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REPUBLIQUE ALGERIENNE DEMOCRATIQUE ET POPULAIRE

MINISTERE DE LENSEIGNEMENT SUPERIEUR


ET DE LA RECHERCHE SCIENTIFIQUE
UNIVERSITE MOULOUD MAMMERI DE TIZI-OUZOU
FACULTE DES SCIENCES ECONOMIQUES, COMMERCIALES
ET DES SCIENCES DE GESTION
DEPARTEMENT DES SCIENCES ECONOMIQUES

Mmoire de Fin dEtudes


de magister en Sciences Economiques
Option: Monnaie-Finance-Banque
Thme
La rglementation prudentielle des banques et des tablissements
financiers en Algrie et son degr dadquation aux standards de
Ble 1 et Ble 2

Prsent par :
M. BENAMGHAR Mourad.

Encadr par :
Le Professeur AMMOUR Benhalima

Membres du jury :
Prsident du jury : Melle BOUZAR Chabha, Matre de confrences A , UMMTO.
Rapporteur
: Mr. AMMOUR Benhalima, Professeur, U/ Alger.
Examinateurs
: Mr. GUENDOUZI Brahim, Matre de confrences A , UMMTO.
Mr. BENNOUR Abdelhafid, Matre de Confrence A , ESC/ Alger.

Date de soutenance : 24 /06/2012

Ddicaces et remerciements

A ma mre Fraoun Fatma, mon pre Ali, mes surs et mes frres pour leur soutien
moral et leur grande affection.
Mes plus vifs remerciements mon Professeur et encadreur Ammour Benhalima.
Son savoir, son ouverture desprit et ses conseils ont marqu jamais ma pense.
Mes remerciements particuliers aux messieurs Fraoun Louns, Belkacem Mohamed
et Igoudjil Makhlouf pour leur grande disponibilit.
Mes sincres gratitudes vont aussi au Dr. DIB Said, Directeur de la rglementation
la Banque dAlgrie, qui a accept de lire la version prliminaire de ce mmoire.

SOMMAIRE
Introduction gnrale... 1
Partie I. Le cadre thorique de lintermdiation financire. 4
Chapitre I :

Essai justificatif de lintermdiation financire.. 5

Section 01 :

Intermdiation financire et le financement de lconomie 6

Section 02 :

Les risques associs lintermdiation financire.. 20

Section 03 :

Les thories justificatives de la rglementation prudentielle.. 43

Chapitre II :

La Rglementation prudentielle selon le comit de Ble...

Section 1 :

La comptabilit bancaire et les normes IAS/IFRS.. 52

Section 2 :

Le comit de Ble..

Section 03 :

La Titrisation comme implication de la rglementation. 85

Partie II :

La rglementation prudentielle en Algrie

Chapitre I:

Organisation des autorits montaire en Algrie 99

Section 01 :

le Conseil de la Monnaie et du Crdit. 100

Section 02 :

La Commission Bancaire ... 104

Section 03 :

La Direction Gnrale de lInspection Gnrale

111

Chapitre II:

Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble

124

51
66
97

dans le systme bancaire algrien.


Section 01 :

La rglementation de lactivit courante...

126

Section 02 :

La rglementation prudentielle... 133

Section 03 :

La liquidation des Banques El Khalifa et BCIA 180

Conclusion gnrale...... 203


Bibliographie.
Annexes.
Liste des graphiques.
Liste des organigrammes.
Liste des schmas.
Liste des tableaux.
Table des matires.

Introduction gnrale

Introduction gnrale
Pierre angulaire de toute conomie, les banques et les tablissements financiers
jouent un rle fondamental dans le financement de lconomie, leur sant traduit
celle de lconomie nationale. En effet, dans un environnement international,
marqu par une forte mondialisation, un seul espace conomique, une la
sacralisation du principe de la libre circulation de capitaux, la bonne sant des
tablissements bancaires et financiers conditionne la stabilit financire aussi bien
interne qu lchelle mondiale do lintrt de veiller notamment la
consolidation du systme financier international. Cest dans ce sens que sinscrivent
les travaux du comit de Ble qui se sont traduits par un ensemble de
recommandations (Ble I et Ble II), visant la mise en place d dont sinspirent
actuellement les autorits montaires de chaque pays.
Les travaux de ce comit sont dune telle importance quils nous ont conduit
dabord examiner leur contenu et dautre part vrifier le degr de leur
applicabilit par les Institutions Financires en Algrie.
En effet, le bon fonctionnement de lconomie tant au niveau micro quau niveau
macro-conomique dpend aussi bien des relations entre agents conomiques mais
galement dune bonne entente entre les Institutions Financires et autorits
montaires.
Donc, premire vue, nous pouvons affirmer que la confiance dans les relations est
la base de la stabilit conomique et financire. Dailleurs, ds que cette confiance
disparat, lconomie sombre dans la rcession, le chmage, le dsinvestissement
c'est--dire dans la crise.
A plusieurs reprises, les autorits montaires nationales se sont montres
impuissantes devant certaines crises et nont pu empcher leur propagation ailleurs,
cest le cas, par exemple, de la crise qui a frapp lconomie allemande suite la
faillite de lune de ses plus grandes banques, en loccurrence la banque Herstatt

Introduction gnrale

Bank1 occasionnant 620 millions de dollars de perte2, le Krach boursier de (1987)


et la faillite de plusieurs autres banques.
Ces crises ont dmontr, au fait, que la bataille individuelle pour rsoudre les
grands problmes conomiques et financiers ne suffit pas, le besoin de collaborer
avec dautres pays en est une ncessit. Cest dans ce sens quest n le comit de
Ble dont la mission tait, au dpart, extrmement difficile, eu gard notamment
un environnement international complexe et un march bancaire trs tent par les
Innovations financires .
Le comit de Ble a initi plusieurs recommandations que lon pourrait considres
comme source dInspiration pour llaboration dune rglementation propre
chaque banque et tablissement financier et comme guide daudit externe pour les
autorits montaires nationales.
Ces recommandations formules par le comit de Ble et appliques par plusieurs
pays, demeurent insuffisantes pour rsoudre lensemble des crises enregistres.
Do la persistance du comit de Ble innover dans la recherche de mcanismes
mme de juguler les tensions existantes. De Ble 1, on est pass Ble 2 et
aujourdhui Ble 3.
Notre travail de recherche consiste vrifier si les autorits montaires algriennes
sont lcoute de ce qui se passe sur la scne internationale ou restent toujours
enfermes dans le schma classique, existe-t-il une passerelle qui relie les autorits
montaires algriennes cette instance internationale ? Ou pour tre plus claire et
plus prcis : Les autorits montaires algriennes sinspirent-elles dans llaboration
de la rglementation visant les Banques et Etablissements Financiers des
recommandations du comit de Ble et comment ?

Herstatt est le nom dune banque allemande, disparue en 1974 dont la faillite a caus une grave crise sur le
march des changes.
2
T.Roncalli : Gestion des risques financiers , Economica, Paris, 2003, p15.

Introduction gnrale

Pour bien rpondre cette question, nous avons labor un plan de travail en de
deux parties.
La premire partie, intitule Le cadre thorique de lintermdiation financire se
compose de deux chapitres :
Le premier chapitre reprend le dbat entre la finance directe et la finance indirecte.
Il sagit de savoir pourquoi on est pass de lintermdiation du Bilan
lintermdiation du march.
Dans le second chapitre, nous examinerons les dispositions prudentielles dictes
par le comit de Ble et leurs implications sur les innovations financires.
La deuxime partie intitule Autorits montaires et rglementation Bancaire en
Algrie se compose, galement, de deux chapitres.
Le premier chapitre est consacr ltude du cadre rglementaire des autorits
montaires en Algrie : le Conseil de la Monnaie et du Crdit (CMC) et la
Commission Bancaire (CB).
Le second chapitre aura pour mission de jauger lapplication par lAlgrie des
dispositions prudentielles dictes par le comit de Ble et ses implications sur le
fonctionnement de lappareil bancaire et financier en Algrie.

Introduction Partie I

Introduction
Le dveloppement dune conomie ncessite de plus en plus de nouveaux
mcanismes de financement permettant dassurer aux entreprises les moyens
ncessaires la ralisation de leurs investissements. Les entreprises ressentent, de
plus en plus, un besoin de financement externe alors quen parallle dautres agents
conomiques, notamment les mnages, se trouvent dans une situation inverse avec
une capacit de financement quils dsirent fructifier travers des placements
productifs dintrt.
Dans le premier chapitre de cette partie, nous lucidons les notions de finance
directe et de finance indirecte en tant quopportunits offertes ces deux catgories
dagents conomiques qui dont la premire, compose gnralement dentreprises
conomiques, sont des agents besoins de financement et la deuxime, reprsente
en grande partie par des mnages, sont des agents capacit de financement.
Dans le deuxime chapitre, il sera question, dun cot, dexpliquer la notion du
risque systmique et, de lautre, de jauger la raction internationale ce risque et ce,
travers les dispositions dictes par le comit de Ble.

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

Introduction :
Notre travail de recherche consiste faire une tude la fois descriptive et
analytique de la rglementation prudentielle des banques et tablissements
financiers agrs en Algrie, pour voir quel degr les autorits montaires
algriennes sinspirent des recommandations du comit de Ble dans llaboration
dune rglementation locale. Nous avons jug que pour mieux comprendre ce
dispositif, il est ncessaire dlucider, dabord, la notion dintermdiation financire
dans son aspect thorique pour mieux comprendre pourquoi, la finance directe qui
a connu une volution trs rapide, na pas pu mettre totalement fin la finance
indirecte. Certainement, la monte de linstabilit financire est sans aucun doute
lun des faits marquant du sicle actuel et beaucoup dconomistes pensent que les
banques et les tablissements financiers, acteurs principaux de la finance indirecte,
sont les maillons faibles des systmes financiers et ont jou un rle important dans
la propagation des crises financires et la contamination de lconomie relle.
Mais ce constat ne peut pas tre avanc pour liminer ces acteurs de la vie
conomique car la finance directe ne peut, elle seule, assurer une allocation
optimale des ressources de financement du fait quelle comptabilise plusieurs
imperfections qui incitent, assez souvent, les agents besoins et excdent de
financement de recourir aux intermdiaires que daller sur les marchs financiers.
Dans ce chapitre, nous abordons successivement la notion dintermdiation
financire en faisant la part des choses entre lintermdiation de bilan et
lintermdiation de march.
Ce chapitre sera clat en trois sections :
La premire section sera consacre au dbat entre intermdiation financire et
financement de lconomie.

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

La seconde section est destine tayer les risques inhrents lintermdiation


financire La troisime section visera mettre en relief le bien fond de la
rglementation financire.

Section 01. Lintermdiation financire et le financement de lconomie :


Nous allons, dans cette section, essayer de passer, en revue, les diffrentes activits
bancaires tout en essayant daxer principalement notre vision sur le rle
dintermdiation des banques et la participation de ces tablissements dans la
prosprit conomique de certains pays. A ce titre,

Bagehot voit, dans la

concentration de la richesse dpose en banque et dans le dveloppement du march


des capitaux, la cause principale de la prosprit de la Grande Bretagne 1.

