Vous êtes sur la page 1sur 18

ADMINISTRACION FINANCIERA I

2014-II

Docente:
Ciclo:

Datos del alumno:


Apellidos y nombres:
SERRANO NAGAMINE DAVID ANTONIO
Cdigo de matricula:
2012104426
Uded de matricula:
LIMA

JULIO CESAR SANABRIA MONTAEZ


VII

Nota:

Mdulo I

FORMA DE PUBLICACIN:
Publicar su archivo(s) en la opcin TRABAJO ACADMICO que figura en
el men contextual de su curso

Fecha de publicacin en campus


virtual DUED LEARN:

HASTA EL DOM. 30 DE
NOVIEMBRE 2014
A las 23.59 PM

Recomendaciones:

1. Recuerde verificar la
correcta publicacin
de su Trabajo
Acadmico en el
Campus Virtual antes
de confirmar al
sistema el envo
definitivo al Docente.
Revisar la previsualizacin de
su trabajo para asegurar
archivo correcto.

2.

Las fechas de recepcin de trabajos acadmicos a travs del campus virtual estn definidas en el sistema
de acuerdo al cronograma acadmicos 2014-II por lo que no se aceptarn trabajos extemporneos.

3.

Las actividades que se encuentran en los textos que recibe al matricularse, servirn para su
autoaprendizaje mas no para la calificacin, por lo que no debern ser consideradas como trabajos
acadmicos obligatorios.

Gua del Trabajo Acadmico:

4.

Recuerde: NO DEBE COPIAR DEL INTERNET, el Internet es nicamente una fuente de consulta. Los
trabajos copias de internet sern verificados con el SISTEMA ANTIPLAGIO UAP y sern calificados
con 00 (cero).

5. Estimado alumno:
El presente trabajo acadmico tiene por finalidad medir los logros alcanzados en el desarrollo del curso.
Para el examen parcial Ud. debe haber logrado desarrollar hasta 2 Pregunta y para el examen final debe
haber desarrollado el trabajo completo.

Criterios de evaluacin del trabajo acadmico:


Este trabajo acadmico ser calificado considerando criterios de evaluacin segn naturaleza del curso:

Presentacin adecuada del


trabajo

Considera la evaluacin de la redaccin, ortografa, y presentacin del


trabajo en este formato.

Investigacin bibliogrfica:

Considera la consulta de libros virtuales, a travs de la Biblioteca virtual


DUED UAP, entre otras fuentes.

Situacin problemtica o caso


prctico:

Considera el anlisis de casos o


problematizadoras por parte del alumno.

Otros contenidos
considerando aplicacin
prctica, emisin de juicios
valorativos, anlisis, contenido
actitudinal y tico.

la

solucin

de

situaciones

TRABAJO ACADMICO
Estimado(a) alumno(a):
Reciba usted, la ms sincera y cordial bienvenida a la Escuela de Administracin y
Negocios Internacionales de Nuestra Universidad Alas Peruanas y del docente tutor
a cargo del curso.
En el trabajo acadmico deber desarrollar las preguntas propuestas por el tutor, a fin
de lograr un aprendizaje significativo.
Se pide respetar las indicaciones sealadas por el tutor en cada una de las preguntas,
a fin de lograr los objetivos propuestos en la asignatura.

PREGUNTAS:
Considera la evaluacin de la redaccin, ortografa, y presentacin del trabajo en este formato. (2 Puntos)

Pregunta 1
LAIVE S.A. es una empresa ubicada en la Ciudad de Arequipa que se dedica a
realizar trabajos de elaboracin de Leches evaporadas y Lcteos a nivel nacional. Con
base a los estados financieros que se presentan a continuacin, se requiere calcular y
analizar (comentario) para los aos 30/2011 y 2012. (8Ptos)

1. Los indicadores de Liquidez.


a)
2014 Liquidez general = 131,760/ 98,186=1.3 veces
2013 Liquidez general = 120,971/83,814=1.4 veces
Anlisis
En el ao 2014 y 2013 la empresa pudo y puede cubrir sus compromisos a
corto plazo.
En el ao 2013 genero ms liquidez a 0.4 que en el ao actual 2014 a 0.3.
En ambos aos se genera rentabilidad y puedo continuar con mis actividades .
b)

131,760-(70,551 + 590) =

2014

60,619

0.62

veces
98,186
2013
veces

98,186

120,971 (66,674 + 522)=


83,814

53,775

0.64

83,814

Anlisis
Para el ao 2014 y 2013 si me viene a cobrar no puedo cubrir con mis
obligaciones.
C) Ratio Absoluta ( Prueba Defensiva)

