CAPITULO PRIMERO

DERECHO BANCARIO
El es conjunto de normas jurdicas que se refieren a la actividad de los bancos. La actividad bancaria supone sujetos,
relaciones y objetos.
Sujetos: son pocos los sujetos habilitados a participar: instituciones de crdito y bancos
a) BCRA: persona de derecho administrativo, los lmites de su capacidad estn dados por su competencia o por el
expreso facultamiento legislativo para realizar determinados actos. La ley establece las finalidades para las
cuales ha sido constituido y determina los modos de consecucin. Profe: es un asistente de las entidades
financieras para sostener el sistema financiero. Organismo solo de contralor NO puede participar en la
actividad financiera, NO es operativo del sistema financiero. Es la autoridad de contralor.
b) Entidades financieras: dems actores, bancos, sean comerciales, inversin, hipotecarios, compaas financieras,
cajas de crdito y todas las habilitadas por la ley ara intervenir en el mercado financiero.
Profe: Las entidades financieras tienen doble mirada:
1) Desde el derecho pblico: relacin entre entidad y BCRA
2) Desde el derecho privado: relacin entre entidad y usuarios del sistema
Son sociedades abiertas.
Los ttulos cotizables en bolsa sern supervisados por la Comisin Nacional de Valores. En la actualidad mucho
poder decisorio del PE.
Todas las reas (bancario burstil seguros) trascienden la esfera nacional por ello, requieren mucho control.
Relaciones: operaciones del banco
Objeto: los contratos bancarios son relaciones jurdicas que se desprenden del derecho bancario. El crdito es su
objeto.
En base a esto podemos diferenciar:
1) Las normas que afectan la institucin bancaria
2) Las que se refieren a las operaciones que el mismo banco realiza
Jurisdiccin
- En la relacin BCRA entidad = es Nacional
- Se aplica supletoriamente el proceso administrativo nacional
- En la relacin entidad particulares = es competencia territorial acorde al domicilio de la entidad (es decir, el
tribunal que corresponda segn el vnculo de derecho privado).
Autonoma del derecho bancario
Existen tres razones que sustentan la autonoma del derecho bancario:
Tiene caractersticas tcnicas
El mtodo es tcnico econmico
Especial papel que juega la buena fe
Fuentes
En el derecho bancario las costumbres son fuente formal (en civil NO) por ejemplo lo habitual en el lugar de
celebracin del contrato o lo habitual en determinado Banco. Ej: para determinar la tasa del mutuo.
En civil los dep pueden ser onerosos o gratuitos. En comercial son siempre onerosos (art 218 cdigo de comercio).
Fuentes particulares:
a- Ley de entidades financieras
b- Rgimen reglamentario del BCRA
Fuentes supletorias
a- Dems normas del derecho comercial
b- Derecho civil
c- Principios generales del derecho
En general las fuentes son: la legislacin especial en cuanto a instituciones y operaciones bancarias; la legislacin
mercantil; los usos bancarios y mercantiles; circulares del BCRA; legislacin civil.
Caracteres del derecho bancario
1) Progresivo y dctil: es progresivo, evolutivo, destinado a regular una actividad cambiante.
2) Universal: expansivo, internacional por la misma actividad
3) Fragmentario: cada uno de los contratos bancarios funcionan de forma independiente.
4) Sustantivo: es una materia de fondo regulatoria de relaciones enmarcadas en su contenido
5) Expansivo: toma instituciones que pertenecen tanto al derecho civil, al comercial y al administrativo.

Evolucin histrica. Antecedentes Nacionales

Antes 1935
Durante la poca colonial no existieron bancos en el Virreinato del Ro de la Plata ni papel
moneda. En 1936 se cre la Casa de la Moneda y en 1891 se cre el Banco de la Nacin
Argentina (eje del sistema).
Desde 1935
Rgimen bancario monetario basado en conjunto de leyes que fueron sancionadas
(ley 12.156)
simultneamente en las cuales se estableca:
- Creacin del Banco Central
- Rgimen jurdico de la actividad bancaria
- Creacin del Instituto Movilizador de Inversiones Bancarias
Reforma
Se nacionaliz el BCRA, los depsitos existentes en los bancos y se someti a todos los bancos
1946 1949
a la supervisin del BCRA.
Reforma 1957
Desnacionalizacin de los depsitos bancarios (privatizacin), se organiz al sistema bancario.
(dec. 13.125/57)
Ley 18.061
- Ampli el sistema financiero: incluy a compaas financieras, sociedades de crdito para
consumo y cajas de crdito
- Sistema preferencial para entidades nacionales
- Concepcin federalista y nacional respetando los derechos de las provincias
Reformas 1973 Ley 20.520: nacionalizacin de los depsitos, facultad del Estado de emitir la moneda
Ley 20.574: limit entidades extranjeras, veto del BCRA ante insolvencia o iliquidez de bancos
Reforma 1977
Se promulga la LEF (21.526)
(ley 21.526)
CAPITULO SEGUNDO
A- SISTEMA BANCARIO ARGENTINO. RGIMEN VIGENTE
Profe: Los bancos se crean entre los S XVII y XVIII en castillos seguros estructuralmente para evitar la piratera de
comerciantes. Eran considerados seguros para guardar bienes de cambio (monedas y ttulos valores que reemplazan
al dinero fiduciario). Tenan utilidad para comerciantes de la alta edad media.
Comerciante: Quien intermedia en el trfico de bienes y servicios y su capital mas importante es capital para
comprar y vender + transacciones complementarias.
Europa
como consecuencia del gran trfico comercial, haba peligro de piratera. As nacen los ttulos valores.
Por el flujo tan enorme de actividad empez a reconocerse el carcter fungible de los bienes de cambio. Se paga lo
equivalente no necesariamente lo mismo que se deposit.
Banco: institucin que en virtud de la funcin que representa (custodia de bienes) tiene relevancia en la poltica
monetaria del Estado. Por eso es necesario que el Estado regule al sistema.
Los depsitos son irregulares, se transmite la propiedad. En la actividad bancaria la cosa es el dinero, que puede
consistir tanto en dinero como en valores, hoy son moneda fiduciaria la moneda en si misma tena el valor que
representaba (valor = materia de la moneda). HOY el billete NO vale lo que representa, con simblicos.
Lo que contempla el sistema bancario es moneda o ttulo representativos de ella, el banco buscar captar recursos
de terceros para ponerlos a disposicin tambin para terceros.
La moneda y ttulos es lo que se tendr en cuenta, la liquidez.
La riqueza se ve reflejada por la actividad bancaria
El control de la banca es porque toma recursos y los coloca. La habilidad est en tomar de los menores posibles y
prestar a mayores posibles. Ej: por cuenta corriente recibo en propiedad dinero, el banco debe ser hbil para tener
siempre disponible ese dinero y a la vez prestarlo a la mejor tasa posible.
mbito material de actuacin: Intermediacin de recursos que se captan de terceros. Ley 21.526.
Autoridad de control: BCRA con su propia carta orgnica (ley 24544)
Contralor directo: superintendencia de entidades financieras
Temas importantes para la comprensin pero NO evaluables: Cdigo de Comercio
Art 1 = comerciante
Art 5 a 7 = cuando un acto es comercial por conexin, accesin. Pautas de interpretacin. Todo acto de prep. Es
comercial, si una parte es comerciante la relacin tambin es comercial.
Art 9 y ss = con relacin al comercio en cuenta a su capacidad. Relevancia en torno a que el derecho comercial
dota al comerciante de ms potestades para oblig que cualquier persona fsica del cdigo civil.

 En cuanto al menor adulto, 18 aos plena capacidad para ejercer plena profesin y oficio. No tiene las
restricciones de los art 134 y 135 del Cdigo Civil.
El Cdigo de Comercio diferencia entre la compraventa civil (acotada a al transmisin de bienes que quedan en
cabeza del adquiriente) de la comercial (para intermediar).
Art 8 inc 6 = seguros
Art 8 inc 5 = actividad de depsito, mandato, comisin, etc.
Importante: hacienda y transferencia de fondo de comercio
El comerciante es tan porque ejerce el comercio, pero la matriculacin es un recaudo formal NO constitutivo, que la
nica relevancia que tiene es permitir entre comerciantes hacer a su favor la prueba de sus asientos en los libros
contables.
El comerciante puede elegir diferentes sistemas contables para el ejercicio, pero NO puede mezclarlos, a su vez
puede agregar anexos necesarios para su actividad.
La formalidad es la nica ventaja, es resto es una carga porque slo genera prdida de beneficios. La matriculacin
es una carga que trae la ventaja de la prueba documental a favor del que los lleva.
En cuanto a la exhibicin de los libros, slo obligacin de mostrar los libros, NO el resto de la operatoria porque lo
ampara el secreto profesional.
Registro pblico de comercio: es una entidad administrativa y responde a la funcin de publicidad. Declarativa y
NO constitutiva, salvo disposicin en contrario como por ejemplo la ley de marcas * Sociedad por acciones:
inspeccin general de personas jurdicas.* El resto: van por va judicial
En el mbito de personas jurdicas, la matriculacin es constitutiva.
IMP: arts 216, 217 y 218 del Cdigo de Comercio
El nico contrato prcticamente que queda civil es la locacin.
Profe:
Prescripcin y caducidad
Es una consecuencia de estar ante un deber, es en beneficio del ac.
En los dos institutos existen dos elementos:
* Transcurso del tiempo
* Inactividad del ac.
Caducidad
- Calza en sujeto concebido y necesita que la persona nazca (para que se considere persona debe nacer vivo).
- La ley adjudica comportamientos para que el derecho se torne exigible si no nace vivo el derecho caduca. es un
derecho en potencia, aunque a veces son condiciones resolutorias.
Prescripcin
* Se coloca en fin de la vida. Sujeto que vivi y acaeci su muerte, por ello readquiere la existencia de un derecho
exigible. Para que un da muerta
* No puede prescribir lo que NO naci, comienza a operar desde que naci.
NUNCA PUEDE PRESCRIBIR LO QUE CADUC!
Banco
Es la empresa mercantil que tiene por objeto la mediacin en las operaciones sobre dinero y sobre ttulos. Tambin
se dice que es un establecimiento comercial de crdito, que intermedia pblicamente entre la oferta y la demanda de
recursos financieros.
La captacin habitual y pblica de fondos de terceros, unidos o no a los propios, pero que se utilizan como tales, y
su posterior colocacin, configuran la intermediacin financiera que es la nota tipificante de la actividad de los
bancos.
Rgimen legal vigente
Los objetivos propuestos por la reforma al sistema financiero introducidos por la ley 21.526 (LEF), tienden a
establecer, un adecuado marco para el desenvolvimiento de un sistema financiero apto, solvente y competitivo en el
cual el BCRA pueda ejercer con plenitud las funciones que le signe su Carta Orgnica. Principales modificaciones
de la ley:
El BCRA tiene facultades exclusivas de superintendencia y de manejo de poltica monetaria y crediticia sobre
todos los intermediarios financieros, tanto pblicos como privados, con exclusin de cualquier otra actividad.
Se incluye en la regulacin expresamente a las entidades de ahorro y prstamo para la vivienda

 Cumplidos los requisitos que fija el BCRA, las entidades nacionales autorizadas podrn abrir filiales dentro del
territorio nacional sin necesidad de autorizacin previa.
Se ha fortalecido el campo operativo y de mayor responsabilidad patrimonial de las entidades financieras.
Se posibilita la integracin y la complementacin entre instituciones al permitirles ser titulares de acciones de
otras entidades previa autorizacin del BCRA.
B- EL BANCO CENTRAL DE LA REPBLICA ARGENTINA
El Banco Central de la Repblica Argentina tendr a su cargo la aplicacin de la presente ley, con todas las
facultades que ella y su Carta Orgnica le acuerdan. Dictar las normas reglamentarias que fueren menester para su
cumplimiento, a cuyo efecto deber establecer regulaciones y exigencias diferenciadas que ponderen la clase y
naturaleza jurdica de las entidades, la cantidad y ubicacin de sus casas, el volumen operativo y las caractersticas
econmicas y sociales de los sectores atendidos, dictando normas especficas para las cajas de crdito. Ejercer
tambin la fiscalizacin de las entidades en ella comprendidas (LEF art 4)
La intervencin de cualquier otra autoridad queda limitada a los aspectos que no tengan relacin con las
disposiciones de la presente ley (LEF art 5)
Las autoridades de control en razn de la forma societaria, sean nacionales o provinciales, limitarn sus funciones
a los aspectos vinculados con la constitucin de la sociedad y a la vigilancia del cumplimiento de las disposiciones
legales, reglamentarias y estatutarias pertinentes (LEF art 6)
La ley asigna al BCRA el rol de autoridad de aplicacin del rgimen de la LEF, con carcter exclusivo y
excluyente.
El Estado Nacional acta persiguiendo el bien comn, para lo cual debe realizar distintas funciones, las que estn
a cargo de diferentes rganos. Tales funciones son ejercidas por el Estado pero indirectamente a travs de
organismos especiales.
La descentralizacin administrativa, importa la distribucin de competencias pblicas entre entidades
administrativas independientes del poder central, con personalidad jurdica propia y con mbito de competencia
territorial exclusivo.
Se fundamenta en la especializacin tcnica y profesional que exigen ciertas funciones del Estado.
El BCRA fue creado y reconocido como entidad autrquica del Estado Nacional para ser el rgano ejecutor de la
LEF y de control del sistema financiero; est regido por la Carta Orgnica (CO) del BCRA.
La intervencin del BCRA en el campo financiero, es excluyente de cualquier otra autoridad.
Resulta que en la actual organizacin estatal los bancos y entidades financieras tienen singular importancia en la
economa moderna y nacional, por cuanto ellos son depositarios del crdito pblico. De all surge la necesidad de
la intervencin estatal para supervisar, regular y establecer normas precisas que garanticen toda operacin de las
que se trata.
El BCRA ejerce un contralor permanente, que comprende una serie de funciones para ello.
Sin embargo, la ley 24.144 introduce la novedad de crear la Superintendecia de entidades Financieras y
Cambiarias pero como rgano desconcentrado, dependiente funcionalmente en forma directa del Presidente del
BCRA. Es parte del BCRA, pero con especial autonoma y facultades primordialmente de tipo ejecutivo,
recayendo en el Directorio del BCRA las funciones esenciales relacionadas con el funcionamiento de las
entidades financieras. A partir de la creacin de la Superintendencia, se diferencian claramente las funciones
bsicas del BCRA como encargado de la poltica monetaria de las funciones que le competen como regulador del
funcionamiento del sistema financiero.
Profe: EL BCRA es una entidad autrquica que est compuesta por un directorio con personas idneas capacitadas,
porque son sujetos que asesoran al PE sobre las polticas econmicas del pas. Los bienes de cambio que circulan
NO son slo los billetes, tambin los ttulos o instrumentos que se van creando.
El banco incorpora ttulos e intercambia por ms en dinero, para la comisin administrativa la actividad financiera
discute en torno a lo fiduciario, sea dinero o valores.
El rgano mximo del BCRA es el directorio. El Directorio toma las decisiones generales sobre contralor,
reconocimiento de entidades financieras y autorizaciones. Opera como SA en cuanto a funcionamiento y decisin.
Recepta la informacin, controla todo, fija reservas legales.
Las entidades financieras tienen diferentes ejes de control (art 299 inc 4): sociedades abiertas con control
permanente y el ente de control tambin es el BCRA.
Dentro de las potestades de las entidades financieras, es necesario tambin el eventual control de la Comisin
Nacional de Valores, es un tercer ojo que las vigila.

Naturaleza y objeto
El Banco Central de la Repblica Argentina es una entidad autrquica del Estado nacional regida por las
disposiciones de la presente ley (24.144) y dems normas legales concordantes (art 1 CO)
El Banco Central de la Repblica Argentina tendr su domicilio en la Capital de la Repblica. Podr establecer
agencias y nombrar corresponsales en el pas y en el exterior (art 2 CO)
Es misin primaria y fundamental del Banco Central de la Repblica Argentina preservar el valor de la moneda.
Las atribuciones del Banco para estos efectos, sern la regulacin de la cantidad de dinero y de crdito en la
economa y el dictado de normas en materia monetaria, financiera y cambiaria, conforme a la legislacin vigente.
El Banco Central de la Repblica Argentina deber dar a publicidad, antes del inicio de cada ejercicio anual, su
programa monetario para el ejercicio siguiente, informando sobre la meta de inflacin y la variacin total de dinero
proyectadas. Con periodicidad trimestral, o cada vez que se prevean desvos significativos respecto de las metas
informadas, deber hacer pblico las causas del desvo y la nueva p rogramacin. El incumplimiento de esta
obligacin de informar por parte de los integrantes del directorio del Banco Central de la Repblica Argentina ser
causal de remocin a los efectos previstos en el artculo 9.
En la formulacin y ejecucin de la poltica monetaria y financiera el Banco no estar sujeto a rdenes, indicaciones
o instrucciones del Poder Ejecutivo nacional.
El Banco no podr asumir obligaciones de cualquier naturaleza que impliquen condicionar, restringir o delegar sin
autorizacin expresa del Honorable Congreso de la Nacin, el ejercicio de sus facultades legales.
El Estado nacional garantiza las obligaciones asumidas por el Banco.
Salvo expresas disposiciones en contrario establecidas por ley, no sern de aplicacin al BCRA las normas,
cualquiera sea su naturaleza, que con alcance general hayan sido dictadas o se dicten para organismos de la
Administracin Pblica Nacional, de las cuales resulten limitaciones a la capacidad o facultades que le reconoce la
presente Carta Orgnica (art 3 CO)
Por lo tanto, rinde cuentas ante el Congreso
El Estado Nacional garante de las obligaciones que asuma
Funciones
a) Vigilar el buen funcionamiento del mercado financiero y aplicar la Ley de Entidades Financieras y dems
normas que, en su consecuencia, se dicten;
b) Actuar como agente financiero del Estado nacional y depositario y agente del pas ante las instituciones
monetarias, bancarias y financieras internacionales a las cuales la Nacin haya adherido;
c) Concentrar y administrar, sus reservas de oro, divisas y otros activos externos;
d) Propender al desarrollo y fortalecimiento del mercado de capital;
e) Ejecutar la poltica cambiaria en un todo de acuerdo con la legislacin que sancione el Honorable Congreso de la
Nacin (art 4 CO)
Profe:
* El agente financiero es el Estado que opera monetariamente por medio del BCRA.
* Poltica cambiaria: PL pero hoy delegada al PE por decreto.
Alcance de la fiscalizacin
La fiscalizacin es permanente y tcnicamente especializado. Las atribuciones conferidas al BCRA constituyen
potestades cuyo modo de ejercicio es discrecional, con la finalidad de no encontrarse el organismo rector obligado
al examen pormernorizado de todas las operaciones que se celebren en el mercado financiero.
La indagacin retrospectiva que haga el BCRA de operaciones celebradas, en el ejercicio de la potestad de contralor
es vlida y cualquier irregularidad que se detectare puede ser pasible de sancin.
Capital
El Capital del banco quedar establecido en el balance inicial que se presentar al momento de promulgarse la
presente ley (art 5 CO)
Gobierno. Administracin
El banco estar gobernado por un directorio compuesto por un presidente, un vicepresidente y ocho directores.
Todos ellos debern ser argentinos nativos o por naturalizacin, con no menos de diez (10) aos de ejercicio de la
ciudadana. Debern tener probada idoneidad en materia monetaria, bancaria, o legal vinculada al rea financiera y
gozar de reconocida solvencia moral (art 6 CO).
El presidente, el vicepresidente y los directores sern designados por el Poder Ejecutivo Nacional con acuerdo
del Senado de la Nacin; durarn seis (6) aos en sus funciones pudiendo ser designados nuevamente. El Poder

Ejecutivo Nacional podr realizar nombramientos en comisin durante el tiempo que insuma el otorgamiento del
acuerdo del Senado de la Nacin.
Las retribuciones del presidente, del vicepresidente y los directores sern las que fije el presupuesto del Banco" (art
7 CO).
No podrn desempearse como miembros del directorio:
a) Los empleados o funcionarios de cualquier reparticin del gobierno nacional y los que tuvieren otros cargos o
puestos rentados o remunerados en cualquier forma, que dependiesen directa o indirectamente de los gobiernos
nacional, provinciales o municipales, incluidos sus poderes legislativos y judiciales. No se encuentran
comprendidos en las disposiciones de este inciso quienes ejercen la docencia;
b) Los accionistas, o los que formen parte de la direccin, administracin, sindicatura o presten servicios a las
entidades financieras al momento de su designacin;
c) Los que se encuentren alcanzados por las inhabilidades establecidas en la Ley de Entidades Financieras (art 8
CO).
Los integrantes del directorio podrn ser removidos de sus cargos, por el Poder Ejecutivo nacional, por
incumplimiento de las disposiciones contenidas en la presente Carta Orgnica o por incurrir en alguna de las
inhabilidades previstas en el artculo anterior.
La remocin de los miembros del directorio ser decretada por el Poder Ejecutivo nacional cuando mediare mala
conducta o incumplimiento de los deberes de funcionario pblico, debindose contar para ello con el previo consejo
de una comisin del Honorable Congreso de la Nacin. La misma ser presidida por el presidente de la Cmara de
Senadores e integrada por los presidente de las comisiones de Presupuesto y Hacienda y de Economa de la misma y
por los presidente de las comisiones de Presupuesto y Hacienda y de Finanzas de la Cmara de Diputados de la
Nacin (art 9 CO).
Atribuciones del presidente
El presidente es la primera autoridad ejecutiva del banco y, en tal carcter:
a) Ejerce la administracin del banco;
b) Acta en representacin del directorio y convoca y preside sus reuniones;
c) Vela por el fiel cumplimiento de esta Carta Orgnica y dems leyes nacionales y de las resoluciones del
directorio;
d) Ejerce la representacin legal del banco en sus relaciones con terceros;
e) Propone al Poder Ejecutivo nacional la designacin del superintendente y vice superintendente de entidades
financieras y cambiarias, los que debern ser miembros del directorio;
f) (Inciso vetado)
g) Nombra, promueve y separa al personal del banco de acuerdo con las normas que dicte el directorio, dndole
posterior cuenta de las resoluciones adoptadas;
h) Dispone la substanciacin de sumarios al personal cualquiera sea su jerarqua, por intermedio de la dependencia
competente;
i) Deber presentar un informe anual sobre las operaciones del Banco al Honorable Congreso de la Nacin. A su vez
deber comparecer ante las Comisiones de Presupuesto y Hacienda de ambas Cmaras, de Economa del Senado de
la Nacin y de Finanzas de la Cmara de Diputados, en sesiones pblicas y conjuntas de las mismas, por cada una
de las Cmaras, al menos una vez durante el perodo ordinario o cuando estas Comisiones lo convoquen, a los
efectos de informar sobre los alcances de las polticas monetarias, cambiarias y financieras en ejecucin (Art 10
CO)
Cuando razones de urgencia fundadas as lo exijan, el presidente podr asimismo, resolver asuntos reservados al
directorio, en consulta con el vicepresidente, o quien haga sus veces y por lo menos un director, debiendo dar cuenta
a ese cuerpo, en la primera oportunidad que el mismo se rena, de las resoluciones adoptadas en esta forma. De la
misma facultad gozar quien lo reemplace (art 11 CO)
El presidente convocar a las reuniones del directorio por lo menos una vez cada quince (15) das. Cinco (5)
miembros formarn qurum y, salvo disposicin en contrario, las resoluciones sern adoptadas por simple mayora
de votos de los miembros presentes. En caso de empate el presidente tendr doble voto. Por va de reglamentacin
podr el directorio establecer el requisito de mayoras ms estrictas en asuntos de singular importancia.
El ministro de Economa y Obras y Servicios Pblicos del Poder Ejecutivo nacional, o su representante puede
participar con voz, pero sin voto, en las sesiones del directorio (art 12 CO)
El vicepresidente ejercer las funciones del presidente en el caso de ausencia o impedimento o vacancia del cargo.
Fuera de dichos casos, desempear las que el presidente de entre las propias le asigne o delegue.

El directorio nombrar un vicepresidente 2 entre sus miembros, quien sustituir al vicepresidente en caso de
ausencia temporaria o cuando ejerza la presidencia.
Si el presidente, el vicepresidente o alguno de los directores falleciere, renunciare o de alguna otra forma dejare
vacante su cargo antes de terminar el perodo para el cual fue designado, se proceder a nombrar a su reemplazante,
para completar el perodo, en la forma establecida en el artculo 7 (art 13 CO)
Administracin general del banco
La administracin del banco ser ejercida por intermedio de los subgerentes generales, los cuales debern ser
argentinos nativos o por naturalizacin, con no menos de diez (10) aos de ejercicio de la ciudadana. Debern
reunir los mismos requisitos de idoneidad que los directores.
Los subgerentes generales son los asesores del presidente y del directorio. En ese carcter asistirn a sus reuniones,
a pedido del presidente o del directorio. Dependen funcionalmente del presidente o del funcionario que ste designe,
que actuar en esta funcin con el nombre de gerente general.
Son responsable del cumplimiento de las normas, reglamentos y resoluciones del directorio y del presidente, para
cuya aplicacin, previa autorizacin por el mismo, podrn dictar las reglamentaciones internas que fueren
necesarias. Asimismo, debern mantener informado al presidente sobre la marcha del banco (art 16 CO).
Facultades del Directorio y de la Superintendencia de Entidades Financieras
A- Directorio
El directorio determina la ejecucin de la poltica monetaria y financiera del banco, atendiendo a lo establecido en
el artculo 3. Corresponde asimismo al directorio:
a) Intervenir en las decisiones que afecten al mercado monetario y cambiario, estando facultado para operar en
ambos mercados;
b) Prescribir requisitos de encaje, sujeto a las condiciones establecidas en el artculo 28;
c) Fijar las tasas de inters y dems condiciones generales de las operaciones crediticias del Banco, las que no
podrn ser inferiores al promedio de la colocacin de las reservas
d) Establecer relaciones tcnicas de liquidez y solvencia para las entidades financieras;
e) Efectuar el ajuste del capital del banco de acuerdo a lo establecido por el artculo 5
f) Determinar las sumas que corresponde destinar a reservas de acuerdo con lo dispuesto en el artculo 38 (Profe:
se relaciona con el art 30 de la LEF).
g) Fijar polticas generales que hacen al ordenamiento econmico y a la expansin del sistema financiero, las que
debern ser observadas por la superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias;
h) Revocar la autorizacin para operar de las entidades financieras y cambiarias. Por s, o a pedido del
superintendente;
i) Ejercer las facultades poderes que asigna al banco esta ley y sus normas concordantes;
j) Reglamentar la creacin y funcionamiento de cmaras compensadoras de cheques y de otros valores que
organicen las entidades financieras;
k) Establecer las denominaciones y caractersticas de los billetes y monedas;
l) Disponer la desmonetizacin de los billetes y monedas en circulacin y fijar los plazos en que se producir su
canje;
m) Establecer las normas para la organizacin y gestin del banco; tomar conocimiento de las operaciones decididas
con arreglo a dichas normas e intervenir, segn la reglamentacin que dicte, en la resolucin de los casos no
previstos;
n) Resolver sobre todos los asuntos que, no estando explcitamente reservados a otros rganos, el presidente del
banco someta a su consideracin.
) Autorizar la apertura de nuevas entidades financieras o cambiarias y la de filiales o sucursales de entidades
financieras extranjeras;
o) Autorizar la apertura de sucursales de entidades financieras y los proyectos de fusin de las mismas.
p) Aprobar las transferencias de acciones que segn la Ley de Entidades Financieras requiera autorizacin del
banco.
r) Aplicar las sanciones que establece la Ley de Entidades Financieras (art 14 CO).
Como rgano de gobierno del banco, le corresponde al directorio:
a) Dictar el estatuto del personal del banco, fijando las condiciones de su ingreso, perfeccionamiento tcnico y
separacin;
b) Designar a los subgerentes generales a propuesta del presidente del banco;
c) Crear y suprimir agencias;
d) Nombrar corresponsales;

e) Elaborar y remitir para su aprobacin antes del 30 de setiembre de cada ao, el presupuesto anual de gastos, el
clculo de recursos y los sueldos del personal, tanto para el banco como para la Superintendencia de Entidades
Financieras y Cambiarias (art 15 CO)
B- Superintendencia de entidades financieras y cambiarias
El Banco Central de la Repblica Argentina ejercer la supervisin de la actividad financiera y cambiaria por
intermedio de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, la que depender directamente del
presidente de la institucin. En todo momento el superintendente deber tener a disposicin del Directorio y de las
autoridades competentes informacin sobre la calificacin de las entidades financieras y criterios utilizados para
dicha calificacin (art 43 CO)
Profe:
Se especifica las funciones de la LEF.
Calificar evaluacin peridica integral de la entidad para de acuerdo al resultado, determinar en que rango de
idoneidad se encuentra el desempeo de la entidad bancaria. Es importante para:
Establecer las reservas mnimas
Requerimientos a la entidad por parte del BCRA
Es importante tener buenas calificaciones para tener menores restricciones a su ejercicio, en virtud de su eficiente
desempeo.
- Posibilidad de determinadas operaciones de ttulos valores
- Situaciones de menor jerarqua donde se piden explicaciones y se puede proponer un plan: plan se eleva
para ver si se aprueba
- Facultades para dictar resoluciones tendientes al desarrollo propio
La entidad financiera tiene una auditoria:
a) Interna: controla que el desenvolvimiento de la actividad se ajuste a lo requerido por el BCRA
b) Externa: en base a la auditoria interna la externa analiza y vigila el desenvolvimiento de la entidad si la
informacin brindada por la auditoria interna es acorde a la realidad. Esta es el conector del que se va a
valer el BCRA cuando lo informado por la auditoria interna no sea veraz o completa, cuando la
Superintendencia quiera controlar compara la informacin dada por la auditoria interna con la externa.
La Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias es un rgano desconcentrado, presupuestariamente
dependiente del Banco Central y sujeto a las auditoras que el mismo disponga. Su administracin estar a cargo de
un superintendente, un vicesuperintendente y los subgerentes generales de las reas que la integren.
El vicesuperintendente ejercer las funciones de superintendente en caso de ausencia, impedimento o vacancia del
cargo. Fuera de dichos casos, desempear las funciones que el superintendente le asigne o delegue (art 44)
El superintendente y el vicesuperintendente sern designados por el Poder Ejecutivo nacional a propuesta del
presidente del banco de entre los miembros del directorio. La duracin en sus funciones ser de tres aos o hasta la
conclusin de su mandato como director, si ste ltimo fuera menor (art 45).
Al superintendente le corresponde, en el marco de la polticas generales fijadas por el directorio del banco, y
poniendo en conocimiento del mismo las decisiones que se adopten, las siguientes funciones:
a) Calificar a las entidades financieras a los fines de la Ley de Entidades Financieras;
b) Cancelar la autorizacin para operar en cambios;
c) Aprobar los planes de regularizacin y/o saneamiento de las entidades financieras
d) Implementar y aplicar las normas reglamentarias de la Ley de Entidades Financieras, dictadas por el directorio
del banco;
e) Establecer los requisitos que deben cumplir los auditores de las entidades financieras y cambiarias (art 46).
Son facultades propias del superintendente:
a) Establecer el rgimen informativo y contable para las entidades financieras y cambiarias;
b) Disponer la publicacin de los balances mensuales de las entidades financieras, estados de deudores y dems
informaciones que sirvan para el anlisis de la situacin del sistema;
c) Ordenar a las entidades que cesen o desistan de llevar a cabo polticas de prstamos o de asistencia financiera que
pongan en peligro la solvencia de las mismas;
d) Dictar normas para la obtencin, por parte de las entidades financieras, de recursos en moneda extranjera y a
travs de la emisin de bonos, obligaciones y otros ttulos, tanto en el mercado local como en los externos;

e) Declarar la extensin en la aplicacin de la Ley de Entidades Financieras a personas no comprendidas en ella,

cuando as lo aconsejen el volumen de sus operaciones y razones de poltica monetaria, cambiaria o crediticia,
previa consulta con el presidente del banco;
f) Aplicar las sanciones que establece la Ley de Entidades Financieras, por infracciones cometidas por las personas
o entidades, o ambas a la vez, a las disposiciones de la misma;
g) Ejercer las dems facultades que las leyes otorgan al banco relativas a la superintendencia, con excepcin de las
expresamente atribuidas por esta ley al directorio del banco;
h) Aplicar las disposiciones legales que sobre el funcionamiento de las denominadas tarjetas de crdito, tarjetas de
compra, dinero electrnico u otras similares, dicte el H. Congreso de la Nacin y las reglamentaciones que en uso
de sus facultades dicte el Banco Central de la Repblica Argentina (art 47 CO)
En su carcter de administrador, son tambin atribuciones del superintendente;
a) establecer las normas para la organizacin y gestin de la superintendencia, y
b) Nombrar, promover y separar al personal de la superintendencia, de acuerdo con las normas que se dicten a
dichos efectos y disponer la sustanciacin de sumario (art 48 CO)
El Superintendente podr, previa autorizacin del Presidente del Banco disponer la suspensin transitoria, total o
parcial, de las operaciones de una o varias entidades financieras, por un plazo mximo de treinta (30) das. De esta
medida se deber dar posterior cuenta al Directorio. Si al vencimiento del plazo de suspensin el Superintendente
propiciar su renovacin, slo podr ser autorizada por el Directorio, no pudiendo exceder de los noventa (90) das.
En tal caso el Superintendente podr prorrogar prudencialmente el plazo mximo establecido en el artculo 34,
segundo prrafo, de la ley 21.526.
Mientras transcurra el plazo de suspensin no se podrn trabar medidas cautelares ni realizar actos de ejecucin
forzada contra la entidad. Asimismo, durante dicho perodo sern nulos los compromisos que aumenten los pasivos
de las entidades y se suspender su exigibilidad, as como el devengamiento de los intereses, con excepcin de los
que correspondan por deudas con el Banco. La suspensin transitoria de operaciones, en ningn caso, dar derecho
a los acreedores al reclamo por daos y perjuicios contra el Banco o el Estado Nacional.
El Superintendente podr solicitar al Directorio se revoque la autorizacin para operar de una entidad financiera. En
tal caso el Directorio deber evaluar tal solicitud en un plazo mximo de quince (15) das corridos a partir del
momento de la solicitud. Este plazo ser prorrogable por nica vez, por otros quince (15) das corridos (art 49 CO).
La superintendencia podr requerir, de las empresas y personas comprendidas en la Ley de Entidades Financieras,
la exhibicin de sus libros y documentos, pudiendo disponer el secuestro de la documentacin y dems elementos
relacionados con transgresiones a dichas normas (art 50 CO)
La superintendencia podr requerir de las entidades financieras, casas y agencias, oficinas y corredores de cambio,
exportadores e importadores u otras personas fsicas o jurdicas que intervengan directa o indirectamente en
operaciones de cambio, la exhibicin de sus libros y documentos, el suministro de todas las informaciones y
documentacin relacionadas con las operaciones que hubieren realizado o en las que hubieren intervenido y
disponer el secuestro de los mismos y todo otro elemento relacionado con dichas operaciones (art 51 CO)
La superintendencia se encuentra facultada para formular los cargos ante los fueros correspondientes por
infracciones a las normas cambiarias y financieras y para solicitar embargos preventivos y dems medidas
precautorias por los importes que se estimen suficientes para garantizar las multas y reintegros que sean impuestos
por juez competente (art 52 CO)
Las informaciones que obtiene la superintendencia en el ejercicio de sus facultades de inspeccin tienen carcter
secreto. Los funcionarios y empleados intervinientes no deben darlas a conocer sin autorizacin expresa de la
superintendencia, an despus de haber dejado de pertenecer a la misma (art 53 CO)
La superintendencia podr requerir el auxilio de la fuerza pblica si encuentra obstculos o resistencia en el
cumplimiento de las funciones de inspeccin a su cargo. Deber adems requerir, sin demora, de los tribunales
competentes, las rdenes de allanamiento que sean necesarias (art 54 CO)
Auditoria externa
Los estados contables del banco debern contar con la opinin de auditores externos, designados por el directorio
entre aquellos que se encuentren inscriptos en un registro especial, el cual ha de ser creado y reglamentado por el
directorio. Las firmas que efecten las tareas de auditora no podrn prestar el servicio por ms de cuatro (4)
perodos consecutivos, no pudiendo reanudar la prestacin del mismo hasta que hayan transcurrido por lo menos
otros cuatro (4) perodos.
Las informaciones que obtiene la auditora externa del banco con respecto a las entidades financieras en particular,
tienen carcter secreto y no podrn darlas a conocer sin autorizacin expresa del banco.

