Folleto

N Registro Fondo CNMV: 3142

MILLENIUM FUND, FI
El valor del patrimonio en un fondo de inversin, cualquiera que sea su poltica de inversin, est sujeto a las fluctuaciones de
los mercados, pudiendo obtenerse tanto rendimientos positivos como prdidas.
El documento con los datos fundamentales para el inversor, o en su caso, el folleto simplificado debe ser entregado, previa la celebracin
del contrato, con el ltimo informe semestral publicado. El folleto contiene el Reglamento de Gestin. Todos estos documentos, con los
ltimos informes trimestral y anual, pueden solicitarse gratuitamente y ser consultados por medios telemticos en la Sociedad Gestora o
en las entidades comercializadoras, as como en los Registros de la CNMV. Para aclaraciones adicionales dirjase a dichas entidades.
DATOS GENERALES DEL FONDO
Fecha de constitucin Fondo: 13/01/2005
Gestora: G.I.I.C. FINECO, S.A., S.G.I.I.C.

Fecha registro en la CNMV: 02/03/2005

Grupo Gestora: KUTXABANK

Depositario: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, SUCURSAL

Grupo Depositario: BNP PARIBAS
EN ESPAA
Auditor: PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L.
POLTICA DE INVERSIN
Perfil de riesgo del fondo y del inversor: Medio alto.
Categora: Fondo de Inversin. IIC DE GESTION PASIVA.
Plazo indicativo de la inversin: Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de Hasta
fin de estrategia (mximo de 8 aos).
Objetivo de gestin, poltica de inversin y riesgos:
Fondo con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado, referenciado al DJEuroStoxx 50 (`el ndice`) con duracin mxima de 8 aos
con posibles vencimientos anticipados anuales a partir del segundo ao. En caso de evolucin desfavorable del ndice el Fondo podra
incurrir en prdidas no limitadas.
En el apartado "Informacin complementaria sobre las inversiones" del folleto completo se recoge de forma ms detallada el objetivo de
rentabilidad. Si se hubiera lanzado en julio de 1999, la rentabilidad objetivo a vencimiento (julio de 2001) hubiera sido del 6,65% en
trminos TAE. Se advierte que rentabilidades pasadas no presuponen rendimientos futuros.
Para la consecucin de la parte variable del objetivo de rentabilidad se adquirir un Equity Linked Swap. El coste de las opciones
implcitas en ste sera de un 9,54% sobre el patrimonio del fondo. Durante la estrategia, la parte del patrimonio invertida en renta fija lo
estar en liquidez y activos de renta fija pblica o privada denominada en euros de emisores con rating mnimo a corto plazo P2, A2 o F2
(con un mximo del 25% de la cartera de renta fija en activos de emisores con rating P3 o A3),fundamentalmente pagars con vencimiento
cercano a julio de 2008. A partir de ese ao se volvera a reinvertir del mismo modo hasta la fecha siguiente de posible vencimiento y as
sucesivamente. Para eliminar el riesgo de reinversin o duracin, el fondo podra utilizar instrumentos financieros derivados sobre renta
fija negociados en mercados organizados y no organizados de derivados.
Dentro de los activos de renta fija, el fondo podr invertir tambin en los siguientes activos, con los mismos requisitos de rating mnimo
establecidos en el prrafo anterior:
- Depsitos a la vista o con vencimiento inferior a un ao en entidades de crdito de la UE o que cumplan la normativa especfica de
solvencia.
- Instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean lquidos.
Tras el vencimiento de la estrategia y hasta el inicio de la siguiente, el patrimonio del fondo estar invertido en renta fija de emisores de
pases OCDE. La cartera estar compuesta por emisiones en euros de deuda pblica y privada con rating mnimo de A, aunque no se
descarta que, si quedara en cartera algn activo pendiente de vencimiento cuyo rating fuera BBB, se pudiera mantener hasta vencimiento.
En cualquier caso, el porcentaje invertido en activos con rating BBB no podr superar el 25% de dicha cartera de renta fija. Si la emisin
no est calificada, se atender al rating del emisor. El vencimiento medio de la cartera de renta fija en este periodo ser siempre inferior a
