Banca em Analise 2014

Banca
em Anlise
Performance anual do sector em Angola
O padro da qualidade
Como base do crescimento
Setembro 2014
Media partner
Banca em Anlise 2014
O padro da qualidade
na base do crescimento
com grande prazer que divulgamos a 9 edio
do estudo Banca em Anlise. Esta uma iniciativa que,
ano aps ano, temos privilegiado e nos orgulhamos
de apresentar com a cadncia e seriedade que este
sector merece.
Por esse mesmo motivo, na 9 edio do Banca

em Anlise partilhamos tambm a reflexo destes
mesmos gestores e alguns agentes reguladores,
que aceitaram reflectir a sua viso tambm sobre
este ponto especfico.
Nesta edio, voltmos a analisar o desempenho

financeiro dos bancos com operao em Angola
e a partilhar, com os agentes econmicos, os estmulos
a que o mercado e a prpria evoluo da economia
nos tm desafiado.
Acreditamos que o incremento nos padres de

qualidade uma base para o crescimento do
sector. Em paralelo com a evoluo dos principais
indicadores do sector financeiro, e de acordo com
os protagonistas e consumidores dos servios bancrios,
tem-se sentido igualmente uma evoluo relevante
na qualidade dos servios prestados. Naturalmente,
este caminho no est terminado, perspectivando-se
a manuteno ou mesmo a acelerao do enfoque
das instituies financeiras nesta matria.
O ano de 2013 voltou a observar um crescimento global

e a registar resultados motivadores, materializados
designadamente no crescimento de 12% do volume
de activos, e de 13% nos resultados atingidos pelas
Instituies Financeiras face ao ano anterior.
Por outro lado, o alcance de 11% no nvel de
incumprimento e a interveno recente do Banco
Central numa instituio do sector tambm nos
remetem para a necessidade de gesto criteriosa dos
diversos riscos, designadamente o risco de crdito.
Neste contexto, o BNA emitiu em 2013 um conjunto
importante de regulao inerente ao controlo interno
e gesto dos riscos.
Motivados ainda pela evoluo do sector e dos seus
agentes, quisemos ir mais longe na produo e partilha
de conhecimento, pelo que alm de um olhar atento
e rigoroso sobre as informaes financeiras, nesta
oportunidade apresentamos em paralelo um estudo
sobre a qualidade do servio financeiro, que um
tema na agenda dos gestores das instituies do sector.
O nosso compromisso continuar a privilegiar

o acompanhamento do sector financeiro, e a procurar
que esta anlise potencie e fidelize uma constante
reflexo dos agentes.
Hoje estamos certos que o padro da qualidade est
na base do crescimento e que este ser o caminho
a seguir para o desenvolvimento sustentvel do pas,
e do sector bancrio em particular.
Rui Santos Silva

Country Managing Partner
Deloitte Angola
Nesta edio
6
6
8
Entrevista Associao Angolana de Bancos

Presidente da ABANC, Amlcar Azevedo da Silva
Entrevistas a lderes do sector bancrio
A anlise do sector e as tendncias comentadas
pelos gestores de topo dos bancos a operar
no mercado angolano.
50
Enquadramento macroeconmico
A economia mundial apresentou sinais de recuperao,
designadamente nas economias que atravessaram
perodos de ajustamento em anos anteriores.
Existem no entanto diversos riscos e focos de
instabilidade que podem afectar a trajectria
de desenvolvimento.
56
Enquadramento economia angolana

A economia nacional cresceu em 2013 com um ritmo
ligeiramente inferior ao de 2012. Apesar do esforo de
diversificao, o comportamento do sector petrolfero
ainda determinante na evoluo da economia no curto
prazo. A estabilidade macro econmica e o reforo da
relevncia da moeda nacional so tendncias de fundo
que permitem incrementar a confiana dos agentes
econmicos.
62
Estudo da Banca em Anlise 2014

O sector bancrio mantm a dinmica de crescimento
no volume de actividade e nos resultados. O maior
peso da moeda nacional nos balanos das instituies
e o reforo da exigncia na superviso so influncias
determinantes no desenvolvimento do sector.
77
Demonstraes financeiras
50
Enquadramento
macroeconmico
56
Enquadramento
econmico angolano
62
Estudo da Banca
em Anlise 2014
77
Demonstraes
financeiras
ABANC
Depsitos e crditos
crescem acima do PIB
Amlcar Azevedo da Silva

Presidente da Associao
Angolana de Bancos (ABANC)
Como avalia os resultados e o desempenho
Que evento destacaria como o mais marcante
do sistema financeiro em 2013 e primeiro
na economia angolana em 2013 e primeiro
semestre de 2014?
semestre deste ano?
Aguardmos com expectativa, o desenrolar da actividade
Foram alguns os eventos e da ter dificuldade em destacar
bancria, no decorrer do exerccio de 2013, depois
um. Cito, por exemplo, em 2013, pela sua relevncia:
de um ano homlogo (2012) que considermos atpico,
a continuidade da trajectria descendente da taxa
sobretudo no que concerne queda, ento verificada
de inflao; a implementao do novo regime cambial
nos resultados.
aplicvel ao sector petrolfero, concludo em Outubro;
Por isso, podemos considerar bons, quer os resultados
a estabilidade da taxa de cmbio (desvalorizou 1,85%
quer o desempenho do sistema bancrio. Crescimento
no ano); reservas internacionais lquidas acima dos
nos depsitos e no crdito (11 e 14%), bem acima do
USD 30 bilies, permitindo a cobertura de 8 meses
crescimento do PIB, com a particularidade da aplicao
de importao.
dos recursos ter superado a sua captao, facto que
No primeiro semestre de 2014, destaque para a quebra
traduz, por um lado, a confiana da clientela nos bancos
na produo e exportao de petrleo, com reflexos
e uma mais cuidada e melhor percepo destes, na sua
negativos nas receitas fiscais; manuteno da queda
actividade de dao de crdito, facto que consideramos
da taxa de inflao; estagnao das reservas
significativo.
internacionais lquidas em torno de USD 30 bilies;
Para alm daqueles indicadores, sempre referenciais da
reduo na oferta de USD nos leiles do BNA, entretanto
actividade dos bancos, registe-se, ainda, a subida geral
normalizada, factores relevantes que, de uma maneira
dos lucros apresentados, embora se mantivesse e bem,
ou de outra, intervieram na actividade dos bancos
cuidadosa poltica de provises, sendo de enaltecer que
e da economia.
o sistema, em geral, regista nveis adequados de capital,

cujo rcio de solvabilidade atingiu no ano 19%, bem
acima do limite mnimo de 10% exigvel pelo BNA.
O desempenho, em geral, tambm ofereceu, fruto do
foco na clientela, indicaes positivas, com a expanso
verificada nos pontos de atendimento e o investimento
feito pelos bancos em formao e na modernizao.
Destaque, tambm, para a demonstrao do
profissionalismo e competncia dos bancos, na
implantao do novo regime cambial do sector
petrolfero.
No que concerne ao primeiro semestre de 2014, houve
um ligeiro aumento do crdito economia (o segundo
semestre sempre melhor) e um elevado crescimento
dos depsitos, facto que permitir que os bancos,
globalmente, mantenham um bom nvel de liquidez,
embora se tenham registado no perodo em questo,
alguma insatisfao no mercado cambial, que julgamos
ultrapassada, em face das medidas tomadas.
Como avalia o processo de desdolarizao
Como avalia o nvel de qualidade de servio
em curso na economia angolana?
do sector financeiro, e como considera que tem
A desdolarizao em economias de pases como
evoludo nos ltimos anos?
o nosso que passaram por turbulncias inquietantes,
Todos sabemos quanto cresceu o mercado bancrio
no so processos finais. Porm h determinaes que
nos ltimos anos. O esforo que tem sido feito pelas
devem ser tomadas, de modo a que se salvaguarde
administraes dos bancos e dos seus trabalhadores,
a soberania da nossa moeda. Por isso, nem sempre
na procura da satisfao das necessidades dos clientes.
so fceis de ser entendidas, embora sejam necessrias.
Reconhecemos, no entanto, insuficincias de vrias
Penso que h medida que se registam progressos
ordens a vrios nveis, que vo sendo debeladas por
na oferta de instrumentos de pagamento, bem como
interveno, quer a nvel dos trabalhadores, quer a nvel
uma melhor cobertura da procura de bens no mercado,
da clientela, em processos continuados de formao
a situao tender a normalizar, de forma eficiente.
e de incluso financeira, facto que est a valorizar,

embora ainda longe do desejvel, o crescimento da
economia, a imagem dos bancos e a credibilidade
dos clientes.
Rcio de solvabilidade
acima do limite do BNA
A forte concentrao da populao nos centros urbanos,

dificulta no inviabiliza a implementao dos processos
em curso. Se tivermos em conta o aumento da expanso
dos servios bancrios, a crescente utilizao dos
instrumentos de pagamento em vigor, fica mais fcil
de aferir que a qualidade do servio que se presta,
est a melhorar.
Banco Angolano de Investimentos
Maior banco e o primeiro

com rating
Mrio Barber
Administrador Executivo
e Presidente da
Comisso Executiva
No perodo 2013 e primeiro semestre de 2014
do sistema financeiro em 2013 e no primeiro
o Banco Nacional de Angola (BNA) continuou
semestre de 2014?
a perseguir a sua poltica monetria expansionista,
Em 2013 registou-se um aumento da actividade,
com a reduo do coeficiente de reservas obrigatrias
impulsionada pelo crescimento da economia
em moeda nacional e descida das taxas de juro da
e a concluso da implementao do novo regime
referncia, acompanhando em particular a reduo
cambial aplicvel para o sector petrolfero (NRCSP).
da inflao e tendo em vista a reduo das taxas de
Os depsitos aumentaram cerca de 17% (acima
juro de crdito. No que diz respeito regulamentao
do crescimento do ano anterior, de 9%) e o crdito
prudencial, destacamos a publicao de importantes
lquido de provises aumentou cerca de 10% (abaixo
normas relativas governao, controlo interno e
do crescimento do ano anterior, de 27%).
auditoria externa e o incio dos processos de consulta
O menor crescimento do crdito poder ter sido
de normas tendo em vista o maior alinhamento
justificado pelo aumento do risco de crdito, tendo
do sector com Acordo de Basileia II e as normas
o rcio do crdito vencido aumentado de 6,8% em
internacionais de contabilidade (IAS/IFRS).
2012 para 9,8% em 2013.

A actividade no primeiro semestre de 2014 seguiu
em termos genricos o ano anterior (um crescimento dos
na economia angolana em 2013 e no primeiro
depsitos superior ao do crdito) mas foi particularmente
semestre deste ano?
afectada pela reduo temporria da disponibilidade
A contnua reduo da inflao, que em Junho de 2014
de moeda estrangeira para venda aos clientes,
se situou no nvel mais baixo de sempre, certamente
decorrente da reduo da produo petrolfera.
um acontecimento de maior relevo por vrios motivos,
O sistema de pagamentos em moeda nacional manteve
dentre os quais podemos destacar o efeito positivo
um elevado crescimento. Para alm do aumento
no sentimento econmico e a demonstrao, a nvel
da bancarizao e da maior utilizao dos servios
nacional e internacional, da capacidade das autoridades
bancrios pelo sector no petrolfero, o NRSCP
no uso de instrumentos de poltica monetria e cambial,
contribuiu fortemente para este aumento, ao obrigar
para atingir este objectivo.
que, a partir de 1 de Julho de 2013, todos os
Destacaria ainda a concluso, em 2013, do processo
pagamentos a residentes cambiais fossem efectuados
de implementao do novo regime cambial aplicvel
em moeda nacional.
ao sector petrolfero que encerra em si um conjunto

de oportunidades e desafios para o sistema financeiro
em particular e para a economia em geral.
A notao de risco atribuda

pela agncia de rating igual de Angola
com sucesso para a reduo da desdolarizao.
Por sua vez, para alm da implementao das medidas,
O processo de desdolarizao compreende um conjunto
tem-se verificado um elevado esforo do BNA no
de medidas adoptadas pelas autoridades com vista
sentido de esclarecer os agentes econmicos sobre
a uma retirada gradual de circulao da moeda norte-
o seu alcance. Consideramos que este processo de
-americana do mercado interno, garantindo a eficcia
contnuo esclarecimento pblico crucial para o seu
da actuao do BNA como autoridade monetria
sucesso, aumentando a confiana dos agentes para
e que a moeda estrangeira seja apenas utilizada
as mudanas.
para os pagamentos internacionais (e no pagamentos
Tambm entendemos que o processo de desdolarizao
em Angola).
de uma economia (i) com elevada dependncia de um
As primeiras medidas com impacto directo nos balanos
nico sector (petrolfero), (ii) com capacidade produtiva
dos bancos consistiram na definio de limites
interna ainda reduzida e (iii) muito dependente do
de exposio cambial (2007), limitao do crdito
exterior, num contexto histrico que a moeda estrangeira
em moeda estrangeira (2010), a que se seguiram
desempenhou um papel crucial, dever levar ainda o seu
medidas que agravaram o custo do capital afecto
tempo, no sendo possvel faz-lo de forma abrupta.
aos activos em moeda estrangeira (2011).
Assim, paralelamente s medidas directas de
A diferenciao do coeficiente de reservas obrigatrias,
desdolarizao, relevamos para o seu sucesso a
sendo mais gravoso para a moeda estrangeira, tambm
importncia da continuao do esforo de estabilidade
contribui para o esforo de desdolarizao.
macroeconmica e de gesto das expectativas dos
Para alm destas medidas de carcter prudencial e de
agentes econmicos.
poltica monetria, entendemos que o maior contributo

foi dado pela implementao, entre 2012 e 2013,
do Novo Regime Cambial aplicvel ao sector petrolfero.
Tambm tem-se verificado a crescente preocupao das
autoridades no alinhamento das polticas, em particular
a fiscal, no que diz respeito a este processo.
No geral, entendemos que todas as medidas at agora
implementadas - assim como o reconhecimento da
necessidade de se fazerem ajustamentos subsequentes,
de forma a aperfeioar as medidas, para aumentar
a eficincia da economia ou melhor garantir a
estabilidade macroeconmica - tm contribudo
H algum aspecto que gostasse de destacar,
neste mesmo perodo, na actividade do banco
do sector financeiro, e como considera que
a que preside?
tem evoludo nos ltimos anos?
O BAI, tornou-se a primeira empresa no mercado
Depois de um perodo caracterizado pela forte expanso
angolano a submeter-se ao processo de rating,
do negcio bancrio em Angola, assiste-se agora
escolhendo para tal efeito a Moodys e Fitch Ratings.
uma maior preocupao com a qualidade de servios
A primeira atribuiu ao banco o rating Ba3/Not prime
prestados pelas instituies financeiras, disponibilizando
para depsitos em moeda nacional e B1/Not prime
mais servios, aumentando a rede de agncias,
para depsitos em moeda estrangeira, ambos idnticos
contratando trabalhadores mais qualificados
ao do rating soberano, que entendemos ser o melhor
e investindo em formao.
resultado que se poderia esperar. A notao da Moodys
O prprio BNA tem reforado a regulamentao
reflecte i) a actividade bem estabelecida em Angola
sobre esta matria e a disponibilizao do Portal do
e a liquidez do seu balano; ii) slida cobertura
Consumidor de Produtos e Servios Financeiros, onde,
do crdito por provises, capitalizao e capacidade
para alm da consulta de informao til, os clientes
de gerao de receita que proporciona ao banco fundos
podem fazer reclamaes.
prprios adequados para absoro de perdas;
No caso do BAI, temos evidentemente uma preocupao
iii) a qualidade do crdito e custos de crdito elevados;
constante com a melhoria dos nveis de servios
iv) a avaliao quanto elevada probabilidade de suporte
prestados, tendo em vista o aumento da satisfao
do governo, no caso de necessidade.
e fidelizao dos nossos clientes, uma responsabilidade
A deciso do banco se submeter ao rating, uma
que entendemos ser mais elevada devido posio
demonstrao de inteno em melhorar o modelo
de destaque que o banco tem no sector.
de governao em geral e a transparncia em particular

e o sistema de controlo interno. Espera-se que, tendo
Quais entende como os maiores desafios ou
o BAI sido pioneiro, outros bancos tambm venham
restries na melhoria da qualidade dos servios
a submeter-se a avaliao de risco de crdito, melhorando
financeiros?
deste modo a transparncia e proporcionando maior
Entre os maiores desafios na melhoria da qualidade dos
credibilidade ao sistema bancrio angolano.
servios financeiros destacam-se os recursos humanos

e as plataformas informticas e de comunicao.
Relativamente aos recursos humanos, salientamos
a importncia dos esforos de formao para dar resposta
a um mercado em desenvolvimento com clientes mais
exigentes. No que diz respeito s plataformas
informticas e de comunicao necessrio continuar-se
a investir na integrao dos sistemas e no aumento da
disponibilidade dos servios.
Os hbitos dos consumidores tambm afectam
a qualidade dos servios financeiros. Por exemplo,
no obstante os investimentos que o sector em geral
e o BAI em particular tm vindo a fazer ao nvel dos
canais electrnicos (como sejam os ATMs/caixas
automticos ou internet banking), verifica-se ainda
um nvel de utilizao destes servios abaixo do que
seria desejvel, preferindo os clientes muitas vezes
deslocarem-se aos balces, implicando filas de espera
desnecessrias.
10
No banco a que preside, quais as principais

medidas que tm sido desenvolvidas no sentido
de medir e/ou melhorar a qualidade dos servios
disponibilizados?
A melhoria da qualidade dos servios disponibilizados
constitui um dos principais objectivos do BAI.
Por exemplo, de forma a reduzir o fluxo de clientes
nos balces (com as consequentes filas de espera)
e aumentar a disponibilidade dos servios, o BAI
tem investido fortemente em canais alternativos de
atendimento para os seus clientes, como seja na rede
de ATMs (sendo o banco que apresenta, em termos
mdios, o maior nmero de caixas por agncia) e no
mobile banking, um servio que foi recentemente
lanado no mercado e que permite de forma muito
prtica, segura e simples ter acesso no telemvel
a funcionalidades de consulta de saldos, transferncias
bancrias e pagamento de servios, entre outros.
No que diz respeito a medidas da qualidade, o banco
efectua regularmente avaliaes internas atravs de
inquritos de satisfao junto aos seus clientes externos
e internos no intuito de avaliar e monitorar de forma
contnua a qualidade de servios prestados pelos
colaboradores do banco. Para alm do mais, o banco
tem tambm vindo a implementar um conjunto de
indicadores que permitam medir os nveis de servio,
que so acompanhados e analisados pela comisso
executiva. As reclamaes dos clientes tambm
constituem um importante instrumento para a
promoo da melhoria dos servios. No seu conjunto,
esta informao utilizada quer na melhoria dos
processos internos, quer na adequao, com o
apoio da Academia BAI, das aces de formao
s necessidades identificadas.
Para 2015, quais so as principais metas
e objectivos do banco a que preside?
As metas e objectivos para 2015 esto enquadrados
no Plano Estratgico para 2014-2017. Destas, destacamos
(i) a melhoria da qualidade da carteira de crdito; (ii)
a formao contnua dos recursos humanos; (iii) a
melhoria da qualidade dos servios; e (iv) a melhoria dos
processos e tecnologias de suporte operacional.
11
Banco Angolano de Negcios e Comrcio
Capacitao contnua
a prioridade
Jos Aires
Presidente do
Conselho de
Administrao

semestre de 2014?
No que respeita a indicadores financeiros, segundo
O sistema financeiro, no decurso de 2013, teve uma
financeiras situou-se em 19.5%, encontrando-se
avaliao positiva, contando com a interveno do banco
acima dos 10% exigidos pelo BNA, o que demonstra
central e de 23 bancos comerciais que aumentaram
a robustez do sector e das instituies financeiras.
o nmero de trabalhadores, os seus activos e expandiram
O crdito ao sector privado dominou com 96,3%,
a rede comercial bancria atravs da abertura de novas
enquanto o sector pblico deteve 3,7%. O crdito
agncias e balces.
mal parado, por seu turno, posicionou-se em 9,8%
Estes estabelecimentos tm coberto grande parte da
do total do crdito, melhorando a qualidade dos
geografia de Angola, pese embora ainda se constate
activos das instituies financeiras.
um dfice de servios financeiros nas regies mais
Apesar do desempenho positivo do ano de 2013,
longnquas do pas. de realar que o sistema financeiro
o sistema financeiro enfrenta, ainda, um nvel elevado
tem envidado esforos no sentido de elevar o nvel do
de desafios para os prximos anos e alguns deles tm
sector, aproximando-se dos high standards africanos.
sido a continuidade do primeiro semestre de 2014.
A expanso de redes comerciais no sistema bancrio

permitiu a reduo de fluxos s instituies financeiras
nos grandes centros urbanos e incrementou os nveis
de bancarizao, dando lugar a uma maior disponibilidade
de servios financeiros, bem como ao aumento dos
financiamentos economia.
A nvel regulamentar e de monotorizao houve grandes
esforos no sentido de acompanhar o desempenho
e crescimento do sector, com a aprovao de nova
regulamentao nas mais diversas reas, com destaque
para os Avisos n.1 e n.2 do BNA de 2013 que visam
dotar maior transparncia nas estruturas orgnicas
e de capital, polticas e processos de gesto de risco,
assim como no controlo dos mesmos.
12
informaes do banco central referentes a Dezembro

de 2013, o rcio de solvabilidade das instituies

semestre deste ano?

A implantao de polticas macroeconmicas
implementao do novo regime cambial ainda no
e de estabilizao coerentes, bem como a correcta
se encontra completamente interiorizado por muitas
canalizao de recursos e o esforo dirigido reposio
instituies e particulares, uma vez que h, ainda, alguns
da capacidade de explorao petrolfera deram uma
pagamentos exigidos em moeda externa. Este processo
maior dimenso economia angolana, levando-a
de desdolarizao causou no seio populacional uma
a integrar a classe de pases de rendimento mdio.
desconfiana em relao aos depsitos efectuados
Com um crescimento do Produto Interno Bruto (PIB)
em moeda dlares e a escassez dos mesmos durante
de 5,1% em 2013, Angola est entre as naes
os ltimos meses de 2013 e incio de 2014.
africanas que mais cresceram no ano transacto.
Este sistema, considerado positivo para a economia
Um dos realces de 2013 foi a implementao da nova
angolana, veio apreciar o kwanza, aumentar a
Lei Cambial para o sector petrolfero que teve como
intermediao financeira em kwanzas no sistema
consequncia um elevado nvel de liquidez em moeda
de pagamentos angolano e contribuiu para o
nacional, aumentando o volume geral de depsitos
desenvolvimento do mercado cambial e da economia
e crditos no mercado financeiro. Notou-se, ainda, no
no petrolfera.
incio do ano, o lanamento de novas notas e moedas
Entendemos que a desdolarizao veio dar uma maior
de kwanza, com especial destaque para a introduo,
alavancagem economia, em particular aos agentes
pela primeira vez no mercado, de notas de valor facial
financeiros. Isto porque, anteriormente, as transaces
de cinco mil.
financeiras em Angola eram feitas maioritariamente
No final de 2013, destacou-se a exportao de gs
em moeda estrangeira (com relevncia para o dlar
natural para a China e o Brasil, recurso que promete
norte-americano).
contribuir em 2014 com 8% das receitas do Estado.
Hoje, verifica-se um comportamento louvvel, quer
O sector no petrolfero foi liderado pelas empresas
dos agentes financeiros, quer da populao em geral.
de construo que representaram 5% do PIB. A taxa
Esta ltima, no s abraou este programa, mas adquiriu
de inflao nacional manteve-se estvel at Outubro,
tambm conscincia do valor que a nossa moeda tem
altura em que observou uma descida para os 8,38%.
para a disseminao da economia nacional, registando-
A economia angolana foi ainda avaliada pela agncia
-se assim um grande fluxo de introduo do Kwanza em
internacional Fitch Ratings como uma economia
todos os procedimentos de aquisio de bens e servios.
O processo de desdolarizao iniciado com a
robusta com uma nota de BB.