El informe de los auditores externos deber ser elevado por el directorio tanto al Poder Ejecutivo nacional como al
Honorable Congreso de la Nacin; en el caso de este ltimo, se deber concretar en ocasin de la remisin del
informe anual que dispone el artculo 10, inciso i) (art 39 CO)
Las disposiciones de la Ley de Administracin Financiera N 24.156 y sus modificaciones slo son de aplicacin al
Banco en cuanto a la verificacin de que las erogaciones encuadren en el presupuesto y a la rendicin de cuentas
documentales que, en plazos no superiores superiores a UN (1) ao, deber presentar al ente de control externo del
sector pblico.
El control externo del BCRA estar a cargo de la Auditora General de la Nacin (art 40 CO)
Operaciones del Banco
El Banco est facultado para realizar las siguientes operaciones:
a) Emitir billetes y monedas conforme a la delegacin de facultades realizadas por el Honorable Congreso de la
Nacin.
b) Otorgar redescuentos a las entidades financieras por razones de iliquidez transitoria, hasta un mximo por entidad
equivalente al patrimonio de sta. Las operaciones de redescuento implicarn la transferencia en propiedad de los
instrumentos de crdito de la entidad financiera a favor del Banco. La entidad financiera asistida permanecer
obligada respecto del pago de los deudores de la cartera redescontada.
c) Otorgar adelantos en cuentas a las entidades financieras por iliquidez transitoria, con caucin de ttulos pblicos u
otros valores, o con garanta o afectacin especial o general sobre activos determinados, siempre y cuando la suma
de los redescuentos y adelantos concedidos a una misma entidad no supere, en ninguna circunstancia, el lmite
fijado en el inciso anterior.
Cuando sea necesario dotar de adecuada liquidez al sistema financiero, o cuando circunstancias generales y
extraordinarias lo hicieran aconsejable a juicio de la mayora absoluta del Directorio, podrn excederse los mximos
por entidad previstos por el inciso b) precedente y en el primer prrafo de este inciso.
Cuando se otorgue este financiamiento extraordinario, adems de las garantas que se constituirn con activos de la
entidad, los socios prendarn como mnimo el capital social de control de la entidad y prestarn conformidad con la
eventual aplicacin ulterior del procedimiento previsto en el artculo 35 bis de la Ley de Entidades Financieras. En
el caso de las entidades financieras cooperativas, la prenda del capital social ser sustituida por la conformidad
asamblearia irrevocable para la eventual aplicacin del artculo 35 bis. Podr exceptuarse de este requisito a los
bancos oficiales.
d) Las derivadas de convenios internacionales en materia de pagos, y la toma de prstamos de organismos
multilaterales u oficiales extranjeros, bancos centrales o entes de los cuales slo el Banco pueda ser prestatario, por
s o por cuenta del Tesoro Nacional como Agente Financiero de la Repblica.
e) Ceder, transferir o vender los crditos que hubiera adquirido de las entidades financieras afectadas por problemas
de liquidez.
f) Otorgar adelantos a las entidades financieras con caucin, cesin en garanta, prenda o afectacin especial de: I)
crditos u otros activos financieros cuyo deudor o garante sea el Estado nacional, II) ttulos de deuda o certificados
de participacin participacin emitidos por fideicomisos financieros cuyo activo est compuesto por crditos u otros
activos financieros cuyo deudor o garante sea el Estado nacional. En estos casos no regirn las restricciones
establecidas en los incisos b) y c) precedentes.
Los recursos que se proporcionen a las entidades financieras a travs de los regmenes previstos en los incisos b) y
c) precedentes, bajo ninguna circunstancia podrn carecer de garantas o ser otorgados en forma de descubierto en
cuenta corriente. Los valores que en primer lugar se debern afectar como garanta de estas operaciones sern
aqullos que tengan oferta pblica y sern valorados segn su cotizacin de mercado (art 17 CO)
El Banco Central de la Repblica Argentina podr:
a) Comprar y vender a precios de mercado, en operaciones de contado y a trmino, ttulos pblicos, divisas y otros
activos financieros con fines de regulacin monetaria y cambiaria;
b) Ceder o transferir a terceros los activos que haya adquirido en propiedad por los redescuentos que hubiera
otorgado a las entidades financieras en virtud del inciso b) del artculo 17 precedente o transferirlos fiduciariamente
a otras entidades financieras, a los fideicomisos constituidos por el Poder Ejecutivo nacional, al fondo de garanta
de los depsitos, o un fiduciario financiero.
Los bienes objeto de las garantas constituidas a favor del Banco, por los adelantos previstos en el inciso c) del
Artculo 17 y por las operaciones derivadas de convenios internacionales en materia de pagos y crditos recprocos,
podrn ser objeto de cobro o ejecucin, por s o encomendando su gestin a las personas o entes mencionados en el
prrafo precedente;

10

c) Comprar y vender oro y divisas. En caso que lo haga por cuenta y orden del Ministerio de Economa, en su
carcter de agente financiero del Estado nacional, las prdidas o utilidades que se generen debern ser acreditadas o
debitadas al gobierno nacional;
d) Recibir oro y otros activos financieros en custodia;
e) Actuar como corresponsal o agente de otros bancos centrales, o representar o formar parte de cualquier entidad de
carcter internacional existente o que se cree con el propsito de cooperacin bancaria, monetaria o financiera;
f) Recibir depsitos en moneda nacional o extranjera;
g) Establecer polticas financieras orientadas a las pequeas y medianas empresas y a las economas regionales, por
medio de exigencias de reserva o encajes diferenciales;
h) Establecer aportes de las entidades financieras a fondos de garanta de los depsitos y/o de liquidez bancaria. El
Banco podr efectuar excepciones a los fondos enunciados en segundo trmino atendiendo situaciones particulares
de iliquidez de las entidades financieras.
i) Emitir ttulos o bonos, as como certificados de participacin en los valores que posea (art 18 CO).
Profe:
Son facultades para ejecutar sus funciones:
BCRA: asistente financiero de las entidades financieras para sostener la salud del sistema financiero, es un
organismo solo de contralor por lo tanto NO puede participar en la actividad financiera, no operativo del sistema
financiero. Controla a la entidad, no a los particulares que depositan su dinero.
Operaciones prohibidas
Queda prohibido al banco:
a) Conceder prstamos al gobierno nacional, a los bancos, provincias y municipalidades, excepto lo prescripto en el
artculo 20;
b) Garantizar o endosar letras y otras obligaciones del gobierno nacional, de las provincias, municipalidades y otras
instituciones pblicas;
c) Conceder prstamos a personas fsicas o jurdicas no autorizadas para operar como entidades financieras;
d) Efectuar redescuentos, adelantos u otras operaciones de crdito, excepto en los casos previstos en el Artculo 17,
incisos b), c) y f) o los que eventualmente pudieran tcnica y transitoriamente originarse en las operaciones de
mercado previstas por el Artculo 18 inciso a);
e) Comprar y vender inmuebles, con la excepcin de aquellas operaciones que sean necesarias para el normal
funcionamiento del banco;
f) Comprar acciones salvo las emitidas por organismos financieros internacionales;
g) Participar directa o indirectamente en cualquier empresa comercial, agrcola, industrial o de otra clase;
h) Colocar sus disponibilidades en moneda nacional o extranjera en instrumentos que no gocen sustancialmente de
inmediata liquidez;
i) Inciso derogado por decreto 401/2002
j) Pagar intereses en cuentas de depsitos superiores a los que se devengan por la colocacin de los fondos
respectivos, menos el costo de tales operaciones
k) Otorgar garantas especiales que directa o indirectamente, implcita o explcitamente, cubran obligaciones de las
entidades financieras, incluso las originadas en la captacin de depsitos (art 19 CO)
El Banco podr hacer adelantos transitorios al Gobierno nacional hasta una cantidad equivalente al 12 % de la base
monetaria, constituida por la circulacin monetaria ms los depsitos a la vista de las entidades financieras en el
BCRA, en cuentas corrientes o en cuentas especiales. Podr adems, otorgar adelantos hasta una cantidad que no
supere el 10 % de los recursos en efectivo que el Gobierno nacional haya obtenido en los ltimos 12 meses. En
ningn momento el monto de adelantos transitorios otorgados, excluidos aquellos que se destinen exclusivamente al
pago de obligaciones con los organismos multilaterales de crdito y al pago de obligaciones en moneda extranjera,
podr exceder el 12 % de la base monetaria, definida precedentemente. Todos los adelantos concedidos en el marco
de este artculo debern ser reembolsados dentro de los 12 meses de efectuados. Si cualquiera de estos adelantos
quedase impago despus de vencido aquel plazo, no podr volver a usarse esta facultad hasta que las cantidades
adeudadas hayan sido reintegradas (art 20 CO)
Efectivos mnimos
Con el objeto de regular la cantidad de dinero y vigilar el buen funcionamiento del mercado financiero, el Banco
Central de la Repblica Argentina puede exigir que las entidades financieras mantengan disponibles determinadas
proporciones de los depsitos y otros pasivos, denominados en moneda local o extranjera. Estos requisitos de
reservas no podrn ser remunerados. No podr exigirse la constitucin de otro tipo de depsitos indisponibles o
inmovilizaciones a las entidades financieras. La integracin de los requisitos de reservas no podr constituirse sino

11

en dinero en efectivo o en depsitos a la vista en el Banco Central de la Repblica Argentina o en cuenta en divisa,
segn se trate de pasivos de las entidades financieras denominadas en moneda local o extranjera, respectivamente, o
en ttulos pblicos valuados a precio de mercado, en este ltimo caso, en la proporcin que determine el
Banco Central de la Repblica Argentina.
Atendiendo a circunstancias generales, el BCRA podr disponer que la integracin de los requisitos de reserva se
realice parcialmente con ttulos pblicos valuados a precios de mercado (art 28 CO).
Rgimen de cambios
El Banco Central de la Repblica Argentina deber:
a) Asesorar al Ministerio de Economa y al Honorable Congreso de la Nacin, en todo lo referente al rgimen de
cambios y establecer las reglamentaciones de carcter general que correspondiesen;
b) Dictar las normas reglamentarias del rgimen de cambios y ejercer la fiscalizacin que su cumplimiento exija
(art 29 CO).
Emisin de monedas
Los billetes y monedas del Banco tendrn curso legal en todo el territorio de la Repblica Argentina por el importe
expresado en ellos. Los billetes llevarn el facsmil de la firma del Presidente del Banco, acompaada de la del
Presidente de la Honorable Cmara de Senadores o de la Honorable Cmara de Diputados, segn disponga el
Directorio del Banco para las distintas denominaciones. Facltase tambin al Banco Central de la Repblica
Argentina a acuar moneda con valor numismtico o conmemorativo. Dichas monedas no estarn sujetas a las
disposiciones contenidas en el primer prrafo de este artculo (art 31 CO)
Contabilidad (profe)
Toda entidad financiera tiene un rgimen contable especial y homogneo, existen diversas tcnicas para llevar la
contabilidad, alternativas sobre modalidades para llevar un sistema contable ordenado.
Las reglas contables son optativas pero el modo de llevar la contabilidad es uno solo, es decir dentro de las
posibilidades de regimenes que se dan, una vez que se elige un criterio debe llevarse toda la contabilidad acorde al
elegido. Debe ser todo mediante el sistema elegido, uniforme y coherente.
No hay sistema contable en tanto no se sostenga la documentacin que lo respalde, todo asiento contable debe ser
fundado en un documento.
Las auditorias internas de los bancos estn obligadas a marcar la cartera de deudores que tienen (las categoras en
las que cada deudor se encuentra), el banco debe informar sobre ellos cada 6 meses.
Cuentas, estados contables y fiscalizacin
El ejercicio financiero del banco durar un (1) ao y se cerrar el 31 de diciembre. Los estados contables del banco
debern ser elaborados de acuerdo a normas generalmente aceptadas, siguiendo los mismos principios generales,
que sean establecidos por la superintendencia de entidades financieras y cambiarias para el conjunto de entidades
(art 34 CO).
El banco publicar a ms tardar dentro de la semana siguiente, los estados resumidos de su activo y pasivo al cierre
de operaciones de los das siete (7), quince (15), veintitrs (23), y ltimo de cada mes (art 35 CO)
La observancia por el Banco Central de la Repblica Argentina de las disposiciones de esta Carta Orgnica y
dems normas aplicables ser fiscalizada por un sndico titular y uno adjunto, nombrados por el Poder Ejecutivo
Nacional con acuerdo del Senado de la Nacin. El Poder Ejecutivo Nacional podr realizar nombramientos en
comisin durante el tiempo que insuma el otorgamiento del acuerdo del Senado de la Nacin.
Sus actuaciones comprendern a la superintendencia de entidades financieras y cambiarias.
Los sndicos podrn ser abogado, contador pblico nacional o licenciado en economa. Durarn cuatro (4) aos en
sus funciones, al trmino de los cuales podrn ser designados nuevamente.
Los sndicos dictaminarn sobre los balances y cuentas de resultados de fin de ejercicio, para lo cual tendrn acceso
a todos los documentos, libros y dems comprobantes de las operaciones del banco. Informarn al directorio, al
Poder Ejecutivo y al Honorable Congreso de la Nacin sobre la observancia de esta ley y dems normas aplicables.
Los sndicos percibirn por sus tareas la remuneracin que se fije en el presupuesto del banco (art 36 CO)
No podrn desempearse como sndicos:
a) Quienes se hallen inhabilitados para ser directores;
b) Los cnyuges, parientes por consanguinidad en lnea directa, los colaterales hasta cuarto grado inclusive y los
afines dentro del segundo, de las autoridades mencionadas en los artculo 6, 16 y 44 (art 37 CO)
Jurisdiccin
El Banco Central de la Repblica Argentina, est sometido exclusivamente a la jurisdiccin federal. Cuando sea
actor en juicio, la competencia nacional ser concurrente con la de la justicia ordinaria de las provincias. El banco
podr asimismo, prorrogar jurisdiccin a favor de tribunales extranjeros (art 55 CO).

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El presidente del banco y el superintendente podrn absolver posiciones en juicio por escrito, no estando obligados
a hacerlo personalmente (art 56)

C- RGIMEN GENERAL LEY 25.782 (2003) base 21.526 (1977) ENTIDADES FINANCIERAS
mbito de aplicacin
Quedan comprendidas en esta Ley y en sus normas reglamentarias las personas o entidades privadas o pblicas
oficiales o mixtas- de la Nacin, de las provincias o municipalidades que realicen intermediacin habitual entre
la oferta y la demanda de recursos financieros (art 1 LEF)
Esta ley comprende a todas aquellas personas o entidades que desarrollen intermediacin habitual entre la oferta y
la demanda de recursos financieros
Intermediacin: el rol de ellos es mas activo, es por ello que el art 8 inc 3 del Cdigo de Comercio declar
incluidos entre los actos mercantiles a todas las operaciones bancarias.
La actividad financiera: es la realizacin masiva de actos de adquisicin y correlativa transferencia de derechos,
de darse ambos, se aplica este rgimen.
Recursos financieros: deben considerarse no slo la moneda corriente, que lo es por antonomasia sino tambin
por aquellos bienes de rpida y fcil convertibilidad en dinero, como los depsitos de caja de ahorro, certificados
de plazos fijos transferibles, ttulos de endeudamiento pblico.
Esta intermediacin deber ser entre oferta y demanda de recursos financieros, es decir que deben darse los dos
aspectos de la actividad regulada: oferta y demanda.
La intermediacin adems, debe ser habitual es decir la reiteracin ms o menos constante de operaciones que
se ajusten al concepto deslizado en el art 1 de la ley. Surge as que lo que se regula no es UN acto, sino un
conjunto de actos entre si relacionados por guardar coordinacin y conexidad.
Por lo tanto las caractersticas de la actividad financiera son:
a) Intermediacin: posibilidad de conseguir recursos financieros para, correlativamente, prestarlos. De all que la
seguridad de tener fondos se apoye en el recupero de los prstamos y viceversa, la posibilidad de ofrecer
prstamos dependa de los fondos existentes disponibles.
b) Habitualidad: consistente en la reiteracin mas o menos constante y prolongada de tales actos de intermediacin
en la captacin y colocacin de recursos financieros.
c) Publicidad: consistente en el ofrecimiento de la actividad de intermediacin de recursos financieros al pblico, a
la generalidad de los terceros y poner as en funcionamiento el mecanismo de oferta y demanda de tales
recursos.
Nuevas formulaciones de la actividad bancaria
La competencia entre los bancos es cada vez mas agresiva, hay un mercado que los bancos se disputan y para el
cual hoy mas que nunca utilizan tcnicas de marketing, diferenciacin, segmentacin, pricing (implementacin de
precios) e innovacin.
Las evidencias del avance tecnolgico en la actividad son mltiples, los efectos son:
- para el usuario una mayor disponibilidad para acceder a los servicios y una mayor seguridad al disminuir la
manipulacin del dinero
- para la banca mas seguridad, menos necesidad de espacio fsico, reduccin de personal, por lo tanto de costos.
Pero este avance supone un contacto con el cliente con medios en buena medida desconocidos, los distancia de la
atencin personalizada y lo expone a situaciones nuevas. Aparecen entonces, riesgos severos como estafas
cibernticas, lavado de dinero, fraude documental.
Clasificacin de las entidades
En atencin al mbito en que actan los bancos pueden ser:
Nacionales
Extranjeros
Internaciones, stos ltimos son los bancos de carcter oficial que han sido constituidos con la participacin
de distintos Estados.
De acuerdo a su origen los bancos pueden ser:
- Pblicos: oficiales

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- Privados: instituciones particulares autorizadas para funcionar como bancos

- Mixtos: oficiales con capital privado
Segn la finalidad que persiguen pueden ser:
De emisin
Comerciales
De inversin
Hipotecario
De crdito
Agrcola
Industrial, etc.
Tipos de entidades financieras en la LEF
Quedan expresamente comprendidas en las disposiciones de esta Ley las siguientes clases de entidades:
a) Bancos comerciales;
b) Banco de inversin;
c) Bancos hipotecarios;
d) Compaas financieras;
e) Sociedades de ahorro y prstamo para la vivienda u otros inmuebles;
f) Cajas de crdito.
La enumeracin que precede no es excluyente de otras clases de entidades que, por realizar las actividades previstas
en el artculo 1, se encuentren comprendidas en esta ley (art 2 LEF)
Profe: Se pueden aplicar tambin a personas pblicas o privadas cuando a juicio del BCRA lo aconseje el volumen
de sus operaciones. Por ejemplo, entidades que desarrollan actividad financiera aunque no sean entidades
financieras, deben ser controladas por el BCRA.
Cuando el volumen de operaciones pueda afectar el endeudamiento interno, deben ser controladas. Quedan en
ltimo trmino controladas por la AFIP.
Art 2 inc a)
Con la crisis del 90 gran apertura de los servicios, es lo que hoy sostiene el derecho financiero.
Las bancas sometidas a esta ley, pueden ser entidades pblicas o privadas salvo las que dependen del Estado con
propia ley orgnica, aunque hoy prcticamente NO existen, por ejemplo hoy es Banco de la Provincia de Crdoba
S.A..
Banca mltiple o especializada
Conforme los bancos dividan su accionar de acuerdo al tipo de operaciones podr ser banca mltiple o banca
especializada: bancos de emisin, hipotecarios, agrcolas, industriales de depsito, de descuento, fideicomiso, etc.
Dentro del derecho comparado, las distintas legislaciones regulatorias de la actividad bancaria y financiera, pueden
clasificarse en dos grupos:
a) Banca mltiple: las instituciones autorizadas para actuar en el mercado financiero, pueden realizar todas las
operaciones activas, pasivas y de servicios que no les sean prohibidas por la ley.
b) Banca especializada: este sistema consiste en determinar por ley, que entidades pueden actuar en el mercado
financiero y que operaciones concretar pueden realizar cada uno de los tipos de entidad admitidos.
Es un hecho que la tendencia mundial se inclina hacia la banca mltiple, como instrumento de poltica de entidades
ms idneo que el de la especializacin para avanzar en el desarrollo del sistema financiero. El desenvolvimiento
mundial de la banca viene apuntando hacia la integracin de las instituciones y de las operaciones financieras en
entidades de tipo mltiple.
Esto es as porque est demostrado que la universalidad operativa permite dotar a las instituciones autorizadas, de
estructura y operaciones para lograr el mejor cumplimiento de su funcin de intermediacin financiera en
condiciones mas sanas y slidas, de modo de obtener por esa va la mejor contribucin de la banca al
financiamiento del desarrollo econmico social del pas.
La banca mltiple se encuentra menos expuesta al riesgo que la banca especializada, ya que es menos vulnerable a
los ciclos que afectan a cierto tipo de negocios financieros o a las vicisitudes de las economas regionales y
sectoriales o a los simples cambios de conducta de los inversores. Tambin es ms estable y eficiente.
Adems el rgimen de banca mltiple, al eliminar las barreras normativas que restringen los accesos a las distintas
variantes operativas, torna ms competitivo y eficiente al sistema financiero.
Es evidente que la especializacin va perdiendo terreno, la tendencia a la universalidad es una notoria manifestacin
actual en el mbito internacional.

14

Situacin de la legislacin nacional

En nuestro pas, la realidad demostr que le principio de especializacin slo respondi parcialmente a las
caractersticas del mercado argentino. La parte dispositiva de la ley, adopta una posicin muy particular al limitar
la gama operativa de los bancos comerciales (art 21) y limitar al de las otras entidades financieras (art 22 a 26).
Ello significa que la integracin es posible, pero slo para un determinado grupo de intermediarios financieros. En
la prctica, bajo el imperio del principio de la banca especializada, el mercado financiero local ha derivado
forzosamente hacia la concentracin oligoplica de la intermediacin financiera, discriminando la actuacin
operativa en beneficio de unos y en perjuicios de otros. Esta especializacin ha debilitado el sistema, al facilitar la
tergiversacin de la leal competencia que exige el fluido y adecuado funcionamiento del mercado.
Por lo tanto, la especializacin rgida de las entidades, es un anacronismo que debe ceder ante el moderno enfoque
de la actividad.
Profe:
Hay dos sistemas en el mundo
1) Banca globalizada: no tiene lmites para las operaciones bancarias, salvo lo que est expresamente
prohibido.
2) Banca selectiva: tiene un fragmento limitado de actividad a realizar.
Nuestro sistema prev las dos modalidades, la primera en los bancos comerciales, el resto de las entidades mas
cualquier otra que el BCRA considere til para la economa del pas son bancas selectivas (hipotecarios, inversin,
compaa de crditos, cajas de crditos). Se deben inclinar al objeto de cada entidad por ejemplo, los hipotecarios
deben favorecer la promocin de la vivienda, puede emitir letras hipotecarias y crear fondos comunes de inversin
con el depsito de esos ttulos que pueden circular.
La caja de crdito tiene un lmite de monto disponible y tambin respecto a quien va dirigido (cuentapropistas, NO
comerciantes).
Hay muchas entidades no autorizadas por el BCRA. Hay muchas que prestan recursos propios por ello escapan de la
ley de entidades financieras. Actividad parabancaria pero que tiene mucha influencia en la deuda interna. Hay un
endeudamiento. Yo arranco prestando con mi propio dinero, por ello escapan del control.
Esquema estructural de la ley 21.526
Establece diversos tipos de entidades financieras asignndoles a cada tipo el conjunto de operaciones que pueden
realizar. La estructura y funcionamiento del sistema financiero se sustenta en la especializacin operativa, no tan
estricta pero es el sistema elegido.
La ley no hace mas que reservar inequvocamente para los bancos comerciales el rol de intermediarios financieros,
invocndose que la experiencia ha demostrado que la utilizacin de cuentas a la vista, rdenes de pago, letras de
cambio y sistemas de compensacin para ese tipo de valores crea circuitos secundarios incompatibles con el logro
de una ajustada poltica monetaria (Exposicin de motivos de la ley).
La ley establece seis tipos de entidades para actual en el mercado financiero:
a) Bancos comerciales: la actuacin se prev a corto plazo, pero la ley les permite actuar tambin a mediano y
largo plazo, como as tambin intermediar ampliamente en el mercado de dinero, del crdito y de capitales.
b) Bancos de inversin: facilitan a las empresas la obtencin de capitales fijos y crditos a mediano y largo
plazo como as tambin intermediar en el mercado de capitales. La banca de inversin coadyuva a la
consolidacin y expansin de las empresas y su capitalizacin. Su desarrollo en el pas no ha sido
satisfactorio por el auge de la inflacin.
c) Bancos hipotecarios: otorgamiento de crditos hipotecarios urbanos y rurales y la intermediacin en el
mercado de capitales.
d) Compaas financieras: otorgamiento de prstamos personales y la financiacin de la compraventa de
bienes amortizables en cuotas peridicas
e) Sociedades de ahorro y prstamo: organiza sistemas de ahorro con derecho a prstamos y administra los
ahorros recibidos afectndoles exclusivamente a las adjudicaciones que por licitacin o sorteo correspondan
a los ahorristas segn el contrato suscripto. Nace con la finalidad de financiar prstamos para la vivienda
familiar por el sistema de ahorro previo y complementar la actividad reservada al Banco Hipotecario
nacional.
f) Cajas de crdito: otorgamiento de crditos a corto y mediano plazo destinados a pequeas empresas y
productores, profesionales, artesanos, empleados, obreros y entidades de bien pblico. Los sectores de
menores recursos pueden acceder a financiacin de sus actividades, es por ello que generalmente se
constituyen bajo el tipo de la sociedad cooperativa siendo tambin admisible la adopcin de la forma de
asociacin civil.

15

Carcter de la enumeracin del art 2 LEF

NO es taxativa, es enunciativa. Queda as la posibilidad de que otras clases de entidades no previstas se incorporen a
esta normativa en el futuro. Este carcter enunciativo permite que ciertas entidades que no responden exactamente a
la topologa de las seis clases mencionadas, queden sometidas a esta ley sin adecuarse a ellas.
Las sociedades de ahorro y prstamo para fines determinados que estn sujetas al control de la Inspeccin General
de Justicia de la Capital Federal con competencia en todo el territorio del pas, si cumplen con las condiciones del
art 3 LEF podrn caer bajo la rbita de control del BCRA.
Las disposiciones de la presente Ley podrn aplicarse a personas y entidades pblicas y privadas no comprendidas
expresamente en ella, cuando a juicio del Banco Central de la Repblica Argentina lo aconsejen el volumen de sus
operaciones y razones de poltica monetaria y crediticia (art 3 LEF)
Surge de este art que el precepto deja al BCRA un amplio poder de evaluacin y de facultades. Dentro de la
posibilidad contemplada por este art, pueden verse involucradas las sociedades de capitalizacin y ahorro, las
compaas de finanzas, las sociedades de ahorro y prstamos para fines determinados, las asociaciones mutuales, las
que si bien actan en el mercado de dinero, NO intermedian entre la oferta y la demanda de recursos financieros, su
actuacin puede ser altamente significativa desde el punto de vista econmico patrimonial comprometido, por lo
que el BCRA debe intervenir y analizar si corresponde o no aplicarles la ley 21.526.
Autorizacin y condiciones para funcionar
Las entidades comprendidas en esta Ley no podrn iniciar sus actividades sin previa autorizacin del Banco
Central de la Repblica Argentina. La fusin o la transmisin de sus fondos de comercio requerir tambin su
autorizacin previa (art 7 LEF).
La posibilidad de ejercer la actividad financiera tiene pleno respaldo constitucional, surge del art 14 de la CN que
consagra el principio de la libre iniciativa privada en el campo econmico.
En el mbito financiero, la reglamentacin se implementa a travs de la LEF (21.526) y sus derivaciones
normativas.
Como dice el art 7, se establece el principio bsico de que el ejercicio de la actividad financiera regulada por esta
ley, requiere necesariamente de la previa autorizacin del BCRA.
Las entidades comprendidas en la ley tienen por lo tanto, un derecho subjetivo subordinado al requisito de la
previa autorizacin sealada.
En virtud de la necesaria autorizacin para funcionar, las entidades tambin debern sujetar su cometido a las
reglamentaciones y controles permanentes del BCRA.
Naturaleza de la autorizacin
El acto que otorga o deniega la autorizacin para operar como entidad financiera, es un acto administrativo. Su
validez y eficacia por lo tanto, est regulada por la ley 19.549 y su decreto reglamentario 1883/91.
Es competente para la emisin del acto, el Directorio del BCRA, por aplicacin del art 14 inc ) de la Carta
Orgnica aprobada por ley 24.244.
Ante la ausencia de previsin legal, se entiende que el acto denegatorio de autorizacin es atacable:
a) En sede administrativa: impugnando tanto la oportunidad como la legitimidad del mismo, por recurso de
reconsideracin o bien por recurso de alzada.
b) En sede judicial impugnando solo al legitimidad del acto, una vez agotada la instancia administrativa.
SALVO que el acto tambin este viciado de manifiesta arbitrariedad del BCRA en el ejercicio de sus
facultades discrecionales.
Al considerarse la autorizacin para funcionar se evaluar la conveniencia de la iniciativa, las caractersticas
del proyecto, las condiciones generales y particulares del mercado y los antecedentes y responsabilidad de los
solicitantes y su experiencia en la actividad financiera (art 8 LEF).
Mediante la evolucin de los parmetros a que se refiere la norma, el BCRA pretende conocer:
a) Que la actividad a desplegar est prevista para zonas o regiones que carezcan de servicio financiero
autorizado o donde el existente sea insuficiente por el desarrollo econmico del lugar.
b) Que la iniciativa redunde en beneficio de las fuerzas econmicas y de la poblacin de la referida zona o
regin y no de un sector o grupo social.
c) Que las perspectivas de evolucin de la entidad a radicarse y de la zona o regin de actuacin,
objetivamente lo justifiquen.
El principio rector que debe prevalecer prioritariamente es que, al integrar las entidades financieras un sistema, la
autorizacin para funcionar no debe circunscribirse a permitir el ejercicio de una actividad comercial con miras a

16

predominar en el merado, sino posibilitar que la zona o regin de actuacin puedan ser satisfechas o mejoradas sus
necesidades de servicios financiero.
La experiencia aconseja reforzar las exigencias de idoneidad profesional y condiciones morales de directores y
administradores, y el examen de sus antecedentes. Estos parmetros deben aplicarse tanto a entidades privadas
como pblicas.
Las entidades financieras de la Nacin, de las provincias y de las municipalidades, se constituirn en la
forma que establezcan sus cartas orgnicas. El resto de las entidades deber hacerlo en forma de sociedad
annima, excepto:
a) Las sucursales de entidades extranjeras, que debern tener en el pas una representacin con poderes suficientes
de acuerdo con la Ley argentina;
b) Los bancos comerciales, que tambin podrn constituirse en forma de sociedad cooperativa;
c) Las cajas de crdito, que debern constituirse en forma de sociedad cooperativa
Las acciones con derecho a voto de las entidades financieras constituidas en forma de sociedad annima sern
nominativas (art 9 LEF)
Es decir clasifica:
Por el origen o titularidad del capital:
1- Entidades publicas: se constituirn de la forma que determine su carta orgnica (ley)
2- Entidades mixtas: Estados mas particulares
3- Entidades privadas: capital nacional o extranjero
Por las operaciones:
a- Bancos comerciales: sociedad annima o cooperativa
b- Bancos de inversin: sociedad annima
c- Bancos hipotecarios: sociedad annima
d- Compaas financieras: sociedad annima
e- Sociedades de ahorro y prstamo: sociedad annima
f- Cajas de crdito: sociedad cooperativa
No podrn desempearse como promotores, fundadores, directores, administradores, miembros de los
consejos de vigilancia, sndicos, liquidadores o gerentes de las entidades comprendidas en esta Ley:
a) Los afectados por las inhabilidades e incompatibilidades establecidas por el artculo 264 de la Ley nmero
19.550;
b) Los inhabilitados para ejercer cargos pblicos;
c) Los deudores morosos de las entidades financieras;
d) Los inhabilitados para ser titulares de cuentas corrientes u otras que participen de su naturaleza, hasta tres aos
despus de haber cesado dicha medida;
e) Los inhabilitados por aplicacin del inciso 5) del artculo 41 de esta ley, mientras dure el tiempo de su sancin, y
f) Quienes por decisin de autoridad competente hubieran sido declarados responsables de irregularidades en el
gobierno y administracin de las entidades financieras.
Sin perjuicio de las inhabilidades enunciadas precedentemente, tampoco podrn ser sndicos de las entidades
financieras quienes se encuentren alcanzados por las incompatibilidades determinadas por el artculo 286, incs. 2 y
3, de la Ley nmero 19.550 (art 10 LEF)
El rgimen de inhabilidades e incompatibilidades de por si es riguroso, se justifica en atencin a que el Estado est
obligado a restablecer condiciones exigentes en lo atinente a la solvencia moral y material de las personas que
tendrn a su cargo la administracin y fiscalizacin de las entidades autorizadas. La interpretacin ante duda de la
existencia de algn supuesto, es restrictiva.
Inconductas en general establecidas por la ley:
1) Delitos comunes
2) Violacin a las leyes del comercio y la economa
3) Infraccin a la normativa financiera
Ley 19.550:
Art 264: No pueden ser directores ni gerentes:
1) Quienes no pueden ejercer el comercio;
2) Los fallidos por quiebra culpable o fraudulenta hasta diez (10) aos despus de su rehabilitacin, los fallidos por
quiebra casual o los concursados hasta cinco (5) aos despus de su rehabilitacin; los directores y administradores
de sociedad cuya conducta se calificare de culpable o fraudulenta, hasta diez (10) aos despus de su rehabilitacin.