dos meses. La cartera de renta fija privada no incluir titulizaciones.
Se podr invertir ms del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unin Europea, una
Comunidad Autnoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espaa sea miembro y Estados con calificacin de
solvencia no inferior a la del Reino de Espaa. En concreto se prev superar dicho porcentaje en Deuda Pblica emitida por Estados de la
UME, CCAA u Org.Internacionales de los que Espaa sea miembro.
Se podr operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y
de inversin y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de conseguir el objetivo concreto de rentabilidad. Esta
operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la
inexistencia de una cmara de compensacin.
Se podr invertir hasta un mximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podran introducir un mayor riesgo que el resto de las
inversiones como consecuencia de sus caractersticas, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de proteccin al inversor. En
concreto se podr invertir en:
- depsitos en entidades de crdito con sede en un estado de la OCDE, sin que exista ninguna restriccin al vencimiento.
Advertencias sobre los riesgos relevantes de las inversiones:
Las inversiones descritas pueden conllevar, entre otros, un riesgo del mercado de renta variable, de tipo de inters, as como de crdito.
Como consecuencia, el valor liquidativo de la participacin puede presentar una alta volatilidad.
Informacin complementaria sobre las inversiones:
La estrategia del Fondo ser la consecucin del objetivo de rentabilidad no garantizado que consiste en:
- Si el valor de cierre del ndice DJ Eurostoxx50 el 2 de julio de 2009 es igual o superior al 75% de su valor de cierre inicial, el de 2 de julio
de 2007, la estrategia finalizar el 14 de julio de 2009 y el valor liquidativo objetivo el da 14 de julio de 2009 ser el 114% del valor
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liquidativo de 2 de julio de 2007 (6,65% TAE a vencimiento). En el caso de no cumplirse esta condicin, la estrategia se prorrogar un ao
ms, hasta el 14 de julio de 2010.
- Si el valor de cierre del ndice DJ Eurostoxx50 el 2 de julio de 2010 es igual o superior al 75% de su valor de cierre inicial, el de 2 de julio
de 2007, la estrategia finalizar el 14 de julio de 2010 y el valor liquidativo objetivo el da 14 de julio de 2010 ser el 121% del valor
liquidativo de 2 de julio de 2007 (6,48% TAE a vencimiento). En el caso de no cumplirse esta condicin, la estrategia se prorrogar un ao
ms, hasta el 14 de julio de 2011.
- Si el valor de cierre del ndice DJ Eurostoxx50 el 4 de julio de 2011 es igual o superior al 75% de su valor de cierre inicial, el de 2 de julio
de 2007, la estrategia finalizar el 14 de julio de 2011 y el valor liquidativo objetivo el da 14 de julio de 2011 ser el 128% del valor
liquidativo de 2 de julio de 2007 (6,31% TAE a vencimiento). En el caso de no cumplirse esta condicin, la estrategia se prorrogar un ao
ms, hasta el 12 de julio de 2012.
- Si el valor de cierre del ndice DJ Eurostoxx50 el 2 de julio de 2012 es igual o superior al 75% de su valor de cierre inicial, el de 2 de julio
de 2007, la estrategia finalizar el 12 de julio de 2012 y el valor liquidativo objetivo el da 12 de julio de 2012 ser el 135% del valor
liquidativo de 2 de julio de 2007 (6,14% TAE a vencimiento). En el caso de no cumplirse esta condicin, la estrategia se prorrogar un ao
ms, hasta el 12 de julio de 2013.
- Si el valor de cierre del ndice DJ Eurostoxx50 el 2 de julio de 2013 es igual o superior al 75% de su valor de cierre inicial, el de 2 de julio
de 2007, la estrategia finalizar el 12 de julio de 2013 y el valor liquidativo objetivo el da 12 de julio de 2013 ser el 142% del valor
liquidativo de 2 de julio de 2007 (5,99% TAE a vencimiento). En el caso de no cumplirse esta condicin, la estrategia se prorrogar un ao