Reconhecemos, tambm, a elaborao do Plano Nacional
de Desenvolvimento 2013-2017, para a construo do
Quadro Fiscal de Mdio Prazo, chefiada por uma misso
tcnica do FMI, com o objectivo de projectar as receitas
e despesas e as normas e regulamentos fiscais tendentes
a tornar estvel o programa macroeconmico.
Realamos, ainda, o apoio do executivo s empresas
pblicas, sob a forma de apoio ao investimento
empresarial e subsdios de explorao, por estas terem
um impacto significativo no PIB.
13

a que preside?
A construo da nova sede do BANC, em Talatona.
Ao longo dos anos a qualidade dos servios financeiros
melhorou significativamente. Esta melhoria verificou-se
em vrias vertentes: quer no aumento dos produtos
e servios financeiros, quer na rapidez de execuo
das operaes solicitadas pelos clientes, bem como
na garantia de uma melhor gesto dos recursos alheios,
proporcionando aos clientes a melhor aplicao dos seus
recursos financeiros com vista obteno do mximo
rendimento dos mesmos.
Aos melhores clientes tem sido concedida a possibilidade
de aplicarem os seus recursos a prazo em perodos
sazonais, nos quais as taxas de remunerao do capital
investido so mais atractivas.
O banco central passou a ter maior protagonismo
no mercado financeiro, em virtude do aumento do nvel
de bancarizao da nossa economia, o que contribuiu
para o aumento de divisas no mercado, dando assim
a possibilidade dos bancos aumentarem a rapidez de
execuo das operaes realizadas pelos seus clientes.
Tudo isto contribuiu tambm para o aumento do volume
das importaes.
Agora, a todos possvel encontrarem nas instituies
financeiras da nossa praa, gestores dinmicos que
propem aos clientes formas mais eficazes e vantajosas
de aplicarem os seus recursos em negcios lucrativos
de maior impacto na nossa economia.
14

financeiros?
A ausncia de transparncia na informao disponibilizada
por parte de algumas empresas considerado o grande
desafio para a melhoria dos servios. Os bancos podem
e devem fazer mais para resolver este tema. Por vezes,
h clientes que renem todos os requisitos para
beneficiarem de um determinado financiamento mas,
por questes meramente burocrticas e por falta de
credibilidade da informao apresentada, no nos
possvel concluir o seu processo. Deste modo, muitas
vezes os bancos acabam por cancelar a sua ligao com
o cliente e prestam um servio sem grande qualidade,
vendo-se impossibilitados de conseguir fidelizar ou
manter o cliente.
Por outro lado, o reconhecimento do cliente como
parceiro no ainda aplicado no mercado angolano.
Muitas instituies financeiras olham para o cliente
bancrio como algum que vem simplesmente fazer
um depsito ou um levantamento e no como
algum que poder agregar valor para o mesmo
e para a Instituio.
Resumindo, importante que os bancos comecem
a medir a performance comercial com base em novos
critrios de segmentao que se traduzam em maior
eficcia e eficincia para as partes envolvidas.
O BANC construiu a sua nova

sede, em Talatona

disponibilizados?
A capacitao massiva e contnua, bem como a criao
de polticas de incentivos e reconhecimento do nosso
capital humano, so as prioridades da nossa instituio
para uma prestao de servio com qualidade.
A par disso, temos trabalhado na co-criao do valor
qualidade elevada com os clientes, para que os mesmos
se sintam parte integrante dos processos do banco.
Reconhecemos que a banca angolana est em constante
mudana e cada vez mais concorrencial, mas acreditamos
que dispomos de recursos humanos, tecnolgicos
e financeiros capazes de oferecerem um servio
diferenciador e com elevada qualidade aos nossos clientes.
Aumentar a expanso da rede de balces e elevar
o nvel de resposta ao cliente, pretendendo, deste modo,
ser um parceiro incontornvel no desenvolvimento
da populao e do pas.
15
Banco BIC
Banco privado com a maior

rede do pas
semestre de 2014?
a que preside?
Genericamente o desempenho do sistema financeiro foi
O Banco BIC, manteve a sua aposta na expanso da rede
bastante positivo, com crescimento ao nvel dos
comercial, com a abertura de 17 balces desde o incio
resultados, dos recursos captados de clientes, bem como
do ano e uma cobertura cada vez mais ampla no territrio
ao nvel dos principais indicadores de bancarizao.
nacional, sendo o banco privado com a maior rede
Em 2014, a tendncia de crescimento mantm-se,
comercial a operar em Angola. Adicionalmente,
embora seja naturalmente, e cada vez mais, desafiante
ultrapassou a fasquia de 1.000.000 de clientes. O nosso
manter os nveis de crescimento dos anos anteriores.
crescimento no fica por aqui, a nvel nacional vamos

alargar o negcio para alm da actividade bancria, com
Fernando Teles
Presidente do
Conselho de
Administrao
a abertura de uma seguradora e de uma sociedade
gestora de activos.
semestre deste ano?

A tendncia decrescente da inflao, observada nos ltimos
anos, sem dvida um facto a destacar. Em 2013 fixou-
-se em 7,69% (9,02% em 2012), o valor mais baixo dos
ltimos anos.
Considero positivo, mas ainda com margem para

melhorar. Os bancos tem feito um esforo significativo
para melhorar a qualidade nos servios prestados, tendo
como foco aumentar os nveis de fidelizao e satisfao
A campanha de desdolarizao levada a cabo tem
dos seus clientes.
decorrido naturalmente e dentro das expectativas,
O aumento da concorrncia verificado pela entrada
permitindo aumentar as operaes em kwanzas.
de novos bancos no mercado, aliado aos nveis
Em 2013, os depsitos em moeda nacional no sector
de crescimento da bancarizao angolana, tem suscitado
bancrio cresceram significativamente, representando
uma maior preocupao no sector bancrio, no nvel
cerca de 62% do total de depsitos (55% em 2012),
de desenvolvimento e oferta de produtos e servios cada
o que se traduz num sinal bastante positivo do caminho
vez mais diferenciados e customizados, que satisfaam
j percorrido para a desdolarizao da economia.
as necessidades plenas dos clientes.
Pretende-se valorizar o kwanza, e nesse contexto, tornar
Em geral, os clientes e o mercado, so cada vez mais
a moeda nacional corrente na execuo das operaes
exigentes e sofisticados, procurando melhores solues
bancrias.
de investimento. Neste contexto, as instituies
Ainda neste mbito, o BNA passou a obrigar ao
financeiras devem procurar adaptar-se s exigncias
licenciamento prvio das importaes de notas em
do mercado, alinhando-se com as melhores prticas
moeda estrangeira, reduzindo desta forma a circulao
internacionais.
da moeda estrangeira na economia angolana.

O Banco BIC tambm teve o seu contributo neste
processo, com o incio da comercializao dos kwanzas
nas agncias do Banco BIC Portugus, o que, desta
forma, representa um passo pioneiro e fundamental
para a internacionalizao da moeda nacional.
16

financeiros?
Existe espao para a melhoria das competncias nos
recursos existentes, sendo fundamental o investimento
ao nvel da formao tcnica e comportamental dos
quadros. Por outro lado, importante optimizar e
modernizar os sistemas informticos, e redefinir os
BIC vai criar uma

seguradora e uma
gestora de activos
processos operacionais, com o objectivo de tornar mais
eficiente o funcionamento dos servios bancrios.

Nos desafios futuros, temos como metas e objectivos,
consolidar a internacionalizao do Banco BIC, aumentar
a nossa quota no mercado angolano, posicionando-nos
cada vez mais como o parceiro privilegiado para o tecido
disponibilizados?
empresarial angolano dentro e fora de Angola, ampliar
No Banco BIC, procuramos melhorar o nosso nvel
a comercializao de novos produtos, nomeadamente
de eficincia, tendo em conta os desafios futuros.
os seguros, bem como alargar a marca BIC a outras
Procuramos investir na formao contnua dos nossos
reas de negcio.
quadros, fomentando a partilha de estgios e

experincias com o Banco BIC Portugus, com o intuito
de diminuir as fragilidades existentes na qualidade
de servio prestado ao cliente. Adicionalmente,
consideramos fundamental a aposta nas novas
ferramentas tecnolgicas, com o intuito de atender
s necessidades dos clientes mais exigentes.
Por outro lado, procuramos aumentar as ferramentas
que contribuem para o crescimento dos nveis
de bancarizao, atravs de uma oferta alargada
de produtos tais como, cartes, novos canais
electrnicos e sistemas de pagamento automtico.
17
Banco Caixa Geral Totta de Angola
O objectivo continuar
a crescer
Fernando Marques Pereira

Presidente da
Comisso Executiva
semestre de 2014?
Como se refere, e bem, na pergunta, trata-se de um
O desempenho do sistema financeiro angolano em 2013
processo procurando os agentes econmicos adaptar
reflectiu a continuao das polticas encetadas pelos
e melhorar diariamente todos os seus procedimentos
bancos no ano anterior com vista ao reforo dos seus
de forma a dar cabal cumprimento ao definido na nova
sistemas de risco e de rigor na constituio de provises
Lei cambial para o sector petrolfero.
para risco de crdito, o que impactou nos resultados
Em minha opinio, o sector financeiro angolano tem,
de uma parte importante dos bancos no sistema,
na sua generalidade, correspondido s expectativas das
que registaram um resultado lquido inferior ao do
autoridades e das operadoras e prestadoras do sector
ano transacto.
petrolfero, oferecendo servios de qualidade e
De referir que a rentabilidade dos capitais prprios
concorrenciais como os prestados pelas instituies
da generalidade dos bancos tem decado ao longo dos
financeiras internacionais. Como era expectvel aumentou
ltimos anos, sendo que em 2013 apenas seis dos
a volatilidade no mercado cambial, em especial
principais bancos tiveram um ROE superior a 15%, o que
no cmbio do dlar, o que exigir um reforo de
parece evidenciar a maturidade do sistema financeiro
monitorizao por parte do BNA e que o mercado
angolano. No tocante produo manteve-se um
evolua para os produtos cambiais a prazo, o que
crescimento no sistema, com os depsitos e o crdito
acontecer certamente ainda este ano.
total a cresceram 16,9% e 15,1%, respectivamente, com

a moeda nacional a evidenciar-se tanto nos depsitos
como no crdito. expectvel que no primeiro semestre
de 2014 a situao no se tenha invertido.
a que preside?
Destacaria a evoluo positiva e contnua que o Banco
Caixa Geral Totta de Angola vem apresentando, tendo
em 2013 aumentado uma vez mais os resultados lquidos
semestre deste ano?
face ao ano anterior (+19,1%), fechando o ano com um
Durante o ano de 2013 destacaria a baixa execuo
resultado de 6,677,3 milhes de kwanzas, mantendo-se
oramental com impacto quer na procura de crdito
como o 5 banco do sistema em resultados lquidos,
na economia quer no crescimento do PIB que se fixou
e um rcio de solvabilidade de 28%.
bastante abaixo do previsto no PND 2013-2017 (7,1%).
De realar tambm o alargamento da rede fsica e da
De realar tambm a reduo do valor das exportaes
oferta de produtos e servios, alguns deles inovadores
em consequncia da queda do preo mdio do barril
no mercado, como foi o caso do lanamento do carto
de petrleo, mantendo o BNA, no entanto, uma forte
de crdito co-branded com a TAP.
capacidade de interveno no mercado cambial, pois
No 1 semestre deste ano tenho que assinalar o facto
o nvel das reservas cambiais manteve-se em patamares
de o activo ter ultrapassado o valor dos 200 mil milhes
elevados e o nvel da dvida pblica controlado.
de kwanzas (dois mil milhes de dlares).
de assinalar igualmente a continuao da reduo

da inflao que atingiu mnimos histricos em 2013.
De um modo geral, com base no indicador de clima
econmico, a conjuntura apresentou uma tendncia
positiva no primeiro semestre de 2014, com os diferentes
sectores a evolurem favoravelmente em relao ao final
de 2013, excepto o sector da construo, que continua
com uma evoluo desfavorvel, permanecendo abaixo
da mdia da srie.
18
financeiros?
A qualidade do servio prestado pelo sector financeiro,
Para alm do referido na resposta pergunta anterior,
embora ainda com muito para melhorar, tem evoludo
destacaria a formao dos recursos humanos como
muito positivamente nos ltimos anos.
factor determinante para a qualidade do atendimento
Assistimos ao contnuo alargamento dos canais de acesso
melhorando a capacidade de resposta s necessidades
aos bancos, com o alargamento da rede de balces,
dos clientes e a eficincia, minimizando os erros nas
de ATM e TPA e da vertente electrnica (internet, mobile
operaes.
e tablet banking). De realar tambm o aumento das
Existem restries de contexto que impactam na
operaes permitidas no canal electrnico que iro
qualidade do servio, como sejam algumas ineficincias
certamente aumentar este ano com a disponibilizao
de logstica como a energia, comunicaes e
de novas funcionalidades pela EMIS.
fornecimento de gua que vo sendo minimizadas com
A crescente delegao nos bancos do controlo das
custos para os bancos e que, se ultrapassadas, poderiam
operaes cambiais por parte do BNA, ir tambm
ter um impacto muito positivo na reduo dos custos
aumentar o nvel e qualidade do servio dos bancos
dos servios financeiros suportados pelos clientes.
na rea do trade finance, rea onde os bancos tm

de continuar a evoluir para uma oferta de servios
de qualidade.

disponibilizados?
No Banco Caixa Geral Totta de Angola temos uma
Resultados lquidos subiram

19% e mantiveram-se no
5 do ranking
preocupao em melhorar a qualidade dos servios

disponibilizados, quer no atendimento nas agncias
quer nos servios de retaguarda sendo estes muito
relevantes para a qualidade de execuo das operaes.
A rigorosa anlise das reclamaes tem constitudo
uma excelente ferramenta para identificar as reas
de ineficincia, sendo imediatamente criados planos
de aco para debelar essas fraquezas.
Para 2015 os objectivos so continuar a crescer em
termos de resultados, rede de agncias e centros de
Empresas (a estratgia de 2013-2015 aponta para que,
no prximo ano, o nmero de agncias passe das actuais
28 para 50, e da para 70, entre 2016 e 2018), maior
dinamizao comercial, e, de forma geral, implementar
todas as medidas necessrias para o cabal cumprimento
dos normativos do BNA no que concerne, em especial,
governao corporativa e ao sistema de controlo
interno.
19
Banco Comercial Angolano
Uma aposta
na solidez interna
orientado pelo BNA constitui um grande desafio para
grande parte dos bancos.
semestre de 2014?
Por outro lado, vive-se uma grande expectativa para
O sector financeiro, embora a um ritmo mais lento
se conhecer o impacto que resultar da entrada em vigor
do que em anos anteriores, continua a crescer. O facto
do novo pacote de legislao fiscal (lei das execues
confirmado pelo crescimento da taxa de bancarizao,
fiscais, imposto industrial e imposto sobre o rendimento
resultando num aumento de depsitos de clientes
de trabalho) recentemente aprovada pela Assembleia
na banca em 17,46%. Tem contribudo para este aumento
Nacional.
as campanhas promovidas pelo BNA, referentes aos
Mateus Filipe Martins

Presidente da
Comisso Executiva
20
depsitos Bankita, a adeso massiva do uso dos cartes
multicaixa, cujo nmero de cartes vivos, foi de 2,4
milhes em 2013, contra os cerca de 2 milhes em 2012.
semestre deste ano?
Entretanto, como consequncia das polticas visando
Existe um conjunto de factores e eventos que afectaram
a desdolarizao da economia, assistiu-se a uma
a economia angolana durante o ano 2013 e o primeiro
grande reduo dos recursos de clientes em moeda
semestre de 2014. Mas para mim, os dois eventos que
estrangeira e um crescimento de recursos dos clientes
tiveram um impacto profundo de ponto de vista
em moeda nacional.
econmico foram: a queda da inflao e a reforma fiscal.
A nvel global, regista-se um crescimento do crdito
De grande importncia para a economia angolana
economia em 13,52%, tendo atingido a cifra de
foi a evoluo da inflao durante o ano 2013, tendo
2.941.790 milhes de kwanzas em 2013, contra
diminudo de quase 9% em Janeiro de 2013 para uma
os 2.393.104 milhes de kwanzas de 2012, impulsionada
percentagem ligeiramente acima de 7,5% no fim do ano.
pela reduo das taxas de remunerao dos ttulos
Esta tendncia veio dar fora e confiana economia.
e valores mobilirios. No obstante, assinalamos com
A confiana foi impulsionada em grande medida pela
preocupao uma certa deteriorao da qualidade
reduo da taxa de inflao. Este facto despoletou
dos activos dos bancos, de modo geral (e.g. agravao
em cascata um conjunto de outros factores,
do crdito vencido de 286.564 milhes de kwanzas
designadamente, o estmulo poupana e o aumento
para 323.619 milhes, representando um aumento de
do apetite para a contraco do crdito em moeda
14,41%).
nacional ao invs de moeda estrangeira. A bancarizao
Quanto rendibilidade, assiste-se a um ligeiro aumento
da economia angolana tambm um factor importante
dos resultados lquidos da banca, correspondente a
na implementao das polticas monetrias e financeiras
2.272 milhes de kwanzas (2,46%), tendo se situado em
do pas. Devido estabilidade econmica vimos um
94.500 milhes de kwanzas em 2013 contra os 92.227
crescimento da taxa de bancarizao. A promoo
milhes de 2012. Apesar do aumento do resultado,
das contas Bankita ajudou a elevar a percentagem
a rendibilidade dos capitais (ROE) e a do activo (ROA)
e demonstra claramente que as pessoas tm agora
diminuram de 12,45% e 1,56% em Dezembro de
mais confiana na capacidade do Kwanza em manter
2012 para 10,89% e 1,43% em Dezembro de 2013,
o seu poder de compra. A poltica de desdolarizao
como resultado do aumento dos fundos prprios
fundamental para o controlo financeiro e o
regulamentares e do volume de negcios na banca.
desenvolvimento do pas. A massa monetria est
A nvel da evoluo normativa o orgo regulador
directamente ligada inflao, e deste modo a
continua muito activo com a adopo de um conjunto
medida regulatria em vigor desde o incio do 2014
alargado de normas no sentido de tornar a banca mais
condicionando a importao de notas prvia obteno
slida a nvel das provises e garantias de crdito, risco
da respectiva licena de importao de notas em moeda
de crdito, risco operacional, e de mercado, fundos
estrangeira vai ajudar na limitao da quantidade de
prprios e rcio de solvabilidade. O projecto de adopo
notas fora do controlo do BNA.
plena das IAS/IFRS, em substituio do actual CONTIF,
Uma prova do sucesso desta medida a percentagem
cujo cronograma de implementao acaba de ser
de moeda estrangeira em relao massa monetria M3.
No incio de 2013 estava em quase 50% e em meados
O segundo evento que gostaria de destacar a reforma
de Junho de 2014 caiu para 37% o que ilustra o acerto
fiscal e o seu impacto. Dado que os rendimentos do
desta medida.
petrleo e dos diamantes correspondem ainda a metade
A diminuio da inflao tambm teve um impacto
do PIB, e as receitas fiscais destas reas tambm dominam
positivo para quem procura crdito e reflectiu-se numa
o oramento do Estado, o governo prossegue com a poltica
taxa de juro de crdito mais baixa. A reduo da inflao
da diversificao da economia com vista a reduzir o peso
resultou igualmente numa reduo dos rendimentos
do sector petrolfero aumentando o da agricultura e da
dos ttulos de BT e OT, o que pressiona os bancos
indstria transformadora para ter outros recursos alm
a investirem mais em crdito economia produtiva
dos rendimentos do sector petrolfero.
do que em ttulos. A composio das carteiras de crdito
Olhando para o ano 2013 e os seis meses de 2014
por moeda revela a confiana na moeda nacional e o
revela-se que as receitas fiscais provenientes dos sectores
sucesso de desdolarizar a economia. Em Janeiro 2013
no petrolferos continuam em crescendo, passando
o crdito em moeda nacional perfazia 62% do stock
de cerca de 25% das receitas totais em 2013 para
total do crdito, enquanto em moeda estrangeira
aproximadamente 33% em 2014. Com essas alteraes,
perfazia 38%. Um ano e meio depois a proporo
o governo procura reduzir as vulnerabilidades do pas
alterou-se para 72% em moeda nacional e 28% em
devido dependncia sobre as receitas petrolferas.
moeda estrangeira. Apesar das taxas de juro passivas
Para impulsionar a diversificao da economia angolana,
mais baixas, os depsitos em moeda nacional cresceram
foram lanados um conjunto de programas de fomento,
em cerca de 50%, enquanto que em moeda estrangeira
desenvolvimento e apoio produo e comercializao
houve uma estagnao. Em Dezembro 2013 a proporo
dos sectores no petrolferos, com a atribuio de
de depsitos em moeda nacional contra moeda
incentivos fiscais e financeiros, e outras condies
estrangeira foi de 55% e 45% respectivamente e em
bastante generosas.
Junho de 2014 alterou para 64% e 36% de depsitos
O objectivo destes programas consiste em aumentar
em moeda nacional e moeda estrangeira.
a importncia e o peso dos sectores PMEs, obtendo
Um factor chave para reduzir a inflao tem sido uma
estabilidade macroeconmica, melhorando os ndices
taxa de cmbio estvel. Angola importa a maioria dos
de emprego, fomentando e diversificando a produo
bens consumidos e a chamada inflao importada
nacional, apelando s energias, iniciativas e ao esprito
continuou a recuar como resultado da estabilidade
empreendedor sobretudo da juventude e, ao mesmo
da taxa de cmbio kwanza/dlar neste perodo.
tempo, melhorando e diversificando as receitas fiscais

de forma sustentvel.
Em suma, podemos dizer que a economia angolana
teve um bom desempenho com cada vez mais e melhor
A qualidade
de servio dos
bancos ainda
no satisfatria
diversificao, uma inflao reduzida, uma taxa de

cmbio estvel.
21
para o sucesso deste programa: o facto de que o
banco central tem vindo a disponibilizar aos agentes
Embora ainda no esteja terminado, os resultados que
econmicos os montantes de divisas necessrios para
nos so apresentados pelo processo de desdolarizao
que estes cumpram com as suas obrigaes com o
da economia angolana que tem vindo a ser implementado
exterior, no tendo necessidade de recorrer a outra fonte
pelo BNA, faz-me acreditar num sucesso que poucos
de divisas que no seja aquela que lhes proporcionada
esperariam no seu incio. Recordemos que a economia
pelo sistema financeiro.
angolana apresentava, ainda no h muitos anos, uma
22
elevada taxa de inflao acompanhada de elevados
nveis de depreciao do kwanza. Estes factores levavam
a que o dlar fosse moeda de troca corrente e reserva
de valor para os agentes econmicos.
Eu considero que, apesar de todas as melhorias registadas,
A baixa sustentada da taxa de inflao para valores
no podemos ainda considerar o nvel de qualidade
nunca antes verificados na economia angolana e
dos servios fornecidos pelos bancos a operar em Angola,
a estabilizao do valor do kwanza atravs da taxa
como satisfatrios. Existe ainda uma margem muito
de cmbio, permitiram ao BNA preservar o valor
grande para a melhoria.
da moeda nacional e aumentar a confiana dos
Temos no entanto de distinguir a segmentao dos clientes
agentes econmicos no Kwanza. A eficcia das
entre empresas e particulares. Acredito que no segmento
polticas monetrias tem permitido uma estabilidade
das empresas o nvel de qualidade dos servios que lhes
macroeconmica assinalvel, aumentando a confiana
so fornecidos, por ser mais individualizado j de boa
dos agentes econmicos internos e externos.
qualidade. A banca fez enormes investimentos nos ltimos
Os resultados so bastante visveis nas carteiras de
anos, nomeadamente no alargamento da rede de balces,
depsitos e de crditos do sistema financeiro que
na adopo de novos canais de acesso aos bancos
passaram de maioritariamente em dlares para
e no reforo e melhoria dos processos e procedimentos
maioritariamente em Kwanzas. A regulao prudencial
internos. Estes investimentos tiveram uma bvia repercusso
do BNA, gerindo activamente as exigncias de reservas
no segmento de particulares, nomeadamente no crescimento
sobre os depsitos, e a entrada em vigor do novo regime
da taxa de bancarizao da populao angolana, na
cambial para a Indstria potenciaram estes resultados.
melhoria da literacia financeira dos clientes e na sua
A retirada dos dlares como moeda utilizada nas
percepo da qualidade de servio que lhes prestada.
transaces internas permitiu por outro lado, reserv-lo
A banca angolana oferece j aos seus clientes possibilidades
para aquilo a que fundamentalmente se deve destinar:
de interaco com os seus servios ao nvel do que
ao pagamento dos compromissos externos assumidos
melhor se faz j em frica. No entanto o canal de
por empresas e particulares. Os grandes desafios so
preferncia dos clientes para interagirem com o seu
agora a manuteno da estabilidade macroeconmica
banco continua ainda a ser a agncia e a rede de
e o aumento da diversificao da economia.
multicaixas. E ao nvel dos servios proporcionados
O investimento nos sectores que permitem a substituio
pelos balces e pelos multicaixas que os clientes
de importaes, reduzindo a presso sobre as reservas
percepcionam o nvel de qualidade que os bancos lhes
em moeda externa, fundamental para a manuteno
proporcionam. Factores como a qualidade (eficincia
do processo de desdolarizao.
dos procedimentos e eficcia nos resultados) e simpatia
Os receios iniciais de que, com a retirada do dlar de
do atendimento, disponibilidade de valores em
circulao, o mercado informal se iria desenvolver
numerrio, quando solicitados, qualidade da informao
e confrontar com altos preos para o dlar, no se
prestada, so importantes para os clientes. E a este
verificaram. E aqui surge aquele que , na minha opinio,
nvel que a banca angolana tem, e ter sempre, um
a principal medida adoptada pelo BNA que contribuiu
caminho de melhorias a percorrer.
financeiros?
Para o ano de 2015, para alm do esforo com vista
Esta uma indstria de servios. E neste tipo de negcio
ao alargamento da nossa rede de balces, e
em Angola h, na minha opinio, dois factores essenciais
diversificao dos canais de distribuio, continuaremos
para melhorar a percepo dos clientes sobre a
a trabalhar na adopo de polticas direccionadas
qualidade que lhes fornecida pelos bancos:
ao reforo da coeso das equipas j consolidadas,
1) melhorar processos e procedimentos orientando-os
prosseguindo na construo de novas equipas.
aos diversos segmentos de clientela e s suas
Sem equipas coesas motivadas e comprometidas
necessidades. Esta orientao ao cliente significa desde
torna-se difcil expandir e uniformizar uma filosofia
j a melhoria das polticas e procedimentos de
de atendimento ao cliente que faa a diferena.
compliance, a que esto cada vez mais atentos e sensveis;
O aperfeioamento contnuo da nossa infra-estrutura
2) O factor fundamental: O capital humano. Dada a
informtica e toda a estrutura de suporte ao negcio,
rapidez de evoluo e crescimento do sector a banca
so decisivos para a melhoria da qualidade dos
tem vindo a debater-se com uma enorme falta de
servios prestados.
recursos humanos qualificados e experientes. A enorme
Continuar a aperfeioar os mecanismos de governao
mobilidade dos RH torna as equipas instveis e no
corporativa, ancorada na observncia das boas prticas
permite ainda estabelecer modelos de gesto de
internacionais, que tm como epicentro a preservao
recursos humanos integrados.
dos depsitos dos clientes, so valores que pretendemos
O que dificulta a adopo de programas evolutivos
ver reforados e que nos acompanharo sempre em
de capacitao tcnica dos colaboradores, essencialmente
cada minuto, pois temos conscincia de que chegar
das reas comerciais e operacionais, de forma a que
o tempo em que a grande maioria dos clientes no
estes possam, com eficcia e esprito de servio,
escolher o seu banco pelo barulho da publicidade
prestarem ao cliente um servio de excelncia.
ou ornamentao das vitrinas, mas sim pela avaliao
Um modelo slido de governao corporativa,
da robustez dos principais indicadores e rcios, e da
a qualidade, motivao, preparao e formao dos
solidez financeira da instituio.
colaboradores e a aplicao das normas de compliance