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3) Los condenados con accesoria de inhabilitacin de ejercer cargos pblicos; los condenados por hurto, robo,
defraudacin, cohecho, emisin de cheques sin fondos y delitos contra la fe pblica; los condenados por delitos
cometidos en la constitucin, funcionamiento y liquidacin de sociedades. En todos los casos hasta despus de diez
(10) aos de cumplida la condena;
4) Los funcionarios de la administracin pblica cuyo desempeo se relacione con el objeto de la sociedad, hasta
dos (2) aos del cese de sus funciones
Art 286: No pueden ser sndicos:
2) Los directores, gerentes y empleados de la misma sociedad o de otra controlada o controlante;
3) Los cnyuges, los parientes con consanguinidad en lnea recta, los colaterales hasta el cuarto grado, inclusive, y
los afines dentro del segundo de los directores y gerentes generales
Las sucursales de entidades extranjeras establecidas y las nuevas que se autorizaren, debern radicar efectiva
y permanentemente en el pas los capitales que correspondan segn el artculo 32 y quedarn sujetos a las leyes y
tribunales argentinos. Los acreedores en el pas gozarn de privilegio sobre los bienes que esas entidades posean
dentro del territorio nacional.
La actividad en el pas de representantes de entidades financieras del exterior quedar condicionada a la previa
autorizacin del Banco Central de la Repblica Argentina y a las reglamentaciones que ste establezca (art 13
LEF)
Los directorios de las entidades constituidas en forma de sociedad annima en el pas, sus integrantes, los
miembros de los consejos de vigilancia y los sndicos, debern informar sin demora sobre cualquier negociacin
de acciones u otra circunstancia capaz de producir un cambio en la calificacin de las entidades o alterar la
estructura de los respectivos grupos de accionistas. Igual obligacin regir para los enajenantes y adquirentes de
acciones y para los consejos de administracin de las sociedades cooperativas y sus integrantes.
El Banco Central considerar la oportunidad y conveniencia de esas modificaciones, encontrndose facultado para
denegar su aprobacin, as como para revocar las autorizaciones concedidas cuando se hubieren producido cambios
fundamentales en las condiciones bsicas que se hayan tenido en cuenta para acordarlas.
La autorizacin para funcionar podr ser revocada cuando en las entidades se hayan producido cambios
fundamentales en las condiciones bsicas que se tuvieron en cuenta para acordarla. En cuanto a las personas
responsables, sern de aplicacin las sanciones del artculo 41 (art 15 LEF)
Es decir, toda negociacin accionaria que tenga incidencia debe ser comunicada al BCRA, ste fija los recaudos que
deben cumplimentarse para obtener la autorizacin de toda negociacin:
Toda negociacin est sujeta a la condicin resolutoria de la autorizacin del BCRA
Los directivos de la entidad deben permanecer en el cargo mientras el BCRA analiza
El origen de los fondos con que se adquieren acciones exige prueba acabada
El BCRA podr revocar la autorizacin para funcionar a la entidad, no slo ante cambios estructurales de los grupos
de accionistas sino tambin en las condiciones bsicas que se tuvieron en cuenta al otorgarle la autorizacin. Es
decir, se incluye cualquier cambio fundamental. La revocacin es operativa (no requiere sumario previo), para
diferenciarla de la sancionatoria (art 41, si requiere sumario porque se adjudica responsabilidad a directivos y
funcionarios).
El Banco Central de la Repblica Argentina autorizar la apertura de filiales, pudiendo denegar las
solicitudes, en todos los casos, fundado en razones de oportunidad y conveniencia
Las entidades financieras oficiales de las provincias y municipalidades podrn habilitar sucursales en sus
respectivas jurisdicciones previo aviso al Banco Central de la Repblica Argentina dentro de un plazo no inferior a
3 meses, trmino dentro del cual el mismo deber expedirse manifestando su oposicin si no se cumplen los
requisitos exigidos para la habilitacin (art 16 LEF)
Instalacin de nuevas sucursales o filiales: aumenta el nmero de reas operativas, el BCRA evala si la apertura
coadyuva a la sana y eficaz competencia territorial, en cuanto a la satisfaccin de necesidades locales. Slo las
entidades oficiales pueden instalar sucursales sin necesidad de autorizacin pero con aviso de 3 meses, dentro de sus
jurisdicciones, pudiendo el BCRA negarse a ello. El plazo constituye el silencio administrativo. Lo que analiza el
banco es:
- Tener integrada la responsabilidad patrimonial mnima
- No tener afectada su liquidez y solvencia
- No estas sometida a planes de regularizacin y saneamiento
- No haber sido pasible de alguna sancin por infraccin a la ley

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La fundamentacin de la denegatoria del BCRA puede fundarse en incumplimiento de recaudos legales o razones de
oportunidad, mrito y conveniencia.
Para la apertura de filiales o cualquier tipo de representacin en el exterior, deber requerirse autorizacin
previa del Banco Central de la Repblica Argentina, el que evaluar la iniciativa dentro de las normas que dicte al
respecto y determinar el rgimen informativo relativo a las operaciones y marcha de las mismas (art 17 LEF)
Publicidad
Las denominaciones que se utilizan en esta ley para caracterizar las entidades y sus operaciones, slo podrn ser
empleadas por las entidades autorizadas.
No podrn utilizarse denominaciones similares, derivadas o que ofrezcan dudas acerca de su naturaleza o
individualidad. Queda prohibida toda publicidad o accin tendiente a captar recursos del pblico por parte de
personas o entidades no autorizadas. Toda transgresin faculta al Banco Central de la Repblica Argentina a
disponer su cese inmediato y definitivo, aplicar las sanciones previstas en el artculo 41 e iniciar las acciones
penales que pudieren corresponder asumiendo la calidad de parte querellante (art 19 LEF)
Ante incumplimiento el BCRA puede:
Disponer y ordenar a la persona o sociedad infractora el cese inmediato
Aplicar las sanciones del art 41
Iniciar acciones penales, ante eventual comisin de delito constituyndose como querellante
D- OPERACIONES BANCARIAS
Las operaciones que podrn realizar las entidades enunciadas en el artculo 2 sern las previstas en este ttulo y
otras que el Banco Central de la Repblica Argentina considere compatibles con su actividad (art 20 LEF).
La clasificacin de las operaciones financieras seguida por la mayora de la doctrina clsica es:
1) Operaciones activas: son aquellas por las que las entidades facilitan fondos a su clientela. Las operaciones
activas significan la salida de los recursos financieros hacia los terceros necesitados de crdito. La entidad
concede crditos, utilizando principalmente los fondos captados por las operaciones pasivas. Contablemente se
reflejan en partidas del Activo del balance, en mrito de a que constituyen prstamos de la entidad a terceros.
Ej: apertura de crdito, prstamo y descuento.
2) Operaciones pasivas: son aquellas por las que las entidades reciben fondos de su clientela. Dada la funcin de
intermediacin entre la oferta y demanda de recursos financieros que cumplen las entidades autorizadas, las
operaciones pasivas representan la corriente de recursos que fluyen hacia las entidades. A travs de estas
operaciones la entidad recibe crdito, obtiene fondos de diversas procedencias para disponer de ellos.
Contablemente se reflejan en partidas del Pasivo del balance, en virtud de configurar deudas de la entidad para
con terceros.
Ej: depsito irregular, emisin de billetes al portador y redescuento.
3) Operaciones neutras: son aquellas por las que la entidad presta diversos servicios a los clientes (mandatos,
cobranzas, cajas de seguridad, pagos de servicios, etc). Contablemente se reflejan en partidas de Resultados
como comisiones, retribuciones o aranceles.
Ej: mediacin (emisin de acciones y obligaciones, operaciones sobre hipotecas, operaciones de mediacin de
pagos) y las operaciones de custodia stricto sensu (depsitos cerrados y abiertos).
El BCRA por supuesto que puede agregar otras operaciones, en la medida que estime compatibles con sus
actividades especficas.
Desde el punto de vista econmico, el beneficio de la banca consiste en al diferencia entre el inters que paga en la
operacin pasiva y el inters que cobra en la operacin activa, el inters de esta ltima es mas alto que el de la
primera. Estas dos formas son inseparables y reaccionan la una sobre al otra.
La ley estructura el mbito de actuacin de cada entidad en tres grupos bien diferenciados:
a) Operaciones que nicamente pueden celebrar los bancos comerciales, en virtud de haberse reservado para
ellos el carcter de nicos intermediarios monetarios. Entre estas operaciones se encuentran:
a- Recibir depsitos a la vista, en moneda nacional o extranjera
b- Librar y aceptar cartas de crdito
c- Emitir giros o efectuar transferencias de plaza a plaza
d- Ser titulares de acciones de otras sociedades no fianancieras
b) Operaciones que solo pueden celebrar algunas entidades, conforme lo especificado en el art
correspondiente a cada una. Entre las operaciones reservadas para algunas clases de entidades cabe
mencionar:
1- Emitir documentos de deuda negociables

19

 Bancos comerciales (con la mas amplia discrecionalidad)

Bancos de inversin (bonos, obligaciones y certificados)
Bancos hipotecarios (obligaciones o cdulas hipotecarias)
Compaas financieras (letras y pagars).
2- Obtener crditos del exterior
Bancos comerciales (no requieren autorizacin)
Bancos de inversin (no requieren autorizacin)
Bancos hipotecarios (si requieren autorizacin)
Compaas financieras (si requieren autorizacin)
3- Invertir en valores mobiliarios para prefinanciar sus emisiones y colocarlos en el pblico (underwriting)
Bancos comerciales (en forma amplia)
Bancos de inversin (solamente vinculadas con sus operaciones)
Compaas financieras (en forma amplia)
4- Dar en locacin bienes de capital adquiridos con tal objeto (leasign financiero)
Bancos comerciales
Bancos de inversin
Compaas financieras
5- Cumplir encargos fiduciarios (fideicomiso)
Bancos comerciales
Bancos de inversin
Compaas financieras
6- Otorgar anticipos sobre crditos provenientes de ventas, adquirirlos y asumir sus riesgos (factoring)
Bancos comerciales
Compaas financieras
7- Operar en moneda extranjera
Bancos comerciales
Bancos de inversin
c) Operaciones que pueden realizar todas las entidades financieras. Entre ellas:
a. Recibir depsitos a plazo, en moneda nacional o extranjera, en los trminos yu condiciones reglamentados por el
BCRA
b.Otorgar avales, fianzas u otras garantas:
En forma ilimitada: bancos comerciales, de inversin, compaas financieras y cajas de crdito
En forma limitada de acuerdo a su vinculacin con las operaciones: bancos hipotecarios, sociedades de
ahorro y prstamo.
c. Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente liquidables
d.Conceder crditos, con las modalidades propias de la entidad de que se trate, conforme destino, plazos y
beneficios.
e. Ser titulares de acciones de otras entidades financieras y de empresas de servicios pblicos en las condiciones del
art 29 LEF.
1- Bancos comerciales
Los bancos comerciales podrn realizar todas las operaciones activas, pasivas y de servicios que no les sean
prohibidas por la presente Ley o por las normas que con sentido objetivo dicte el Banco Central de la
Repblica Argentina en ejercicio de sus facultades (art 21 LEF).
La ley reconoce que los bancos comerciales son los intermediarios monetarios por excelencia y por ello les reserva
esta funcin. Pueden realizar todo lo NO prohibido por el BCRA
El BCRA ha reglamentado la existencia de tres categoras de bancos comerciales, dentro de las que giran las
posibilidades de realizar determinadas operaciones (A, B y C)
La ley permite dos mecanismos para operar en moneda extranjera, mediante depsitos a la vista y a plazo fijo:
Captacin de depsitos por cuenta y orden del BCRA, a la tasa fijada por dicha institucin y amparados con
garanta oficial

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Captacin de depsitos por cuenta y orden de la propia entidad, a tasas libremente pactadas con el cliente y
subordinadas a la garanta emergente del patrimonio de la entidad tomadora, exclusivamente.
Profe: Actividades SOLO de los bancos comerciales
1) Operar con depsitos a la vista
Esto quiere decir, que en cualquier momento el banco debe restituirlo. Reciben depsitos y se obligan a
restituirlos a sus clientes cuando stos lo dispongan, sin limitacin.
2) Cuenta corriente bancaria
Contrato nominado, previsto por la ley (desde art 790 a 797 del Cdigo de Comercio). Se deriva la expedicin
de chequeras al cliente.
3) Posibilidad de realizar operaciones a corto plazo
Plazo NO mayor a 7 o 10 das corridos. Acorde la funcin de disponibilidad rpida y movilidad del dinero a
corto plazo. Ej: plazos fijos a pocos das. Las otras entidades slo a un plazo mayor (a partir de los 30 das).
4) Transferencias entre entidades
Esto se hace por diferentes razones:
1- Liquidez: flujo de fondos siempre disponible. Requerir asistencia de las otras entidades.
2- Cubrir efectivos o encajes mnimos que el BCRA le requiere
Son interprstamos a tasas elevadsimas y responde a las operaciones de call money. Son prstamos entre
entidades que despus se devuelven. Esta operatoria es sumamente controlada por el BCRA.
Art 27 LEF
Es excepcional, es a corto plazo, se paga tasa muy alta.
Los prstamos pueden ser: en efectivo o mediante transferencia de ttulos valores de alta liquidez.
5) Slo ellos pueden ser fiadores o avalistas de operaciones que los clientes les requieran respeto a terceros
- Para que el cliente pueda ofrecer garanta hacia terceros.
- Es muy requerido en las licitaciones.
- En vez de pedir garantas reales de personas, para poder intervenir en licitaciones, la modalidad preferida es el
aval bancario (porque el banco es el que tiene ms liquidez).
6) Posibilidad de que slo ellos puedan participar previa autorizacin del BCRA en otros tipos de sociedades con
diferente objeto, que no sea el comercial.
Algunas de estas operaciones pueden ser autorizadas en otras entidades (no bancos comerciales) en bancas de
acuerdo a su objeto, osea si la actividad es acorde a su objeto el BCRA puede autorizar alguna de estas actividades
a otras entidades que no sean bancos comerciales.
Es la excepcin, porque es muy riesgoso que un banco distraiga su atencin en otra actividad que no sea la
bancaria.
Se busca que las entidades financieras NO se diversifiquen en otras actividades ajenas a la propia.
Enumera actividades; tambin las que el BCRA autorice; los que no se contradigan con la ley.
Actividades que son excluyentes o solamente de los bancos comerciales. Los Bancos comerciales pueden
realizar todas, esto es diferente a la banca especializada que slo puede realizar la actividad acorde a su objeto.
Banco comerciales: facultad de desplegar todas las actividades bancarias que el sistema le permita (banca
integradora). Algunas con autorizacin del BCRA + tambin por resoluciones del BCRA (facultad legislativa del
BCRA).
2- Bancos de inversin
Los bancos de inversin podrn:
a) Recibir depsitos a plazo;
b) Emitir bonos, obligaciones y certificados de participacin en los prstamos que otorguen u otros instrumentos
negociables en el mercado local o en el exterior, de acuerdo con la reglamentacin que el Banco Central de la
Repblica Argentina establezca;
c) Conceder crditos a mediano y largo plazo, y complementaria y limitadamente a corto plazo;
d) Otorgar avales, fianzas u otras garantas y aceptar y colocar letras y pagars de terceros vinculados con
operaciones en que intervinieren;
e) Realizar inversiones en valores mobiliarios vinculados con operaciones en que intervinieren, prefinanciar sus
emisiones y colocarlos;
f) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente liquidables;

21

g) Actuar como fideicomisarios y depositarios de fondos comunes de inversin, administrar carteras de valores
mobiliarios y cumplir otros encargos fiduciarios;
h) Obtener crditos del exterior y actuar como intermediarios de crditos obtenidos en moneda nacional y
extranjera;
i) Realizar operaciones en moneda extranjera, previa autorizacin del Banco Central de la Repblica Argentina;
j) Dar en locacin bienes de capital adquiridos con tal objeto y
k) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones (art 22 LEF).
Entre las operaciones que pueden realizar existen dos sumamente importantes: underwriting y fideicomiso
Profe: no es necesario estudiar todos los incs su especialidad es igual. Acompaan a medianas empresas o de gran
envergadura en el proyecto de inversin. Expansin de sus negocios. Se requiere amplio conocimiento de viabilidad
de estos proyectos de inversin. Los conectan con otros contactos para lograr esos fines.
3- Bancos hipotecarios
Los bancos hipotecarios podrn:
a) Recibir depsitos de participacin en prstamos hipotecarios y en cuentas especiales;
b) Emitir obligaciones hipotecarias;
c) Conceder crditos para la adquisicin, construccin, ampliacin, reforma, refeccin y conservacin de inmuebles
urbanos o rurales, y la sustitucin de gravmenes hipotecarios constituidos con igual destino;
d) Otorgar avales, fianzas u otras garantas vinculados con operaciones en que intervinieren;
e) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente liquidables;
f) Obtener crditos del exterior, previa autorizacin del Banco Central de la Repblica Argentina y actuar como
intermediarios de crditos obtenidos en moneda nacional y extranjera, y
g) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones (art 23 LEF)
Profe: fomentan la vivienda o adquisicin de bienes races o inmuebles para particulares o empresas. Otorgan
prstamos con escritura (gran auge desde ley 24144), porque se crean letras hipotecarias. Ahora es posible crear por
cada vencimiento, una letra (una por todo ttulo o tantas letras como vencimientos haya) el banco tiene el crdito
hipotecario con garanta de hipoteca y desprendido de ello, las letras que el banco reinvierte para lograr mas margen
de liquidez. Sirven como ttulos para fideicomisos financieros o fondos comunes de inversin.
Para particulares es ms fcil adquirir casa y para el banco es favorable porque adems cobra inters y la renta de
las letras.
4- Compaas financieras
Las compaas financieras podrn:
a) Recibir depsitos a plazo;
b) Emitir letras y pagars;
c) Conceder crditos para la compra o venta de bienes pagaderos en cuotas o a trmino y otros prstamos personales
amortizables;
d) Otorgar anticipos sobre crditos provenientes de ventas, adquirirlos, asumir sus riesgos, gestionar su cobro y
prestar asistencia tcnica y administrativa;
e) Otorgar avales, fianzas u otras garantas; aceptar y colocar letras y pagars de terceros;
f) Realizar inversiones en valores mobiliarios a efectos de prefinanciar sus emisiones y colocarlos;
g) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente liquidables;
h) Gestionar por cuenta ajena la compra y venta de valores mobiliarios y actuar como agentes pagadores de
dividendos, amortizaciones e intereses;
i) Actuar como fideicomisarios y depositarios de fondos comunes de inversin; administrar carteras de valores
mobiliarios y cumplir otros encargos fiduciarios;
j) Obtener crditos del exterior, previa autorizacin del Banco Central de la Repblica Argentina, y actuar como
intermediarios de crditos obtenidos en moneda nacional y extranjera;
k) Dar en locacin bienes de capital adquiridos con tal objeto, y
l) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones (art 24 LEF).
Profe: la diferencia con el banco comercial es la escala. Tiene limitaciones en cuanto al monto prestable y volumen
de actividad. Es para PYMES por ejemplo. Tambin tiene diferencias en cuenta a quien presta.
Cuando la banca es de mayor jerarqua, el costo financiero es mayor. Y por lo tanto mayor es el riesgo de
cobrabilidad (el prstamo es mas caro). Es al usuario al que le conviene recurrir a entidades que calcen con su
actividad, las compaas tienen costos financieros y tasas mas bajas.
El BCRA le exige menor cantidad de dinero intocable, lo que se traduce en mayor disponibilidad y costo menor
para el operador.

22

5- Sociedades de ahorro y prstamos para la vivienda u otros inmuebles

Las sociedades de ahorro y prstamo para la vivienda u otros inmuebles podrn:
a) Recibir depsitos en los cuales el ahorro sea la condicin previa para el otorgamiento de un prstamo, previa
aprobacin de los planes por parte del Banco Central de la Repblica Argentina;
b) Recibir depsitos a plazo;
c) Conceder crditos para la adquisicin, construccin, ampliacin, reforma, refeccin y conservacin de viviendas
u otros inmuebles, y la sustitucin de gravmenes hipotecarios constituidos con igual destino;
d) Participar en entidades pblicas y privadas reconocidas por el Banco Central de la Repblica Argentina que
tengan por objeto prestar apoyo financiero a las sociedades de ahorro y prstamo;
e) Otorgar avales, fianzas u otras garantas vinculados con operaciones en que intervinieren;
f) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente liquidables, y
g) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones (art 25 LEF)
Profe: captacin de ahorro pblico previo y conforman grupos cerrados para que con las cuotas vayan adquiriendo.
Casi no existen porque los anteriores absorben esta funcin.
6- Cajas de crdito
Autorizacin: Las cajas de crdito cooperativas debern ajustarse a los siguientes requisitos:
a) Las operaciones activas se realizarn preferentemente con asociados que se encuentren radicados o realicen su
actividad econmica en la zona de actuacin en la que se le autorice a operar. El Banco Central de la Repblica
Argentina delimitar el alcance de dicha zona de actuacin atendiendo a la viabilidad de cada proyecto, a cuyo
efecto slo se admitir la expansin de la caja de crdito cooperativa en sus adyacencias, de acuerdo con los
criterios y parmetros objetivos que adopte la reglamentacin que dicte dicha institucin. Debern remitir
informacin peridica a sus asociados sobre su estado de situacin patrimonial y capacidad de cumplimiento de las
obligaciones adquiridas, de conformidad a la reglamentacin que dicte la autoridad de aplicacin.
b) Debern distribuir sus retornos en proporcin a los servicios utilizados y/o al capital aportado.
c) Podrn solicitar la apertura de hasta 5 sucursales dentro de su zona de actuacin. Sin perjuicio de ello, la
reglamentacin que dicte el Banco Central de la Repblica Argentina podr contemplar la instalacin de otras
dependencias adicionales o puestos de atencin en dicha zona, los que no sern computados a los fines del lmite
precedente. Para su identificacin debern incluir las referencias necesarias que permitan asociar unvocamente la
caja de crdito cooperativa a su zona de actuacin.
d) Para la captacin de fondos no ser aplicable el lmite de la zona de actuacin en la que se encuentren autorizadas
a operar, sin perjuicio de que resultar de aplicacin el principio de operar en ese rubro preferentemente con
asociados. La reglamentacin que dicte el Banco Central de la Repblica Argentina deber contemplar los recaudos
pertinentes a efectos de prevenir un grado elevado de concentracin de los pasivos considerando las caractersticas
en cuanto a monto, plazo, el carcter de asociado o no del titular.
e) El requisito estipulado en el artculo 18, inciso a) en materia de financiaciones preferentes con asociados y dentro
de la zona de actuacin de la caja de crdito cooperativa, se considerar cumplido cuando las que se otorguen a
asociados no sean inferiores a 75% y siempre que las que se concierten fuera de la zona de actuacin no superen el
15%, en ambos casos respecto del total de financiaciones. El Banco Central de la Repblica Argentina podr
aumentar la proporcin de operaciones con asociados y disminuir el lmite para las que se concierten fuera de la
zona de actuacin. A tal fin, deber tener en cuenta, entre otros factores, la evolucin en el desarrollo que alcance la
operatoria de la caja de crdito cooperativa, considerada individualmente y/o en su conjunto, en su zona de
actuacin.
f) Las cajas de crdito cooperativas debern asociarse en una cooperativa de grado superior especializada con
capacidad, a satisfaccin del Banco Central de la Repblica Argentina y del Instituto Nacional de Asociativismo y
Economa Social, para proveer a sus asociadas asistencia financiera y otros servicios financieros, incluyendo los
vinculados a la colocacin de excedentes transitorios de liquidez; brindar soporte operativo, asesoramiento, etc., as
como de representacin ante las autoridades regulatorias y de supervisin competentes.
Dicha integracin deber concretarse en un plazo dentro de los 5 aos siguientes al inicio de sus actividades, o el
plazo menor que establezca la reglamentacin del Banco Central de la Repblica Argentina
Operaciones: Las cajas de crdito cooperativas podrn:
a) Recibir depsitos a la vista, en caja de ahorros y a plazo, los que no tendrn lmite alguno, excepto cuando sea de
aplicacin lo previsto en el inciso d) del artculo 18;
b) Debitar letras de cambio giradas contra los depsitos a la vista por parte de sus titulares. Las letras de cambio
podrn cursarse a travs de las cmaras electrnicas de compensacin;

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c) Conceder crditos y otras financiaciones, destinados a pequeas y medianas empresas urbanas y rurales, incluso
unipersonales, profesionales, artesanos, empleados, obreros, particulares, cooperativas y entidades de bien pblico:
d) Otorgar avales, fianzas y otras garantas:
e) Efectuar inversiones de carcter transitorio en colocaciones fcilmente liquidables:
f) Cumplir mandatos y comisiones conexos con sus operaciones.
No podrn realizar las operaciones previstas en los incisos c), d) y e) anteriores con otras entidades financieras,
cooperativas de crdito o mutuales y cualquiera otra persona fsica o jurdica cuya actividad sea el otorgamiento de
financiaciones, fianzas, avales u otras garantas, cualquiera sea su modalidad (art 26 LEF).
Profe: para cuentapropistas, son de muy bajo monto para financiar necesidades elementales. Para coadyuvar a la
persona fsica o pequeo emprendimiento. Su objetivo es lograr dinero abarcando la mayor cantidad de
consumidores, tampoco son muy usadas ya que han sido absorbidas por entidades financieras.
Relaciones operativas entre entidades (call Money)
Las entidades comprendidas en esta Ley podrn acordar prstamos y comprar y descontar documentos a otras
entidades, siempre que estas operaciones encuadren dentro de las que estn autorizadas a efectuar por s mismas
(art 27 LEF).
Procura no solo ventajas para las entidades posibilitndoles una rpida nivelacin en sus posiciones en efectivo,
sino tambin para la economa en general por el mejor aprovechamiento de las disponibilidades financieras.
Estas operaciones configuran el mercado del call Money cuya finalidad consiste en permitir a la entidad
tomadora contar con liquidez suficiente para afrontar los supuestos de reduccin conyuntural de la misma,
por razones estacionales o sectoriales, o por dificultades en la captacin de depsitos o en la recuperacin de
cartera activa.
Los crditos que se otorguen entre si las entidades no son mas que la transferencia de reservas excedentes a las
que se recurren antes de acudir a los recursos del BCRA.
Dado el carcter especial de estos prstamos tendientes a soluciones deficiencias de encaje transitorias y
circunstanciales y como tal no revertir habitualidad, condicin que su cumplimiento es vigilado por el BCRA.
En los 80 fue su poca de auge.
Son operaciones de mutuo que generalmente se materializan con una solicitud telefnica a travs de mesas de
dinero o mediante telex. Una vez acordados los trminos y condiciones del prstamo, la entidad otorgante enva al
BCRA el formulario pertinente para que se concrete la respectiva transferencia de fondos a la cuenta corriente que
tiene abierta la entidad tomadora. Por ser de mutuo, se perfecciona con la entrega del dinero.
Los plazos pueden ser de da a da, o por varios das o a la vista con preaviso de 24 o 48 horas.
La base de sustentacin de los prstamos entre entidades financieras es la buena fe.
Operaciones prohibidas y limitadas
Las comprendidas en esta ley NO podrn:
a) Explotar por cuenta propia empresas comerciales, industriales, agropecuarias, o de otra clase, salvo con expresa
autorizacin del Banco Central, quien la deber otorgar con carcter general y estableciendo en la misma lmites y
condiciones que garanticen la no afectacin de la solvencia y patrimonio de la entidad. Cuando ello ocurriere, la
superintendencia deber adoptar los recaudos necesarios para un particular control de estas actividades;
b) Constituir gravmenes sobre sus bienes sin previa autorizacin del Banco Central de la Repblica Argentina;
c) Aceptar en garanta sus propias acciones;
d) Operar con sus directores y administradores y con empresas o personas vinculadas con ellos, en condiciones ms
favorables que las acordadas de ordinario a su clientela, y
e) Emitir giros o efectuar transferencias de plaza a plaza, con excepcin de los bancos comerciales (art 28 LEF).
Esta norma busca evitar o disminuir los riesgos de inmovilizaciones excesivas y realizaciones forzosas o al
desnaturalizacin de las actividades propias de cada entidad, previendo sobre un manejo discrecional de los recursos
captados y administrados.
Las operaciones limitadas son aquellas que las entidades pueden realizar bajo la condicin suspensiva de contar con
la previa autorizacin del BCRA (inc a y b).
Profe:
Inc d) los negocios internos entre la entidad y sus directores o administradores. NO pueden asistir los
representantes de la entidad a la entidad, porque se sospecha que lo que se procura encubiertamente es aparentar
liquidez que no existe.
- En principio NO pueden salvo autorizacin del BCRA
- Con autorizacin, NO puede negociar con tasas o mejores condiciones que con otros.

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Inc e) giros interbancarios. Emitir giros o transferencias de plaza en plaza salvo los bancos comerciales
a) Explotar por cuenta propia
La limitacin en virtud de ser titular de una participacin accionaria total o mayoritaria que le otorgue los votos
necesarios para formar la voluntad social de la sociedad financiera (control interno) o bien por ejercer una influencia
dominante por los especiales vnculos existentes con la citada sociedad (control externo).
La limitacin no alcanza cuando la explotacin se hace en representacin, por cuenta o en inters de un tercero
mediante contrato o convenio.
La explicacin es porque la realizacin por si y en forma directa de actividades comerciales, industriales o de otro
tipo, entra en contradiccin con el marco de las actividades permitidas por el objeto social de la entidad financiera, y
por lo tanto resultan notoriamente extraas al mismo. Adems, con la limitacin se persigue reforzar la proteccin
de los depsitos del pblico y respetar razones de filosofa econmica.
Control interno: dentro de la misma sociedad, resulta de la participacin mayoritaria en el capital de la sociedad
controlada. El elemento principal es la cantidad de votos que se posea para formar la voluntad social y no el
porcentaje de capital.
Control externo: cuando la sociedad esta subordinada econmicamente a otra, por la influencia dominante que
ejerce esta ltima sobre aquella por los especiales vnculos existentes entre las mismas.
b) Constituir gravmenes sobre sus bienes
Se refiere al otorgamiento de garantas reales afectando bienes propios por obligaciones propias y no de terceros,
puesto que la constitucin de garantas reales a favor de terceros no son actos comprendidos en el objeto social ni
operaciones que pueden realizar las entidades financieras, ya que la ley slo le permite a las entidades financieras
otorgar avales, fianzas u otras garantas, pero nicamente de naturaleza personal.
Los bienes afectados a gravamen real pueden disminuir la responsabilidad patrimonial de la entidad y resentirse su
solvencia, derivando el riesgo parta los derechos de terceros.
Solo el BCRA puede autorizar la constitucin de gravmenes reales sobre los bienes de la entidad y ante un caso
excepcional, debidamente fundado, luego de meritar su conveniencia y verificar que no se ve comprometida la
solvencia de la entidad constituyente.
c) Aceptar en garanta sus propias acciones
Se concilia con el art 222 ley 19.550 que veda expresamente a las sociedades annimas a recibir en garanta propias
acciones, extensible a las cooperativas.
d) Operar con directores y administradores y con empresas vinculadas
Solamente se refiere a operaciones que se realicen en condiciones mas favorables que las determinadas para la
clientela de la entidad pero no a las que se lleven a cabo en idnticas o mas onerosas condiciones.
Deben entonces respetarse las normas y requisitos establecidos para la clientela general y el cumplimiento de las
exigencias sobre presentacin de informacin y documentacin.
Se busca evitar el aprovechamiento de la capacidad por parte de sus directivos. Se aplica a:
Directores, administradores, consejeros de administracin, sndicos, consejeros de vigilancia, fiscalizadores
internos, gerentes.
Empresas o personas vinculadas
e) Emitir giros o efectuar transferencias
El giro bancario es un instituto de uso frecuente que tiene indiscutible difusin en las transacciones comerciales,
nacionales e internacionales. Son cuantiosos los volmenes de los fondos que permanentemente se transfieren, se
compensan y se pagan por este medio, siendo su principal garanta operativa la intervencin de una institucin
bancaria en el circuito de emisin y pago.
Se trata de un servicio que por su trascendencia y alcance la ley veda su prestacin a las entidades, a excepcin de
los bancos comerciales, ello es as porque hace a la esencia de sus servicios, y adems porque constituye la mdula
del trasvasamiento de medios de pago en el mercado nacional e internacional.
La profesionalidad y experiencia de los bancos comerciales sirve de sustento a la eficaz prestacin del mencionado
servicio y justifican la excepcin a la prohibicin de marras.
Las entidades podrn ser titulares de acciones de otras entidades financieras, cualquiera sea su clase, siempre
que medie autorizacin del Banco Central de la Repblica Argentina, y de acciones y obligaciones de empresas de
servicios pblicos en la medida en que sean necesarias para obtener su prestacin (art 29 LEF)
La ley permite bajo la condicin suspensiva de previa autorizacin del BCRA, a tener participaciones
accionarias en otras sociedades en los trminos siguientes.

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a) Que se trate de otras entidades financieras, para lo cual es preciso respetar los siguientes principios
societarios:
1- Las SA solo pueden ser titular de acciones de otras entidades de idntico tipo (art 30 ley 19550)
2- Las cooperativas o asociaciones civiles solo pueden ser titulares de acciones de otras entidades de tipo
annima o cooperativa.
3- Las entidades no pueden ser titulares de acciones de entidades constituidas como asociaciones civiles, ya
que carecen de capital social representado en acciones.
b) Que se trate de empresas de servicios pblicos y slo en la medida que sea necesario para obtener su
prestacin, ya que es comn que las leyes o estatutos que reglan el funcionamiento de estas empresas
establezcan la obligacin de suscribir acciones y formar parte de la sociedad prestadora del servicio, para ser
beneficiario de sus prestaciones.
La permisibilidad tiende a posibilitar la integracin y la complementacin entre los intermediarios financieros
autorizados, con miras a lograr entidades fuertes y rentables. La condicin de la autorizacin previa del BCRA
obedece a permitirle impedir que se derive hacia la concentracin y monopolizacin del mercado financiero.
Conclusin: de la ley 21.526 surge un doble tratamiento en lo atiente a la posibilidad de las entidades financieras de
participar e invertir en acciones de sociedades NO financieras:
Limitacin: si se trata de una participacin accionaria que le otorgue el control de la sociedad y le permita su
explotacin por cuenta propia, ya que se requiere de la previa autorizacin del BCRA (art 28 inc 4 ley 21.526)
Prohibicin: se es una participacin accionaria simplemente minoritaria, por no encuadrar entre las operaciones
permitidas a cada clase de entidad, con la sola excepcin de los bancos comerciales que gozan de bondades de la
banca universal.
Respecto a la permisibilidad que tienen los bancos comerciales para realizar inversiones en acciones de otras
sociedades no financieras, ella no es ilimitada sino subordinada a las normas reglamentarias sobre liquidez y
solvencia (inmovilizacin de activos) que pueden determinar topes de inversin, segn se trate de:
- Acciones que no cotizan en bolsa
- Acciones que cotizan en bolsa
- Acciones recibidas en defensa del crdito
E) LIQUIDEZ Y SOLVENCIA
Las entidades comprendidas en esta Ley se ajustarn a las normas que se dicten en especial sobre:
a) Lmites a la expansin del crdito tanto en forma global como para los distintos tipos de prstamos y de otras
operaciones de inversin;
b) Otorgamiento de fianzas, avales, aceptaciones y cualquier tipo de garanta;
c) Plazos, tasas de inters, comisiones y cargos de cualquier naturaleza;
d) Inmovilizacin de activos, y
e) Relaciones tcnicas a mantener entre los recursos propios y las distintas clases de activos, los depsitos y todo
tipo de obligaciones e intermediaciones directas o indirectas; de las diversas partidas de activos y pasivos, y para
graduar los crditos, garantas e inversiones (art 30 LEF).
El BCRA est facultado con amplitud para dictar las normas que estime pertinentes en todos aquellos rubros que
directa o indirectamente tengan incidencia en la liquidez y la solvencia de las entidades.
El art 14 in d de la Carta Orgnica reafirma el esquema al establecer expresamente que compete a su Directorio la
fijacin de las relaciones tcnicas de liquidez y solvencia para las entidades financieras.
Concepto de liquidez
La liquidez de una entidad financiera es la capacidad de satisfacer demandas en efectivo a cambio de depsitos. De
all la necesidad de las entidades financieras de mantener permanentemente cierto grado de liquidez, en atencin a
la estrecha vinculacin existente entre las operaciones pasivas tpicas, representadas principalmente por la recepcin
de depsitos a la vista y a trmino y las operaciones activas de colocacin de los fondos captados por aquella va.
Hace a la esencia de la actividad financiera, que los activos de la entidad puedan convertirse lo mas inmediatamente
posible en dinero en efectivo, manteniendo su valor. Es activo mas liquido es el dinero en efectivo, pero eso es
mucho, por lo que los activos de las entidades financieras tienen que ser fcilmente liquidables, de modo de poder
obtener rentas de los mismos.
La liquidez de los activos de las instituciones de crdito, est en funcin de su traspasibilidad sin riesgo de
disminucin de sus valores.

