois mois. Les
titres ngociables consistent en Billets de Trsorerie ayant des chances de trois six mois.

10. Crances
En millions de CHF

2012

2011

Crances contre les socits du Groupe (comptes courants)

1 907

1 064

Autres crances

148

615

178

2 522

1 242

146es Comptes annuels de Nestl S.A.

11. Immobilisations financires


2012

2011

Participations des socits du Groupe

En millions de CHF

12

28 617

28 131

Prts des socits du Groupe

13

11 574

13 233

Propres actions

14

946

4 798

Autres immobilisations financires

Notes

51

52

41 188

46 214

12. Participations des socits du Groupe


En millions de CHF
Au 1er janvier

2012

2011

28 131

28 865

Augmentation/(diminution) nette

820

Amortissements

(334)

Au 31 dcembre

28 617

(491)
(243)
28 131

Laugmentation de participations provenant principalement de lacquisition de Wyeth Nutrition a t partiellement compense par une rduction du capital de deux socits affilies.
La valeur comptable des participations continue de faire lobjet, dans son ensemble, dune valuation prudente, quelle
soit rapporte aux revenus encaisss par la socit holding ou aux actifs nets des socits affilies.
Un tat des socits les plus importantes dtenues, soit directement par Nestl S.A., soit indirectement travers
dautres socits du Groupe, avec indication du pourcentage de contrle de leur capital-actions, figure dans les Comptes
consolids du Groupe Nestl.

13. Prts des socits du Groupe


En millions de CHF
Au 1er janvier

2012

2011

13 233

13 845

Nouveaux prts

4 691

5 438

Remboursements et amortissements

(6 169)

(6 112)

(63)

(1 602)

Diffrences de change ralises


Diffrences de change non ralises
Au 31 dcembre

(118)
11 574

1 664
13 233

Les prts des socits du Groupe sont gnralement accords long terme pour financer les investissements dans
des participations.

146es Comptes annuels de Nestl S.A.

149

14. Propres actions


En millions de CHF

2012
Nombre

2011

Montant

Nombre

Montant

Programme de rachat dactions

75 200 000

3 930

Management Stock Option Plan

8 054 705

389

7 862 930

353

Restricted Stock Unit Plan

8 659 704

475

9 449 256

439

332 120

18

363 170

17

1 155 184

64

1 275 135

59

18 201 713

946

94 150 491

4 798

Performance Share Unit Plan


Futurs plans de participation long terme

Le capital-actions de la Socit a t rduit deux fois lors de ces deux dernires annes fiscales suite lannulation dactions nominatives achetes dans le cadre des programmes de rachat dactions. En 2011, le capital-actions a t rduit de
165000000 actions ramenant sa valeur de CHF 347 millions CHF 330 millions. En 2012, le capital-actions a t de
nouveau rduit de 75200000 actions ramenant sa valeur de CHF 330 millions CHF 322 millions au cot de
CHF3931 millions.
La Socit dtenait 8054705 actions pour couvrir le Management Stock Option Plan et 10147008 actions destines
aux autres plans de rmunration. Les actions couvrant le Management Stock Option Plan sont enregistres la valeur dexercice si celles-ci sont infrieures la valeur dacquisition, les autres le sont la valeur dacquisition. Durant lanne, 5509037 actions ont t dlivres aux bnficiaires de plans de rmunration du Groupe pour une valeur totale de
CHF273millions.

15. Immobilisations incorporelles


Ce poste reprsente le solde de la valeur capitalise des marques et autres droits de proprit industrielle relatifs aux activits de Wyeth Nutrition et de pizzas surgeles de Kraft Foods.
En 2011, ce poste reprsentait le solde de la valeur capitalise des marques et autres droits de proprit industrielle relatifs Kraft Foods en Amrique du Nord (voir Note 5).

16. Immobilisations corporelles


Il sagit notamment des terrains et immeubles Cham et La Tour-de-Peilz. Nestl Suisse S.A., la principale socit oprationnelle du march suisse, est locataire du btiment de La Tour-de-Peilz. Le btiment du sige En Bergre, Vevey,
est la proprit dune socit immobilire dont les actions sont dtenues par Nestl S.A.
La valeur de lassurance incendie des btiments, mobilier et quipements de bureau se monte CHF25millions fin
2012 (2011: CHF 24 millions).

