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SUBTEMA
Mecanismos de apoio internacionalizao de empresas brasileiras
TIPO DE PUBLICAO
Artigos
PAS / REGIO
Brasil, frica
SETOR
Investimento
IDIOMA
Portugus
O incio da trajetria internacional mais incisiva do BNDES coincide com o incio dos anos
2000. At meados de 2002, o apoio do BNDES internacionalizao de empresas
acontecia apenas de forma indireta. Foi a partir de ento que a diretoria do banco aprovou
diretrizes para o financiamento aos investimentos de empresas brasileiras no exterior,
seguida de uma alterao no estatuto do banco, que se passou a permitir o apoio a
empreendimentos no exterior. Tendo em vista a funo do banco de promover o
desenvolvimento nacional do Brasil, os financiamentos internacionalizao foram
condicionados a que estes resultassem no estmulo exportao de produtos domsticos,
com recursos internalizados dentro de prazos definidos em cada projeto e que os
financiamentos beneficiassem exclusivamente empresas de capital nacional (ALEM &
CAVALCANTI, 2005).
Porm, no perodo inicial, a linha de financiamento a internacionalizao de empresas
permaneceu em estgio embrionrio. No final de 2003, foi criado um Grupo de Trabalho
no mbito do banco com o objetivo de conhecer melhor as intenes e estratgias das
empresas que buscam apoio para o investimento no exterior. As concluses do Grupo so
as seguintes (ALEM & CAVALCANTI, 2005):
i. Mesmo as companhias mais avanadas em seu processo de expanso no
exterior mostram ter necessidades financeiras, operacionais ou tcnicas
para continuar expandir suas operaes internacionais. Nesse sentido, o
apoio do banco visto como fundamental.
ii. Entre as modalidades de investimentos consideradas importantes para
ampliar a presena internacional das empresas esto a criao de bases
no exterior, especialmente para a gesto de estoque, e iniciativas voltadas
para o desenvolvimento das vendas locais, assistncia tcnica e promoo
comercial, a fim de garantir melhor acesso e condies competitivas nos
mercados consumidores. Foram observadas, tambm, demandas por
financiamento a plantas industriais que utilizem insumos, partes, peas,
ou componentes importados do Brasil;
iii. As demandas hoje formalizadas por apoio internacionalizao tm
caractersticas distintas por setores e empresas. Portanto, o apoio do
BNDES deve levar em conta essas particularidades; e
iv. O objetivo principal das empresas visitadas , em ltima instncia,
aumentar a participao no mercado internacional, via expanso de
exportaes. A realizao de investimentos diretos no exterior
considerada um importante meio para isso.
Observando as concluses do GT e trazendo-as para a realidade das empresas brasileiras
que atuam na frica, interessante notar que existem trs formas de financiamento do
BNDES que se adequam realidade dessas empresas: a linha especfica para
investimento externo direto (IED), a linha de exportao Exim Ps-Embarque, que
beneficia as empresas de engenharia que atuam no continente, e o BNDESPAR, que uma
sociedade por aes, subsidiria do BNDES, que atua por meio da capitalizao de
empreendimentos e corporaes brasileiras ao comprar participaes acionrias de
empresas e compor o capital das mesmas1.
No que diz respeito linha especfica para IED, desde a sua criao, em 2002, at 2010,
houve apenas a concesso de crdito a um projeto destinado frica, com o objetivo de
consolidar o plano de expanso da Bertin2 para diversos pases, inclusive o Egito, atravs
da aquisio de novas empresas, bem como modernizao e ampliao de plantas j
existentes e implantao de novas unidades industriais (BNDES, 2013).
De acordo com Ana Paula Caputo (2013), no existem incentivos do governo brasileiro
voltados para reas geogrficas especficas, nem para setores especficos da economia.
Caso as empresas tenham interesse nesse tipo de financiamento, devem apresentar
projeto, pleiteando o recurso ao BNDES, procedimento similar ao das linhas de crdito
que beneficiam empresas que atuam apenas no Brasil.
