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ASPECTOS GERAIS

AVALIAO DE
INVESTIMENTOS
PERMANENTES
PROF. EDILSON PAULO

ASPECTOS GERAIS
A diferena entre Investimentos Temporrios e
Investimentos Permanentes exatamente a
inteno de permanncia, normalmente
manifestada no momento da aquisio
Teramos, ento:
Participaes permanentes em outras sociedades
Participaes em fundos de investimentos em
incentivos fiscais
Imveis (para renda ou futura utilizao)

So classificados como Investimentos Permanentes, as


participaes societrias e direitos de qualquer
natureza que tenham finalidade de aplicao de
capital no especulativo.
Artigo n. 179 da Lei 6404/76:
As contas sero classificadas do seguinte modo:
...............................................................................................
III Em investimentos: as participaes permanentes em
outras sociedades e os direitos de qualquer natureza, no
classificveis no Ativo Circulante, e que no se destinem
manuteno da atividade da companhia ou da empresa.

ASPECTOS GERAIS
Critrios de Avaliao (segundo a Lei 6.404/76)
Artigo n. 183 da Lei 6404/76:
No balano, os elementos do sero avaliados segundo os
seguintes critrios:
...............................................................................................
III Os investimentos em participaes no capital social de
outras sociedades, ressalvado o disposto nos artigos 248 a
250, pelo custo de aquisio, deduzido da proviso para
perdas provveis na realizao de seu valor, quando esta
perda estiver comprovada como permanente, ...

Obras-de-arte
Outros bens

ASPECTOS GERAIS
Critrios de Avaliao (segundo a Lei 6.404/76)

Mtodo de Custo
investimentos no relevantes e que no sejam em
sociedades coligadas ou controladas

Mtodo de Equivalncia Patrimonial


investimentos relevantes em sociedades coligadas
ou controladas

ASPECTOS GERAIS
Mtodo de Custo
Custo de aquisio (corrigido)
(- ) Proviso para perdas permanentes
(=) Valor do investimentos
Mtodo da Equivalncia Patrimonial
Os resultados ou quaisquer variaes patrimoniais de um
controlada ou coligada devem ser reconhecidos
(contabilizados) no perodo de sua gerao,
independentemente, de serem ou no reconhecidos

ASPECTOS GERAIS

ASPECTOS GERAIS
A Cia. Exemplo possui 100% das 1000 aes da Cia A, que apresentou a
seguinte evoluo patrimonial:

MTODO
Mtodo de Custo

Mtodo da Equivalncia
Patrimonial

X0

EFEITO
Lucro na investida
somente reconhecido,
quando do recebimento
dos dividendos (ou lucro)
Lucro (ou prejuzo) na
investida reconhecido
no perodo em que
gerado.

MTODO DE CUSTO

Saldo inicial

X1
10.000

Lucro no perodo

3.000

Integralizao de
capital

X2

X3

X4

12.000 15.600 20.100


4.800

6.000 10.000

10.000

Dividendos
(1.000) (1.200) (1.500 (2.500
distribudos
)
)
Conta
na Cia. Exemplo:
Saldo Investimentos
final
10.000 12.000 15.600 20.100 27.600
X0
X1
X2
X3
X4
Mtodo de Custo

10.000

10.000

10.000 10.000 10.000

Mtodo da
Equivalncia
P ti
i l

10.000

12.000

15.600 20.100 27.600

MTODO DE CUSTO

Custo de aquisio (corrigido)


(-) Proviso para perdas permanentes

Custo de aquisio (corrigido)


(-) Proviso para perdas permanentes

(=) Valor do investimentos

(=) Valor do investimentos

Valor efetivamente despendido na


transao de compra das aes ou quotas,
sendo corrigido monetariamente quando
couber.

Base: Demonstraes Contbeis

Comparao entre valor patrimonial da ao e


o valor contabilizado como investimentos
Permanente: impossibilidade ou improvvel
recuperao (cabe a empresa o nus da
prova)
No dedutvel para Imposto de Renda e
Contribuio Social

MTODO DE CUSTO
Custo de aquisio (corrigido)
(-) Proviso para perdas permanentes

(=) Valor do investimentos

Saldo apresentado no Balano Patrimonial

MTODO DE CUSTO
DIVIDENDOS
classificados como Outras Receitas Operacionais
dividendos propostos j evidenciados nos balanos das
empresas investidas devero ser reconhecidos
segundo o regime de competncia
a proposta de distribuio de dividendos dever ser
aprovada em Assemblia; sendo que se o valor
aprovado for a maior contabiliza-se o complemento
da receita no perodo atual; caso contrrio, revertese contra a conta Patrimnio Lquido