150

146es Comptes annuels de Nestl S.A.

17. Dettes court terme


En millions de CHF

2012

2011

Dettes envers les socits du Groupe

6 218

5 478

Autres cranciers

115

111

6 333

5 589

18. Dettes long terme


Sous cette rubrique figure un prt long terme accord en 1989 par une socit affilie.

19. Provisions
En millions de CHF

Au 1er janvier

Risques
de change

Impts
suisses et
trangers

Autres

Total

Total

475

172

124

107

878

751

Constitutions de provisions

Dissolutions

146es Comptes annuels de Nestl S.A.

2011

Risques
non-assurs

Emplois
Au 31 dcembre

2012

6
(172)

475

136

52

194

321

(137)

(38)

(347)

(193)

(1)
122

(13)
108

(14)
711

(1)
878

151

20. Capital-actions
Le capital-actions de la Socit a t rduit de CHF7520000 par la rduction de 75 200 000 dactions nominatives
achetes dans le cadre du programme de rachat dactions. Le capital-actions de Nestl S.A. est dornavant structur
comme suit:
Nombre dactions nominatives dune valeur nominale de CHF 0.10 chacune

2012

2011

3 224 800 000

3 300 000 000

322

330

En millions de CHF

Selon larticle 5 des Statuts, aucune personne, physique ou morale, ne peut tre inscrite avec droit de vote pour plus de
5% du capital-actions tel quinscrit au registre du commerce. Cette limitation linscription sapplique galement aux
personnes qui dtiennent tout ou partie de leurs actions par lintermdiaire de nominees conformment cet article.
Larticle 11 prvoit galement que lors de lexercice du droit de vote, aucun actionnaire ne peut runir sur sa personne,
directement ou indirectement, de par les actions qui lui appartiennent ou quil reprsente, plus de 5% de lensemble du
capital-actions inscrit au registre du commerce.
Au 31 dcembre 2012, le registre des actions dnombrait 143983 actionnaires inscrits. En tenant galement compte des
demandes dinscription en cours de traitement des possesseurs indirects dactions, sous forme de certificats aux EtatsUnis (American Depositary Receipts) ainsi que les bnficiaires conomiques dactions dtenues fiduciairement, le
nombre total des actionnaires dpasse probablement les 250 000. La Socit navait pas connaissance de lexistence
dactionnaire dtenant, directement ou indirectement, 5% ou davantage du capital-actions. Les socits du Groupe ont
conjointement possd 1,1% du capital-actions de Nestl S.A. au 31 dcembre 2012.
Capital-actions conditionnel
Selon dispositions des Statuts, le capital-actions peut, par lexercice de droits de conversion ou doption, tre augment
de CHF 10 000 000 (dix millions de francs suisses) au maximum par lmission dun maximum de 100 000 000 dactions
nominatives dune valeur nominale de CHF 0.10 chacune, entirement libres, par lexercice de droits de conversion et/
ou doption octroys en relation avec lmission, par Nestl S.A. ou lune de ses filiales, dobligations demprunt convertibles, dobligations assorties de droits doption ou dautres instruments du march financier. Concernant le capitalactions en gnral, se rfrer galement au Rapport sur le Gouvernement dentreprise.

21. Mouvement des fonds propres

En millions de CHF

Capitalactions

Au 1er janvier 2012

330

Rserve
Rserve
propres
gnrale (a) actions (a)(b)
1 905

6 565

Rserve
spciale

Bnfice
rsultant
du bilan

Total

28 546

6 964

44 310

Annulation de 75 200 000 actions (ex programme de rachat)

(8)

Transfert la rserve spciale

Bnfice de lexercice

5 696

5 696

(6 213)

(6 213)

Dividende pour 2011

Mouvement des propres actions

(3 931)

(759)

(3 931)

759

Dividende sur propres actions dtenues


la date de paiement du dividende 2011
Au 31 dcembre 2012

66

322

1 913

1 875

29 371

(66)
6 381

39 862

(a) La rserve gnrale et la rserve pour propres actions constituent les rserves lgales.
(b) Voir Note 22.