aos procedimentos e a sua orientao para as
necessidades dos clientes so na minha opinio os
factores determinantes na melhoria da qualidade dos
servios bancrios.
A qualidade, motivao, preparao e formao dos
recursos humanos e a aplicao rigorosa das boas
normas de compliance aos procedimentos e a sua
orientao para a necessidade dos clientes so, na
minha opinio, os factores determinantes na melhoria
da qualidade apercebida dos servios bancrios.
23
Banco de Fomento Angola
Aos 20 anos, um milho

de clientes
H cerca de trs anos, no incio de 2011, o peso do crdito
concedido economia em moeda nacional era de 37%
semestre de 2014?
e no final do ms de Maro de 2014, era de 64%.
Um dos principais indicadores do desempenho do
Verificamos assim, avanos significativos no processo
sistema financeiro angolano a evoluo dos depsitos
de desdolarizao que, como referi, muito importante
e do processo de desdolarizao. Os depsitos totais
para o crescimento sustentado e equilibrado da economia.
cresceram 15,8% em 2013 e no primeiro semestre
Emdio Pinheiro
Presidente da
Comisso Executiva
de 2014 j atingiram um crescimento de 9,3% (18,6%
anualizados). Em simultneo, os depsitos em moeda
nacional que representavam 55% do total no final de
a que preside?
2012, atingiram os 62,3% em 2013 e, no 1 semestre
O ano de 2013 foi muito desafiante e estimulante para
de 2014 j detm um peso de 64,3%.
a equipa BFA. Desde logo porque comemormos os
Os dados de bancarizao tambm tm sido muito
nossos 20 anos de existncia, numa altura em que
relevantes. Se tivermos em conta as estatsticas da EMIS
ultrapassmos a fasquia do primeiro milho de clientes.
para o ano 2013, o nmero de cartes multicaixa vivos
Depois pelo reconhecimento dos nossos clientes e da
ultrapassou os 2.400 mil e no 1 semestre de 2014
imprensa especializada que atribuiu ao BFA um nmero
j atingiu os 2.752 mil, registando um crescimento
recorde de prmios como Melhor Banco de Angola.
de 11,8% (23,6% anualizado). A rede de ATMs cresceu
Somos uma referncia no mercado angolano pelo
15,9% e a rede de TPAs 34,7%, aproximando-se de
dinamismo e pela solidez: a Fortaleza BFA:
32.000 TPAs instalados. Para o 1 semestre de 2014,
Rentabilidade do Activo: 3,0%
j contamos com 38.704 TPAs instalados,
Return on equity: 31,6%
correspondendo a um crescimento de 22% (44%
Ratio cost-to-income: 39,9%
anualizado). Em relao aos ATMs, verificamos um
Ratio de Solvabilidade Regulamentar: 25,8%
crescimento de 5,2% (10,4% anualizado). So nmeros
Resumidamente, em Dezembro de 2013 a rede
muito impressionantes que reflectem bem a dinmica
de balces totalizava 175 pontos de atendimento
de crescimento e de melhoria da acessibilidade do
(151 agncias, 16 centros de empresa, 8 centros de
sistema bancrio angolano.
investimento). O nmero de clientes atingiu 1.192.513,

o nmero de colaboradores aumentou para 2.428.
24
Reforamos, tambm, a estratgia de segmentao
com aprofundamento da oferta de valor para as
O processo de desdolarizao da economia reforou-se
empresas do sector petrolfero. Enfoque para a
ao longo do ano com a implementao do novo regime
criao do centro de empresas Oil & Gas Vendors,
cambial do sector petrolfero. Este novo regime, que visa
assegurando uma resposta adequada s necessidades
internalizar os fluxos de capitais gerados pela indstria
especficas das empresas prestadores de servios s
petrolfera, obriga intermediao dos pagamentos
empresas do sector petrolfero e consolidao da
atravs de instituies financeiras sediadas em Angola,
estrutura do centro de empresas Oil & Gas Operators,
sendo que os pagamentos domsticos so realizados
dirigido aos operadores, mantendo um nvel de servio
em Kwanzas. Quanto maior for a expresso da moeda
de excelncia. O ano de 2013 marcou tambm o incio
nacional - o Kwanza - na nossa economia, maior ser
da uma nova dinmica a nvel da comunicao dos
a capacidade e eficcia do banco central exercer a sua
nossos produtos e servios, atravs da reformulao
funo de defesa da moeda nacional e de proteco
do nosso website, no qual se incluram novas e mais
do sistema financeiro.
atractivas funcionalidades.
O BFA tem, desde 2012,

uma rea de tratamento
de reclamaes
lado, as empresas, devem apostar na melhoria dos

instrumentos de gesto como requisito para ultrapassar
as dificuldades de concesso de crdito por parte dos
bancos que ainda persistem.
Por ltimo, a falta de infraestruturas de base (eletricidade
e comunicaes) que, apesar das melhorias significativas
registadas nos ltimos anos, ainda se repercute no nvel
de operacionalidade da rede de balces dos bancos.

A qualidade de servio do sector financeiro tem vindo
a melhorar consistentemente ao longo dos anos,
disponibilizados?
especialmente a nvel da oferta de solues para os
A melhoria da qualidade um dos objectivos principais
clientes, por exemplo em termos de banca automtica,
do BFA. Para tal, iniciou um conjunto de iniciativas
transaces/pagamentos de servio nos multicaixa, oferta
com vista a melhorar o conhecimento sobre a realidade
de cartes, solues e protocolos para funcionrios
em que actua e assim permitir o desenvolvimento
de empresas e linhas de atendimento telefnico.
de estratgias quantificadas.
Por outro lado, a regulamentao e os instrumentos
Uma das reas a que atribumos mais relevncia tem
de interveno do BNA no processo comercial e de
sido em torno da gesto e tratamento de reclamaes.
acompanhamento das reclamaes de clientes, vieram
O BFA tem desde 2012 uma rea de tratamento
a estabelecer uma nova prioridade na gesto dos bancos
de reclamaes, que espelha o compromisso assumido
aos temas da qualidade de servio e de atendimento
na melhoria das suas prticas e na qualidade do servio
de clientes.
prestado. As reclamaes de clientes constituem um
Ainda h um trabalho muito profundo a desenvolver
importante indicador na deteco do incumprimento
nesta matria, existindo assim espao para melhorar
e de incidncias no que respeita ao risco operacional.
nomeadamente em termos de criao de uma maior
Por outro lado, ao longo do ano 2013, temos feito fortes
cultura de servio e orientao para o cliente no
investimentos na rea informtica designadamente
atendimento prestado.
na implementao do novo front-end de suporte

actividade comercial desenvolvido no mbito do
projecto eMudar@BFA; no incremento da segurana
e dos mecanismos de controlo do risco operacional;
financeiros?
no aprofundamento dos sistemas de transferncia
Um dos grandes desafios continua a ser a criao
e pagamentos no desenvolvimento de sistemas de
de uma cultura financeira para que os clientes reduzam
suporte ao crescimento do negcio e controlo do risco
o nmero e o volume de pagamentos em dinheiro
do BFA.
e passarem a utilizar outras modalidades de pagamento

electrnicas, mais cmodas e mais seguras. Continua
a existir espao para incentivar a utilizao do multicaixa.
um processo paralelo crescente formalizao
Pretendemos manter o BFA como o banco de referncia
da economia no qual as instituies financeiras,
em Angola, seja pelo lado da inovao e do servio
por um lado, tm que aumentar a sua capacidade
aos clientes, seja pela solidez patrimonial: em conjunto
em termos de oferta de meios de pagamento, com
geram a confiana necessria por parte dos clientes
a disponibilizao de mais ATMs e TPAs e, por outro
para alicerarmos os nossos objectivos de crescimento.
25
Banco Keve
Dez anos a apostar

na qualidade
semestre de 2014?
a que preside?
semelhana dos anos anteriores, em 2013 o sistema
No ano de 2013 o Banco Keve, completou 10 anos
financeiro angolano registou um crescimento gradual,
de existncia e teve como principais indicadores
influenciado principalmente pela estabilidade
os seguintes:
macroeconmica e adopo de instrumentos de poltica
anual de 22% e o rcio de eficincia
monetria eficazes.
(cost-to-income) melhorou de 60% a 54%;
O sector bancrio continuou a mostrar-se altamente

atractivo, apresentando bons nveis de rentabilidade,
modelo de aco comercial;
em 12%, dos recursos em 17% e do crdito economia

Presidente do Conselho
de Administrao
em 16%.
Iniciou a comercializao de cartes Visa
Criao do gabinete de leo & Gs, para o
tipo Gold e Classic;
Relativamente ao primeiro semestre de 2013, a tendncia

ao crescimento manteve-se, excepo dos depsitos
O nmero de clientes aumentou em 21%

e os seus recursos em 15% fruto do novo
com destaque para o aumento anual do nvel de activos
Rui Costa Campos
O produto bancrio apresentou um crescimento
atendimento personalizado das empresas
que apresentaram uma reduo de 9% em Maio de 2014
do sector petrolfero, gs e seus derivativos;
(comparativamente a Dezembro de 2013).

No mbito da poltica de expanso comercial,
importa realar que o banco est
representado em 14 das 18 provncias de
semestre deste ano?
Angola.
No perodo em anlise foram registados vrios eventos

relevantes, junto da economia angolana, com destaque
para:
Reduo do coeficiente das reservas obrigatrias
em MN em 15%;
A qualidade de servio do sector financeiro medida
Entrada em circulao da nova famlia
pelo nvel de satisfao dos clientes. No mercado
de kwanzas (notas e moedas) e a sua
angolano, o crescimento da rede bancria tem
comercializao no exterior do pas;
contribudo para a homogeneidade no mercado
Aprovao do decreto presidencial que autoriza
em termos de dinamismo e competitividade bancria.
o funcionamento da Bolsa da Dvida e Valores
Outro aspecto a realar a modernizao contnua
de Angola e constituio do seu conselho de
que se tem verificado, tendo impacto positivo
administrao.
e qualitativo junto da sociedade angolana.

O processo de desdolarizao em curso na economia
angolana positivo e tem apresentado resultados
animadores que se podem constatar com a reduo
gradual da inflao, a valorizao da moeda nacional
e a estabilidade do sistema financeiro. Para complementar
tal processo importante que se aposte no aumento
da oferta nacional e na diversificao da economia.
26
O banco est representado

em 14 das 18 provncias de
Angola
Quais entende como os maiores desafios

ou restries na melhoria da qualidade
dos servios financeiros?
Os maiores desafios ou restries na melhoria
da qualidade dos servios financeiros esto relacionados
com a capacitao do capital humano e na inovao
tecnolgica. Outras variveis que podem influenciar
a melhoria da qualidade dos servios financeiros so
o alargamento da rede comercial, o fortalecimento
contnuo da regulamentao aplicvel ao sector financeiro
nacional, a sofisticao dos produtos oferecidos
e diversificao das opes de investimentos
e poupanas.
disponibilizados?
O Banco Keve possui a direco de qualidade
e organizao desde 2012. Esta direco que tem
como objectivo, garantir que sejam prestados servios
com qualidade e de excelncia aos clientes internos
e externos. Para melhorar a qualidade nos servios
disponibilizados, o banco tem apostado na capacitao
do seu capital humano, na comunicao interna
e na maior difuso das caractersticas e benefcios dos
seus produtos e servios.
Para o ano de 2015, o banco tem como linhas
estratgicas, a consolidao e expanso da actividade
e continuar a tratar o cliente como principal activo
mantendo o seu objectivo basilar de construir um
banco cada vez mais slido e transparente ao servio
dos seus clientes.
27
Banco Kwanza
Juntar banca comercial

de investimento
Adriano Carvalho
Administrador Executivo
Que eventos destacaria como os mais marcantes
semestre de 2014?
semestre deste ano?
Apesar do difcil contexto do cenrio internacional,
Os eventos mais marcantes em 2013 e no primeiro
com reflexos directos nas economias que dependem
semestre de 2014 foram o abrandamento do
de mercados globais estveis, o sistema financeiro
crescimento econmico, a continuao do processo
angolano teve um desempenho ainda assim muito
de desdolarizao, o caso BES-BESA e o facto
positivo nos ltimos 18 meses, para alm do fluxo
da economia angolana ter atingido um patamar
menor de investimentos e negcios agregado.
histrico em 2014, no qual metade do PIB tem origem
Terminada a euforia dos primeiros anos aps
em sectores no relacionados com a actividade petrolfera,
a superao do clima de guerra no qual Angola viveu
situao esta em contexto geral de continuados
durante dcadas, e com a conquista de uma estabilidade
e fundamentais investimentos pblicos em infraestruturas
poltica e institucional que permitiu a prtica democrtica
nacionais, como estradas, pontes, rede elctrica nacional,
no mbito de um quadro partidrio amplo e representativo
saneamento, gua, o fomento de nichos empresariais
da nao, foi atingido um novo patamar de maturidade
que facilitem a criao e o desenvolvimento do comrcio
que exige a todos os intervenientes respostas distintas,
e de uma indstria nacional.
inovadoras e com maior grau de exigncia e de
Destacaria tambm os investimentos no tecido empresarial
correspondncia s reais necessidades das pessoas
nacional e na formao. importante observar que tudo
no desenvolvimento do pas, num contexto de crescimento
isto ocorre num quadro de estabilidade poltica, um dado
dos depsitos e do crdito concedido.
crucial para a tomada de deciso das empresas no
Paralelamente, existe a necessidade de dar seguimento
momento de investirem os seus capitais.
implementao de melhorias tcnicas e de superviso,

como por exemplo, a introduo das Normas
Internacionais de Relato Financeiro (IFRS - International
Financial Reporting Standards), cujos requisitos
Penso que tem decorrido como previsto. Considero que
promovem um maior escrutnio das contas por parte
h ainda vrios ajustes a fazer, mas no cmputo geral
do regulador e dos clientes, no que toca ao capital
os principais objectivos esto a ser atingidos. O modelo
e s provises dos bancos. Neste horizonte, e tal como
anterior de dolarizao era ineficiente e no correspondia
se observou noutros mercados com estas tipologias,
aos desgnios de crescimento e de soberania nacionais.
prevejo o incio de uma fase de consolidao e de fuses.
A tendncia para a desdolarizao permite reduzir
Em suma, vejo um caminho seguro e promissor nossa
alguns riscos associados posse da moeda norte-
frente. Do lado do mercado, destaco o abrandamento
-americana os riscos associados actual poltica
recente nas receitas do petrleo, mas tambm as medidas
monetria do FED, e possibilita a incluso desta massa
do Executivo no sentido de incrementar a produo,
monetria essencial no sistema financeiro nacional,
com a preparao de mais nove blocos petrolferos,
contribuindo para o fomento da economia nacional.
as sondagens em curso, a construo da refinaria
Paralela e indissociavelmente desdolarizao,
em Benguela e a resoluo dos problemas com
destaco as alteraes significativas na regulamentao
a Angola LNG. Estamos a falar, portanto, de grandes
financeira, no sentido de promover uma maior
investimentos que tero impacto positivo na economia,
transparncia e controlo dos fluxos financeiros dirigidos
por interferirem na alavancagem de uma vasta cadeia
para fora do pas, num contexto de os legitimar,
produtiva nacional.
prevenindo eventuais situaes de branqueamento,

de fuga de capitais e de combate ao terrorismo, um
cenrio que muito observado no plano internacional.
28
O desafio implementar em
Angola as melhores prticas
mundiais
Nesta rea, os avanos em termos de mecanismos
e a disseminao do know-how permanece o
e processos foram muito meritrios, na medida em
desafio, por excelncia, de qualquer economia em
que, em poucos anos, Angola passou a estar
desenvolvimento, e Angola no excepo.
praticamente alinhada com a restante comunidade
Os custos envolvidos, os processos, a formao das
internacional, o que permite ao pas uma posio
pessoas e a regulamentao e legislao envolvidas,
de liderana no contexto regional.
numa economia que pretende ser competitiva e ocupar

uma posio de liderana ao nvel do continente
africano, devem ser equacionados pelas diversas partes
neste mesmo perodo, na actividade do Banco
interessadas, de forma a criarem-se mecanismos que
a que preside?
agilizem a modernizao e baixem o seu custo.
Aps os primeiros anos como uma entidade dedicada

quase exclusivamente actividade de banca de
No banco a que preside, quais so as principais
investimento, o Banco Kwanza Invest tem vindo
a proceder a uma profunda reestruturao que lhe
permitir aliar, a essa actividade, a da banca comercial,
disponibilizados?
numa perspetiva de continuar a alargar a disponibilizao
Foram e esto a ser implementadas vrias medidas
de respostas mais adequadas s necessidades
no sentido da melhoria da qualidade, dentro das quais
e expectativas dos nossos actuais e futuros clientes.
destacaria um investimento substancial em tecnologias
A nossa estratgia ajusta-se s necessidades do
de informao, em comunicaes e em identificao
desenvolvimento nacional e s demandas dos
de talentos que possam disseminar no s o conhecimento
investidores pblicos e privados.
especfico das matrias, mas tambm incutir uma cultura

empresarial orientada para responder de forma cabal
Como avalia o nvel da qualidade dos servios
s expectativas dos nossos clientes.
Outro ponto fundamental para o sucesso das organizaes
financeiras e a nossa no excepo a credibilidade
O nvel dos servios da banca , em geral, muito superior
inabalvel inerente aos investidores, autoridades e do
ao que existia h dez anos, mas penso que ainda pode
pblico em geral, na transparncia das suas operaes
melhorar muito e ir continuar a melhorar medida
e na adeso aos princpios do Acordo de Basileia, para
que as instituies financeiras se modernizarem
que o sistema seja mais resistente a choques financeiros.
e profissionalizarem as suas actividades, correspondendo
O BKI actua em conformidade com as normas propostas
aos crescentes nveis de sofisticao e exigncia dos clientes.
pelas organizaes internacionais e angolanas e actua
O desafio que todos enfrentamos o de como servir
num contexto de critrios de governao corporativa
os vrios segmentos de mercado de forma eficaz
moderno e de excelncia, critrios bastante rigorosos,
e eficiente em termos de custos. de notar que
de acordo com as melhores prticas mundiais, o que
o movimento de bancarizao mostra sinais positivos,
essencial para o sucesso dos negcios.
com os cidados a procurarem os bancos e aplicarem

os seus ganhos, embora ainda tenhamos um longo
Quais so as principais metas e objectivos
caminho a percorrer.
do banco para 2015?

Em traos gerais, posicionar o Banco Kwanza Invest
Para si, quais so os maiores desafios ou restries
para que corresponda s expectativas dos nossos clientes
na melhoria da qualidade dos servios financeiros?
com elevados ndices de rigor e de satisfao, e tambm
O maior desafio a capacidade (ou a dificuldade)
que possa aproveitar as oportunidades do mercado, de
em implementar algumas das melhores prticas
forma competitiva e rentvel, nas reas em que intervm.
mundiais no contexto nacional, sendo que o sector

financeiro hoje opera predominantemente assente
em tecnologias de ponta. A importao, a implementao
29
Banco Millennium Angola
Lderes do Angola Investe
semestre de 2014?
Com as alteraes da regulamentao cambial que o BNA
O sector financeiro angolano tem crescido substancialmente
tem implementado, a desdolarizao tem de facto vindo
e contribudo cada vez mais para o desenvolvimento
a reduzir-se na economia angolana e na exposio ao dlar
da economia nacional.
dos balanos dos bancos.
Entre 2013 e 2014 continumos a assistir a uma forte
Por outro lado, a estabilizao da cotao do kwanza face
expanso da rede de balces dos diversos bancos
ao dlar e a reduo da taxa de inflao tm levado a uma
comerciais e seguradoras, que vo procurando aumentar
maior confiana na Moeda Nacional com consequncias
a sua capilaridade e alargar a oferta de produtos e servios,
positivas para os bancos. O kwanza passou a ser a moeda
o que tem contribudo para o crescimento da actividade
principal da poupana das empresas e das famlias o que
financeira, bem como para o aumento da taxa
tem levado a uma dilatao dos prazos dos depsitos,
Antnio
Gaioso Henriques
de bancarizao da populao. Neste perodo continumos
permitindo uma maior constncia no refinanciamento
Presidente da
Comisso Executiva
a assistir limpeza de balanos de alguns bancos
dos bancos e um maior apoio ao desenvolvimento
importantes com reflexos negativos nos seus resultados.
da economia do pas.
Importa ainda sublinhar as iniciativas do Banco Nacional

de Angola (BNA) como a introduo de nova regulamentao
com o objectivo de aumentar a transparncia, melhorar
a gesto e fortalecer o sistema bancrio.
semestre deste ano?
Destaca-se a implementao do novo regime cambial
para o sector petrolfero, que constitui uma importante
oportunidade para o sector financeiro angolano uma
vez que introduz, necessariamente, maiores fluxos na
economia, o que contribui para a robustez da banca
angolana. Como se esperava, a nova lei originou
o estabelecimento de um mercado cambial primrio
e secundrio que permitiu aos bancos de menor
dimenso como o Banco Millennium Angola, mas
mais eficientes em operaes de trade finance, deixar
de estar limitado aos leiles de moeda estrangeira
do BNA e poder melhor servir os seus clientes
aumentando a sua participao naquele negcio.
30
estimular o empreendedorismo nacional
e que acreditamos que ir modificar a prazo
a que preside?
o tecido empresarial angolano. Em resultado
So vrios os aspectos na actividade do banco que
do seu forte empenho, o Banco Millennium
merecem ser destacados:
lidera o Angola Investe em nmero de
financiamentos aprovados e concretizados
O Banco Millennium Angola (BMA) continuou
e em montante desembolsado;
com o programa de expanso da rede

comercial, inaugurando 6 novos balces,
no domnio da formao, o BMA apostou
tendo atingido no final do primeiro semestre
num grande desafio e factor de vantagem
de 2014 o total de 85 balces dos quais
competitiva com a efectiva implementao
50 tm abertura ao Sbado de manh das
da formao em e-Learning e com a realizao
8h s 12h, 7 centros de empresas e corporate,
de cursos da rea comportamental e da rea
um dos quais vocacionado para a indstria
tcnica. O investimento na formao contnua
petrolfera e 7 novos centros prestige que
mantm-se uma prioridade para o BMA:
tm superado as expectativas. A expanso
realizaram-se 196 aces de formao,
e segmentao da nossa rede comercial tm
traduzidas em 4.321 horas, o que abrangeu
alavancado o forte aumento da nossa base
cerca de 90% dos nossos colaboradores.
de clientes que ascende a perto de 500 mil
Em concluso, no perodo identificado, o BMA teve um
com crescimentos expressivos face ao ano
crescimento virtuoso atravs do aumento da sua capacidade
anterior;
comercial, tanto em sucursais e em profissionais bem
o banco tem continuado tambm a lanar
formados como no forte desenvolvimento da oferta
novos produtos e servios dos quais
de produtos e servios inovadores, que nos tm permitido
destacamos: vrios produtos de poupana
um apoio crescente economia traduzindo-se em quotas
vocacionados para segmentos especficos
de crescimento da nova produo de crdito, depsitos
de clientes; cinco novos cartes de dbito
e na actividade transaccional do sistema bem acima
Visa para particulares e para empresas;
da sua quota natural, com custos operacionais e de risco
Servios de mobile banking atravs da
bem controlados, que nos permitem nveis interessantes
actualizao da verso app mobile para
de retorno aos accionistas.
iPhone; leasing e factoring; venda de seguros

de sade e automvel atravs de parcerias
com empresas seguradoras; crdito pessoal
e automvel; servios de internet banking
tendo o banco desenvolvido as capacidades
de straight through processing e procedido
certificao do seu sistema pela norma ISO
25010; um servio de call center que ser
lanado dentro em breve, com o objectivo
de estar cada vez mais perto do cliente; e a
mais recente campanha Sou+Millennium,
de fidelizao de clientes;

no mbito do programa Angola Investe,

o banco preparou-se com o desenvolvimento
de sistemas e com a formao de colaboradores
para este programa to estratgico que visa
31
Servio de call
center do BMA
ser lanado em
breve