MTODO DE EQUIVALNCIA
PATRIMONIAL

MTODO DE CUSTO
DIVIDENDOS

LEGISLAO

dividendos oriundos de lucros ou reservas constitudas


na data da aquisio da ao, dever ser
contabilizada na conta de Investimentos

Decreto 3000/99 (Regulamento do IR) estende aos


demais tipos de sociedades (lucro real)

Lei 6404/76 (at. 248) obrigatoriedade s S/As

Instrues CVM n. 247/1996 e 285/1998


Aplicado:
Em investimentos relevantes, tendo que ser observado
se:
a administrao tenha influncia, ou
20% ou mais do capital social, ou
em sociedades controladas

MTODO DE EQUIVALNCIA
PATRIMONIAL

COLIGADA E CONTROLADA

LEGISLAO

Geral:

Avaliao indevida:

O art. 243 da Lei 6404/76 define:

Quando exigido, a falta de avaliao (positiva) no


apresenta sano fiscal
Quando avaliado, sem correta observao dos
requisitos, considera-se como reavaliao
A falta da reduo do valor do investimento ,
tambm, considerada como reavaliao (PN
107/78)

COLIGADA E CONTROLADA
Coligada:

1 So coligadas as sociedades quando um participa,


com 10% (dez por cento) ou mais, do capital da outra, sem
control-la;
2 Considera-se controlada a sociedade na qual a
controladora, diretamente ou atravs de outras
controladas, titular de direitos de scio que lhe
assegurem, de modo permanente, preponderncia nas
deliberaes.sociais e o poder de eleger a maioria dos
administradores.

COLIGADA E CONTROLADA

tenha participao de, no mnimo, 10% no capital da outra;

Controlada:

no pode possuir o controle

Art. 3 da Instruo CVM 247/96


Considera-se controlada, para os fins desta Instruo:

Observaes
no se distingue o tipo de sociedade
somente so consideradas participaes diretas
Instruo CVM n. 247/96 equipara-se coligada a sociedade
que participa, direta ou indiretamente, com 10% ou mais
do capital votante da investida, sem controla-l,
independentemente da participao no capital total da
investida

I Sociedade na qual a investidora, diretamente ou


indiretamente, seja titular de direitos de scio que lhe
assegurem, de modo permanente:
a) preponderncia nas deliberaes sociais; e
b) o poder de eleger ou destituir a maioria dos administradores.
.............................................................................................................

COLIGADA E CONTROLADA

COLIGADA E CONTROLADA

Controlada:

Controlada:

Art. 3 da Instruo CVM 247/96

Art. 3 da Instruo CVM 247/96

Considera-se controlada, para os fins desta Instruo:

Considera-se controlada, para os fins desta Instruo:

............................................................................................................

............................................................................................................

II - Filial, agncia, sucursal, dependncia ou escritrio de


representao no exterior, sempre que os respectivos ativos e
passivos no estejam includos na contabilidade da investidora,
por fora de normatizao especfica; e

III - Sociedade na qual os direitos permanentes de scio,


previstos nas alneas "a" e "b" do inciso I deste artigo estejam
sob controle comum ou sejam exercidos mediante a existncia
de acordo de votos, independentemente do seu percentual de
participao no capital votante.

............................................................................................................

Pargrafo nico - Considera-se, ainda, controlada a subsidiria


integral, tendo a investidora como nica acionista.

COLIGADA E CONTROLADA

COLIGADA E CONTROLADA
Preponderncia
nas deliberaes

Controlada:
Observaes

Sim

Controlada

No

no se distingue o tipo de sociedade


Tm mais do que
10% do capital total

capital muito pulverizado da investida

Sim

Coligada

No
Tm mais do que
10% do capital
votante

Equiparada
Coligada

Sim

Outras

No

CONTROLE DIRETO OU INDIRETO


Exemplo 1

CONTROLE DIRETO OU INDIRETO


Exemplo 2

EMPRESA A

EMPRESA A

Controladora
90%

100%

Controladora

100%

EMPRESA B

Controlada

90%

EMPRESA B

Controlada

A tem o controle direto de B

EMPRESA C

Controlada

A tem o controle direto de B


A tem o controle indireto de C

CONTROLE DIRETO OU INDIRETO

CONTROLE DIRETO OU INDIRETO


Exemplo 4

Exemplo 3
EMPRESA A

Controladora

EMPRESA A

Outras

90%

30%

70%
EMPRESA B

70%

20%

EMPRESA B

40%

EMPRESA C

40%

Controlada

EMPRESA C

40%

EMPRESA D

30%
80%

30%

EMPRESA E

30%

EMPRESA F

Controlada

EMPRESA G

51%

A tem o controle direto de B

49%
EMPRESA H

A tem o controle indireto de C

CONTROLE DIRETO OU INDIRETO


Exemplo 5

PARTICIPAO RECPROCA

EMPRESA A
60%

45%

EMPRESA A
EMPRESA B

55%

EMPRESA C

40%

EMPRESA E

60%

EMPRESA B

EMPRESA D

Vedado pelo art. 244 da Lei 6.404/76


D no controlada de A
A tm 51% de D (B 60% de 40% = 24% / C 45% de 60% = 27%)

