UNIVERSIDAD NACIONAL DE

LOJA
AREA JURDICA SOCIAL, Y
CARRERA DE
CONTABILIDAD Y

CONTABILIDAD BANCARIA

CRISIS FINANCIERA EN EL
ECUADOR
(1999-2000)
INTEGRANTES:
NGEL GABRIEL
AGUILAR.
JANINA YESENIA GMEZ.
LADY TATIANA
MARTNEZ.

DOCENTE:
DR.
NELSON COBOS
CICLO:
5TO
B

LOJA ECUADOR

INTRODUCCIN.

Las crisis financieras se han convertido en un evento recurrente en las

economas mundiales, tanto que desde 1980, al menos 100 pases en
desarrollo han sufrido alguna clase de crisis en su sistema financiero. Pero
este no ha sido un problema nicamente de pases desarrollados sino
tambin de pases subdesarrollados como en el caso de Ecuador. Por ello
el presente informe trata de presentar ciertos aspectos que son importantes

tenerlos en conocimiento como ciudadanos ecuatorianos.

La crisis Ecuatoriana entre los aos 1999 y 2000 nos permitir conocer y
analizar los diversos factores que generaron la crisis en un determinado
momento y las medidas correctivas de tipo fiscal y monetario, que fueron
tomadas por parte del Gobierno e instituciones financieras con la finalidad

de salir de la crisis.
Para introducimos en el tema, es necesario enmarcar nuestro primer
anlisis en lo que debemos entender por SISTEMA FINANCIERO, su origen
en el Ecuador y lo que es una CRISIS FINANCIERA, en general, para luego
pasar al anlisis de lo sucedido en nuestro pas.

SISTEMA FINANCIERO ECUATORIANO

El Sistema Financiero: Es el grupo de entidades nacionales o extranjeras delsector financiero tanto pblico como privado, que regulados por un marco
jurdico y una entidad de control satisfacen en un pas las necesidades
bancarias de los clientes pasivos y activos. Es importante antes de iniciar el
anlisis de la normativa jurdica que lo regula hacer una sntesis histrica de los
ordenamientos jurdicos en la historia relacionados con el sistema financiero.
IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO
Una situacin de estabilidad financiera podra definirse como aquella en que el
sistema financiero opera de manera eficiente y constante. En una economa
desarrollada las entidades financieras se encargan de distribuir los fondos que
reciben de los ahorradores entre las personas necesitadas de crditos. De esta
manera se mantiene una economa saludable.
El sistema creci en nmero y magnitud por la incorporacin de nuevos bancos
nacionales y extranjeros, el mutualismo, el cooperativismo de ahorro y crdito,
las compaas financieras Y otros agentes de crdito. La Ley General de
Bancos promulgada en 1899 tuvo vigencia en una poca de grave crisis
econmica en el pas fue concebida bajo el rgimen del patrn oro y sin la
consideracin de que los bancos necesitaban un control.

CRISIS FINANCIERA

La crisis financiera es la crisis econmica que tiene como principal factor

la crisis del sistema bancario que afecta al sistema monetario. Esta se

manifiesta en la quiebra de bancos, la reduccin del crdito provocado cuando

los estados se hacen cargo de las quiebras y rescates bancarios, el aumento
de la deuda soberana, el dficit de los estados que afectan generalmente a
la economa productiva.

CRISIS FINACIERA DEL ECUADOR 1999 2000

INICIO DE LA CRISIS AO 1994

Partiendo desde el gobierno de Sixto Durn Balln y Alberto Dahik en el ao
1994, quienes fueron los promotores del neoliberalismo en Ecuador, crearon la
Ley de Instituciones Financieras, que liberaliz las tasas de inters y permiti la
libre circulacin de capitales y el aumento de los crditos vinculados, que
proliferaron sin control, este fue un factor fundamental en el desarrollo de la
crisis financiera de 1999.
A su vez aplicaron polticas de ajuste estructural, reformas a las estructuras del
Estado, privatizacin de empresas pblicas, liberalizacin del comercio y la
banca, ampliacin de las garantas jurdicas para la inversin extranjera y
flexibilizacin laboral.