Sabendo-se que a taxa de bancarizao da populao
angolana ainda baixa em relao populao total
do pas apenas 20% dos angolanos se encontram
bancarizados a educao financeira um factor
determinante no aprofundamento e estabilidade
do sistema financeiro.
Com a sua rede de balces que asseguram uma forte
presena a nvel nacional em todas as provncias,
o Banco Millennium tem dado um contributo positivo
bancarizao do pas.
Apesar do forte crescimento da sua rede comercial,
tem havido um grande esforo do banco em manter
os seus nveis de servio como uma referncia do mercado,
tanto atravs da aposta no desenvolvimento constante
da sua infraestrutura informtica, como na formao
da sua equipa de profissionais e no desenvolvimento
de canais remotos, permitindo um acesso cada vez
mais fcil dos clientes ao BMA.
Com o crescimento da economia do pas e do mercado
bancrio por um lado, e da mudana do paradigma
da actividade bancria por outro, os bancos vo ser
chamados a assumir riscos crescentes, num ambiente
de grande concorrncia com a queda generalizada
das margens e de resultados.
Em Angola, os desafios do crescimento econmico esto
associados diversificao da economia, acelerao
do processo de incluso financeira e capacidade
de gesto do risco e atraco de capital. So estes
os factores determinantes para a consolidao do sector,
para alm de continuar a reforar os mecanismos de gesto
do risco de crdito e a mitigar os riscos operacionais.
32
A estratgia do banco continuar a crescer, ganhar
disponibilizados?
quota de mercado e ser reconhecido como O banco
O BMA um banco atento s necessidades dos clientes
e no como mais um banco, colocando o foco no cliente
e apostado em aperfeioar permanentemente a qualidade
como o nosso principal objectivo. Gerir a manuteno
dos seus servios e motivado pelos resultados que estes
de nveis de servio adequados na entrega ao cliente
podem causar.
num ambiente de elevada taxa de crescimento comercial
O banco tem implementado vrios sistemas de informao
requer uma capacidade adicional de re-inventar a todo
sobre a qualidade dos seus servios tais como a gesto
o momento a nossa estrutura e melhorar os nossos
de reclamaes e os inquritos aos clientes efectuados
processos e sistemas internos, mantendo uma estrutura
por entidades externas. Esta informao analisada e
gil, flexvel e fivel.
constitui um factor importante na introduo de melhorias
O BMA ir continuar a desenvolver os canais remotos
dos nossos servios e no tratamento das necessidades
como importante porta de entrada para o banco,
especficas dos nossos clientes.
apresentando, de uma forma simples, mas eficaz, todos
Por isso, tem vindo a desenvolver uma data de produtos
os seus produtos e servios e permitindo todo o tipo
e servios medida dos mesmos. Os servios de mobile
de transaces que permitam a migrao de clientes
banking, atravs da actualizao da verso app mobile
para estes canais e estarmos sempre na linha da frente
para iPhone; os servios de call center, que ser lanado
em inovao.
dentro em breve e de internet banking, tendo o banco
Por outro lado, estamos muito atentos aos ltimos
desenvolvido as capacidades de straight through
desenvolvimentos do mercado de capitais e j estamos
processing, um sistema de pagamentos electrnicos
a investir em sistemas, a formar colaboradores e a preparar
nacionais e internacionais do site do Millennium Angola
operaes que nos permitam arrancar na linha da frente
que recebeu o atestado de qualidade de software com
na abertura do mercado.
base na Norma ISSO/IEC 25010 das empresas ISQapave
Para 2015 as perspectivas so, portanto, muito ambiciosas
e SQS Portugal - Sistemas de Qualidade de Software,
e contam com a contnua conquista de quota de mercado
so com certeza a grande aposta do banco no sentido
atravs de uma oferta de produtos e servios dedicada
de melhorar a qualidade dos servios disponibilizados.
e inovadora, o alcance da excelncia na qualidade de
A formao dos nossos colaboradores tambm
servio ao cliente e o aumento do nvel de sofisticao
um dos factores indispensveis ao desenvolvimento
na gesto do risco e no controlo dos custos, mantendo
da qualidade dos servios, porque banca servios
nveis adequados de rentabilidade para os accionistas,
e servios so pessoas. S uma equipa bem formada
so os nossos principais objectivos.
e motivada capaz de atingir nveis de excelncia

no atendimento ao cliente.
33
Banco de Negcios Internacional
Aumento de capital
e internacionalizao
semestre de 2014?
A desdolarizao da economia angolana e a entrada
Em 2013 a economia angolana continuou o seu
em vigor do novo regime cambial do sector petrolfero,
crescimento a bom ritmo, registando um crescimento
ao obrigar as companhias petrolferas a pagar em
do PIB na ordem dos 7,4%, sendo o sector petrolfero,
kwanzas os seus impostos e dvidas a fornecedores
apesar da ligeira contraco do seu PIB em 0,33%,
nacionais, permitiu um aumento na circulao da
o que mais contribuiu. No crescimento verificado,
moeda nacional e uma maior integrao deste sector,
constatou-se uma performance favorvel do sector
na economia nacional.
no petrolfero, que em termos reais ter crescido 11,5%.
Mrio A. Palhares
de Administrao
Registou-se a aposta em diversos sectores no
petrolferos atravs de investimentos pblicos, focados
na melhoria das infra-estruturas bsicas. O governo
a que preside?
tomou medidas para encorajar, iniciativas privadas
Montmos uma linha de crdito de mdio e longo prazo
e algumas reformas macroeconmicas, de que
com o Commerzbank, destinada a financiar projectos
destacamos, entre outras, o programa Angola Investe,
industriais no pas e reformos o capital social do BNI
cujo principal objectivo diversificar a economia,
em 31 de Maro de 2014, para o equivalente a 150
atravs do fortalecimento de micro, pequenas e mdias
milhes de dlares (verificou-se, portanto, um aumento
empresas, tornando-as capazes de gerar emprego
de 87 milhes de dlares), o que nos permitiu aumentar
e contribuir para o crescimento econmico.
a nossa capacidade de interveno no mercado,
No final de 2013 a taxa de inflaco atingiu o patamar
consolidar os fundos prprios do banco e obter maior
histrico de um dgito (7,7%) confirmando-se, no
visibilidade nacional e internacional.
primeiro semestre de 2014, que a poltica monetria
Inicimos a entrada em funcionamento do BANCO BNI
implementada pelo Banco Nacional de Angola (BNA),
EUROPA em Lisboa, que ir centrar a sua actividade no
tem vindo a provocar a descida da inflaco, permitindo
private banking e no corporate banking e actuar nos
taxas de juro mais baixas e contribuindo, de uma forma
domnios do trade finance e consultoria, potenciando
mais competitiva, para o financiamento da economia.
o relacionamento entre empresas angolanas e as
O coeficiente das reservas obrigatrias em MN, observou
parceiras comerciais externas.
uma reduo de 20% para 15%, possibilitando liquidez
Participmos em algumas operaes estruturadas
adicional s instituies financeiras, que contribuem
de financiamento economia, das quais destacamos
assim para o financiamento da prpria economia, com
o financiamento da aquisio da nova frota da TAAG
o kwanza a perfilar-se como a moeda preferencial nas
e a assinatura com o IFC, membro do grupo do Banco
transaces em Angola.
Mundial, um GTP Global Trade Finance Program,

destinado a incrementar os negcios de produo,
comrcio e distribuio em Angola, atravs de uma
linha de financiamento no valor de 25 milhes de dlares,
semestre deste ano?
que nos permite apoiar pequenas e mdias empresas
A nomeao do Conselho de Administrao da BODIVA
nas suas actividades de trade finance, bem como apoiar
e a futura entrada em funcionamento do mercado
clientes corporate nas suas empresas.
de capitais ainda este ano, afigura-se como um grande

desafio para a banca angolana, quer na adaptao
e modernizao dos servios que podero vir a ser
prestados, quer nos produtos que sero disponibilizados,
constituindo-se tambm como uma fonte alternativa de
acesso a financiamentos.
34
aos clientes, bem como expanso contnua da
rede comercial, que atinge actualmente um total
de 86 Agncias.
O sector bancrio angolano tem vindo a fazer um esforo
Lanmos recentemente um produto inovador no mercado
nos domnios organizativos e funcionais, com introduo
- o Multibnus - abrangendo os actuais e futuros clientes
de medidas AML - Anti Money Laundry, compliance
de cartes BNI Visa e Mastercard, atravs de um servio
e atravs da introduo futura de diversas outras medidas,
que lhes permite, em comerciantes aderentes ao
com o apoio e suporte do prprio BNA, na qualidade
Multibnus, usufruir de descontos imediatos nos
de supervisor do sistema, cumprindo as boas prticas
pagamentos efectuados com estes cartes. A adeso
internacionais.
tem sido boa e estamos a cumprir as metas de
Assiste-se a um mercado cada vez mais exigente
crescimento definidas.
e concorrencial, o que obriga os bancos a maior inovao

e incremento da qualidade dos servios prestados, na
oferta dos produtos que disponibilizam aos seus clientes,
sendo a aposta em novas tecnologias, um dos meios
O sector financeiro angolano, est a passar por uma fase
de crescimento e inovao.
de reestruturao, quer devido evoluo econmica

do pas, quer entrada de novos players de
matriz internacional, que conduzem a uma maior
profissionalizao e especializao dos bancos em geral,
financeiros?
situao a que o BNI no ser alheio.
A melhoria da qualidade dos servios financeiros
Disponibilizaremos a oferta de novos produtos e servios,
far-se- sempre atravs da aposta na rea de formao
tais como leasing, factoring e futuramente renting,
e no investimento em novas tecnologias, que permitam
banca de investimentos - com destaque para project
banca angolana, ombrear com os grandes bancos
finance - e os que futuramente resultaro da entrada
internacionais que entretanto se instalam em Angola,
em funcionamento do mercado de capitais, permitindo
atravs da modernizao dos servios e nos novos
o acesso a diversas fontes alternativas de funding.
produtos que sero disponibilizados.
Continuaremos a aposta nas novas tecnologias, planeamos
Tambm o estabelecimento de parcerias e de linhas
criar uma seguradora e consolidar o segmento Oil & Gas.
de crdito internacionais, abriro a porta a operaes
Continuaremos a adequar as nossas estruturas, aos
estruturadas, que se perfilaro como uma fonte
futuros desafios de carcter regulamentar.
alternativa de acesso a financiamentos.

medidas que tm sido desenvolvidas no
sentido de melhorar a qualidade dos servios
disponibilizados?
A nossa mdia dimenso obriga-nos, num mercado
to competitivo e concorrencial, para alm da melhoria
permanente da nossa oferta de produtos e da qualidade
de servios, apostando na formao contnua e
permanente dos nossos quadros, a encontrar solues
inovadoras e que correspondam s expectativas dos
nossos clientes. Somos um banco gil e queremos
continuar cada vez mais prximos dos nossos clientes.
BNI e o
Commerzbank
com linha de
crdito para a
indstria
Continuamos a dar prioridade reorganizao interna

e reestruturao das equipas de atendimento
35
Banco de Poupana e Crdito
Um banco presente
em 89 municpios
O crdito concedido pelo sector cresceu cerca de 13,5%
no ano de 2013. No entanto, verificou-se o agravamento
semestre de 2014?
da qualidade do crdito, tendo o rcio de crdito vencido
Com a inflao em baixa desde 2011, o BNA conferiu
aumentado em cerca de 3 p.p., fundamentalmente
um pendor mais acomodatcio poltica monetria,
resultante do aumento do crdito vencido das empresas.
tendo tambm procedido concretizao de alteraes
Os indicadores de capital continuaram a registar nveis
estruturais significativas. o caso do novo quadro
bastante positivos, com o scio de solvabilidade a situar-
operacional da poltica monetria, vigente desde o incio
-se em 19,5% no fim de 2013, bastante acima do limite
de 2012, bem como do novo regime cambial do sector
mnimo de 10% definido pelo regulador.
petrolfero, em adopo gradual em 2013, que levar
Paixo Junior
de Administrao
a generalidade dos fluxos gerados neste sector a
transitarem pelo sistema bancrio angolano.
A poltica monetria tornou-se menos restritiva ao longo
semestre deste ano?
do ltimo ano, com o BNA a reduzir por vrias vezes as
No ano de 2013, destaca-se o crescimento do PIB do
suas taxas directoras e tambm o coeficiente de reservas
sector no petrolfero, cujo ritmo de expanso tem
obrigatrias dos depsitos em moeda nacional, passando,
sido superior ao do sector petrolfero desde 2006,
em Julho de 2013, de 20% para 15%, e posteriormente
traduzindo o esforo do executivo de diversificao
para 12,5%. A taxa de cmbio tem se mantido estvel
da economia. Como sabemos, este sector gerador
e a taxa de inflao tem vindo a registar uma tendncia
de um nmero elevado de empregos, em particular,
decrescente na sua evoluo, tendo atingido no fim
os sectores da agricultura, indstria e construo.
de Junho de 2014 o mnimo histrico de 6,89%.
Por essa razo, espera-se que o seu crescimento tenha
Estes desenvolvimentos acabaram por impactar de
tambm um impacto positivo no nvel da bancarizao
forma bastante positiva na reduo das taxas de juro
dos angolanos.
praticadas pelos bancos comerciais nas operaes

de crdito, contribuindo para o aumento da confiana
dos consumidores na moeda nacional e no sistema
financeiro.
Neste contexto, o desempenho do sector bancrio
foi globalmente positivo, tendo no ano de 2013 obtido
um crescimento de 2,5% do resultado lquido, resultante
sobretudo do aumento dos proveitos do crdito,
no obstante a reduo da margem de intermediao.
36
Projecto Soba alargou

a rede e promoveu
a incluso financeira

O processo de desdolarizao da economia vai permitir
um maior controlo da massa monetria em circulao
e a valorizao da moeda nacional. No entanto,
este processo dever ocorrer de forma gradual para
no comprometer o crescimento de uma economia
ainda fortemente dependente das importaes.
a que preside?
No ano de 2013, h a destacar o lanamento, na
provncia do Cuando Cubango, do projecto Soba,
um projecto inovador que vai, por um lado, permitir
alargar a rede de distribuio do banco com um menor
custo, e por outro, promover a incluso bancria das
comunidades mais remotas, potenciar as economias
das famlias e contribuir no combate da pobreza nestas
zonas de Angola. No ano de 2014, o projecto Soba
estendeu-se para as provncias do Huambo e Bi.
Ao longo do ano de 2013, foi reforada a estrutura
interna do BPC, atravs da criao de novas reas, que
permitem dar resposta evoluo e sofisticao do
sistema financeiro e s exigncias regulamentares, como
foram os casos da Direco de Compliance e da Direco
da Banca de Investimentos.
No primeiro semestre de 2014, o banco concluiu
a actualizao do seu sistema core, o que veio permitir
a realizao das operaes com maior rapidez e
segurana, bem como dar resposta aos requisitos
basilares para a adopo plena do futuro referencial
contabilstico IAS/IFRS. Ainda neste perodo, o banco
procedeu inaugurao de 32 novos balces, o que
permitiu alargar a cobertura geogrfica do BPC para 89
municpios do pas e registou grandes desenvolvimentos
ao nvel dos servios electrnicos.
No domnio dos recursos humanos, um aspecto relevante
a ressaltar foi a evoluo qualitativa do efectivo, como
resultado de um processo de admisso criterioso
e da implementao de um plano de formao mais
abrangente.
37
A qualidade do servio bancrio em Angola tem-se
disponibilizados?
aproximado do nvel de mercados com maior
O banco est a desenvolver vrios projectos, cujo
maturidade. Os bancos tm feito um esforo
objectivo primordial o aumento da qualidade do servio
significativo para melhorar a qualidade de servio
prestado ao cliente e a abrangncia geogrfica do
prestado, nomeadamente ao nvel do desenvolvimento
BPC, atravs da expanso da rede fsica e dos canais
de produtos e servios cada vez mais ajustados s
alternativos colocados disposio dos seus clientes.
necessidades dos clientes, da adequao dos processos
O BPC definiu um Plano Estratgico dos Sistemas
e sistemas com o objectivo de assegurar uma maior
de Informao (PESI), para aumentar a eficincia operativa
eficincia na comunicao, e do desenvolvimento
e a qualidade da informao e melhorar a qualidade
das competncias dos seus colaboradores.
do servio a prestar ao cliente, cuja implementao
Contudo, existem ainda algumas lacunas, quer ao nvel
se encontra em curso. Neste mbito, h a destacar
do atendimento ao cliente, por insuficincia de
a actualizao do sistema core e a implementao
competncias tcnicas e comportamentais de uma
de uma soluo de Customer Relationship Management
grande parte dos colaboradores dos bancos, quer
(CRM), que permite conhecer melhor os nossos clientes
ao nvel da execuo das operaes, decorrentes de
e oferecer produtos e servios ajustados s suas necessidades.
ineficincias operacionais.
No que se refere ao capital humano, o banco est

a implementar um conjunto de aces que permitiro
fazer evoluir de forma sustentada os diversos processos
de gesto de recursos humanos e a capacitao dos
financeiros?
seus colaboradores.
Os grandes desafios da banca na melhoria da qualidade
Particular importncia est a ser atribuda formao,
dos servios passam, por um lado, por implementar
quer na rea tcnica como na comportamental.
uma estratgia comercial que permita perceber as
No ano de 2013, o investimento em formao totalizou
expectativas de cada segmento de clientes e antecipar
aproximadamente 5,7 milhes de dlares.
as suas necessidades, suportada por um modelo de

back-office que garanta nveis de servio adequados
s exigncias do mercado, e por outro lado,
por conceber um modelo de gesto de recursos
No prximo ano, o banco continuar a focar os seus
humanos capaz de atrair, motivar e reter os
esforos na diversificao e inovao dos produtos,
colaboradores, dotando-os das competncias tcnicas
na adequao dos processos e das solues tecnolgicas
e comportamentais que os permitam prestar um servio
e na capacitao dos recursos humanos, visando a melhoria
de excelncia.
da qualidade dos servios, da produtividade e da rentabilidade

da instituio.
38
39
Banco Privado Atlntico
Com 500 milhes de fundos

prprios
semestre de 2014?
semestre deste ano?
Desde a emergncia da crise financeira internacional
Existiram um conjunto de factores que contriburam
em 2007 que o sistema financeiro nacional e internacional
para aquele que (em nossa opinio) foi o evento mais
continua, ano aps ano, a enfrentar vrios desafios.
marcante da economia nacional em 2013, que
O ano de 2013 no foi excepo.
a tendncia contnua e acelerada da estabilidade
No mercado nacional foi verificada uma pequena
macroeconmica. Entre esses factores destacamos:
descida das reservas internacionais lquidas face
Carlos da Silva
de Administrao
Os impactos positivos do novo regime cambial
a 2012 e verificou-se o aumento do volume de negcios
do sector petrolfero, que teve maior impacto
do sistema financeiro, consubstanciado num aumento
no exerccio de 2013, aumentando a liquidez
do crdito concedido e dos recursos captados.
em kwanzas e a preponderncia do kwanza

sobre o dlar.
Adicionalmente, foi dada continuidade ao processo de

desdolarizao da economia nacional e a manuteno
A entrada em circulao das novas notas de
de uma poltica de estabilidade cambial. Estas medidas,
kwanza e de maior valor facial (em que todo
prosseguidas pelo executivo e pelo regulador, tm
o processo foi realizado pelo regulador de
permitido a continuidade da descida da taxa de inflao
forma exemplar, sem gerar grandes impactos
que, recentemente atingiu nveis inferiores a 7%, o que
ao nvel da moeda em circulao), processo
tem como consequncia a diminuio gradual das taxas
que contribuiu para reforar a confiana

na moeda nacional como reserva de valor.
de referncia para o sector financeiro. Esta realidade

e a manuteno de um quadro concorrencial elevado,
Destacamos ainda a continuidade das polticas
criam presso para a progressiva descida das margens
cambiais e monetrias, que esto a manter
financeiras dos bancos, impactando na rendibilidade
a progressiva reduo da taxa de inflao,
do sector e consequentemente nos resultados lquidos
tendo recentemente atingido o nmeros
do sistema financeiro. Paralelamente descida das
histrico de 6,98%.
margens financeiras, observa-se que o grau de crdito

em incumprimento aumentou, obrigando os bancos
a reforarem o provisionamento dos riscos associados
ao crdito vencido, o que cria uma presso adicional
Entendemos que o processo de desdolarizao em curso
para a descida dos resultados do sector.
h j alguns anos tem vindo a decorrer bem em termos
No primeiro semestre a actividade desenrolou-se dentro
de cumprimento dos objectivos principais, em particular
dos mesmos parmetros verificados no final de 2013,
no que se refere ao controlo da inflao e na reduo
no havendo alteraes substanciais.
da procura de moeda internacional.

Como em qualquer outra economia mundial em
desenvolvimento e com elevados nveis de importao
como o caso da economia angolana, os processos
de desdolarizao e de controlo cambial criam alguns
impactos colaterais na economia. Destacamos em
particular as dificuldades acrescidas para as empresas
e os investidores dos sectores transaccionais, expostos
concorrncia de produtos importados e que perdem
competitividade devido valorizao real da moeda
nacional. Estamos em crer que o executivo e o regulador
esto atentos e esto a saber gerir de forma equilibrada,
o binmio de competitividade da economia nacional
e a estabilidade macroeconmica.
40
do sector financeiro, e como considera
a que preside?
que tem evoludo nos ltimos anos?
O alcanar de uma dimenso nacional, com presena
O nosso sistema financeiro tem evoludo de forma
em todas as capitais de provncia do pas, o marco
sustentada e a um ritmo considervel, cortando
que gostaramos de destacar em 2013.
mesmo algumas etapas na convergncia com
Com presena alargada, o Atlntico passou a ter mais
as melhores prticas observadas em mercados
condies para servir as empresas e as famlias em todo
mais maduros.
o territrio nacional. Associado abertura de centros
So visveis os investimentos efectuados pelos vrios
de negcio, desenvolvemos o nosso programa de literacia
bancos no desenvolvimento da rede de distribuio,
financeira contribuindo com a poltica levada a cabo
na prestao de um atendimento segmentado e no
pelo BNA de forma a aumentar a taxa de bancarizao.
aumento da disponibilidade e comodidade dos servios,
Com o crescimento do banco e por forma a mantermos
nomeadamente atravs de canais no presenciais.
os nveis de servio exigidos pelos nossos clientes, crimos
Por outro lado, os bancos, em conjunto com o BNA
um balco escola, um espao de formao e de
e a EMIS, tm dado passos importantes para melhorar
transmisso da cultura do banco, pautada pelo rigor
a disponibilidade, qualidade e segurana dos servios
e excelncia no atendimento dos nossos clientes.
financeiros. Estes factores tm tido efeitos positivos
Implementmos, complementarmente, uma ferramenta
na qualidade do servio ao cliente.
de workflow que nos permite medir os nveis de servios
Certamente que existe ainda uma margem significativa
dos nossos colaboradores no atendimento aos nossos
de melhoria, mas a trajectria do que j foi alcanado
clientes.
encorajadora e deve deixar satisfeitos os vrios agentes
Para conseguirmos ganhar escala e capacidade de
do sector financeiro.
interveno na economia nacional, destacamos ainda

o reforo dos nossos capitais prprios em 150 milhes
de dlares, efectuado pelos nossos accionistas.
Este aumento de capital, coloca o Atlntico com
cerca de 500 milhes de dlares de fundos prprios,
uma solidez que nos permite estar melhor capacitados
para participar activamente nos projetos estruturantes
da economia nacional.
Criao do balco escola,

para formar e transmitir
a cultura do banco
41
Outro desafio tem a ver com a oferta de novas
opes de meios de financiamento s empresas.
financeiros?
At h pouco tempo, as empresas nacionais
Pensamos que o sistema financeiro nacional tem
tinham duas opes para realizar os seus
sabido proactivamente, ao longo dos anos, antecipar-se
projectos de investimento: ou faziam-no
s exigncias crescentes do mercado.
recorrendo exclusivamente a capitais prprios,
Mais do que as restries destaco alguns dos desafios
ou recorriam parcialmente a um financiamento
com os quais o sector tem que lidar:
bancrio. Nos ltimos anos, a regulao e o
A expanso do nmero de clientes um dos
mercado tm permitido aumentar a oferta de
marcos estruturantes que devemos destacar.
opes: numa primeira fase atravs da criao
Esta expanso criou elevadas exigncias ao
de sindicatos bancrios, e mais recentemente,
bancos, nomeadamente ao nvel da expanso
com produtos complementares aos capitais
da rede bancria, do recrutamento e formao
prprios, tais como a emisso de obrigaes,
de profissionais, da expanso dos canais
ou constituio de fundos de investimento.
complementares e do banco online,
Face a este abrir de oportunidades, antecipamos
entre outros. O processo da bancarizao
o aumento da presso das empresas para que
da populao nacional uma realidade
os bancos sejam capazes de as apoiar na criao
incontornvel e uma misso estruturante
destas solues e isso criar aos bancos,
que est a ser coordenada pelo regulador.
desafios adicionais de reforo das competncias

internas para servir estas necessidades.
Perspectivamos que este desafio ir perdurar

no futuro, fruto do pas ter uma populao
Por fim, gostaria de destacar um desafio que
jovem e em crescimento, que anualmente
ao mesmo tempo dos bancos e dos clientes.
vo trazer para o sector, algumas centenas
O sector bancrio mundial tem vindo a evoluir
de milhares de novos clientes, clientes que
significativamente nas regras de regulao
esto adaptados s novas tecnologias e que
e Angola no excepo. As medidas
so tendencialmente mais exigentes.
progressivamente introduzidas pelo
Pensamos que as tecnologias de informao,
regulador exigem mudanas na forma
em particular os servios de banca online,
e nos procedimentos do servio bancrio,
jogaro um papel muito relevante no
para se adaptar s mudanas no quadro
crescimento contnuo da qualidade de servio,
de regulao legal do sector. Neste contexto,
ao mesmo tempo que o nvel de bancarizao
os bancos tm o desafio de continuadamente
aumenta.
se adaptarem s novas regras e ao mesmo

tempo tm o desafio de ajudarem os seus
clientes, para que estes tambm estejam
preparados para cumprir com as mudanas
no quadro legal.
42

disponibilizados?
O banco tem mecanismos internos de fiscalizao,
monitorizao e controle da sua actividade, incluindo
mtricas de performance operacional de cada unidade,
mtricas de performance da evoluo do negcio
e mtricas relacionadas com a satisfao dos clientes.
Adicionalmente implementmos no incio deste ano
um gabinete de canais complementares que, entre
as suas tarefas, recolhe e d tratamento s reclamaes
dos nossos clientes. A criao de melhores condies
na recolha, monitorizao e resposta ao feedback dos
nossos clientes, tem-nos permitido extrair conhecimento
crtico para a melhoria contnua da nossa proposta de valor.
A recente distino do Atlntico como Best Customer
Service Bank, a que se juntam as distines de Best
Wealth Management Team, Best Investment Bank,
Best Trade Finance Bank e Superbrand criam-nos
ainda mais sentido de urgncia da melhoria contnua,
para continuar a merecer a confiana do mercado
e dos nossos clientes.
O Atlntico tem um plano estratgico em curso que
finalizar em 2015, o programa estratgico Atlntico
2015. Este programa tem como premissas de base
a consolidao do banco como um Banco Universal,
com o reforo da oferta, a expanso da rede para todas
as provncias nacionais, o aumento exponencial da base
de clientes e reforo do servio com novos canais
de base tecnolgica.
A equipa do Atlntico, alcanou em 2014 todas as
principais mtricas estratgicas que tinham sido previstas
alcanar em 2015. Entre estas mtricas, destacamos
o nmero de clientes, o volume de activos sob gesto,
a presena geogrfica e o nmero de centros Atlntico.
Estamos, no presente momento, a definir um novo
Programa Atlntico 2017, que ir definir os novos
objectivos estratgicos para o trinio 2015-17.
43
Banco Sol
Os pioneiros do microcrdito
A introduo e implementao consistentes,

sob a gide do BNA, dos princpios orientadores
semestre de 2014?
de Baliseia II nas instituies financeiras,
O sistema financeiro angolano, enquanto sistema
nomeadamente nas reas estratgicas
fundamental da poltica de desenvolvimento e crescimento
de governao corporativa (corporate
econmico nacional, tem continuado a registar importantes
governance) e controlo dos riscos
e decisivos desenvolvimentos e resultados. Destacam-se
de actividade a que as instituies
os seguintes aspectos essenciais:
se encontram sujeitas.
Coutinho Nobre Miguel