Evidncias de influncia na
administrao da Coligada

PARTICIPAO RECPROCA

a) participao nas suas deliberaes sociais, inclusive com a


existncia de administradores comuns;
b) poder de eleger ou destituir um ou mais de seus
administradores;

EMPRESA A

EMPRESA B

EMPRESA C

Possvel que ocorra temporariamente

c) volume relevante de transaes, inclusive com o


fornecimento de assistncia tcnica ou informaes
tcnicas essenciais para as atividades da investidora;
d) significativa
financeira;

dependncia

tecnolgica

e/ou

econmico-

e) recebimento permanente de informaes contbeis


detalhadas, bem como de planos de investimento; ou
f)

uso comum
humanos.

de

recursos

materiais,

tecnolgicos

ou

No avalia pelo MEP

PL DAS INVESTIDAS
Critrios:

Deixa de ser avaliados pelo MEP:

participao em controladas e coligadas com clara evidncia


de perda de continuidade;

no caso em que as controladas e coligadas estejam


operando sob severas restries a longo prazo que
prejudiquem significativamente a sua capacidade de
transferir recursos para a investidora

Instruo CVM n 408/2004: as companhias abertas esto


obrigadas, a partir 01/01/2005, aplicar o mtodo de
equivalncia patrimonial para as participaes em empresa
de propsito especfico - EPE, quando essas possurem
relao de controle, direta ou indiretamente.

Com base em DCs levantadas na data ou at 60 dias antes;


Pode-se ter um DC ajustada;
Adoo de critrios contbeis uniformes entre as empresas;
Manter perodos idnticos;
Dividendos e aumento de capital no perodo de defasagem;
Outros eventos relevantes no perodo de defasagem.

RELEVNCIA

RELEVNCIA

Considera-se relevante o investimento:

Observaes:

I em cada sociedade coligada ou controlada, se o valor


contbil igual ou superior a 10% (dez por cento) do
valor do patrimnio lquido da pessoa jurdica
investidora;

aplica-se a todos os investimentos considerados como


controladas, coligadas ou equiparada coligada e que
a investidora tenha
influncia ou cuja participao
acionria seja superior a 20% do capital;

II no conjunto das sociedades coligadas e controladas, se o


valor contbil igual ou superior a 15% (quinze por
cento) do valor do patrimnio lquido da pessoa jurdica
investidora.
Resumidamente:
isoladamente igual ou superior 10% ao valor do PL; ou
conjuntamente igual ou superior 15% ao valor do PL.

Instruo CVM n. 247/96 aplica-se a todas controladas,


independentes de serem ou no relevantes;

RELEVNCIA

RELEVNCIA

Observaes:

Relao percentual = valor contbil do investimentos


valor contbil do PL

conglomerados ou grupos econmicos


EMPRESA A
100%

EMPRESA B

EMPRESA C

EMPRESA D

8%
5%

valor contbil do investimento =


70%

80%

12%

saldo anterior
60%

+ resultado da equivalncia patrimonial


+ gio (desgio) no amortizados
+ crditos (no operacionais)

EMPRESA E

Mtodo de Avaliao

RELEVNCIA
Sendo uma Cia Aberta:
Controlada?

Crditos contra as controladas e coligadas


Sero acrescidos para determinao da relevncia do
investimentos, desde que, sejam oriundos de atividades
no-operacionais (Instruo CVM 247/96)
Perda de relevncia e uniformidade
Deve ser mantidos os mtodos utilizados anteriormente, se a
condio de relevante ou no, seja transitria
Princpio da Uniformidade (Instruo CVM 247/96)
Os reflexos devem ser segregados em Notas Explicativas

Sim

Controlada?

Mtodo da
Equivalncia
Patrimonial

Com mais de 20% do


capital ou que tenha
influncia na
Administrao?

No

Clculo da relevncia tem base anual

Sim
No

Sim

relevante?