1-1. Les diffrents moyens de financement de lconomie :


Pour mieux apprcier la notion dintermdiation financire, nous examinerons
dabord, les diffrentes sources de financement dune conomie nationale. A ce
sujet, Christian Ottavj, dans son ouvrage Monnaie et financement de
lconomie 2, distingue le financement interne et le financement externe. Nous
allons tout au long de cette sous-section essayer de dvelopper ces deux voies de
financement en affectant une importance premire au financement externe.

1-1-1. Le financement interne :


Le financement interne de lconomie ax sur lautofinancement est un modle de
financement mieux adapt pour lentreprise et moins coteux que le recours
lendettement auprs des Institutions Financires. Il sagit dun financement partir
de ressources secrtes par lactivit de lentreprise.

Darlena Tartari, De la rgulation en matire des capitaux propres du systme bancaire , thse de doctorat
en Sciences Economiques et Sociales, Universit de Fribourg (Suisse), 5 dcembre 2002, p.7
2
Christian Ottavj Monnaie et financement de lconomie , 3me dition HACHETTE, Paris, 2007, p.155.

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

1-1-2. Le financement externe :


Notre travail de recherche se situe dans le contexte de ce modle de financement qui
a suscit un grand dbat entre, dune part, les partisans de la finance directe (les
pays anglo-saxon) et, dautre part, ceux de la finance indirecte. Contrairement au
financement interne, dans le financement externe, les agents besoins (les
entreprises) de financement font appel aux agents capacit de financement (les
mnages et investisseurs institutionnels)1. Cest dans ce modle de financement que
la notion de lendettement a pris de lampleur au dtriment de lautofinancement.
Dans une conomie de financement externe, lallocation des ressources de
financement peut se faire soit dune manire directe ou dune manire indirecte
selon le choix et les prfrences des agents capacit et besoins de financement.

A. La finance directe :
Le financement direct de lconomie est un modle de financement longuement
utilis dans les pays anglo-saxon o il a ralis un essor considrable. Dans un tel
systme, les agents conomiques besoins de financement se rencontrent
directement aves des agents capacit de financement sur un march organis (le
march financier). En effet, sur ce march, les agents besoins de financement
offrent, en contrepartie des capitaux quils demandent, des titres primaires 2 au
bnfice des agents capacit de financement qui sont la recherche de placement.
Selon Sylvie de Coussergues les pays o la finance directe est trs dveloppe
sont des pays anglo-saxon, Etats-Unis et Grande Bretagne, o, de longue date, des
marchs de capitaux efficients et diversifis assurent lallocation des ressources
financires. Un pays comme la France, suivie en cela par dautres pays europens

Sylvie de Coussergues gestion de la banque , 5me dition DUNOD, Paris, 2007, prcise que : certains
agents conomiques, ainsi les mnages, ne consomment pas lintgralit de leur revenu et dgagent une
pargne quile cherchent placer. Ils ont une capacit de financement, ils sont prteurs. Dautres agents, au
contraires, dpensent davantage que leur revenu parcequils ont des projets dinvestissement raliser
comme par exemple les entreprises ou lEtat. Ils ont un besoin de financement, ils sont emprunteurs , page 2
2
Les titres primaires sont des valeurs mobilires de placement (actions et obligations) mises sur le march
primaire.
1

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

comme lAllemagne, a considrablement dvelopp ses marchs de capitaux, donc


la finance directe, partir de 1985 1
Le mme auteur note galement que le dveloppement de la finance directe ne
signifie pas labsence du systme bancaire. Mais bien au contraire, les pays o la
finance directe est fortement dveloppe, cest dire les Etats-Unis et la Grande
Bretagne, comptabilisent un systme bancaire trs dvelopp ayant suffisamment
contribu au dveloppement de la finance directe.
Certes, lintermdiation financire directe nest pas lobjet principal de notre travail
de recherche, pour cette raison nous nallons pas approfondir cette question. Mais
pour mieux comprendre les raisons pour lesquelles les intermdiaires financiers,
notamment les banques, interviennent sur les marchs financiers et, surtout,
comment se ralisent les oprations de titrisation2 des crances des intermdiaires
financiers, il nous parait trs utile dexpliquer pourquoi les marchs financiers sont
ncessaires et comment fonctionnent leurs deux compartiments, savoir le march
primaire et le march secondaire.

A-1. Exemple justificatif de la ncessit des marchs financiers :


Pour mieux comprendre les raisons ayant t lorigine de la dominance des
marchs financiers dans plusieurs pays, notamment les pays anglo-saxons, et
pourquoi beaucoup de pays conomie dendettement ont ralis de fortes
mutations financires par le passage une conomie de march -comme cest le cas
de la France o selon Sylvie de coussergues le passage dune conomie
dendettement une conomie de march de capiteux qui a dbut en France ds le
milieu des annes quatre-vingt a donn lieu de trs nombreuses rformes. Elles
concernent les tablissements de crdit en tant quintervenant majeurs des marchs
de capitaux avec le dveloppement de lintermdiation de march. 3 . Nous allons
essayer dimaginer un monde sans marchs financiers o un agent capacit de
1

Sylvie de Coussergues, op.cit, p.3


Le phnomne de la titrisation sera abord dune manire approfondie dans le 2me chapitre quand nous
allons aborder les impactes de la rglementation prudentielle.
3
Sylvie de Coussergues, op.cit, p22.
2

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

financement Y, dsirant investir son pargne, a deux solutions : soit en entrant dans
le capital dune entreprise X en devenant associ ou de lui prter en signant avec
elle un contrat de prt pour une dure bien dtermine.
Dans cet exemple, lpargne de notre investisseur (Y) serait fige et ne lui
permettrait pas de faire face un besoin imprvu de liquidit car son investissement
(participation dans le capital de X ou la signature dun un contrat de prt) est
illiquide. Si notre investisseur (Y) a pris conscience de cette impasse avant la
dcision dinvestissement, il pourrait hsiter et dcider de ne pas investir et, dans le
cas chant, lactivit conomique enregistrerait un ralentissement et une rcession.
En revanche, lexistence dun march financier va lui offrir la possibilit dun
investissement meilleur car sil dcide de rentrer dans le capital de lentreprise (X)
il va acqurir des actions mises par cette entreprise sur le march financier sinon il
peut investir son pargne en achetant des obligations qui sont des titres de crances
mises par lentreprise (X). Avec lexistence dun march financier, quelque soit
son choix dinvestissement (actions ou obligation), notre investisseur (Y) peut faire
face un besoin de liquidit imprvu en revendant sur le march ses titres de
proprits (actions) ou de crances (obligations).
En dfinitif, nous pouvons dire que lune des fonctions les plus importantes des
marchs financiers consiste dans la possibilit dacheter et de vendre, tout
moment, des titres (actions et obligations) reprsentant des investissements long
terme.

A-2. Le march primaire et le march secondaire :


Nous avons vu dans lexemple prcdent que la caractristique principale des
marchs financiers est lassurance de liquidit. En effet la liquidit des marchs
financiers est assure par la coexistence dun march primaire et dun march
secondaire. Cette deuxime caractristique des marchs financiers permet de
revendre facilement les titres achets. Le march primaire est appel march du

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

neuf alors que le march secondaire est appel march de loccasion.


Cest lexistence dun march doccasion qui permet la liquidit des marchs
financierS. Selon Olivier Lacoste pour quun march soit liquide, il faut que
chacun puisse revendre le titre ou le bien quil a achet. Il faut donc un march de
loccasion et pas seulement un march du neuf. Sur les marchs financiers, le
march du neuf est dit march primaire. Il met en relation celui qui met le titre et
son premier acqureur. Ensuite, les titres schangent de main en main entre les
acqureurs ultrieurs sur le march de loccasion, en dautres termes, le march
secondaire, sans que ces transactions ne concernent directement lmetteur. 1

B. La finance indirecte ou lintermdiation financire :


La finance indirecte ou intermdiation financire constitue un autre moyen de
financement de lconomie nationale. Appel galement le financement externe
indirect ou le financement intermdi, il suppose une intervention des institutions
ad-hoc qui sont des institutions financires pour servir dintermdiation entre les
agents conomiques besoins de financement et les agents capacits de
financement. Ces institutions mettent des titres secondaires au bnfice des agents
capacit de financement qui cherchent rentabiliser leur pargne liquide pour
collecter les ressources financires ncessaires au financement des titres primaires
mis par les agents besoins de financement.
Selon Sylvie de Coussergues avec la finance indirecte, un intermdiaire financier
sintercale entre les agents capacit et besoins de financement. Cet intermdiaire
financier emprunte aux agents capacit de financement leur pargne en leur
proposant des contrats de type contrats de dpts , ce faisant lintermdiaire
collecte des capitaux. Puis, il va prter les capitaux ainsi collects aux agents
besoins de financement en leur proposant des contrats de crdits. 2

1
2

Olivier Lacoste: Comprendre les crises financires , Ed Eyrolles, 2009, Paris, p.27.
Sylvie de Coussergues, op.cit, p.3.

10

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

Cest une conomie dendettement, une conomie o lallocation des ressources de


financement nexige plus de face face et o les projets dinvestissement des
entreprises se font par des crdits bancaires.
Aussi, dans la finance indirecte ou lintermdiation financire, il convient de
distinguer entre deux catgories dintermdiation. Cette distinction renvoie au rle
jou par lintermdiaire financier, qui a un rle passif dans une intermdiation de
march ou un rle actif dans une intermdiation de bilan.

B-1. Lintermdiation de march :


Intermdiation de march, appele galement intermdiation passive, est une
intermdiation o le rle de lintermdiaire financier se limite aider les agents
conomiques besoins de financement, qui dsirent mettre des titres long ou
court terme trouver des agents capacit de financement, qui dsirent placer leur
excs de liquidit en titres. Dans lintermdiation de march, les intermdiaires
jouent essentiellement le rle de courtier, dentremetteur pour leurs clients dans les
oprations boursires, c'est--dire la ngociation des titres sur le

march

secondaire.

B-2. Lintermdiation de bilan :


Contrairement lintermdiation de march o le rle de lintermdiaire financier
est un rle passif, lintermdiation de bilan est une forme dintermdiation
financire o lintermdiaire financier joue un rle actif par la transformation des
chances. Cette transformation financire affecte ncessairement le bilan de
lintermdiaire do le nom de lintermdiation de bilan. Le motif principal de cette
transformation financire est de permettre aux agents besoins de financement, qui
ne peuvent pas accder facilement au financement de march, de trouver des
moyens de financement.

11

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

Dans ce sens, lintermdiaire financier procde la transformation des chances en


utilisant des dpts court terme pour le financement de crdits terme. Cette
capacit de transformation est bien explique par Mathias Dewatripont et Jean
Tirole qui, en reconduisant les observations de Gurley et Shaw, ont crit : comme
lont observ Gurley et Shaw (1960), les banques transforment la gamme de crdits
dsirs par les emprunteurs en une gamme de dpts vue et produits dpargne
dsirs par les prteurs. Cette activit a deux aspects. Tout dabord les banques
fournissent une activit de transformation. Les entreprises aiment emprunter long de
par la nature de leurs projets. Les mnages en gnral prfrent prter court pour
pouvoir faire face des besoins de liquidit. La banque est un moyen deffectuer
cette transformation. 1
En dfinitif, nous pouvons rsumer le financement de lconomie par le schma
suivant :

Mathias Dewatripont et Jean Tirole La rglementation prudentielle des banques , Ed. Payot Lausanne,
1992, p.50.