152

146es Comptes annuels de Nestl S.A.

22. Rserve pour propres actions


Au 31 dcembre 2011, la rserve pour propres actions de CHF6565millions reprsentait le cot de 18950491 actions
rserves pour couvrir les plans de rmunration en actions du Groupe et 33869588 actions taient dtenues des fins
de ngoce. Dautre part, 75200000 actions avaient t dtenues dans le cadre du programme de rachat dactions propres.
Au cours de lexercice, 75200000 actions ont t annules. Un total de 5509037 actions ont t dlivres aux bnficiaires de plans de rmunration en actions Nestl S.A. du Groupe. Dautre part, 9160259 actions ont t acquises pour
CHF527millions pour couvrir des plans de rmunration en actions Nestl S.A. du Groupe, et 20231143 actions ont
t vendues pour un montant total de CHF1139millions.
Une autre socit du Groupe dtient 18038445 actions Nestl S.A. Le total de 36240158 actions dtenues en propre
par les socits du Groupe au 31 dcembre 2012 reprsente 1,1% du capital-actions de Nestl S.A. (au 31 dcembre 2011,
128020079 actions propres reprsentaient 3,9% du capital-actions de Nestl S.A.).

23. Engagements hors-bilan


Au 31 dcembre 2012, le total des cautionnements principalement donns en garantie de crdits accords des socits du Groupe et des Commercial Paper Programmes et des engagements relatifs des conventions de rachat de
Notes mises slevait CHF 25822 millions (2011: CHF 19610 millions).

24. Evaluation des risques


La Direction du Groupe considre que les risques associs Nestl S.A. sont les mmes que ceux identifis au niveau
du Groupe, du fait que la socit holding est lagrgation de toutes les socits du Groupe.
Par consquent, nous nous rfrons au Nestl Group Enterprise Risk Management Framework (ERM) dfini la
Note23 des Comptes consolids du groupe Nestl.

146es Comptes annuels de Nestl S.A.

153

25. Informations additionnelles requises par le Code des Obligations suisse en matire de
rmunration
Rmunration annuelle des membres du Conseil dadministration
2012
Espces
en CHF (a)

Nombre
dactions

Valeur des actions


escomptes
en CHF (b)

Rmunration
totale
6 973 726

1 600 000

115 316

5 373 726

Paul Bulcke, Administrateur dlgu (c)

Andreas Koopmann, 1er Vice-Prsident

325 000

5 586

260 308

585 308

Rolf Hnggi, 2me Vice-Prsident

330 000

5 676

264 502

594 502

Beat Hess

255 000

4 325

201 545

456 545

Daniel Borel

205 000

3 424

159 558

364 558

Jean-Pierre Meyers

175 000

2 883

134 348

309 348

Andr Kudelski

205 000

3 424

159 558

364 558

Steven G. Hoch

175 000

2 883

134 348

309 348

Nana Lal Kidwai

205 000

3 424

159 558

364 558

Titia de Lange

155 000

2 523

117 572

272 572

Jean-Pierre Roth

175 000

2 883

134 348

309 348

Ann M. Veneman

175 000

2 883

134 348

309 348

Henri de Castries

205 000

3 424

159 558

364 558

Total pour 2012

4 185 000

158 654

7 393 277

11 578 277

Total pour 2011

4 340 000

171 365

7 510 927

11 850 927

Peter Brabeck-Letmathe, Prsident

(c)

(a) Le montant en espces comprend lindemnit de CHF 15 000. Le Prsident du Conseil dadministration ne reoit pas dindemnit.
(b) Les actions Nestl S.A. reues comme part dhonoraires dAdministrateur et de membres de comits sont values au cours de clture de SIX Swiss Exchange
la date ex-dividende, escompt de 16,038% pour tenir compte de la priode de blocage de trois ans.
(c) Le Prsident du Conseil dadministration et lAdministrateur dlgu ne reoivent pas dhonoraires dAdministrateur et de membres de comits, ni dindemnit
forfaitaire.