ms, hasta el 14 de julio de 2014.
- Si el valor de cierre del ndice DJ Eurostoxx50 el 2 de julio de 2014 es igual o superior al 75% de su valor de cierre inicial, el de 2 de julio
de 2007, la estrategia finalizar el 14 de julio de 2014 y el valor liquidativo objetivo el da 14 de julio de 2014 ser el 149% del valor
liquidativo de 2 de julio de 2007 (5,83% TAE a vencimiento). En el caso de no cumplirse esta condicin, la estrategia se prorrogar un ao
ms, hasta el 14 de julio de 2015.
En caso de no haber finalizado con anterioridad, la estrategia finalizara en todo caso el 14 de julio de 2015. Se pueden dar tres
supuestos:
- Si el valor de cierre del ndice DJ Eurostoxx50 el 2 de julio de 2015 es igual o superior al 75% de su valor de cierre inicial, el de 2 de julio
de 2007, el valor liquidativo objetivo el da 14 de julio de 2015 ser el 156% del valor liquidativo de 2 de julio de 2007 (5,69% TAE a
vencimiento).
- En el caso de que el valor de cierre del ndice DJ Eurostoxx50 el 2 de julio de 2015 sea inferior al 75% de su valor de cierre inicial, el de 2
de julio de 2007, el valor liquidativo objetivo el da 14 de julio de 2015 sera el que resulte de aplicar la siguiente frmula:
Valor Liquidativo Objetivo(14/07/15)=Valor Liquidativo(2/07/07)*INDF/(75% INDI)
INDF = Valor de cierre del ndice DJ Eurostoxx50 el 2/07/15
INDI = Valor de cierre del ndice DJ Eurostoxx50 el 2/07/07 = valor de cierre inicial
Por tanto si el valor final (el de cierre del 2 de julio de 2015) del ndice fuera inferior al 75% de su valor de cierre inicial (el de da 2 de julio
de 2007), la rentabilidad del fondo sera negativa, pudiendo llegar en el caso ms desfavorable a la prdida total del patrimonio.
En el caso de que alguna de las fechas de observacin del ndice resultara inhbil, se tomar el valor de cierre del da hbil
inmediatamente posterior. A estos efectos se considerar da hbil aquel en el que la sociedad propietaria del ndice lo publique.
Para conseguir el objetivo de rentabilidad la Sociedad Gestora ha previsto un plan de inversin que consiste en combinar la rentabilidad
de una cartera de renta fija con la contratacin de un Equity Linked Swap (OTC).
Se estima que la estructura inicial de la cartera estar compuesta de:
- Un 5% de liquidez.
- Un 95% en activos de renta fija pblica o privada denominada en euros de emisores con rating mnimo a corto plazo P2, A2 o F2 (con un
mximo del 25% de la cartera de renta fija en activos de emisores con rating P3 o A3),fundamentalmente pagars con vencimiento cercano
a julio de 2008. A partir de ese ao se volvera a reinvertir del mismo modo hasta la fecha siguiente de posible vencimiento y as
sucesivamente. Para eliminar el riesgo de reinversin o duracin, el fondo podra utilizar instrumentos financieros derivados sobre renta
fija negociados en mercados organizados y no organizados de derivados.
La cartera de renta fija permitir el primer ao obtener un rendimiento cercano al euribor 12 meses, con el que se har frente al pago de
los gastos del fondo y las comisiones de gestin y depsito que son aproximadamente del 0,74% anual ms la comisin variable en su
caso, as como los pagos previstos en el swap para el primer ao (euribor 1 ao - 0,74%). La operativa mencionada no cubrira una
evolucin desfavorable de los tipos de inters.
El coste de las opciones implcitas en el Equity Linked Swap sera de un 9,54% sobre el patrimonio del fondo.
La contrapartida de dicho swap abonar, en su caso, los importes necesarios para que el fondo consiga el objetivo concreto de
rentabilidad. En caso de una evolucin desfavorable del ndice, el compromiso de pago del fondo por el swap podr llegar a ser del 100%
del patrimonio del fondo.
Llegado el vencimiento de la estrategia, la Sociedad Gestora informar de su resultado (rentabilidad, expresada en trminos de valor
liquidativo y TAE) junto con las nuevas condiciones que tendr el fondo en el futuro, mediante el envo de una carta a los partcipes y la
notificacin a la CNMV del correspondiente hecho relevante.