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Esta relacin activo transformable en dinero por valor equivalente configura el grado de liquidez, lo que, a su vez,
explica la existencia de activos mas o menos lquidos o activos difcilmente liquidables o lquidos. Entre los
principales activos lquidos se encuentran:
a) El dinero en efectivo disponible en cada, en moneda nacional o extranjera
b) Depsito en el BCRA o en otras entidades financieras
c) Ttulos valores privados de inmediata negociabilidad, particularmente cotizables en bolsa
d) Ttulos de la deuda pblica
La liquidez NO debe merituarse en forma esttica, sino en forma dinmica durante todo el ciclo operativo. Cunto
dinero se tiene o con cunto se llegar a contar, para responder a los pasivos segn estos vayan creciendo. La
liquidez concierne al presente y al futuro pero NO al pasado. Es un proyecto de ingresos y egresos abiertos al
porvenir.
Por lo tanto lo importante para la liquidez es el flujo de ingresos pronosticados y proyectados a los largo del giro
operativo. As se explica tambin la importancia del recupero de la cartera de prstamos y el nivel de la cartera
morosa, ya que las amortizaciones de los crditos otorgados constituye la principal fuente de liquidez.
El descuido en la evolucin de las carteras morosas ha sido determinante de la crisis por la que atraviesa la banca
oficial provincial.
Profe:
Liquidez: Fondos de movimientos que en forma habitual y dinmica implican la disponibilidad de dinero en
efectivo, que hace al giro propio de una entidad financiera en la captacin y colocacin de dinero de terceros.
Mercanca dentro de las cuales intermedian las entidades financieras:
- colocacin
- captacin del ahorro pblico
Flujo de dinero: mercanca con la que opera una entidad financiera, sino lo tiene no puede realizar su actividad.
Mercanca de cambio con la que el comerciante intermedia.
- Busca captar la mayor cantidad de dinero en el mercado a las menores tasas y
- Colocarlas en el sistema a las mejores tasas posibles.
As se genera la rentabilidad y lucro.
Hay pocas en que el BCRA quiere dotar al mercado de mas liquidez y a veces lo quiere restringir.
Concepto de solvencia
Es la suficiencia del patrimonio de una entidad para hacer frente a los pasivos contrados. Y esa suficiencia se mida
en funcin de su capital y reservas y el total de los depsitos captados.
El endeudamiento de una entidad financiera no puede ser ilimitado, ya que su solvencia quedara afectada. El
endeudamiento permitido debe estar subordinado a la responsabilidad patrimonial de la entidad.
La responsabilidad patrimonial debe ser acorde con la magnitud de las obligaciones contradas.
La relacin recursos propios masas de depsitos, tiene por objeto garantizar la existencia de un volumen de capital
adecuado para la proteccin de los depositantes y otros acreedores de la entidad.
La fijacin del lmite de endeudamiento permitido, corresponde a la autoridad de contralor y eso depende del estado
de funcionamiento del mercado financiero.
La responsabilidad propia de la entidad se determina computando el capital social, las reservas legales, estatutarias
y facultativas. Los revalos contables y extracontables y las utilidades pendientes de distribucin con deduccin de
prdidas de arrastre, quebrantos y toda otra partida que signifique una disminucin real de la responsabilidad
patrimonial.
La liquidez y solvencia son conceptos diferentes aunque relacionados, no necesariamente deben estar entrelazados,
ya que se consideran en pocas distintas:
a) Liquidez: evala la posibilidad de atender con efectivo las obligaciones contradas a sus respectivos
vencimientos
b) Solvencia: permite medir la aptitud de afrontar los pasivos asumidos en un momento determinado, como
consecuencia de la disolucin y ulterior liquidacin.
Puede haber una entidad solvente pero ilquida, situacin que ha veces ha llevado al BCRA a dar redescuentos.
Parmetros condicionantes de la liquidez y solvencia
El art 30 establece parmetros para mantener la liquidez y resguardar la solvencia de las entidades financieras. El
BCRA prescribe los requisitos de encaje y establece relaciones tcnicas de liquidez y solvencia. Profe: depende del

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intervencionismo o liberalismo del Estado: que es lo que hace el BCRA. HOY el BCRA NO interviene tanto, solo
observa o advierte irregularidades. Art 30
1) Lmites a la expansin del crdito
La limitacin a la expansin en forma global, persigue fines monetarios en relacin al funcionamiento del sistema
financiero. La limitacin a la expansin de tipos o clases de prstamos, incide en la composicin de las carteras de
crditos para no comprometer el funcionamiento de cada entidad financiera.
Profe: la entidad financiera tiene que tener tanta fluidez de dinero en su tesoro que pueda cumplimentar con los
requerimientos del BCRA. Hay ciertas restricciones:
No puede prestar mas a los clientes de lo que por su medida el BCRA le permita
O los diferentes tipos de actividades para los que les presta
El BCRA esta controlando como est colocando el flujo de dinero la entidad financiera, analiza los prstamos o
inversiones segn la modalidad y el plazo al que se presta.
+ garanta o respaldo - restricciones crediticias
Por lo tanto la capacidad prestable se da en base a las restricciones establecidas por el BCRA, segn las
modalidades y plazos con los que opera.
2) Limites al otorgamiento de garantas
Toda garanta constituida por al entidad configura una responsabilidad eventual, que puede convertirse en
responsabilidad directa, en el supuesto de incumplimiento de la obligacin garantizada. Esos pasivos contingentes
no pueden dejar de considerarse dentro de los mrgenes de endeudamiento permitido y establecidos en salvaguardia
de la solvencia. Las limitaciones pueden ser:
Cualitativas: en funcin del tipo de cliente
Cuantitativas: patrimonio de la entidad otorgante como tambin el patrimonio del cliente garantizado
Profe: Pasivo contingente
- La entidad bancaria se est constituyendo en deudor
- Ojo entidad no haga avales o garantas mas all de lo que el BCRA autoriza porque est comprometiendo su
liquidez.
3) Rendimientos
El tema de plazos, tasa de inters, comisiones y cargos reviste importancia para la autoridad de contralor, porque
tiene significativa incidencia en la economa de cada entidad financiera y en el conjunto del sistema financiero.
La regulacin de los plazos persigue ensamblar la devolucin de los prstamos con la captacin de los ahorros,
de modo de evitar desfasajes que puedan resentir la liquidez de las entidades.
El tratamiento contablemente debe dispensarse a la situacin de los deudores estableciendo seis categoras:
deudores en situacin normal /deudores con arreglos/ deudores con atrasos/ deudores con riesgo de
insolvencia/deudores en gestin judicial/deudores en quiebra o liquidacin.
Profe: plazos por lo que otorga crditos
- tasas de inters que pact
- comisiones que cobr
- pactos que hago o costos del dinero
4) Inmovilizaciones
Las entidades no pueden tener activos inmovilizados ilimitadamente, atento que ello afectara y comprometera
seriamente su liquidez. El BCRA establece lmites a las inmovilizaciones permitidas a las entidades, lmites que son
fijados en relacin a la responsabilidad patrimonial computable. Los principales activos inmovilizados son:
Bienes de uso propio
Bienes sujetos a realizacin
Bienes de uso futuro
Bienes tomados en defensa del crdito
Prstamos en gestin y mora
Inversiones en bines de renta o venta
Profe: Inmovilizaciones: doble mirada:
- Primero el banco exige a entidades que no hagan uso de determinados bienes para mantener solvencia. Debe tener
suficiente patrimonio no fcilmente liquidable para resguardar su solvencia del primer tramo.

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- Para resguardar al crdito en general y a los depositarios del sistema, como objetivo vinculado al crdito, la
confianza, la fe publica, que una entidad financiera debe evidenciar para que personas puedan negociar. Sirven
para enfrentar una crisis de la entidad.
Contracara: suficiente patrimonio NO liquidable fcilmente
Son restricciones, el BCRA regula la poltica interna (deben ser ultrasolvernte). El banco exige que no hagan uso
de determinados bienes para resguardar la primera fase de la solvencia (responder a la iliquidez transitoria).
5) Relaciones tcnicas
Comparacin entre diversas partidas del balance que tienen vinculacin operativa, financiera y econmica y que
indican la capacidad o aptitud de la entidad para ejercer su actividad. Estas relaciones pueden a la vez ser
comparadas entre s, de forma que un ndice financiero bajo podra indicar tambin la falta de capacidad de la
entidad para producir excedentes de ingresos. Estas relaciones comprenden:
Recursos propios y distintos activos: se persigue determinar que sean los recursos propios de la entidad los
que se afectan a bienes de uso propio o a inversiones de lenta recuperacin y no los recursos captados de los
terceros, de modo de vigilar y asegurar que los compromisos asumidos con los depositantes sean cumplidos
por no estar comprometidos los fondos disponibles para ello.
Depsitos y todo tipo de obligaciones: que los depsitos no se afecten con obligaciones contradas
Partidas de activos y pasivos: si se ajustan a los parmetros de liquidez y solvencia
Graduacin de crditos, garantas e inversiones: limite del crdito que la entidad puede otorgar. Importante
el limite de asistencia crediticia y fraccionamiento del riesgo crediticio.
Profe: relaciones tcnicas a mantener entre recursos propios (no volcados en el sistema) salvo autorizacin.
Profe:
De lo que captan hay un porcentaje NO repartible, con dos objetivos:
1) Sostener o solventar una coyuntura de liquidez momentnea
2) Activos lquidos para seguridad de que tiene solvencia para desarrollar su actividad. Solvencia dos fases:
a- Compuesta por esa parte no partible, hay un flujo de activos (un recibo operacin pasiva)
b- Un presto operacin activa. Cuando me lo reclamen tengo que tener fondos para devolver lo depositado.
Lo que presto va a ser a las personas que me lo van a devolver en el tiempo transcurrido.
La habilidad del banquero radica en recibir a la menor tasa y prestar a la mayor posible.
Cuando menos liquidez o solvencia tengo, mas exigencia hay en la entidad. Es inversamente proporcional.
a- 1 fase: en mi tesoro debo tener activos lquidos NO son indisponibles, son los que pueden echar mano si
tengo liquidez transitoria. Esto para mantener el flujo de activos lquidos.
b- 2 fase: activos fijos tengo un patrimonio suficientemente sustentable para que a falta de fondos mis
acreedores pueden ir contra l para cobrar. Cuando necesito reunir mis activos fijos estoy en problemas.
Ah puedo perjudicar mi solvencia, porque stos son solo de uso extraordinario.
Economa o poltica econmica
Es el PBI, es la riqueza que genera el pas para las propias actividades econmicas que tiene un pas. Tanto
comerciales como civiles. El pas crece cuando crece la economa genuina. Esto debe estar unido a las actividades
de las entidades financieras.
Cuando el equilibrio se desfasa porque la economa se est cayendo, todo gira en torno a la regla bsica oferta
demanda.
Cuando una economa genuinamente sube, se mueve la actividad econmica con cierto xito.
En un fallo comercial de bell ville, condenan a un banco por haber dado una cuenta corriente a alguien que
no reuna la solvencia necesaria que exige el BCRA
Hay que distinguir siempre los lquidos fcilmente liquidables, de los lquidos a un cierto plazo.
La actividad burstil: va + a lo financiero
Los bancos: van + a la actividad productiva
Reservas
Las entidades debern mantener las reservas de efectivo que se establezcan con relacin a depsitos, en moneda
nacional o extranjera, y a otras obligaciones y pasivos financieros (art 31 LEF)
Las reservas de efectivo o encajes bancarios son aquellos activos que las entidades deben mantener en dinero
efectivo o en depsito en otra entidad, a los fines de poder expandir el crdito o hacer frente al retiro de los
depsitos constituidos a la poca de sus respectivos vencimientos.

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Antes las reservas en efectivo respondan a la necesidad de resguardar la liquidez de las entidades, luego el sistema
de encaje o efectivo mnimo constituy un eficaz instrumento de poltica monetaria destinado a regular el
volumen de los crditos y de los depsitos, atento que las reservas juegan en relacin a los depsitos a la vista y a
plazo.
Cuando mas elevando sea el efectivo mnimo exigible, menor ser la capacidad prestable y viceversa. Es decir, si
se persigue disminuir la cantidad de circulante, se aumenta el encaje, cuando se desea aumentar el circulante
inyectando dinero, se diminuye el encaje.
El efectivo mnimo acta como vlvula de seguridad del circuito financiero que la autoridad monetaria maneja
segn las circunstancias.
En un principio estos encajes eran fijos, luego pasaron a ser flexibles.
Se impone la utilizacin de las reservas o encajes como instrumento de regulacin crediticia destinado al control
cualitativo del crdito y a su orientacin selectiva, bajo dos modelos:
- Permitiendo la inclusin de los prstamos hacia fines promocionados, preferenciales o seleccionados, entre
los activos computables para la integracin de los encajes exigibles.
- Disminuyendo o eximiendo las exigencias de reservas o encajes para los fondos canalizados hacia ese tipo
de prstamos, utilizndose par ello encajes bsicos y adicionales o marginales.
Ambas tcnicas de aplicacin persiguen la distribucin del crdito entre aquellas actividades, sectores o regiones
econmicas que resulten de preferente apoyo por razones de conveniencia o necesidad al criterio de las autoridades
responsables de la economa.
La ley 21.526 confiere al BCRA la facultad para establecer encajes variables y regular la capacidad crediticia de las
entidades actuantes. El art 28 de la Carta Orgnica prev que el BCRA puede fijar los encajes exigibles, pero con la
expresa condicin que estos requisitos de reservas no podrn ser remunerados. Se veda tambin imponer
inmovilizaciones.
La ley no contiene pautas para establecer la cuanta de estas reservas, las que podrn ser fijadas por el BCRA de
acuerdo con la poltica de coyuntura tendiente a regular las carteras bancarias y a orientar el flujo de fondos.
Por las facultades conferidas al BCRA por va reglamentaria se determina:
Que pasivos requieren la constitucin de reservas de efectivo:; generalmente se computan depsitos en
cuenta corriente, caja de ahorro, plazo fijo, fondos sobre los que exista obligacin de devolver.
Que pasivos quedan excluidos
Que porcentajes deben aplicarse y como es su integracin
Los efectos de los encajes, generalmente se vislumbran a largo plazo son mediatos; en cambio los efectos de los
redescuentos y de las operaciones de mercado abierto son de coro plazo, inmediatos. Por ello las modificaciones de
los encajes no son convenientes como instrumento de utilizacin permanente.
Los encajes: ligados al funcionamiento estructural del sistema financiero
Redescuento y operaciones de mercado abierto: hacen a su funcionamiento coyuntural
Profe:
Reservas:
Tienen que ser generadas por las propias entidades, tiene como presupuesto un balance positivo. Debe haber un
remanente disponible. Relacin con req de encaje que exige el BCRA.
Al margen de estas reservas legales (las dispone el max org) puede haber reservas voluntarias, que hay que someter
al organismo de gobierno (son para fortalecer las legales). Esto responde al sistema capitalista de oferta y demanda.
Capital mnimo (encaje)
Porcin de liquidez que no puede volcar en el mercado, no puede ser objeto de operaciones activas o pasivas.
Sujetos activos: tienen que hacer reservas legales hasta un porcentaje (10 o 15%) sin topo mximo,
corresponde a cada ejercicio.
La otra fase de la solvencia se integra por activos que forman el patrimonio de la actividad.
Responsabilidad patrimonial
Las entidades mantendrn los capitales mnimos que se establezcan (art 32 LEF)
La responsabilidad patrimonial consiste en la afectacin de recursos propios al desenvolvimiento de la entidad, de
forma tal que entre las incorporaciones activas y las pasivas resulte un remanente positivo (saldo acreedor)
llamado patrimonio neto, representativo de acreencias de los accionistas, consistentes en el capital, las reservas de
capital y los excedentes netos econmicos repartibles, retenidos en la fuente, cuya suma podr permanecer
invariable, incrementarse o disminuir de acuerdo a los resultados del perodo bajo observacin.

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 Por ello la ley adopta medidas tendientes a que el capital y las reservas de las entidades cumplan adecuadamente
su funcin de garanta al posibilitar que se soporten prdidas del giro operativo que no pudieron preverse y de ese
modo, salvaguardar la entidad de mantener los capitales mnimos que la autoridad de control establezca.
El art 32 establece la obligacin de las entidades de mantener los capitales mnimos que la autoridad de control
establezca. La norma genrica no fija los capitales mnimos, el BCRA es quien los fija mediante reglamento.
La responsabilidad patrimonial computable para los capitales mnimos se integra por:
Capital integrado, aportado y asignado
Anticipos irrevocables entregados a cuenta de futuros aumentos de capital
Dividendos en acciones pendientes de pago
Utilidades pendientes de distribucin que aumenten el capital, las reservas o que pasen a nuevo ejercicio.
Reservas legales
Revalos contables
NO: quebrantos conocidos, inversiones en otras entidades y partidas que sean disminucin real del patrimonio.
El incumplimiento de las exigencias mnimas de capital, hace pasible a la entidad de sanciones:
a) Prohibicin para distribuir dividendos en efectivo
b) Imposibilidad de realizar pagos de honorarios, participaciones o gratificaciones dependientes de los
resultados de la entidad.
Entonces, las entidades deben contraer obligaciones hasta el lmite mximo predeterminado en funcin de sus
recursos propios. Cuando menor sea el lmite, mayor ser el respaldo patrimonial de las obligaciones asumidas, es
decir:
Obligaciones__ = Coeficiente de encuadramiento tcnico.
Recursos propios
Las entidades debern destinar anualmente al fondo de reserva legal la proporcin de sus utilidades que
establezca el Banco Central de la Repblica Argentina, la que no ser inferior al 10% ni superior al 20%. No podrn
distribuir ni remesar utilidades antes de la aprobacin de los resultados del ejercicio y de la publicacin del balance
general y cuenta de ganancias y prdidas, de acuerdo con lo previsto en el artculo 36 (art 33 LEF)
El fondo de reserva legales uno de los rubros que conforman el patrimonio social. La reserva refuerza la
responsabilidad propia de las entidades en funcionamiento.
Se establece que la constitucin de la reserva legal por periodo anual no puede ser menor a 10% ni superior
a 20% de las utilidades y su integracin debe ser en dinero en efectivo.
F- SECRETO BANCARIO
Las entidades comprendidas en esta ley no podrn revelar las operaciones pasivas que realicen.
Slo se exceptan de tal deber los informes que requieran:
a) Los jueces en causas judiciales, con los recaudos establecidos por las leyes respectivas;
b) El Banco Central de la Repblica Argentina en ejercicio de sus funciones;
c) Los organismos recaudadores de impuestos nacionales, provinciales o municipales sobre la base de las
siguientes condiciones:
Debe referirse a un responsable determinado;
Debe encontrarse en curso una verificacin impositiva con respecto a ese responsable, y
Debe haber sido requerido formal y previamente.
Respecto de los requerimientos de informacin que formule la Direccin General Impositiva, no sern de
aplicacin las dos primeras condiciones de este inciso.
d) Las propias entidades para casos especiales, previa autorizacin expresa del Banco Central de la
Repblica Argentina.
El personal de las entidades deber guardar absoluta reserva de las informaciones que lleguen a su conocimiento
(art 39 LEF)
Las informaciones que el Banco Central de la Repblica Argentina reciba o recoja en ejercicio de sus
funciones, vinculadas a operaciones pasivas, tendrn carcter estrictamente confidencial.
El personal del Banco Central de la Repblica Argentina, o de auditoras externas que ste contrate para cumplir sus
funciones, deber guardar absoluta reserva sobre las informaciones que lleguen a su conocimiento. Los
profesionales intervinientes en dichas auditoras externas quedarn sujetos a las disposiciones de los artculos 41 y
42 de la presente ley.

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Las informaciones que publique o exija hacer pblicas el Banco Central de la Repblica Argentina, sobre las
entidades comprendidas en esta ley, mostrarn los diferentes rubros que, para las operaciones pasivas, como
mximo podrn contener la discriminacin del Balance General y cuenta de resultados mencionados en el artculo
36 (art 40 LEF).
Profe: las entidades financieras NO pueden informar operaciones pasivas (depsitos en caja de ahorro o plazo fijo)
salvo orden judicial. Se protege la privacidad del patrimonio del depositante.
G- REGULARIZACIN Y SANEAMIENTO
La entidad que no cumpla con las disposiciones de este ttulo o con las respectivas normas dictadas por el Banco
Central de la Repblica Argentina, deber dar las explicaciones pertinentes, dentro de los plazos que ste
establezca.
La entidad deber presentar un plan de regularizacin y saneamiento, en los plazos y condiciones que establezca
el Banco Central de la Repblica Argentina y que en ningn caso podr exceder de los treinta (30) das, cuando:
a) Se encontrara afectada su solvencia o liquidez, a juicio del Banco Central de la Repblica Argentina;
b) Se registraran deficiencias de efectivo mnimo durante los perodos que el Banco Central de la Repblica
Argentina establezca;
c) Registrara reiterados incumplimientos a los distintos lmites o relaciones tcnicas establecidas;
d) No mantuviere la responsabilidad patrimonial mnima exigida para su clase, ubicacin o caractersticas
determinadas.
El Banco Central de la Repblica Argentina podr, sin perjuicio de ello designar veedores con facultad de veto
cuyas resoluciones sern recurribles, en nica instancia, ante el presidente del Banco Central de la Repblica
Argentina.
Asimismo, podr exigir la constitucin de garantas y limitar o prohibir la distribucin o remesas de utilidades.
La falta de presentacin, el rechazo o el incumplimiento de los planes de regularizacin y saneamiento facultar al
Banco Central de la Repblica Argentina para resolver, habiendo sido oda o emplazada la entidad y sin ms
trmite, la revocacin de la autorizacin para funcionar como entidad financiera, sin perjuicio de aplicar las
sanciones previstas en la presente.
El Banco Central de la Repblica Argentina, a fin de facilitar el cumplimiento de los planes de regularizacin y
saneamiento o fusiones y/o absorciones, podr: admitir con carcter temporario excepciones a los lmites y
relaciones tcnicas pertinentes; eximir o diferir el pago de los cargos y/o multas previstos en la presente ley. Esto,
sin perjuicio de otras medidas que, sin afectar las restricciones que el cumplimiento de su Carta Orgnica le impone,
propendan al cumplimiento de los fines sealados. Sobre estas decisiones el presidente del Banco Central deber
informar al Honorable Congreso de la Nacin, en oportunidad del informe anual dispuesto en el artculo 10 (art 34
LEF).
Profe: Propuesta de regularizacin y saneamiento, antes de las opciones del art 35 bis la entidad puede probar lo que
considera y el BCRA resuelve sin recurso alguno (el rgimen recursivo administrativo se ve recortado). Relacionar
este art 34 con el art 49 de la Carta Orgnica del BCRA.
Este esquema tiene por finalidad asegurar la estabilidad econmica de las entidades financieras, dndoles
oportunidades para sanear sus dificultades.
Cuando habla de las explicaciones pertinentes cuando no cumpla con las disposiciones de liquidez y solvencia,
implica que la entidad debe informar acerca de su funcionamiento operativo. Generalmente los pedidos de
explicaciones estn precedidos por observaciones u objeciones formuladas por los inspectores del BCRA
constituidos en la entidad por haberse dispuesto una inspeccin general o particular.
Los requerimientos de explicaciones competen a la Superintendencia conforme lo prescribe el art 47 inc g
de la Carta Orgnica del BCRA.
Plan de regularizacin y saneamiento
Deber presentarlo la entidad por encontrarse incursa en alguna de las cuatro situaciones descriptas en el art, la
enumeracin es taxativa.
- El plan puede ser presentado por iniciativa de la entidad involucrada o a requerimiento del organismo de
contralor mediante resolucin fundada, es a la Superintendencia quin compete ese requerimiento y evaluacin,
ya que a ella compete su aprobacin o rechazo, atento lo establecido en el art 46 inc c de la Carta Orgnica del
BCRA.
- La falta de presentacin del plan, su rechazo o su incumplimiento luego de aprobado, faculta al BCRA a
disponer la revocacin para funcionar como entidad financiera, fundado en el art 44 inc c de la LEF.

32

- El dictado del retiro de la autorizacin para funcionar slo exige que la entidad haya sido oda o emplazada a
formular las explicaciones o aclaraciones en el tiempo sealado para ello. Se persigue conciliar la posibilidad de
obrar con mayor inmediatez y rapidez en salvaguarda del sistema, con el debido derecho de defensa para la
entidad.
- Resuelta la revocacin de la autorizacin para funcionar, se podrn aplicar las sanciones previstas por al ley,
tanto a la entidad infractora como a sus directivos y/o fiscalizadores, previa instruccin de sumario, por encuadrar
en el art 41 de la LEF.
Facilidades admisibles
1) Facilidades bsicas
Pueden otorgarse de inmediato y tienden a subsanar las deficiencias tcnicas de funcionamiento que originaron
las dificultades bajo observacin
a- Admisin de excepciones para el encuadramiento en las relaciones tcnicas pertinentes, principalmente, las
concernientes a los siguientes rubros:
Reservas de efectivos mnimos
Endeudamiento permitido por captacin de depsitos
Inmovilizaciones de activos
Capacidad prestable y atencin crediticia por cliente
Asistencia a grupos econmicos vinculados
Grado de morosidad de la cartera activa
b- Eximicin o diferimiento del pago de cargos y/o multas
El otorgamiento de estas facultades es facultativos de la Superintendencia atento a que a ella compete la aprobacin
de tales planes de regularizacin y saneamiento, por lo tanto la entidad comprometida a prestar un plan de esta
naturaleza no puede condicionar su cumplimiento exitoso al otorgamiento de las facilidades indicadas.
2) Facilidades complementarias
Acordadas para facilitar el proceso de recuperacin de la entidad y su ulterior consolidacin. EL BCRA puede
conceder estas facilidades con el fin de coadyuvar al cumplimiento de la regularizacin, siempre y cuando no se
contradigan los lmites y restricciones fijados en la norma. Compete al BCRA y NO a la Superintendencia por
encontrarse subordinadas a la no afectacin de las restricciones que el cumplimiento de la Carta Orgnica
impone, ms si las facilidades a considerar consisten en prstamos o asistencia financiera. El presidente del
BCRA tiene la obligacin de informar al Congreso de la Nacin las decisiones adoptadas con tal finalidad en el
informe anual del art 10 inc 1 de la Carta Orgnica
La veedura
Exigido el plan de regularizacin y saneamiento, la Superintendencia podr designar un veedor en la entidad
cuestionada con facultad de veto. Podr ser un mero veedor, un coadministrador o un administrador.
El veedor asiste a la administracin de la entidad pero sin su consentimiento ninguna decisin puede ser tomada, por
eso en realidad est mal llamado veedor, porque al tener facultad de veto se transforma en un coadministrador
diferenciado de los otros.
El acto de designacin de veedor es recurrible por va de recurso administrativo, ante la ausencia de recurso
especial. Caractersticas de la veedura:
Informa del funcionamiento operativo para ver si se adecua con las metas fijadas por el plan de regularizacin y
saneamiento.
Debe tener plazo determinado
La designacin del veedor corresponde al presidente del BCRA por el art 10 inc g de la Carta Orgnica del
BCRA, debiendo dar cuenta posterior al Director de la institucin.
La veedura debe recaer sobre un funcionario de jerarqua no inferior a encargado de inspeccin, porque la
funcin exige conocimientos sobre operaciones financieras
El objetivo principal de la veedura cosiste en determinar el real funcionamiento operativo de la entidad, para
evaluar la factibilidad exitosa del plan de regularizacin y saneamiento propuesto por la misma entidad o exigido
por la autoridad de control.
El veedor puede solicitar todo tipo de informacin y vetas las decisiones del rgano de administracin que
considere incorrectas.

33

Por las deficiencias en la constitucin de reservas de efectivo en que incurran, las entidades abonarn al Banco
Central de la Repblica Argentina un cargo de hasta cinco veces la tasa mxima de redescuento. Asimismo, el
Banco Central de la Repblica Argentina podr establecer otros cargos por el incumplimiento de las dems normas
establecidas en este Ttulo (art 35 LEF). Es para asegurar las reservas prescriptas por el art 31.
Profe:
Entidad financiera
1) Fase de liquidez y solvencia
2) La entidad puede o disponer voluntariamente el cese, o incurrir en alguna causal de cese del art 94 LSC (para
todos los sujetos de derecho en general) o por causales irregularidades en su actividad.
Incurrir en irregularidades o deficiencias que llevan al cese o revocatoria
Art 34 y 44
49 de la Carta Orgnica del BCRA
Entidad con irregularidades no resueltas ante el requerimiento de saneamiento por parte del BCRA EL BCRA
puede
pedir la presentacin de un plan
proponer un plan determinado
Lo habitual es que ante una crisis financiera, se prolongue en el tiempo la decisin por parte de la misma entidad
financiera: ella toma la decisin aunque son los que mas se resisten a implementar soluciones ante el problema,
por ello es que la revocatoria puede ser pedida:
- Por la entidad
- Por los organismos del gobierno
rgano de contralor detecta irregularidades y requiere a la entidad que tome las medidas para sanear la entidad y
regularizarla en tanto el BCRA lo proponga o as lo designe.
Irregularidades transitorias: se requieren explicaciones y stas pueden ser aceptadas o denegadas por el BCRA, si
las deniega el BCRA puede disponer:
b) un veedor con facultad de veto en el rgano de administracin (observa, evala y opina)
c) intervencin extrajudicial y previa - que puede ser:
- compartiendo la gestin
- sustituyendo la gestin
Generalmente la intervencin se acompaa con una suspensin temporaria en el ejercicio de a actividad para
poder examinar todo y tomar las medidas adecuadas.
Reestructuracin de la entidad en resguardo del crdito y los depsitos bancarios (art 35 bis LEF)
Cuando a juicio exclusivo del Banco Central de la Repblica Argentina, adoptado por la mayora absoluta de su
Directorio, una entidad financiera se encontrara en cualquiera de las situaciones previstas por el artculo 44, aqul
podr autorizar su reestructuracin en defensa de los depositantes, con carcter previo a la revocacin de la
autorizacin para funcionar. A tal fin, podr adoptar cualquiera de las siguientes determinaciones, o una
combinacin de ellas, aplicndolas en forma secuencial, escalonada o directa, seleccionando la alternativa ms
adecuada segn juicios de oportunidad, mrito o conveniencia, en aplicacin de los principios, propsitos y
objetivos derivados de las normas concordantes de su Carta Orgnica, de la presente ley y de sus reglamentaciones.
I. Reduccin, aumento y enajenacin del capital social.
a) Disponer que la entidad registre contablemente prdidas contra el previsionamiento parcial o total de activos
cuyo estado de cobrabilidad, realizacin o liquidez as lo requiera, a solo juicio del Banco Central, y la reduccin de
su capital y/o afectacin de reserva con ellas;
b) Otorgar un plazo para que la entidad resuelva un aumento de capital social y reservas para cumplir con los
requisitos establecidos por las normas aplicables, el que deber ser suscripto e integrado dentro de dicho plazo. Los
accionistas que suscriban dicho aumento de capital o integren nuevo capital debern ser autorizados de conformidad
con lo previsto en el artculo 15.
El Banco Central fijar el plazo en caso del inciso a) y de este inciso teniendo en cuenta los plazos mnimos legales
para el otorgamiento de los actos societarios del representante legal, del rgano de administracin, y del rgano
asambleario necesarios para su implementacin;
c) Revocar la aprobacin para que todos o algunos accionistas de una entidad financiera continen como tales,
otorgando un plazo para la transferencia de dichas acciones, que no podr ser inferior a diez (10) das;
d) Realizar o encomendar la venta de capital de una entidad financiera y del derecho de suscripcin de aumento de
capital. A este efecto, la entidad y los socios prestarn su conformidad y depositarn los ttulos representativos de
sus participaciones, si ello no hubiera ocurrido hasta ese momento.
II. Exclusin de activos y pasivos y su transferencia.