Esse resultado parece contradizer a nfase que se d na atuao do BNDES como
instrumento de poltica externa para a frica. Isso porque, o crdito financeiro concedido
a determinada empresa para ao em um pas serve para aproximao diplomtica do
Brasil com esse pas, alm disso, o discurso oficial do governo brasileiro em prol do
estreitamento dos laos com os pases da frica quase sempre faz meno as iniciativas
do BNDES. Trata-se de uma inflexo, ponto crucial para entender a lgica da atuao das
empresas brasileiras no exterior e a influncia do governo brasileiro na atuao destas
empresas no continente africano. Essa contradio explicada quando se analisa a linha
de crdito ps-embarque que beneficia empresas exportadoras inclusive de servios e a
atuao do BNDESPAR, que se reflete no fortalecimento de grandes corporaes.
Na linha voltada exportao, no caso da frica, as principais beneficiadas so as
empresas de engenharia, as quais recebem volumes considerveis de financiamento do
governo. No tocante a essas empresas, Angola figura como principal destino das
empresas brasileiras na frica, o que est em sintonia com a PEB e com o apoio
governamental por meio de financiamento do BNDES3.
Marco Aurlio Pinto e Mara de Paula Lopes de Abreu (2012) pesquisaram um universo de
44 projetos de prestao de servios de engenharia financiados pelo BNDES entre 1998 e
2011 - cada fase dos projeto considerada um contrato independente, de forma que
totalizaram 75 projetos analisados. Desse total, Angola responsvel por 47 projetos
aproximadamente 63% dos projetos -, figurando como o principal destino dos projetos
analisados. Alm disso, os autores enfatizam a relao entre a nfase dada pela poltica
externa brasileira no governo Lula e os desembolsos de financiamentos e concluem que
Argentina e Angola, dois parceiros privilegiados em duas regies de nfase para o governo
Lula, so responsveis por mais de 50% dos desembolsos do perodo (PINTO & ABREU,
2012).
Pas
Angola
Angola
Argentina
Total
1
1
4
Gasoduto
Peru
Uruguai
Equador
Rep. Dominicana
Angola
Uruguai
Metropolitano
Venezuela
Angola
4
34
Rodovia
Paraguai
Rep. Dominicana
Angola
Argentina
Peru
Rep. Dominicana
75
Hidreltrica
Linha de Transmisso
Saneamento
Total Geral
Fonte: BNDES apud PINTO & ABREU, 2012
No caso de Angola, os autores destacam que o fim da guerra, em 2002, tornou-se possvel
a retomada do acordo bilateral entre Brasil e este pas africano, que previa exportaes
brasileiras lastreadas em petrleo bruto pelo governo local. Destaque-se que Angola no
o nico pas a receber financiamentos do BNDES na frica, mas o nico a ter uma
conta especial, como a conta petrleo4. Assim, cita-se, ainda, Moambique, que tambm
um grande destino das empresas brasileiras na frica, mas que s passou a ter
desembolsos de financiamentos do BNDES a partir do governo Dilma Rousseff, em 2011 e
frica do Sul, cujas linhas de crditos s empresas esto relacionadas a exportaes de
bens, mas que no consistem em presena fsica da empresa no continente africano.
Quanto concentrao do financiamento nas empresas de engenharia, trs fatores
parecem relevantes. Primeiro, como os principais contratadores so governos, essas
empresas so orientadas mais diretamente pelas polticas de aproximao de governo a
governo. No caso de Angola, em que a conta petrleo facilitou o financiamento ao
governo angolano, este incrementou diretamente as contrataes de empresas brasileiras
para o provimento da infraestrutura necessria reconstruo do pas aps a guerra.
esclarecedor da dinmica desses financiamentos o fato de, na linha Exim PsEmbarque, o financiamento poder ser feito empresa exportadora ou ao cliente da
empresa, para que este pague a empresa brasileira pelo servio contratado. No caso da
frica, em geral, os clientes so governos de pases africanos que contratam empresas
brasileiras para a realizao de obras de infraestrutura e reconstruo.
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
326,4 194,6 201,4 222,4 331,5 466,0 388,5 490,0 650,7 726,0
Angola
0,1
A anlise da tabela acima demonstra a fora da retomada das relaes com a frica e a
nfase que foi dada ao financiamento da regio. A Amrica Latina j era o principal
destino das empresas brasileiras desde os anos 1980, o que est em consonncia com a
existncia de financiamentos desde o incio do perodo analisado e com o incremento
dado a partir de 2004. J em relao a Angola, principal destino das empresas brasileiras
na frica, inexistem financiamentos at 2007, com a nfima exceo de 2005, mas, a partir
do incio dos financiamentos, estes crescem exponencialmente at ultrapassar os crditos
de toda a Amrica Latina observa-se que a comparao entre toda a regio da AL e um
nico pas.