En 2012, un nouvel administrateur, M. Henri de Castries, est entr au Conseil dadministration. Mme Carolina MllerMhl et M. Jean-Ren Fourtou ont quitt le Conseil dadministration en 2012.
Peter Brabeck-Letmathe, en tant que Prsident en exercice, a reu une rmunration en espces ainsi que des actions
Nestl S.A., ces dernires tant soumises une priode de blocage de trois ans. Cette attribution reflte, en particulier,
certaines fonctions de direction et de contrle pour le Groupe, y compris Nestl Health Science S.A., et la responsabilit
directe des intrts de Nestl dans LOral, Galderma et Laboratoires innov. Peter Brabeck-Letmathe reprsente galement Nestl la Table Ronde des Industriels Europens et au Conseil de fondation du Forum conomique mondial.
Toutes les rmunrations correspondantes sont incluses dans le montant indiqu. Sa rmunration totale sest leve :

Nombre
Espces
Actions bloques (valeur escompte)
Stock Options (juste valeur la date dattribution)
Total

154

2012

2011

Valeur
en CHF

Valeur
en CHF

Nombre

1 600 000

1 600 000

115 316

5 373 726

122 606

6 973 726

5 373 821

6 973 821

146es Comptes annuels de Nestl S.A.

25. Informations additionnelles requises par le Code des Obligations suisse en matire de rmunration (suite)

Prts aux membres du Conseil dadministration


Il nexiste aucun prt non-rembours accord aux membres excutifs et non-excutifs du Conseil dadministration ou
aux personnes qui leur sont proches.

Honoraires et rmunrations additionnels du Conseil dadministration


Aucun honoraire ou autres rmunrations additionnels nont t pays par Nestl S.A. ou lune des socits du Groupe,
directement ou indirectement, des membres des organes dirigeants ou des personnes qui leur sont proches, lexception de CHF35000 pay Mme T. de Lange membre de Nestl Nutritional Council (NNC) et CHF 24 690 pay
Mme A. Veneman membre du CSV Advisory Board.

Rmunrations et prts accords aux anciens membres du Conseil dadministration


Aucune rmunration na t octroye en 2012 danciens membres du Conseil dadministration dont les fonctions ont
pris fin au cours de lexercice prcdent lanne sous revue ou prcdemment. Il nexiste galement aucun prt nonrembours accord danciens membres du Conseil dadministration.

Dtention dactions et doptions par les membres non-excutifs du Conseil dadministration ou par
des personnes qui leur sont proches au 31 dcembre 2012

Peter Brabeck-Letmathe, Prsident

Nombre
dactions
dtenues (a)

Nombre doptions
dtenues (b)

2 556 377

2 167 600

Andreas Koopmann, 1er Vice-Prsident

78 559

Rolf Hnggi, 2me Vice-Prsident

78 116

Beat Hess

20 141

228 850

1 428 457

Andr Kudelski

53 460

Steven G. Hoch

235 527

Nana Lal Kidwai

19 640

Titia de Lange

7 937

Jean-Pierre Roth

7 297

Ann M. Veneman

5 565

Henri de Castries

3 424

Total au 31 dcembre 2012

4 723 350

2 167 600

Total au 31 dcembre 2011

4 539 450

2 733 600

Daniel Borel
Jean-Pierre Meyers

(a) Comprenant les actions soumises une priode de blocage.


(b) Le ratio est dune option pour une action de Nestl S.A.

146es Comptes annuels de Nestl S.A.

155

25. Informations additionnelles requises par le Code des Obligations suisse en matire de rmunration (suite)

Rmunration annuelle des membres de la Direction du Groupe


La rmunration globale des membres de la Direction du Groupe slve CHF43882674 pour lexercice 2012 (2011:
CHF43513350). Les principes de rmunration sont dcrits dans lAnnexe 1 du Rapport sur le Gouvernement dentreprise. La valorisation des plans de rmunration en actions mentionne dans cette rubrique scarte, dans une certaine
mesure, des rmunrations indiques la Note 20.1 des Comptes consolids du Groupe Nestl, qui ont t prpars en
conformit avec les normes comptables internationales (IFRS).
La socit a galement vers CHF 5429717 aux futures prestations de retraite des membres de la Direction du Groupe
dans le cadre de la politique en matire de prestations de retraite de Nestl (2011: CHF3883588).