34

a) Disponer la exclusin de activos a su eleccin, valuados de conformidad con las normas contables aplicables a
los balances de las entidades financieras, ajustados a su valor neto de realizacin, por un importe que no sea
superior al de los distintos rubros del pasivo mencionados en el inciso b).
Podrn excluirse activos sujetos a gravamen real de prenda e hipoteca por el valor neto que resulte de restar al valor
del bien, estimado segn precios de mercado, el valor nominal del crdito, asumiendo quien llegara a tener la
disposicin del bien gravado la obligacin de satisfacer los derechos del acreedor hipotecario o prendario, hasta el
producido neto de su venta. Los bienes sujetos a embargo judicial podrn excluirse sin limitacin de ninguna
especie.
El BCRA dictar, con carcter general, las normas de valuacin de activos pertinentes.
A los fines del presente inciso y cuando el BCRA lo considere conveniente, podrn constituirse fideicomisos
financieros con todos o parte de los activos de la entidad, emitindose UNO (1) o ms certificados de participacin
por valores nominales equivalentes a los pasivos que se excluyan.
La entidad, en su caso, asumir el carcter de beneficiaria o fideicomisaria.
b) El BCRA podr excluir total o parcialmente los pasivos referidos en el artculo 49, inciso e), as como, en su
caso, los crditos del BCRA definidos en el artculo 53, respetando el orden de prelacin entre estos acreedores. En
la exclusin parcial se deber respetar el orden de prelacin contenido en el inciso e) del artculo 49 sin que, en
ningn caso, se asigne tratamiento diferenciado a pasivos del mismo grado.
c) Autorizar y encomendar la transferencia de los activos y pasivos excluidos conforme a los incisos a) y b), a favor
de entidades financieras. Tambin se podrn transferir activos en propiedad fiduciaria a fideicomisos financieros en
los trminos de la Ley N 24.441, cuando sea necesario para alcanzar el propsito de este artculo.
III. Intervencin judicial.
De ser necesario, a fin de implementar las alternativas previstas en este artculo, El BCRA deber solicitar al juez de
comercio, la intervencin judicial de la entidad, con desplazamiento de las autoridades estatutarias de
administracin, y determinar las facultades que estime necesarias a fin del cumplimiento de la funcin que le sea
asignada.
Ante esa solicitud, el magistrado deber decretar de inmediato y sin substanciacin, la intervencin judicial de la
entidad financiera, teniendo a las personas designadas por el BCRA como interventores judiciales, con todas las
facultades determinadas por el BCRA, mantenindolos en sus respectivos cargos hasta tanto se verifique el
cumplimiento total del cometido encomendado.
La intervencin judicial de una entidad sujeta al procedimiento establecido en el Apartado II) producir la
radicacin, ante el juez que intervenga, de todos los juicios de contenido patrimonial que afectaren a los activos
excluidos o se refieran a los pasivos excluidos.
IV. Responsabilidad.
En los casos previstos en este artculo se aplicar lo dispuesto por el artculo 49, segundo prrafo in fine de la Carta
Orgnica del BCRA, aprobada por el artculo 1 de la Ley N 24.144 y sus modificaciones, respecto de ste, los
fideicomisos referidos en el artculo 18, inciso b) de dicho ordenamiento, y los terceros que hubieran realizado
realizado los actos en cuestin, salvo la existencia de dolo. La falta de derecho al reclamo de daos y perjuicios y
consecuente ausencia de legitimacin alcanza a la misma entidad y sus acreedores, asociados, accionistas,
administradores y representantes.
V. Transferencias de activos y pasivos excluidos.
a) Las transferencias de activos y pasivos de entidades financieras autorizadas, encomendadas o dispuestas por el
BCRA, as como cualquier otro acto que complemente a las anteriores o resulte necesario para concretar la
reestructuracin de una entidad financiera, se rigen exclusivamente por lo dispuesto en esta ley, siendo inaplicable a
estos casos la Ley N 11.867.
b) No podrn iniciarse o proseguirse actos de ejecucin forzada sobre los activos excluidos cuya transferencia
hubiere autorizado, encomendado o dispuesto el BCRA en el marco de este artculo, salvo que tuvieren por objeto el
cobro de un crdito hipotecario, prendario o derivado de una relacin laboral. Tampoco podrn trabarse medidas
cautelares sobre los activos excluidos. El juez actuante a los fines de la intervencin prevista en el Apartado III)
ordenar, de oficio o a pedido de los interventores o de quienes adquieran activos en propiedad plena o fiduciaria,
sin substanciacin, el inmediato levantamiento de los embargos y/o inhibiciones generales trabados, los que no
podrn impedir la realizacin o transferencia de los activos excluidos debiendo recaer las medidas cautelares
derivadas de crditos laborales sobre el producido de su realizacin.
c) Los actos autorizados, encomendados o dispuestos por el BCRA en el marco de este artculo que importen la
transferencia de activos y pasivos o la complementen o resulten necesarios para concretar la reestructuracin de una
entidad financiera, as como los relativos a la reduccin, aumento y enajenacin del capital social, no estn sujetos a

35

autorizacin judicial alguna ni pueden ser reputados ineficaces respecto de los acreedores de la entidad financiera
que fuera propietaria de los activos excluidos, aun cuando su insolvencia fuere anterior a cualquiera de dichos actos.
d) Los acreedores de la Entidad Financiera enajenante de los activos excluidos no tendrn accin o derecho alguno
contra los adquirentes de dichos activos, salvo que tuvieren privilegios especiales que recaigan sobre bienes
determinados.
e) El adquirente en propiedad plena o fiduciaria a quien se le transfiera un activo excluido por aplicacin de esta
norma, podr intervenir en todo proceso judicial en el cual el anterior titular acte como parte o tercero y que
involucre los activos excluidos, en igual calidad que ste, sustituyndolo aun como parte principal, sin que se
requiera la conformidad expresa de la parte contraria
Profe:
Art 35 bis medidas
Soluciones que el BCRA toma para revertir la situacin de iliquidez e insolvencia, existe
la intervencin judicial y tambin soluciones que NO son revocatorias.
1)

2)
-

Reduccin, aumento del capital social:

Infracapitalizacin o supracapitalizacin
aspecto econmico
Sujetos titulares del capital social reemplazados por otros por no ser idneos aspecto subjetivo
Exclusin de pasivos (art 49 y 53 LEF) y activos y su transferencia
Discrecional por parte del BCRA para proteger el crdito y los depositantes (confianza pblica en la
entidad financiera por la poblacin en general).
- Cobertura de los crdito de otras entidades financieras
3) Intervencin judicial
Rgimen normativo para entidades argentinas: disposiciones del BCRA + normas de la LSC
(principalmente) + Ley de Concursos.
Juez comercial: designa interventor a quien proponga el BCRA
Interventor: reestructura entidad y toma medidas que correspondan para reestablecerla; decisiones
importantes las toma el Directorio del BCRA; decisiones canalizadas por la Superintendencia y adoptadas
por el Directorio.
4) Requerimiento de fortalecer la responsabilidad patrimonial de la entidad
Patrimonio comprometido por el endeudamiento de la entidad: hay que garantizarlo con terceros,
aumentarlo, aun vendiendo todo lo que tienen no cubren lo debido.
5) Exclusin de pasivos de mayor envergadura que el inc 2
Transferencia de activos y pasivos, el procedimiento de transferencia es el de la LEF. Es para fortalecer la
entidad no para pagar a los acreedores. Vender bienes por ejemplo.
La oportunidad, mrito y conveniencia de los actos adoptados por el BCRA o la Superintendencia de Entidades
Financieras y Cambiarias, en ejercicio de las competencias y funciones adjudicadas por los Artculos 49 de la Carta
Orgnica del BCRA, y 34, 35 bis, 44, 45 de la Ley de Entidades Financieras y normas concordantes y
complementarias de las anteriores, slo sern revisables en sede judicial cuando hubiere mediado arbitrariedad o
irrazonabilidad manifiestas. El mismo rgimen alcanzar a los actos complementarios de los anteriores adoptados
por otros rganos de la Administracin Pblica Nacional (art 35 ter LEF)
Profe: Estas son potestades dispuestas por el BCRA, las medidas tendientes a evitar la revocacin para funcionar
son limitadamente revertibles (revisables judicialmente) agregado por ley 25780: art 35 ter: probar la arbitrariedad o
irrazonabilidad manifiesta, es decir para revertir una decisin deben existir tal arbitrariedad o irrazonabilidad lo
cual probarlo es casi imposible.
La competencia para resolverlo es federal
La entidad afectada tiene 15 das y se interpone directamente ante el BCRA para fundamentar su reclamo.
H- CONTABILIDAD. CONTROL
Informacin, contabilidad y balances
La contabilidad de las entidades y la confeccin y presentacin de sus balances, cuentas de ganancias y prdidas,
dems documentacin referida a su estado econmico financiero e informaciones que solicite el Banco Central de la
Repblica Argentina, se ajustarn a las normas que el mismo dicte al respecto.
Dentro de los noventa das de la fecha de cierre del ejercicio, las entidades debern publicar, con no menos de
quince das de anticipacin a la realizacin de la asamblea convocada a los efectos de su consideracin, el balance

36

general y su cuenta de resultados con certificacin fundada de un profesional inscripto en la matrcula de contador
pblico (art 36 LEF)
Control
Las entidades financieras debern dar acceso a su contabilidad, libros, correspondencia, documentos y papeles, a
los funcionarios que el Banco Central de la Repblica Argentina designe para su fiscalizacin u obtencin de
informaciones. La misma obligacin tendrn los usuarios de crditos, en el caso de existir una verificacin o
sumario en trmite (art 37 LEF)
Cuando personas no autorizadas realicen operaciones de intermediacin habitual entre la oferta y la demanda de
recursos financieros o acten en el mercado del crdito, Banco Central de la Repblica Argentina podr requerirles
informacin sobre la actividad que desarrollen y la exhibicin de sus libros y documentos; si se negaren a
proporcionarla o a exhibirlos, aqul podr solicitar orden de allanamiento y el auxilio de la fuerza pblica.
El Banco Central de la Repblica Argentina, comprobada la realizacin de operaciones que no se ajusten a las
condiciones especificadas en las disposiciones de esta Ley, se encontrar facultado para:
a) Disponer el cese inmediato y definitivo de la actividad, y
b) Aplicar las sanciones previstas en el artculo 41 (art 38 LEF)
I- SANCIONES
Quedarn sujetas a sancin por el Banco Central de la Repblica Argentina las infracciones a la presente ley,
sus normas reglamentarias y resoluciones que dicte el Banco Central de la Repblica Argentina en ejercicio de sus
facultades.
Las sanciones sern aplicadas por el presidente del Banco Central de la Repblica Argentina, o la autoridad
competente, a las personas o entidades o ambas a la vez, que sean responsables de las infracciones enunciadas
precedentemente, previo sumario que se instruir con audiencia de los imputados, con sujecin a las normas de
procedimiento que establezca la indicada institucin y podr consistir, en forma aislada o acumulativa, en:
1. Llamado de atencin.
2. Apercibimiento.
3. Multas.
4. Inhabilitacin temporaria o permanente para el uso de la cuenta corriente bancaria.
5. Inhabilitacin temporaria o permanente para desempearse como promotores, fundadores, directores,
administradores, miembros de los consejos de vigilancia, sndicos, liquidadores, gerentes, auditores, socios o
accionistas de las entidades comprendidas en la presente ley.
6. Revocacin de la autorizacin para funcionar.
El Banco Central de la Repblica Argentina reglamentar la aplicacin de las multas, teniendo en cuenta para su
fijacin los siguientes factores:
Magnitud de la infraccin.
Perjuicio ocasionado a terceros.
Beneficio generado para el infractor.
Volmen operativo del infractor.
Responsabilidad patrimonial de la entidad.
Si del sumario se desprendiere la comisin de delitos, el Banco Central de la Repblica Argentina promover las
acciones penales que correspondieran, en cuyo caso podr asumir la calidad de parte querellante en forma
promiscua con el ministerio fiscal (art 41 LEF).
Profe:
Sanciones a:
entidad
sujetos que toman decisiones
Si por cualquiera de las anteriores vas NO se cumple el objetivo
se produce la revocacin de la autorizacin
para funcionar del art 43 y 44 (solamente la
primera parte de estos art).
Las sanciones establecidas en los incisos 1) y 2) del artculo anterior, slo sern recurribles por revocatoria
ante el presidente del Banco Central de la Repblica Argentina.
Aquellas sanciones a las que se refieren los incisos 3), 4), 5) y 6) del artculo anterior, sern apelables, al solo efecto
devolutivo por ante la Cmara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal de la Capital
Federal.

37

En el caso del inciso 6, hasta tanto se resuelva el recurso, dicha Cmara dispondr la intervencin judicial de la
entidad sustituyendo a los representantes legales en sus derechos y facultades.
Los recursos debern interponerse y fundarse ante el Banco Central de la Repblica Argentina dentro de los 15 das
hbiles a contar desde la fecha de notificacin de la resolucin. Si el recurso fuera de apelacin, las actuaciones
debern elevarse a la Cmara dentro de los 15 das hbiles siguientes.
Para el cobro de las multas aplicadas en virtud del inciso 3) del artculo anterior, el Banco Central de la Repblica
Argentina seguir el procedimiento de ejecucin fiscal previsto en el Cdigo Procesal Civil y Comercial de la
Nacin. Constituir ttulo suficiente la copia firme de la resolucin que aplic la multa, suscrita por dos firmas
autorizadas del Banco Central de la Repblica Argentina, sin que puedan oponerse otras excepciones que la de
prescripcin, espera y pago documentados.
La prescripcin de la accin que nace de las infracciones a que se refiere este artculo, se operar a los seis aos de
la comisin del hecho que la configure. Ese plazo se interrumpe por la comisin de otra infraccin y por los actos y
diligencias de procedimientos inherentes a la sustanciacin del sumario, una vez abierto por resolucin del
presidente del Banco Central de la Repblica Argentina. La prescripcin de la multa se operar a los tres aos
contados a partir de la fecha de notificacin de dicha sancin firme.
Los profesionales de las auditoras externas designadas por las Entidades Financieras para cumplir las funciones que
la ley, las normas reglamentarias y las resoluciones del Banco Central de la Repblica Argentina dispongan,
quedarn sujetas a las previsiones y sanciones establecidas en el artculo 41 por las infracciones al rgimen.
Las Sociedades Calificadoras de Riesgo, sus integrantes profesionales intervinientes y cualquier otra persona fsica
o jurdica que en el ejercicio de sus funciones o con motivo de una profesin o ttulo habilitante, produjera informes
u opiniones tcnicas de cualquier especie, en infraccin o contrarios a las normas de su arte, oficio o profesin,
quedarn tambin sujetos por las consecuencias de sus actos a las previsiones y sanciones del artculo 41 (art 42
LEF)
J- REVOCACIN DE LA AUTORIZACIN PARA FUNCIONAR, DISOLUCIN Y LIQUIDACIN DE
LAS ENTIDADES FINANCIERAS
Cualquiera sea la causa de la disolucin de una entidad comprendida en la presente ley, las autoridades legales
o estatutarias debern comunicarlo al Banco Central de la Repblica Argentina, en un plazo no mayor a los dos (2)
das hbiles de tomado conocimiento de la misma. Igual procedimiento deber observarse en el caso de decisin de
cambio del objeto social (art 43 LEF)
El Banco Central de la Repblica Argentina podr resolver la revocacin de la autorizacin para funcionar
de las entidades financieras:
a) A pedido de las autoridades legales o estatutarias de la entidad;
b) En los casos de disolucin previstos en el Cdigo de Comercio o en las leyes que rijan su existencia como
persona jurdica;
c) Por afectacin de la solvencia y/o liquidez de la entidad que, a juicio del Banco Central de la Repblica
Argentina, no pudiera resolverse por medio de un plan de regularizacin y saneamiento;
d) En los dems casos previstos en la presente ley.
Al resolver la revocacin de la autorizacin para funcionar o durante el perodo de suspensin transitoria de una
Entidad Financiera, el BCRA podr ordenar que se efectivice el pago de los acreedores laborales previstos en el
inciso b) del Artculo 53, y a los depositantes del privilegio general previsto en los apartados i) e ii) del inciso e) del
artculo 49, respetando el orden de prelacin respectivo y distribuyendo los fondos de que disponga la entidad a
prorrata entre los acreedores de igual rango, cuando fueren insuficientes (art 44 LEF).
El Banco Central de la Repblica Argentina deber notificar de inmediato y de manera fehaciente la
resolucin adoptada a las autoridades legales o estatutarias de la ex entidad y al y al juzgado comercial competente,
en su caso.
En los casos previstos en los incisos a) y b) del artculo 44 de la presente ley, si las autoridades legales o estatutarias
de la entidad lo solicitaren al juez de la causa, y ste considerare que existen garantas suficientes podr, previa
conformidad del Banco Central de la Repblica Argentina, el que deber expedirse en el plazo de cinco (5) das
autorizarlas o disponer a que ellas mismas administren el proceso de cese de la actividad reglada o de liquidacin de
la entidad. En cualquier estado del proceso de autoliquidacin de la Entidad o de la persona jurdica, el juez podr
disponer la continuidad de las mismas por la va judicial si se dieran los presupuestos de la legislacin societaria o
concursal para adoptar tal determinacin.
Cuando se verifique la causal prevista en el inciso c) del artculo 44 de la presente ley, aunque concurra con
cualquier otra, o cuando se trate del supuesto previsto en el inciso d) del mismo artculo, slo proceder la

38

liquidacin judicial de la ex entidad, salvo que correspondiere su quiebra y sin perjuicio de lo dispuesto en el
artculo 35 bis de la presente ley.
Cuando las autoridades legales o estatutarias de una entidad soliciten su liquidacin directamente al Juez, previo a
todo trmite ste notificar al Banco Central de la Repblica Argentina para que tome la intervencin que le
corresponde conforme a esta ley.
Si la resolucin de revocacin de la autorizacin para funcionar dispusiere el pedido de quiebra de la ex entidad, el
juez interviniente deber expedirse de inmediato. No mediando peticin de quiebra por el Banco Central de la
Repblica Argentina el Juez podr decretarla en cualquier estado del proceso cuando estime que se hayan
configurado los presupuestos necesarios.
Los honorarios de los peritos o auxiliares que el Juez Interviniente designare a los fines de la presente ley, debern
fijarse en funcin de la tarea efectivamente realizada por aqullos, con absoluta independencia de la cuanta de los
activos, pasivos o patrimonio de la entidad (art 45 LEF).
A partir de la notificacin de la resolucin que dispone la revocacin de la autorizacin para funcionar y hasta
tanto el Juez competente resuelva el modo del cese de la actividad reglada o de la liquidacin de la ex entidad, sern
nulos cualquier tipo de compromisos que aumenten los pasivos de la misma y cesar su exigibilidad y el
devengamiento de sus intereses.
La autoliquidacin, la liquidacin judicial y/o la quiebra de las entidades financieras quedarn sometidas a lo
prescripto por las Leyes N. 19.550 y N. 24.522 en todo aquello que no se oponga a lo dispuesto en la presente ley.
En los procesos de autoliquidacin, liquidacin o quiebra al requerimiento del Juzgado Interviniente, el Banco
Central de la Repblica Argentina deber informar y prestar asistencia tcnica sobre los asuntos de su conocimiento
en virtud del ejercicio de sus funciones de superintendencia cumplidas con anterioridad a la revocacin de la
autorizacin para funcionar (art 46 LEF)
La resolucin que disponga la revocacin de la autorizacin para funcionar ser apelable, al solo efecto
devolutivo, por ante la Cmara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal de la Capital
Federal. El recurso deber interponerse y fundarse ante el Banco Central de la Repblica Argentina dentro de los
quince (15) das hbiles siguientes (art 47 LEF).
Liquidacin
El liquidador judicial deber ser designado por el juez competente, conforme a lo dispuesto por la Ley de
Concursos y Quiebras para los sndicos. En el supuesto de que se declarare la quiebra de la entidad, el liquidador
designado continuar desempendose como sndico.
Desde la resolucin de revocacin de la autorizacin para funcionar y hasta tanto el juez competente resuelva el
modo de la liquidacin de la actividad y/o de la ex entidad, sern nulos cualquier tipo de compromisos que
aumenten los pasivos de las ex entidades y cesar la exigibilidad y devengamiento de sus intereses.
El liquidador judicial podr solicitar orden de allanamiento y el auxilio de la fuerza pblica para asegurar el
cumplimiento de la decisin del juez.
Los honorarios del liquidador judicial se fijarn tambin en funcin de la efectiva tarea realizada, con absoluta
independencia de la cuanta de los activos, pasivos y/o patrimonio de la entidad.
Estando la ex entidad en proceso de liquidacin judicial, el liquidador presentar dentro del plazo de 45 das hbiles
contados a partir de la aceptacin del cargo, un informe que permita al juez conocer el patrimonio de la ex entidad
financiera y deber solicitar de inmediato la declaracin de quiebra si advirtiera la cesacin de pagos por s mismo,
o en virtud de pedidos de quiebra iniciados por terceros. El juez deber disponerla si advirtiera la existencia de
presupuestos falenciales. Ser removido el liquidador que no presentara dicho informe en el plazo establecido, sin
que sea necesaria intimacin previa (art 48 LEF)
Profe:
Revocacin
Disolucin
Liquidacin
espontnea
por el BCRA
Puede ser:
a) autoliquidacin de la entidad (esto debe ser autorizado por el BCRA) o puede realizarse
conjuntamente con el BCRA.
b) liquidacin judicial a pedido del BCRA

39

En ambos casos, la decisin de pedir la quiebra debe ser autorizada por el BCRA siempre
que se de el presupuesto de cesacin de pagos. Rgimen aplicable para este proceso: art 98 y
ss LSC y ley de concursos.
La ley al describir este procedimiento omite el concurso preventivo:
Precedente en Mendoza: un juez admiti pese a la omisin, el concurso de las entidades financieras an
contra la opinin del BCRA, fundado en la interpretacin integral de las leyes (LSC y Ley de concursos).
Por lo tanto, dispuesto el concurso preventivo el BCRA NO puede adoptar decisiones que impidan la
actividad de la entidad: el juez del concurso debe administrar este proceso y los sndicos deben controlar.
Adems de seguir el concurso, se debe controlar la administracin de la entidad
Argumento del fallo: si puede autoliquidarse, puede concursar y seguir con su actividad ya que esto
genera ms expectativas en los depositantes.
La liquidacin judicial se realizar de acuerdo a las siguientes disposiciones y con aplicacin de las normas
sobre liquidacin de sociedades, en lo que no queda expresamente contemplado a continuacin:
a) Desde la resolucin de revocacin de la autorizacin para funcionar, ningn acreedor por causa o ttulo anterior a
la revocacin podr iniciar o proseguir actos de ejecucin forzada sobre los bienes de la ex entidad, salvo que
tuvieren por objeto el cobro de un crdito hipotecario, prendario o derivado de una relacin laboral.
Los embargos y/o inhibiciones generales trabados, no podrn impedir la realizacin de los bienes de la ex entidad y
debern recaer sobre el producido de su realizacin, por hasta los montos origninalmente constituidos;
b) La resolucin que disponga la liquidacin judicial tendr la misma publicidad que la establecida por la Ley de
Concursos para la declaracin de quiebra, aplicndose de igual modo, en forma analgica, la publicidad y
procedimiento para la insinuacin y verificacin de los crditos que componen el pasivo. Los pagos a los acreedores
debern efectuarse con la previa conformidad del juez interviniente, en concordancia con el inciso g), y aplicndose
igualmente en forma analgica lo dispuesto por la Ley de Concursos y Quiebras para la liquidacin de los bienes y
proyecto de distribucin y pago a los acreedores.
c) El liquidador judicial determinar la totalidad de obligaciones exigibles provenientes de depsitos de sumas de
dinero, estableciendo la procedencia del pago y genuinidad de los instrumentos;
d) Con el orden de prelacin que resulta de los apartados siguientes tendrn privilegio general para el cobro de sus
acreencias por sobre todos los dems crditos, con excepcin de los crditos con privilegio especial de prenda e
hipoteca y los acreedores laborales enunciados en los incisos a) y b) del Artculo 53, los siguientes:
i) Los depsitos de las personas fsicas y/o jurdicas hasta la suma de $ 50.000, o su equivalente en moneda
extranjera, gozando de este privilegio una sola persona por depsito. Habiendo ms de un titular la suma se
prorratear entre los titulares de la imposicin privilegiada. A los fines de la determinacin del privilegio, se
computar la totalidad de los depsitos que una misma persona registre en la entidad.
ii) Los depsitos constituidos por importes mayores, por las sumas que excedan la indicada en el apartado anterior.
iii) Los pasivos originados en lneas comerciales otorgadas a la entidad y que afecten directamente al comercio
internacional.
Los privilegios establecidos en los apartados i) e ii) precedentes no alcanzarn a los depsitos constituidos por las
personas vinculadas, directa o indirectamente, a la entidad, segn las pautas establecidas o que establezca en el
futuro el BCRA.
e) El liquidador judicial realizar informes mensuales a partir del previsto en el quinto prrafo del artculo 48 sobre
el estado de la liquidacin, los que permanecern a disposicin de los interesados en el juzgado interviniente en la
liquidacin.
f) Concluidas las operaciones de liquidacin judicial, el liquidador presentar al juez interviniente el balance final
con una memoria explicativa de sus resultados y con un proyecto de distribucin de fondos, previa deduccin de los
importes necesarios para cancelar las deudas que no hubieren podido ser satisfechas.
De la presentacin se dar cuenta por edictos publicados por 3 das, en 2 diarios del lugar en que la ex entidad haya
tenido su sede social, uno de los cuales ser el de anuncios legales.
Los socios y acreedores reconocidos slo podrn formular impugnaciones al balance final de la liquidacin y al
proyecto de distribucin de fondos dentro de los 30 das hbiles siguientes al de la ltima publicacin y ellas sern
resueltas por el juez en el expediente de la liquidacin, donde los impugnantes tendrn derecho a intervenir en
calidad de parte. La sentencia que se dicte tendr efecto aun con respecto a quienes no hubieran formulado
impugnaciones. Transcurrido el plazo de 30 das hbiles sin que se hubieran producido impugnaciones, o resueltas
stas judicialmente, tanto el balance como el proyecto de distribucin se tendrn por aprobados con las
modificaciones que puedan resultar de la sentencia y se proceder a la distribucin;

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g) Las sumas de dinero no reclamadas por sus titulares sern depositadas en el juzgado interviniente por el plazo de
un ao, a contar de la publicacin de la declaracin judicial de finalizacin de la liquidacin. Dichos fondos podrn
ser invertidos a propuesta del liquidador judicial.
El derecho de los acreedores a percibir los importes que les correspondiere en la distribucin prescribir en el plazo
indicado. La prescripcin operar de pleno derecho, destinndose los importes no cobrados al Instituto Nacional de
Previsin Social para Jubilados y Pensionados;
h) Distribuidos los fondos o, en su caso, efectuada la entrega indicada precedentemente, el juez, mediante
resolucin que ser publicada por un da en dos diarios del lugar en que la entidad haya tenido su sede social, uno de
los cuales ser el de anuncios legales, declarar finalizada la liquidacin.
Los acreedores de la ex entidad slo podrn accionar contra ella en tanto no haya sido pronunciada la declaracin de
finalizacin de la liquidacin y nicamente hasta la concurrencia de los bienes no realizados, fondos no distribuidos
o importes no depositados, sin perjuicio de las acciones que les correspondiere contra los socios en forma
individual;
i) Los libros y documentacin de la entidad liquidada sern depositadas en el lugar que el juez designe, por el plazo
de diez aos, a contar de la fecha de publicacin de declaracin judicial de finalizacin de la liquidacin, a cuyo
vencimiento sern destruidos.
j) Todos los juicios de contenido patrimonial iniciados o a iniciarse en contra de la ex entidad o que afectaren sus
activos tramitarn ante el juez que entienda en la liquidacin judicial, sin perjuicio de lo establecido en el primer
prrafo del artculo 56 de la presente ley (art 49 LEF)
K- QUIEBRA
Las entidades financieras no podrn solicitar la formacin de concurso preventivo ni su propia quiebra. No
podr decretarse la quiebra de las entidades financieras hasta tanto les sea revocada la autorizacin para funcionar
por el BCRA. A partir de esa revocacin regir lo dispuesto en el artculo 52 de la presente ley.
Cuando la quiebra sea pedida por circunstancias que la haran procedente segn la legislacin comn, los jueces
rechazarn de oficio el pedido y darn intervencin al BCRA para que, si as correspondiere, se formalice la
peticin de quiebra.
Si la resolucin del BCRA que dispone la revocacin de la autorizacin para funcionar, comprendiere la decisin de
peticionar la quiebra de la ex entidad, dicho pedido deber formalizarse inmediatamente ante el juez competente.
Ante un pedido de quiebra formulado por el liquidador judicial el juez podr dictarla sin ms trmite, conforme lo
establecido en el prrafo anterior o de considerarlo necesario, emplazar al deudor en los trminos y plazos que la
Ley de Concursos y Quiebras establece, para que invoque y pruebe cuanto estime conveniente a su derecho (art 50
LEF).
Una vez que el juez interviniente declare la quiebra, sta quedar sometida a las prescripciones de esta ley y
de la Ley de Concursos y Quiebras, salvo en lo concerniente a las siguientes disposiciones:
a) No sern reputados ineficaces ni susceptibles de revocacin, de conformidad con las normas de la Ley de
Concursos y Quiebras, los actos realizados o autorizados por el Banco Central por los supuestos previstos en la ley
vigente hasta la sancin de la ley 24.144, ni los actos realizados o autorizados a realizar a entidades o terceros de
acuerdo a las disposiciones del artculo 35 bis de la presente ley y el artculo 17 incisos b) y c) de la Carta Orgnica
del Banco Central, ni los crditos del Banco Central con el privilegio absoluto del artculo 53 ni sus garantas;
b) En ningn caso sern aplicables las normas sobre continuacin de la explotacin de la empresa;
c) Lo dispuesto por los incisos d) y e) del artculo 9 ser igulmente aplicable en caso de quiebra.
d) La verificacin de crditos del Banco Central de la Repblica Argentina se formalizar sin necesidad de cumplir
con el recaudo de acompaar los ttulos justificativos de los mismos, a los que se refiere el artculo 32 de la Ley N.
24.522, bastando a tales efectos la certificacin de los saldos contables emitidos por el Banco Central de la
Repblica Argentina. Esta disposicin ser de aplicacin al caso previsto en el artculo 49 inciso b) (art 51 LEF).
Habindose dispuesto las exclusiones previstas en el apartado II del artculo 35 bis de la presente ley ningn
acreedor, con excepcin del Banco Central de la Repblica Argentina, podr solicitar la quiebra de la ex entidad
sino cuando hubieren transcurrido sesenta (60) das corridos contados a partir de la revocacin de la autorizacin
para funcionar. Transcurrido dicho plazo la quiebra podr ser declarada a pedido de cualquier acreedor pero en
ningn caso afectar los actos de transferencia de los activos y pasivos excluidos realizados o autorizados de
acuerdo a las disposiciones del mencionado artculo, aun cuando estos estuvieren en trmite de instrumentacin y
perfeccionamiento (art 52 LEF)
Los fondos asignados por el Banco Central de la Repblica Argentina y los pagos efectuados en virtud de
convenios de crditos recprocos o por cualquier otro concepto y sus intereses, le sern satisfechos a ste con

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privilegio absoluto por sobre todos los dems crditos, con las siguientes excepciones en el orden de prelacin
que sigue:
a) Los crditos con privilegio especial por causa de hipoteca, prenda y los crditos otorgados conforme a lo previsto
por el artculo 17 incisos b) c) y f) de la Carta Orgnica del Banco Central de la Repblica Argentina, en la
extensin de sus respectivos ordenamientos. Los crditos otorgados por el Fondo de Liquidez Bancaria (FLB)
creado por el Decreto N 32 del 26 de diciembre de 2001, garantizados por prenda o hipoteca, gozarn de idntico
privilegio.
b) Los crditos privilegiados emergentes de las relaciones laborales, comprendidos en el artculo 268 de la Ley
20.744 y sus modificatorias. Gozarn del mismo privilegio los intereses que se devenguen por las acreencias
precedentemente expuestas, hasta su cancelacin total.
c) Los crditos de los depositantes de acuerdo con lo previsto en el artculo 49, inciso e), apartados i) e ii) (art 53
LEF)
CAPITULO TERCERO
CONTRATOS BANCARIOS
El contrato bancario es el aspecto jurdico de la operacin bancaria. Es todo acuerdo para constituir, regular o
extinguir una relacin que tenga por objeto una operacin bancaria. Para que pueda hablarse de contrato bancario
debe existir una empresa bancaria.
Su contenido es el crdito, que es la materia genuina del contrato bancario. Los bancos son mediadores de crditos.
Caractersticas
Pueden responder a esquemas contractuales clsicos del derecho mercantil o civil, aunque tambin pueden ser
especiales.
Es una contratacin en base a formularios, uno de los contratantes prcticamente impone sus condiciones al otro,
la cual acepta o rechaza.
Rapidez en el perfeccionamiento (por ser formularios) y la comprobacin fcil de su ejecucin (asientos de
contabilidad)
1) CONTRATO DE DEPSITO BANCARIO
Ms abarcativo. Actividad bancaria: diversidad de depsitos que al entidad financiera recibe
Los contratos que generalmente se producen tienen que ver con actos bancarios mas que con contratos
bancarios propiamente dichos
Los contratos bancarios se canalizan por los actos de la actividad bancaria, es raro ver un contrato propiamente
dicho, nominado y autnomo. Por ello es mejor hablar de acto bancario porque no todas se regulan como
contratos por la ley de fondo. Otros quedan regulados por el BCRA mediante operaciones pasivas (OP) a
travs de:
circulares (OPASI: reglamentaciones o circulares del BCRA que refieren a diferentes operaciones, en este
caso a operaciones pasivas)
comunicaciones
MERVAL: ndice que globaliza todas las operaciones que se dan en el mercado burstil. Para obtenerlo se
toman algunos ndices (no todos), por ejemplo en la rueda de tal empresa hoy le dio un alta o una baja de
tanto.
Las entidades financieras: establecen nomenclaturas para reconocer el grupo de legislacin en los mbitos
importantes. Ej: REMON (regulacin monetaria)
OPASI:
- depsitos a la vista en cuenta corriente bancaria (en peso y en dlar)
- depsitos en caja de ahorro (en peso y en dlar)
- depsitos en plazos fijos (en peso y en dlar)
Naturaleza jurdica
- El depsito a la vista: es reembolsable al simple pedido del titular y no devenga inters. Encuadra en la figura de
depsito irregular. NO es posible la compensacin si el deudor no consiente en ello
- El depsito a plazo fijo: est representado por nota de crdito o por letras extendidas a nombre del depositante,
con vencimiento al plazo por el que hizo el depsito. Encuadra en la figura del mutuo. Es posible la compensacin
conforme las disposiciones pertinentes del CC.
Favorece a ambas partes: el banco puede colocar el dinero en operaciones a coto plazo; el cliente puede hacer uso
del dinero segn sus necesidades.