Presidente da
Comisso Executiva
A poltica monetria superiormente prosseguida

pelo Banco Central - BNA - tem continuado
a acomodar a reduo sistemtica da baixa
geral de preos (taxa de inflao), sendo
semestre deste ano?
esta fundamentalmente sustentada pela
Difcil se torna identificar, de entre todos os importantes
estabilidade cambial e pelo crescimento
desenvolvimentos registados no passado recente,
moderado do crdito interno. De facto,
que acima se tentaram identificar numa forma
depois de ter reduzido ao longo de 2013,
necessariamente sinttica, um que se destaque
a taxa bsica em 1.0%, esta manteve-se no
especialmente.
1 semestre de 2014 em 9.25% (situando-se
Ainda assim, do ponto de vista do sistema financeiro
j no inicio do 2 semestre em 8.75%).
e atendendo necessidade de no iludir a questo
O processo de desdolarizao, cuja origem
concreta colocada, dir-se-ia que a publicao
remonta j h cerca de 3,5 anos atrs mas
e implementao do novo enquadramento regulatrio
que tem vindo a ser decisivamente reforado
relativo s regras cambiais a observar para o sector
neste ltimo ano e meio, tem contribudo
petrolfero (cujos efeitos se fizeram sentir
substancialmente para a preservao do valor
fundamentalmente durante o ano de 2013 e que
da moeda nacional e consequentemente
incluem principalmente o fim da liquidao em moeda
para a maior solidez e estabilidade do sector
estrangeira das despesas incorridas com bens e servios
financeiro e da banca em particular (pela
contratados a empresas residentes cambiais fiscais,
reduo do risco cambial a que se encontram
a par de outras medidas pontuais de correco cambial)
expostos os respectivos balanos).
constituiu um marco ou evento relevante no processo
O processo de implementao efectivo
mais global, oficialmente designado de desdolarizao
de um slido mercado de capitais nacional
da economia.
(enquanto instrumento alternativo
Os impactos claramente estratgicos deste processo
e fundamental de financiamento da economia)
de desdolarizao (j identificados acima) justificam
continuou a registar passos decisivos e visveis.
claramente a presente eleio.
O sector bancrio em particular tem mantido

e fortalecido a respectiva robustez, mantendo
elevados nveis de capital ponderado pelos
activos ajustados pelo risco (cerca de 19.5%
no final de 2013).
44
Tambm os recursos totais de clientes sob
gesto cresceram cerca de 15,9%, atingindo
Os contedos das respostas s duas questes anteriores
em 31 de Dezembro o montante total
sustentam plenamente a constatao de que este processo,
de 182.475 milhes de kwanzas.
acertadamente conduzido pelas autoridades econmicas
Por outro lado, em resultado da permanente ateno
e monetrias do pas, se reveste de importncia positiva
e focalizao, quer no nvel de qualidade e solidez
e estratgica para o desenvolvimento da economia nacional.
da carteira de crdito sobre clientes, quer na melhoria
Como j referido, a preservao do valor da moeda
da eficincia operacional do Banco:
nacional (pela manuteno de uma taxa de inflao
O rcio de Provises de crdito sobre a carteira
baixa) como factor indutor de maior solidez e estabilidade
total de crdito reduziu-se em 1,2% (situando-
do sector financeiro e da banca em particular, por via
-se actualmente em 3,7%), mesmo tendo
da reduo do risco cambial a que se encontram expostos
em conta que o respectivo stock de provises
os respectivos balanos, um objectivo estratgico
sobre crditos de liquidao duvidosa foi
no desenvolvimento sustentado da economia nacional.
reforado em cerca de 9,4%.

A eficincia operacional global, medida
atravs do rcio cost-to-income, registou
uma melhoria significativa passando de 70,2%
a que preside?
em 2012 para 67,2% no final de 2013.
Certamente!
Por ltimo, no plano do crescimento orgnico do Banco
O desempenho econmico-financeiro do Banco tem-se
e concretamente nos investimentos realizados:
situado, neste perodo, perfeitamente em linha com as
A rede de distribuio comercial expandiu-se
metas traadas no respectivo plano estratgico 2012 -
em cerca de 16,5% relativamente a 2012,
-2015, validado e aprovado pela estrutura acionista,
com a abertura de 21 novas unidades
e que tem vindo a ser paulatina e consistentemente

prosseguido pelo Conselho de Administrao.
de negcio (balces).

Apenas alguns indicadores relativos ao exerccio de 2013:

tambm em cerca de 18,3%, tendo sido
Os resultados lquidos do Banco registaram
atingido, no final do ano, o n total de
um crescimento de 16,6%, por comparao

com o ano anterior, atingindo um montante

O n total de colaboradores, ampliou-se
colaboradores de 1.221.

Como pode aferir dos nossos relatrios
de 3.423,7 milhes de kwanzas.
e balanos, regularmente publicados,
A rentabilidade sobre os capitais prprios (ROE)
o Banco registou um crescimento saudvel
e sobre os activos totais sob gesto (ROA)
e visvel nos agregados dos principais
situaram-se em 23,6% e 1,7% respectivamente.
indicadores.
O Produto Bancrio cresceu 23,0% face a 2012

fortemente impulsionado pelo crescimento
da Margem Financeira que registou um
crescimento de 37,5%.
O Activo total sob gesto registou um

crescimento de 13,1%, face a 2012, situando-se
no montante de 205.775 milhes de kwanzas.
Carteira de crdito
cresceu 45%
A carteira de crdito sobre clientes registou

um expressivo crescimento de 44,7% face
ao ano anterior, situando-se no final do ano
em 75.902 milhes de kwanzas, sendo
que o respectivo crescimento no segmento
de retalho se situou em 85%.
45
Como avalia o nvel de qualidade de servios
do sector financeiro, e como considera que tem
evoludo nos ltimos anos?
O sector financeiro nacional , e bancrio em particular,
Como referido acima, a elevao dos padres
tem dado passos decisivos e visveis no sentido de colocar
de atendimento individual, quer na vertente da eficincia
os respectivos nveis de servios e relacionamento com
operativa quer na do contacto individual (factores
os clientes em padres alinhados com as melhores
decisivos dos nveis de satisfao dos clientes no
prticas internacionais.
relacionamento com as suas instituies), a par da
Esta assuno claramente comprovvel quer ao nvel
disponibilizao de novos e cada vez mais cmodos
da crescente qualidade, quer no plano esttico como
e eficientes canais complementares de relacionamento
no funcional das redes fsicas (agncias) de distribuio
com clientes, so os principais desafios colocados
das diferentes instituies.
perante os diferentes operadores e a que, em particular
Tambm no que se refere disponibilizao dos
o Banco Sol tem dado continuamente ateno.
chamados meios complementares de distribuio
Este um caminho que tem sido e continuar a ser
bsicos a evoluo registada, tanto quantitativa
percorrido, continuamente e sem hesitaes, pelas
como qualitativa, notria; dois exemplos:
diferentes instituies, segundo trs eixos de actuao
A rede de ATMs nacional responde j hoje,

quer geogrfica quer funcionalmente, quase
fundamentais:

cabalmente s necessidades dos consumidores
no sentido da evoluo dos nveis de
Praticamente todas as instituies financeira
atendimento e realizao das necessidades

financeiras da clientela.
dispem de sites prprios compreensveis

e relativamente eficientes, como forma
Investimento em novos e cada vez mais
de interaco com os respectivos clientes
avanados meios operativos propiciadores
e pblico em geral.
duma prestao de servios mais alargados

e eficientes.
No significam estas constataes naturalmente,

que este seja um processo concludo. O objectivo
Educao financeira das diferentes clientelas,
de melhoria dos nveis de servio e satisfao de clientes
propiciadora dum maior conhecimento
alis um processo contnuo e, por definio, nunca
dos produtos e servios financeiros
acabado prosseguido, estamos certos, por todos
disponibilizados e das possibilidades e/ou
os operadores no mercado.
limitaes na satisfao das respectivas
A elevao dos nveis de atendimento individual
necessidades financeira por parte
e satisfao de todos e cada um dos clientes que
das diferentes instituies.
se relaciona com as diferentes instituies ou ainda

o alargamento da disponibilizao de canais
complementares de relacionamento com clientes,
e principalmente a melhoria da respectiva eficincia
operativa, so objectivos, naturalmente prosseguidos
pelo sistema financeiro nacional.
46
Formao contnua dos quadros bancrios
O crescimento sustentado da quota
de mercado do Banco, alicerado na qualidade
de servios e atendimento e em solues
financeiros?
e plataformas financeiras inovadoras e robustas

assim objectivo estratgico assumido.
No caso do Banco Sol e para a respectiva Administrao,

a manuteno e contnuo incremento dos nveis
Continuaremos, atravs do Microcrdito
de satisfao dos clientes com os servios prestados,
de que nos orgulhamos de ser pioneiros
so assumidos como um objectivo estratgico.
e impulsionadores no mercado angolano,
Encontra-se implementado e em regular funcionamento,
e em conjunto com as entidades pblicas
h bastantes anos, um processo integrado de gesto
e com diferentes instituies privadas de
de reclamaes e sugestes de clientes. A recolha
apoio social, a disponibilizar condies
e tratamento tcnico centralizada de todas as
facilitadas de acesso a linhas de financiamento
reclamaes e sugestes recebidas, a respectiva
a grupos social e economicamente mais
monitorizao em frum prprio, bem como a adopo
desprotegidos, indutoras de incluso e bem-
das respectivas medidas correctivas, quer a nvel
-estar social de cada vez maiores sectores

da populao.
organizacional como a nvel operativo, muitas vezes

exigidas, so supervisionadas e acompanhadas pelo
Continuaremos a estar firmemente presentes
rgo de gesto de topo do Banco.
no esforo nacional em trazer para o sistema
Por outro lado, a realizao de aces de cliente-
bancrio cada vez maiores franjas da populao,
-mistrio (mistery-client), junto da rede prpria
participando em simultneo na sua respectiva

educao financeira.
de pontos de distribuio (balces) tambm prtica

regular na instituio. Tambm neste particular,
Prosseguiremos por fim os passos j iniciados
as concluses e respectiva implementao das eventuais
de internacionalizao para novas geografias
medidas correctivas que se imponham, so acompanhadas
estratgicas da actividade do Banco,
pelo rgo de Administrao.
acompanhando e apoiando assim
Como tambm referido acima, na questo anterior,
o crescente dinamismo do movimento
a formao contnua e especfica dos nossos quadros
de internacionalizao da nossa economia,
bancrios no sentido da evoluo dos nveis de
que tem no sector empresarial nacional

os seus principais e estratgicos intrpretes.
atendimento e realizao das necessidades financeiras

dos clientes, , desde sempre, parte integrante
Como temos repetidas vezes afirmado
e fundamental dos planos de formao gerais
o nosso maior activo o Homem. Nesta
do Banco Sol.
perspectiva, alis como nos referimos supra,

continuaremos a trabalhar arduamente na
formao, diferenciao tcnica, profissional
e acadmica dos nossos quadros, factor
Em 2015 o Banco continuar a cumprir e concretizar
preponderante de sucesso.
assertivamente o caminho e metas traadas no plano

estratgico. Claramente focalizados no crescimento
orgnico sustentado da instituio:

Trabalharemos afincadamente no sentido

de continuarmos a merecer a confiana
de cada vez mais clientes, oferecendo-lhes
solues financeiras inovadoras
e tecnologicamente avanadas.
47
Standard Bank Angola
A crescer acima da mdia

do mercado
Comisso Executiva
semestre de 2014?
Tal como referido, o processo de desdolarizao tem
Em termos de resultados, a banca angolana inverte
sido feito com sucesso, atravs de alteraes legislao
a tendncia de quebra verificada em 2012. Durante
cambial que resultaram numa reduo da circulao de
este perodo, o sector bancrio aparentou manter-se
dlares na economia. Este um processo contnuo
slido e robusto, com um rcio de solvabilidade
e gradual que impacta os balanos dos bancos, com
consolidado confortvel, bem superior ao limite
a alterao da estrutura dos depsitos e crdito
mnimo regulamentar. Esta melhoria foi verificada
concedido por moeda. No entanto, o peso das
apesar do crdito em situao irregular continuar
importaes na economia ainda muito significativo
numa tendncia ascendente e verificarmos um estreitar
e apenas com uma poltica conjunta de substituio
das margens derivado de uma crescente concorrncia.
das importaes por produo nacional ir permitir
A poltica monetria seguida pelo BNA continuou
uma efectiva presena residual do Dlar norte-americano
a apresentar bons resultados com a reduo da taxa
na economia angolana.
de inflao, a estabilidade cambial e fomentando

a acelerao da concesso de crdito economia
com a reduo das reservas obrigatrias, a reduo
da taxa de cedncia de liquidez e aumentado a taxa
a que preside?
de absoro de liquidez.
Embora 2013 tenha sido apenas o terceiro ano
Durante o primeiro semestre de 2014 o ritmo
de actividade do Standard Bank de Angola (SBA),
de execuo oramental aparenta estar aqum
foi um ano um crescimento assinalvel na nossa
do previsto, com impacto no nvel de diversificao
actividade, evidenciado por um aumento de 140%
da economia e consequente crescimento econmico.
do total de activos lquidos, muito acima da mdia

do mercado. Este crescimento foi sustentado pelo
aumento significativo dos depsitos de clientes,
demonstrando a confiana dos clientes na solidez
semestre deste ano?
e credibilidade do SBA. O SBA foi o banco que mais
Do ponto de vista cambial, em 2013 destaca-se a alterao
cresceu em Angola em activos, depsitos e crdito.
ao nvel da legislao cambial para o sector petrolfero,
Alargmos igualmente a nossa presena no territrio
com uma nova fase que se tornou efectiva a partir
nacional com abertura de 11 novas agncias, com
de Julho. Verificou-se uma efectiva reduo da utilizao
especial relevncia para o reforo da nossa presena
do dlar na economia, com o kwanza a ganhar relevncia
nas restantes provncias, atravs da abertura de agncias
nas transaces locais, resultando num aumento
nas cidades do Huambo, Namibe, Lubango, Ondjiva,
dos depsitos e crditos em moeda nacional.
Porto Amboim e Cabinda.

Comemos o ano de 2014 como o 11 maior banco
em Angola em termos de total de activos.
Ambicionamos continuar a subir neste ranking, mas
acima de tudo ter como prioridade a rentabilidade do
nosso negcio atravs de um grande foco no cliente.
No primeiro semestre de 2014, o SBA apresentou
resultados positivos relevantes confirmando a eficcia
e consolidao da sua estratgia.
48
Tendo em conta a performance financeira, o SBA ir
continuar a investir muito na formao do nosso capital
humano, em tecnologia e inovao, mas tambm
nos nossos sistemas de controlo interno e de gesto
disponibilizados?
de risco, de modo a garantir um crescimento de longo
Tal como referido anteriormente o SBA, com o objectivo
prazo sustentvel, que nos permita ser reconhecido
de prestar um servio de excelncia aos seus clientes
como uma instituio financeira de referncia
e de se tornar numa referncia no sistema financeiro
no mercado angolano.
angolano, tem investido no desenvolvimento de solues

inovadoras e eficazes para os seus clientes melhorando
neste sentido a qualidade do servio prestado.
Temos tido em considerao o feedback recebido pelos
nossos clientes, e actuado no sentido de poder enderear
A qualidade de servio tem melhorado fruto da maior
as oportunidades de melhoria identificadas, o que tem
concorrncia que estimula a inovao. Com o objectivo
agradado e sido reconhecido pelos nossos clientes.
de oferecer cada vez mais solues inovadoras e eficazes
Adicionalmente, o SBA tem apostado fortemente
aos nossos clientes, todas as instituies financeiras
na formao das suas pessoas com planos especficos
procuram melhorar os seus processos aumentando
de formao por cada rea. A prioridade do banco
o nvel de qualidade do servio. Esta a nica forma
a participao activa na formao dos seus
de garantir um crescimento slido e sustentvel
colaboradores. Ainda neste mbito, o SBA continua
do sector bancrio. As alteraes regulamentares
a implementar uma cultura de transferncia
introduzidas no incio de 2013, ao nvel dos sistemas
de conhecimentos possibilitando aos colaboradores
de controlo interno, gesto de riscos e governao
terem experincia e formao internacional mas tambm
corporativa tero tambm importantes impactos
programas de desenvolvimento de competncias
nesse sentido.
e liderana, o que a prazo tambm se reflectir

na qualidade dos servios prestados.

Os maiores desafios continuam a ser ao nvel do
As principais metas e objectivos passam por uma maior
recrutamento e formao de talentos. Ser importante
penetrao nos clientes existentes, bem como, pela
manter um elevado investimento ao nvel da formao
angariao de novos clientes, com a oferta de produtos
e da capacidade tcnica do nosso capital humano.
e servios eficazes e inovadores que nos distingam

da concorrncia e nos tornem mais competitivos.
Desta forma, pretendemos continuar a crescer, de forma
sustentada, em termos da captao de depsitos e do
O SBA foi o que mais cresceu

em activos, depsitos
e crdito
crdito concedido, para rentabilizar o capital investido.

Temos igualmente planeado um aumento de capital
que ir colocar o banco, como um dos bancos em Angola
com o maior capital social, o que demonstra a aposta
dos nossos accionistas no mercado angolano.
Continuaremos o nosso investimento na formao
do nosso capital humano e no investimento em tecnologia,
tendo em conta as melhores prticas e as exigncias
regulamentares.
49
Enquadramento
macroeconmico
Evoluo do PIB (2012 - 2015)

2,9% 2,9%
1,7%
2,8%
3,0%
1,9%
1,8%
1,6%
2,8%
1,5%
1,4%
1,5%
1,4%
1,0%
0,9%
1,0%
0,5%
0,0%
Alemanha
0,3%
0,3%
Frana
Reino Unido
2012
2013
EUA
2014 (E)
Japo
2015 (E)
A zona euro, regista uma recuperao gradual da actividade

econmica. Em 2014, a regio dever regressar a taxas
de crescimento positivas na ordem dos 1,2%, aps dois
anos de contraco, -0,7% e -0,5%, em 2012 e 2013,
respectivamente. Para esta mudana tem contribudo
o abrandamento do ritmo de consolidao oramental,
com a sada da Irlanda, Portugal e Espanha dos seus
respectivos Programas de interveno externa, bem como
o contributo positivo das exportaes. Alemanha e Frana
continuam a revelar-se as economias mais robustas da zona
euro, em virtude das melhores condies do mercado
de trabalho e da recuperao do consumo e do investimento.
Fonte: FMI World Economic Outlook 2014.
Dfices pblicos (2012 - 2015)

0,1% 0,0% 0,0%
-0,1%
-3,0%
-3,7%
-4,2%
-4,8%
-4,1%
-5,3%
-5,8%
-5,6%
-6,4%
-7,3%
-8,0%
-9,7%
Alemanha
Frana
Reino Unido
2012
2013
2014 (E)
EUA
-6,4%
-7,2%
-8,4%
-8,7%
Japo
2015 (E)
Unidade: Percentagem do PIB.

6%
5%
4%
3%
2%
1%
Ja
n.
Ju 200
n. 5
2
De 005
z.

2
Ju 005
n.

2
De 006
z.

2
Ju 006
n.

2
De 007
z.

2
Ju 007
n.

2
De 008
z.

2
Ju 008
n.

20
De 09
z.

2
Ju 00
9
n.
20
De 10
z.

20
Ju 10
n.

2
De 01
1
z.

2
Ju 01
n. 1
2
De 012
z.

2
Ju 01
2
n.
2
De 013
z.

2
Ju 013
n.

20
14

0%
Frana
Reino Unido
Nestas circunstncias, verificam-se perspectivas

naturalmente mais favorveis para a evoluo dos custos
associados dvida soberana, fruto de um sentimento
mais positivo nos mercados obrigacionistas e uma menor
averso ao risco. As taxas de rentabilidade (spreads)
tm vindo a ser corrigidas, em diversas regies do globo.
Por outro lado, as incertezas e o risco geopoltico
na Ucrnia tm fragilizado a actividade econmica,
contribuindo para expectativas de inflao bastante
reduzidas, e existindo inclusivamente o risco de deflao.
A criao da Unio Bancria poder minimizar as fragilidades
do sistema financeiro europeu.
Obrigaes do Tesouro, 10 anos (2005-2014)
Alemanha
Introduo
A actividade econmica mundial tem apresentado
os primeiros sinais de recuperao, sendo expectvel
que continue o seu movimento ascendente no perodo
2014-2015. As perspectivas positivas advm sobretudo
das economias desenvolvidas. Embora os mercados
emergentes continuem a contribuir com dois teros
do crescimento global, o seu crescimento tem desacelerado
devido, essencialmente, a um ambiente externo menos
favorvel. Riscos geopolticos e as polticas de consolidao
oramental so alguns dos desafios que prometem afectar
as economias desenvolvidas e em desenvolvimento.
EUA
Complementarmente, e apesar da reduo da sua

intensidade, as polticas oramentais restritivas,
adoptadas por diversos pases, continuam a afectar
a recuperao econmica inibindo o crescimento
da procura interna e restringindo a capacidade
das empresas para reforar a sua competitividade
e capacidade de financiamento.
Japo
Fonte: Investing.com
51
Evoluo do PIB nos BRIC (2012 - 2015)

7.7% 7.7% 7.5%
7,7% 7,7% 7,5% 7.3%

7,3%
6.4%
5.4%
6,4%
5,4%
4.7%
4,7% 4.4%
4,4%
3.4%
2.7%
2.3%
1.0%
2,3% 1.8%
1,8%
3,4%
2,7%
2.3%
2,3%
1.3% 1.3%
1,3% 1,3%
1,0%
Brasil
Rssia
2012
ndia
2013
2014 (E)
China
2015 (E)
O Japo representa um dos focos de ateno da economia

internacional. Aps a contraco de 0,5%, em 2011,
a economia nipnica apresentou, em 2013, uma taxa
de crescimento de 1,5%, em resultado do aumento do
investimento privado e das exportaes e da depreciao
do Yen. Contudo, expectvel o enfraquecimento das
taxas de crescimento dos prximos anos. Esta situao,
avanada por diversos organismos internacionais, dever
ser consequncia de uma poltica oramental mais restritiva
para o perodo 2014-2015, existindo um aumento das taxas
sobre o consumo de 5% para 8%, em 2014, e de 8%
para 10%, em 2015.
Comrcio Mundial Evoluo das exportaes (2012 - 2015)

2,9%
2.9%
3,1%
3.1%
Global
4,5%
4.5%
5,3%
5.3%
2,3%
2.3%
3,4%
3.4%
4,2%
4.2%
3,5%
3.5%
2,7%
2.7%
EUA
5,1%
5.1%
4,4%
4.4%
-0,1%
-0.1%
1,6%
1.6%
Japo
3,5%
3.5%
5,9%
5.9%
4,2%
4.2%
4,4%
4.4%
Mercados Emergentes
5,0%
5.0%
6,2%
6.2%
2012
Fonte: FMI.
52
2013
2014 (E)
2015 (E)
Considerando o actual contexto macroeconmico

e de acordo com a informao disponibilizada pelo FMI,
as economias desenvolvidas apresentaram, em 2013,
um crescimento de 1,3%, antevendo-se uma tendncia
crescente para os prximos anos (2,2% e 2,3%, em 2014
e 2015, respectivamente).
As economias emergentes e em desenvolvimento,
por seu lado, continuam, desde 2010 (7,5%), o seu
trajecto de abrandamento econmico (4,7% em 2013).
Contudo, para 2014 e 2015 so esperadas taxas
de crescimento superiores (4,9% e 5,3%, respectivamente),
beneficiando do fortalecimento da actividade econmica
dos pases desenvolvidos e da depreciao da moeda
dos pases emergentes.
1,4%
1.4%
Zona Euro
Relativamente economia dos Estados Unidos da Amrica,

aps ter regressado, em 2010, a taxas de crescimento
positivas, apresentou em 2013, um crescimento de 1,9%.
De acordo com o FMI, expectvel que sejam obtidos
valores superiores em 2014 (2,8%) e 2015 (3,0%). Para
o reavivar da economia norte-americana tem contribudo
o crescimento das exportaes, a manuteno da poltica
monetria expansionista e a recuperao do sector
imobilirio. Contudo, o cumprimento das previses
actuais estar dependente da consolidao da dvida
pblica do pas e da existncia de um plano de ajustamento
que garanta a sustentabilidade oramental no mdio prazo.
Num contexto de consolidao oramental e de reduzidas

taxas de inflao, diversos analistas mundiais consideram
ser importante a adopo de medidas que incrementem
maior dinmica do mercado de trabalho, maior concorrncia
e produtividade em sectores transaccionveis, bem como
o redimensionamento da interveno dos Governos
nacionais.
Valores do PIB (2010 - 2015), total de 189 pases

81,009
81.009
76,776
76.776
73.982
73,982
72,106
72.106
70,896
70.896
Principais indicadores macroeconmicos

Produto Interno Bruto
A actividade econmica global apresentou sinais
moderados de recuperao, essencialmente em virtude
da maior robustez da economia da zona euro e dos
Estados Unidos da Amrica.
64.020
64,020
2010
2011
2012
2013
2014 (E)
Em termos absolutos, o produto interno bruto continua

a apresentar uma tendncia de crescimento. De acordo
com as previses do FMI esta tendncia ir permanecer
em 2014 e 2015. A disparidade entre as economias
desenvolvidas e as economias emergentes ou em vias
de desenvolvimento continua a ser uma realidade,
com 5% dos pases a representarem 65% do produto
interno bruto mundial, em 2013. Em 2014 expectvel
que o peso passe a ser de 66%.
2015 (E)
Unidade: Mil milhes de dlares.