Sim

Sim

No
No

Coligada ou Equiparada (no


caso de Cia Aberta)

Custo

No

TCNICA DA
EQUIVALNCIA PATRIMONIAL

TCNICA DA
EQUIVALNCIA PATRIMONIAL

Na Empresa
A
Na Empresa
B
Na Empresa
C
Na Empresa
D
Na Empresa
E
Total

Valor
Participa
Contbil do
o no
Investimento
150.000 Capital
8%
250.000

Tipo
Outros

Ajustes

143.816

Empresa
C

4.682.927

25%

1.170.732

820.000

350.732

40% Coligada

Empresa
D

1.427.850

40%

571.140

640.000

(68.860)

90% Controla
da

Empresa
E

560.920

90%

504.828

380.000

124.828

820.000

15% Coligada
*
25% Coligada

640.000
380.000
2.240.000

Patrimni
% de
Equivalnci
Valor
o Lquido Participa
a
Contbil
ono
Patrimonial
Capital
Empresa 2.625.438
15%
393.816 250.000
B

Soma

2.640.516

550.516

* Considerando que a investidora tem influncia na gesto da investida,


deve-se realizar a avaliao pelo MEP

TCNICA DA
EQUIVALNCIA PATRIMONIAL

Resultado do Exerccio

Na Empresa B

Valor
Contbil +
REP +
outros
ajustes
393.816

5,65%

EP

Na Empresa C

1.170.732

16,78%

EP

Na Empresa D

571.140

8,19%

EP

504.828

7,24%

EP

2.640.516

37,86%

Na Empresa A

Na Empresa E
Total

%
sobre
PL

CONTABILIZAO

Mtodo

se decorrer de resultado apurado na coligada ou


controlada;

Custo

se corresponder, comprovadamente, a ganhos ou


perdas efetivas;
Cias abertas: observar normas da CVM

Patrimnio Lquido da Cia. Exemplo - $ 6.425.000

(se for Lucro)


D Companhia X (Investimentos)
C Resultados de Equivalncia Patrimonial (Rec. Operacional)
(se for Prejuzo)
D Resultados de Equivalncia Patrimonial (Desp. Operacional)
C Companhia X (Investimentos)

CONTABILIZAO
Dividendos Recebidos

CONTABILIZAO
Variao na Porcentagem de Participao
Patr. Lquido da Empresa B

D Banco Conta Movimento (Disponibilidades)

Anterior

C Companhia X (Investimentos)

Doaes e Subvenes para Investimentos


D Companhia X (Investimentos)
C Result. de Equivalncia Patrimonial (Rec. Operacional)

Ajustes de Exerccios Anteriores


Direto na conta de Lucros Acumulados, sem transitar pela
Demonstrao de Resultado

Capital

3.000

Reservas de
Capital

1.100

Reservas de
Lucros

800

Lucros
Acumulados

600

D Companhia X (Investimentos)
C Reserva de Reavaliao de Ativos Colig/Controlada (PL)

Baixa:

1.000

2.500

5.500

1.000

Participao de A

Atual

Anterior 60%

4.000 1.800

Atual 70%

2.800

1.100

660

770

800

480

600

360

420

6.500 3.300

4.550

1.500

560

1.750

D Companhia X (Investimentos)
C Resultados No Operacionais em Investimentos

CONTABILIZAO
Reavaliao de Bens na Investida

Aumento

CONTABILIZAO
Ajustes Iniciais
Companhias abertas (Instruo CVM 247/96 art. 38):
D Companhia X (Investimentos)
C Resultado no Operacional (Resultados)

D Reserva de Reavaliao de Ativos Colig/Controlada (PL)


C Lucros Acumulados

Reavaliao: Bens que originaram gio


D Companhia X (Investimentos)
C gio por Diferena de Valor de Mercado (Ativo Investimentos)

Demais sociedades (efeito de mudana de critrio contbil):


D Companhia X (Investimentos)
C Ajustes de Exerccios Anteriores (PL)
Com divulgao do fato e os valores envolvidos em Nota
Explicativa
PN CST 171/1980: mudana de critrio gio ou desgio

PARTICIPAO ACIONRIA E
PARTICIPAO NOS RESULTADOS
Legislao
Instruo CVM n 247/1996 , do artigo 11, inciso IV:
deve-se reconhecer os efeitos decorrentes de classes
de aes com direito preferencial de dividendo fixo,
dividendo cumulativo e com diferenciao na
participao de lucros.

RESULTADOS NO REALIZADOS
DE OPERAES INTERCOMPANHIAS
Legislao
Lei 6404/76 art. 248
no sero computados os resultados no realizados decorrentes
de negcios com a companhia, ou outras sociedades coligadas
companhia, ou por ela controlada.

Exemplo:
Se uma empresa emite aes com direitos diferenciados, e um
dos acionistas detm 60% de participao no capital total, mas
conforme acordo firmado, este somente tm direito a receber
50% dos resultados apurados pela empresa, essa distino de
direitos deve ser observada no momento de realizar o clculo da
equivalncia patrimonial (bem como na consolidao das
demonstraes contbeis).