2014
2013

3,549/98,186
2,020/83,814

= 0.0361

3.61%

= 0.0241

D) Capital Neto de Trabajo

2014
2013

131,760 - 98,186 = 33,574


120,971 - 83,814 = 37,157

2.41%

2. Los indicadores de actividad.


a)
2014 Rotacin de inventarios =

178,681

= 2.60

veces
( 70,551 + 66,674 )/2

2013 Rotacin de inventarios =

170.628

= 2.48

veces
( 70,551 + 66,674 )/2
B) Plazo Promedio de Inventario ( PPI) = 360 / Rotacin de Inventario
2014
2013

PPI = 360/ 2.60 = 138 Das


PPI=360/2.48= 145 DIAS

c) Ratios Rotacin de Cartera (Cuentas por Cobrar)

2014 RC=

360

(50,012+ 2,665) + (47,564+2,437)


2
230,187
RC=

2013 RC= =

360

80.29 Das

(50,012+ 2,665) + (47,564+2,437)


2

218.432

Rc: 86 dias

C)

Rotacin Anual

360/ RC
360/80.29 = 4.48 Veces rota al ao

D)

2014
PPP=
(67,746+
1,848+1,364)+(61,256+1,810+1,720) X 360

2
230,187
210 das
2013
PPP=
(67,746+
1,848+1,364)+(61,256+1,810+1,720) X 360

218.432
111 das

3. Los indicadores de
Rentabilidad.
a)
2014 Margen de Utilidad Bruta = (230,187 178,681) /230.187= 22.38%
2013 Margen de Utilidad Bruta = (218,432- 170,628) /-218.432= 21.88%

b)
2014 Margen Neto de Utilidad= 6,921/230,187= 3,006%
2013 Margen Neto de Utilidad= 4,905/218,432=2.24%

c)
2014 Rendimiento sobre el patrimonio= 6,921/144,637= 4.78%
2013 Rendimiento sobre el patrimonio= 4,905/141,151= 3.48%

d)
2014 Rendimiento Sobre la Inversin =6,921/291,788=2.37%
2013 Rendimiento Sobre la Inversin =4,905/276,508=1.77%

4. Los indicadores de
endeudamiento.
a)
2014 Ratio de endeudamiento= 147, 151 / 291,788 = 0.5043 50.43%
2013 Ratio de endeudamiento= 136,035/ 276,508

= 0.4919 49.19%

b)
2014

Estructura del Capital= 147, 151 /144,637 = 1.02%

2013

Estructura del Capital = 136,035/141,151 =

0.96%

5. Los indicadores de cobertura .


Cobertura de gastos financieros
a)

2014
2013

Cobertura de GG.FF= 10,193/2,676= 3.81 VECES


Cobertura de GG.FF= 7,159/2.359= 3.03 VECES

EVOLUCACION DE LOS RATIOS


PERIORO 2014-2013
Ratios de Liquidez
Liquidez General

2014
1.3 veces

Prueba Acida
Prueba Defensiva
Capital Neto de Trabajo

0.62 veces
3.61%
33,574

0.64 veces
2.41%
37,157

2.60 veces
138 das

2.48 veces
145 dias

80.29 Das

86 dias

210 das

111 DIAS

22.38%
3.006%
4.78%

21.88%
2.24%
3.48%

2.37%

1.77%

50.43%
1.02%

49.19%
0.96%

3.81 veces

3.03 veces

Ratios de la Gestin
(Actividad)
Rotacin de Inventarios

Plazo Promedio de
Inventario ( PPI)
Ratios Rotacin de
Cartera
Periodo de Pagos a
proveedores
Ratios de Rentabilidad
Margen de utilidad bruta
Margen Neto de Utilidad
Rendimiento Sobre el
Patrimonio
Rendimiento Sobre
Inversin
Ratios de Endeudamiento
Razon de endeudamiento
Estructura del Capital
Ratios de Cobertura
Cobertura de Gastos
Financieros

2013
1.4 veces

6. Asimismo realizar el anlisis


vertical y Horizontal de los estados
financieros.