12

Externe

Financement

Financement
Indirect

Financement
Direct

13

des
des

Financement de lconomie en
passant par des organismes ad hoc
qui sont des institutions financire

Rencontre directe sur les marchs


entre les agents capacit et
besoin de financement

Autofinancement,
somme
bnfices non distribus et
provisions pour amortissement

Source : Ce schma de financement de lconomie est labor par nos propres soins

Financement
de lconomie

Interne

Financement

Schma 1 : Les circuits de financement de lconomie

Intermdiation de
bilan

Intermdiation de
march

March doccasion

(March du neuf)

March primaire

13

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

1-2. Pourquoi la finance indirecte ?


A priori, nous pouvons dire que les intermdiaires financiers, en sintercalant entre
les agents besoin et capacit de financement, doivent normalement renchrir
lallocation des ressources de financement en prlevant une marge ncessaire
lquilibre de leur exploitation. Malgr ce renchrissement, il est fort de constater
aujourdhui que la place de lintermdiation financire dans le financement de
lconomie est trs importante comme cest le cas au Japon et en Allemagne. Selon
Mathias Dewatripont et Jean Tirole ces deux pays ont traditionnellement eu des
marchs boursiers et obligataires peu dvelopps, et les banques y ont jou un rle
prpondrant 1.
La rponse cette question renvoie ltude analytique de la notion de lefficience
des marchs financiers et de voir si cette efficience est optimale ou semi optimale.
Lefficience des marchs financiers nest pas lobjet principal de notre travail de
recherche. Mais toutefois nous pouvons dire, sans trop staler, que les fervents de
la finance directe soutiennent que lefficience des marchs financiers est la fois
informationnelle, valuative et fonctionnelle. Le march financier prsente une
efficience informationnelle quand toute information nouvelle est prise en
considration et instantanment incorpore dans la formation du cours des actifs.
Mais pour que cela puisse tre ralis, il faut que le march vrifie lhypothse de la
concurrence pure et parfaite o il ne doit pas y avoir des cots de transaction avec
une information gratuite et symtrique. Pour lefficience valuative, le march ne
peut atteindre ce degr defficience que lorsque le prix prsent de chaque actif
reflte parfaitement les revenus futurs de cet actif. Concernant lefficience
fonctionnelle, le march ne peut tre qualifi ainsi que lorsquil permet une
allocation optimale des ressources de financement.
Cependant, la ralit des marchs financiers montre des variations erratiques des
cours de valeurs mobilires, la succession des bulles spculatives, la multiplication
1

Mathias Dewatripont et Jean Tirole, op.cit, page 52.

14

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

des crises financires, les cots de transactions levs cot dune information
asymtrique. Toutes ces imperfections nous rendent sceptiques quant la notion
defficience des marchs financiers et, priori, nous pouvons dire que lexistence
de lintermdiation financire est un remde pour la finance directe en lui servant
de secours.
Toutefois, certains dfendent que le problme nest pas dans la nature du modle
lui-mme et quen ralit ces imperfections doivent tre imputes soit aux
comportements spculatifs des intervenants sur le march soit lincomptence des
professionnels et, dans ce sens, Olivier Lacoste avance que : pour certains, les
emballements des marchs, et les crises qui succdent, doivent trouver leur
explication soit dans un dfaut de linformation ( elle ne serait ni assez complte ni
assez transparente) soit dans un dfaut de comptence ( les professionnels seraient
mal forms), mais pas dans la nature mme du modle. 1
En effet, nous pouvons dire, priori, que lintermdiation financire est justifie par
ses fonctions incontournables que le march financier, lui-mme, ne peut pas
remplir.

1-2-1. Lintermdiation financire rduit les cots de transactions :


Nous savons trs bien que les entreprises peuvent mettre, par un contact direct
avec les agents capacit de financement (investisseurs et mnages), sur un march
financier, des actions et obligations pour collecter les ressources utiles au
financement de leurs investissements. Il faut noter ici que les investisseurs,
notamment les mnages, dsirant placer leur pargne, effectuent des prospections et
des investigations sur la qualit et la solvabilit de ces entreprises mettrices pour
viter de tomber dans le pige de la slection adverse, c'est--dire le choix dun
mauvais metteur. Mais les cots lis ces prospections et investigations ne sont
pas supports par le march mais par linvestisseur. Aussi, les entreprises peuvent
prouver des difficults sur le march, il pourrait se produire que le besoin de
1

Olivier Lacoste, op.cit, page 62.

15

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

financement dune entreprise dpasse la capacit de financement des agents


excdentaires. Si ce nest pas le cas, le problme peut se poser dune autre manire,
Il se peut que les pargnants ne soient pas attirs par les titres mis par lentreprise.
Dans les deux cas de figure, lentreprise mettrice doit engager des cots
supplmentaires pour trouver plus de ressources pour viter le risque dabandonner
son projet dinvestissement.
Pour expliquer comment lintermdiation financire peut pallier ce problme de
cot de transaction, nous allons faire un pas en arrire en revenant la fonction
principale

de

lintermdiaire

financier

que

nous

avons

aborde

dans

lintermdiation de bilan, en loccurrence la transformation financire. Par cette


fonction de transformation financire, la banque peut sinformer facilement sur la
qualit et la solvabilit de lentreprise mettrice des titres. Pour viter aussi bien les
cots de transaction et le risque de la slection adverse quon a vu au dbut de ce
paragraphe, les investisseurs notamment les petits pargnants peuvent prfrer
passer par lintermdiaire financier au lieu daller sur le march.
En effet, ce nest uniquement par la production de linformation que lintermdiaire
financier rduit les cots de transaction. Selon Mathias Dewatripont et Jean Tirole,
un autre pouvoir propre lactivit bancaire concourt cette rduction. Pour ces
auteurs une autre rduction des couts de transaction est lie la provision de
moyens de paiement. Par exemple, une entreprise ou un consommateur qui reoit un
chque na pas besoin de vrifier la solvabilit du tireur du chque. Une telle
vrification, loccasion de chaque transaction, serait trs coteuse. Sa
centralisation au niveau de lintermdiaire financier permet dviter la duplication
de ce cot 1.
En dfinitif, nous pouvons dire que lintermdiation financire est rellement au
secours de la finance directe et que les cots de transaction refltent une
imperfection des marchs financiers. Il convient dans ce sens de citer un passage
dans louvrage Monnaie et financement de lconomie du Christian Ottavj :
1

Mathias Dewatripont et Jean Tirole, op.cit, page 50.

16

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

pour reprendre les thses de R. Coase (1937), quelle soit bancaire ou non
bancaire, la firme nat des imperfections des marchs dont elle permet de rduire
les cots de transaction. Ces derniers comprennent les cots de recherche du
cochangiste 1.

1-2-2. Lintermdiation financire rduit lasymtrie de linformation :


Un autre justificatif de la ncessit de lintermdiation financire rside dans la
capacit des institutions financires notamment les banques produire des
informations prives sur la situation des entreprises mettrices des titres sur les
marchs. En effet, les marchs financiers sont incapables de produire ces
informations, au contraire, ils sont caractriss par la circulation des informations
fortement asymtriques2 et ce qui est encore plus grave, cest que les pargnants ne
peuvent pas se rendre compte de cette asymtrie dinformation quaprs avoir subi
des pertes comme le constate Olivier Lacoste dans son ouvrage portant sur les crises
financires ce reproche est souvent fait, a posteriori, par les investisseurs qui se
sont fait pigs 3.
Cette asymtrie dinformation sur les marchs financiers peut se traduire en effet
par ce quon appelle la slection adverse4 car, sur le march, les metteurs
dtiennent plus dinformation sur le projet ncessitant un financement que les
prteurs (pargnants) et vu que le projet peut tre rentable (projet rentable= bon
projet = bon emprunteur) ou non rentable (projet non rentable = mauvais projet =
mauvais emprunteur) le choix du prteur, en labsence dinformations ncessaires,
est quiprobable, c'est--dire la probabilit de miser ou de prter pour un bon
emprunteur est gale la probabilit de prter pour un mauvais emprunteur
(probabilit de russir son choix = = 50%). Face ce problme dasymtrie
dinformation qui peut se traduire par un risque de la slection adverse, le prteur,
1

Christian Ottavj, op.cit, page 166.


Dans une transaction conomique, il y une asymtrie dinformation quand lun des cochangistes a plus
dinformation sur lautre
3
Olivier Lacoste, op.cit, page 62.
4
On parle de la slection adverse quand le prteur fait un mauvais choix en misant sur le mauvais
emprunteur
2

17

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

agent capacit de financement, peut dcider de ne pas prter et cette dcision peut
donc, son tour, provoquer un ralentissement conomique vu la rduction de
volume des fonds prtables sur le march et, par consquent, nous pouvons dire
sans hsitation aucune que lasymtrie dinformation constitue, cot des cots de
transactions, une imperfection des marchs financiers. Devant cette imperfection,
nous pouvons nous demander quel saint vont se vouer ces marchs financiers ?
Fort heureusement, comme nous lavons prcis au dbut de ce paragraphe, la
baguette magique est entre les mains des institutions financires notamment les
banques. En effet, nous avons vu que, pour viter les cots de transaction fort levs
sur les marchs financiers, les emprunteurs et les prteurs prfrent faire appel
lintermdiation financire qui peut user de son intermdiation de march
(Courtage) pour rduire ce risque. Selon Sylvie de Coussergues un intermdiaire
financier internalise les cots de transaction lis la collecte dinformation et
supports par les prteurs et emprunteurs sur les marchs de capitaux. Ainsi, il se
forge une vritable comptence dans le traitement de linformation. 1
Par lintermdiation de bilan et lintermdiation de march, les intermdiaires
financiers entretiennent des relations de longue dure avec leur clientle et
dtiennent, par consquent, des informations prives sur leurs clients. Cest pour
cette raison que les prteurs, au lieu de refuser de prter ou de ne pas placer leur
pargne, trouvent, dans lintermdiation financire, un moyen de contourner
lasymtrie de linformation qui circule sur les marchs financiers et que
lintermdiation financire est une condition sine qua non pour le dveloppement du
march financier et sans elle, la finance directe peut, probablement, tre trangle et
tue par ses imperfections.

1-2-3. Lintermdiation financire et la fourniture de liquidit :


Si la fourniture de liquidit et la provision de moyens de paiement font que
lintermdiation financire existe toujours, cela ne peut, en aucun cas, remettre en
1

Sylvie de Coussergues, op.cit, p.4.