EMPRESA B
resultado

vendeu

INVESTIDORA A
ativo

Enquanto a mercadoria permanece no estoque da Investidora


A, o resultado desta operao considerada como:
no realizado

RESULTADOS NO REALIZADOS

RESULTADOS NO REALIZADOS

DE OPERAES INTERCOMPANHIAS

DE OPERAES INTERCOMPANHIAS

Legislao

Transaes sujeitas ao ajuste:

Instruo CVM 247/96


Somente so eliminados os lucros no realizados

estoques (mais comum)

os prejuzos decorrentes de transaes com a investidora,


coligadas e controladas no devem ser eliminados no clculo da
Equivalncia Patrimonial . 2, art. 9 da Instruo CVM n
247/96.
O objetivo da eliminao de lucros no realizados do PL da
coligada ou controlada deriva do fato de que somente se deve
reconhecer lucros em operaes com terceiros.

bens do imobilizado (menos comum)


investimentos (menos comuns ainda)
ourtos ativos (raramente)
O resultado em operaes dentro do grupo ser considerado
realizado quando a investidora ou controlada ou coligada vender
o referido bem para terceiros ou baix-lo.
(venda, depreciao, amortizao)

RESULTADOS NO REALIZADOS

RESULTADOS NO REALIZADOS

DE OPERAES INTERCOMPANHIAS

DE OPERAES INTERCOMPANHIAS

Determinao do valor da E. P. do investimento:

Exemplo:

Patrimnio Lquido da Controlada............10.000


% Participao.......................................... 60%
Lucros Realizados..................................... 1.500
Lucros no realizados............................... 2.000
Valor Contbil do Investimento................. 3.900

O valor da equivalncia patrimonial de uma empresa (investidora)


sobre uma controlada ou coligada apurado mediante a

Lei 6404/76

Instruo CVM n 247/96 em vigor

aplicao da porcentagem detida de aes ou quotas em relao

PL da Controlada Beta..................10.000

PL da Controlada Beta..................10.000

ao capital total, sobre o PL da controlada ou coligada.

(-) Lucros no realizados .............(2.000)

Porcentagem de participao............60%

PL Lquido ajustado da Inv. Alfa.. 8.000

PL Lquido ajustado da Inv.Alfa... 6.000

Quando da existncia de resultados no realizados, estes devem

Porcentagem de participao............60%

(-) Lucros no realizados .............(2.000)

ser eliminados

(=) Valor da EP do Investimento....4.800

(=) Valor da EP do Investimento....4.000

Valor Contbil do Investimento......3.900

Valor Contbil do Investimento......3.900

Resultado da E.P.............................. 900

Resultado da E.P............................. 100

RESULTADOS NO REALIZADOS

RESULTADOS NO REALIZADOS

DE OPERAES INTERCOMPANHIAS

DE OPERAES INTERCOMPANHIAS

Como apurar o valor dos resultados no realizados:


1 Lucros nos Estoques
Situao 1 = a empresa que comprou as mercadorias j as vendeu
para terceiros, no mesmo exerccio.
Situao 2 = a empresa que comprou as mercadorias tem saldo
daquela mercadoria em estoque, na data do balano.

Como apurar o valor dos resultados no realizados:


1 Lucros nos Estoques
Exemplo 1: Supondo que a Controlada Beta vendeu mercadorias
Investidora Alfa no valor de R$ 1.000, as quais custaram
R$ 700. A Investidora Alfa no vendeu nada dessas
mercadorias para terceiros.

Eliminao total do lucro no realizado: 1.000 700 = 300

RESULTADOS NO REALIZADOS

RESULTADOS NO REALIZADOS

DE OPERAES INTERCOMPANHIAS

DE OPERAES INTERCOMPANHIAS

Como apurar o valor dos resultados no realizados:

Como apurar o valor dos resultados no realizados:

Exemplo 2: A Investidora Alfa vendeu 60% das mercadorias


para terceiros a preo de R$ 800.

2 Lucros em Investimentos

1. Clculo da margem de lucro


Preo de venda pela Controlada Beta.............................1.000
(-) Custo das vendas na Controlada Beta........................(700)
Lucro Bruto...........................................................................300
Margem de Lucro (LB/PV)....................................................30%

Se uma empresa vende para outra do grupo uma participao


acionria em uma terceira empresa com lucro, tal resultado
dever ser eliminado.
Exemplo:

RESULTADOS NO REALIZADOS
DE OPERAES INTERCOMPANHIAS
Vendas da Investidora para Investida?
O ideal seria registrar o lucro da operao em
Resultados de Exerccios Futuros
Nova Lei Lucros no Realizados (PL)

60%

Investidora A

2. Clculo do lucro no estoque


Estoque da Investidora Alfa adquirido da Controlada.......1.000
(-) Venda terceiros (60%).....................................................(600)
(=) Saldo de estoque no Balano............................................400
Lucro no realizado contido no estoque (30%)....................(120)
Estoque sem lucro....................................................................280