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Forma y modalidades
Contrato no formal, puede presentarse en diversas modalidades:
- cuenta corriente
- caja de ahorros
- depsitos especiales
Su regulacin normativa la da el BCRA
Modalidades:
a) Depsitos a la vista: aquellos que pueden ser retirados por el cliente sin aviso previo al banco, sin necesidad de
esperar tiempo alguno
Simples
En cuenta corriente
b) Depsitos a plazo fijo: para producir su retiro se debe cumplir un plazo pactado
Transferibles: permiten su transmisin por endoso, con un plazo generalmente de 30 das o mas
Intransferibles: no admiten circulacin por va de endoso y se constituyen generalmente por plazos cortos de 7
das
Los pequeos ahorristas canalizan sus imposiciones mediante depsitos:
a) En caja de ahorro comn: permite un mximo de extracciones por mes
b) En caja de ahorro especial: cada imposicin debe permanecern perodo mnimo de tiempo, extracciones sin
lmite
Contenido
Como depsito es real y unilateral, genera obligaciones solo al banco:
1) De restitucin y custodia
2) Pagar intereses cuando corresponda
Extincin del contrato
* Extraccin de todos los fondos
* Por denuncia unilateral
Garanta de los depsitos
La ley 24.485 ha creado el sistema de seguro de garanta de los depsitos bancarios, el que es limitado, obligatorio,
oneroso. Es con el objeto de cubrir los riesgos de los depsitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al
sistema de privilegios y proteccin de depsitos establecidos por la LEF. Se cre el fondo de garanta de los
depsitos y se dispuso la constitucin de la sociedad Seguro de Depsitos Sociedad Annima, con el objetivo de
administrarlo.
Crisis del 2001
A fines del ao 2001 se dict la ley de intangibilidad de los depsitos, disponindose que todos los depsitos a plazo
fijo y a la vista, captados por las entidades financieras autorizadas para funcionar por el BCRA, son depsitos son
considerados intangibles. Aunque se prescribi que no se podra modificar la situacin ente el depositante y el
banco, pocos das despus el PE por medio del decreto 1570/2001 dispuso el corralito financiero, prohibindose el
retiro de mas de $250 por semana.
Luego se declara la emergencia pblica y se estableci la pesificacin de los depsitos en dlares.
La jurisprudencia dicto fallos relevantes para el caso: Smith, Bustos.
2) CONTRATO DE CUENTA CORRIENTE BANCARIA
Es un contrato por el cual un banco recibe de un cliente una cantidad de dinero obligndose a tenerla a disponible a
la vista, para que pueda ser retirado mediante la utilizacin de cheques. Hoy con la tecnologa no solo es mediante
la utilizacin de cheques sino tambin por la extraccin mediante tarjeta de dbito.
Es la operatoria bancaria que tiene por objeto regular la relacin entre un depositante y el banco en cuya virtud, el
primer transfiere en propiedad la disponibilidad de dinero en efectivo contra la obligacin del banco de mantener
tal disposicin a la vista y a requerimiento del depositante.
Nace porque una persona deposita dinero en efectivo en el banco, y previo ha cumplido con todos los requisitos
previstos, entonces el banco le abre una cuenta obligndose a mantener los fondos depositados siempre
disponibles (igual que a la vista).
- Esto se produce, es decir el requerimiento del depositante, cuando emita cheques de la chequera que el
banco le da para que l disponga de sus fondos acreditados a esa cuenta corriente.
Diferencia entre cuenta corriente bancaria y cuenta corriente mercantil

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a) Cuenta corriente mercantil: recproca concesin de crdito entre los contratantes que consienten en aplazar la
exigibilidad de los contratos aislados. La compensacin entre la masa de los crditos y deudores solo se produce
al cierre de la cuenta, para dar lugar al saldo exigible.
b) Cuenta corriente bancaria: concesin del rdito es unilateral, si nace de un depsito, es el depositante quien
concede al banco, y si nace de una apertura de crdito en cuenta corriente, es slo el banco quien la concede. El
cliente puede disponer en cualquier momento de las sumas de dinero depositadas.
Caractersticas del contrato
Mas que un contrato es una operatoria compleja, sui generis, autnoma donde se reflejan numerosos contratos
Regulacin:
Art 791 a 797 del Cdigo de Comercio: la mayora en desuso superado por la OPASI 1
OPASI 1 y 2
Ley de cheques (24452)
Requisitos para la apertura
La apertura de la cuenta corriente significa el inicio de las relaciones jurdicas ente el banco y su cliente, relacin
duradera que se desarrollar a lo largo del tiempo.
1) El cliente debe concurrir al banco y manifestar su intencin de abrir la cuenta corriente en la entidad
2) Una vez que el cliente ha solicitado la apertura de la cuenta, el banco deber valorar si es o no
conveniente celebrar el contrato. Para ello tiene en cuenta: la solvencia del depositante y los antecedentes que
registra.
Solicitud del cliente: todos los datos (nombre, apellido, domicilio, CUIT o CUIL, datos de los familiares),
antecedentes penales (delitos vinculados con el dinero); identificacin completa; actividad; acreditacin del
estado de giro de la actividad que realiza; plan de inversin; informar y acreditar el activo y pasivo.
Debe comprobar que la persona no est inhabilitada para operar en cuentas corrientes, dispuesto por autoridad
judicial.
Recibida toda la informacin, el banco califica al cliente le abre la cuenta (mediante acuerdo de apertura de
cuenta corriente) y le entrega la chequera.
Toda modificacin de la informacin del cliente, debe ser comunicada al banco.
3) Si el banco considera que no existen obstculos le hace firmar al cliente el contrato de apertura de cuenta
corriente.
Registro de firmas: la entidad requerir con los recaudos que establezca, que el titular y personas autorizadas
para operar, estampen de puo y letra, en papeles las firmas que llevarn los cheques que emitan.
4) Una vez aprobado el contrato, el cliente debe depositar una suma de dinero o el banco debe conceder un
contrato de apertura de crdito, ya sea que lo autorice a girar en descubierto o le otorga un crdito que se
acredita a la cuenta corriente.
Entrega de la chequera: habilitada la cuenta mediante el depsito inicial o la correspondiente autorizacin para
girar en descubierto, la entidad entregar un cuaderno de cheques. Est constituido por cheques omunes o de
pago diferido.
Nombre de la cuenta y orden de la cuenta
Nombre de la cuenta: identifica al titular de ella, y por lo tanto al propietario de los fondos
La orden de la cuenta: es la identificacin de las personas que pueden disponer de los fondos depositados y la
forma en que deben hacer sea conjunta o indistinta. La orden conjunta existe cuando para poder disponer de los
fondos, es necesario el concurso de por lo menos dos personas, de acuerdo a lo estipulado contractualmente. Es
indistinta cuando teniendo dos o mas personas la orden de la cuenta, cada una de ellas est habilitada para actuar
individualmente.
Modo de operar: descubierto o con provisin de fondos
Art 791 Cdigo de Comercio: La cuenta corriente bancaria es de dos maneras: a descubierto, cuando el Banco hace
adelantos de dinero; o con provisin de fondos, cuando el cliente los tiene depositados en l
Profe: La cuenta corriente se nutre de:
- Fondos del depositante (genuinos)
- Crditos previamente conferidos por el banco (mutuo bancario por ejemplo)

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Por la solvencia econmica del cliente, el banco ha abierto una lnea creditoria a favor del depositante, en donde el
depositante puede librar cheques al descubierto. Implica la disponibilidad del dinero para el depositante para que
emita cheques sin preexistencia de fondos hasta un determinado monto.
El crdito se genera cuando el que recibe el cheque librado por el depositante, lo va a cobrar al banco.
Mientras el dinero no sea usado por el depositante, el prstamo del banco NO se genera
Esta habilitacin de sobregiro est incluida en el precio de la cuenta corriente (es decir, el depositante paga
dentro de los gastos de la cuenta, por el servicio de tener dinero habilitado para usar).
Este servicio de generar auto crdito es el mas caro del mercado porque se vincula a la tasa del momento en
que lo se paga un plus por hacer depender de la voluntad del depositante en que momento usa la plata.
El banco pagar los cheques librados generando un saldo deudor resultante del prstamo en dinero.
Derechos y obligaciones de las partes
Lo regula el art 793 del Cdigo de Comercio y las normativas del BCRA.
Por lo menos 8 (ocho) das despus de terminar cada trimestre o perodo convenido de liquidacin, los Bancos
debern pasar a los clientes sus cuentas corrientes pidindoles su conformidad escrita, y sta o las observaciones a
que hubiere lugar, deben ser presentadas dentro de 5 (cinco) das.
Si en este plazo el cliente no contestare, se tendrn por reconocidas las cuentas en la forma presentada, y sus saldos,
deudores o acreedores, sern definitivos en la fecha de la cuentaSe debitarn en cuenta corriente bancaria los
rubros que correspondan a movimientos generados directa o indirectamente por el libramiento de cheques. Se
autorizarn dbitos correspondientes a otras relaciones jurdicas entre el cliente y el girado cuando exista
convencin expresa formalizada en los casos y con los recaudos que previamente autorice el Banco Central de la
Repblica Argentina (art 793 Cdigo de Comercio).
1- Obligaciones y derechos del cuentacorrentista
a) Mantener actualizado su domicilio, su manifestacin de bienes, su firma registrada, y todos los datos necesarios
para identificar adecuadamente como gira la cuenta. Informar los cambios que sean atinentes al contrato, como
domicilio, estatutos sociales, modificacin o revocacin de mandatos, etc.
b) Debe mantener fondos suficientes para atender a sus rdenes de pago, en su caso deber obtener autorizacin
para girar en descubierto o la apertura de crdito necesaria para contar con los fondos de su cuenta.
c) Observar toda las formalidades establecidas para los cheques:
- Dar aviso de la prdida, extravo, adulteracin o sustraccin de sus cheques
- Si libra ocho cheques anuales que por fallas formales han sido rechazados, corresponde al cierre de la
cuenta.
- No librar cheques y despus dar contraorden de no pago
- No librar cheques sin fondos
d) Recibir los llamados extractos de cuenta que son la forma de rendicin de cuenta peridica del banco y
realizar observaciones si las tiene. Profe: SI desea impugnar los resmenes de cuenta corriente debe hacerlo en
el plazo establecido [esto no es una obligacin es un DEBER], el plazo est en la solicitud, generalmente es de 5
o 9 das, sino se presume aprobado.
e) Dar aviso a la entidad por escrito ante la prdida, sustraccin o adulterio de los cheques en blanco o librados y
no entregados.
f) Una vez cerrada la cuenta, restituir la chequera e informar al banco los cheques librados an no vencidos ni
cobrados, y disponer el dinero para su pago.
2- Obligaciones y derechos del banco
a) Pagar las rdenes de pago emitidas mediante cheques. Sin embargo, no deber abonar en efectivo los cheques
librados por el cuentacorrentista al portador o a favor de persona determinada por importes superiores a
$50.000, salvo que los cheques hayan sido librados a favor de titulares de las cuentas sobre las que se giren,
valores a favor de terceros destinados al pago de sueldo y otras retribuciones de carcter habitual.
Profe: por regla el banco debe pagar todo cheque presentado salvo que est en causal legal de NO pago:
quiebra del librador
muerte del librador
incapacidad del librador
b) Tener los registros de movimientos y las cuentan en general al da.
c) Acreditar en el da los importes que se le entreguen para el crdito de la cuenta corriente y los depsitos de
cheques en los plazos de compensacin vigentes.

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d) Expedir el resumen de cuenta corriente en el plazo fijado [esto no es una obligacin es un DEBER]. Cmo
mximo 8 das corridos despus de finalizado cada mes y/o el perodo menor que se establezca, debe estar
detallado los dbitos y crditos y los saldos registrados en el perodo que comprende, pidindole la conformidad
por escrito.
Se presume conformidad con el movimiento registrado en el banco si dentro de los 60 das corridos desde el
vencimiento, no se ha presentado en la entidad financiera formulacin de un reclamo. Es decir, el silencio del
cuenta correntista una vez llegado el resumen de cuenta, hace presumir su conformidad si no es impugnado.
e) Disponer el cierre de la cuenta corriente cuando la reglamentacin as lo dispone:
5 cheques sin fondos
5 cheques con contraorden de no pago (por ejemplo por robo o extravo de la chequera), el extravo NO es
causal de orden de no pago, si pierdo la chequera yo asumo el peso de la prdida, es ms si el banco acata la
orden de no pago por contraorden el que tiene el cheque puede intimar la banco para que le pague igual. Ante
robo el cuenta correntista debe informarlo al banco, ste ltimo rechazar el cheque y remitir la causa al
juzgado para que el cuenta correntista haga la denuncia penal por el ilcito.
f) Comunicar cambios de contratacin al cuentacorrentista y obtener su consentimiento (tasa de inters, servicios,
comisiones, derechos del cliente). Debe comunicarlo con por lo menos 5 das hbiles antes de su aplicacin y
obtener su consentimiento.
- Si no estn efectivamente comunicadas con anterioridad son imponibles al cuentacorrentista
- Informar operatorias canalizadas a travs de su cuenta: en el resumen de cuenta est en letra chica abajo,
sino la impugna se presume aprobada.
- Hay que diferenciar la impugnacin de la accin de rectificacin de cuenta que prescribe a los 5 aos y que
implica revisar la relacin entre el cuenta correntista y el banco.
- Si ha vencido el plazo para impugnar, ya no se puede formalmente reclamar pero sustancialmente tiene la
accin antes dicha de los art 68 y ss del Cdigo Comercio.
g) Cuando la presentacin de cheques se haga por mandatario o beneficiario de una cesin ordinaria, verificar el
instrumento por el cual se haya otorgado el mandato o efectuado la cesin,
h) Informar al BCRA los rechazos de los cheques por
Defectos formales
Insuficiencia de fondos
NO tener autorizacin para girar en descubierto
Rechazo de cheques. Causales. Procedimiento
a) Insuficiencia de fondos y falta de autorizacin para girar en descubierto
b) Deficiencias formales del cheque: firma distinta, falta de firma, contrato social vencido a la emisin.
c) Cheque con fecha vencida
d) Denuncia de extravo, sustraccin o adulteracin. Hay que diferenciar:
El que extrava el cheque, el banco NO puede negarse a pagarlo
Al que roban el cheque, el banco SI puede negarse a pagarlo y dar conocimiento al juzgado
e) Cuando se pretende cobrar un cheque de pago diferido antes de la fecha fijada para el vencimiento
f) Orden judicial
Cuando la entidad se niegue a pagarlo, deber hacer constar al dorso del cheque el motivo del rechazo.
Procedimiento
- Cuando la entidad financiera se niegue a pagar el cheque, antes de devolverlo deber hacer constar esa negativa al
dorso del mismo ttulo con expresa mencin de: los motivos, fecha y hora, nombre, domicilio, firma.
- Al rechazar un cheque se deber informar de esto al BCRA
- Los rechazos de cheques generan multas legalmente establecidas, segn lo establece el BCRA, el importe de stas
ser debitado de su cuenta bancaria.
Extravo, sustraccin o adulteracin de cheques
Obligaciones del titular:
Comunicar de inmediato a la entidad la contingencia ocurrida
Ratificar personalmente en el da la denuncia mediante nota
Agregar dentro de las 48hs la denuncia policial y/o penal
Obligaciones del banco:

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Rechazar el pago de los cheques bajo responsabilidad del denunciante, que se pretende su cobro, reteniendo
el documento
Consignar al dorso del cheque el rechazo
Identificar el presentante del cheque rechazado
En caso de denuncia de sustraccin o adulteracin: remitir el cheque denunciado al juzgado interviniente, archivar
la denuncia.
Central de cheques rechazos. Motivos
EL BCRA administrar la central de cheques rechazados sobre la base de la informacin provista por las
entidades financieras.
Cierre de la cuenta
1- Por voluntad unilateral de alguna de las partes
La cuenta corriente bancaria puede cerrarse cuando lo exija el Banco o el cliente, previo aviso con 10 (diez)
das de anticipacin, salvo convencin en contrario (art 792 Cdigo de Comercio). El cuenta correntista debe
informar de los cheuques librados an no cobrados y proveer de los fondos para pagarlos.
2- Por la comisin de actos prohibidos: causas legales
a) Emisin de mas de 5 cheques sin fondo
b) Dar contraorden de no pago a 5 cheques
c) Rechazo de 5 cheques por defectos formales
Antes esto, el banco debe multar al cuentacorrentista e informar al BCRA para que se cierre la cuenta
automticamente.
3- Quiebra, fallecimiento o incapacidad del cuentacorrentista
4- Por haber sido incluido en la base de datos de cuentacorrentistas inhabilitados
Ejecucin del saldo deudor
Las constancias de los saldos deudores en cuenta corriente bancaria, otorgadas con las firmas conjuntas del
gerente y contador del banco sern consideradas ttulos que traen aparejada ejecucin, siguindose para su cobro los
trmites que para el juicio ejecutivo establezcan las leyes de procedimientos del lugar donde se ejercite la accin
(art 793 Cdigo de Comercio).
Banco potestad de autogenerarse ttulo de crdito de naturaleza ejecutiva unilateralmente, el banco con l
puede hincar demanda ejecutiva
Requisitos del ttulo bajo pena de inhabilidad:
a) lugar, fecha de expedicin
b) nombre y domicilio del banco
c) nombre y domicilio registrado
d) identidad persona fsica (DNI) jurdica (CUIT O CUIL)
e) numero de cuenta corriente
f) titulares de la cuenta
g) monto del saldo deudor
h) fecha a la que alude ese saldo deudor
i) firma del gerente y del contador del banco
No es necesario el cierre previo de la cuenta corriente para expedir este saldo deudor, pero lgicamente el
deudor va a querer cerrarla para no seguir acumulando intereses.
El banco puede hacerlo en cualquier momento cuando el cuenta correntista sea deudor: nunca antes del
vencimiento del plazo para impugnar el resumen de cuenta donde se asienta el monto
El titulo debe estar expedito para ejecutoriar
3) CONTRATO DE CRDITO DOCUMENTADO
El crdito documentario es una operatoria compleja que se instrumenta con la carta de crdito y en ocasiones con
la letra de cambio. Se utiliza para la compraventa internacional.
En el comercio internacional las operaciones de compraventa de mercadera se regulan mediante este sistema de
letras acompaadas de documentos representativos de la mercadera embarcada y destinada al comprador.
El comprador y vendedor: establecen el precio de la compraventa mediante una apertura de crdito bancario
utilizable con letras documentadas.
El comprador da instrucciones al banco designado para aceptar o pagar las letras documentadas libradas por el
vendedor

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 El banco comunica al vendedor la apertura de la cuenta para ser utilizada con letras documentadas, cuando esa
comunicacin es:
a) A titulo informativo: habr apertura de crdito documentado libre, el banco no asume con relacin al
vendedor ninguna obligacin. Es revocable por ambas partes.
b) A titulo confirmativo: habr apertura de crdito documentado confirmado, el banco asume la obligacin de
aceptar o pagar la letra librada por el vendedor, por una suma determinada y en un cierto plazo, contra la
entrega de los documentos representativos de la mercadera. Es irrevocable desde la confirmacin
El comprador pide al banco que abra una carta de crdito a favor del vendedor, la que ser pagada cuando el
vendedor acredite haber despachado la mercadera en condiciones que pueda ser dispuesta por el comprador
entregando los documentos necesarios.
La carta de crdito que abrir el banco, el cual pagar las mercaderas vendidas una vez entregados ciertos
documentos, como lo son la factura de las mercaderas, la constancia del aseguramiento de las mercaderas, los
certificados de calidad, etc. Todo lo que se emite en el comercio a distancia (contrato entre ausentes).
Las cartas de crdito se expiden en dos ejemplares: original y copia:
Original: se enva al beneficiario
Copia: se la guarda el banco que interviene
Intervienen tres personas: ordenante que concierta con el banco la operacin, el beneficiario que es la persona
autorizada para utilizar el crdito abierto a su favor y el acreditante que es quien otorga la apertura de crdito contra
los documentos que se le entregan representativos de las mercaderas vendidas.
Mecnica de la operacin
Comprador y vendedor acuerdan que el pago de la mercadera se har por medio de la apertura de crdito utilizable
por el vendedor con letras documentadas. El comprador debe conseguir que el banco negociador acepte o pague los
documentos cambiarios girados por el vendedor. Luego que el banco negociador haya aceptado la apertura de
crdito, se lo comunicar el vendedor, quien a su vez librar la letra con los respectivos documentos.
Para que le banco conceda la apertura de crdito, el comprador debe haberle garantizado el reembolso de la suma
que haya pagado el vendedor.
Una vez que el banco negociador tiene en su poder los documentos representativos de la mercadera se los remite al
comprador, quien para recibir esos documentos debe pagar el correspondiente importe.
Clasificacin
Revocable (anulado por cualquier parte en cualquier momento)/Irrevocable(tiene asegurada su vigencia por un
plazo)
Divisible (puede ser realizado parcialmente la entrega de mercaderas, es el caso de que puede tener renovaciones
automticas sin necesidad de celebrar nuevos contratos)/Indivisible (no es posible lo anterior).
Transferible (el crdito puede aplicarse a cualquier operacin)/Intransferible (solo puede aplicarse a la operacin
para la que se lo saco).
Crditos documentarios (su cobertura consiste en los documentos representativos de la mercanca, la entrega de
los documentos es la contraprestacin contractual del pago del precio)/ Crdito simple (ante un anticipo o parte
parcial del precio, el exportador puede darle documentos previsionales por ejemplo de el depsito de la
mercadera en un lugar, no necesariamente de su entrega. Esto se da ante situaciones donde el exportador tiene
que adquirir previamente de manos de pequeos productores que reclaman el pago al contado de su mercadera).
Relaciones:
1- Comprador banco acreditante: mandato no representativo, el banco acta por cuenta del mandante
(comprador) pero no en su nombre, sino en nombre propio. Deber entonces controlar que el vendedor haya
cumplido sus obligaciones y revisar los documentos propios de la operatoria para luego hacer el pago
correspondiente. El banco acta sobre documentos, de manera que NO controla la mercadera ni tiene
obligacin de verificar aspectos que sean ajenos a los meramente documentales.
2- Vendedor- banco acreditante: el banco acreditante abre la carta de crdito que notifica al vendedor y asume
ante ste el compromiso firme e irrevocable de pagarle el precio de la compraventa (sea aceptando la letra que
gire o negocindola o pagndola al contado) en el momento en que entregue los documentos necesarios para la
realizacin de la operatoria y para que pueda reputarse que la mercadera fue transferida.
3- Banco acreditante banco confirmante: es posible que el banco acreditante deba pagar al vendedor el precio
de la compraventa por medio de otra entidad, en cuyo caso ambos se ponen en contacto para efectuar la
operacin. La relacin entre ellos es de contrato de corresponsala.
Profe:

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 Empresario de Argentina quiere comprar zapatillas en Taiwn, se conecta con el empresario de all que las vende
y logra un preacuerdo contractual.
Sabiendo el empresario de Argentina que quiere contratar con el de Taiwn para importar mercadera, como no le
alcanza el dinero utiliza la modalidad de crdito documentario + contrato accesorio de apertura de crditos.
El empresario Argentino solicita la apertura de crdito al banco sabiendo que luego har esta operatoria, y el
banco no le da el dinero sino que utiliza a su banco corresponsal en Taiwn y hacen entre los dos bancos el
arreglo.
El banco de Argentina va a ser el gestor de negocios del empresario, y traslada la documentacin al empresario
de Taiwn as se pone en contacto con el banco de all (q es su corresponsal) y realizan el acuerdo entre los
bancos. Las partes NO tienen contacto, sino que los contratos se celebran entre los bancos (el de Argentina
financia la operatoria mediante la apertura de crdito del empresario, y acuerda con el banco de Taiwn).
El banco asegura la seguridad y garanta del negocio
Este contrato es para que NO se trasladen las partes de un pas al otro, es para la compraventa a distancia, y se
hace directamente mediante los bancos.
Contrato de compraventa comercial se perfecciona con la emisin de la factura del vendedor a nombre del
comprador y se ejecuta mediante la entrega de la mercadera acreditado por el remito.
En el contrato con el banco se requiere la documentacin (remito) que acompaa la mercadera + las warran o
garantas o seguros que garantizan los siniestros que puedan acontecer durante el traslado de la mercadera.
Al banco de Taiwn le llega el remito firmado (es decir que el de argentina recibi la mercadera), el de Argentina
deposita el dinero en la cuenta del banco de Taiwn correspondiente, para que el empresario tenga la
disponibilidad de l, y all el banco de Taiwn emite la factura (del cobro) y se perfecciona el negocio.
Permite este contrato que por medio de esta transferencia de documentacin se celebre un negocio entre personas
a la distancia.
Los bancos son gestores de negocios ajenos, y utilizan el hecho de tener sucursales en otros pases o
corresponsales en otros pases.
4) CONTRATO DE MUTUO O PRSTAMO
Caractersticas del contrato
Contrato real por excelencia: se perfecciona con la entrega del dinero.
Es un contrato nominado establecido en nuestro ordenamiento.
Es un contrato sinalagmtico contraprestaciones para ambas partes: el banco debe entregar el dinero y una vez que
le sea devuelto expedir el recibo, el cliente debe devolverlo en el plazo y condiciones pactadas.
Concepto
Art 558 del Cdigo de Comercio: El mutuo o prstamo est sujeto a las leyes mercantiles, cuando la cosa prestada
puede ser considerada gnero comercial, o destinada a uso comercial, y tiene lugar entre comerciantes, o teniendo
por lo menos el deudor esa calidad.
Operacin activa tpica, en virtud de la cual, el banco transfiere en propiedad al cliente dinero para que ste le
devuelva en el plazo y condiciones establecidas en el contrato. El banco transfiere a favor de otra persona la
propiedad de una cosa fungible (dinero) a cambio de la restitucin de su importe en el tiempo pactado ms sus
intereses.
El mutuante entrega cosa fungible o consumible, el mutuario devuelve igual cantidad + intereses
compensatorios + gastos
Contenido econmico: monto del capital prestado + intereses compensatorios + gastos
Profe: contrato de mutuo hipotecario (ley 24441): Si son colocados en un contrato de fideicomiso tambin tienen el
control de la Comisin Nacional de Valores (ley 24.124).
Accesorios a la obligacin principal
Existen tres accesorios a la obligacin principal de devolver el dinero y un cuarto que se refiere al proceso judicial
para la restitucin del dinero, NO es inters. Los accesorios sustanciales son:
1) Intereses compensatorios
- Naturaleza jurdica retributiva, renta, fruto civil.
- Contraprestacin convenida en lo relativo al contenido econmico (tasa, tiempo y modo), por el beneficio que
adquiere mi patrimonio de percibir un capital ajeno + el tiempo de libre disponibilidad y el tiempo para
devolverlo (cobro hoy pago maana).
- La tasa de inters en principio debe estar pactada, en lo que respecta a:

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 Nmero
Tipo: tasa nominal (sobre todo le monto y todo el plazo sin capitalizacin)/tasa efectiva (se computa sobre el
saldo pero SI tiene capitalizacin).
Modo: cuanto devuelvo y cuando devuelvo
- IMP: corren y son aplicables SOLO durante la vida til del prstamo, pero los contratos mezclan los intereses y
siguen por pacto de partes (con clusula de caducidad - mal hecho) cobrando intereses compensatorios cuando en
realidad no lo son por haber vencido el plazo del prstamo.
- Para cobrar intereses compensatorios debe haber dos elementos: PRSTAMO + TIEMPO NO pueden cobrar
intereses compensatorios cuando NO estn devengados por faltar el factor tiempo
- Se cobran an cuando no estn pactados: tasa segn las costumbres, art 621 y 622 del CC y 565 del Cdigo de
Comercio.
2) Intereses moratorios
Nacen desde el incumplimiento de las obligaciones, son pos vencimiento nunca antes.
Tienen naturaleza jurdica resarcitoria: estn o no pactados, la ley los presume (art 509 CC). Se resarcen los daos
y perjuicios que la ley presume que el incumplimiento oportuno le ha generado al acreedor (banco)
Si no estn pactados, el juez tiene la potestad de fijarlos. Resorte legal
3) Intereses punitorios
Resorte convencional o contractual, si no estn pactados NO pueden aplicarse (el juez no puede meterse).
Naturaleza jurdica conminatoria y disuasiva
Es por el efecto moralizador que tiene, son tan excesivamente onerosos que se torna antieconmico el
incumplimiento.
Limite: abuso del derecho del art 1071 el CC: la moral, el orden pblico y las buenas costumbres.
El % de confiscatoriedad de la CSJN es lgico en civil pero es poco en comercial, que es principalmente
convencional y en base a la voluntad de las partes.
4) Este cuarto accesorio NO SON INTERESES sino que refieren al proceso judicial y la dilacin de ste
maliciosa. ASTREINTES
Se excede maliciosamente en la defensa de los derechos para prolongar injustificadamente en el tiempo la sentencia.
Art 83 del Cdigo de Procedimiento (probidad y buena fe), puede aplicarse no solo a la parte sino tambin al
abogado.
Art 666 bis del CC: Los jueces podrn imponer en beneficio del titular del derecho, condenaciones conminatorias
de carcter pecuniario a quienes no cumplieron deberes jurdicos impuestos en una resolucin judicial.
Las condenas se graduarn en proporcin al caudal econmico de quien deba satisfacerlas y podrn ser dejadas sin
efecto o reajustadas si aqul desiste de su resistencia y justifica total o parcialmente su proceder.
IMP: Tienen que ser solicitadas mediante requerimiento especfico de aplicacin de astreintes. Desacato de las
partes de rdenes judiciales, pueden revisarse mediante los recursos correspondientes.
Art 321 del cdigo de procedimiento especfico de informes
Art 239 del cdigo penal.
5) CONTRATO DE APERTURA DE CRDITO
La apertura de crdito es un contrato por el cual el banco se obliga a tener a disposicin del cliente una cantidad
determinada de dinero o realizar otras prestaciones que le permitan disponerlo, y ste abonar por eso un
pecio en dinero.
Sucede que a veces los clientes tienen conciencia de la posibilidad de que en el futuro prximo puedan necesitar
dinero, por lo que la obtencin inmediata de un crdito puede no ser ventajosa, siendo mejor solicitar la apertura de
crdito. El cliente sabe entonces que podr disponer del dinero dentro de los lmites de lo acordado.
El objeto principal de este contrato no es el dinero en si, sino el crdito, es decir la disponibilidad de l hasta el
momento que el cliente efectivamente lo requiera.
Es decir, el aquel contrato por el cual el banco se obliga, dentro del lmite pactado y mediante una comisin que
perciba del cliente, a poner a disposicin de ste y a medida de sus requerimientos sumas de dinero o a realizar otras
prestaciones que le permitan obtenerlo del cliente.
El concepto de disponibilidad es esencial en este contrato, pero no es consecuencia de una previa entrega de fondos
como en el depsito, sino consecuencia de la concesin de crdito. El cliente tiene a su disposicin los medios de
pago que el banco le ha ofrecido al concederle el crdito. Sera un derecho de crdito a obtener crdito.

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Profe contrato de mera disponibilidad de dinero, sino no se usa se cobra igual por tener plata disponible. Se
transforma en mutuo cuando se deposita el dinero en la cuenta que se indica o se lo entrega en mano.
Tiene dos fases o momentos y por ello vara su contenido:
1) El banco pone a disposicin determinada cantidad de fondos, el cliente debe abonar los gastos
administrativos y la comisin que cobra el banco solo por tenerlo disponible. El contrato engendra una pura
disponibilidad: el cliente no es propietario de la suma, pero puede llegar a serlo.
- El banco debe acreditar el dinero en cualquier momento que el cliente lo pida, en efectivo o cheques segn
se haya pactado.
- El acreditado debe pagar la comisin pactada, por la disponibilidad
2) El cliente utiliza el crdito con lo que se ingresa a la etapa activa, all deber restituir en su momento las
sumas utilizadas mas lo intereses fijados. Permite la disposicin efectiva del dinero.
- El banco se constituye en acreedor cuando ya entreg efectivamente el crdito
- El cliente pasa a ser deudor del capital mas lo intereses.
Naturaleza jurdica
Es un contrato consensual, principal, bilateral y atpico. Cuyo objeto consiste en atribuir al acreditado una variada
disponibilidad sobre los fondos del banco. Es bilateral, porque desde que nace, surge la obligacin del acreditado de
pagar una comisin al banco.
Forma
NO formal, pero a los fines de la prueba, por escrito.
Extincin del contrato
a) Por voluntad de las partes
b) Por el cumplimiento
c) Por revocacin
6) CONTRATO DE ANTICIPO DE CUENTA CORRIENTE O SOBREGIRO
Acuerdo para girar en descubierto, el banco se compromete a proveerme de los fondos en mi cuenta corriente de
dinero, de acuerdo a mi solvencia. Sobregiro o adelanto.
El anticipo bancario no es ms que un caso especial de la apertura de crdito garantizado por una prenda comercial
sobre ttulos valores o mercaderas. Perfeccionado el contrato, el cliente utiliza los fondos puestos a su disposicin
por la entidad bancaria, toda vez que as lo requiera, dentro de los lmites y con los alcances oportunamente
estipulados.
Mediante el anticipo el cliente mantiene una potencial fuente de financiacin para hacer frente a sus necesidades de
liquidez. De ese modo, el cliente siempre reviste la calidad de deudor directo de la entidad bancaria, que lo asiste
financieramente. Ergo, en el anticipo bancario siempre existe la obligacin del acreditado de reembolsar las sumas
que el banco haya tenido que entregar en cumplimiento de lo que se hubiera pactado.
7) CONTRATO DE DESCUENTO DE DOCUMENTOS
Prstamo realizado al abonar el banco a un cliente el importe de un ttulo de crdito no vencido, descontando los
intereses entre el momento del anticipo y el vencimiento del crdito.
Es la operacin bancaria que obedece a un contrato bancario de descuento, mediante el cual e banco adquiere letras
de cambio, pagars o ttulos semejantes con intereses fijos, mediante el pago de su valor nominal, deduccin hecha
(descuento) del tanto por ciento que resulta a favor del banco por pago anticipado de un documento, y otro tanto por
ciento en razn del servicio que rinde.
Mediante esta operacin el banco adelante el valor del documento que a su vez el titular endosa y transmite al
banco de modo de legitimarlo para que a su vencimiento perciba su importe.
Es una forma de instrumentar un prstamo en dinero a inters que se realiza con la garanta del ttulo endosado, ya
que si el prstamo no es pagado a su vencimiento, el banco puede accionar directamente contra el mutuario o bien el
librador del documento descontado. Implica la realizacin anticipada de un crdito (para el cliente) y la inversin de
capital a corto plazo, haciendo fructificar los depsitos a la vista (para el banco).
Tres elementos lo forman:
a) crdito contra tercero no vencido
b) anticipo hecho por el banco al cliente del importe de ese crdito, previa deduccin del tipo de
descuento
c) la cesin pro solvendo del crdito frente a tercero hecha por su titular al banco
Los ttulos de crdito deben emitirse siempre por un valor nominal en el cual se presupone que estn sumados el
capital + los intereses, por ende la negociacin anticipada de los ttulos cambiarios importa la deduccin del

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inters proporcional al plazo que separa el momento del descuento con el del vencimiento de la obligacin a
una tasa determinada.
Profe: persona necesita dotarse de dinero en efectivo Cmo canaliza esta recepcin? Por medio del contrato de
descuento: necesito dinero pero tengo un pagar o una factura conformada o un cheque de pago diferido; un
instrumento de crdito.
Tendra que esperar que venza el tiempo para cobrarlo, pero voy al banco lo endoso (firmo al pie) entrego el ttulo
y el banco me adelanta el dinero del ttulo + los intereses compensatorios hasta el tiempo del efectivo cobro +
costos de servicio y comisin
Le traslado el ttulo al banco por va de endoso (si es cambiario) y sino por cesin de crditos (si no es cambiario).
8) CONTRATO DE REDESCUENTO
Es un nuevo descuento que se superpone a otro anterior, en el cual quien fue cesionario (banco) se convierte en
cedente del crdito. El banco descuenta a su vez en otro banco o al BCRA los documentos que previamente haba
descontado a sus clientes.
Es un nuevo descuento que se superpone a otro anterior y que quien antes fue cesionario (banco privado) se
convierte ahora en cedente del crdito al banco emisor. La entidad descuento a su vez en otro banco los documentos
que previamente haba descontado a sus clientes. El descuento supone un nuevo documento, y es una operacin
pasiva para el banco que descont.
Profe: prstamos del banco central a la entidad mediante diferentes variables, la ms comn es por medio del
redescuento. Consiste en que la entidad entrega ttulos de valores en propiedad al BCRA para hacerse de liquidez
hoy, el BCRA se vuelve acreedor de la entidad. Esto SI puede el BCRA
El banco que recibi un ttulo de crdito pero que necesita dinero ya, le cambia a otro banco o al BCRA ese
ttulo por dinero en efectivo.
Ttulos valores (ley 5965/63 o ley de cheques): la va de transferencia es la sola firma del endosante (sin
notificacin).
Cualquier otra obligacin es por va de cesin de derechos, por lo tanto debe ser notificado al deudor del crdito.
Pero puedo reemplazar tal notificacin por la notificacin judicial del reclamo.
Extincin
* Modo normal: pago por el librado de la letra descontada
* Modo anormal: hacen disminuir o perder las garantas del banco acreedor, la garanta es la letra descontada cuya
bondad depende de la solvencia de las firmas que contiene, para natural que cuando esta solvencia desaparezca o
se debilite, el banco considere resuelto el vnculo contractual y proceda a exigir la devolucin de su anticipo antes
del vencimiento de la letra.
9) TRANSFERENCIA BANCARIA
Es una operacin en la que intervienen tres personas: un banco y dos clientes suyos, uno es deudor del otro por una
relacin jurdica de variada naturaleza. Una vez realizada la transferencia, el crdito del beneficiario ya no puede
tener por causa la relacin contractual original, sino el hecho del asiento en la cuenta corriente.
Es la transferencia la que surte efectos entre el banco y sus clientes y entre los clientes mismos.
Desde el punto de vista del banco: es una operacin inherente al servicio de caja al cual est obligado por el
contrato de cuenta corriente bancaria.
Desde el punto del cliente: es un instrumento de pago de su propia deuda
Relacin ente ordenador y banco: obligacin a cargo del banco, que recibir por escrito, telfono, etc del
ordenante y que debe llevar a cabo en el lapso ms breve posible. El limite normal de esta obligacin del banco con
los fondos disponibles. A veces tendr que advertir al ordenador, por ejemplo, que el beneficiario ha cado en
quiebra, es decir el banco no procede como un simple autmata
Relacin ente banquero y beneficiario: efectuado el asiento, nace un crdito del beneficiario para con el
banquero. No es un crdito cualquiera, ese asiento vendr a aumentar los depsitos del beneficiario o a disminuir su
deuda con el banco (apertura de crdito)
Relacin entre ordenador y beneficiario: el banco es ajeno a esta relacin y sera extrao a esta materia. Pero no
le son indiferentes los problemas entre sus clientes, adems el sustituye al deudor. El banco es un instrumento en la
liquidacin de la relacin jurdica existente entre sus clientes.
10) CONTRATO DE FIDEICOMISO (Ley 24441)
Una persona (fiduciante) transmita la propiedad fiduciaria de bienes determinados a otra (fiduciario) quien se obliga
a ejercerla en beneficio de quien se designe en el contrato (beneficiario) y a transmitirlo al cumplimiento de un
plazo o condicin al beneficiario o fideicomisario (art 1)