18

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

cause la liquidit des marchs financiers car comme nous lavons montr dans
lexemple justificatif de la finance directe, linvestisseur (Y) peut se procurer de la
liquidit tout moment grce lexistence du march financier notamment avec ses
deux compartiments (march primaire et march secondaire). Mais, il faut noter que
le dpt bancaire est parfaitement liquide alors quun titre acquis sur le march
financier est conditionn par le nombre des intervenants1.
Encore, les titres mis sur un march financier ne sont quune promesse dun revenu
futur, qui dpend de la rentabilit du projet dinvestissement, et peuvent porter sur
des gros montants ce qui les rend indivisibles et cette ralit fait deux quils sont
souponns et, de ce fait, ne peuvent pas servir comme des moyens de paiement.
Contrairement, les dpts bancaires sont divisibles en petites units grce des
moyens de paiement fiables comme le chque tel que le constate bien Sylvie de
Coussergues le dpt bancaire est un actif parfaitement liquide. Divisible en
units de faible montant, il est accept par tous comme moyen de paiement dautant
plus que lui sont associs des modes de transfert commodes comme le chque, le
virement ou le paiement par carte bancaire 2
En dfinitif, nous pouvons dire que lintermdiation financire trouve sa raison
dtre grce aux imperfections des marchs financiers notamment, des cots de
transactions levs, lasymtrie dinformation et limpossibilit de produire des
actifs qui peuvent servir de moyens de paiement pour renforcer la liquidit.
Aprs avoir mis en exergue, tout au long de cette section, la place de
lintermdiation financire dans le circuit de financement de lconomie et aprs
avoir justifi ses raisons dtre, nous allons essayer maintenant de voir, dans une
deuxime section, les principaux risques auxquels sont soumis les intermdiaires
financiers notamment les banques au cours de leur activit.

La liquidit dun march financier est une fonction directe de nombre des intervenant sur le march, c'est-dire plus le nombre dintervenant est grand plus le march est liquide et moins le l nombre dintervenant est
grand moins le march est liquide
2
Sylvie de Coussergues, op.cit, page 5.

19

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

Section 02. Les risques associs lintermdiation financire :


Si, dans la premire section de ce chapitre, nous avons dmont que
lintermdiation financire est une activit indispensable lexpansion des marchs
financiers grce ses capacits de rduire les imperfections des marchs financiers,
notamment par la rduction des cots de transactions et de lasymtrie de
linformation qui caractrisent les marchs financiers et la fourniture de liquidit et
des moyens de paiement, nous ne devons jamais croire que cette intermdiation est
une panace et perdre de vue les risques auxquels elle est sujette.
En effet, dans le cadre de lexercice de leurs activits, les tablissements financiers
et bancaires sont exposs divers risques qui affectent leur rentabilit et leur
solvabilit ; ces risques peuvent engendrer des consquences nfastes sur lactivit
de chaque tablissement et sur lensemble du systme financier du fait de
linterdpendance qui existe entre les tablissements. Le risque est intimement li
lactivit, que ce soit en amont ou en aval et sil est mal apprhend et mal maitris,
la prennit de la banque ou de ltablissement financier pourrait tre mise en pril.
Si dans le pass, les banques se trouvaient face des risques gnrs par leur
activit traditionnelle en loccurrence lintermdiation de Bilan, qui consiste dans la
transformation financire en jouant le long par le court, c'est--dire utiliser des
dpts de court terme pour fiancer des projets de long terme, actuellement, et depuis
les annes quatre-vingts, le monde de la finance a connu des innovations financires
au rythme dun astre scintillant et une concurrence ardente entre les tablissements
financiers. Cela a fait que lintermdiation de bilan est renforce par
lintermdiation du march car ces intermdiaires notamment bancaires sont
obligs, par cette concurrence, de partir la recherche de nouveaux marchs pour
rentabiliser leurs fonds propres en sexposant davantage aux risques.
Dans cette section, en plus de la dfinition de la notion de risque, nous allons
exposer non seulement les risques auxquels sont soumis les intermdiaires
financiers, notamment le risque crdit, le risque de march et le risque oprationnel,

20

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

mais galement les facteurs encourageant la prise de risque dont le filet de


lassurance dpts et lintervention de Prteur en Dernier Ressort (PDR).

2-1. Les notions de risque et dincertitude :


La notion de risque, couramment utilise dans la vie quotidienne, se rvle
complexe et a volu au fil du temps. Elle est aborde diffremment selon les
domaines et les spcialits. Ainsi, le mot risque revt une signification diffrente
pour le spcialiste de lenvironnement,

lassureur, le banquier, lingnieur, le

soignant ou le cadre de direction. Pour les intermdiaires financiers, il est


intressant de reprendre une observation de Franois DESMICHT selon qui : en
acceptant les dpts des clients, sans les conserver dans son coffre pour les rendre
sa demande ou une date dtermine, le banquier prend un risque 1. Certes, la
prise de risque a une grande responsabilit dans le dclenchement des crises
financires, notamment celle des subprimes2. Mais certains minents conomistes
notent que nest pas plus dangereux que lincertitude et pour cela il est utile alors
de montrer, mme trs brivement, la diffrence entre ces deux notions.

2-1-1. Le Risque :
Le risque est lexposition (plus au moins) volontaire une situation qui a une
probabilit faible mais non-nulle de se produire rellement et dont loccurrence
provoquerait un dommage. Selon Jol BESSIS : tous les risques sont dfinis
comme les pertes associes des volutions adverses. La consquence directe
importante est que toute mesure du risque repose sur lvaluation de telles
dgradations et de leur impact sur les rsultats 3. tymologiquement, le mot risque
vient du latin resecare4 qui voque la notion de rupture dans un quilibre par
rapport une situation attendue. En effet, le risque est la situation de perte dont la
1

Franois DESMICHT, pratique de lactivit bancaire, Ed. DUNOD, Paris, 2004, page 239.
Selon Olivier Lacoste, op.cit, page 49 : le terme subprime dsigne la note, la cote, attribue des
emprunteurs qui prsentent un risque lev de ne pas pouvoir rembourser leur crdit immobilier, tout
simplement parce que leurs revenus sont faibles (lemprunteur fiable tant dits prime) .
3
Jol BESSIS, Gestion des risques et Gestion Actif-Passif des banques, Edition Dalloz, Paris, 1995, p.15.
4
Michel MATHIEU, Lexploitation bancaire et le risque crdit : mieux le cerner pour mieux le maitriser, la
revue banque diteur, Paris, 1995, page 14.
2

21

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

probabilit de ralisation nest pas nulle donc une situation probabilisable et


mesurable.

2-1-2. Lincertitude :
Contrairement au risque qui est une situation mesurable et dont la probabilit de
ralisation est connue, lincertitude, quant elle, traduit des situations plus
compliques au point quon ne peut pas mesurer la probabilit de la ralisation.
Cette distinction entre le risque et lincertitude est introduite pour la premire fois
par Frank Knight en 1921 Le risque dsigne les situations probabilisables tandis
que lincertitude fait rfrence aux situations non probabilisables, autrement dit
lorsque le risque nest pas mesurable. 1.

2-2. Les risques menaant la vie des intermdiaires financiers :


Nous savons quil existe une panoplie de risques auxquels les intermdiaires
financiers notamment les banques peuvent faire face au cours de leur activit. Mais
vu que notre travail de recherche porte sur la vrification du degr dinspiration des
autorits montaires algriennes quant la rglementation dicte par le comit de
Ble, nous allons nous limiter ltude des risques recenss par le comit de Ble
(Ble I et Ble II) que sont notamment le risque de crdit, le risque de march et le
risque oprationnel en plus du risque de liquidit et du risque systmique.

2-2-1. Le risque de crdit :


Le risque de crdit, appel galement le risque de contrepartie, est lun des premiers
risques auxquels peut se confronter lintermdiaire financier, notamment la banque
durant lexercice de son activit. Selon Jol BESSIS : le risque de contrepartie
dsigne le risque de dfaillance des clients, c'est--dire le risque de pertes
conscutives la dfaillance dun emprunteur face ses obligations 2.

Patrick Artus, Jean-Paul Betbze, Christian de Boissieu et autres, La crise des subprimes , Edition La
Documentation franaise, Paris, 2008, page 54.
2
Jol BESSIS, op.cit, page 15.

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Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

En effet, le risque de crdit est le plus vieux risque qui, reli directement la qualit
de lactif, pourrait mettre en pril la situation financire dun intermdiaire
financier ; il est d essentiellement la non performance de la contrepartie, c'est-dire son incapacit honorer ses engagements, provoquant ainsi une perte probable
au niveau de la banque. Nous avons vu dans la premire section de ce chapitre que
la raison dtre de lintermdiaire financier est la production de linformation.
Devant cette situation paradoxale, plusieurs questions peuvent se poser. Comment
un intermdiaire financier capable de produire des informations sur sa clientle
pourrait se trouver dans une pareille situation ? Pourrait-il accorder un crdit une
contrepartie non performante ? Il est trs difficile de rpondre ces questions. Mais
nous pouvons juste avancer que le risque de crdit est une consquence dune
dcision de crdit inefficace cause par plusieurs efficiences internes la banque.
Selon

Christophe

J.GODELWSKI :

ces

inefficiences

sont

lies

aux

caractristiques de linformation traite et de lorganisation de la dcision de crdit


dans la banque 1. En effet, lorganisation de la dcision de crdit au niveau de la
banque est profondment lie au modle de gouvernance choisi par la banque et la
relation entre le principal et lagent.
En effet, lorsque le traitement de linformation et la dcision de crdit sont dlgus
ce dernier, il peut surgir le problme de lala moral, c'est--dire que lagent
pourrait autoriser des crdits sans mesurer les consquences, parce quil sait bien
quen cas de faillite, cest le principal ou les actionnaires qui vont subir les pertes.
Et selon la thorie de lagence, le problme dala moral gnre des cots dagence
qui sont lis aux cots de contrle et de surveillance voire des mesures incitatives
poussant lagent ne pas prendre trop de risque.

Christophe J.DODELWSKI Information, organisation et prise de risque dans la banque , thse de


doctorat de Sciences de Gestion, Universit Robert Schuman Strasbourg III, dirig par le Professeur Michel
DIETSCH, Novembre 2005, p.21.

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Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

2-2-2. Le risque du march :


Le risque de march peut tre dfini comme le risque de raliser des moins-values
ou des pertes dans le cas de la revente des titres dtenus. En effet, selon Henri
JACOB et Antoine SARDI, les risques de march sont les pertes potentielles
rsultant de la variation du prix des instruments financiers dtenus dans le
portefeuille de ngation ou dans le cadre dune activit de march. Ces instruments
financiers sont soumis au risque de taux dintrt, au risque de change 1. En effet,
avec le dveloppement de lintermdiation de march, les risques auxquels sont
soumis les intermdiaires financiers pourraient samplifier et se concentrer
davantage. Les pertes lies au risque de march peuvent affecter lensemble des
actifs y compris les actions Selon Sylvie de COUSSERGUES : Le risque de
position sur actions est li lvolution dfavorable du cours des actions figurant
dans le portefeuille-titres de la banque 2.
Aussi, selon Franois DESMICHT : le risque de march, cest le risque de raliser
des moins-values ou des pertes la revente des titres dtenus et plusieurs raisons
peuvent tre lorigine de cet effet :
La baisse gnrale des cours des titres ;
Lilliquidit des titres vendre : il nya pas suffisamment dacheteurs ;
Lobligation de vendre rapidement les titres, mme un cours inferieur. 3
Globalement, le risque de march peut designer le risque qui se manifeste par une
volution dfavorable du prix dun actif, il peut se manifester soit sous forme dun
risque du taux dintrt ou sous forme dun risque du taux de change.