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Las operaciones con instrumentos financieros derivados cumplirn con todos los requisitos contenidos en la normativa vigente en cada
momento.
El ndice DJ Eurostoxx50 es un ndice compuesto por los 50 valores de renta variable con mayor capitalizacin burstil del rea euro,
calculado por Stoxx Ltd.
EJEMPLOS HISTORICOS DE LA RENTABILIDAD OBJETIVO
Fecha de inicio de la estrategia: 02/07/99
Si suponemos que el valor liquidativo el 02/07/99 hubiera sido 10 euros
El Valor de cierre del ndice DJ Eurostoxx 50 el 02/07/99 fue 3.888,11 puntos
El Valor de cierre del ndice DJ Eurostoxx 50 el 02/07/01 fue 4.304,44 puntos
Como el valor de cierre del ndice fue superior al 75% de su valor de cierre inicial, la estrategia hubiera finalizado el 14 de julio de 2001 y
el valor liquidativo objetivo hubiera sido 114% del valor liquidativo inicial, esto es, 11,4 euros (TAE: 6,65%)
Fecha de inicio de la estrategia: 02/07/03
Si suponemos que el valor liquidativo el 02/07/03 hubiera sido 10 euros
El Valor de cierre del ndice DJ Eurostoxx 50 el 02/07/03 fue 2.420,35 puntos
El Valor de cierre del ndice DJ Eurostoxx 50 el 02/07/05 fue 3.215,6 puntos
Como el valor de cierre del ndice fue superior al 75% de su valor de cierre inicial, la estrategia hubiera finalizado el 14 de julio de 2005 y
el valor liquidativo objetivo hubiera sido 114% del valor liquidativo inicial, esto es, 11,4 euros (TAE: 6,65%).
No se invertir en otras Instituciones de Inversin Colectiva.
Se permitirn situaciones transitorias de menos riesgo de la cartera, sin que ello suponga una modificacin de la vocacin inversora.
Detalle de los riesgos inherentes a las inversiones:
Riesgo de crdito: La inversin en activos de renta fija conlleva un riesgo de crdito relativo al emisor y/o a la emisin. El riesgo de
crdito es el riesgo de que el emisor no pueda hacer frente al pago del principal y del inters cuando resulten pagaderos. Las agencias de
calificacin crediticia asignan calificaciones de solvencia a ciertos emisores/emisiones de renta fija para indicar su riesgo crediticio
probable. Por lo general, el precio de un valor de renta fija caer si se incumple la obligacin de pagar el principal o el inters, si las
agencias de calificacin degradan la calificacin crediticia del emisor o la emisin o bien si otras noticias afectan a la percepcin del
mercado de su riesgo crediticio. Los emisores y las emisiones con elevada calificacin crediticia presentan un reducido riesgo de crdito
mientras que los emisores y las emisiones con calificacin crediticia media presentan un moderado riesgo de crdito. La no exigencia de
calificacin crediticia a los emisores de los ttulos de renta fija o la seleccin de emisores o emisiones con baja calificacin crediticia
determina la asuncin de un elevado riesgo de crdito.
Riesgo de mercado: El riesgo de mercado es un riesgo de carcter general existente por el hecho de invertir en cualquier tipo de activo.
La cotizacin de los activos depende especialmente de la marcha de los mercados financieros, as como de la evolucin econmica de los
emisores que, por su parte, se ven influidos por la situacin general de la economa mundial y por circunstancias polticas y econmicas
dentro de los respectivos pases. En particular las inversiones conllevan un:
- Riesgo de mercado por inversin en renta variable: Derivado de las variaciones en el precio de los activos de renta variable. El mercado
de renta variable presenta, con carcter general una alta volatilidad lo que determina que el precio de los activos de renta variable pueda
oscilar de forma significativa.
- Riesgo de tipo de inters: Las variaciones o fluctuaciones de los tipos de inters afectan al precio de los activos de renta fija. Subidas de
tipos de inters afectan, con carcter general, negativamente al precio de estos activos mientras que bajadas de tipos determinan
aumentos de su precio. La sensibilidad de las variaciones del precio de los ttulos de renta fija a las fluctuaciones de los tipos de inters es
tanto mayor cuanto mayor es su plazo de vencimiento.
Riesgos por inversin en instrumentos financieros derivados:
El uso de instrumentos financieros derivados, incluso como cobertura de las inversiones de contado, tambin conlleva riesgos, como la
posibilidad de que haya una correlacin imperfecta entre el movimiento del valor de los contratos de derivados y los elementos objeto de
cobertura, lo que puede dar lugar a que sta no tenga todo el xito previsto.
Las inversiones en instrumentos financieros derivados comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el
apalancamiento que conllevan, lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar las
prdidas de valor de la cartera.
Asimismo, la operativa con instrumentos financieros derivados no contratados en mercados organizados de derivados conlleva riesgos
adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia de una cmara de compensacin que se interponga entre las
partes y asegure el buen fin de las operaciones.