Fonte: FMI.
Os Estados Unidos da Amrica, a China, o Japo,

a Alemanha e a Frana continuam a representar
as cinco principais economias a nvel mundial, apesar
de em 2014 ser esperada uma aproximao da economia
britnica economia francesa. Em 2013, a Rssia, passou
a ser a oitava maior economia mundial ultrapassando
a Itlia. No entanto, de acordo com as projeces do FMI,
em 2014 expectvel que a Itlia volte a reocupar o
oitavo lugar da economia mundial.
Taxas de Juro (2010 - 2014 YTD)

1,8%
1.8%
Taxas de juro
Em 2013, as principais economias mantiveram a sua
poltica monetria expansionista, face a um contexto
de fraco crescimento econmico e reduzidas presses
inflacionistas.
1,5%
1,6%
1.6%
1,4%
1.4%
1,2%
1,2%
1.2%
1,0%
1,0%
1.0%
0,9%
0,7%
0,8%
0.8%
1,1%
0,7%
0,6%
0.6%
0,7%
0,6%
0,4%
0.4%
0,2%
0.2%
0,8%
0,8%
0,7%
0,6%
0,5%
0,3%
0,5%
0,3%
0,2%
0,5%
0,5%
0,5%
0,3%
0,3%
0,3%
0,3%
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
Euribor - 3 meses
Fonte: Banco de Portugal, BBA.
.1
Ju
n
Ja
n
.1

n.
Libor GBP - 3 meses
Ju
Ja
n.
13
13
2
.1
Ju
n
Ja
n
.1

n.

Ju
Ja
n.
n.
Ju
Ja
n.
10
10
11
11
0,0%
0.0%
0,5%
Libor USA - 3 meses
Depois da queda acentuada ao longo de 2012, em 2013

e 2014 as taxas de juro de referncia tm-se mantido
relativamente estveis. Desde o incio do ano, a Euribor
permanece superior taxa de referncia do dlar.
O comportamento das taxas de juro continua a ser
determinado pela actuao dos bancos centrais. Apesar
da recuperao gradual das economias norte-americana
e europeia, no se perspectiva uma inverso considervel
das polticas definidas pelos respectivos bancos centrais,
relativamente s taxas de juro de referncia.
53
Evoluo dos principais ndices bolsistas mundiais

52%
25%
20%
14%
12%
8% 6% 4% 3%
5%
2%
20%
-4%
-7%
15%
12%
9%
7% 5%
21%
25% 23%
19%
3%
0% -2%
-3%
17%
12% 9%
14% 14%
6%
1%
-1%
9% 11% 12%
1% 1%
4% 1%
-1%
-7%
34%
24%
23%
15%
12%
10% 7%
9%
5%
4% 3%
2%
26%
17%
-4%
2013
EU
A
(N
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A
a
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o
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a
a
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lia

st
2012
Au
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Si
Ja
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o
Br
as
il

Fr
an
a
in
Ch
Ho
ng
ia

sia

R
s
n
d
It
lia

Ko
ng
-18%
2014 (YTD)
Fonte: MSN Finance, Investing.com.
Mercados accionistas
As tenses na Ucrnia e o envolvimento de diversos
blocos econmicos conduziu a alguma desconfiana
e volatilidade nos ndices bolsistas das principais praas
internacionais. Contudo, em 2013 (e no incio de 2014),
os ndices de aces das economias desenvolvidas
atingiram novos mximos histricos.
O crescimento registado em 2013, fica essencialmente
associado ao desempenho dos mercados no Japo,
Estados Unidos da Amrica e Alemanha, cujos ndices
bolsistas apresentaram crescimentos superiores a 20%.
Por outro lado, o comportamento das economias
emergentes foi relativamente desapontante, com destaque
para Brasil, China, Mxico, Singapura, Coreia do Sul
e Hong Kong.
De acordo com os meses j decorridos em 2014,
os melhores desempenhos so apresentados por ndia,
Itlia, Espanha e Canad, com valores superiores a 10%.
Taxa de desemprego (2012 - 2015)

5,5%
5.5%
5,3%
5.3%
5,2%
5.2%
5,2%
5.2%
Alemanha
10,2%
10.2%
10,8%
10.8%
11,0%
11.0%
10.7%
10,7%
Frana
8,0%
8.0%
7,6%
7.6%
6,9%
6.9%
6,6%
6.6%
Reino Unido
8,1%
8.1%
7,4%
7.4%
6,4%
6.4%
6,2%
6.2%
EUA
4,3%
4.3%
4,0%
4.0%
3,9%
3.9%
3,9%
3.9%
Japo
5,5%
5.5%
5,4%
5.4%
5,6%
5.6%
5,8%
5.8%
Brasil
4,1%
4.1%
4,1%
4.1%
4,1%
4.1%
4,1%
4.1%
China
2012
Fonte: FMI.
54
2013
2014 (E)
2015 (E)
Taxa de desemprego
A reduo ou estabilizao das taxas de desemprego
comea a ser uma evidncia em diversos pases,
na sequncia dos primeiros sinais de recuperao
econmica, mas tambm devido ao envelhecimento
da populao e sada do mercado de trabalho dos
trabalhadores em desemprego de longa-durao.
Em sentido inverso, a zona euro apresentou, at 2013,
taxas de desemprego crescentes. Apenas a partir de 2014
se perspectivam os primeiros abrandamentos deste
indicador, passando de 12,1%, em 2012, para 11,9%
e 11,6%, em 2014 e 2015, respectivamente. As estimativas
avanadas pelo FMI para a zona euro, devem-se no s
situao registada na generalidade dos pases perifricos,
mas tambm situao econmica registada em pases
centrais como Frana.
Taxa de inflao
A evoluo, nos ltimos anos, da taxa de inflao
continua a representar um desafio quer para os pases
desenvolvidos quer para as economias emergentes,
existindo inclusivamente o risco de deflao em alguns
pases da zona euro.
Taxa de inflao (2012-2015)

2,1%
2.1%
1,6%
1.6%
1,4%
1.4%
1,4%
1.4%
Alemanha
1,0%
1.0%
1,0%
1.0%
1.2%
1,2%
Frana
2,2%
2.2%
2,8%
2.8%
2,6%
2.6%
Reino Unido
Destaque para o Japo que, aps 4 anos em terreno

negativo, assumiu em 2013 valores positivos, na ordem
dos 0,4%. De um modo geral e de acordo com o FMI,
para 2014, expectvel que a inflao permanea
em valores idnticos aos verificados em anos anteriores,
dificultando a correco dos desequilbrios em algumas
economias e ameaando o restabelecimento da actividade
econmica.
1,9%
1.9%
1.9%
1,9%
2,1%
2.1%
1,5%
1.5%
1,4%
1.4%
1,6%
1.6%
EUA
0,0%
0.0%
Japo
0,4%
0.4%
2,8%
2.8%
1.7%
1,7%
5,4%
5.4%
6,2%
6.2%
5,9%
5.9%
5,5%
5.5%
Brasil
Petrleo
As projeces avanadas para o crescimento econmico
dos pases e respectivos mercados accionistas no so
independentes da evoluo do preo do petrleo.
2,7%
2.7%
2,6%
2.6%
3,0%
3.0%
3,0%
3.0%
China
2012
2013
2014 (E)
2015 (E)
O abrandamento de algumas economias emergentes

como Brasil ou China, tem impactos negativos sobre
o comrcio internacional de bens e servios. Contudo,
este abrandamento poder acarretar efeitos favorveis
sobre o preo das matrias primas e do petrleo.
Fonte: FMI.
Preo do petrleo (2009 - 2013 YTD)

140
120
100
80
De
z
M . 09
ar
.
M 10
ai
.1
Ju 0
l.
Se 10
t
No . 10
v.
Ja 10
n.
Ab 11
r.
Ju 11
n.
Ag 11
o.
O 11
ut
.
De 11
z.
Fe 11
v.
Ab 12
r.
1
Ju 2
l.
Se 12
t
No . 12
v.
Ja 12
n
M . 13
ar
.
M 13
ai
.1
Ju 3
l
O . 13
ut
.
De 13
z.
Fe 13
v.
Ab 14
r.
14

60
Preo Crude Oil
Preo Brent Oil
Unidade: Dlares por barril.

Fonte: US Energy Information Administration.
De acordo com a US Energy Information Administration,

em Julho de 2008 o preo do petrleo atingiu um mximo
de 148 USD por barril, tendo em Dezembro do mesmo
ano atingido um mnimo de 30 USD por barril. Ao longo
dos ltimos anos o preo tem vindo a assumir uma
tendncia crescente, atingindo os 105 USD por barril,
em Junho de 2014. Este crescimento fica marcado pelas
presses e instabilidade no mdio oriente, mas tambm
pela recuperao da actividade econmica mundial,
nomeadamente dos pases desenvolvidos.
Consumo vs. Produo de petrleo
87.801
83,296
83.296
2010
86,251
84,049
91.331
89.931
88.934
87,801
91,331
89,931
88,934
86.251
86,808
86.808
84.049
2011
Produo
2012
2013
semelhana do que vem sucedendo desde 2010,

os preos do Brent Oil tm sido superiores aos do Crude
Oil. Paralelamente, tem existido, desde a segunda metade
de 2013, uma convergncia dos preos do Brent e Crude Oil.
Contrariamente ao verificado no ano anterior, em 2013,
a produo de petrleo registou uma taxa de crescimento
inferior do consumo, 0,6% e 1,6%, respectivamente.
Consumo
Unidade: Milhes de toneladas.

Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2014.
55
Enquadramento
econmico angolano
Evoluo do PIB (2010 - 2015)

140
140
138,2
138.2
129,8
129.8
10
10
121.7
121,7
130
130
115.3
115,3
120
120
88
104.1
104,1
110
110
100
100
90
90
82,5
82.5
66
80
80
60
60
5,7
5.7
5,3
5.3
70
70
6,3
6.3
6.1
6,1
5,8
5.8
44
4,3
4.3
50
50
40
40
2010
2011
2010
2012
2011
2012
milhesUSD)
USD)
PIB PIB
(mil(mil
milhes
2013
2014 (E)
2013
Introduo
Num contexto caracterizado por alguma incerteza
e volatilidade da recuperao econmica mundial,
a economia angolana registou, em 2013, um crescimento
ligeiramente inferior ao evidenciado em 2012 (4,1%
e 5,2%, respectivamente). Contudo, de acordo com
o FMI, em 2014 e 2015 perspectiva-se novamente
um crescimento na ordem dos 5,3% e 5,5%, respectivamente.
2015 (E)
2014 (E)
2015 (E)
PIB per
per capita
USD)
PIB
capita(milhares
(milhares
USD)
Fonte: FMI.
22
O crescimento econmico projectado para os prximos

anos baseado no pressuposto de que as exportaes
de petrleo iro alcanar os 62,9 mil milhes de USD
em 2014 e 67,4 mil milhes de USD em 2015, e que
o Pas ser capaz de aumentar a produo de petrleo
de 1,7 milhes de barris por dia em 2013, para 1,8
e 2,0 milhes de barris por dia, em 2014 e 2015,
respectivamente.
A retoma do produto interno bruto estar igualmente
associada ao crescimento do Investimento Directo
Estrangeiro (IDE). De acordo o Economist Intelligence Unit,
o IDE dever passar de 5,1 mil milhes de USD em 2013,
para 8,6 e 12,3 mil milhes de USD, em 2014 e 2015,
respectivamente.
Evoluo do PIB - sector petrolfero e no petrolfero (2010 - 2013)

10%
10%
8%
8%
9.1%
9,1%
7.8%
7,8%
5.6%
5,6%
6%
6%
6.5%
4,3%
4.3%
4%
4%
6,5%
2.6%
2,6%
2%
2%
0%
0%
-2%
-2%
-4%
-4%
-6%
-6%
-8%
-8%
A evoluo favorvel do sector petrolfero tem permitido

o aumento da receita pblica, bem como o controlo
do dfice e dvida pblica. De acordo com o Relatrio
de Fundamentao do Oramento Geral do Estado
para 2014, o governo dever continuar a promover
o desenvolvimento das PMEs, a transferncia de competncias
e um crescimento mais estvel, inclusivo e gerador
de emprego.
-3,0%
-3.0%
2010
2010
-5,6%
-5.6%
2011
2011
no-Petrolfero
SectorSector
no-Petrolfero
2012
2012
Sector Petrolfero
Petrolfero
Sector
2013
2013(E)
(E)
PIB PIB
Fonte: Relatrio de Fundamentao do Oramento Geral do Estado 2014.
Principais indicadores macroeconmicos

Produto Interno Bruto
A economia angolana registou taxas de crescimento
mais modestas no perodo 2009-2011, verificando-se
inclusivamente a contraco do PIB petrolfero.
A partir de 2012, o sector petrolfero voltou a contribuir
positivamente para o produto do Pas, o qual atingiu
um crescimento global superior a 4%, em 2013.
O crescimento do produto para os prximos anos
estar associado ao crescimento do preo do petrleo
e da produo nacional.
Embora o sector petrolfero esteja a diminuir
progressivamente o seu peso na economia,
esta apresenta ainda uma dependncia significativa
face a este sector de actividade.
57
Evoluo do PIB por sectores de actividade (2011 - 2013)

Agricultura
Agricultura
30%
30%
20%
20%
11.4%
11,4%
10%
10%
Diamantes
outras
Diamantes ee outras
Pesca ee derivados
derivados
indstrias extractivas
extractivas
indstrias
Pescas
Indstria
Indstria
transformadora
transformadora
Petrleo
Petrleo
Construo
Construo
Energia
Servios mercantis
mercantis
Energia
Servios
23.9%
23,9% 22.4%
15.0%
8.6%
8,6%
9.7% 9.8%
3.5%
6.6%
9,7% 9,8%
3,5%
0.3%
4,3% 2,6%
0,3%
0%
0%
-3,3%
-10%
-10%
6.5% 8.0%
3.8% 6,5% 8,0%
4.3% 2.6%
6,6%
3,8%
6.8% 7.5% 7.6%

6,8% 7,5% 7,6%
15,0%
22,4%
12.3%
12,3%10.0%
10,0%5.4%
5,4%
-5,6%
-3.3%
-5.6%
-20%
-20%
-22,5%
-22.5%
-30%
-30%
2011
2011
2012
2012
2013 (E)
2013 (E)
Fonte: Relatrio de Fundamentao do Oramento Geral do Estado 2014.
De acordo com o Africa Development Bank Group,

OCDE e Naes Unidas, em 2013, o sector petrolfero
correspondia a aproximadamente 46% do PIB, 80% das
receitas pblicas e 95% das exportaes.
Em 2013, o crescimento do produto foi essencialmente
promovido pela actividade no-petrolfera, nomeadamente
Energia (22%), Pescas (10%), Agricultura (9%), Indstria
transformadora (8%) e Construo (8%).
Paralelamente, o crescimento do sector petrolfero
poder garantir os recursos necessrios para expandir
o investimento na energia hidroelctrica, telecomunicaes
e em projectos agrcolas de grande dimenso. Assegurar
o controlo das taxas de inflao e de cmbio ser
importante para garantir a competitividade dos sectores
no-petrolferos.
Taxa de inflao homloga de Angola
Taxa de inflao
A poltica monetria tem sido direccionada para
a estabilizao das taxas de inflao e de cmbio.
7,7%
7.7%
A taxa de inflao tem vindo a ser reduzida desde 2010

e desde 2012 que se encontra abaixo dos dois dgitos.
Em 2013, o BNA cortou a taxa de juro de referncia
trs vezes, num total de 100 pontos base, reflectindo
a evoluo positiva da taxa de inflao.
25%
25%
A introduo, no 1 trimestre de 2014, da nova pauta

aduaneira aplicada a determinados bens de consumo
e a expanso da despesa pblica, podero adicionar
presses inflacionistas nos perodos seguintes.
20%
20%
15%
15%
13,3%
13.3%
12,5%
12,2% 12.5%
12.2%
13,7%
13.7%
14,5%
14.5%
13,5%
13.5%
10,3%
10.3%
8,8%
8.8%
10%
10%
7,7%
7.7%
5%
5%
Fonte: FMI.
58
(E
)
15
20
20
14
(E
13

20
20
12

20

20
10
09
20
08
20
07
20
06
20
11
0%
0%
Taxa de cmbio
100
100
95.3
95,3
95,8
95.8
97.6
97,6
97.6
97,6
92.6
92,6
95
95
Taxa de cmbio
A moeda nacional, Kwanza, permanece estvel e
essencialmente suportada pela acumulao de reservas
internacionais.
89,4
89.4
90
90
85
85
Apesar das desvalorizaes sucessivas face ao dlar

americano, desde 2008, a moeda tem conseguido
estabilizar o seu valor. Em Abril de 2014, a taxa de cmbio
registava um valor de 97,6 kwanzas por dlar, tendo
em 2013 registado uma desvalorizao de 1,9%, face
ao ano anterior.
80,2
80.2
80
80
75,0
75.0
75,1
75.1
75
75
70
70
65
65
60
60
2006
2006
2007
2007
2008
2008
2009
2009
2010
2010
2011
2011
2012
2012
2013
2013
2014
(Abr.)
2014 (Abr.)
Fonte: BNA.
Massa monetria1
A massa monetria tem apresentado uma trajectria
marcadamente ascendente, embora se constatem
alguns movimentos cclicos e tendencialmente
decrescentes nos primeiros meses de cada ano,
para os vrios agregados monetrios.
Massa monetria
5.500.000
5,500,000
5.000.000
5,000,000
4.500.000
4,500,000
4.000.000
4,000,000
3.500.000
3,500,000
3.000.000
3,000,000
2.500.000
2,500,000
2.000.000
2,000,000
1.500.000
1,500,000
1.000.000
1,000,000
2009
2009
O Economist Intelligence Unit prev que no decorrer

de 2014 a poltica monetria se mantenha focada
no controlo da inflao, contribuindo para a reduo
da incerteza e para a maior eficincia do sistema
financeiro. O processo de desdolarizao da economia,
atravs de regulao mais apertada sobre as importaes
e da implementao do novo regime cambial aplicvel
ao sector petrolfero, dever continuar em 2014.
2010
2011
2010
M1
2012
2011
M1
2012
M2
M2
2013
2013
2014 (Abr.)
No ltimo trimestre de 2013 foi concluda a aplicao

do novo regime cambial aplicvel ao sector petrolfero,
obrigando as empresas internacionais do sector
a realizar os seus pagamentos atravs das instituies
bancrias nacionais, algo que poder reforar a liquidez
da economia angolana.
2014 (Abr.)
M3
M3
Fonte: BNA.
1 A Massa Monetria composta por M1, M2 e M3:
M1 (Moeda): compreende as notas e moedas em poder do pblico,
mais os depsitos ordem de empresas, de particulares
e do governo local, em moeda nacional e moeda estrangeira.
M2 (Moeda + quase Moeda): M1 + os depsitos a prazo
das empresas e de particulares, em moeda nacional e estrangeira,
mais outras obrigaes em moeda estrangeira de empresas
e particulares.
M3 (Meios de Pagamento): M2 + Outros Instrumentos
Financeiros, representados pelos ttulos do banco central
em poder de entidades privadas, mais os Emprstimos
e Acordos de Recompra, quer em moeda nacional quer
em moeda estrangeira, dos particulares e das empresas
no financeiras privadas.
59
Stock de Investimento Directo Estrangeiro (2010 - 2015)

12.327
12,327
11.859
11,859
8.835
8,835
8.561
8,561
5,137
5.137
1,937
1.937
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Unidade: Milhes de dlares.

Fonte: Economist Intelligence Unit, Junho 2014.
Balana comercial
Apesar da sua estabilizao, assistiu-se, em 2013,
a uma deteriorao do saldo da balana comercial
(e de conta corrente) devido a um crescimento das
receitas petrolferas abaixo do expectvel. No longo-prazo, o saldo das duas balanas dever ressentir-se
face descida do preo do petrleo, projectada
por diversas instituies.
O sector petrolfero continua a representar um peso
muito significativo nas exportaes do Pas, constituindo,
em 2013, aproximadamente 95% do volume total
de exportaes. Os sectores do petrleo, gs, produtos
petrolferos refinados e diamantes representam os principais
sectores de exportao, enquanto as importaes
so essencialmente dominadas pela maquinaria
e equipamentos, veculos e material de transporte
e bens alimentares.
O investimento directo estrangeiro dever passar
de 5,1 mil milhes de USD em 2013, para 8,6 mil
milhes de USD em 2014 e 12,3 mil milhes de USD
em 2015, principalmente canalizado para os sectores
imobilirio, construo, hotelaria e turismo.
Crdito economia por sector de actividade

3,500,000
3.500.000
3,000,000
3.000.000
Servios
2,500,000
2.500.000
Servios
Indstria Transformadora
Indstria Transformadora
2,000,000
2.000.000
Construo
Construo
Comrcio
Comrcio
1,500,000
1.500.000
Agricultura
Pecuria
Agricultura eePecuria
Actividade
Imobiliria
Actividade Imobiliria
1,000,000
1.000.000
Outras
Outras
500,000
500.000
00
Dez.
12
Dez. 12
Unidade: Milhes de kwanzas.