Henri. JACOB et Antoine. SARDI : Management des risques bancaires , Afges Editions, Paris 2001,
page 20.
2
: Sylvie de COUSSERGES, Gestion de la banque : du diagnostic la stratgie, 4me dition, Ed.Dunod,
Paris 2005, page 109.
3
F. DESMICHT, op.cit, page 257.

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Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

A. Le risque de taux dintrt :


Le risque de taux rsulte, essentiellement, de lvolution divergente du rendement
des emplois dune banque avec le cot de ses ressources suite aux fluctuations des
taux dintrt sur le march. Cest un risque inhrent lactivit mme dun
tablissement de crdit.

B. Le risque de taux de change :


Le risque de taux de change dsigne le risque de perte en consquence de
lvolution des taux de change sur le march. Par exemple, loption dun prt en
devises engendre un risque de change, provenant de lvolution de cours de la
devise par rapport la monnaie nationale : une hausse de ce cours correspond un
profit de change, une baisse de ce cours correspond une perte de change. Selon
Jol BESSIS : Le risque de change est analogue au risque de taux, cest le risque
dobserver des pertes cause des volutions des taux de change 1. Aussi, le risque
de change est dfini comme : une perte entraine par la variation des cours de
crances ou des dettes libelles en devise par rapport la monnaie de rfrence de la
banque 2. Ce risque est fortement accru avec le systme des taux flottants, dune
part, et le dveloppement des transactions commerciales et financires, dautre part.
Il revt trois formes : le risque de change de transaction, le risque de consolidation
et le risque de change conomique.
Le risque de change est mesur par ce quon appelle la position de change :
La position de change est un document de gestion du risque de change, il est obtenu
par la diffrence entre les crances (avoirs) en devises et les dettes (engagements)
en devises, elle est calcule devise par devise et chance par chance.
Si les crances en devises sont diffrentes des dettes en devises dans une mme
chance, on dit que la position de change est ouverte, elle est longue si les crances

Jol Bessis, op.cit, page 19.


Michel ROUACH, Grard NAULLEAU : Le contrle de gestion bancaire et financire , Ed la revue
diteur, 3me dition , Paris 1998, page 312.
2

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Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

sont suprieures aux dettes, et elle est

courte si les dettes en devises sont

suprieures aux crances en devises.


Enfin, si les crances en devises sont gales aux dettes en devises on dit que la
position de change est ferme. Dune manire gnrale, grer le risque de change
consiste fermer sa position de change.

2-2-3. Le risque oprationnel :


Le comit de Ble dfinit le risque oprationnel comme le risque direct ou indirect
de pertes rsultant de processus internes, de personnes et de systmes dfaillants ou
inadquats, ou dvnement externes .1
Il peut se traduire sous plusieurs formes :
Risque juridique ;
Risque de fraude ;
Risque rglementaire ;
Risque dontologique ;
Risque comptable ;
Risque informatique ;
Risque du systme dinformation.

A. Le risque juridique :
Cest le risque de tout litige avec une contrepartie, rsultant de toute imprcision,
lacune ou insuffisance dune quelconque native susceptible dtre imputable la
banque ou ltablissement financier au titre de ses oprations

B. Le risque de fraude :
Le risque de fraude peut tre dfini comme le risque relatif des actes de mauvaise
foi, ce comportement peut tre la violation des lois et rglements commise par des
1

: Antoine SARDI, Henri JACOB, op.cit, p.21.

26

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

personnes trangres la banque ou par le personnel de la banque (dtournement de


fonds, oprations irrgulires au profit de certains clients).

C. Le risque rglementaire :
Ce risque est conscutif aux oprations contraires aux dispositions rglementaires
en vigueur, ces oprations sont de nature entrainer un risque de sanctions civiles
ou professionnelles pour la banque.

D. Le risque dontologique :
Cest le risque de tout manquement aux principes dontologiques de la profession
bancaire de la part du personnel de la banque.

E. Le risque comptable :
Ce risque est susceptible de survenir lorsque la comptabilit de la banque ne traduit
une image fidle de la situation financire de la banque (manque de justificatifs,
mauvaise comptabilisation, non respect des normes).

F. Le risque informatique :
Ce risque est li aux pertes venant de linadaptation du systme informatique
induisant des cots, une scurit insuffisante qui se traduit par des pertes de
mmoire, perte de confidentialit, possibilit de fraude, dfaillancesetc.
Aussi,

une

scurit

informatique

inadapte,

peut

provoquer

plusieurs

dysfonctionnements : Une moindre productivit, difficults suivre et grer les


risques encourus (risque de march, risque de contrepartieetc.), arrt temporaire
de plusieurs activits, erreurs envers les clientsetc.

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Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

G. Le risque sur les systmes dinformation :


Les tablissements bancaires disposent de systmes dinformation complexes. Ils
doivent, essentiellement, rpondre des besoins internes et externes de la banque :
informations sur la rentabilit, informations sur les risques, comptes annuels et
priodiques, informations statistiques et informations sur les dclarations
fiscalesetc.
Toutes ces informations doivent tre fiables, justes et disponibles. Cependant, la
faiblesse de ces systmes dinformations peut mettre la banque face de srieuses
et graves consquences.

2-2-4. Le risque de liquidit :


Contrairement au risque de crdit qui est directement la qualit de lactif de la
banque ou de ltablissement financier, le risque de liquidit quant lui est un
risque li au passif de ces institutions, il est appel galement le risque dabsence de
liquidit donc dilliquidit.
Autant que le risque de crdit, le risque dilliquidit pourrait provoquer de srieuses
difficults pour le systme bancaire dans son ensemble. Mais, nonobstant son
danger, il na pas suscit autant dintrt que le risque de crdit, notamment sur le
plan dharmonisation et de standardisation de sa gestion et sa couverture. Nous
pouvons remarquer clairement ce constat quand nous aborderons la rglementation
dicte par le comit de Ble et cela fait, que chaque pays, pris individuellement, a
mis en place des mcanismes propres lui pour se prmunir de ce risque. Selon
Henri JACOB et Antoine SARDI le risque de liquidit est le fait, pour une
banque, de ne pouvoir faire face ses engagements par limpossibilit de se
procurer les fonds dont elle a besoin 1.

: Henri JACOB, Antoine SARDI, op.cit, page 21.

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Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

Aussi, nous devons noter que la notion de liquidit diffre selon que nous sommes
dans un march bancaire ou dans un march financier. En effet, le march financier
est liquide quand les titres schangent de main en main facilement et avec une
grande rapidit, cette liquidit est conditionne par un grand nombre dintervenants
et un crdit facile.
Dans le march bancaire, le risque de liquidit ou lilliquidit est intimement li la
fonction de transformation financire quassurent les banques en transformant des
ressources court terme en emplois de longue dure, c'est--dire la transformation
des dpts liquides en prts illiquides.
Devant cette situation, la banque sexpose au risque de voir tous ses dposants
venir, en une seule fois, retirer leur argent provoquant ainsi un climat de panique
bancaire car mme si les dposants des autres banques sont patients et nont pas
rellement un besoin de liquidit peuvent tre sujets dun comportement mimtique
se prsentent leur part aux guichets de leur banque pour retirer leur argent ; ce
problme est aggrav car les dposants savent trs bien que la banque fonctionne
selon le principe premier arriv premier servi . Pour viter ce problme de
panique bancaire, les banques se refinancent soit au niveau de la banque Centrale ou
au niveau du march interbancaire.
Mais une crise financire provoquant la dgradation des actifs financiers, rend les
dposants sceptiques quant la capacit de leurs banques de rpondre aux
engagements quelles ont pris envers eux et chacun se pose la question de savoir si
sa banque ne va pas tre ravage par la crise et faire faillite. Non seulement la crise
financire irrite les dposants mais elle cre aussi un climat de doute et de mfiance
entre les banques car la dgradation des actifs financiers implique ipso facto la
dgradation des bilans des banques et tablissements financiers et les banques
liquides hsiteraient de prter aux banques illiquides. Dune autre manire, nous
pouvons dire quavec lintermdiation de march, les banques dtiennent des actifs
acquis sur les marchs financiers, et une crise telle que celle des subprimes,

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Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

caractrises par une forte circulation des titres toxiques, pourrait faire instaurer, au
niveau du march interbancaire, un climat de suspicion gnral au point quaucune
banque ne voudrait prter pour lautre crant ainsi un asschement de la liquidit
interbancaire.
En dfinitif, nous pouvons dire que dans la mesure o lintermdiation de march a
fait que lactif des intermdiaires financiers est profondment restructur avec un
portefeuille dactifs compos de plus en plus de titres acquis sur les marchs
financiers, notamment les actifs toxiques depuis 2007, la liquidit du march
interbancaire est devenue de plus en plus fragile et fortement lie la liquidit des
marchs financiers. Autrement dit lilliquidit dun march financier pourrait
provoquer facilement lilliquidit du march interbancaire qui, son tour, pourrait
mettre la banque devant lincapacit de faire face ses engagements, ce qui pourrait
aussi, se traduire par une panique bancaire avec une forte rue aux guichets
menaant ainsi la solvabilit de la banque.
Devant cette situation, la banque centrale doit assouplir les conditions de
refinancement pour viter la contagion lensemble des banques. Cette situation
nexiste pas seulement dans la thorie, bien au contraire, dans la pratique, la
profession bancaire est riche dexemple surtout avec la crise des subprimes laquelle,
caractrise par lilliquidit des marchs financiers, a provoqu la faillite de
plusieurs banques surtout la faillite des Bear Steearns, Merrill Lynch et Lehman
Brothers aux Etats-Unis (USA) cot de la banque anglaise Northen Rock en
Grande Bretagne. En effet, selon Olivier Lacoste : En septembre 2007, cette
banque britannique est considre comme solvable. Elle place dans des crdits
hypothcaires, si bien que les fonds investis ne sont pas disponibles rapidement.
Comme, linverse dune banque dite universelle, elle a relativement peu de clients
qui ont ouvert un compte chez elle (elle a peu de dposants), elle doit constamment
se refinancer. Le problme, cest quelle a pris lhabitude de le faire court terme.
Quand le march interbancaire se fige, elle est trangle. Le cauchemar, cest
lorsque ses dposants se ruent ses guichets pour vider leurs comptes (les photos

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Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

des queues ont fait le tour du monde). Cette panique bancaire est stoppe par les
autorits conomiques qui craignent la contagion lensemble des banques 1.