ANALISIS VERTICAL

ESTADO DE SITUACION
al Segundo Trimestre
del Ao 2014 (En miles
de nuevos soles)

30/06/2014

31/12/2013

Activos Corrientes/
Efectivo y
Equivalentes
al Efectivo/

3.549

1,22%

2.020

Cuentas por
Cobrar
Comerciales
(neto)/

50.012

17,14%

47.564

Otras
Cuentas por
Cobrar
(neto)/

2.665

Anticipos/

17,20%
0,91%

2.437

590

0,20%

522

Inventarios/

70.551

24,18%

66.674

Otros
Activos no
financieros/

4.393

1,51%

1.754

Total Activos Corrientes/

131.760

45,16%

120.971

Cuentas por
Cobrar
Comerciales/

1.612

0,55%

1.856

0,00%

38

149.429

51,21%

144.578

Otras
Cuentas por
Cobrar/
Propiedades,
Planta y
Equipo
(neto)/
Activos
intangibles /
Otros
Activos no
financieros/
Total Activos No
Corrientes/
TOTAL DE ACTIVOS/

0,73%

0,88%
0,19%
24,11%
0,63%
43,75%
0,67%
0,01%
52,29%

8.191

2,81%

8.269

796

0,27%

796

160.028,00

54,84%

155.537,00

291.788

100,00%

276.508

21.159

14,38%

14.737

67.746

46,04%

61.256

2,99%
0,29%
56,25%
100,00%

PASIVOS
Otros
Pasivos
Financieros /
Cuentas por
Pagar
Comerciales
/
Otras
Cuentas por
Pagar/
Cuentas por
Pagar a
Entidades
Relac/
Provisin por
Beneficios a
los
Empleados/
Pasivos por
Impuestos a
las
Ganancias /

45,03%
1.848

1,26%

1.810

1.364

0,93%

1.720

6.060

4,12%

4.291

3,15%
0,01%

Total Pasivos Corrientes/

98.186

66,72%

83.814

Otros
Pasivos
Financieros /

28.781

19,56%

32.215

Otras
provisiones /

1.264

0,86%

1.264

18.920

12,86%

18.742

Total Pasivos No

1,33%

1,26%

Pasivos por
impuestos
diferidos/

10,83%

61,61%
23,68%
0,93%
13,78%

Anlisis Vertical del Estado de


Resultado
ESTADO DE
RESULTADOS
al Segundo
30/06/20
Trimestre del
14
Ao 2014 (En
miles de
nuevos soles)
Ingresos de
actividades
230.187
ordinarias/
Costo de
-178.681
Ventas /
Ganancia
(Prdida)
Bruta/
Gastos de
Ventas y
Distribucin/
Gastos de
Administraci
n/
Otros
Ingresos
Operativos/
Otros Gastos
Operativos/
Otras
ganancias
(prdidas)/
Ganancia
(Prdida) por
actividades
de operacin/
Ingresos
Financieros/
Gastos
Financieros/
Diferencias
de Cambio
neto/
Resultado
antes de
Impuesto a
las
Ganancias/
Gasto por
Impuesto a
las
Ganancias/
Ganancia
(Prdida)
Neta del
Ejercicio/

31/12/20
13

3325,92%

218.432

-2581,72%

-170.628

51.506

744,20%

47.804

-30.990

-447,77%

-27.544

-9.172

-132,52%

-8.460

1.000

14,45%

1.260

-5

-0,07%

-236

0,00%

12.339

178,28%

12.824

4453%
-3479%
975%
-562%
-172%
26%
-5%
0%
261%

343

4,96%

185

4%

-2.676

-38,66%

-2.359

-48%

187

2,70%

-3.491

10.193

147,28%

7.159

-71%

146%
-3.272

-47,28%

-2.254

-46%
6.921

100,00%

4.905

100%

ANALISIS
HORIZONTAL
ESTADO DE SITUACION
al Segundo Trimestre
del Ao 2014 (En miles
de nuevos soles)

30/06/2014

31/12/2013

Efectivo y
Equivalentes
al Efectivo/

3549,00

2020,00

Cuentas por
Cobrar
Comerciales
(neto)/

50012,00

47564,00

Otras
Cuentas por
Cobrar
(neto)/

2665,00

Variacin
Absoluta

Variacin
Relativa

Activos Corrientes/

Anticipos/

522,00

Inventarios/

70551,00

66674,00

Otros
Activos no
financieros/

4393,00

1754,00

Total Activos Corrientes/

131760,00

120971,00

Cuentas por
Cobrar
Comerciales/

1612,00

1856,00

0,00

38,00

149429,00

144578,00

Activos
intangibles /
Otros
Activos no
financieros/
Total Activos No
Corrientes/
TOTAL DE ACTIVOS/
Otros
Pasivos
Financieros /
Cuentas por
Pagar
Comerciales
/
Otras
Cuentas por
Pagar/
Cuentas por
Pagar a
Entidades
Relac/