El origen de la peor crisis bancaria del Ecuador fue la creacin de la ley

de instituciones financieras ya que esto ocasiono que no exista un
debido control dentro de las instituciones.

CRISIS FINANCIERA 1998

Durante el gobierno de Jamil Mahuad y Gustavo Noboa fue la peor crisis
financiera originando un congelamiento de depsitos y salvataje bancario.
En este ao el poder financiero se volvi evidente. Banqueros como Fernando
Aspiazu financiaron la campaa de Jamil Mahuad y otros formaron parte de su
gabinete. Se establecieron polticas de salvataje bancario que permitieron la

entrega de crditos millonarios a la banca privada, a travs de instituciones

pblicas.
En el Congreso Nacional, la famosa aplanadora, conformada por el Partido
Social Cristiano y la Democracia Popular, cre leyes e instituciones (como la
AGD) para que el Estado se haga cargo de las deudas de la banca privada.
Por otro lado el fenmeno natural de El Nio de este ao, afecto al sector
agrcola ecuatoriano quedando en bancarrota.

La crisis financiera internacional y el desplome del precio del petrleo en esta

poca (US$6,30 por barril) siendo as Ecuador un pas cuyos mayores rubros
de exportacin y el financiamiento del presupuesto estatal dependan
nicamente de la industria petrolera.
Se puede decir que en 1998 se hacen evidentes los efectos acumulados de la
situacin econmica del pas y su alto endeudamiento. Como se mencion
anteriormente, el fenmeno del Nio, hizo que la produccin agrcola se
estancara, mientras que la recesin de la economa hizo que se acumularan
obligaciones vencidas en el sistema financiero, aumentando el endeudamiento
de los empresarios con crditos internacionales.
El incremento acelerado de la cartera vencida producto de la depresin de los
negocios por tres aos seguidos, unida a una situacin de crisis fiscal provoc
que el pblico comenzara a sacar dinero de los bancos, con el objeto de
protegerse en dlares. Esto ocasion que la banca privada se fuera quedando
sin liquidez y, a su vez, pidiendo crditos de liquidez al Banco Central.

El peor error de esta crisis financiera fue haber entregado demasiados

crditos a la banca privada sin ningn respaldo, y peor an sin darle un

seguimiento de los mismos, lo cual provoc que el estado cargara con

dichas deudas.

CRISIS FINANCIERA1999 2000

En 1999 y 2000 el sistema financiero nacional fue afectado por el cierre o
transferencia al Estado de ms de la mitad de los principales bancos del pas.
Como resultado, en 1999 el ingreso por habitante cay en 9%, luego de haber
declinado el 1% en 1998.
En el ao 1999, en el mes de marzo se declar Feriado Bancario el mismo
que comenz de 24 horas, pero finalmente tendra una duracin de 5 das.
Todas las operaciones financieras quedaron suspendidas.
Por consiguiente, Mahuad decret un congelamiento de depsitos por 1
ao, de las cuentas de ms de 2 millones de sucres (en la actualidad ms de
$500.00). Esa injusticia tuvo consecuencias nefastas. Aun as los bancos
quebraron y el Estado asumi los costos, transmitindolos a la poblacin
valindose de diversos mecanismos, entre ellos, la reduccin del gasto social y
la elevacin del costo de los servicios.
Esto dio lugar a la quiebra del Banco del Progreso (Fernando Aspiazu), entre
otros tales como: Filanbanco S.A, Finagro, Azuay, Occidente, Bancomex,
Crediticio, Banco Popular, Previsora, Pacfico.