Rmunration totale la plus leve perue par un membre de la Direction du Groupe


En 2012, la rmunration totale la plus leve perue par un membre de la Direction du Groupe a t accorde
Paul Bulcke, Administrateur dlgu.

Nombre
Salaire de base annuel

Options (juste valeur la date dattribution)


Performance Share Units (juste valeur la date dattribution)

% Fixe/Variable

Nombre

2 000 000

223 035
66 472

856 045

3 558 246

64 095

420 000

1 906 800

361 000

1 999 940

34 300

1 873 466

38 040

2 040 085

Indemnits diverses
Total

2011
Valeur
en CHF

2 375 000

Bonus court terme (espces)


Bonus court terme (valeur actualise de laction)

2012
Valeur
en CHF

2 874 661

28 884

28 884

9 965 431

9 799 615

24.1/75.9

20.7/79.3

En outre, la Socit a vers CHF1962676 aux futures prestations de retraite dans le cadre de la politique en matire de
prestations de retraite de Nestl (2011: CHF949676), suite lajustement de son salaire de base et la diminution de sa
rmunration variable.

Prts aux membres de la Direction du Groupe


Au 31 dcembre 2012, il ny avait aucun prt ouvert aux membres de la Direction du Groupe.

Honoraires et rmunrations additionnels de la Direction du Groupe


Aucun honoraire ou autres rmunrations additionnels nont t pays par Nestl S.A. ou lune des socits du Groupe,
directement ou indirectement, des membres de la Direction du Groupe ou des personnes qui leur sont proches.

Rmunrations et prts accords aux anciens membres de la Direction du Groupe


Un montant de CHF 50000 a t octroy en 2012 un ancien membre de la Direction du Groupe en considration pour
services rendus la socit (2011: CHF300000 octroy un ancien membre de la Direction du Groupe).
Au 31 dcembre 2012, il nexiste aucun prt non-rembours accord danciens membres de la Direction du Groupe.

156

146es Comptes annuels de Nestl S.A.

25. Informations additionnelles requises par le Code des Obligations suisse en matire de rmunration (suite)

Dtention dactions et doptions par des membres de la Direction du Groupe ou par des personnes qui
leur sont proches au 31 dcembre 2012
Nombre
dactions
dtenues (a)

Nombre
doptions
dtenues (b)

Paul Bulcke

434 498

1 737 000

Werner Bauer

231 527

319 800

Luis Cantarell

87 610

546 250

Jos Lopez

64 071

395 600

John J. Harris

25 749

384 400

Laurent Freixe

35 847

261 400

Chris Johnson

20 158

185 400

Patrice Bula

45 541

171 400

Doreswamy (Nandu) Nandkishore

63 674

170 200

Wan Ling Martello

121 100

Marc Caira

229 950

Jean-Marc Duvoisin

63 028

192 300

David P. Frick

34 453

Total au 31 dcembre 2012

1 106 156

4 714 800

Total au 31 dcembre 2011

872 473

3 513 750

(a) Comprenant les actions soumises une priode de blocage de trois ans.
(b) Le ratio est dune option pour une action Nestl S.A.

146es Comptes annuels de Nestl S.A.

157

Proposition de rpartition du bnfice


En CHF

2012

2011

Bnfice rsultant du bilan


Report de lexercice prcdent
Bnfice de lexercice

685 377 470

1 763 699 388

5 695 711 140

5 200 333 068

6 381 088 610

6 964 032 456

Nous proposons lemploi suivant:


Transfert de la rserve spciale

(225 000 000)

Dividende pour 2012, CHF 2.05 par action


sur 3220 161 495actions (a)
(2011: CHF 1.95 sur 3 219 823 070actions) (b)

Solde report nouveau

6 601 331 065

6 278 654 986

6 376 331 065

6 278 654 986

4 757 545

685 377 470

(a) En fonction du nombre dactions mises la date dterminante pour le versement du dividende (12 avril 2013). Aucun dividende nest vers sur les actions
propres dtenues par le groupe Nestl. Le montant respectif sera attribu la rserve spciale.
(b) Le montant de CHF65 429 436, qui reprsente le dividende de 33 553 557 propres actions dtenues la date du paiement du dividende, a t vers la rserve
spciale.