75,69%

2448,00

5,15%

228,00
68,00
3877,00

9,36%
13,03%
5,81%

2639,00
10789,00

150,46%
8,92%

-244,00

-13,15%

-38,00

-100,00%

4851,00

3,36%

-78,00

-0,94%

0,00

0,00%

4491,00
15280,00

2,89%
5,53%

6422,00

43,58%

6490,00

10,59%

38,00

2,10%

-356,00

-20,70%

2437,00

590,00

Otras
Cuentas por
Cobrar/
Propiedades,
Planta y
Equipo
(neto)/

1529,00

8191,00

8269,00

796,00

796,00

160028,00

155537,00

291788,00

276508,00

21159,00

14737,00

67746,00

61256,00

1848,00

1810,00

1364,00

1720,00

Provisin por
Beneficios a
los
Empleados/
Pasivos por
Impuestos a
las
Ganancias /

6060,00

4291,00

1769,00

41,23%

14372,00

17,15%

-3434,00

-10,66%

0,00

0,00%

178,00

0,95%

-3256,00
11116,00

-6,24%
8,17%

9,00

Total Pasivos Corrientes/

98186,00

83814,00

Otros
Pasivos
Financieros /

28781,00

32215,00

Otras
provisiones /

1264,00

1264,00

18920,00

18742,00

48965,00

52221,00

147151,00

136035,00

72426,00

72426,00

0,00

0,00%

Acciones de
Inversin/

186,00

186,00

0,00

0,00%

Otras
Reservas de
Capital/

6675,00

6675,00

0,00

0,00%

Resultados
Acumulados/

41045,00

37559,00

3486,00

9,28%

Otras
Reservas de
Patrimonio/

24305,00

24305,00

Total Patrimonio /

144637,00

141151,00

0,00
3486,00

0,00%
2,47%

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO/

291788,00

277186,00

14602,00

5,27%

Pasivos por
impuestos
diferidos/
Total Pasivos No
Corrientes/
Total Pasivos /
Patrimonio /
Capital
Emitido/

ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE


RESULTADO
ESTADO DE RESULTADOS
al Segundo Trimestre
del Ao 2014 (En miles
de nuevos soles)
Ingresos de actividades
ordinarias/

30/06/2014

31/12/2013

41820,00

41639,00

Variacin
Absoluta

Variacin
Relativa
181,00

0,43%

230187,00

218432,00

11755,00

5,38%

-178681,00

-170628,00

-8053,00

4,72%

51506,00

47804,00

3702,00

7,74%

Gastos de
Ventas y
Distribucin/

-30990,00

-27544,00

-3446,00

12,51%

Gastos de
Administraci
n/

-9172,00

-8460,00

-712,00

8,42%

Otros
Ingresos
Operativos/

1000,00

1260,00

-260,00

-20,63%

-5,00

-236,00

231,00

-97,88%

Otras
ganancias
(prdidas)/

0,00

0,00

Ganancia (Prdida) por


actividades de
operacin/

12339,00

12824,00

Ingresos
Financieros/

343,00

Gastos
Financieros/

Costo de
Ventas /
Ganancia (Prdida)
Bruta/

Otros Gastos
Operativos/

Diferencias
de Cambio
neto/
Resultado antes de
Impuesto a las
Ganancias/
Gasto por
Impuesto a
las
Ganancias/
Ganancia (Prdida) Neta
del Ejercicio/

0,00
-485,00

-3,78%

185,00

158,00

85,41%

-2676,00

-2359,00

-317,00

13,44%

187,00

-3491,00

3678,00

-105,36%

10193,00

7159,00

3034,00

42,38%

-3272,00

-2254,00

-1018,00

45,16%

2016,00

41,10%

6921,00

4905,00

Pregunta 2(4 Ptos)


Se cuenta con los siguientes datos: Se pide elaborar el presupuesto de caja para los
meses de Abril, Mayo y Junio, siendo las ventas en Febrero de S/ 250,000 y en Marzo
S/ 300,000, por lo que se pronostican las ventas de S/ 350,000 para Abril, 375,000
para Mayo y 400,00 para Junio; donde el 70% de las ventas se han hecho al contado,
el 25% a crdito a 30 das y el 5% restante tambin a crdito a 60 das a cobrar.
Las compras de la empresa durante los mismos meses representa el 55% de las
ventas; 20% de las compras se pagan al contado y el 35% se pagan al mes siguiente
de la compra y el 45% restantes dos meses despus del mes de compra, en Abril se
pagan S/ 10,000 por dividendos, por alquiler del local S/ 22,000 mensuales, sueldos y
salarios el 28% de sus ventas men44491812.5suales ms un importe Flat de S/.5,000,
en Junio se pagan impuestos por S/ 18,000, en Mayo se compra al contado 5
Computadoras que hace un total de S/. 7,500, por concepto de intereses en Abril,
Mayo y Junio se pagan S/. 82,000 y amortizaciones de S/.50,000 respectivamente.
Se pide elaborar las entradas y desembolsos de efectivo en el cuadro siguiente:

