DETERMINACIN DE LOS RATIOS DE LA EMPRESA

A. ANLISIS DE LIQUIDEZ
RATIO DE LIQUIDEZ GENERAL O RAZN CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE/ PASIVO CORRIENTE

LIQUIDEZ GENERAL(2012)=

134,502
=1.626 veces
82,715

LIQUIDEZ GENERAL(2013)=

156,621
=4.015 veces
39,007

Esto quiere decir que el activo corriente es 4.015 veces ms grande

que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa
cuenta con UM 4.015 para pagarla

RATIO PRUEBA ACIDA

( ACTIVO CORRIENTEINVENTARIOS)/ PASIVO CORRIENTE

PRUEBA ACIDA (2012 ) =

134,50228,674
=1.279 veces
82,715

PRUEBA ACIDA (2013 )=

156,62113,769
=3.662 veces
39,007

RATIO PRUEBA DEFENSIVA

CAJA BANCO /PASIVO CORRIENTE

PRUEBA DEFENSIVA (2012)=

40,627
=0.4912
82,715

PRUEBA DEFENSIVA (2013)=

76,141
=1.9520
39,007

RATIO CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVO CORRIENTEPASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE TRABAJO ( 2012 )=134,50282,715=51,787 UM
CAPITAL DE TRABAJO(2013)=156,62139,007=117,614 UM

RATIOS DE LIQUIDEZ DE LAS CUENTAS POR COBRAR

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA

Cuentas por cobrar x das del ao/Ventas anuales a crdito

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA (2012)=

( 10,553+ 33,572+14,703 )360

=82.009 das
258,240

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA (2013)=

( 5,858+38,170+16,178 )360
=99.304 das
218,260

ROTACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR

Ventas Anuales aCrdito /Cuentas por cobrar

ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR (2012)=

258,240
=4.3897
10,553+33,572+14,703

ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR (2013)=

218,260
=3.6252
5,858+38,170+ 16,178

Las razones son reciprocas entre s. Si dividimos el periodo promedio de cobranzas

entre 360 dias que tiene el ao comercial o bancario, obtendremos la rotacion de las
cuentas por cobrar 3.6252 veces al ao. Asimismo, el numero de dias del ao
dividido entre el indice de rotacion de las cuentas por cobrar nos da el periodo
promedio de cobranza. Podemos usar indistintamente estos ratios

B. ANLISIS DE LA GESTIN O ACTIVIDAD

RATIO ROTACIN DE CARTERA (cuentas por cobrar)

CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO360 /VENTAS

ROTACION DE CARTERA=

( 5,858+38,170+ 16,178+ 19,586 ) + ( 10,553+33,572+ 14,703+ 19,586 )

360
2218,260
130.473 dias

360
=2.759 vecesrota al ao
130.473

ROTACIN DE LOS INVENTARIOS

COSTO DE VENTAS /INVENTARIO PROMEDIO

ROTACION DE INVENTARIOS=

Rotacionanual :

13,769+ 28,674
360=44.776 dias
2170.622

360
=8.040 vecesde rotaci n ala o
44.776

Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 44.776 das, lo que
demuestra una baja rotacin de esta inversin, en nuestro caso de 8.040 veces al
ao.

ROTACION DE INVENTARIOS=

170,622
(13,769+28,674)/2

PERIODO PROMEDIO DE PAGOS A PROVEEDORES

CTAS X PAGAR (PROMEDIO)360/ COMPRAS A PROVEEDORES

PERIODO PAGO A PROV .=

(9,077 +22,275) /2
360=33.075 d as
170,622

Compra
Proveedores=Co
sto de Ventas

Rotacion Anual :

360
=10.884 veces de rotacion alao
33.075

Los resultados de este ratio lo debemos interpretar de forma opuesta a los de cuenta
por cobrar e inventarios. Lo ideal es obtener una razon lenta ( es decir 1, 2 o 4 veces
al ao) ya que significa que estamos aprovechando al maximo el credito que le
ofrecen sus proveedores de materia prima. Nuestro ratio esta muy elevado.