Las consecuencias fueron terribles: inflacin, devaluacin, recesin, quiebra de

empresas, desempleo, mayor pobreza e indigencia, muertes, suicidios y la
mayor ola migratoria de la historia del pas a diferentes lugares tales como
Espaa, Italia, Estados Unidos y otros.

Las prdidas econmicas ascendieron a 8500 millones de dlares y las

prdidas sociales fueron mayores. Perdimos hasta la moneda, pues en enero
del 2000 adoptamos la dolarizacin a una paridad de 25.000 sucres por dlar.
Por lo cual, quienes tenan ahorros congelados en sucres, recuperaron slo
una quinta parte, mientras que los que tenan crditos con entidades
financieras vieron reducida su deuda en una quinta parte.

El ex presidente Mahuad no estaba para nada asesorado con la parte

econmica del pas, lo cual dio apertura a todos estos acontecimientos,
que llevaron al pas a esta crisis jams olvidada. Convirtiendo El feriado
bancario la principal causa de que muchas personas perdieran sus
ahorros, llevando a la poblacin que por desesperacin emigraran a

diferentes lugares, y en el peor de los casos que se suicidaran. Tambin

por esta crisis perdimos nuestra moneda Sucre.
MEDIDAS TOMADAS POR EL GOBIERNO.
Para enfrentar el problema las autoridades econmicas pusieron en marcha
una serie de mecanismos tendientes a regular la situacin y evitar una presin
mayor sobre la ya dbil economa, para ello elev la tasa pasiva en sucres con
el fin de volver atractiva esta moneda ante los ojos de los inversionistas, a
pesar de ello el Banco Central continu con sus operaciones de mercado
abierto ofreciendo los Bonos de Estabilizacin Monetaria con atractivas tasas
para as captar el circulante existente en la economa, sin embargo la
desconfianza en la economa continuaba presionando sobre todo la cotizacin
del sucre en relacin al dlar, obligando al Banco Central a liberar la cotizacin
a un sistema de flotacin, regulado por la oferta y la demanda, lo que aceler
an ms la depreciacin del sucre con respecto a la moneda norteamericana.
La creacin de la AGD no solucion la crtica situacin del sistema financiero;
ms bien, la acentu. Esto se debi a que la parlisis de la economa (a
excepcin de la minera y de la agricultura de exportacin que tuvieron una
recuperacin) increment, por un lado, los crditos vencidos e incobrables, lo
cual ocasion una liquidacin de activos de los bancos que afectaron la calidad
de las carteras y que fue acompaado por una disminucin de las
"provisiones". Por otro parte, oblig a que el conjunto de agentes econmicos,
tomaran la decisin de retener dinero lquido, lo que acentu la desconfianza
en el sistema.

DESPUS DE LA CRISIS
El nuevo esquema econmico trajo consecuencias tanto negativas como
positivas. Por un lado se beneficiaron ciertos grupos reducidos de
ecuatorianos, que ostentan el capital econmico del pas, pero que sin
embargo, no aportan considerablemente a la redistribucin equitativa de la
riqueza.

El sistema financiero se benefici del cobro de comisiones por la

mayora de sus servicios.

Los importadores que se benefician de una moneda que no les

representa cambios impredecibles y con la que obtienen mejores precios
en pases que si devalan su moneda.

El sector de la construccin que se ha favorecido del auge consumista

que ha caracterizado a los agentes econmicos en los ltimos aos,
producto de su preferencia por la liquidez antes que el ahorro en bancos.

Los servicios de telefona mvil ahora son de ms fcil acceso para la

poblacin ya que antes de la dolarizacin resultaban restrictivos para la
gran mayora.

El gobierno central que ha visto incrementar su recaudacin tributaria

pues el monto que ahora recauda no se devala con el tiempo.

Entre los principales sectores a los que la medida los ha perjudicado se

tienen:

Los productores y exportadores que al no contar ms con el beneficio de

la devaluacin estn obligados a ser eficientes y creativos para competir
con productos similares y a menores precios, toda vez que la
competencia si cuenta con una moneda adaptable a las necesidades de
su comercio exterior.