PROGRAMA DE ENTRADAS DE EFECTIVO


VTAS. PRONOSTICADAS
VTAS. AL CONTADO (%)
CTAS POR COBRAR
UN MES (25%)
DOS MESES (5%)
OTRAS ENTRADAS
EFEC.
TOTAL ENTRADAS
EFEC.

Febrero
250,000
175,000

----------

Marzo
300,000
210,000

Abril
350,000
245,000

Mayo
375,000
265,500

Junio
400,000
280,000

62,500

75,000
12,500
------------

87,500
15,000
---------------

93,750
17,500
---------------

332,500

368,000

391,250

----------

PROGRAMA DE DESEMBOLSOS DE EFECTIVO


Febrero
Compras (55% vtas)
Compras al contado (20%)
Pagos
Un mes (35%)
Dos meses (45%)
Dividendos
Sueldos y salarios 28%
+ 5,000 flat
Arrendamientos
Impuestos
Compra activos
Intereses
Fondo de Amort.
Acciones
Total desembolsos

137,500
27,500

Marzo

Abril

Mayo

Junio

165,000
33,000

192,500
38,500

206,250
41,250

220,000
44,000

48,125

57,750
61,875
10,000
103,000

67,375
74,250

72,187.5
86,625

110,000

117,000

22,000

22,000

22,000
18,000

82,000
50,000

7,500
82,000
50,000

82,000
50,000

425,125

454,375

491,812.5

Pregunta 3 (4Ptos)
Se programa adquirir el 01/01/2014 un Equipo Electrgeno por el valor de S/. 650,000; se pide:
A. Calcular el valor de la depreciacin de la maquinaria para el periodo 1.
B. Calcular el valor de la depreciacin acumulada de la maquinaria en el ltimo ao si la inflacin es:

Aos

PAAG (inflacin)

0.5%

7
0.81
%

0.55% 0.72% 0.79% 0.66% 0.75%

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

0.92% 0.99%
S/.

S/.

Costo histrico
A x Inflacin
Total
Dep. periodo
Dep. acumulada
A x Inflacin
Total

Aos
PAAG (inflacin)

Costo histrico
A x Inflacin
Total
Dep. periodo

0,50%

0,55%

0,72%

0,79%

0,66%

0,75%

0,81%

0,92%

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

S/.

650000

653250
3592,875
656842,875
72982,54167
72583,33333
399,2083333
145965,0833

656842,875
4729,2687
661572,1437
73508,01597
145965,0833
1050,9486
220524,0479

661572,1437
5226,419935
666798,5636
74088,72929
220524,0479
1742,139978
296354,9172

666798,5636
4400,87052
671199,4342
74577,71491
296354,9172
1955,942453
372888,5745

671199,4342
5033,995756
676233,4299
75137,04777
372888,5745
2796,664309
450822,2866

676233,4299
5477,490782
681710,9207
75745,65785
450822,2866
3651,660522
530219,605

681710,9207
6271,74047
687982,6612
76442,51791
530219,605
4878,020366
611540,1433

3250
653250
72583,33333

Dep. acumulada
A x Inflacin
Total

72583,33333

687
681
694
771
611
605
694

Pregunta 4 (2Ptos) cada lectura.


De la lectura del Captulo 2 Entornos empresarial, fiscala y financiero(Pg, 13)
del texto de FUNDAMENTOS DE ADMINISTRACION FINANCIERA del Autor VAN
HORNE , JAMES C. y WACHOWICZK, JOHN JR., se solicita responder las
siguientes preguntas:
1. Realice un resumen global del Entorno Financieros (Pg. 23)

La lectura lo encontrara en el Link Bibliogrfico siguiente:


http://books.google.com.pe/books?
id=ziiCVbfGK3UC&pg=PA140&dq=analisis+de+las+cuentas+por+cobrar&hl=en&sa=
X&ei=kLEYVJmkM4i4ggSSpIHgDg&ved=0CBIQ6AEwAA#v=onepage&q=analisis
%20de%20las%20cuentas%20por%20cobrar&f=false