La composicin de la cartera puede consultarse en los informes peridicos.

INFORMACIN SOBRE PROCEDIMIENTO DE SUSCRIPCIN Y REEMBOLSO
Frecuencia de clculo del valor liquidativo: Diaria.
Valor liquidativo aplicable: El del mismo da de la fecha de solicitud.
Lugar de publicacin del valor liquidativo: la pgina web de FINECO (www.fineco.com).
Tramitacin de las rdenes de suscripcin y reembolso: Las rdenes cursadas por el partcipe a partir de las 14:00 horas o en un da
inhbil se tramitarn junto con las realizadas al da siguiente hbil. A estos efectos, se entiende por da hbil todos los das que no sean
sbado, domingo o fiesta nacional en Espaa. No se considerarn das hbiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que
representen ms del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrn fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con
carcter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partcipe al respecto por el comercializador.
La Sociedad Gestora exigir un preaviso de hasta 10 das para reembolsos superiores a 1.000.000,00 euros. Asimismo, cuando la suma
total de lo reembolsado a un mismo partcipe, dentro de un periodo de 10 das sea igual o superior a 1.000.000,00 euros la Gestora exigir
para las nuevas peticiones de reembolso, que se realicen en los diez das siguientes al ltimo reembolso solicitado cualquiera que sea su
importe, un preaviso de 10 das. Para determinar el cmputo de las cifras previstas en este prrafo se tendrn en cuenta el total de los
reembolsos ordenados por un mismo apoderado. Las solicitudes de reembolso de cualquier partcipe se liquidarn como cualquier otra
solicitud del da , si hay liquidez, y para el caso de que no existiera liquidez suficiente para atender el reembolso, se generar la liquidez
necesaria, sin esperar a que venza el plazo mximo de 10 das. En tal caso, el valor liquidativo aplicable a estos reembolsos ser el que
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corresponda a las operaciones del da en que se hayan ejecutado las ventas de activos necesarias para que el fondo obtenga la liquidez
para hacer frente a su pago.
El pago del reembolso de las participaciones se har por el Depositario en el plazo mximo de tres das hbiles desde la fecha del valor
liquidativo aplicable a la solicitud. Excepcionalmente, este plazo podr ampliarse a cinco das hbiles cuando las especialidades de las
inversiones que superen el cinco por ciento del patrimonio as lo exijan.
En el supuesto de traspasos el partcipe deber tener en cuenta las especialidades de su rgimen respecto al de suscripciones y
reembolsos.
INFORMACIN COMERCIAL
Divisa de denominacin de las participaciones: Euros.
Principales comercializadores: FINECO SV, S.A. y aquellas entidades legalmente habilitadas con las que se haya suscrito contrato de
comercializacin. Se ofrece la posibilidad de realizar suscripciones y reembolsos de participaciones a travs de Servicio telefnico de
aquellas entidades comercializadoras que lo tengan previsto, previa firma del correspondiente contrato.
COMISIONES Y GASTOS
Comisiones Aplicadas
Gestin (anual)
Aplicada directamente al fondo
Depositario (anual)
Aplicada directamente al fondo
Suscripcin