Fonte: BNA.
60
Crdito economia
Em 2013, verificou-se um crescimento do crdito
economia de 10%. Os sectores do comrcio e servios
continuam a assumir os valores mais significativos, tendo
sido o sector dos servios aquele que registou a maior
taxa de crescimento, 31%.
Dez.
Dez. 13
13
Abr.
Abr. 14
14
Em Abril de 2014, o crdito economia teve uma expanso

de 15% face ao perodo homlogo, e de aproximadamente
5% face aos valores do final de 2013.
Consideraes finais e perspectivas futuras

A efectiva diversificao da economia nacional
e a materializao das projeces avanadas para
o crescimento do preo do petrleo, aliadas maior
capacidade de produo, constituem os principais
condutores do crescimento angolano, para os prximos
anos. No que se refere produo nacional de petrleo,
apesar de ser projectada uma produo de 2 milhes
de barris por dia em 2015, existe o risco de se verificarem
atrasos ao nvel da explorao.
Apesar do forte contributo do sector petrolfero para
o PIB nacional, apenas 1% dos trabalhadores est
empregue neste sector. O executivo pretende, deste
modo, reforar a ligao entre as empresas petrolferas
e o resto da economia, promovendo a diversificao
e o crescimento econmico sustentado.
Neste sentido, o African Development Bank Group,
OCDE e Naes Unidas, avanam que o governo
angolano pretende que a receita pblica petrolfera
passe de 80% do PIB para menos de 70% do PIB
em 2014 e que as receitas no-petrolferas passem
de 6,6% para 9,6% do PIB, em 2014.
A consolidao do sector financeiro nacional representa

tambm um papel revelante neste processo de diversificao.
De acordo com o Banco Mundial, a expanso do acesso
ao financiamento bancrio por parte das Pequenas e Mdias
Empresas (PMEs) e start-ups, um dos factores chave
para a promoo de um crescimento e diversificao
econmica sustentvel a mdio longo prazo. Os meios
a disponibilizar no passam apenas pela disponibilizao
de fundos, mas tambm pela criao de mecanismos
que permitam um apoio efectivo a estas empresas
na estruturao dos seus projectos, de forma a reforar
a qualidade dos projectos apresentados e garantir a sua
viabilidade econmica.
No obstante os passos dados nesta matria ao longo
dos ltimos anos, ainda existe um caminho a percorrer,
promovendo maior eficcia dos programas de apoio
actualmente em curso e por via do desenvolvimento
de programas complementares focados em sectores
de actividade especficos.
Estes mesmos organismos mencionam tambm que apesar

do elevado potencial de crescimento do Pas, subsistem,
contudo, diversos obstculos, como as inadequadas
estruturas de transporte (nacionais e de ligao
aos mercados externos), as dificuldades de acesso
ao financiamento, a incerteza dos fluxos comerciais,
a exposio volatilidade do preo das commodities
ou ainda a possvel alterao de estratgia por parte
das empresas multinacionais. Ao longo dos ltimos anos
tm sido desenvolvidas pelo executivo diversas iniciativas
que visam o ultrapassar destes constrangimentos de modo
a que possa ser, a mdio prazo, garantida a efectiva
diversificao econmica e a menor dependncia
do sector petrolfero.
61
Estudo da
62
Bases de preparao do estudo

A anlise do sector resulta da compilao da informao
pblica disponibilizada pelos bancos que actuam no mercado
e pelo Banco Nacional de Angola (BNA). Para comparao,
foram ainda recolhidos alguns dados referentes a outros
mercados, nomeadamente o portugus, brasileiro, sul-africano e norte americano.
Os valores agregados do sistema, salvo quando
expressamente mencionado, resultam do somatrio
dos valores de todos os bancos considerados no estudo.
Este inclui os bancos a operar em Angola durante o ano
de 2013, com a excepo do Banco Kwanza Investimento,
por este considerar que a actividade que tem desenvolvido
no comparvel com aquela praticada pelos restantes
operadores no mercado.
Adicionalmente, tendo em conta a recente interveno
do BNA junto do BESA, optmos por no considerar
a informao deste banco para efeito das anlises
comparativas de rankings entre os bancos, mas
considerar os volumes do banco na apresentao
da informao consolidada do sector, no sentido
de garantirmos a comparabilidade das anlises com
os anos anteriores bem como com a restante informao
pblica disponvel.
Os bancos a operar em Angola em 2013 eram os constantes
na Figura 1. Adicionalmente, na Figura 2 constam os bancos
j autorizados pelo BNA mas sem actividade iniciada,
excepo do Standard Chartered Bank de Angola, pelo
facto de ter iniciado a actividade somente em 2014 e no
ter informao para o perodo em anlise.
Figura 1 - Bancos em Angola com actividade em 2013

Sigla
BPC
BCI
BCGTA
BFA
BMA
BAI
BCA
SOL
BESA
BRK
BMF
BIC
BNI
BPA
BDA
BANC
VTB
FNB
BKI
BCH
SBA
BVB
Nome
Banco de Poupana e Crdito
Banco de Comrcio e Indstria
Banco Caixa Geral Totta de Angola
Banco de Fomento Angola
Banco Millennium Angola
Banco Angolano de Investimentos
Banco Comercial Angolano
Banco Sol
Banco Esprito Santo Angola
Banco Regional do Keve
Banco BAI Microfinanas
Banco BIC
Banco de Negcios Internacional
Banco Privado Atlntico
Banco de Desenvolvimento de Angola
Banco Angolano de Negcios e Comrcio
Banco VTB - frica
Finibanco Angola
Banco Kwanza Investimento
Banco Comercial do Huambo
Standard Bank de Angola
Banco Valor
Ano de incio de actividade

1976
1991
1993
1993
1993
1997
1999
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2006
2006
2007
2007
2008
2008
2010
2010
2010
Fonte: BNA - Lista de instituies autorizadas.
Figura 2 - Bancos em Angola sem actividade em 2013

Sigla
SCBA
BPPH
BACA
BIR
BPR
BPAN
ECO
Nome
Standard Chartered Bank de Angola S.A
Banco de Poupana e Promoo Habitacional
Banco de Activos e Crditos de Angola
Banco de Investimento Rural
Banco Prestgio
Banco Pungo Andongo
Ecobank de Angola
Ano de incio de actividade

2014
-
Fonte: BNA - Lista de instituies autorizadas
63
Introduo
Em 2013, o sector bancrio manteve a rota de
crescimento que tem vindo a percorrer nos anos anteriores,
para a qual tm contribudo um conjunto de alteraes
regulamentares ao nvel da poltica monetria, cambial
e da superviso bancria.
A poltica monetria conduzida pelo BNA, semelhana
dos anos transactos, permitiu a reduo da taxa de inflao,
que se situou em Dezembro de 2013 em 7,69%.
Esta reduo da taxa de inflao reduziu os intervalos
da LUIBOR1, que se situaram entre 4,71% na maturidade
overnight e 9,34% na maturidade de 12 meses.
Com efeito, os custos de financiamento das instituies
do sector bancrio nacional continuaram a reduzir e o
volume de crdito interno cresceu, por fora do alvio
nas taxas de juro activas dos bancos comerciais. Desta
forma, o total de activos destes bancos aumentou em
12%, e o rcio de solvabilidade global do sector foi de
19,47%, quase o dobro do mnimo exigido para
o sector (10%).
Ainda em 2013, foi possvel comear a verificar os efeitos
da adopo do novo regime cambial aplicvel ao sector
petrolfero. O BNA deixou de ser o nico provedor de
divisas no mercado, contando com o apoio dos bancos,
de tal forma que o mercado secundrio transaccionava,
em alguns momentos, maiores volumes de divisas do
que o mercado primrio. O ajuste nova lei cambial,
como era expectvel, produziu uma ligeira depreciao
de 1,85% na taxa de cmbio entre o kwanza e o dlar
americano, tendo esta se situado em 97,619 em 31
de Dezembro de 2013.
LUIBOR - taxa de juro mdia de referncia das operaes de cedncia

de liquidez no garantidas no mercado interbancrio
64
Tambm durante o ano de 2013, com o objectivo

de adoptar as melhores prticas internacionais de
reporte financeiro e contabilstico, o BNA alterou
os procedimentos de tratamento e divulgao da
informao contabilstica, tendo apresentado no
final do ano as primeiras Demonstraes Financeiras
em convergncia com as normas internacionais de
contabilidade e relato financeiro (IAS/ IFRS).
Relativamente regulamentao do sistema bancrio,
o BNA publicou avisos relacionados com a governao
corporativa e com o sistema de controlo interno, e o guia
sobre a implementao do combate ao branqueamento
de capitais e financiamento ao terrorismo.
Adicionalmente, foram publicados diplomas regulamentares
de relevo para o desenvolvimento do Mercado de Capitais,
que regulamentam a actividade dos Organismos
de Investimento Colectivo (fundos de investimento),
das Sociedades Corretoras, das Sociedades Distribuidoras
e do Mercado Regulamentado da Dvida Pblica Titulada.
Meios electrnicos de pagamento

Os meios de pagamento electrnicos continuam a registar um forte crescimento no mercado nacional. O nmero de cartes de crdito e dbito
vivos2 aumentou cerca de 37% em 2013, tal como os cartes vlidos3 que registaram um crescimento de 19%.
No que se refere rede de terminais, o nmero de Caixas Automticos (ATM) e Terminais de Pagamento Automtico (TPA) registaram um crescimento
de 11% e 35%, respectivamente. O nmero de ATM aumentou para 2.234 em 2013, comparativamente a 2.014 em 2012, e o nmero de TPA
cresceu para 31.716 terminais em 2013 face aos 23.545 em 2012.
Adicionalmente, o nmero de transaces em 2013 cresceu cerca de 27% face a 2012, registando-se um aumento de 22% nas transaces
realizadas em ATM e de 65% nas efectuadas em TPA. Assim, verifica-se que a evoluo do nmero de TPA foi acompanhada pelo aumento
ainda mais expressivo das transaces efectuadas, sinal da cada vez maior abertura dos agentes econmicos para a utilizao destes meios
de pagamento.
Figura 3 Cartes de Crdito e Dbito
Figura 4 Rede de Terminais
4,000,000
4.000.000
35.000
35000
3,500,000
3.500.000
30.000
30000
3,000,000
3.000.000
25.000
25000
2.500.000
2,500,000
20.000
20000
2.000.000
2,000,000
15.000
15000
1.500.000
1,500,000
10.000
10000
1.000.000
1,000,000
5.000
5000
500.000
500,000
0 0
2004
2005
2006
2007
2008
Cartes
CartesVlidos
Vlidos
2009
2010
2011
2012
2013
2004
2005
2006
2007
2008
Caixas
Automticos
(matriculados)
Caixas
Automticas
(matriculados)
Cartes Vivos
Cartes
Vivos
2009
2010
2011
2012
2013
Terminais
Automtico (matriculados)
(matriculados)
Terminais Pagamento
Pagamento Automtico
Fonte: Empresa Interbancria de Servios
Fonte: Empresa Interbancria de Servios.
Figura 5 Transaces em TPA
Figura 6 Transaces em ATM
30,000,000
30.000.000
160,000,000
160.000.000
25,000,000
25.000.000
140.000.000
140,000,000
20,000,000
20.000.000
120.000.000
120,000,000
100.000.000
100,000,000
15.000.000
15,000,000
80.000.000
80,000,000
10.000.000
10,000,000
60.000.000
60,000,000
40.000.000
40,000,000
5.000.000
5,000,000
0
0
20.000.000
20,000,000
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
00
2004
2005
2006
2007
2
3
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Cartes vivos cartes que apresentem pelo menos uma utilizao.

Cartes vlidos cartes emitidos dentro do prazo de validade.
65
Relativamente s restantes componentes, estas registaram

variaes pouco expressivas.
Estrutura de Activos Consolidada

Em 2013, o volume de activos agregado dos bancos
nacionais cresceu cerca de 12%, verificando-se poucas
variaes ao nvel da estrutura da sua composio
quando comparado com o ano anterior.
Na estrutura de funding do activo verificou-se um

aumento do peso dos depsitos de clientes, de 68%
para 70%, em contrapartida da reduo do peso
dos outros passivos, de 22% para 19%, e um ligeiro
aumento dos fundos prprios de 10% para 11%.
O peso do crdito sobre clientes na estrutura global

de activos dos bancos nacionais em 2013 foi de 41%,
permanecendo superior ao do Brasil, que verificou
um aumento de 3% em 2013. Ainda assim, estes
valores continuam abaixo dos mercados mais maduros.
Figura 7 Estrutura de Activos
3%
19%
19%
18%
17%
9%
16%
19%
14%
Caixa
e disponibilidades
Caixa
e disponibilidades
38%
37%
37%
40%
41%
40%
59%
75%
52%
29%
8%
6%
Angola
Angola
2009
2009
21%
17%
17%
17%
16%
9%
8%
Angola
Angola
2012
2012
Angola
Angola
2013
2013
28%
9%
7%
Angola
Angola
2010
2010
7%
Angola
Angola
2011
2011
19%
13%
2%
8%
3%
frica
frica do
Sul
do2013
Sul
EUA
2013
EUA
2013
2013
clientes
Ttulos
e valores
mobiliriosmobilirios
Ttulos
e valores
19%
6%
Crdito
sobresobre
clientes
Crdito
18%
7%
7%
Portugal
Portugal
2013
2013
18%
Outros
activos
remunerados
Outros
activos
remunerados
13%
Outros
Valores
Outros
Valores
15%
Brasil
2013
Brasil
2013
Fonte: Bancos Nacionais;

Demonstraes Financeiras dos Bancos
Fonte: Bancos Centrais; Demonstraes Financeiras dos Bancos Nacionais.
Figura 8 Estrutura de Funding
27%
67%
64%
67%
55%
64%
71%
68%
71%
70%
68%
70%
81%
70%
25%
23%
25%
18%
22%
19%
22%
10%
11%
10%
11%
11%
10%
11%
11%
10%
Angola
2009
18%
19%
11%
11%
8%
81%
19%
38%
Fundos prprios
Fundos
prprios
Fundos prprios
64%
38%
19%
11%
11%
8%
11%
6%
Angola
Angola
Angola
Angola
do frica
EUA
Angola frica
Angola
frica doPortugal
Angola
Angola
Angola
EUA
Angola
Angola
Angola
Angola
Angola
EUA
2012
2013
do Sul
2009
2010
2011
2013
2010
2011
2012
2013
2013
2013
2009
2010
2011
2012 Sul 2013
Sul
2013 2013
2013
2013
Fonte: Bancos Centrais; Demonstraes Financeiras dos Bancos Nacionais.
66
Depsitos de clientes
Depsitos
de
Depsitos de
clientes
clientes
Outros passivos
Outros
passivos
Outros passivos
55%
70%
64%
23%
27%
8%
6%
9%
Brasil
Brasil
Portugal
Portugal
Brasil
2013
2013
Bancos Nacionais;
2013
Fonte: Bancos Nacionais;
2013 Fonte:
2013

Crdito lquido sobre depsitos

Apesar do aumento do crdito lquido em 2013, este
no foi superior ao crescimento dos depsitos, o que se
traduziu numa ligeira reduo do rcio de transformao
entre 2012 e 2013, em que assumiu os valores de 60%
e 58%, respectivamente.
Figura 9 Crdito Lquido sobre Depsitos

160%
120%
Portugal; 107%*
frica do Sul; 94%
80%
56%
57%
2009
2010
60%
58%
2012
2013
52%
40%
0%
2011
Bancos
Nacionais; Demonstraes Financeiras dos Bancos
Fonte: Bancos Centrais; Demonstraes Financeiras dosFonte:
Bancos
Nacionais.
* O rcio apresentado no considera activos titularizados e no desreconhecidos.
Activos totais
O valor total dos activos dos bancos em 2013 fixou-se
em 6.621 mil milhes de AKZ, o que representa um
crescimento de 12% face a 2012.
A posio relativa entre os maiores bancos manteve-se
inalterada, com o BAI a liderar a lista com 15,7%.
De qualquer modo, constata-se um incremento ligeiro
do peso dos bancos de menor dimenso, o que confirma
a tendncia decrescente de concentrao registada
desde 2009.
Figura 10 Ranking Total de Activos

2013
2012
Ranking
Banco
Quota
Ranking
Banco
Quota
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
BAI
BPC
BFA
BIC
BPA
BMA
BDA
SOL
BNI
BCGTA
SBA
BCI
BRK
FNB
BCA
BANC
BVB
VTB
BMF
BCH
15,7%
14,9%
13,1%
11,3%
5,4%
3,4%
3,3%
3,1%
2,8%
2,8%
2,2%
1,5%
1,5%
0,8%
0,5%
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
0,1%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
BAI
BPC
BFA
BIC
BPA
BDA
SOL
BMA
BNI
BCGTA
BCI
BRK
SBA
BCA
FNB
BANC
VTB
BMF
BVB
BCH
17,5%
15,6%
12,9%
11,3%
5,0%
3,1%
3,0%
3,0%
2,7%
2,6%
1,8%
1,5%
1,1%
0,6%
0,5%
0,3%
0,2%
0,2%
0,1%
0,1%
Fonte: Demonstraes Financeiras dos Bancos.

Nota: Anlise apresentada de acordo com as Bases de preparao do estudo.
67
Figura 11 Estrutura de Depsitos por Moeda
42%
43%
65%
58%
57%
2007
2008
35%
2006
Fonte: Agregados BNA
54%
54%
46%
46%
2009
2010
Moeda
Nacional
Moeda
Nacional
53%
50%
47%
50%
2011
2012
Moeda
Estrangeira
Moeda
Estrangeira
Figura 12 Composio dos Depsitos dos Clientes

+ 17%
+ 9%
+ 39%
2.503.850
+ 14%
2.111.730
2.072.480
1.608.411
1.621.918
2009
1.014.379
2010
1.568.026
2011
1.859.491
2012
a prazo Depsitos
Depsitos
ordem
DepsitosDepsitos
a prazo
ordem
Unidade: Milhes de AKZ
Fonte: Demonstraes Financeiras dos Bancos
Unidade: Milhes de AKZ.

68
39%
58%
61%
2013
Jun-14
Segundo os dados do BNA, a preferncia dos depsitos

em moeda nacional tem crescido em detrimento
da moeda estrangeira. Aps a igualdade verificada
em 2012, a proporo de depsitos em moeda
nacional cresceu de 50% em 2012 para 58% em 2013,
representando um aumento de 8 p.p. Este aumento
passa para 11p.p. na comparao com Junho de 2014.
No que se refere composio dos depsitos de clientes
por natureza, o valor dos depsitos ordem situa-se acima
dos 2.500 mil milhes de AKZ, enquanto os depsitos
a prazo ultrapassam os 2.130 mil milhes de AKZ. Assim,
verificou-se uma ligeira reduo no peso relativo dos
depsitos a prazo na estrutura global dos depsitos,
passando de 47% em 2012 para 46% em 2013.
Fonte: Agregados BNA.
683.042
42%
Depsitos de clientes
Viso Agregada
O valor total dos depsitos de clientes no sector bancrio
nacional em 2013 foi de 4.637 mil milhes de AKZ,
o que representa um crescimento de 17% face a 2012.
2.132.682
2013
Posio Relativa dos Bancos

Com base na informao pblica referente a 2013 disponibilizada pelos bancos, no
que respeita aos depsitos, a posio relativa entre os maiores bancos manteve-se
inalterada face ao ano anterior.
O BAI permanece na liderana com uma quota de 19,5%, seguindo-se o BFA com
16,5%, verificando-se uma ligeira diminuio do seu peso em contrapartida de alguns
bancos de menor dimenso.
Figura 13 Ranking Depsitos de Clientes

2013
2012
Ranking
Banco
Quota
Ranking
Banco
Quota
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
BAI
BFA
BPC
BIC
BPA
SOL
BMA
SBA
BNI
BCGTA
BRK
BCI
FNB
BCA
BANC
BVB
VTB
BMF
BCH
19,5%
16,5%
15,8%
13,3%
6,0%
3,9%
3,5%
2,9%
2,9%
2,9%
1,8%
1,4%
0,9%
0,5%
0,2%
0,2%
0,2%
0,1%
0,1%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
BAI
BFA
BPC
BIC
BPA
SOL
BNI
BMA
BCGTA
BRK
BCI
SBA
BCA
FNB
BANC
VTB
BVB
BMF
BCH
20,5%
16,8%
15,9%
13,2%
5,2%
3,9%
3,2%
3,0%
2,8%
1,8%
1,7%
1,3%
0,8%
0,5%
0,2%
0,2%
0,2%
0,1%
0,0%

69
Figura 14 Estrutura de Crditos por Moeda
40%
52%
60%
48%
2006
2007
46%
50%
54%
2008
55%
50%
45%
2009
2010
Moeda Nacional
62%
56%
2011
2012
32%
28%
68%
72%
2013
Jun-14
Moeda Estrangeira
Moeda Nacional
38%
44%
Moeda Estrangeira
Fonte: Agregados BNA.
Figura 15 Crdito Lquido a Clientes

+14%
2.710.974
+26%
2.373.547
+25%
1.879.013
+16%
1.502.904
1.300.568
2009
2010

Fonte: Demonstraes
Unidade:
Milhes Financeiras
de AKZ. dos Bancos
70
2011
2012
2013
Crdito a Clientes
Viso Agregada
No final de 2013, o total do crdito bruto correspondia
a 2.905 mil milhes de AKZ, face a um valor de 2.574 mil
milhes de AKZ no final de 2012, representando um
crescimento de 13%.
De acordo com o BNA, a repartio do crdito por moeda
alterou a sua tendncia de composio, tendo-se verificado
o aumento de 6 p.p. no peso da moeda nacional entre
2012 e 2013, situando-se no final deste ano em 68%.
Esta tendncia continuou a verificar-se at ao ms
de Junho de 2014, onde o peso do crdito em moeda
nacional foi de 72%, e resultado das polticas mais
restritivas de concesso de crdito em moeda estrangeira
e da progressiva reduo das taxas de juro associadas
moeda nacional.
No que respeita ao crdito lquido a clientes, manteve-se

a tendncia de crescimento, a um ritmo mais baixo em
comparao ao do ano anterior. O seu valor agregado
ultrapassou os 2.710 mil milhes de AKZ em 2013, o que
corresponde a um crescimento de 14% face ao ano anterior.
Analisando a segregao da carteira de crdito por nvel

de risco verifica-se um aumento da carteira de crdito
com risco intermdio (C) correspondente a atrasos
superiores a 30 dias e iguais ou inferiores a 60 dias, por
contrapartida da diminuio da carteira com menor
risco (A e B) e de risco mais grave (D, E, F e G).4
Figura 16 Segregao da Carteira de Crdito por Nvel de Risco

100%
100%
90%
90%
80%
80%
70%
70%
56%
58%
60%
60%
Nveis de risco A e B
50%
50%
Nvel de risco C
40%
40%
Nveis de risco D, E, F e G
30%
30%
28%
32%
20%
20%
10%
10%
0%
0%
14%
12%
2012
2012
2013
2013
Fonte: Anexos s Demonstraes Financeiras dos Bancos.
Relativamente ao rcio de crdito vencido, de acordo

com a informao disponibilizada no Relatrio e Contas
do BNA 2013, este ascendeu a 11,18%, registando-se
um aumento quando comparado com o valor do perodo
anterior 8,51%.
Figura 17 Crdito Vencido

12%
10%
8%
6%
11,2%
8,5%
4%
2%
0%
5,6%
2011
2012
2013
Fonte: Relatrio e Contas 2013 do BNA.
4
Para esta anlise foram considerados os seguintes bancos: BAI, BANC,
BCA, BCH, BDA, BFA, BIC, BMA, BNI, BPA, BPC, BRK, FNB e SBA.
71

Ao nvel do crdito lquido a clientes, o grupo dos maiores bancos mantm-se inalterado,
se compararmos com o ano anterior.
semelhana de outros agregados, tambm neste caso existe uma tendncia de menor
concentrao, com alguns dos bancos de pequena e mdia dimenso a verificarem um
aumento da sua posio relativa.
Figura 18 Ranking Crdito Lquido a Clientes

2013
2012
Ranking
Banco
Quota
Ranking
Banco
Quota
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
BPC
BAI
BIC
BPA
BFA
BDA
BNI
BMA
SOL
BCI
BCGTA
BRK
SBA
FNB
VTB
BMF
BCA
BANC
BVB
BCH
22,9%
9,1%
7,3%
6,7%
5,3%
3,3%
3,2%
3,0%
2,8%
1,8%
1,6%
1,4%
1,3%
0,8%
0,3%
0,2%
0,2%
0,2%
0,1%
0,0%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
BPC
BAI
BIC
BPA
BFA
BNI
BDA
BMA
SOL
BCGTA
BCI
BRK
FNB
SBA
BMF
BCA
VTB
BANC
BVB
BCH
22,8%
10,8%
9,5%
5,9%
5,8%
3,2%
3,1%
2,6%
2,2%
2,2%
1,9%
1,2%
0,4%
0,4%
0,3%
0,2%
0,2%
0,1%
0,1%
0,0%

No que diz respeito s garantias prestadas e crditos documentrios, em 31 de

Dezembro de 2013, o BPC, BAI, BIC, BPA e BFA apresentaram os volumes registados
no grfico abaixo:
200.000
200,000
800,000
800.000
180.000
180,000
700,000
700.000
160.000
160,000
600,000
600.000
140,000
140.000
120,000
120.000
500,000
500.000
100,000
100.000
400,000
400.000
80,000
80.000
300,000
300.000
60,000
60.000
40,000
40.000
20,000
20.000
0
1.304
28.399
9.305
BPC
BAI
Crditos
Documentrios
Crditos
Documentrios


72
200,000
200.000
8.480
10.393
38.418
11.222
10.580
12.178
18.770
100.000
100,000
0
BIC
BPA
BFA
Garantias
Prestadas
Crdito
a
Clientes
Garantias Prestadas
Crdito bruto a Clientes
Crditoaa Clientes
Clientes
Crdito
Garantias e Crditos Documentrios
Garantias e Crditos Documentrios
Figura 19 Garantias Prestadas e Crditos Documentrios
Figura 20 Componentes do Resultado
Resultados
Viso Agregada
O produto bancrio do sector bancrio nacional
aumentou em 2013 para cerca de 374 mil milhes
de AKZ, o que representa um crescimento de 7%
face a 2012.
+12%
229.808
+ 15%
205.796
193.536
+0,2%
168.343
144.332 144.666
+13%
-24%
95.192
81.235
72.561
2012
91.873
2013
+6%
13.907 14.689
Margem
financeira
Margem
financeira
Margem
Margem
complementar
complementar
Provises
para
Provises
Crdito
para crdito
Custos
Custos de
da
explorao
Imposto
Imposto
Resultado
lquido
Resultado
explorao
lquido
Este crescimento justificado, sobretudo, pelo aumento

da margem financeira, que se situou 12% acima do valor
de 2012, devido ao aumento dos proveitos provenientes
do crdito a clientes e ao crescimento nos resultados
de operaes cambiais, que provocaram um aumento
da margem complementar na ordem dos 0,2%.
As dotaes lquidas de provises para crdito registaram
em 2013 uma reduo de 24%, situando-se em cerca
de 73 mil milhes de AKZ, o que compara com cerca
de 95 mil milhes em 2012. Os custos de explorao
ascenderam a 194 mil milhes de AKZ, o que representa
um crescimento de 15% face a 2012, reflexo do esforo
dos bancos nacionais no crescimento das suas operaes
atravs do reforo da presena fsica em todo o Pas
bem como do aumento do nmero de colaboradores.


O total do resultado lquido do sector aumentou para

cerca de 92 mil milhes de AKZ em 2013, representando
um crescimento de 13% acima dos 81 mil milhes em 2012.

No que se refere aos resultados, verificaram-se pequenas
mudanas nas posies no grupo dos maiores bancos
face ao ano de 2012, com a manuteno do BFA em
primeiro lugar, seguido este ano pelo BIC.
Figura 21 Ranking Resultados Lquidos

2013
2012
Ranking
Banco
Resultado
Ranking
Banco
Resultado
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
BFA
BIC
BAI
BPC
BCGTA
BPA
BMA
SOL
BDA
BNI
FNB
VTB
BRK
BCA
BANC
BCH
BMF
SBA
BVB
BCI
23.899
19.646
12.082
7.219
6.677
6.154
4.872
3.465
2.833
2.759
1.465
1.333
1.304
670
207
84
-799
-1.039
-1.580
-2.999
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
BFA
BAI
BIC
BPC
BCGTA
BPA
BMA
BNI
SOL
VTB
BRK
FNB
BCA
BANC
BMF
BCH
SBA
BVB
BCI
BDA
20.976
17.217
16.106
7.816
5.608
5.603
4.824
3.379
2.876
1.417
1.388
1.087
677
46
9
-1
-983
-1.163
-4.559
-6.530
Embora os resultados agregados do sector tenham

aumentado, este crescimento no generalizado a todas
as instituies, verificando-se que praticamente metade
dos bancos viram os seus resultados diminuir face
ao ano anterior.