ROTACIN DE CAJAS Y BANCOS

CAJA Y BANCO360/VENTAS
ROTACION DE CAJA Y BANCO (2012)=

40,627360
=56.636 das
258,240

ROTACION DE CAJA Y BANCO (2013)=

76,141360
=125.588 das
218,260

Interpretando el ratio, diremos que contamos con liquidez para cubrir 125.588 dias
de venta

ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES (movimiento de la inversin)

VENTAS/ ACTIVOS TOTALES

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES (2012)=

258,240
=0.302 veces
853,969

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES (2013)=

218,260
=0.253 veces
861,192

Es decir que la empresa est colocando entre sus clientes 0.253 veces el valor de la
inversin efectuada

ROTACIN DEL ACTIVO FIJO

VENTAS / ACTIVO FIJO

ROTACIN DE ACTIVO FIJO(2012)=

258,240
=0.432 veces
598,240

ROTACIN DE ACTIVO FIJO(2013)=

218,260
=0.369 veces
591,062

Es decir, estamos colocando en el mercado 0.369 veces el valor de lo invertido en

activo fijo

C. ANLISIS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO APALANCAMIENTO

ESTRUCTURA DE CAPITAL (deuda patrimonio)

PASIVO TOTAL /PATRIMONIO

ESTRUCTURA DELCAPITAL(2012)=

239,477
=0.3897=38.97
614,492

ESTRUCTURA DELCAPITAL(2013)=

258,906
=0.4299=42.99
602,286

Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueo(s), hay UM 0.4299
centavos o el 42.99% aportado por los acreedores
ENDEUDAMIENTO

PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL

RAZON DE ENDEUDAMIENTO ( 2012 )=

239,477
=0.280=28.04
853,969

RAZON DE ENDEUDAMIENTO ( 2013 ) =

258,906
=0.301=30.1
861,192

Es decir que en la empresa analizada para el 2013, el 30.1% de los activos totales
es financiado por los acreedores y de liquidarse estos activos totales al precio en
libro quedaria un saldo de 19.9% de su valor, despues del pago de las obligaciones
vigentes.

COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS

 UTILIDAD ANTES DE INTERESES/GASTOS FINANCIEROS

COBERTURA DE . FF (2012)=

11,584
=1.867 veces
6,206

COBERTURA DE . FF (2013)=

6,214
=0.991 veces
6,272

COBERTURA PARA GASTOS FIJOS

UTILIDAD BRUTA /GASTOS FIJOS

COBERTURA PARA GASTOS FIJOS(2012)=

48,517
=1.065 veces
8,669+28,965+7,921

COBERTURA PARA GASTOS FIJOS(2013)=

35,200
=0.887 veces
6,622+24,810+8,250

D. ANLISIS DE RENTABILIDAD
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO

UTILIDAD NETA /CAPITALO PATRIMONIO

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIM .(2012)=

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIM .(2013)=

10,967
=0.018=1.78
614,492

5,546
=0.009=0.92
602,286

Esto significa que por cada UM que el dueo mantiene en el 2013 genera un rendimiento del
-0.92% sobre el patrimonio. Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a
favor del propietario.

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIN

UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION ( 2012 )=

12053
=0.014=1.41
853,969

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION ( 2013 )=

4054
=0.005=0.47
861,192

Quiere decir, que por cada UM invertido en el 2013 en los activos produjo ese ao un rendimiento
de -0.47% sobre la inversion. Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y del
dinero invertido.

UTILIDAD ACTIVO

UTL . ANTES DE INTERS E IMPUESTOS / ACTIVO

UTIL. ACTIVO (2012)=

UTIL. ACTIVO (2013)=

11,584
=0.0136=1.36
853,969

6,214
=0.0072=0.72
861,192

UTILIDAD DE VENTAS

UTIL. ANTES DE INTERES E IMPUESTOS/VENTAS

UTIL. VENTAS (2012)=

UTIL. VENTAS(2013)=

11,584
=0.045=4.486
258,240

6,214
=0.028=2.847
218,260

Quiere decir que por cada UM vendido hemos obtenido como utilidad el -2.847% en el 2013

UTILIDAD POR ACCIN

UTILIDAD NETA / NUMERO DE ACCIONES COMUNES

MARGEN BRUTO Y NETO DE UTILIDAD

MARGEN BRUTO

(VENTASCOSTOS DE VENTAS)/VENTAS

MARGEN BRUTO (2012)=

MARGEN BRUTO (2013)=

258,240164,065
=0.365=36.468
258,240

218,260170,622
=0.2183=21.826
218,260

MARGEN NETO

UTILIDAD NETA /VENTAS NETAS

MARGEN NETO(2012)=

MARGEN NETO(2013)=

10,967
=0.0425=4.247
258,240

5,546
=0.0254=2.541
218,260

E. ANLISIS DUPONT

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS/ ACTIVO TOTAL

DUPONT (2012)=

11,584
=0.01356=1.356
853,969

Tenemos, que por cada UM invertido en los activos un rendimiento de 1.356% sobre los
capitales invertidos.

DUPONT (2013)=

6,214
=0.00722=0.722
861,192

Tenemos, que por cada UM invertido en los activos un rendimiento de -0.722% sobre los
capitales invertidos.