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Antecedente normativo: dominio imperfecto art 2661 y 2662 del CC

Fiduciario: propiedad fiduciaria, implica la administracin de los bienes, administracin plena de patrimonio
ajeno. Uso y goce amplsimos para la mejor administracin de los bienes para que su producido sea entregado al
final al beneficiario.
Fiduciante: dominio pleno de los bienes
Propiedad fiduciaria
NO es plena propiedad, sino que implica optimizar la rentabilidad de esos bienes en la mejor y mas amplia
administracin, esto hace que puedan realizar actos de administracin dinmica incluye la enajenacin y
gravamen si es necesario para la mejor administracin y conservacin del bien (diferente que en civil).
Fideicomiso financiero
En este caso los bienes son ttulos valores colocables. La propiedad fiduciaria recae sobre ttulos valores o
ttulos aptos para ser invertidos en el mercado de capitales.
A los inversores se les entrega un documento con el porcentaje de su participacin certificado de participacin
Profe: es un patrimonio de afectacin diferenciada
El titulo de propiedad es totalmente libre y disponible en manos del fiduciario
Cundo es fideicomiso financiero?
- Por la naturaleza de los bienes (ttulos valores)
- Por el sujeto fiduciario (si o si una entidad financiera)
Fideicomiso financiero es aquel contrato de fideicomiso sujeto a las reglas precedentes, en el cual el fiduciario es
una entidad financiera o una sociedad especialmente autorizada por la Comisin Nacional de Valores para actuar
como fiduciario financiero, y beneficiario son los titulares de certificados de participacin en el dominio fiduciario
o de ttulos representativos de deuda garantizados con los bienes as transmitidos.
Dichos certificados de participacin y ttulos de deudo sern considerados ttulos valores y podrn ser objeto de
oferta pblica.
La Comisin Nacional de Valores ser autoridad de aplicacin respecto de los fideicomisos financieros, pudiendo
dictar normas reglamentarias (art 19)
Como se advierte el tratamiento de esta clase de contrato, se inserta en el concepto de titulizacin de los derechos de
crdito. Este es el proceso a travs del cual los bancos y otras entidades financieras pueden vender o financiar
activos transformndolos en instrumentos del mercado de capitales con mayor liquidez y menor riesgo.
El contrato de fideicomiso deber contener las previsiones del artculo 4 y las condiciones de emisin de los
certificados de participacin o ttulos representativos de deuda (art 20)
Securitizacin o titulizacin
Consiste en una alternativa de financiacin, mediante la emisin de ttulos valores respaldados por el flujo de
fondos provenientes de activos. Implica la tendencia cada vez mayor de suplantar el instrumento tradicional para
obtencin de dinero (crdito bancario) por mecanismos que vinculan directamente el ahorro con los solicitantes de
recursos, de lo que resulta una disminucin del costo de endeudamiento.
Consiste en transformar activos crediticios inmovilizados, en ttulos valores colocados entre el pblico inversor.
Activos que presentan ciertas condiciones de homogeneidad se renen en una cartera para ser afectados al pago de
ttulos emitidos con respaldo en dicha cartera.
Alternativas de instrumentacin
1) Obligaciones negociables garantizadas: emisin de ttulos representativos de deuda con respaldo en los
conjuntos de activos utilizados. Se trata de obligaciones negociables garantizadas por un conjunto de activos
que permanecen en el patrimonio del originante.
2) Fondos comunes de crdito: el originante transfiere la propiedad de los crditos al vehculo, el fondo comn
cerrado que emitir los ttulos, cuotapartes, con respaldo en la cartera.
3) Sociedad de objeto especial: una sociedad que se constituye en condiciones especiales, a efectos de que los
activos que la integrarn solo asuman el riesgo de su propio cobro y no el del vehculo.
4) Fideicomiso financiero: es la posibilidad de que algunas personas trasmitan el dominio fiduciario de derechos
creditorios u otros activos, a un fiduciario, para que ste a su vez emita ttulos de deuda con garanta en esos
activos o certificados de participacin en el resultado del fideicomiso, o bien sirva de garanta del pago de
ttulos de deuda que emita el fideicomitente o un tercero. El fiduciario es aquel que recibe el encargo y sobre el
que recaen todas las obligaciones del fideicomiso y sin cuya ejecucin no sera posible la existencia misma del
fideicomiso. Su obligacin esencial es recibir la propiedad de los bienes para ejercer la misma en beneficio de
quien se designe en el contrato y a transmitirla a su finalizacin.

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Forma
El contrato deber individualizar al beneficiario, quien podr ser una persona fsica o jurdica, que puede o no
existir al tiempo del otorgamiento del contrato; en este ltimo caso debern constar los datos que permitan su
individualizacin futura.
Podr designarse ms de un beneficiario, los que salvo disposicin en contrario se beneficiarn por igual; tambin
podrn designarse beneficiarios sustitutos para el caso de no aceptacin, renuncia o muerte.
Si ningn beneficiario aceptare, todos renunciaren o no llegaren a existir, se entender que el beneficiario es el
fideicomisario. Si tampoco el fideicomisario llegara a existir, renunciare o no aceptare, el beneficiario ser el
fiduciante.
El derecho del beneficiario puede transmitirse por actos entre vivos o por causa de muerte, salvo disposicin en
contrario del fiduciante (art 2)
El fideicomiso tambin podr constituirse por testamento, extendido en alguna de las formas previstas por el
Cdigo Civil, el que contendr al menos las enunciaciones requeridas por el artculo 4. En caso de que el fiduciario
designado por testamento no aceptare se aplicar lo dispuesto en el artculo 10 de la presente ley (art 3)
Requisitos del contrato
El contrato tambin deber contener:
a) La individualizacin de los bienes objeto del contrato. En caso de no resultar posible tal individualizacin a la
fecha de la celebracin del fideicomiso, constar la descripcin de los requisitos y caractersticas que debern reunir
los bienes;
b) La determinacin del modo en que otros bienes podrn ser incorporados al fideicomiso;
c) El plazo o condicin a que se sujeta el dominio fiduciario, el que nunca podr durar ms de treinta (30) aos
desde su constitucin, salvo que el beneficiario fuere un incapaz, caso en el que podr durar hasta su muerte o el
cese de su incapacidad;
d) El destino de los bienes a la finalizacin del fideicomiso;
e) Los derechos y obligaciones del fiduciario y el modo de sustituirlo si cesare. (art 4)
El fiduciario: cesacin, sustitucin, derechos y obligaciones
El fiduciario podr ser cualquier persona fsica o jurdica. Slo podrn ofrecerse al pblico para actuar como
fiduciarios las entidades financieras autorizadas a funcionar como tales sujetas a las disposiciones de la ley
respectiva y las personas jurdicas que autorice la Comisin Nacional de Valores quien establecer los requisitos que
deban cumplir (art 5)
El fiduciario deber cumplir las obligaciones impuestas por la ley o la convencin con la prudencia y diligencia del
buen hombre de negocios que acta sobre la base de la confianza depositada en l (art 6)
El contrato no podr dispensar al fiduciario de la obligacin de rendir cuentas, la que podr ser solicitada por el
beneficiario conforme las previsiones contractuales ni de la culpa o dolo en que pudieren incurrir l o sus
dependientes, ni de la prohibicin de adquirir para s los bienes fideicomitidos.
En todos los casos los fiduciarios debern rendir cuentas a los beneficiarios con una periodicidad no mayor a un (1)
ao (art 7)
Salvo estipulacin en contrario, el fiduciario tendr derecho al reembolso de los gastos y a una retribucin. Si sta
no hubiese sido fijada en el contrato, la fijar el juez teniendo en consideracin la ndole de la encomienda y la
importancia de los deberes a cumplir (art 8)
El fiduciario cesar como tal por:
a) Remocin judicial por incumplimiento de sus obligaciones, a instancia del fiduciante; o a pedido del beneficiario
con citacin del fiduciante;
b) Por muerte o incapacidad judicialmente declarada si fuera una persona fsica;
c) Por disolucin si fuere una persona jurdica;
d) Por quiebra o liquidacin;
e) Por renuncia si en el contrato se hubiese autorizado expresamente esta causa. La renuncia tendr efecto despus
de la transferencia del patrimonio objeto del fideicomiso al fiduciario sustituto (art 9)
Producida una causa de cesacin del fiduciario, ser reemplazado por el sustituto designado en el contrato o de
acuerdo al procedimiento previsto por l. Si no lo hubiere o no aceptare, el juez designar como fiduciario a una de
las entidades autorizadas de acuerdo a lo previsto en el artculo 19. Los bienes fideicomitidos sern transmitidos al
nuevo fiduciario (art 10)
Efectos del fideicomiso

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Sobre los bienes fideicomitidos se constituye una propiedad fiduciaria que se rige por lo dispuesto en el ttulo VII
del libro III del Cdigo Civil y las disposiciones de la presente ley cuando se trate de cosas, o las que
correspondieren a la naturaleza de los bienes cuando stos no sean cosas (art 11)
El carcter fiduciario del dominio tendr efecto frente a terceros desde el momento en que se cumplan las
formalidades exigibles de acuerdo a la naturaleza de los bienes respectivos (art 12)
Cuando se trate de bienes registrables, los registros correspondientes debern tomar razn de la transferencia
fiduciaria de la propiedad a nombre del fiduciario. Cuando as resulte del contrato, el fiduciario adquirir la
propiedad fiduciaria de otros bienes que adquiera con los frutos de los bienes fideicomitidos o con el producto de
actos de disposicin sobre los mismos, dejndose constancia de ello en el acto de adquisicin y en los registros
pertinentes (art 13)
Los bienes fideicomitidos constituyen un patrimonio separado del patrimonio del fiduciario y del fiduciante. La
responsabilidad objetiva del fiduciario emergente del artculo 1113 del Cdigo Civil se limita al valor de la cosa
fideicomitida cuyo riesgo o vicio fuese causa del dao si el fiduciario no pudo razonablemente haberse asegurado
(art 14)
Los bienes fideicomitidos quedarn exentos de la accin singular o colectiva de los acreedores del fiduciario.
Tampoco podrn agredir los bienes fideicomitidos los acreedores del fiduciante, quedando a salvo la accin de
fraude. Los acreedores del beneficiario podrn ejercer sus derechos sobre los frutos de los bienes fideicomitidos y
subrogarse en sus derechos (art 15)
Los bienes del fiduciario no respondern por las obligaciones contradas en la ejecucin del fideicomiso, las que
slo sern satisfechas con los bienes fideicomitidos. La insuficiencia de los bienes fideicomitidos para atender a
estas obligaciones, no dar lugar a la declaracin de su quiebra. En tal supuesto y a falta de otros recursos provistos
por el fiduciante o el beneficiario segn visiones contractuales, proceder a su liquidacin, la que estar a cargo del
fiduciario, quien deber enajenar los bienes que lo integren y entregar el producido a los acreedores conforme al
orden de privilegios previstos para la quiebra; si se tratase de fideicomiso financiero regirn en lo pertinente las
normas del artculo 24 (art 16)
El fiduciario podr disponer o gravar los bienes fideicomitidos cuando lo requieran los fines del fideicomiso, sin
que para ello sea necesario el consentimiento del fiduciante o del beneficiario, a menos que se hubiere pactado lo
contrario (art 17)
El fiduciario se halla legitimado para ejercer todas las acciones que correspondan para la defensa de los bienes
fideicomitidos, tanto contra terceros como contra el beneficiario.
El juez podr autorizar al fiduciante o al beneficiario a ejercer acciones en sustitucin del fiduciario, cuando ste no
lo hiciere sin motivo suficiente (art 18)
De los certificados de participacin y ttulos de deuda
Los certificados de participacin sern emitidos por el fiduciario. Los ttulos representativos de deuda garantizados
por los bienes fideicomitidos podrn ser emitidos por el fiduciario o por terceros, segn fuere el caso. Los
certificados de participacin y los ttulos representativos de deuda podrn ser al portador o nominativos, endosables
o no, o escriturales conforme al artculo 8 y concordantes de la ley 23.576 (con las modificaciones de la ley 23.962).
Los certificados sern emitidos en base a un prospecto en el que constarn las condiciones de la emisin, y
contendr las enunciaciones necesarias para identificar el fideicomiso al que pertenecen, con somera descripcin de
los derechos que confieren.
Podrn emitirse certificados globales de los certificados de participacin, para su inscripcin en regmenes de
depsito colectivo. A tal fin se considerarn definitivos, negociables y divisibles (art 21)
Pueden emitirse diversas clases de certificados de participacin con derechos diferentes. Dentro de cada clase se
otorgarn los mismos derechos. La emisin puede dividirse en series (art 22)
De la insuficiencia del patrimonio fideicomitido en el fideicomiso financiero
En el fideicomiso financiero del captulo IV, en caso de insuficiencia del patrimonio fideicomitido, si no hubiere
previsin contractual, el fiduciario citar a asamblea de tenedores de ttulos de deuda, lo que se notificar mediante
la publicacin de avisos en el Boletn Oficial y un diario de gran circulacin del domicilio del fiduciario, la que se
celebrar dentro del plazo de sesenta das contados a partir de la ltima publicacin, a fin de que la asamblea
resuelva sobre las normas de administracin y liquidacin del patrimonio (art 23)
Las normas a que se refiere el artculo precedente podrn prever:
a) La transferencia del patrimonio fideicomitido como unidad a otra sociedad de igual giro;
b) Las modificaciones del contrato de emisin, las que podrn comprender la remisin de parte de las deudas o la
modificacin de los plazos, modos o condiciones iniciales;
c) La continuacin de la administracin de los bienes fideicomitidos hasta la extincin del fideicomiso;

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d) La forma de enajenacin de los activos del patrimonio fideicomitido;

e) La designacin de aquel que tendr a su cargo la enajenacin del patrimonio como unidad o de los activos que lo
conforman;
f) Cualquier otra materia que determine la asamblea relativa a la administracin o liquidacin del patrimonio
separado.
La asamblea se considerar vlidamente constituida cuando estuviesen presentes tenedores de ttulos que
representen como mnimo dos terceras partes del capital emitido y en circulacin; podr actuarse por representacin
con carta poder certificada por escribano pblico, autoridad judicial o banco; no es necesaria legalizacin.
Los acuerdos debern adoptarse por el voto favorable de tenedores de ttulos que representen, a lo menos, la
mayora absoluta del capital emitido y en circulacin, salvo en el caso de las materias indicadas en el inciso b) en
que la mayora ser de dos terceras partes (2/3) de los ttulos emitidos y en circulacin.
Si no hubiese qurum en la primera citacin se deber citar a una nueva asamblea la cual deber celebrarse dentro
de los treinta (30) das siguientes a la fecha fijada para la asamblea no efectuada; sta se considerar vlida con los
tenedores que se encuentren presentes. Los acuerdos debern adoptarse con el voto favorable de ttulos que
representen a los menos la mayora absoluta del capital emitido y en circulacin (art 24)
Extincin del fideicomiso
El fideicomiso se extinguir por:
a) El cumplimiento del plazo o la condicin a que se hubiere sometido o el vencimiento del plazo mximo legal;
b) La revocacin del fiduciante si se hubiere reservado expresamente esa facultad; la revocacin no tendr efecto
retroactivo;
c) Cualquier otra causal prevista en el contrato (art 25)
Producida la extincin del fideicomiso, el fiduciario estar obligado a entregar los bienes fideicomitidos al
fideicomisario o a sus sucesores, otorgando los instrumentos y contribuyendo a las inscripciones registrales que
correspondan (art 26)
11) CONTRATO DE LEASING
Contrato combinado que se celebra entre dador y tomador donde el dador se compromete por si o por tercero a
entregar al tomador, bienes para que ste use y goce de los mismos en forma temporaria (plazo del contrato) a
cambio de un canon + la opcin de compra. El tomador puede adquirir esos bienes a cambio del valor residual.
El contenido econmico de esta operacin financiera est dado principalmente por el arrendamiento de equipos
industriales y por la locacin de bienes de consumo durables.
Es que los avances tecnolgicos puede hacer que hoy se transformen en objetos obsoletos bienes que ayer eran
sumamente eficientes, este contrato se dirige al reequipamiento y financiacin del presupuesto de explotacin.
Result conocida la figura en el rgimen de la LEF como operacin normal de los bancos comerciales, de
inversin y de las compaas financieras. Deriva del verbo en ingls to lease que significa dar en arriendo.
- El art 22 inc j) de la LEF autoriza a los bancos de inversin a dar en locacin bienes de capital adquiridos con tal
objeto
- El art 24 inc k) de la LEF autoriza a lo mismo a las compaas financieras
- El art 21 de la LEF lo autoriza a los bancos comerciales
Clases
1) Leasing operativo: celebrado directamente por el fabricante de los equipos, maquinarias o vehculos con el
usuario, con exclusin de la intermediacin financiera. Concluido el trmino de duracin, el bien vuelve a poder
del locador.
2) Leasing financiero: la empresa adquiere los bienes a requerimiento del usuario para entregrselos en locacin.
La entidad financiera opera con esta modalidad de crdito para obtener un lucro por la financiacin que brinda y
que se exterioriza con la entrega del bien para su uso y posterior y eventual traslacin de dominio, mediante el
pago de sumas de dinero por los perodos establecidos, reteniendo la propiedad del bien en garanta de su
prestacin hasta la amortizacin total de la financiacin otorgada.
Leasing financiero
Nace como contrato de locacin de bienes muebles e inmuebles con la opcin de compra. Los bienes objeto de este
contrato son de evolucin tecnolgica rpida por lo tanto deben ser renovados por ende al tomador NO le sirve
adquirirlos en propiedad, sino que solo quiere usarlos y gozar de ellos.
Ej: maquinas de cocer, fotocopiadoras, maquinas agrcolas
Naturaleza de los bienes: alta evolucin tecnolgica
Rotar los bienes que se tienen en uso y goce

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 Para el tomador sirve porque no debe invertir mucho en compra de bienes fijos al momento del emprendimiento.
Problema: inmuebles, tiene beneficios fiscales si se hace por contrato de leasing en vez de hacerlo por
compraventa.
Ventajas
1- No gastar dinero en bienes fijos y gozar de su tenencia, no requiere inversiones iniciales
2- Nueva forma de financiacin mas evolucionada
3- Permite el aumento de la capacidad productiva
4- Permite renovar tecnologa
5- Beneficios fiscales, por los gastos en impuestos de las transferencias
6- Permite ahorrar en trmites burocrticos de cambios de titularidad
Leasing financiero
1- subjetivamente: cuando el dador es una entidad financiera. Para que un banco pueda desarrollarlo debe estar
previsto en el objeto y esta siempre y cuando sea un banco habilitado para operar por esta va.
2- objetivamente: cuando la entidad financiera es financiadora del contrato de leasing (contrato accesorio)
Ley 25.248
Concepto. En el contrato de leasing el dador conviene transferir al tomador la tenencia de un bien cierto y
determinado para su uso y goce, contra el pago de un canon y le confiere una opcin de compra por un precio(art
1)
Objeto. Pueden ser objeto del contrato cosas muebles e inmuebles, marcas, patentes o modelos industriales y
software, de propiedad del dador o sobre los que el dador tenga la facultad de dar en leasing (art 2)
Canon. El monto y la periodicidad de cada canon se determina convencionalmente (art 3)
Precio de ejercicio de la opcin. El precio de ejercicio de la opcin de compra debe estar fijado en el contrato o
ser determinable segn procedimientos o pautas pactadas (art 4)
Modalidades en la eleccin del bien. El bien objeto del contrato puede:
a) Comprarse por el dador a persona indicada por el tomador;
b) Comprarse por el dador segn especificaciones del tomador o segn catlogos, folletos o descripciones
identificadas por ste;
c) Comprarse por el dador, quien sustituye al tomador, al efecto, en un contrato de compraventa que ste haya
celebrado;
d) Ser de propiedad del dador con anterioridad a su vinculacin contractual con el tomador;
e) Adquiere por el dador al tomador por el mismo contrato o habrselo adquirido con anterioridad;
f) Estar a disposicin jurdica del dador por ttulo que le permita constituir leasing sobre l (art 5)
Responsabilidades, acciones y garantas en la adquisicin del bien.En los casos de los incisos a), b) y c) del
artculo anterior, el dador cumple el contrato adquiriendo los bienes indicados por el tomador. El tomador puede
reclamar del vendedor, sin necesidad de cesin, todos los derechos que emergen del contrato de compraventa. El
dador puede liberarse convencionalmente de las responsabilidades de entrega y de las garantas de eviccin y vicios
redhibitorios.
En los casos del inciso d) del artculo anterior, as como en aquellos casos en que el dador es fabricante, importador,
vendedor o constructor del bien dado en leasing, el dador no puede liberarse de la obligacin de entrega y de la
garanta de eviccin y vicios redhibitorios.
En los casos del inciso e) del mismo artculo, el dador no responde por la obligacin de entrega ni por garanta de
eviccin y vicios redhibitorios, salvo pacto en contrario.
En los casos del inciso f) se aplicarn las reglas de los prrafos anteriores de este artculo, segn corresponda a la
situacin concreta (art 6)
Servicios y accesorios. Pueden incluirse en el contrato los servicios y accesorios necesarios para el diseo, la
instalacin, puesta en marcha y puesta a disposicin de los bienes dados en leasing, y su precio integrar el clculo
del canon (art 7)
Forma e inscripcin. El leasing debe instrumentarse en escritura pblica si tiene como objeto inmuebles, buques o
aeronaves. En los dems casos puede celebrarse por instrumento pblico o privado.
A los efectos de su oponibilidad frente a terceros, el contrato debe inscribirse en el registro que corresponda segn
la naturaleza de la cosa que constituye su objeto. La inscripcin en el registro podr efectuarse a partir de la fecha
de celebracin del contrato de leasing, y con prescindencia de la fecha en que corresponda hacer entrega de la cosa
objeto de la prestacin comprometida. Para que produzca efectos contra terceros desde la fecha de la entrega del
bien objeto del leasing, la inscripcin debe solicitarse dentro de los cinco (5) das hbiles posteriores. Pasado ese

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trmino, producir ese efecto desde que el contrato se presente para su registracin. Si se trata de cosas muebles no
registrables o software, deben inscribirse en el Registro de Crditos Prendarios del lugar donde se encuentren las
cosas o, en su caso, donde la cosa o software se deba poner a disposicin del tomador. En el caso de inmuebles la
inscripcin se mantiene por el plazo de veinte (20) aos; en los dems bienes se mantiene por diez (10) aos. En
ambos casos puede renovarse antes de su vencimiento, por rogatoria del dador u orden judicial (art 8)
Modalidades de los bienes. A los efectos de la registracin del contrato de leasing son aplicables las normas
legales y reglamentarias que correspondan segn la naturaleza de los bienes.
En el caso de cosas muebles no registrables o software, se aplican las normas registrables de la Ley de Prenda con
Registro (texto ordenado por decreto 897 del 11 de diciembre de 1995) y las dems que rigen el funcionamiento del
Registro de Crditos Prendarios.
Cuando el leasing comprenda a cosas muebles situadas en distintas jurisdicciones, se aplica el artculo 12 de la Ley
de Prenda con Registro (texto ordenado por decreto 897 del 11 de diciembre de 1995).
El registro debe expedir certificados e informaciones, aplicndole el artculo 19 de la ley citada. El certificado que
indique que sobre determinados bienes no aparece inscrito ningn contrato de leasing tiene eficacia legal hasta
veinticuatro (24) horas de expedido (art 9)
Traslado de los bienes. El tomador no puede sustraer los bienes muebles del lugar en que deben encontrarse de
acuerdo a lo estipulado en el contrato inscrito. Slo puede trasladarlos con conformidad expresa del dador, otorgada
en el contrato o por acto escrito posterior, y despus de haberse inscrito el traslado y la conformidad del dador en los
registros correspondientes. Se aplican los prrafos primero, segundo, quinto, sexto y sptimo del artculo 13 de la
Ley de Prenda con Registro (texto ordenado por decreto 897 del 11 de diciembre de 1995) (art 10)
Oponibilidad. Quiebra.Son oponibles a los acreedores de las partes los efectos del contrato debidamente inscrito.
Los acreedores del tomador pueden subrogarse en los derechos de ste para ejercer la opcin de compra.
En caso de concurso o quiebra del dador, el contrato contina por el plazo convenido, pudiendo el tomador ejercer
la opcin de compra en el tiempo previsto.
En caso de quiebra del tomador, dentro de los sesenta (60) das de decretada, el sndico puede optar entre continuar
el contrato en las condiciones pactadas o resolverlo. En el concurso preventivo, el deudor puede optar por continuar
el contrato o resolverlo, en los plazos y mediante los trmites previstos en el artculo 20 de la Ley 24.522. Pasados
esos plazos sin que haya ejercido la opcin, el contrato se considera resuelto de pleno derecho, debindose restituir
inmediatamente el bien al dador, por el juez del concurso o de la quiebra, a simple peticin del dador, con la sola
exhibicin del contrato inscrito y sin necesidad de trmite o verificacin previa. Sin perjuicio de ello el dador puede
reclamar en el concurso o en la quiebra el canon devengado hasta la devolucin del bien, en el concurso preventivo
o hasta la sentencia declarativa de la quiebra, y los dems crditos que resulten del contrato (art 11)
Uso y goce del bien.El tomador puede usar y gozar del bien objeto del leasing conforme a su destino, pero no
puede venderlo, gravarlo ni disponer de l. Los gastos ordinarios y extraordinarios de conservacin y uso,
incluyendo seguros, impuestos y tasas que recaigan sobre los bienes y las sanciones ocasionadas por su uso, son a
cargo del tomador, salvo convencin en contrario.
El tomador puede arrendar el bien objeto del leasing, salvo pacto en contrario. En ningn caso el locatario o
arrendatario puede pretender derechos sobre el bien que impidan o limiten en modo alguno los derechos del dador
(art 12)
Accin reivindicatoria. La venta o gravamen consentido por el tomador es inoponible al dador.El dador tiene
accin reivindicatoria sobre la cosa mueble que se encuentre en poder de cualquier tercero, pudiendo hacer
aplicacin directa de lo dispuesto en el artculo 21 inciso a) de la presente ley, sin perjuicio de la responsabilidad del
tomador.
Las cosas muebles que se incorporen por accesin a un inmueble despus de haber sido registrado el leasing,
pueden separarse del inmueble para el ejercicio de los derechos del dador (art 13)
Opcin de compra. Ejercicio.La opcin de compra puede ejercerse por el tomador una vez que haya pagado tres
cuartas (3/4) partes del canon total estipulado, o antes si as lo convinieran las partes (art 14)
Prrroga del contrato. El contrato puede prever su prrroga a opcin del tomador y las condiciones de su
ejercicio (art 15)
Transmisin del dominio. El derecho del tomador a la transmisin del dominio nace con el ejercicio de la opcin
de compra y el pago del precio del ejercicio de la opcin conforme a lo determinado en el contrato. El dominio se
adquiere cumplidos esos requisitos, salvo que la ley exija otros de acuerdo con la naturaleza del bien de que se trate,
a cuyo efecto las partes deben otorgar la documentacin y efectuar los dems actos necesarios (art 16)
Responsabilidad objetiva.La responsabilidad objetiva emergente del artculo 1.113 del Cdigo Civil recae
exclusivamente sobre el tomador o guardin de las cosas dadas en leasing (art 17)

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Cancelacin.La inscripcin del leasing sobre cosas muebles no registrables y software puede cancelarse:
a) Cuando as lo disponga una resolucin judicial firme dictada en proceso en el que el dador tuvo oportunidad de
tomar la debida participacin;
b) Cuando lo solicite el dador o su cesionario;
c) Cuando lo solicite el tomador despus del plazo y en las condiciones en que, segn el contrato inscrito, puede
ejercer la opcin de compra. Para este fin debe acompaar constancia de depsito en el banco oficial o el que
corresponde a la jurisdiccin del registro de la inscripcin, del monto de los cnones totales no pagados y del precio
de ejercicio de la opcin, con sus accesorios, en su caso. Debe acreditar haber interpelado fehacientemente al dador
ofrecindole los pagos y solicitndole la cancelacin de la inscripcin, concedindole un plazo mnimo de quince
(15) das hbiles, y haber satisfecho las dems obligaciones contractuales. El encargado del registro debe notificar al
dador por carta certificada dirigida al domicilio constituido en el contrato. Si el notificado manifiesta conformidad
se cancela la inscripcin. Si el dador no formula observaciones dentro de los quince (15) das hbiles desde la
notificacin, el encargado procede a la cancelacin si estima que el depsito se ajusta al contrato, de lo que debe
notificar al dador y al tomador. En caso de existir observaciones del dador en el trmino indicado o estimarse
insuficiente el depsito, el encargado lo debe comunicar al tomador, quien tiene expeditas las acciones pertinentes
(art 18)
Cesin de contratos o de crditos del dador. El dador siempre puede ceder los crditos actuales o futuros por
canon o precio de ejercicio de la opcin de compra. A los fines de su titulizacin puede hacerlo en los trminos de
los artculos 70, 71 y 72 de la Ley 24.441. Esta cesin no perjudica los derechos del tomador respecto del ejercicio o
no ejercicio de la opcin de compra o, en su caso, a la cancelacin anticipada de los cnones, todo ello segn lo
pactado en el contrato inscrito (art 19)
Incumplimiento y ejecucin en caso de inmuebles.Cuando el objeto del leasing son cosas inmuebles el
incumplimiento de la obligacin del tomador de pagar el canon da lugar a los siguientes efectos:
a) Si el tomador ha pagado menos de un cuarto (1/4) del monto del canon total convenido, la mora es automtica y
el dador puede demandar judicialmente el desalojo. Se debe dar vista por cinco (5) das al tomador, quien puede
probar documentalmente el pago de los perodos que se le reclaman o paralizar el trmite, por nica vez, mediante
el pago de lo adeudado, con ms sus intereses y costas. Caso contrario, el juez debe disponer el lanzamiento sin ms
trmite;
b) Si el tomador ha pagado un cuarto (1/4) o ms pero menos de tres cuartas partes (3/4) del canon convenido, la
mora es automtica; el dador debe intimarlo al pago del o de los perodos adeudados con ms sus intereses y el
tomador dispone por nica vez de un plazo no menor de sesenta (60) das, contados a partir de la recepcin de la
notificacin, para el pago del o de los perodos adeudados con ms sus intereses. Pasado ese plazo sin que el pago se
verifique, el dador puede demandar el desalojo, de lo que se debe dar vista por cinco (5) das al tomador. Dentro de
ese plazo, el tomador puede demostrar el pago de lo reclamado, o paralizar el procedimiento mediante el pago de lo
adeudado con ms sus intereses y costas, si antes no hubiese recurrido a este procedimiento. Si, segn el contrato, el
tomador puede hacer ejercicio de la opcin de compra, en el mismo plazo puede pagar, adems, el precio de
ejercicio de esa opcin, con sus accesorios contractuales y legales. En caso contrario, el juez debe disponer el
lanzamiento sin ms trmite;
c) Si el incumplimiento se produce despus de haber pagado las tres cuartas (3/4) partes del canon, la mora es
automtica; el dador debe intimarlo al pago y el tomador tendr la opcin de pagar dentro de los noventa (90) das,
contados a partir de la recepcin de la notificacin lo adeudado reclamado ms sus intereses si antes no hubiere
recurrido a ese procedimiento o el precio de ejercicio de la opcin de compra que resulte de la aplicacin del
contrato, a la fecha de la mora, con sus intereses. Pasado ese plazo sin que el pago se hubiese verificado, el dador
puede demandar el desalojo, de lo que debe darse vista al tomador por cinco (5) das, quien slo puede paralizarlo
ejerciendo alguna de las opciones previstas en este inciso, agregndole las costas del proceso;
d) Producido el desalojo, el dador puede reclamar el pago de los perodos de canon adeudados hasta el momento del
lanzamiento, con ms sus intereses y costas, por la va ejecutiva. El dador puede tambin reclamar los daos y
perjuicios que resultaren del deterioro anormal de la cosa imputable al tomador por dolo, culpa o negligencia por la
va procesal pertinente (art 20)
Secuestro y ejecucin en caso de muebles.Cuando el objeto de leasing fuere una cosa mueble, ante la mora del
tomador en el pago del canon, el dador puede:
a) Obtener el inmediato secuestro del bien, con la sola presentacin del contrato inscripto, y demostrando haber
interpelado al tomador otorgndole un plazo no menor de cinco (5) das para la regularizacin. Producido el
secuestro, queda resuelto el contrato. El dador puede promover ejecucin por el cobro del canon que se hubiera
devengado ordinariamente hasta el perodo ntegro en que se produjo el secuestro, la clusula penal pactada en el

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contrato y sus intereses; todo ello sin perjuicio de la accin del dador por los daos y perjuicios, y la accin del
tomador si correspondieren; o
b) Accionar por va ejecutiva por el cobro del canon no pagado, incluyendo la totalidad del canon pendiente; si as
se hubiere convenido, con la sola presentacin del contrato inscripto y sus accesorios. En este caso slo procede el
secuestro cuando ha vencido el plazo ordinario del leasing sin haberse pagado el canon ntegro y el precio de la
opcin de compra, o cuando se demuestre sumariamente el peligro en la conservacin del bien, debiendo el dador
otorgar caucin suficiente. En el juicio ejecutivo previsto en ambos incisos, puede incluirse la ejecucin contra los
fiadores o garantes del tomador. El domicilio constituido ser el fijado en el contrato (art 21)
12) CONTRATO DE FACTORING
Viene de la expresin factor o gerente que es aquel que tradicionalmente actuaba de manera autnoma en el
comercio realizando tareas de asesoramiento o auxilio de los comerciantes.
Es toda forma de negociacin que importe asumir por parte de una persona el manejo financiero e inclusive
administrativo del negocio de otro comerciante, en este caso lo asume el banco.Es una de las modalidades ms eficientes de cooperacin e integracin de la actividad comercial. Es el servicio que
el banco ofrece a sus clientes con distintas modalidades y objetos, generalmente el cliente contrata con el banco
para que administre los fondos de una empresa, le haga estudios de mercado, le gestione la cartera de clientes
morosos, le invierta ttulos que tiene en cartera, etc.
Generalmente implica que una institucin atiende financiera y administrativamente la cartera de deudas de la
empresa cliente por un precio determinado.
Factor:
- Importa realizar todo lo tendiente para lograr el negocio de otro
- Representacin del contratante
- Mandato
- Debe recibir una retribucin por su trabajo, sino el tercero se benefici con trabajo ajeno.
- Gestin de negocios (conocimiento del tercero) empleo til (sin conocimiento del tercero).
Este contrato importa la terciarizacin de negocios, contrato para colaboracin empresario, el trfico mercantil, se
relaciona con las mismas actividades dentro de un mismo negocio (comprar, trasladar, etc. Estonces cada uno que
haga lo que sabe hacer.
La LEF autoriza a bancos comerciales y compaas financieras a realizarlo:
Compaas financieras: Art 24 inc d) otorgar anticipos sobre crditos provenientes de ventas, adquirirlos, asumir
riesgos, gestionar su cobro y prestar asistencia tcnica y administrativa.
Bancos comerciales: art 21
Tiene muchas ventajas para el comerciante ya que el banco est en mejores condiciones que l para realizar
todas las actividades antes mencionadas, por ejemplo es ms factible que el banco pueda cobrar a la cartera de
deudores que el propio comerciante. Esto es as por el grado de especializacin y conocimiento que tiene la entidad
financiera, lo cual permite que el comerciante pueda desentenderse de ciertas tareas y dedicarse solo a sus negocios.
El banco obtiene ganancia porque le cobra al cliente comisin e intereses por el servicio prestado, es oneroso.
Modalidades
El factoraje se usa tambin por ejemplo para la cobranza de cartera de deudores, el comerciante traslada su cartera
al banco para que ste la cobre: se le transfieren los crditos poniendo a su disposicin la documentacin para
cobrarlos, puede ser:
a) Que el banco solo gestione la cobranza para el titular, sin transferirle la propiedad de los crditos (art 6872
cdigo de comercio) el banco debe rendir cuentas; el banco debe devolver el dinero cobrado menos la comisin
que le cobra al comerciante. Es decir, la entidad no asume los riesgos de la cobranza por lo que el vendedor
queda obligado a la devolucin del precio del que resulte incobrable.
b) Que se le transfiera la propiedad de los crditos al banco, y ste los cobrar. Su comisin ser no solo por la
gestin sino tambin por el resultado obtenido. Puede ser que la entidad asuma los riesgos de la cobranza, en
tal caso la adquisicin de los crditos es una venta lisa y llana y la empresa vendedora no queda constituida
como deudora del factor.
Se le pude pedir muchas cosas al banco dentro de la terciarizacin: cobrar deudas, estudios de mercado, bsqueda
de personal, etc. Es til porque los bancos son ms aptos.
Plazo e intereses
Un elemento integrante de este contrato es el plazo durante el cual la entidad financiera queda obligada a la
adquisicin de los crditos provenientes de las ventas.
Los intereses se incluyen en el precio que se le paga como comisin al factor.