Los asalariados y en relacin de dependencia teniendo presente que el

salario unificado es de apenas $160 lo que no compensa el elevado
costo de vida en Ecuador.

La pequea y mediana empresa al no contar con fuentes de

financiamiento disponibles, y si las hay su costo financiero es elevado
considerando una economa dolarizada.

La poblacin econmicamente activa, que ha visto disminuir fuentes de

trabajo a raz del cierre de empresas y sobre todo la llegada de
trabajadores especialmente de Colombia y Per, estimulada por salarios
en dlares y las ventajas cambiarias que obtienen en sus pases de
origen.

A pesar de la crisis econmica, Ecuador ha logrado mejoras significativas en

las condiciones de vida de sus habitantes. A pesar de reducir la inflacin al
dolarizar, an mantiene una alta inflacin para la moneda dlar con un alto
crecimiento en marzo de este ano que alcanzo el 4,23% como se muestra en el
cuadro a continuacin:
ANEXOS

TESTIMONIOS:
a) Segn el testimonio de uno de los perjudicados por la crisis financiera de
1999 el Sr. Francisco Fernndez indica que perdi aproximadamente 3,5
millones de sucres, con los que iba a comprar un vehculo para su familia. El
Sr. Fernndez dice: Ya di ese dinero por perdido, pas mucho tiempo y nadie
se responsabilizaba por devolverlo, pero hace aproximadamente tres semanas
se dirigi a una de las ventanillas del Banco Central (BCE) y recibi el pago de
lo que ya declar perdido.
Desde el 29 de octubre, el BCE cancela 82.815 acreencias, equivalentes a $
12883.511, cuyos beneficios sern para quienes no han recuperado sus
recursos de los bancos que fueron liquidados durante el feriado bancario. El
proceso de pago que se realiza en orden alfabtico en el Banco del Pacfico y
las oficinas del BCE estaban previsto culminar en el mes de diciembre del
2014.
b) Segn el testimonio de Wilma Salgado, indica que la jubilacin de su esposo
por veinte aos de trabajo en el Banco Central del Ecuador se qued
congelada en el Banco del Progreso. Cuando el ex Presidente Jamil Mahuad
decret el congelamiento de los depsitos, estbamos construyendo una casa,

por un tiempo suspendimos dicha construccin hasta conseguir el dinero para

continuarla. Era desesperante no poder contar ni con un centavo de los ahorros
realizados con mucho sacrificio y no saber si finalmente nos devolveran dichos
ahorros porque al principio no se saba si la cuenta en la que tenamos
depositado el dinero iba o no a ser incluida como una cuenta garantizada para
su devolucin, pues antes de la crisis, los bancos haban abierto muchas
opciones de depsitos; y, luego de la crisis, el gobierno estableci algunos
cuentas como garantizadas y otras como no garantizadas.
El congelamiento de los depsitos, nos afect la inflacin y devaluacin brutal
del sucre, del 100% trimestral, como resultado del virtual saqueo del Banco
Central por parte de los banqueros, que haban financiado la campaa poltica
del ex Presidente Mahuad, quien les entreg prstamos millonarios con el
supuesto argumento de impedir la quiebra de los bancos. Los bancos
quebraron, pero no los banqueros. Quebraron miles de empresas, aument el
desempleo y los ecuatorianos fuimos forzados a la mayor migracin de la
historia de la repblica, a tal punto que desde entonces, el ingreso de divisas
por remesas de los migrantes, es la segunda fuente de ingreso de divisas del
pas, despus del petrleo. Felicitaciones por esta importantsima iniciativa.
Fui vctima de una brutal persecucin por parte de las instituciones del Estado,
mostrando el control que ejercen los banqueros sobre funcionarios enquistados
en las instituciones del Estado, quedando en la impunidad hasta ahora, los
delitos cometidos por los banqueros en contra de todo el pueblo ecuatoriano.