MOVIMIENTO DEL EFECTIVO

INGRESOS POR VENTAS/CAPITAL DEL TRABAJO

MOVIMIENTO DEL EFECTIVO (2012)=

258,240
=4.987
51,787

MOVIMIENTO DEL EFECTIVO (2013)=

218,260
=1.856
117,614

CICLO OPERATIVO

ROTACIN ANUAL DE CARTERA + ROTACIN ANUAL DE INVENTARIOS

CICLO OPERATIVO=2.759+ 8.040 =10.799
PERIODO MEDIO DE PAGO

CUENTAS POR PAGAR360 /6389

PERIODO MEDIO DE PAGO (2012)=

22,275360
=1255.126
6389

PERIODO MEDIO DE PAGO (2013)=

9.077360
=511.460
6389

CICLO NETO DE COMERCIALIZACIN

CICLO OPERATIVOPERIODO MEDIO DE PAGO

CICLO NETO DE COMERCIALIZACION = 10.799-511.460=-500.661

ROTACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO
=INGRESOS POR VENTAS/CAPITAL DEL TRABAJO

ROTACION DELCAPITAL DEL TRABAJO(2012)=

258,240
=4.987
51,787

ROTACION DELCAPITAL DEL TRABAJO(2013)=

218,260
=1.856
117,614

ROTACIN DEL ACTIVO

=INGRESOS POR VENTAS / (TOTAL ACTIVOS CORRIENTES-TOTAL ACTIVOS NO
CORRIENTES-TOTAL DE ACTIVOS)

ROTACION DEL ACTIVO (2012)=

258,240
=0.179
134,502719,467853,969

ROTACION DEL ACTIVO (2013)=

218,260
=0.155
156,621704,571861,192

PERIODO MEDIO DE COBROS

=CUENTAS POR COBRAR*360/(INGRESOS/360)

PER . MED .COB .(2012)=

( 10,553+33,572+14,703+19,586 )360
=39352.751
717.3333

PER . MED .COB .(2013)=

( 5,858+38,170+16,178+19,586 )360
=47379.470
606.2778

MARGEN OPERATIVO
=GANANCIA POR ACTIVIDADES DE OPERACIN/INGRESOS

MARGEN OPERATIVO(2012)=

9,702
=0.038
258,240

MARGEN OPERATIVO(2013)=

1,912
=0.009
218,260

MARGEN DE COSTO
=COSTO DE VENTAS/INGRESO DE VENTAS

MARGEN DE COSTO (2012)=

164,065
=0.635
258,240

MARGEN DE COSTO (2013)=

170,622
=0.782
218,260

RENDIMIENTO DE LA INVERSIN
=GANANCIA NETA/PATRIMONIO TOTAL

REND . DE INVERSION (2012)=

10,967
=0.0178
614,492

REND . DE INVERSION (2013)=

5,546
=0.0092
602,286

RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS

=GANANCIA NETA/TOTAL DE ACTIVOS

ROA (2012)=

10,967
=0.0128
853,969

ROA (2013)=

5,546
=0.0064
861,192

ROTACIN DEL PATRIMONIO

=INGRESOS POR VENTAS/ (TOTAL PATRIMONIO-CAPITAL EMITIDO)

ROT . PATRIMONIO(2012)=

258,240
=0.916
614,492332,710

ROT . PATRIMONIO(2013)=

218,260
=0.810
602,286332,710

RAZN DEL CAPITAL

= (TOTAL PATRIMONIO-CAPITAL EMITIDO)/TOTAL DE ACTIVOS

RAZON DEL CAPITAL(2012)=

614,492332,710
=0.330
853,969

RAZON DEL CAPITAL(2013)=

602,286332,710
=0.313
861,192

ACTIVO FIJO A CAPITAL CONTABLE

= (TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES-CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES)/TOTAL
PATRIMONIO

ACT . FIJO A CAP . CONT .(2012)=

719,46719,586
=1.1390=113.896
614,492

ACT . FIJO A CAP . CONT .(2013)=

704,57119,586
=1.1373=113.731
602,286

EFECTO PALANCA
=REND. DE INVERSIN/ROA

EFECTO PALANCA (2012)=

0.0178
=1.390
0.0128

EFECTO PALANCA (2013)=

0.0092
=1.430
0.0064

RAZN DE CAPITALIZACIN
= (OBLIGACIONES FINANCIERAS+TOTAL PATRIMONIO)/ACTIVO FIJO

RAZON DE CAPITALIZ .(2012)=

( 43,066+614,492)
=1.0992
598,240

RAZON DE CAPITALIZ .(2013)=

(15,643+602,286)
=1.0455
591,062