Controlada B

25%

Coligada C

Venda da
participao na
Coligada C

RESULTADOS NO REALIZADOS
DE OPERAES INTERCOMPANHIAS
2 LUCRO em INVESTIMENTOS
Suponhamos que a Controlada B venda sua participao na
Coligada C para a Investidora A por R$ 100.000, com um lucro de
R$ 20.000.
Clculo do resultado no realizado em 31/12/x1 - Amortizao do
gio em 5 anos.
Investidora A
gio ................................................................ 20.000
Amortizao do gio (1 ano) ........................ 4.000
gio

Amortizao =

20.000

RESULTADOS NO REALIZADOS
DE OPERAES INTERCOMPANHIAS

4.000

valor a ser eliminado


16.000

RESULTADOS NO REALIZADOS
DE OPERAES INTERCOMPANHIAS

3 LUCRO em IMOBILIZADO

3 LUCRO em IMOBILIZADO

A existncia de resultados no realizados a serem eliminados


bastante complexa e gera a necessidade de controle parte.
Exemplo: venda de um terreno por 10.000, com lucro de 2.000.

Exemplo 2: venda de uma mquina por 10.000, registrada ao


custo lquido de 8.000, no incio de x1.

Investidora A

Vende
para

Controlada B

60% de um PL de 100.000
PL da Controlada B....................................................100.000
Porcentagem de participao.........................................60%
Participao da Investidora A.................................... 60.000
(-) Lucros no realizados da venda do terreno.........(2.000)
(=) Valor da EP do Investimento.................................58.000

Investidora A

Vende
para

Controlada B

Clculo do resultado no realizado em 31/12/x1 - Dep.10% a.a.


Investidora A
Mquinas (custo da Controlada B)......8.000 x 10% = 800
Mquinas (lucro da Controlada B)......2.000 x 10% = 200
Lucro na venda depreciao = valor a ser eliminado
2.000

200
= 1.800

10

RESULTADOS NO REALIZADOS
DE OPERAES INTERCOMPANHIAS

RESULTADOS NO REALIZADOS
DE OPERAES INTERCOMPANHIAS

Importante salientar que, quando o controle na investida


exercido atravs de mais de uma investidora, deve-se ter
o cuidado para no haver mais de uma eliminao de
lucros no realizados.

Importante salientar que, quando o controle na investida


exercido atravs de mais de uma investidora, deve-se ter
o cuidado para no haver mais de uma eliminao de
lucros no realizados.

Exemplo:
A Investidora A detm 100% da controlada B;
A Investidora A e a Controlada B detm, respectivamente, 60% e
30%, de participao acionria na Empresa C;
Existem lucros no realizados nos estoques da venda realizada
da Empresa C para Controlada B, no valor de $ 600

Exemplo:
A Investidora A detm 100% da controlada B;
A Investidora A e a Controlada B detm, respectivamente, 60% e
30%, de participao acionria na Empresa C;
Existem lucros no realizados nos estoques da venda realizada
da Empresa C para Controlada B, no valor de $ 600;
O Patrimnio Lquido no final do exerccio da Empresa C de
$10.000,

RESULTADOS NO REALIZADOS
DE OPERAES INTERCOMPANHIAS
A
Patrimnio Lquido

Conceito

10.000

10.000

60%

30%

Equivalncia Patrimonial

6.000

3.000

Lucros no realizados
A: {[$600 / (60%+30%)] x 60%}
A: {[$600 / (60%+30%)] x 30%}

(400)

Valor total do investimento

5.600

2.800

(4.200)

(2.100)

1.400

700

Participao

Saldo anterior
Result. Equiv. Patrimonial

GIO E DESGIO

(200)

a diferena entre o valor pago e o valor patrimonial das


aes, e ocorre quando adotado o mtodo da equivalncia
patrimonial Fipecafi (2000, p.162)
Preo de custo 1.000.000 aes

2.500.000

1.500.000

Valor Patrimonial do Investimento


1.000.000 aes a $2,00

2.000.000

2.000.000

Difereno

GIO E DESGIO

500.000

(500.000)

gio

Desgio

GIO E DESGIO

Legislao

Instruo CVM 247/96 e 285/98; Decreto 3000/99 (RIR)

PL contbil da empresa B em (30.08.X0)

343.678.000

Segmentao contbil do gio ou desgio e o valor da


equivalncia patrimonial, deve ser efetuada na ocasio da
compra;

Diferena acordada entre valor de mercado e o PL contbil

162.426.000

PL ajustado

506.104.000

O gio ou desgio deve ser contabilizado com a indicao do


fundamento econmico:

PL ajustado das aes negociadas (80%)