J a atuao da BNDESPAR parece ser outra explicao para a aparente contradio na
quase total ausncia de financiamentos do banco ao IED brasileiro para a frica. De
acordo com o Estatuto da BNDESPAR (Deciso Dir. 149/2002-BNDES e includo pela
Deciso Dir. 1349/2009):
Tabela 3 Aportes de Capital da BNDESPAR em empresas que atuam na frica entre 2003
e 2010
Empresa
CNPJ
Ano do aporte
33.592.510/0001-54 2008
Marfrig
Petrobras
33.000.167/0001-01 2010
Nesse sentido, a compra de participao acionria de empresas que atuam na frica pela
BNDESPAR torna a relao entre pblico e privado mais estreita, a qual adquire dinmica
particular em relao ao prprio processo decisrio das empresas. De acordo com Sergio
G. Lazzarinni (2011), em funo da forte presena do Estado na composio do capital
acionrio de muitas empresas, mesmo aps as privatizaes dos anos 1990, a capacidade
de interveno do governo no diminuiu, de forma que os principais atores centrais da
economia continuam sendo entidades ligadas direta ou indiretamente ao governo6, em
associao com alguns grupos privados de maior envergadura.
No caso da Vale, por exemplo, empresa que, por meio do seu projeto de explorao da
mina de Moatize, em Moambique, alavancou a ida de vrias outras empresas brasileiras
para o pas, ao analisar-se a complexa estrutura piramidal de composio do capital
acionrio da empresa, percebe-se que seus principais donos so a Valepar e a BNDESPAR,
ou seja, a Unio Federal continua sendo um dos principais donos da Vale (LAZZARINI,
2011) e, como tal, participa de seu processo decisrio e tem o poder de imprimir suas
prioridades na ao da empresa7.
Nesse sentido, pelo levantamento de Lazzarini, a Unio Federal, que inclui o BNDES,
aparece em segundo lugar entre os donos ltimos (de empresas) que exibiram maiores
ganhos de centralidade entre 1996 e 2009. Esse autor descreve o funcionamento dessas
relaes:
O governo, por sua vez, consegue articular as estratgias das entidades direta
Notas
1. Existe, tambm, a linha de crdito do BNDES voltada para conceder capital de giro s
empresas exportadoras, mas esta no foi considerada nesta anlise, pois atende
essencialmente empresas exportadoras de bens, que, em regra, no tm presena fsica
na frica.
2. Esse projeto foi dirigido ao setor agroindustrial, no valor de R$ 2.499.929.732, 00, e
destinava-se simultaneamente a Egito, Itlia, Espanha, Austrlia, Alemanha e EUA.
3. Para mais informaes sobre os principais destinos das empresas na frica, verificar
Investimentos Brasileiros no Continente Africano nos anos 2000 da mesma autora.
4. A conta petrleo consiste em utilizar o recurso correspondente ao pagamento de
importaes de petrleo realizadas pelo Brasil como garantia para os emprstimos
concedidos aos clientes de empresas brasileiras em Angola. Dessa forma, caso o
pagamento de um emprstimo no seja honrado, o recursos que seria utilizado para
pagamento de uma importao de petrleo ser utilizado para ressarcir o emprstimo no
pago.
5. No ano de 2005, houve um desembolso de US$ 100.000 (CATERMOL, 2010), que,
porm, foi desconsiderado, tanto por ser um valor nfimo comparado com os montantes
usualmente necessrios s grandes obras de engenharia, principalmente se fosse
considerada a possibilidade de esse valor ser dividido entre as duas empresas brasileiras
que entraram no mercado angolano naquele ano, quanto pelo fato de no constar na lista
de operaes Ps-Embarque divulgada pelo BNDES em seu site.
6. O foco da anlise de Lazzarini no que diz respeito ao governo so o BNDES e a PREVI,
fundo de penso dos funcionrios do Banco do Brasil.
7. Lazzarini traz explicaes detalhadas de como os laos entre as empresas e entre
estas e o governo podem refletir nas decises estratgicas das empresas.
Bibliografia
OBS