2-2-5. Le risque systmique :


Nous avons vu au dbut de ce chapitre que le systme bancaire dans son ensemble
nest vrai dire quun sous-systme dans le systme financier cot du
compartiment de la finance directe. Si la protection contre les risques de crdit, de
march, oprationnels et de liquidit est directement inhrente la bonne gestion
des institutions financires composant ce sous systme, il existe nanmoins dautres
chocs potentiellement trs dangereux qui, indpendamment de la volont des
gestionnaires de ces institutions, peuvent affecter lensemble de ce sous systme.
Ces chocs sont plus connus sous le nom de chocs systmiques ou risques
systmiques et sils surviennent ils se traduiraient par une crise systmique qui est
appele galement crise de systme ou crise gnralis car ils ne paralysent non
seulement lensemble du systme financier mais galement lconomie relle. En
effet, il ne faut pas imaginer que le sous systme bancaire ne peut pas tre
responsable de ce tsunami financier, mais bien au contraire, comme il peut tre
victime, il peut aussi tre la cause dans la mesure o il existe une trs forte
corrlation ou interdpendance entre la valeur des actifs financiers et le crdit
distribu par les banques et les tablissements financiers comme le confirment
Henri JACOB et Antoine SARDI Les pertes conscutives la dfaillance dun
tablissement sont supportes, par effet de contagion, par le systme bancaire 2.
Si une crise systmique est le rsultat dun risque systmique, ce dernier est aussi le
rsultat dun vnement systmique. Selon Michel AGLIETTA, le risque de
systme est : le risque que se produise un vnement systmique suffisamment
violent pour dclencher des rpercussions entranant une crise financire. Le risque
de systme est donc une menace dont la ralisation a des incidences
macroconomiques. Cest pourquoi on peut le dfinir comme la probabilit que
1
2

Olivier Lacoste, op.cit, page 100.


: Henri JACOB, Antoine SARDI, op.cit, page 21.

31

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

lconomie passe dtat dquilibre normal un tat anormal caractris par des
pertes sociales svres 1
La dfaillance dune banque peut, par effet domino, provoquer des difficults dans
dautres banques et risque de mettre en danger tout le systme bancaire.

A. Cest quoi un vnement systmique ?


Dune manire gnrale, est un vnement systmique tout vnement capable de
krach boursier et de couper la relation de confiance tablie entre la banque et ses
dposants dont le rsultat se manifeste dans une panique bancaire gnralise.
Aussi, Michel AGLIETTA prcise que : un vnement systmique consiste dans
la publication de mauvaises nouvelles sur la situation dune institution financire,
pouvant mme aller jusqu lannonce de sa faillite, ou dans un krach sur un march
financier ce qui conduit des ractions en chane avec des effets ngatifs
considrables sur une ou plusieurs autres institutions ou sur des marchs financiers,
c'est--dire leur faillite ou leur krach. 2
En effet, daprs Christian BORDES, un vnement qui ne provoque que la faillite
dune seule banque nest pas un vnement systmique, autrement dit, pour quun
vnement soit qualifi de systmique il doit provoquer une forte raction en chane
entranant non seulement la contagion dans lensemble du systme financier mais
aussi des effets ngatifs dans le monde rel. En effet, leffet de la crise des
subprimes ne reste pas cantonn au secteur financier, bien au-del, le monde rel
nest pas pargn avec la monte du chmage suite la faillite de plusieurs banques
notamment Lehman Brothers et lexpropriation des mnages insolvables de leur
domicile. Dans ce sens, Olivier Lacoste raconte que plus de 5 millions de saisies
immobilires aux Etats-Unis en 2008 3.

Michel AGLITTA sminaire : Le risque systmique : actualit et prvention du risque systmique ,


universit de Paris X- Nanterre, O7 Mai 2002, page 7.
2
Christian BORDES : Droit et justice dans le secteut bancaire : Banque et risque systmique , page 4
(http://courdecassation.fr/IMG/File/risque_systmique_bordes.pdf.)
3
Olivier Lacoste, op.cit, page 14.

32

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

B. La banque, origine de la crise systmique :


Nous avons vu dans lexplication sur la ncessit de lintermdiation financire que
les institutions financires notamment les banques vont au secours de la finance
directe et permettent son panouissement car la majorit des investisseurs
notamment les spculateurs nutilisent pas leur propre argent pour acqurir des
actifs financiers mais ils prfrent recourir au crdit. En effet, dans les priodes
deuphorie, les banques accordent des crdits sans trop regarder pour acheter des
titres financiers sur les marchs, cela provoque automatiquement, selon la loi de
loffre et de la demande, le renchrissement des actifs.
Nous constatons ici quil existe une forte relation entre la valeur des actifs
financiers et le volume des crdits. Mais le problme, cest que le renchrissement
des actifs provoque, son tour, lexpansion du crdit car ces actifs servent comme
garantie pour un nouveau crdit cest ce quappelle Olivier Lacoste un
acclrateur financier 1. Devant une situation pareille, tout parat tranquille et tout
le monde (systme bancaire, investisseurs, entreprises, marchs financiers)
devraient tre heureux comme ctait le cas des annes 1920 ou la priode avant la
crise des subprimes. Mais nous ne devons jamais perdre de vue les vnements
systmiques, ils sont des trouble-ftes, et nous avons bien expliqu quils sont
indpendants de la volont des gestionnaires des banques et tablissements
financiers.
Autrement dit, dans des situations pareilles, tout vnement exogne au soussystme bancaire ( faillite dune grande entreprise, un relvement du taux dintrt
directeur comme cest le cas dans la crise des subprimes) va provoquer le
retournement de la situation en passant de la situation de crdit abondant et facile
un crdit difficile, de la forte demande des titres sur les marchs financiers la
baisse de la demande, et, toujours selon la loi de loffre et de la demande, entranant
ainsi la dgradation des actifs financiers.
1

Olivier Lacoste, op.cit, page 69.

33

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

Comme nous lavons expliqu, le renchrissement des actifs conduit lexpansion


de crdit car ils servent de garanties pour de nouveaux crdits. Cest ici que se
trouve le cur du problme, lvnement systmique qui a provoqu la contraction
du crdit (credit crunch dans la terminologie anglaise) et la dgradation de la valeur
des titres va se traduire par la dgradation du bilan des banques et lilliquidit des
marchs financiers. Cela va compliquer la tche pour les agents besoin de
financement pour raliser leurs investissements entranant ainsi une rcession
conomique avec toutes ses consquences sur le monde rel qui pourraient se
manifester par des licenciements et laugmentation du chmage.
En effet, la crise asiatique de 1997-1998 est une crise qui sest dclenche dans les
conditions ci-dessus. Elle a son origine dans le systme bancaire qui a distribu des
crdits facilement et moins chers vu lafflux des capitaux trangers provoquant ainsi
lenvole des prix des actifs financiers et immobiliers. Le trouble-fte, lvnement
systmique ou le choc endogne est la hausse du dollar amricain par rapport au
yen, ce qui a provoqu, son tour, le dclenchement de la crise en Asie surtout avec
la fuite des capitaux trangers.

C. La banque, canal de transmission de la crise systmique :


Dans le point ci-dessus, nous avons vu comment le systme bancaire peut tre
lorigine des crises systmiques. Un autre cas est envisageable, le systme bancaire
tout en tant non responsable de la crise systmique, peut tout de mme jouer un
rle majeur dans la propagation des crises systmiques de la sphre financire la
sphre relle.

C-1. La dgradation des bilans bancaires :


En effet, le dclenchement dune crise financire se manifeste automatiquement par
la chute de la valeur des actifs et nous avons vu cela lorsque nous avons voqu la
notion dacclrateur financier selon lequel les actifs financiers peuvent servir de
garantie pour de nouveaux crdits, donc il est facile dimaginer la situation du bilan

34

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

de la banque dans le cas de la chute du prix des actifs tenus comme garantie, cest la
dgradation totale du bilan de la banque comme cest le cas des banques et
tablissements financiers qui ont dtenu des actifs toxiques pendant la crise des
subprimes.

C-2. Le rationnement du crdit ou credit crunch :


La dgradation des bilans bancaires rend les banques plus fragiles et, par
consquent, plus prudentes dans la distribution de crdit au point mme de refuser
daccorder des crdits certaines entreprises et investisseurs, cest ce quon appelle
en anglais credit crunch . Ce comportement ne fait quaggraver la situation car
beaucoup dentreprises qui, dfaut de financement, vont renoncer leurs
investissements voire mme mettre la cl sous le paillasson en affectant de cette
manire lconomie relle avec de nouveaux licenciements et laugmentation du
chmage

C-3. La suspicion interbancaire :


La dgradation des bilans bancaires nentrane pas uniquement le rationnement du
crdit (credit crunch), elle peut mme paralyser le systme interbancaire qui, sens
transfrer lexcs de la liquidit des banques qui en disposent vers les banques qui
en ont besoin dans le but dviter les rues bancaires, devient trop mfiant vu
quaucune banque ne voudrait afficher sa fragilit comme cest le cas pendant la
crise des subprimes qui a provoqu un asschement total du march interbancaire
aux Etats-Unis cause des titres toxiques qui circulent dans les bilans bancaires et
comme aucune banque ne sait quelles sont les banques qui dtiennent ces titres
toxiques, la mfiance est gnralise et les banques ne veulent plus se prter entre
elles.

35

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

2-3. Les facteurs encourageant la prise de risque :


Nous avons vu dans les deux premires sections de ce chapitre que, malgr la
facult des intermdiaires financiers, notamment les banques produire des
informations quantitatives, qualitatives et prives sur leur clientle grce la
relation de longue dure quils entretiennent, ces intermdiaires demeurent
nanmoins sujets plusieurs risques. Dans cette section, nous allons essayer de voir
quels sont les facteurs qui sont derrire le comportement excessivement risqu des
intermdiaires financiers. Lnumration de ces facteurs nest pas exhaustive, nous
allons aborder uniquement les facteurs suivants :
la relation dagence et la prise de risque ;
le filet de lassurance dpt ;
lintervention du Prteur en Dernier Ressort (PDR).

2-3-1. La relation dagence et la prise de risque :


Comme nous lavons pu remarquer dans lexplication du risque crdit,
lorganisation de la dcision de crdit au niveau dun intermdiaire financier peut
tre lorigine dune prise de risque dune manire excessive. En effet, selon la
thorie dagence, telle quexplique par M.C Jensen et W.H Meckling en 1976 dans
leur ouvrage intitul the theory of the firm : Managerial Behaviour, agency costs
and ownership structures 1, le systme de gouvernance au niveau dune banque ou
dun tablissement financier selon lequel les mandants ou les principaux
actionnaires dlguent la dcision de crdit aux agents (managers) pourrait pousser
ces derniers prendre plus de risque car ils ne sont pas associs la faillite et ils
savent trs bien que les actionnaires seuls devraient supporter les pertes.

M.C Jensen et W.H. Meckling dfinissent la relation dagence comme un contrat dans lequel une ou
plusieurs personnes (le mandant ou le principal) engagent une autre personne (le mandataire ou agent) pour
accomplir sa place un service qui implique une dlgation de prise de dcision. Selon ces auteurs chaque
groupe dindividus est cens maximiser sa fonction dutilit et par consquent des conflits dinintrts
peuvent merger.

36

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

2-3-2. Le filet de lassurance dpts et la prise de risque :


A ct de la relation dagence qui peut provoquer une prise de risque excessive au
niveau de lintermdiaire financier, existe un autre facteur stimulateur dun
comportement excessivement risqu, il sagit de lassurance dpt. En effet,
lorigine, lassurance dpt1 est initie pour assurer les dposants sur le
remboursement de leurs dpts afin quils ne se prsentent pas, en une seule fois,
aux guichets de leur banque pour retirer leur argent et viter ainsi les rues
bancaires. Mais malheureusement, comme le dit le proverbe franais tomber de
charybde en scylla , les autorits montaires en essayant dviter les paniques ou
les rues bancaires ont cr le problme dala moral des deux cts, do ct de la
banque et de ct des dposants.