404.883.200

Expectativa de rentabilidade futura

100.000.000

Preo total da aes compradas

504.883.200

Valor da Equivalncia Patrimonial (80% s/ $343.678.000)

274.942.400

gio

229.940.800

Valor da Equivalncia Patrimonial (80% s/ $343.678.000)

274.942.400

expectativa de resultado futuro

gio por Diferena de Valor de Mercado

129.940.800

direito de explorao, concesso ou permisso


delegados pelo Poder Pblico

gio por Expectativa de Rentabilidade Futura

diferena entre o valor contbil e o valor de mercado de


ativos da investida;
diferena entre o valor pago e o valor de mercado dos ativos
da investida, que pode ser originada:

100.000.000
Total

504.883.200

11

GIO E DESGIO

GIO E DESGIO

Fundamentao Econmica

Contabilizao

PL contbil da empresa Delta em (30.09.20x1)

280.500

D Invest. Delta MEP

PL ajustado

320.000

D Invest. Delta gio Diferena no Valor de Mercado

Diferena acordada entre valor de mercado e o PL


contbil

39.500

PL ajustado das aes negociadas (60% s/ $320000)

168.300
23.700

D Invest. em Delta gio Expectativa Rentab. Futura

18.000

C Disponibilidades

210.000

D Invest. mega MEP

120.000

C Disponibilidades

120.000

192.000

Expectativa de rentabilidade futura

18.000

Preo total da aes compradas (60%)

210.000

PL Contbil (Equivalncia Patrimonial)

168.300

Diferena acordada entre valor de mercado e o PL


contbil (60% s/ $39.500)

D Invest. Sigma MEP

84.000

23.700

C Invest. Sigma Desgio

14.000

Expectativa de rentabilidade futura

18.000

C Disponibilidades

70.000

Preo total da aes compradas

210.000

GIO E DESGIO

GIO E DESGIO

Amortizao

Amortizao

Com base na Diferena de Valor de Mercado dos Bens

PL contbil da empresa Delta em (30.09.20x1)

280.500

a) deve acompanhar a realizao de tais bens na investida

PL ajustado

320.000

b) no dedutvel no IR (exceto em alguns casos de fuso, ciso e


incorporao)

Diferena acordada entre valor de mercado e o PL contbil

Com base no Valor de Expectativa Futura


a) efetuar com base nas projees dos resultados estimados

Elemento
Valor
Valor de
Patrimonial Contbil Mercado

b) deve ser revisados anualmente (Instruo CVM 247/96)

Estoques

35.600

42.000

6.400

3.840 venda do estoques

Terrenos

24.775

35.000

10.225

6.135 venda do terrenos

Valor no Justificado

Prdios

55.875

67.000

11.125

6.675 depreciao (15 anos)

a) gio: dever se reconhecido imediatamente como perda

Mquinas

65.750

77.500

11.750

7.050 depreciao (06 anos)

b) Desgio: s poder ter contabilizada a amortizao por


alienao ou perecimento do investimento

Outros

98.500

98.500

280.500

320.000

39.500

23.700

Total

GIO E DESGIO

Expectativa de rentabilidade futura

gio
(60%)

Perodo de
Amortizao

GIO E DESGIO

Amortizao

PL ajustado das aes negociadas (60%)

Diferena

39.500

Amortizao

192.000
18.000

Elemento
Patrimonial

gio

Ano x1

Ano x3

Ano x4

...

Estoques

3.840

Terrenos

6.135

Amortizao conforme projeo dos resultados que


deram origem ao gio ou baixa por alienao ou
perecimento do investimento;

Prdios

6.675

111

445

445

445

Mquinas

7.050

294

1.175

1.175

1.175

Rentab. Futura

18.000

3.000

6.000

9.000

Sujeito a verificao anual;

Total

41.700

1.557

7.308

7.620

10.620

Segundo 3 art. 14 Instruo CVM 247/96


Prazo mximo para amortizao - 10 anos

D Amortizao do gio (Resultado Operacional)

1.557

C Invest. Delta gio Diferena no Valor de Mercado

1.557

Preo total da aes compradas (60%)

210.000

1.152

Ano x2
2.688

12

GIO E DESGIO

GIO E DESGIO

Amortizao

Amortizao

Bem totalmente depreciado na investida, a investidora deve


julgar a mais representativa vida econmica
Investimentos em outras sociedades da investida analisar a
origem da fundamentao econmica do gio
Despesa com amortizao do gio no dedutvel do Imposto
de Renda
gio considerado (tributariamente) parte do custo do
investimento no clculo de ganho (perda) de capital
Amortizao de Desgio referente a expectativa futura no
deve, em nenhum exerccio, superior ao valor do
prejuzo reconhecido