CONCLUSIN:

El gobierno del ex Presidente Mahuad, decret el congelamiento de los

depsitos de los ahorristas en los bancos, pero no control el uso que
hicieron los bancos de dichos ahorros congelados Al final del ao del
congelamiento, cuando los bancos deban reabrir sus puertas, se
declararon en quiebra y los gobiernos de turno, se hicieron cargo de
devolver los ahorros a los depositantes con fondos pblicos, esto es, de
todos los ecuatorianos, con lo cual, se hicieron cargo de los pasivos de
los banqueros con los ahorristas, pero hicieron muy poco para cobrar los
crditos a las empresas vinculadas.
La crisis bancaria del ao 1999 marco la vida de cada ecuatoriano, fue
un atraco que qued grabado en la historia de nuestro pas. Tomando
como inicio la ley de instituciones financieras que liberalizo tasas de
inters, circulacin de capitales, crditos vinculados, que originaron el
desarrollo de esta crisis. Permitiendo polticas como la del Salvataje
Bancario, que consista en dar crdito a la banca privada a travs de
instituciones pblicas. Estos crditos fueron millonarios y no controlados.
La devaluacin de nuestra moneda el SUCRE, al punto mximo de
25,000 sucres por dlar. Permitieron congelar cuentas con ms de 2

millones de sucres por un ao, no obstante a esto igual los bancos

quebraron, causando desempleo, incremento de pobreza, migracin,
incluso hasta la muerte de algunas personas.
A finales de los aos 90, la situacin ecuatoriana empeor por diversos
factores, entre ellos el fenmeno del Nio de 1998 y la cada de los
precios del petrleo de 1998-1999. Entre 1999 y el ao 2000 el sistema
financiero se vio afectado por el cierre de ms de la mitad de los bancos
del pas, lo que repercuti en la estabilidad econmica. Esta situacin ha
repercutido en un elevado costo social, en trminos de incremento en la
desigualdad y persistencia de la pobreza y desempleo.
La crisis de Ecuador de finales de siglo fue gestada principalmente por la
crisis del sector financiero, sin embargo lo paradjico del caso es que los
banqueros resultaron ser los grandes beneficiarios ya que lograron
transferir los costos al Estado ecuatoriano.
La no legitimacin del nuevo marco legal y la ley de instituciones
financieras dio origen a que la mayora de los accionistas y dueos de
los bancos, y que fueron los propulsores de la crisis de Ecuador, hayan
salido airosos habiendo logrado transferir al Estado sus costos y
responsabilidades.
Pese a la dolarizacin no se pudo controlar los niveles de inflacin, de
hecho pas de 52% en 1999 a 97% en el 2000, antes de caer
lentamente a un 38% en el 2001. Ni con la ausencia de la devaluacin
se deja de ver una sustantiva cada inflacionaria de las tasas de inters
en dlares, pues las tasas activas superan en la prctica el 20% para la
mayora de actividades productivas (para empresarios pequeos y
medianos, las tasas reales estaran alrededor del 50%) y an el 80%
para compras a plazos en establecimientos comerciales privados.

VOCABULARIO.
NEOLIBERALISMO: El Neoliberalismo es el trmino ms popular y
abreviado que se emplea para designar al liberalismo neoclsico, la
forma ms moderna que existe de liberalismo y la cual le atribuye al
estado una intervencin limitada, tanto en asuntos jurdicos como
econmicos. Por otro lado, sostiene que el libre mercado capitalista
resulta ser la mejor poltica econmica para lograr el equilibrio
institucional y el crecimiento econmico del pas en cuestin.
PROLIFERACION: Es la accin y efecto de proliferar. Se refiere a
multiplicarse con abundancia o a reproducirse en formas similares.
PRIVATIZACIN: La privatizacin es un proceso jurdico-econmico
mediante el cual las actividades empresariales son transferidas del
sector pblico al sector privado, es decir, transpasadas o tomadas ya
sea desde el Estado o la comunidad hacia agentes econmicos
privados.
LIBERALIZACIN: En trminos econmicos y en un sentido amplio, se
entiende por liberalizacin el proceso por el cual se pasa de una
economa sujeta al control del Estado a una economa de mercado.
Supone siempre un cambio de manos pblicas (Estado) a manos
privadas (empresa de forma jurdica), tanto de la propiedad privada de la
compaa como de los beneficios que sta reporte, sean de la ndole
que sean.
FLEXIBILIZACIN: Est relacionada con las medidas de regulacin del
mercado laboral en lo referente a la libertad de contratacin y el contrato