A. La dfinition de lala moral :


Pour mieux comprendre le problme dala moral, nous allons imaginer deux
automobilistes (A) et (B), le premier (A) a souscrit un contrat dassurance simple
(Exemple : dommage collision) et le deuxime (B) a souscrit un contrat dassurance
tous risques et laissons nous maintenant imaginer le comportement des deux
automobilistes. Automatiquement lautomobiliste (B) va prendre plus de risque que
lautomobiliste (A) car il sait trs bien, quelque soit le sinistre, il est couvert. Par
contre lautomobiliste (A) va prendre moins de risque car il sait trs bien que son
assurance est restreinte et que certains sinistres ne sont pas couverts par lassurance.

B. Lala moral des dposants :


Les dposants sachant quen cas de faillite de la banque, lassurance va leur
rembourser leur argent, ils ne vont plus se proccuper de la gestion de la banque et
abandonnent leur droit de contrle et ne vont plus se soucier de la rentabilit ou de
la solvabilit de la banque. Ce comportement dala moral est provoqu par
lassurance dpt.
1

Lassurance des dpts bancaires en Algrie seffectue par ladhsion la Socit de Garantie des dpts
bancaires (SGDB), nous allons revenir ce sujet dans la 2me partie de ce travail portant le cas de lAlgrie.

37

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

C. Lala moral de la banque :


Lassurance des dpts bancaires permet la banque de saventurer plus et
dadopter un comportement excessivement risqu car elle sait, quen cas de faillite,
cest lassurance qui va faire face aux dposants.

D. Comment peut-on rduire lala moral associ lassurance dpts ?


En dfinitif, nous pouvons affirmer sans risque derreur que lassurance dpts cre
un comportement dala moral, facteur poussant les banques et tablissements
financiers prendre plus de risque. Dans ce cas, est-ce que nous pouvons remettre
en cause cette technique ? Est-ce quil est ncessaire de se dbarrasser de ce
mcanisme ?
Nous affectons une rponse ngative, cest dire le mcanisme dassurance dpt
est ncessaire pour la scurit du systme financier. Mais dans ce cas quelle est la
solution idale ? et pourquoi ce mcanisme est inefficient ?
En effet, nous croyons que le cur du problme rside dans le fait que lassurance
des dpts bancaires relve du ressort des organismes publics comme nous pouvons
le constater, travers le tableau, non exhaustif, ci-aprs :

Tableau n 1 : quelques organismes dassurance des dpts bancaires


Pays

Organisme de garantie

garantie

Algrie

Socit de Garantie des Dpts Bancaire (SGDB)

600.000 DA

France

Fonds de Garantie des Dpts (FGD)

100.000

USA

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)

250.000 USD

GB

Financial services Compensation Scheme

85.000

Allemagne

German Fund of the Bank Deposit Guarantee

100.000

38

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

Tous les organismes cits ci-dessus sont des organismes publics, c'est--dire les
managers de ces organismes ne sont pas associs aux pertes que la faillite dune
banque peut provoquer car le capital qui sert indemniser les dposants ne leur
appartient pas, en ralit cest de largent public.
Par consquent nous pouvons dire que mme les managers de ces organismes
dassurance dpts sont en ralit sujets dun comportement dala moral. Nous
supposons que si lassurance des dpts bancaires est assure par des organismes
privs,

le

risque

dun

comportement

dala

moral

devrait

diminuer

considrablement.
Un autre problme peut tre soulev, il sagit de la nature des primes que les
banques et adhrents versent lorganisme dassurance. En effet, ces primes sont,
en gnral, des primes forfaitaires indpendantes de la qualit des crances dtenues
par ces tablissements donc il est idal, nos yeux, de revoir cette mthode de
dtermination des primes et de lassocier la situation financire de la banque de
telle manire que les tablissements moins solides paient plus que les
tablissements plus solides.

2-3-3. Le Prteur en Dernier Ressort teint ou attise le feu ?


Lintervention du

Prteur en Dernier Ressort (PDR) se fait par les banques

centrales pour rsoudre un problme dilliquidit. En effet, lintervention du prteur


en dernier ressort est une solution mais si elle nest pas trs bien dfinie et trs bien
limite elle pourrait provoquer, chez les banques, un comportement dala moral.
Trs bien dfinie et trs bien limite veut dire que les banques centrales doivent
savoir quelles sont les banques qui peuvent bnficier de linjection la liquidit,
distinguer entres les banques insolvables et les banques illiquides, selon Olivier
Lacoste lintervention du Prteur en dernier ressort nest donc que transitoire.
Elle ne doit pas avoir pour objet de sauver des banques insolvables ; elle se justifie
par lunique souci de restaurer la liquidit dgrade. Les prts doivent donc tre

39

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

garantis par des titres apports par des banques (dans le souci de vrifier la
solvabilit). 1. En dfinitif, lintervention du Prteur en Dernier ressort peut tre
considre comme une assurance aux banques et les encourager ainsi prendre plus
de risques sans trs bien mesurer les consquences.
En effet, les conomistes nont pas tous le mme point de vue sur lutilit de
lintervention du prteur en dernier ressort, ils se partagent en deux courants de
penses divergentes :
Le courant dfenseur de lintervention du prteur en dernier ressort ;
Le courant dtracteur de lintervention du prteur en dernier ressort.

A. Le courant dfenseur du prteur en dernier ressort :


Le courant dfenseur de la fonction de prteur en dernier ressort quexercent les
banques centrales est compos dconomistes qui ne partagent pas lide des
adeptes de la banque libre- selon laquelle les marchs sautorgulent et nont pas
besoin dune intervention autre que les mcanismes du march et soutiennent que
lintervention du prteur en dernier ressort est un mcanisme de scurit financire
qui permet de fournir la liquidit en cas dasschement des banques.
Mais il faut signaler que les partisans de ce courant ne sont pas indiffrents la
manire dintervention, au contraire, ils recommandent aux banques centrales de
respecter certaines conditions et ce titre Christian Bordes2 a repris certaines
conditions mises en avant par Henry Thornton et Walter Bagehot, savoir :
le prteur en dernier ressort doit fournir la liquidit des taux pnalisants ;
afficher clairement cette disposition ;
fournir de la liquidit pour les banques pouvant prsenter de bonnes surets.
Aussi, le mme auteur prcise que pour Milton Friedman, dans les systmes
bancaires modernes, le respect de ces principes assurerait la stabilit des systmes
bancaires modernes mme en labsence de systme de garantie des dpts. 3
1

Olivier Lacoste, op.cit, page 114.


Christian Bordes, op.cit, page 9.
3
Christian Bordes, op.cit, page 9.
2

40

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

En effet, comme la soulign Christian Bordes dans son passage cit ci-dessus, en
faisant rfrence Walter Bagehot, la notion du prteur en dernier ressort remonte
au XIXme sicle, selon Sylvie de Coussergues formule par W. Bagehot dans
son livre bien connu Lombard Street, paru en 1873 1.
En dfinitif, nous pouvons dire que lenjeu pour le prteur en dernier ressort est de
pouvoir distinguer entre lilliquidit et linsolvabilit. En effet, comme nous lavons
vu dans le risque de liquidit, la situation dilliquit est une situation temporaire que
traverse une banque, caractrise par la non disponibilit des fonds ncessaires pour
honorer ses engagements dans une situation de panique bancaire, pouvant tre
dgnre en insolvabilit si ventuellement la banque ne trouve pas un moyen de
refinancement (march interbancaire ou la banque centrale).
Linsolvabilit, quant elle, est une situation plus alarmante que celle den haut,
cest la situation de dgradation de lactif de la banque par rapport son passif.
Autrement dit la banque ou ltablissement financier est dans une situation
dinsolvabilit lorsque la valeur de son actif est nettement infrieure celle de son
passif. Selon Sylvie de Coussergues, qui est apparemment dfenseur de
lintervention de prteur en dernier ressort, Le prteur en dernier ressort, c'est-dire la Banque centrale, doit alors venir en aide uniquement aux banques
confrontes une crise de liquidit et non celles dont la qualit des actifs est
dtriore 2

B. Le courant dtracteur du prteur en dernier ressort :


Contrairement aux dfenseurs de la fonction de prteur en dernier ressort assure
par les banques centrales, les dtracteurs du prteur en dernier ressort qui sont des
dfenseurs de la banque libre, appele en anglais le free banking, rejettent toute
intervention des autorits sous toutes les formes et soutiennent que lintervention du
prteur en dernier ressort est inutile. Parmi eux Patrick Arbor, prsident du Chicago

1
2

Sylvie de Coussergues, op.cit, page 40.


Sylvie de Coussergues, op.cit, page 40.

41

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

Board of Trade qui disait Le capitalisme sans les faillites naurait aucune saveur.
Comme le catholicisme sans lenfer 1.
En effet, les partisans de la banque libre considrent que la faillite dune banque est
une juste sanction du march cause du risque non matris, pour eux, si nous
pouvons dire ainsi, le march fait un assainissement, il limine les canards boiteux,
c'est--dire il limine les tablissements insolvables et ne garde que ceux ayant une
bonne solidit financire.
Pour plus de prcision, nous tenons signaler que ce courant constitue le fil
conducteur de la thorie anti rglementation des banques et tablissements
financiers que nous allons aborder en dtail dans la troisime section de ce chapitre
lorsque nous allons essayer dilluminer la justification thorique de la
rglementation des ces institutions financires.

C. Lintervention du Prteur en Dernier Ressort et lala de la moralit :


En effet, nous avons vu dans lassurance des dpts bancaires que le fait que les
banques et tablissements financiers savent trs bien, quen cas de faillite, cest
lorganisme assureur qui va indemniser les dposants, un risque dala moral
pourrait surgir par lincitation davantage de risques sans trop regarder. Cest la
mme situation qui pourrait se reproduire si le prteur na pas russi dans son
intervention, notamment sil na pas respect les conditions exiges par les
dfenseurs de lintervention du Prteur en Dernier Ressort que nous venons
dexaminer ci-dessus.
De mme nous pouvons relier le comportement de lala moral la taille de la
banque. En effet, selon le principe too big to fall 2 que les autorits publiques
appliquent pour des raisons socio-conomiques lies aux consquences de la faillite
dune grande banque sur lconomie relle, notamment laugmentation du taux de
chmage, les grandes banques pourraient assimiler le souci des pouvoirs publics
1
2

Christian Bordes, op.cit, page 1.


Too big to fall est une expression anglaise qui signifie en langue franais : trop grand pour faire faillite

42

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

une assurance certaine de leur venir en aide en cas de faillite et, par consquent,
elles acclrent leur comportement dala de la moralit avec une tendance de prise
de risques excessive sans trop regarder la situation financire de la contrepartie.

Section 03. Les thories justificatives de la rglementation prudentielle :


Thoriquement, la rglementation prudentielle est une fonction exerce par lEtat
pour accrotre lefficacit du march bancaire et financier, elle consacre le principe
de linterventionnisme tatique dans la sphre conomique qui sinscrit dans un
contre courant de nolibralisme dfenseur de la rgulation par les mcanismes du
march.
Cette section sinscrit dans le souci dexpliquer les principaux fondements
thoriques de la rglementation prudentielle, c'est--dire la justification de la
prsence et de lintervention de lEtat dans lencadrement de lactivit des banques
et des tablissements financiers. Dans ce sens, nous allons tenter dexpliquer cette
situation en sappuyant sur quelques thories de la littrature conomique, savoir :
la thorie de la structure financire de la firme ;
la thorie de la protection des petits dposants ;
la thorie des externalits ngatives.