Dans la mesure o la proposition du Conseil dadministration est approuve par lAssemble gnrale annuelle, le dividende brut sera de CHF2.05 par action, soit un montant net de CHF1.3325 par action aprs paiement de limpt fdral
suisse anticip de 35%. Le dernier jour de ngoce avec droit au dividende est le 12 avril 2013. Les actions seront ngocies ex-dividende ds le 15 avril 2013. Le dividende net sera vers partir du 18 avril 2013.
Le Conseil dadministration

Cham et Vevey, le 13 fvrier 2013

158

146es Comptes annuels de Nestl S.A.

Rapport de lorgane de rvision

lAssemble Gnrale des actionnaires de Nestl S.A.

En notre qualit dorgane de rvision, nous avons effectu laudit des comptes annuels (compte de rsultat, bilan et
notes sur les comptes annuels des pages 143 158) de Nestl S.A. pour lexercice arrt au 31 dcembre 2012.
Responsabilit du Conseil dadministration
La responsabilit de ltablissement des comptes annuels, conformment aux dispositions lgales et aux statuts, incombe
au Conseil dadministration. Cette responsabilit comprend la conception, la mise en place et le maintien dun systme
de contrle interne relatif ltablissement des comptes annuels afin que ceux-ci ne contiennent pas danomalies significatives, que celles-ci rsultent de fraudes ou derreurs. En outre, le Conseil dadministration est responsable du choix et
de lapplication de mthodes comptables appropries, ainsi que des estimations comptables adquates.
Responsabilit de lorgane de rvision
Notre responsabilit consiste, sur la base de notre audit, exprimer une opinion sur les comptes annuels. Nous avons
effectu notre audit conformment la loi suisse et aux Normes daudit suisses (NAS). Ces normes requirent de planifier et raliser laudit pour obtenir une assurance raisonnable que les comptes annuels ne contiennent pas danomalies
significatives.
Un audit inclut la mise en uvre de procdures daudit en vue de recueillir des lments probants concernant les valeurs
et les informations fournies dans les comptes annuels. Le choix des procdures daudit relve du jugement de lauditeur,
de mme que lvaluation des risques que les comptes annuels puissent contenir des anomalies significatives, que celles-ci
rsultent de fraudes ou derreurs. Lors de lvaluation de ces risques, lauditeur prend en compte le systme de contrle
interne relatif ltablissement des comptes annuels, pour dfinir les procdures daudit adaptes aux circonstances, et
non pas dans le but dexprimer une opinion sur lefficacit de celui-ci. Un audit comprend, en outre, une valuation de
ladquation des mthodes comptables appliques, du caractre plausible des estimations comptables effectues ainsi
quune apprciation de la prsentation des comptes annuels dans leur ensemble. Nous estimons que les lments probants recueillis constituent une base suffisante et adquate pour former notre opinion daudit.
Opinion daudit
Selon notre apprciation, les comptes annuels pour lexercice arrt au 31 dcembre 2012 sont conformes la loi suisse
et aux statuts.

Rapport sur dautres dispositions lgales


Nous attestons que nous remplissons les exigences lgales dagrment conformment la loi sur la surveillance de la
rvision (LSR) et dindpendance (art. 728 CO et art. 11 LSR) et quil nexiste aucun fait incompatible avec notre
indpendance.
Conformment lart. 728a al. 1 chiff. 3 CO et la Norme daudit suisse 890, nous attestons quil existe un systme de
contrle interne relatif ltablissement des comptes annuels, dfini selon les prescriptions du Conseil dadministration.
En outre, nous attestons que la proposition relative lemploi du bnfice au bilan est conforme la loi suisse et aux
statuts. Nous recommandons dapprouver les comptes annuels qui vous sont soumis.

KPMG SA


Mark Baillache
Expert-rviseur agr
Rviseur responsable

Fabien Lussu
Expert-rviseur agr

Genve, le 13 fvrier 2013


146es Comptes annuels de Nestl S.A.

159

Notes

160

146es Comptes annuels de Nestl S.A.