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13) CONTRATO DE UNDERWRITTING

El art 22 inc e) de la LEF autoriza a los bancos de inversin a realizar una operacin de financiamiento destinada
a la capitalizacin de las empresas.
El art 21 de la LEF autoriza bancos comerciales
El art 24 inc f) de la LEF autoriza a las compaas financieras a efectuar esta operativa: Realizar inversiones en
valores mobiliarios vinculados en operaciones que intervienen, prefinanciar sus emisores y colocarlos
Un banco o entidad se compromete ante una sociedad a suscribir sus emisiones de capital y colocarlas en el
mercado determinadas condiciones y contra un determinado importe, normalmente comisionado.
Son los bancos que actan en el mercado en la negociacin de acciones, ejercitando una funcin de corretaje y sin
pre suscribir, ni financiar la emisin de acciones.
Empresario busca inversionista afuera, a travs del banco mediante sus tres modalidades:
Mediar el banco entre la empresa y los accionistas (libre)
El banco comprar provisoriamente las acciones (stand by)
El banco compra acciones para quedrselas (en firme)
NO puede el BCRA por ser un rgano de contralor
Concepto jurdico
NO presenta un contenido jurdico determinado, sino que implica una variedad de negocios jurdicos. Se puede
conceptualizar a este contrato diciendo que es aquel el virtud del cual una entidad emisora de valores mobiliarios
conviene con una entidad financiera su participacin en la colocacin pblica a fin de asegurar la cobertura de la
emisin.
Caracteres
Contrato bilateral: la entidad emisora debe entregar los ttulos para que la entidad financiera los coloque
Contrato consensual: se perfecciona por el muto consentimiento
Contrato innominado y atpico, reglado por el principio de autonoma de la voluntad
No solemne
Contrato oneroso: la entidad financiera estipula una comisin a cargo de la emisora como contraprestacin de su
obligacin de prefinanciar y colocar las acciones.
Modalidades
a) Libre
La entidad financiera NO asume el compromiso de la prefinanciacin, sino a su solo y libre criterio, pudiendo
suscribir o no el aumento de capital que haga la sociedad que tiene por cliente. El solo ofrece y promociona las
acciones.
Puede ser tambin de mejor esfuerzo no se obliga a su financiamiento sino que se compromete a poner su mejor
esfuerzo para colocarla en el pblico, es muy importante la estipulacin de un plazo cierto y fijo.
b) Stand by
La entidad financiera asume el compromiso de la suscripcin y prefinanciacin, siempre y cuando la sociedad
interesada en el contrato cumpla con determinadas condiciones que, una vez acatadas, determinarn
automticamente la procedencia de la operacin. Es un compromiso sujeto a condicin suspensiva, de la que
depender la erogacin de los fondos, la suscripcin y la colocacin. Las adquiere para venderlas

c) En firme
La entidad financiera asume el compromiso de la prefinanciacin de la emisin del capital y su colocacin en el
mercado, sin condiciones a cumplir por el cliente. Las adquiere para si por un plazo mximo. El banco cobra
comisin por el valor de la accin.
Objeto del contrato
Son objeto de este contrato los valores mobiliarios, siendo estos ttulos valores emitidos en masa por una misma
entidad emisora. Esa emisin debe tener por finalidad la capitalizacin de la empresa emisora.
La mecnica implica que una empresa nueva o ya constituida, cuyo capital accionario o su aumento, se va a integrar
mediante ofrecimiento pblico de las acciones, recurre a una entidad financiera, para que sta mediante la
prefinanciacin de ellas y su colocacin en el mercado, le asegure la cobertura de ese capital o de ese aumento, es
decir es un contrato de garanta de emisin.

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Esas acciones son el objeto del contrato.

14) TARJETA DE CRDITO
La mecnica implicada en la operatoria que habilita la tenencia de una tarjeta de crdito constituye un negocio
jurdico complejo, de contenido lucrativo, que tiene como funcin primordial promover e impulsar la adquisicin de
bienes y servicios.
Es el negocio jurdico complejo por el que una parte emisor concede crdito a otra titular portador, para que sta
obtenga de l u otros adheridos, una serie de prestaciones a cuyo pago ha quedado obligado en primer trmino el
emisor.
Intervienen tres sujetos bsicos y un cuarto eventual:
a) Entidad emisora de la tarjeta
b) El usuario o titular de la tarjeta de crdito
c) El comerciante o empresa adherido al sistema que la tarjeta implementa
d) Con carcter eventual, una entidad financiera como administradora del sistema o como entidad que respalda
en el pago a la empresa emisora en la liquidacin de las acreencias de los comerciantes que se encuentran
adheridos al sistema, por los consumos que le sean requeridos por parte de los usuarios.
La empresa emisora dispone las estipulaciones y condiciones del contrato, bajo el rgimen de adhesin, es de
carcter masivo.
Quien acepta incorporarse al sistema para gozar de los beneficios de la titularidad de una tarjeta de crdito, se
convierte en usuario o titular de la tarjeta, cuya calificacin crediticia, a efectos de incorporarlo como potencial
beneficiario, es evaluada por la empresa emisora.
Accediendo a la titularidad de la tarjeta, dispone de un crdito a su favor para la obtencin de determinados
bienes y servicios en el mercado. Es un crdito limitado en base a la calificacin antes efectuada sobre sus
condiciones de solvencia patrimonial.
Tiene un tope mximo y est restringida a los comercios adheridos a ella
Al finalizar cada periodo el usuario debe cancelar el crdito de que hubiere hecho uso. A tal efecto, la emisora le
emitir una liquidacin elaborada en base al registro de los denominados cupones de compra que detallan las
operaciones realizadas, y que dicha entidad ha recibido de los comercios adheridos al sistema, debiendo ser abonado
el monto total de dicha liquidacin, por el usuario en el plazo convenido en el contrato y en el domicilio de la
entidad emisora.
Existen tres relaciones:
1) Entidad emisora - usuario
2) Entidad emisora comerciantes adheridos al sistema, proveedores de bienes y servicios a cuya obtencin
se orienta el crdito.
El pago correspondiente a los bienes y servicios adquiridos a los comerciantes, corre por cuenta de la entidad
emisora de la tarjeta, quien lo efectivizar dentro de los plazos contractuales previstos. Y una vez que haya
recibido de los comerciantes la rendicin de las operaciones realizadas durante el perodo de que se trate, de
cuyo monto descontar una cifra representativa de un determinado porcentaje pactado previamente.
Este porcentaje, suele denominarse comisin aunque en realidad es un componente financiera dado por el
costo del dinero que la entidad anticipa en relacin con la oportunidad en que habr de recuperarlo del usuario,
incluye el precio de la seguridad de ese pago, que no existir de manera absoluta si fuese el comerciante quien,
directamente, otorgar el crdito al adquirente del bien o servicio.
3) Usuario comercio
Existencia de la obligacin del comerciante de aceptar la tarjeta de crdito como medio de pago por parte del
usuario, para la concertacin de la operacin respectiva.
LEY 25.065
Concepto
Se entiende por sistema de Tarjeta de Crdito al conjunto complejo y sistematizado de contratos individuales cuya
finalidad es:
a) Posibilitar al usuario efectuar operaciones de compra o locacin de bienes o servicios u obras, obtener prstamos
y anticipos de dinero del sistema, en los comercios e instituciones adheridos.
b) Diferir para el titular responsable el pago o las devoluciones a fecha pactada o financiarlo conforme alguna de las
modalidades establecidas en el contrato.
c) Abonar a los proveedores de bienes o servicios los consumos del usuario en los trminos pactados(art 1)
Definiciones y Ley aplicable

62

A los fines de la presente ley se entender por:

a) Emisor: Es la entidad financiera, comercial o bancaria que emita Tarjetas de Crdito, o que haga efectivo el pago.
b) Titular de Tarjeta de Crdito: Aquel que est habilitado para el uso de la Tarjeta de Crdito y quien se hace
responsable de todos los cargos y consumos realizados personalmente o por los autorizados por el mismo.
c) Usuario, titular adicional, o beneficiario de extensiones: Aquel que est autorizado por el titular para realizar
operaciones con Tarjeta de Crdito, a quien el emisor le entrega un instrumento de idnticas caractersticas que al
titular.
d) Tarjeta de Compra: Aquella que las instituciones comerciales entregan a sus clientes para realizar compras
exclusivas en su establecimiento o sucursales.
e) Tarjeta de Dbito: Aquella que las instituciones bancarias entregan a sus clientes para que al efectuar compras o
locaciones, los importes de las mismas sean debitados directamente de una cuenta de ahorro o corriente bancaria del
titular.
f) Proveedor o Comercio Adherido: Aquel que en virtud del contrato celebrado con el emisor, proporciona bienes,
obras o servicios al usuario aceptando percibir el importe mediante el sistema de Tarjeta de Crdito (art 2)
Ley aplicable. Las relaciones por operatoria de Tarjetas de Crdito quedan sujetas a la presente ley y
supletoriamente se aplicarn las normas de los Cdigos Civil y Comercial de la Nacin y de la ley de Defensa del
Consumidor (Ley 24.240) (art 3)
Denominacin. Se denomina genricamente Tarjeta de Crdito al instrumento material de identificacin del
usuario, que puede ser magntico o de cualquier otra tecnologa, emergente de una relacin contractual previa entre
el titular y el emisor (art 4)
Identificacin. El usuario, poseedor de la tarjeta estar identificado en la misma con:
a) Su nombre y apellido.
b) Nmero interno de inscripcin.
c) Su firma olgrafa.
d) La fecha de emisin de la misma.
e) La fecha de vencimiento.
f) Los medios que aseguren la inviolabilidad de la misma.
6) La identificacin del emisor y de la entidad bancaria interviniente (art 5)
Del contrato de emisin de tarjeta de crdito
Contenido del contrato de emisin de Tarjeta de Crdito. El contrato de emisin de Tarjeta de Crdito debe
contener los siguientes requisitos:
a) Plazo de vigencia especificando comienzo y cese de la relacin (plazo de vigencia de la tarjeta).
b) Plazo para el pago de las obligaciones por parte del titular.
c) Porcentual de montos mnimos de pago conforme a las operaciones efectuadas.
d) Montos mximos de compras o locaciones, obras o retiros de dinero mensuales autorizados.
e) Tasas de intereses compensatorios o financieros.
f) Tasa de intereses punitorios.
g) Fecha de cierre contable de operaciones.
h) Tipo y monto de cargos administrativos o de permanencia en el sistema (discriminados por tipo, emisin,
renovacin, envo y confeccin de resmenes, cargos por tarjetas adicionales para usuarios autorizados, costos de
financiacin desde la fecha de cada operacin, o desde el vencimiento del resumen mensual actual o desde el cierre
contable de las operaciones hasta la fecha de vencimiento del resumen mensual actual, hasta el vencimiento del
pago del resumen mensual, consultas de estado de cuenta, entre otros).
i) Procedimiento y responsabilidades en caso de prdida o sustraccin de tarjetas.
j) Importes o tasas por seguros de vida o por cobertura de consumos en caso de prdida o sustraccin de tarjetas.
k) Firma del titular y de personal apoderado de la empresa emisora.
1) Las comisiones fijas o variables que se cobren al titular por el retiro de dinero en efectivo.
m) Consecuencias de la mora.
n) Una declaracin en el sentido que los cargos en que se haya incurrido con motivo del uso de la Tarjeta de Crdito
son debidos y deben ser abonados contra recepcin de un resumen peridico correspondiente a dicha tarjeta.
h) Causales de suspensin, resolucin y/o anulacin del contrato de Tarjeta de Crdito (art 6)
Redaccin del contrato de emisin de Tarjeta de Crdito. El contrato de emisin de Tarjeta de Crdito deber
reunir las siguientes condiciones:
a) Redactado en ejemplares de un mismo tenor para el emisor, para el titular, para el eventual fiador personal del
titular y para el adherente o usuario autorizado que tenga responsabilidades frente al emisor o los proveedores.

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b) El contrato deber redactarse claramente y con tipografa fcilmente legible a simple vista.
c) Que las clusulas que generen responsabilidad para el titular adherente estn redactadas mediante el empleo de
caracteres destacados o subrayados.
d) Que los contratos tipo que utilice el emisor estn debidamente autorizados y registrados por la autoridad de
aplicacin (art 7)
Perfeccionamiento de la relacin contractual.El contrato de Tarjeta de Crdito entre el emisor y el titular queda
perfeccionado slo cuando se firma el mismo, se emitan las respectivas tarjetas y el titular las reciba de
conformidad.
El emisor deber entregar tantas copias del contrato como partes intervengan en el mismo (art 8)
Solicitud. La solicitud de la emisin de la Tarjeta de Crdito, de sus adicionales y la firma del codeudor o fiador no
generan responsabilidad alguna para el solicitante, ni perfeccionan la relacin contractual (art 9)
Prrroga automtica de los contratos. Ser facultativa la prrroga automtica de los contratos de Tarjeta de
Crdito entre emisor y titular. Si se hubiese pactado la renovacin automtica el usuario podr dejarla sin efecto
comunicando su decisin por medio fehaciente con treinta (30) das de antelacin. El emisor deber notificar al
titular en los tres ltimos resmenes anteriores al vencimiento de la relacin contractual la fecha en que opera el
mismo (art 10)
Conclusin o resolucin de la relacin contractual. Concluye la relacin contractual cuando:
a) No se opera la recepcin de las Tarjetas de Crdito renovadas por parte del titular.
b) El titular comunica su voluntad en cualquier momento por medio fehaciente (art 11)
Conclusin parcial de la relacin contractual o cancelacin de extensiones a adherentes u otros usuarios
autorizados. La conclusin puede ser parcial respecto de los adicionales, extensiones o autorizados por el titular,
comunicada por este ltimo por medio fehaciente (art 12)
Nulidades
Nulidad de los contratos. Todos los contratos que se celebren o se renueven a partir del comienzo de vigencia de
la presente ley debern sujetarse a sus prescripciones bajo pena de nulidad e inoponibilidad al titular, sus fiadores o
adherentes. Los contratos en curso mantendrn su vigencia hasta el vencimiento del plazo pactado salvo
presentacin espontnea del titular solicitando la adecuacin al nuevo rgimen (art 13)
Nulidad de clusulas. Sern nulas las siguientes clusulas:
a) Las que importen la renuncia por parte del titular a cualquiera de los derechos que otorga la presente ley.
b) Las que faculten al emisor a modificar unilateralmente las condiciones del contrato.
c) Las que impongan un monto fijo por atrasos en el pago del resumen.
d) Las que impongan costos por informar la no validez de la tarjeta, sea por prdida, sustraccin, caducidad o
rescisin contractual.
e) Las adicionales no autorizadas por la autoridad de aplicacin.
f) Las que autoricen al emisor la rescisin unilateral incausada.
g) Las que impongan compulsivamente al titular un representante.
h) Las que permitan la habilitacin directa de la va ejecutiva por cobro de deudas que tengan origen en el sistema
de tarjetas de crdito.
i) Las que importen prorroga a la jurisdiccin establecida en esta ley.
j) Las adhesiones tcitas a sistemas anexos al sistema de Tarjeta de Crdito (art 14)
De las comisiones
El emisor no podr fijar aranceles diferenciados en concepto de comisiones u otros cargos, entre comercios que
pertenezcan a un mismo rubro o con relacin a iguales o similares productos o servicios.
El emisor de tarjetas de compra y crdito en ningn caso efectuar descuentos ni aplicar cargos, por todo concepto,
superiores a un 3% sobre las liquidaciones presentadas por el proveedor. Para las tarjetas de dbito bancario este
porcentaje mximo ser del 1,5% y la acreditacin de los importes correspondientes a las ventas canceladas
mediante tarjetas de dbito en las cuentas de los establecimientos adheridos, se har en un plazo mximo de 3 das
hbiles (art 15)
De los intereses aplicables al titular
Inters compensatorio o financiero. El lmite de los intereses compensatorios o financieros que el emisor aplique
al titular no podr superar en ms del veinticinco por ciento (25%) a la tasa que el emisor aplique a las operaciones
de prstamos personales en moneda corriente para clientes.
En caso de emisores no bancarios el lmite de los intereses compensatorios o financieros aplicados al titular no
podr superar en ms del veinticinco por ciento (25%) al promedio de tasas del sistema para operaciones de

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prstamos personales publicados del da uno al cinco (1 al 5) de cada mes por el Banco Central de la Repblica
Argentina.
La entidad emisora deber obligatoriamente exhibir al pblico en todos los locales la tasa de financiacin aplicada
al sistema de Tarjeta de Crdito (art 16)
Sanciones. El Banco Central de la Repblica Argentina sancionar a las entidades que no cumplan con la
obligacin de informar o, en su caso, no observen las disposiciones relativas al nivel de las tasas a aplicar de
acuerdo con lo establecido por la Carta Orgnica del Banco Central (art 17)
Inters punitorio. El lmite de los intereses punitorios que el emisor aplique al titular no podr superar en ms del
cincuenta por ciento (50%) a la efectivamente aplicada por la institucin financiera o bancaria emisora en concepto
de inters compensatorio o financiero.
Independientemente de lo dispuesto por las leyes de fondo, los intereses punitorios no sern capitalizables (art 18)
Improcedencia. No proceder la aplicacin de intereses punitorios si se hubieran efectuado los pagos mnimos
indicados en el resumen en la fecha correspondiente (art 19)
Del cmputo de los intereses
Compensatorios o financieros. Los intereses compensatorios o financieros se computarn:
a) Sobre los saldos financiados entre la fecha de vencimiento del resumen mensual actual y la del primer resumen
mensual anterior donde surgiera el saldo adeudado.
b) Entre la fecha de la extraccin dineraria y la fecha de vencimiento del pago del resumen mensual.
c) Desde las fechas pactadas para la cancelacin total o parcial del crdito hasta el efectivo pago.
d) Desde el vencimiento hasta el pago cuando se operasen reclamos, no aceptados o justificados por la emisora y
consentidos por el titular (art 20)
Punitorios. Procedern cuando no se abone el pago mnimo del resumen y sobre el monto exigible (art 21)
Del Resumen
Resumen mensual de operaciones. El emisor deber confeccionar y enviar mensualmente un resumen detallado
de las operaciones realizadas por el titular o sus autorizados (art 22)
Contenido del resumen. El resumen mensual del emisor o la entidad que opere por su cuenta deber contener
obligatoriamente:
a) Identificacin del emisor, de la entidad bancaria, comercial o financiera que opere en su nombre.
b) Identificacin del titular y los titulares adicionales, adherentes, usuarios o autorizados por el titular.
c) Fecha de cierre contable del resumen actual y del cierre posterior.
d) Fecha en que se realiz cada operacin.
e) Nmero de identificacin de la constancia con que se instrument la operacin.
f) Identificacin del proveedor.
g) Importe de cada operacin.
h) Fecha de vencimiento del pago actual, anterior y posterior.
i) Lmite de compra otorgado al titular o a sus autorizados adicionales autorizados adicionales.
j) Monto hasta el cual el emisor otorga crdito.
k) Tasa de inters compensatorio o financiero pactado que el emisor aplica al crdito, compra o servicio contratado.
l) Fecha a partir de la cual se aplica el inters compensatorio o financiero.
m) Tasa de inters punitorio pactado sobe saldos impagos y fecha desde la cual se aplica.
n) Monto del pago mnimo que excluye la aplicacin de intereses punitorios.
) Monto adeudado por el o los perodos anteriores, con especificacin de la clase y monto de los intereses
devengados con expresa prohibicin de la capitalizacin de los intereses.
o) Plazo para cuestionar el resumen en lugar visible y caracteres destacados.
p) Monto y concepto detallados de todos los gastos a cargo del titular, excluidas las operaciones realizadas por ste
y autorizadas (art 23)
Domicilio de envo de resumen. El emisor deber enviar el resumen al domicilio o a la direccin de correo
electrnico que indique el titular en el contrato o el que con posterioridad fije fehacientemente (art 24)
Tiempo de recepcin. El resumen deber ser recibido por el titular con una anticipacin mnima de cinco (5) das
anteriores al vencimiento de su obligacin de pago, independientemente de lo pactado en el respectivo contrato de
Tarjeta de Crdito.
En el supuesto de la no recepcin del resumen, el titular dispondr de un canal de comunicacin telefnico
proporcionado por el emisor durante las veinticuatro (24) horas del da que le permitir obtener el saldo de la cuenta
y el pago mnimo que podr realizar.
La copia del resumen de cuenta se encontrar a disposicin del titular en la sucursal emisora de la tarjeta (art 25)

65

Del cuestionamiento o impugnacin de la liquidacin o resumen por el titular

Personera. El titular puede cuestionar la liquidacin dentro de los treinta (30) das de recibida, detallando
claramente el error atribuido y aportando todo dato que sirva para esclarecerlo por nota simple girada al emisor (art
26)
Recepcin de impugnaciones. El emisor debe acusar recibo de la impugnacin dentro de los siete (7) das de
recibida y, dentro de los quince (15) das siguientes, deber corregir el error si lo hubiere o explicar claramente la
exactitud de la liquidacin, aportando copia de los comprobantes o fundamentos que avalen la situacin. El plazo de
correccin se ampliar a sesenta (60) das en las operaciones realizadas en el exterior (art 27)
Consecuencias de la impugnacin. Mientras dure el procedimiento de impugnacin, el emisor:
a) No podr impedir ni dificultar de ninguna manera el uso de la Tarjeta de Crdito o de sus adicionales mientras no
se supere el lmite de compra.
b) Podr exigir el pago del mnimo pactado por los rubros no cuestionados de la liquidacin (art 28)
Aceptacin de explicaciones. Dadas las explicaciones por el emisor, el titular debe manifestar si le satisfacen o no
en el plazo de siete (7) das de recibidas. Vencido el plazo, sin que el titular se expida, se entendern tcitamente
aceptadas las explicaciones.
Si el titular observare las explicaciones otorgadas por el emisor, este ltimo deber resolver la cuestin en forma
fundada en el plazo de diez (10) das hbiles, vencidos los cuales quedar expedita la accin judicial para ambas
partes (art 29)
Aceptacin no presumida. El pago del mnimo que figura en el resumen antes del plazo de impugnacin o
mientras se sustancia el mismo, no implica la aceptacin del resumen practicado por el emisor (art 30)
De las operaciones en moneda extranjera
Cuando las operaciones del titular o sus autorizados se operen en moneda extranjera, el titular podr cancelar sus
saldos en la moneda extranjera o en la de curso legal en el territorio de la Repblica al valor al tiempo del efectivo
pago del resumen sin que el emisor pueda efectuar cargo alguno ms que el que realiza por la diferencia de
cotizacin el Banco Central de la Repblica Argentina (art 31)
De las relaciones entre emisor y proveedor
Deber de informacin. El emisor, sin cargo alguno, deber suministrar a los proveedores:
a) Todos los materiales e instrumentos de identificacin y publicaciones informativas sobre los usuarios del sistema.
b) El rgimen sobre prdidas o sustracciones a los cuales estn sujetos en garanta de sus derechos.
c) Las cancelaciones de tarjetas por sustraccin, prdida, voluntarias o por resolucin contractual (art 32)
Aviso a los proveedores. El emisor deber informar inmediatamente a los proveedores sobre las cancelaciones de
Tarjetas de Crdito antes de su vencimiento sin importar la causa.
La falta de informacin no perjudicar al proveedor (art 33)
Las transgresiones a la regulacin vigente sern inoponibles al proveedor, si el emisor hubiera cobrado del titular
los importes cuestionados (art 34)
Terminales electrnicas. Los emisores instrumentarn terminales electrnicas de consulta para los proveedores
que no podrn excluir equipos de conexin de comunicaciones o programas informticos no provistos por aquellos,
salvo incompatibilidad tcnica o razones de seguridad, debidamente demostradas ante la autoridad de aplicacin
para garantizar las operaciones y un correcto sistema de recaudacin impositiva (art 35)
Pagos diferidos. El pago con valores diferidos por parte de los emisores a los proveedores, con cheques u otros
valores que posterguen realmente el pago efectivo, devengaran un inters igual al compensatorio o por financiacin
cobrados a los titulares por cada da de demora en la efectiva cancelacin o acreditacin del pago al proveedor (art
36)
El proveedor esta obligado a:
a) Aceptar las tarjetas de crdito que cumplan con las disposiciones de esta ley.
b) Verificar siempre la identidad del portador de la tarjeta de crdito que se le presente.
c) No efectuar diferencias de precio entre operaciones al contado y con tarjeta.
d) Solicitar autorizacin en todos los casos (art 37)
Del contrato entre el emisor y el proveedor
El contrato tipo entre el emisor y el proveedor deber ser aprobado por la autoridad de aplicacin y contendr
como mnimo:
a) Plazo de vigencia.
b) Topes mximos por operacin de la tarjeta de que se trate.
c) Determinacin del tipo y monto de las comisiones, intereses y cargos administrativos de cualquier tipo.
d) Obligaciones que surgen de la presente ley.

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e) Plazo y requisitos para la presentacin de las liquidaciones.

f) Tipo de comprobantes a presentar de las operaciones realizadas.
g) Obligacin del proveedor de consulta previa sobre la vigencia de la tarjeta.
Adems debern existir tantos ejemplares como partes contratantes haya y de un mismo tenor (art 38)
Preparacin de va ejecutiva.
El emisor podr preparar la va ejecutiva contra el titular, de conformidad con lo prescripto por las leyes procesales
vigentes en el lugar en que se acciona, pidiendo el reconocimiento judicial de:
a) El contrato de emisin de Tarjeta de Crdito instrumentado en legal forma.
b) El resumen de cuenta que rena la totalidad de los requisitos legales.
Por su parte el emisor deber acompaar
a) Declaracin jurada sobre la inexistencia de denuncia fundada y vlida, previa a la mora, por parte del titular o del
adicional por extravo o sustraccin de la respectiva Tarjeta de Crdito.
b) Declaracin jurada sobre la inexistencia de cuestionamiento fundado y vlido, previo a la mora, por parte del
titular, de conformidad con lo prescripto por los artculos 27 y 28 de esta ley (art 39)
El proveedor podr preparar la va ejecutiva contra el emisor pidiendo el reconocimiento judicial de:
a) El contrato con el emisor para operar en el sistema.
b) Las constancias de la presentacin de las operaciones que dan origen al saldo acreedor de cuenta reclamado,
pudiendo no estar firmadas si las mismas se han formalizado por medios indubitables.
c) Copia de la liquidacin presentada al emisor con constancia de recepcin, si la misma se efectu (art 40)
Prdida de la preparacin de la va ejecutiva. Sin perjuicio de quedar habilitada la va ordinaria, la prdida de la
preparacin de la va ejecutiva se operar cuando:
a) No se renan los requisitos para la preparacin de la va ejecutiva de los artculos anteriores.
b) Se omitan los requisitos contractuales previstos en esta ley.
c) Se omitan los requisitos para los resmenes establecidos en el artculo 23 de esta ley (art 41)
Los saldos de Tarjetas de Crditos existentes en cuentas corrientes abiertas a ese fin exclusivo, no sern
susceptibles de cobro ejecutivo directo. Regir para su cobro la preparacin de la va ejecutiva prescrita en los
artculos 38 y 39 de la presente ley (art 42)
Disposiciones Comunes
Controversias entre el titular y el proveedor. El emisor es ajeno a las controversias entre el titular y el proveedor
derivadas de la ejecucin de las prestaciones convenidas salvo que el emisor promoviera los productos o al
proveedor pues garantiza con ello la calidad del producto o del servicio (art 43)
Incumplimiento del proveedor. El incumplimiento de cualquiera de las obligaciones del proveedor con el titular,
dar derecho al emisor a resolver su vinculacin contractual con el proveedor (art 44)
Incumplimiento del emisor con el proveedor. El titular que hubiera abonado sus cargos al emisor queda liberado
frente al proveedor de pagar la mercadera o servicio aun cuando el emisor no abonar al proveedor (art 45)
Clusulas de exoneracin de responsabilidad. Carecern de efecto las clusulas que impliquen exoneracin de
responsabilidad de cualquiera de las partes que intervengan directa o indirectamente en la relacin contractual (art
46)
De la prescripcin. Las acciones de la presente ley prescriben:
a) Al ao, la accin ejecutiva.
b) A los tres (3) aos, las acciones ordinarias (art 47)
Sanciones. La autoridad de aplicacin, segn la gravedad de las faltas y la reincidencia en las mismas, o por
irregularidades reiteradas, podr aplicar a las emisoras las siguientes sanciones de apercibimiento: multas hasta
veinte (20) veces el importe de la operacin en cuestin y cancelacin de la autorizacin para operar (art 48)
Cancelacin de autorizacin. La cancelacin no impide que el titular pueda iniciar las acciones civiles y penales
para obtener la indemnizacin correspondiente y para que se apliquen las sanciones penales pertinentes (art 49)
Autoridad de Aplicacin. A los fines de la aplicacin de la presente ley actuarn como autoridad de aplicacin:
a) El Banco Central de la Repblica Argentina, en todas las cuestiones que versen sobre aspectos financieros.
b) La Secretara de Comercio Interior, dependiente del Ministerio de Economa y Produccin, en todas aquellas
cuestiones que se refieran a aspectos comerciales, pudiendo dictar las respectivas normas reglamentarias y ejercer
las atribuciones de control, vigilancia y juzgamiento sobre su cumplimiento.
Con relacin al inciso b), la Ciudad Autnoma de Buenos Aires y las provincias actuarn como autoridades locales
de aplicacin, ejerciendo el control, vigilancia y juzgamiento sobre el cumplimiento de la presente ley y sus normas
reglamentarias respecto de los hechos sometidos a su jurisdiccin, pudiendo delegar atribuciones, en su caso, en
organismos de su dependencia o en las municipalidades. Sin perjuicio de ello, la autoridad de aplicacin nacional

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podr actuar concurrentemente aunque las presuntas infracciones ocurran slo en el mbito de la Ciudad Autnoma
de Buenos Aires o de las provincias (art 50)
Del sistema de denuncias. A los fines de garantizar las operaciones y minimizar los riesgos por operaciones con
tarjetas sustradas o prdidas, el emisor debe contar con un sistema de recepcin telefnica de denuncias que opere
las veinticuatro (24) horas del da, identificando y registrando cada una de ellas con hora y nmero correlativo, el
que deber ser comunicado en el acto al denunciante (art 51)
De los Jueces Competentes. Sern jueces competentes, en los diferendos entre:
a) Emisor y titular, el del domicilio del titular.
b) Emisor y fiador, el del domicilio del fiador.
c) Emisor y titular o fiador conjuntamente, el del domicilio del titular.
d) Emisor y proveedor, el del domicilio del proveedor (art 52)
Prohibicin de informar. Las entidades emisoras de Tarjetas de Crdito, bancarias o crediticias tienen prohibido
informar a las "bases de datos de antecedentes financieros personales" sobre los titulares y beneficiarios de
extensiones de Tarjetas de Crdito u opciones cuando el titular no haya cancelado sus obligaciones, se encuentre en
mora o en etapa de refinanciacin. Sin perjuicio de la obligacin de informar lo que correspondiere al Banco Central
de la Repblica Argentina.
Las entidades informantes sern solidaria e ilimitadamente responsables por los daos y perjuicios ocasionados a
los beneficiarios de las extensiones u opciones de Tarjetas de Crdito por las consecuencias de la informacin
provista (art 53)
Las entidades emisoras debern enviar la informacin mensual de sus ofertas a la Secretara de Industria, Comercio
y Minera, la que deber publicar en el mismo perodo, el listado completo de esa informacin en espacios
destacados de los medios de prensa de amplia circulacin nacional.
El Banco Central de la Repblica Argentina aplicar las sanciones que correspondan en caso de incumplimiento a la
obligacin de informar, establecida precedentemente, que se denuncie por la Secretara de Industria, Comercio y
Minera (art 54)
En aquellos casos en que se ofrezcan paquetes con varios servicios financieros y bancarios, incluyendo la emisin
de Tarjetas de Crdito, se debe dejar bien claro, bajo pena de no poder reclamar importe alguno, dentro de la
promocin, el costo total que deber abonar el titular todos los meses en concepto de costos por los diferentes
conceptos, especialmente ante la eventualidad de incurrir en mora o utilizar los servicios ofertados (art 55)
Tarjetas de Compra exclusivas y de Dbito. Cuando las Tarjetas de Compra exclusivas o de Dbito estn
relacionadas con la operatoria de una Tarjeta de Crdito, le sern aplicables las disposiciones de la presente ley (art
56)
Orden Pblico. Las disposiciones de la presente ley son de orden pblico (art 57)

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