No caso de reavaliao pela investida de bens que geraram o


gio na aquisio da investida, a parcela proporcional da
reavaliao deve ser adicionada na conta de
Investimentos contra a conta do gio
Exemplo: No exemplo anterior, a Cia. Delta reavaliou Terrenos,
em $ 10.225. Ento o registro contbil na Controladora deve ser
(60% s/ $10.225):
D Invest. Delta MEP

6.135

C Invest. Delta gio Diferena no Valor de Mercado

6.135

IASB: regras de impairment

GIO E DESGIO

GIO E DESGIO

Subscrio de Ao

Subscrio de Ao

Exemplo:

Exemplo:

A empresa A possui 100% do capital da empresa B, sendo que em 31/03/X1,


resolve admitir um novo acionista Empresa X, atravs da subscrio de
novas aes. Os dados contbeis da empresas B antes da subscrio das
novas aes so:

A Empresa X efetua uma subscrio de 1.000 aes pelo valor de $250 por
cada ao. O Patrimnio Lquido da Empresa B teria agora uma conta de
Reservas de Capital - gio de Subscrio de Aes no montante de
$100.000, proveniente da diferena entre o preo pago e o valor nominal
das aes [1.000 aes x ($ 250 - $150)].

Empresa B antes da subscrio


Capital Social

4.000 aes $ 150

$ 600.000

Empresa B aps da subscrio

Reservas de Lucros

$ 200.000

Capital Social

Total do PL

$ 800.000

Reservas de Capital
gio na Subscrio das Aes

Valor patrimonial da ao

$800.000 / 4.000 aes

$200 / ao

Reservas de Lucros

Empresa A antes da subscrio


Investimento em B

100% x $800.000

$ 800.000

GIO E DESGIO

Subscrio de Ao
Exemplo:
A participao da empresa A passa de 100% para 80%, ento o valor do
investimento seria:
Empresa A aps da subscrio
Investimento em B

80% x $ 1.050.000

$ 840.000

receita no operacional = $40.000

Total do PL

$ 750.000
$ 100.000
$ 200.000
$ 1.050.000

INVESTIMENTOS NO
EXTERIOR
Os mesmos critrios de aplicabilidade dos
investimentos no pas.
Os critrios de registro contbil das transaes
seguem os mesmos procedimentos de investimentos
no pas.
Equivalncia patrimonial idntica
(% sobre PL convertido)

Empresa X aps da subscrio


Investimento em B

5.000 aes $ 150

20% x $ 1.050.000

$ 210.000

gio na Subscrio das Aes

$ 40.000

Total

$ 250.000

Variao Cambial
Uniformidade de Critrios Contbeis

OBS: O gio (desgio) na subscrio de aes no necessariamente ocorre nica e


exclusivamente quando do aumento (reduo) da participao do capital. Torna-se importante,
em cada caso, observar a essncia econmica da transao para efetuar o devido tratamento
contbil.

13

INVESTIMENTOS NO
EXTERIOR
TCNICAS DE CONVERSO:
Mtodos Aceitveis:
Taxa Corrente pases de moeda forte e estvel ou
que possuam adequado sistema de correo.
Taxa Histrica com Correo Monetria pases
de moeda fraca e alta inflao.
Misto Utiliza as duas anteriores.

PERDAS PERMANENTES EM
INVESTIMENTOS
Casos possveis de previso conforme Instruo CVM n 247/96:
- eventos que resultarem em perdas no provisionadas pelas
investidas;
- responsabilidade formal para cobertura de passivo a descoberto;
- tendncia de perecimento do investimento;
- elevado risco de paralisao das operaes;
- eventos que possam prever perdas do valor contbil do investimento;
- garantias, avais, fianas, hipotecas ou penhor concedidos pela
investidora a favor de credores da investida.
Lanamento contbil
D Perdas de capital nos investimentos (Despesas No Operacionais)
C Proviso p/ perdas permanentes em Controlada/Coligada (investimentos)

PERDAS PERMANENTES EM
INVESTIMENTOS

Dever ser constituda em circunstncias que


determinem a existncia de perdas efetivas ou
potenciais j previstas, mas no reconhecidas
contabilmente pela investida

A proviso ser apresentada no ativo permanente


por deduo e at o limite do valor contbil do
investimento

O excedente dever ser apresentado em conta


especfica no passivo

INVESTIMENTOS
COM PL NEGATIVO
Investimento Zerado procedimento
especialmente vlido para responsabilidade
restrita ao capital integralizado.
No reconhecimento de receita at o PL da
investida tornar-se positivo novamente.
gio / Desgio deve ser integralmente
amortizado quando o PL tornar-se negativo.

INVESTIMENTOS
COM PL NEGATIVO
Perdas potenciais complementares.
Compromissos Adicionais
Recursos Cedidos.
Proviso com base apenas no passivo a
descoberto.
Investimento adquirido com PL negativo

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