individual de trabajo, para flexibilizar los mecanismos logrados por los

sindicatos en el siglo XX, esperando con ello mantener el crecimiento de
todo el sector privado.
SALVATAJE BANCARIO: El salvataje bancario es una fase intermedia
entre el capitalismo quebrado y el capitalismo recuperado
BANCARROTA: Una quiebra o bancarrota es una situacin jurdica en
la que una persona empresa o institucin no puede hacer frente a los
pagos que debe realizar, porque stos son superiores a sus recursos
econmicos disponibles.
DEVALUACIN: Es la prdida del valor nominal de una moneda
corriente frente a otras monedas extranjeras.
LEGITIMACIN: Es la calidad otorgada a ciertas personas o actos, por
va legal, que las coloca dentro del mbito y proteccin del derecho, aun
cuando hubieran nacido fuera de la rbita legal.
CRISIS ECONOMICA: Hace referencia a un periodo de escasez en la
produccin, comercializacin y consumo de productos y servicios.
CONGELACION DE DEPOSITOS: Son efectivos depositados en las
cuentas bancarias que no pueden ser usados por el titular o propietario.
Esto se produce generalmente debido a una orden judicial debido a
deudas.
DOLARIZACION: Es el proceso por el cual un pas adopta el uso de la
moneda estadounidense, de all el origen del trmino, para su uso en
transacciones

econmicas

domsticas.

La

moneda

extranjera

estadounidense reemplaza a la moneda domstica en todas sus

funciones.
AGD: (Agencia de Garanta de Depsitos) Entidad autnoma dirigida
por el Ministro de Economa y Finanzas del Ecuador.
CONAIE:

(Confederacin

de

Nacionalidades

Indgenas

del

Ecuador), es una organizacin indgena e indigenista ecuatoriana,

fundada el 16 de noviembre de 1986, que se atribuye la mxima
representacin

de

los

indgenas en el Ecuador.

pueblos,

etnias,

culturas,

nacionalidades

BIBLIOGRAFA
http://www.telegrafo.com.ec/economia/masqmenos/item/el-largocamino-para-cerrar-el-colapso-de-1999.html
http://avblog.es/genocidio-financiero-crisis-bancaria-en-el-ecuador1999-y-el-derrocamiento-de-gobiernos-corruptos-hasta-llegar-a-laasamblea-constituyente/
http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/ec/2007/CRISIS
%20BANCARIA%20EN%20ECUADOR.htm
http://www.auladeeconomia.com/articulosot-14.htm
http://es.wikipedia.org/wiki/Crisis_financiera_en_Ecuador_de_1999
https://www.youtube.com/watch?v=QXB22nhLBJs

FRASE.
Acusamos a los bancos de la Repblica la culpabilidad del desastre
nacional, por pecados de accin y de omisin. De accin, porque han
explotado la crisis en toda forma, como el vampiro chupa la sangre de la
bestia inerme. De omisin, porque con sus tcticas de resistencia pasiva
y su labor subterrnea, han mantenido en auge el sistema que les
aprovechaba inmensamente pero que, por otra parte, ha significado la
muerte lenta del pueblo ecuatoriano"

AUTOR: LUIS NAPOLEN

DILLN.