73
Rentabilidade
Viso Agregada
No ano de 2013 verificou-se uma estabilidade na rentabilidade dos capitais prprios
mdios (ROAE), que se situou nos 13,7%, valor ligeiramente inferior ao obtido em 2012
(14%). Esta diminuio reflecte a diminuio da taxa de alavancagem verificada entre
2012 e 2013.
Figura 22 Indicadores de Rentabilidade

Indicadores de Rentabilidade
Margem Financeira
Margem complementar
Retorno dos activos mdios (ROAA)
Taxa de Alavancagem
Retorno dos fundos prprios mdios (ROAE)
2013
2012
2011
2010
2009
3,7%
2,3%
1,5%
9,1
13,7%
3,7%
2,6%
1,5%
9,7
14,0%
4,8%
2,5%
2,7%
9,3
25,4%
5,2%
2,4%
3,4%
9,3
33,0%
3,6%
4,2%
3,4%
10,6
39,9%

No que respeita rentabilidade dos fundos prprios, salienta-se a existncia de um
conjunto de doze instituies com rentabilidades iguais ou superiores a 14%, seis das quais
apresentaram um ROAE acima de 20% (BDA, VTB, BFA, SOL, BIC e BCGTA).
Figura 23 Ranking de Rentabilidade (ROAE)

2013
Ranking
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Banco
BDA
VTB
BFA
SOL
BIC
BCGTA
FNB
BMA
BPA
BRK
BNI
BCA
BAI
BPC
BCH
BANC
SBA
BCI
BVB
BMF
2012
ROAE
52%
41%
30%
26%
25%
21%
19%
16%
16%
14%
14%
14%
12%
8%
7%
5%
-15%
-38%
-69%
-104%
Ranking
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
Banco
VTB
BFA
SOL
BIC
FNB
BCGTA
BMA
BNI
BPA
BAI
BRK
BCA
BPC
BMF
BANC
BCH
SBA
BCI
BDA
BVB

74
ROAE
49%
29%
26%
24%
20%
20%
19%
19%
19%
18%
16%
15%
9%
3%
2%
-0%
-18%
-46%
-72%
-87%
Eficincia
Viso agregada
Em 2013 verificou-se um novo aumento do indicador de custos gerais de explorao
sobre o produto bancrio (rcio cost-to-income), como resultado do contnuo esforo
de expanso e consolidao da actividade dos bancos, bem como do crescimento
mais moderado do produto bancrio. Deste modo, este indicador aumentou para 51,7%,
face aos 48,1% de 2012.
Figura 24 Indicadores de Eficincia

Indicadores de Eficincia
Cost-to-income
Rcio de eficincia
Custos operacionais (% Activos)
2013
2012
2011
2010
2009
51,7%
1,9
3,1%
48,1%
2,1
3,1%
40,9%
2,4
3,0%
38,1%
2,6
2,9%
34,5%
2,9
2,7%

Destaca-se um conjunto de instituies (FNB, BDA, VTB, BCGTA e BAI) com rcios de
cost-to-income inferiores a 40%. Complementarmente, o BFA e o BIC apresentam um
rcio muito prximo deste valor.
Figura 25 Cost-to-Income (%)
Ranking
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
2013
Banco
FNB
BDA
VTB
BCGTA
BAI
BFA
BIC
BMA
BPA
BRK
BPC
BNI
SOL
BCA
BCH
BANC
BCI
SBA
BMF
BVB
Valor
31,5%
35,5%
36,4%
37,5%
39,1%
40,9%
41,2%
54,6%
54,6%
54,8%
63,3%
65,9%
67,5%
69,1%
79,6%
82,8%
101,9%
102,9%
123,3%
222,5%
Ranking
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
2012
Banco
VTB
BCGTA
FNB
BIC
BAI
BFA
BDA
BPA
BPC
BMA
BNI
BRK
BCA
SOL
BMF
BANC
BCI
SBA
BCH
BVB
Valor
32,4%
35,3%
36,3%
37,6%
38,2%
44,0%
44,3%
44,5%
49,3%
54,0%
58,8%
60,1%
67,6%
70,4%
86,5%
92,9%
122,2%
130,3%
222,9%
574,8%

75
Concluso
O sistema financeiro nacional conseguiu, em 2013,
manter o crescimento que vem a demonstrar nos ltimos
anos, revelando-se um dos principais agentes do bom
desempenho macroeconmico que o Pas tem registado.
Os players do sector tm vindo a apostar na diversificao
da sua oferta e na prestao de servios bancrios com
maior qualidade.
Em 2013, os principais agregados, como os depsitos
e o crdito economia, verificaram taxas de crescimento
positivas, de 17% e 13%, respectivamente. O crescimento
desnivelado entre os depsitos e o crdito provocou
a reduo do rcio de transformao de 60% e
2012 para 58% em 2013. Ainda em 2013, registou-se
uma ligeira deteriorao no indicador de eficincia
(cost-to-income), parcialmente justificada pela tendncia
consistente de aumento de presena geogrfica que se
tem vindo a registar por parte dos bancos.
Colocando em perspectiva o ano em curso e de acordo
com os dados divulgados pelo BNA, os depsitos e o
crdito apresentam, at Junho, um crescimento de 9%
e 11%, respectivamente.
Figura 26 Taxas de Evoluo dos Agregados

de Depsitos e Crditos at Junho de 2014
9%
Depsitos
Fonte:
Agregados BNA.
76
11%
Crdito
Adicionalmente, em Junho do ano corrente, a Comisso

Econmica do Conselho de Ministros aprovou a proposta
do Programa de Potenciao do Crdito Economia
(PPCE), que teve como base um estudo iniciado pelo
BNA em 2013 sobre as principais limitaes existentes
no processo de concesso de crdito. Desta forma,
pretende-se criar condies mais favorveis (incentivos)
concesso de crdito por parte dos bancos comerciais
e inverter a tendncia crescente do rcio de crdito vencido.
, tambm, esperado que os impactos da desdolarizao
e da nova lei cambial continuem a produzir efeitos cada
vez mais substanciais e que o aparecimento do mercado
de capitais, que uma realidade cada vez mais prxima,
traga um novo dinamismo ao sector bancrio.
Demonstraes
financeiras
Demonstraes financeiras
Balano dos Bancos

2013
BAI
Activo
Disponibilidades
Aplicaes de Liquidez
Ttulos e Valores Mobilirios
Instrumentos Financeiros Derivados
Crditos no Sistema de Pagamentos
Operaes Cambiais
Crditos
Outros Valores
Inventrios comerciais e Industriais
Imobilizaes
TOTAL DO ACTIVO
BCA
BCI
BMA
BESA
BFA
BIC
BPC
BCGTA
189.309
322.647
199.901
0
624
0
245.708
23.537
0
57.967
1.039.693
7.114
10.767
3.394
0
153
0
5.856
168
0
3.403
30.855
17.387
8.890
5.376
0
76
0
49.677
9.375
0
8.116
98.897
36.371
32.953
42.869
0
580
1.860
81.454
4.690
0
22.706
223.483
59.817
1.763
118.606
0
7
0
770.631
90.028
0
66.287
1.107.139
144.564
227.110
325.608
127
0
6.901
144.013
1.923
0
17.786
868.032
122.768
86.601
319.685
0
0
2.498
198.615
9.288
0
11.869
751.324
148.597
52.386
46.472
0
0
0
619.473
58.251
0
63.002
988.181
43.473
20.479
66.863
0
176
0
44.057
438
0
7.530
183.016
Passivo
Depsitos
Captao para Liquidez
Captaes com Titulos e Valores Mobilirios
Obrigaes no Sistema de Pagamentos
Operaes Cambiais
Outras Captaes
Adiantamentos de Clientes
Outras Obrigaes
Provises
TOTAL DO PASSIVO
902.936
9.762
0
0
3.384
1.385
504
3.115
8.924
5.253
935.263
23.789
0
0
0
507
53
22
0
1.131
66
25.568
67.119
1.958
0
0
1.583
0
13.219
0
5.202
1.639
90.720
162.727
19.331
0
0
2.614
1.830
0
0
3.442
545
190.489
349.163
596.962
0
0
20
1
0
0
2.423
662
949.231
763.025
0
0
166
4.783
6.735
0
0
5.610
3.072
783.391
615.478
1.000
0
0
8.746
2.510
27.710
0
7.276
1.839
664.559
731.953
70.286
0
0
8.225
27.503
28.131
0
25.037
3.903
895.038
132.395
81
0
0
1.518
4
0
0
14.167
1.560
149.725
Fundos prprios
Capital
Reserva de Actualizao Monetria do Capital Social
Reservas e Fundos
Resultados Potenciais
Reserva de Reexpresso
Resultados Transitados
(-) Dividendos antecipados
Resultado da Alterao de Critrios Contabilsticos
(-) Aces ou Quotas Prprias em Tesourarias
Resultado do Exerccio
TOTAL DE FUNDOS PRPRIOS
14.787
28
76.909
671
0
0
0
0
-47
12.082
104.430
1.309
83
3.212
13
0
0
0
0
0
670
5.287
6.894
0
3.259
3.168
0
-2.145
0
0
0
-2.999
8.177
11.140
0
16.982
0
0
0
0
0
0
4.872
32.994
64.371
0
21.185
1.058
0
67.674
0
0
0
3.620
157.908
3.522
451
55.515
1.254
0
0
0
0
0
23.899
84.641
2.415
5.798
51.287
1.460
0
6.159
0
0
0
19.646
86.765
31.672
0
52.331
346
0
1.563
0
12
0
7.219
93.143
8.575
802
16.657
580
0
0
0
0
0
6.677
33.291
1.039.693
30.855
98.897
223.483
1.107.139
868.032
751.324
988.181
183.016
5.232
-1.144
4.088
0
1.333
2.077
-3.821
0
3.677
-7.641
-323
299
-7.665
45
0
-3.943
944
0
-2.999
0
-2.999
BMA
11.693
-3.123
8.570
0
4.372
3.955
-2.074
0
14.823
-9.217
131
258
-8.828
256
0
6.251
47
0
6.298
-1.426
4.872
BESA
89.819
-59.725
30.094
0
1.105
4.143
-9.077
-348
25.917
-14.717
-592
-194
-15.503
126
-1.806
8.734
-5.114
0
3.620
0
3.620
TOTAL DO PASSIVO E FUNDOS PRPRIOS
Demonstrao de Resultados
2013
BAI
1. Proveitos de Instrumentos Financeiros Activos
2. (-) Custos de Instrumentos Financeiros Passivos
3. Margem Financeira (1+2)
4. Resultados de Negociaes e Ajustes ao Valor Justo
5. Resultados de Operaes Cambiais
6. Resultados de Prestao de Servios Financeiros
7. (-) Provises para Crdito de Liquidao Duvidosa e Prestao de Garantias
8. Resultados Planos de Seguros, Capitalizao e Sade Complementar
9. Resultados de intermediao financeira (3+4+5+6+7+8)
10.(-) Custos Administrativos e de Comercializao
11. (-) Provises sobre Outros Valores e Responsabilidades Provveis
12. Outros Proveitos e Custos Operacionais
13. Outros Proveitos e Custos Operacionais (10+11+12)
14. Resultados de Imobilizaes Financeiras
15. Resultado da Actualizao Monetria Patrimonial
16. Resultado Operacional (9+13+14+15)
17. Resultado no Operacional
18. Resultado Cambial de Converso para USD
19. Resultado antes dos Impostos e outros Encargos (16+17+18)
20. (-) Encargos sobre o Resultado Corrente
21. Resultado do Exerccio (19+20)
78
48.080
-13.902
34.178
0
11.591
10.345
-21.933
0
34.181
-21.951
-1.379
671
-22.659
-1.477
0
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462
0
10.507
1.575
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BCA
BCI
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-290
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770
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-2.215
-6
-3
-2.224
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999
9
0
1.008
-338
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BFA
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-10.515
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30
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-13.912
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0
25.047
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25.092
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23.899
BIC
39.489
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-5.992
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33.346
-16.222
1.596
1.454
-13.172
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0
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60
0
20.234
-588
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BPC
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-34.050
44.401
724
8.222
16.342
-16.555
0
53.134
-44.116
-4.392
48
-48.460
39
0
4.713
4.799
0
9.512
-2.293
7.219
BCGTA
7.779
-1.839
5.940
0
6.058
2.813
-239
0
14.572
-5.548
-137
348
-5.337
0
0
9.235
1
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9.236
-2.559
6.677
Milhes de Kwanzas
BRK
BMF
SOL
BPA
BNI
BANC
BDA
VTB
FNB
BCH
SBA
BVB
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5
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0
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2.487
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0
0
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0
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5.112
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1.282
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0
0
0
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207
0
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4.058
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6
34.102
2.630
0
3.166
148.492
4.458
1.150
1.162
0
265
0
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68
0
4.039
15.120
83.049
0
0
0
615
23
3.071
0
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701
88.245
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0
0
10
0
230
0
72
0
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0
1.788
0
1.749
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0
4.040
781
191.304
276.290
19.238
0
0
936
2.195
5.013
0
6.923
1.569
312.164
133.500
15.750
0
0
1.083
783
5.220
0
6.355
367
163.058
10.739
32
0
0
746
0
0
0
173
15
11.705
0
0
0
0
0
0
214.035
0
1.510
212
215.757
7.005
2.239
0
0
88
0
741
0
890
76
11.039
42.497
0
0
1
2.592
0
0
0
1.117
55
46.262
2.507
0
0
0
6
0
0
0
236
0
2.749
134.737
0
0
0
691
3
3.922
0
2.534
181
142.068
9.992
0
0
0
35
0
0
0
1.203
39
11.269
4.000
0
4.476
37
0
138
0
0
0
1.304
9.955
2.587
0
127
0
0
-1.050
0
0
0
-799
865
1.378
0
1.489
301
0
7.903
0
0
0
3.465
14.536
33.182
0
3.868
50
0
1.588
0
0
0
6.154
44.842
6.039
0
4.537
0
0
7.869
0
0
-86
2.759
21.118
4.309
0
140
0
0
0
0
0
0
207
4.656
4.019
0
5.552
0
0
-7.113
0
0
0
2.833
5.291
1.400
0
586
0
0
0
0
0
0
1.333
3.319
4.182
0
2.694
0
0
0
0
0
0
1.465
8.341
1.500
0
15
0
0
-290
0
0
0
84
1.309
9.530
0
52
87
0
-2.206
0
0
0
-1.039
6.424
6.882
0
0
0
0
-1.451
0
0
0
-1.580
3.851
98.200
10.619
205.840
357.006
184.176
16.361
221.048
14.358
54.603
4.058
148.492
15.120
BRK
BMF
6.318
-1.660
4.658
30
1.742
1.925
-2.333
0
6.022
-4.577
0
335
-4.242
1
0
1.781
-95
0
1.686
-382
1.304
SOL
1.110
-455
655
0
87
73
-505
0
310
-1.005
0
-72
-1.077
0
0
-767
-32
0
-799
0
-799
12.596
-3.210
9.386
0
3.371
3.388
-652
0
15.493
-10.898
-399
1.210
-10.087
0
0
5.406
-41
0
5.365
-1.900
3.465
BPA
21.823
-6.377
15.446
0
3.896
3.710
-1.210
0
21.842
-12.593
-864
-199
-13.656
244
0
8.430
12
0
8.442
-2.288
6.154
BNI
BANC
10.661
-4.717
5.944
0
2.683
2.426
-689
0
10.364
-7.279
-44
1.632
-5.691
0
0
4.673
-456
0
4.217
-1.458
2.759
539
-166
373
30
1.312
424
3
0
2.142
-1.771
-35
43
-1.763
0
0
379
-64
0
315
-108
207
BDA
VTB
13.423
-4.917
8.506
270
1.023
2.930
-4.524
0
8.205
-4.518
-9
8
-4.519
0
0
3.686
-853
0
2.833
0
2.833
FNB
723
-181
542
0
1.091
1.918
-211
0
3.340
-1.292
-8
0
-1.300
0
0
2.040
-6
0
2.034
-701
1.333
BCH
2.593
-922
1.671
0
2.044
1.074
-1.066
0
3.723
-1.508
-61
-21
-1.590
0
0
2.133
69
0
2.202
-737
1.465
SBA
99
-32
67
0
302
188
-3
0
554
-444
0
16
-428
0
0
126
5
0
131
-47
84
BVB
3.252
-415
2.837
39
2.908
1.717
-342
0
7.159
-7.722
-207
-45
-7.974
0
0
-815
23
0
-792
-247
-1.039
577
-98
479
0
308
83
-290
0
580
-1.935
0
22
-1.913
0
0
-1.333
-247
0
-1.580
0
-1.580
79
Balano Consolidado
Milhes de Kwanzas
Activo
Disponibilidades
Aplicaes de Liquidez
Ttulos e Valores Mobilirios
Crditos no Sistema de Pagamentos
Operaes Cambiais
Crditos
Outros Valores
Inventrios comerciais e Industriais
Imobilizaes
TOTAL DO ACTIVO
Passivo
Depsitos
Captao para Liquidez
Captaes com Titulos e Valores Mobilirios
Obrigaes no Sistema de Pagamentos
Operaes Cambiais
Outras Captaes
Adiantamentos de Clientes
Outras Obrigaes
Provises
TOTAL DO PASSIVO
Fundos prprios
Capital
Reserva de Actualizao Monetria do Capital Social
Reservas e Fundos
Resultados Potenciais
Reserva de Reexpresso
Resultados Transitados
(-) Dividendos antecipados
Resultado da Alterao de Critrios Contabilsticos
(-) Aces ou Quotas Prprias em Tesourarias
Resultado do Exerccio
TOTAL DE FUNDOS PRPRIOS
TOTAL DO PASSIVO E FUNDOS PRPRIOS
31/12/2013
1.038.401
1.043.363
1.233.959
127
4.482
14.338
2.710.974
226.615
0
348.244
6.620.503
31/12/2012
1.024.662
978.611
983.139
0
3.127
7.006
2.373.547
231.760
409
294.580
5.896.841
4.636.532
740.923
1.789
166
39.934
43.490
301.825
3.115
99.054
22.533
5.889.361
3.971.221
744.081
4.679
45
138.137
54.709
258.382
2.356
94.673
21.300
5.289.583
223.692
7.161
320.872
9.025
0
78.640
0
12
-133
91.873
731.142
148.525
7.161
275.113
7.786
0
87.473
0
12
-47
81.235
607.258
6.620.503
5.896.841
80
Demonstrao de Resultados Consolidada

Milhes de Kwanzas
31/12/2013
390.777
-160.969
229.808
2.818
73.311
68.537
-72.561
-348
301.565
-193.536
-7.002
8.540
-191.998
-765
-1.806
-106.996
-434
0
106.562
-14.689
91.873
1.Proveitos de Instrumentos Financeiros Activos

2. (-) Custos de Instrumentos Financeiros Passivos
3. Margem Financeira (1+2)
4. Resultados de Negociaes e Ajustes ao Valor Justo
5. Resultados de Operaes Cambiais
6. Resultados de Prestao de Servios Financeiros
7. (-) Provises para Crdito de Liquidao Duvidosa e Prestao de Garantias
8. Resultados Planos de Seguros, Capitalizao e Sade Complementar
9. Resultados de intermediao financeira (3+4+5+6+7+8)
10. (-) Custos Administrativos e de Comercializao
11. (-) Provises sobre Outros Valores e Responsabilidades Provveis
12. Outros Proveitos e Custos Operacionais
13. Outros Proveitos e Custos Operacionais (10+11+12)
14. Resultados de Imobilizaes Financeiras
15. Resultado da Actualizao Monetria Patrimonial
16. Resultado Operacional (9+13+14+15)
17. Resultado no Operacional
18. Resultado Cambial de Converso para USD
19. Resultado antes dos Impostos e outros Encargos (16+17+18)
20. (-) Encargos sobre o Resultado Corrente
21. Resultado do Exerccio (19+20)
31/12/2012
362.398
-156.603
205.795
1.305
70.336
72.690
-95.192
-3
254.931
-168.342
-6.176
10.141
-164.377
-924
0
89.630
5.512
0
95.142
-13.907
81.235
Indicadores Consolidados
DIMENSO E CRESCIMENTO
Crescimento de depsitos de clientes (%)
Crescimento de crdito lquido a clientes (%)
Crescimento dos activos
SOLIDEZ E LIQUIDEZ
Fundos prprios/activo total (%)
Credito lquido a clientes sobre depositos de clientes (%)
Depsitos a prazo sobre depsitos totais (%)
QUALIDADE DOS ACTIVOS
Provises de crdito/ credito total (%)
PERFORMANCE
Rentabilidade dos fundos prprios mdios (ROAE) (%)
Rentabilidade dos activos mdios (ROAA) (%)
Receitas lquidas de juros / activos mdios (%)
Margem complementar/ activos mdios (%)
Produto bancrio bruto / activos mdios (%)
PRODUTIVIDADE E EFICINCIA
Custos de explorao/ produto bancrio bruto (%)
Custos de explorao/ activos mdios (%)
2013
2012
2011
2010
2009
16,9%
14,2%
12,3%
8,8%
26,3%
15,4%
39,0%
25,0%
24,2%
13,8%
15,6%
19,7%
65,1%
59,3%
29,2%
11,0%
58,8%
46,0%
10,3%
60,1%
46,8%
10,8%
51,8%
43,1%
10,7%
57,6%
38,7%
9,5%
54,0%
32,1%
6,7%
7,8%
6,8%
6,5%
4,2%
13,7%
1,5%
3,7%
2,3%
6,0%
14,0%
1,5%
3,7%
2,6%
6,4%
25,4%
2,7%
4,8%
2,5%
7,2%
33,0%
3,4%
5,2%
2,4%
7,6%
39,9%
3,4%
3,6%
4,2%
7,8%
51,7%
3,1%
48,1%
3,1%
40,9%
3,0%
38,1%
2,9%
34,5%
2,7%
81
82
Para mais informaes,

contacte-nos:
Luanda
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Deloitte refere-se a Deloitte Touche Tohmatsu Limited, uma sociedade privada de responsabilidade limitada do Reino Unido (DTTL), ou a uma ou mais
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A Deloitte presta servios de auditoria, consultoria fiscal, consultoria de negcios e de gesto e corporate finance a clientes nos mais diversos sectores
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nvel com oferta de servios qualificados conferindo aos clientes o conhecimento que lhes permite abordar os desafios mais complexos dos seus negcios.
Os mais de 200.000 profissionais da Deloitte empenham-se continuamente para serem o padro de excelncia.
Esta comunicao apenas contm informao de carcter geral, pelo que no constitui aconselhamento ou prestao de servios profissionais pela
Deloitte Touche Tohmatsu Limited, pelas suas firmas membro ou pelas suas entidades relacionadas (a Rede Deloitte). Nenhuma entidade da Rede
Deloitte responsvel por quaisquer danos ou perdas sofridos pelos resultados que advenham da tomada de decises baseada nesta comunicao.
2014. Para informaes, contacte Deloitte & Touche Auditores, Limitada

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Nesta edio, voltmos a analisar o desempenho

Acreditamos que o incremento nos padres de

O ano de 2013 voltou a observar um crescimento global

O nosso compromisso continuar a privilegiar

Rui Santos Silva

Banca em Anlise 2014

Entrevista Associao Angolana de Bancos

Enquadramento economia angolana

Estudo da Banca em Anlise 2014

Banca em Anlise 2014

Amlcar Azevedo da Silva

Como avalia os resultados e o desempenho

Que evento destacaria como o mais marcante

do sistema financeiro em 2013 e primeiro

na economia angolana em 2013 e primeiro

semestre deste ano?

Aguardmos com expectativa, o desenrolar da actividade

Foram alguns os eventos e da ter dificuldade em destacar

bancria, no decorrer do exerccio de 2013, depois

um. Cito, por exemplo, em 2013, pela sua relevncia:

de um ano homlogo (2012) que considermos atpico,

a continuidade da trajectria descendente da taxa

sobretudo no que concerne queda, ento verificada

de inflao; a implementao do novo regime cambial

aplicvel ao sector petrolfero, concludo em Outubro;

Por isso, podemos considerar bons, quer os resultados

a estabilidade da taxa de cmbio (desvalorizou 1,85%

quer o desempenho do sistema bancrio. Crescimento

no ano); reservas internacionais lquidas acima dos

nos depsitos e no crdito (11 e 14%), bem acima do

USD 30 bilies, permitindo a cobertura de 8 meses

crescimento do PIB, com a particularidade da aplicao

dos recursos ter superado a sua captao, facto que

No primeiro semestre de 2014, destaque para a quebra

traduz, por um lado, a confiana da clientela nos bancos

na produo e exportao de petrleo, com reflexos

e uma mais cuidada e melhor percepo destes, na sua

negativos nas receitas fiscais; manuteno da queda

actividade de dao de crdito, facto que consideramos

da taxa de inflao; estagnao das reservas

internacionais lquidas em torno de USD 30 bilies;

Para alm daqueles indicadores, sempre referenciais da

reduo na oferta de USD nos leiles do BNA, entretanto

actividade dos bancos, registe-se, ainda, a subida geral

normalizada, factores relevantes que, de uma maneira

dos lucros apresentados, embora se mantivesse e bem,

ou de outra, intervieram na actividade dos bancos

cuidadosa poltica de provises, sendo de enaltecer que

o sistema, em geral, regista nveis adequados de capital,

Banca em Anlise 2014

Como avalia o processo de desdolarizao

Como avalia o nvel de qualidade de servio

em curso na economia angolana?

do sector financeiro, e como considera que tem

A desdolarizao em economias de pases como

evoludo nos ltimos anos?

o nosso que passaram por turbulncias inquietantes,

Todos sabemos quanto cresceu o mercado bancrio

no so processos finais. Porm h determinaes que

nos ltimos anos. O esforo que tem sido feito pelas