Porcentaje

Base de clculo

0,6%

Patrimonio (*)
Rentabilidad positiva del
fondo desde inicio de
estrategia**

6%

0,05%

Tramos / plazos

Patrimonio

5%

Importe suscrito

hasta fin del periodo de duracin

de la estrategia (***)

(*)Base diaria:nparticipaciones vivas*valor liquidativo(2/07/07).La comisin anual as calculada nunca podr superar el 0,8%anual.
Desglose:0,12%de admn y 0,48%de gestin(incluye la retribucin a los comercializadores).
(**)La comisin vble.contabilizada anualmente ser inferior al 9% de la rentabilidad positiva anual del fondo.
(***)no se aplica a entidades del Grupo Fineco ni si se solicitan reembolsos por el mismo importe por parte de otro inversor ni a partcipes
con ms de 500.000 en Grupo Fineco ni procedentes de reembolsos/traspasos de otros fondos gestionados por GIIC FINECO.
Con independencia de estas comisiones, el fondo podr soportar los siguientes gastos: intermediacin, liquidacin, tasas de la CNMV,
auditora y gastos financieros por prstamos o descubiertos.
Los lmites mximos legales de las comisiones y descuentos son los siguientes:
Comisin de gestin:
2,25% anual si se calcula sobre el patrimonio del fondo
18% si se calcula sobre los resultados anuales del fondo
1,35% anual sobre patrimonio ms el 9% sobre los resultados anuales si se calcula sobre ambas variables
Comisin de depositario: 0,20% anual del patrimonio del fondo.
Comisiones y descuentos de suscripcin y reembolso: 5% del precio de las participaciones.
Sistema de imputacin de la comisin de resultados:La gestora articular un sistema de imputacin de comisiones sobre resultados
que evite que un partcipe soporte comisiones cuando el valor liquidativo de sus participaciones sea inferior a un valor previamente
alcanzado por el fondo y por el que haya soportado comisiones sobre resultados.A tal efecto se imputar al fondo la comisin de gestin
sobre resultados solo en aquellos ejercicios en los que el valor liquidativo sea superior a cualquier otro previamente alcanzado en ejercicios
en los que exisitiera una com. sobre resultados No obstante lo anterior, el valor liquidativo alcanzado por el fondo slo vincular a la SGIIC
durante periodos de 3 aos.
INFORMACIN SOBRE RENTABILIDAD Y GASTOS
Se adjunta como anexo al presente folleto la informacin recogida en el ltimo informe semestral publicado del fondo sobre la evolucin
histrica de la rentabilidad de la participacin y sobre la totalidad de los gastos expresados en trminos de porcentaje sobre su patrimonio
medio. Se advierte que la evolucin histrica de la rentabilidad no es un indicador de resultados futuros.

OTRA INFORMACIN
Este documento recoge la informacin necesaria para que el inversor pueda formular un juicio fundado sobre la inversin que se le
propone. Lalo atentamente, y si es necesario, obtenga asesoramiento profesional. La informacin que contiene este folleto puede ser
modificada en el futuro. Dichas modificaciones se harn pblicas en la forma legalmente establecida pudiendo, en su caso, otorgar al
partcipe el correspondiente derecho de separacin.
La verificacin positiva y el consiguiente registro del folleto por la CNMV no implicar recomendacin de suscripcin de las participaciones
a que se refiere el mismo, ni pronunciamiento alguno sobre la solvencia del fondo o la rentabilidad o calidad de las participaciones
ofrecidas.
Rgimen de informacin peridica
La Gestora o el Depositario debe remitir a cada partcipe, con una periodicidad no superior a un mes, un estado de su posicin en el
Fondo. Si en un periodo no existiera movimiento por suscripciones y reembolsos, podr posponerse el envo del estado de posicin al
periodo siguiente, si bien, ser obligatoria la remisin del estado de posicin del partcipe al final del ejercicio. Cuando el partcipe
expresamente lo solicite, dicho documento podr serle remitido por medios telemticos.
La Gestora o la entidad comercializadora remitirn con carcter gratuito a los partcipes los sucesivos informes anuales y semestrales,
salvo que expresamente renuncien a ello, y adems los informes trimestrales a aquellos partcipes que expresamente lo soliciten. Cuando
as lo requiera el partcipe, dichos informes se le remitirn por medios telemticos.
Fiscalidad
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La tributacin de los rendimientos obtenidos por partcipes depender de la legislacin fiscal aplicable a su situacin personal. En caso de
duda, se recomienda solicitar asesoramiento profesional. Los rendimientos obtenidos por los Fondos de Inversin tributan al 1% en el
Impuesto sobre Sociedades. Los rendimientos obtenidos por personas fsicas residentes como consecuencia del reembolso o transmisin
de participaciones tienen la consideracin de ganancia patrimonial, sometida a retencin del 21%, o de prdida patrimonial. Los
rendimientos obtenidos por personas fsicas residentes como consecuencia del reembolso o transmisin de participaciones se integrarn, a
efectos del impuesto sobre la renta de las personas fsicas, en la base liquidable del ahorro. La base liquidable del ahorro, en la parte que
no corresponda, en su caso, con el mnimo personal y familiar a que se refiere la Ley del IRPF, tributar al tipo del 21% los primeros
6.000, del 25% desde esa cifra hasta los 24.000 y del 27% a partir de 24.000. Todo ello sin perjuicio del rgimen fiscal previsto en la
normativa vigente aplicable a los traspasos entre IIC. Para el tratamiento de los rendimientos obtenidos por personas jurdicas, no
residentes o con regmenes especiales, se estar a lo establecido en la normativa legal.
Cuentas anuales: La fecha de cierre de las cuentas anuales es el 31 de diciembre del ao natural.
INFORMACIN RELATIVA A LA GESTORA Y RELACIONES CON EL DEPOSITARIO
Fecha de constitucin: 06/07/1990
Fecha de inscripcin y n de Registro: Inscrita con fecha 16/08/1990 y nmero 132 en el correspondiente registro de la CNMV.
Domicilio social: IBAEZ DE BILBAO, 9-BAJO en BILBAO, provincia de VIZCAYA, cdigo postal 48009
Segn figura en los Registros de la CNMV, el capital suscrito asciende a 409.779,83 de euros.
Las Participaciones significativas de la sociedad gestora pueden ser consultadas en los Registros de la CNMV donde se encuentra inscrita.
Delegacin de funciones de control interno y administracin de la Sociedad Gestora: La Sociedad Gestora ha delegado las siguientes
funciones relativas al control interno de alguna o todas las IIC que gestiona.
FUNCIONES DELEGADAS

ENTIDAD EN LA QUE SE DELEGA

INTERNAL AUDIT AND FINANCIAL CONTROL, S.L.

Auditora interna

La delegacin de funciones por parte de la SGIIC no limitar su responsabilidad respecto al cumplimiento de las obligaciones establecidas
en la normativa en relacin a las actividades delegadas.
Informacin sobre operaciones vinculadas:
La Entidad Gestora puede realizar por cuenta de la Institucin operaciones vinculadas de las previstas en el artculo 67 de la LIIC. Para
ello la Gestora ha adoptado procedimientos, recogidos en su Reglamento Interno de Conducta, para evitar conflictos de inters y
asegurarse de que las operaciones vinculadas se realizan en inters exclusivo de la Institucin y a precios o en condiciones iguales o
mejores que los de mercado. Los informes peridicos incluirn informacin sobre las operaciones vinculadas realizadas. En el supuesto de
que la Sociedad Gestora hubiera delegado en una tercera entidad alguna de sus funciones, los informes peridicos incluirn las posibles
operaciones vinculadas realizadas por cuenta del fondo con dicha tercera entidad o entidades vinculadas a sta.
Sistemas internos de control de la profundidad del mercado:
La SGIIC cuenta con sistemas internos de control de la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la
negociacin habitual y el volumen invertido, con objeto de procurar una liquidacin ordenada de las posiciones de la IIC a travs de los
mecanismos normales de contratacin.
Informacin sobre los Miembros del Consejo de Administracin:

Cargo
PRESIDENTE
VICEPRESIDENTE
CONSEJERO
SECRETARIO CONSEJERO

Miembros del Consejo de Administracin

Denominacin
Representada por
PEDRO ECHANO BASALDUA
ENRIQUE SAEZ URIBARRI
ENRIQUE SAEZ URIBARRI
ESTHER ARRIOLA GARCIA

Fecha nombramiento
02/12/1997
09/03/1998
02/12/1997
02/12/1997

Otras actividades de los miembros del Consejo: Segn consta en los Registros de la CNMV, PEDRO ECHANO BASALDUA, ENRIQUE
SAEZ URIBARRI y ESTHER ARRIOLA GARCIA ejercen actividades fuera de la sociedad significativas en relacin a sta.
La Sociedad Gestora y el Depositario no pertenecen al mismo grupo econmico segn las circunstancias contenidas en el art.4 de la Ley
del Mercado de Valores.
DATOS IDENTIFICATIVOS DEL DEPOSITARIO
Fecha de inscripcin y n de Registro: Inscrito con fecha 05/02/2001 y nmero 206 en el correspondiente registro de la CNMV.
Domicilio social: CL. RIBERA DEL LOIRA N.28 PL. 3 en MADRID, cdigo postal 28042
Actividad principal: Entidad de Crdito
OTRAS IIC GESTIONADAS POR LA MISMA GESTORA

Denominacin
BEST TIMING FUND II, FI
FON FINECO AHORRO, FI
FON FINECO BEST, FI
FON FINECO DEUDA PRIVADA, FI
FON FINECO DEUDA SUBORDINADA, FI
FON FINECO DINERO, FI
FON FINECO EUROLIDER II FI
FON FINECO EUROLIDER, FI
FON FINECO EXCEL, FI

Tipo de IIC
FI
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ltima actualizacin del folleto: 13/01/2012

FON FINECO GESTION II, FI

FON FINECO GESTION, FI
FON FINECO INFLACION, FI
FON FINECO INTERES FI
FON FINECO OPTIMUM, FI (EN LIQUIDACION)
FON FINECO RENTA FIJA, FI
FON FINECO TOP RENTA FIJA, FI
FON FINECO VALOR, FI
FON-FINECO I, FI
MILLENIUM FUND II, FI
MULTIFONDO AMERICA, FI
MULTIFONDO EUROPA, FI
MULTIOPORTUNIDAD II, FI
ACONCAGUA 6962, SICAV, S.A.
ALTUR INVERSIONES, SICAV S.A.
AMESAPA, SICAV, S.A.
CANOVAS 98, SICAV S.A.
EVEREST 8848, SICAV S.A.
FINECO ACCIONES, SICAV, S.A.
FINECO EURO CARTERA, SICAV, S.A.
GG HORIZONE, SICAV, S.A.
HUPASA DE VALORES MOBILIARIOS, S.A., SICAV
INVERSIONES CLANSA, SICAV S.A.
INVERSIONES JATI, SICAV, S.A.
INVERSIONES VERDES SICAV S.A.
MONTECILLO DE INVERSIONES SICAV
NOGRARO INVESTMENT, SICAV S.A.
ONDARZAS E INVERSIONES, SICAV S.A.
PAGASARRI DE INVERSIONES, SICAV S.A.
PATRIMONIO BURSATIL SICAV, S.A.
PORTSIDE INVERSIONES, SICAV S.A.
PRESS NAVARRA, SICAV S.A.
SENTANI DE VALORES MOBILIARIOS, SICAV, S.A.
VALINRE, SICAV S.A.

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