3-1. La thorie de la structure financire de la firme :


Le dbat thorique sur la structure financire des firmes tourne au tour du couple
dettes et fonds propres, le capital dune firme est constitu des Fonds Propres et des
dettes et la mesure de cette structure revient dterminer le poids de lune des deux
composantes dans le capital. Le poids de la dette dans le capital dune entreprise est
dtermin par le ratio dette/capital. La premire analyse rigoureuse de cette
structure est celle du modle de Modigliani et Miller en 1958 qui a tent dexpliquer
quil nexiste pas une structure financire optimale dans une entreprise. Au fil du
temps, cette analyse est remise en cause par dautres qui ont apport des corrections
ce modle de base en dmontrant le rsultat contraire.
43

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

3-1-1. Le thorme de Modigliani et Miller :


En effet, tout dbat sur la structure financire de la firme trouve son origine dans les
travaux prcurseurs de Modigliani et Miller qui sont les premiers penseurs ayant, en
1958, analys rigoureusement la question de la structure financire de la firme en
stipulant que cest la taille globale du flux des cash flow qui dtermine la valeur
dune firme et non pas la rpartition de ce flux entre les actionnaires et les
dtenteurs de la dette 1
Selon ce modle, la valeur de la firme est indpendante du ratio dette/capitaux
propres, cest--dire indpendant de sa structure financire. Modigliani et Miller se
sont bass dans llaboration de leur modle sur lhypothse dun march parfait et
dans leur version originale, ils ne distinguent pas entre les firmes non financires et
les firmes financires (banques et tablissements financiers). En 1995, Miller
dmontre que ce modle sapplique aussi bien aux entreprises financires (banques
et tablissements financiers) quaux entreprises non financire. Pour obtenir cette
transposition, il suffit, selon lui, dassimiler les dpts bancaires aux dettes.
Daprs ce modle, nous pouvons avancer que Modigliani et Miller remettent en
cause la ncessit des fonds propres au niveau des firmes. Mais, Darlena Tartari2
rapporte quen se penchant sur cette question, Miller admet quil est impossible,
dans la pratique, davoir une banque qui opre avec 95% de Fonds Propres et
seulement 5% de dpts, ce qui contredit le rsultat de la neutralit de la structure
financire des firmes, et pour rduire lampleur de cette contradiction, Miller
affirme que si un thorme tait pris la lettre, il ne sappliquerait dans aucune
situation, ce qui prouve lexistence dune structure optimale

1
2

Darlena Tartari, op.cit., page 97.


Darlena Tartari, op.cit., page 97.

44

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

3-1-2. Le thorme de la structure financire optimale :


Le thorme de la structure financire optimale qui sinscrit dans la continuit du
Modle Modigliani et Miller qui est un modle de base peu raliste, reste le
premier travail avoir un caractre scientifique incontestable et une rfrence en
matire de structure financire des firmes. Tous les travaux thoriques qui ont
succd ceux de Modigliani et Miller ont essay de justifier lexistence dune
structure financire optimale au niveau des firmes aussi bien non financires que
financires (banques et tablissements financiers).
Le point de dpart de ce thorme est la justification de la ncessit des Fonds
Propres comme premier argument servant remettre en cause le thorme de la
neutralit de la structure financire de la firme. Pour les partisans de ce thorme,
les Fonds Propres sont la garantie de la solvabilit de lentreprise permettant de
faire face aux chocs dorigine interne ou externe.
En effet, selon ce thorme, les Fonds Propres suffisants permettent la firme de
supporter les consquences de la dfaillance de clients importants. Aussi, dans le
cas de ralentissement de lactivit conomique, les entreprises ayant privilgi le
recours excessif lendettement sont moins avantages par rapport celles qui sont
peu endette. Ces dernires peuvent, grce leurs Fonds Propres, taler dans le
temps, la rmunration des dposants alors que les premires sont prives de cet
avantage et doivent faire face des pressions de la part de leurs dposants.
Si Modigliani et Miller ont pris comme hypothse, un march parfait et labsence
dimpts, le thorme de structure financire optimale repose sur lintroduction de
plusieurs imperfections et externalits par rapport au premier modle.
Dans notre travail, nous nous limitons lintroduction de la fiscalit et leffet de
levier. En effet, dans un monde caractris par lapplication gnralise de la
fiscalit, la structure du passif de la firme, en terme de Fonds Propres et dpts
bancaires pour une entreprise financire (banques et tablissements financiers) ou

45

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

en terme de Fonds Propres et dettes pour les entreprises non financires, est
extrmement influence par les systmes fiscaux actuels qui encouragent les
entreprises avoir recours plus dendettement quaux Fonds Propres ce qui
diminue considrablement le ratio de capitaux propres dans la structure financire
de ces firmes et cela est d essentiellement leffet de levier financier de
lendettement qui est selon un article de Wikipidia1 sur leffet sur le rentabilit
financire, un recours plus ou moins important lendettement, partir dune
rentabilit conomique donne.
Leffet de levier financier peut tre calcul par la formule suivante :
RE - Imp - iDF
DF
Rfi = = Rco + (Rco - i)
FP
FP
RE - Imp
Rco =
FP + D F
Avec pour variables :
Rfi : Rentabilit financire ;
Rco : Rentabilit conomique ;
i : Taux dintrt rel ;
DF : Dette de lentreprise ;
FP : Capitaux propres de lentreprise ;
RE : Rsultat dExploitation ;
Imp : Impts ;
DF/FP : Levier financier ;
Rco i : Levier dexploitation
A travers cette formule, nous constatons que laugmentation de la dette de
lentreprise non financire ou les dpts bancaires de la firme financire au
dtriment des Fonds Propres permet de raliser une augmentation de la rentabilit
financire c'est--dire la rentabilit des Fonds Propres.
1

http://fr.wikipidia.org/wiki/Effet_de_levier

46

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

3-2. La thorie de la protection des petits dposants :


La thorie de la protection des pargnants constitue le cur de la justification de la
rglementation prudentielle. En effet, la perspective de cessation des paiements ou
ce quon appelle la faillite bancaire ne peut laisser lEtat, notamment les autorits
montaires, indiffrent ds lors quelle expose les dposants au risque de non
remboursement de tout ou partie de leurs dpts.
Cest dans ce souci que les Etats ont mis place, cot de la rglementation
prudentielle, des dispositifs de garantie des dpts bancaires par la cration des
Fonds de Garantie spcialiss auxquels doivent adhrer toutes les banques de la
place financire par le versement de cotisations qui servent ventuellement
lindemnisation des dposants en cas de faillite dune banque

3-3. La thorie des externalits ngatives :


La thorie des externalits ngatives tente dexpliquer le fondement de la
rglementation par des externalits macro et micro conomiques

3-3-1. Les externalits macro-conomiques :


La disparition dune banque entrane une perte dinformations sur les emprunteurs
qui sadressaient cet tablissement, et des consquences nfastes sur la croissance
de lconomie. Il en rsulte une rduction du niveau global dinvestissement et
donc, indirectement, une augmentation du chmage. Par ailleurs, si le systme
financier est expos des risques, cest quen fin de compte lconomie, toute
entire est en danger, cela justifie le souci de lEtat de vouloir rglementer le
domaine bancaire.

47

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

3-3-2. Les externalits micro-conomiques (le risque systmique) :


Le risque systmique est un danger propre au secteur bancaire baptis aussi effet
domino . Les chocs systmiques touchent de faon commune lensemble des
acteurs et des marchs financiers. Ceci est la justification la plus largement accepte
par les conomistes pour une intervention tatique sous forme de rglementation
prudentielle.

48

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

Conclusion
Lobjectif de ce premier chapitre est de rpondre deux questions : pourquoi les
agents besoin de financement et ceux capacit de financement prouvent-t-ils le
besoins de recourir aux intermdiaires financiers du moment quils ont la possibilit
de se rencontrer directement sur un march financier ? Et pourquoi les
intermdiaires financiers sont-ils soumis une rglementation prudentielle, alors
que les entreprises dautres secteurs dactivit ne sont pas rglementes?
Lmergence dun systme bancaire et financier est due, en grande partie, aux
imperfections de la finance directe, qui se manifestent, essentiellement, par des
cots de transaction plus levs et une grande asymtrie dinformation. Cette
dernire est le rsultat de la rtention de linformation par les agents besoin de
financement, qui ne dvoilent pas toutes les informations ncessaires
lapprciation de la rentabilit de projet financer ou de lentreprise crer, de peur
de provoquer la rticence des agents capacit de financement qui ont, de nature,
une tendance laversion du risque. La forte asymtrie dinformation qui
caractrise les marchs financiers est source de la slection adverse de la part des
agents capacit de financement.
Dans ce contexte, le recours un intermdiaire financier est, pour les petits
dposants, une bonne alternative dans la mesure o lintermdiaire financier dot
dune banque de donnes, notamment les documents comptables et financiers sur
plusieurs entreprises cot dun savoir faire pertinent ce qui lui permet
dinternaliser limperfection du march par la rduction de lasymtrie
dinformation et des cots de transaction tout en ralisant des conomies dchelle.
Contrairement aux entreprises des autres secteurs dactivit qui fonctionnent avec
plus de fonds propres et moins de dettes, les banques travaillent avec largent des
autres qui sont, en grande majorit, des petits dposants qui manquent dexpertise et
de savoir faire. Travailler avec largent des autres est source dun comportement de
lala de la moralit de la part des banques qui est exacerb par lassurance des
dpts bancaires et lintervention du Prteur en Dernier Ressort, savoir la banque

49

Chapitre I

Essai justificatif de lintermdiation financire

Centrale en cas de la faillite dun intermdiaire financier.


En effet, la faillite dune banque peut provoquer, par un effet domino, la faillite
dautres banques, en raison de lexistence dun march interbancaire o les banques
schangent des liquidits, et qui peut tre aggrav davantage par le phnomne de
la panique bancaire qui en dcoule suite aux pertes subies par les dposants de la
banque tombe en faillite. Cette rue au guichet est un comportement
psychologique des dposants qui ont tendance ragir par mimtisme. Cela fait que
linsolvabilit structurelle dune banque peut provoquer linsolvabilit dune autre
banque solvable.
Devant lampleur de ce danger, les autorits montaires, responsables de la stabilit
financire, se voient dans lobligation dintervenir dans le secteur bancaire et
financier par llaboration de la rglementation prudentielle, notamment par la
dfinition du ratio de solvabilit qui ncessite un montant minimum de fonds
propres dans les engagements encourus dont lobjectif est dviter la prise excessive
de risque par les banques et les tablissements financiers.
Dans llaboration de cette rglementation prudentielle, les autorits montaires
peuvent mettre leur profit les rsultats des tudes menes par le comit de Ble,
notamment les recommandations des accords de Ble I et Ble II que nous allons
aborder au cours du chapitre suivant.

50

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

Introduction :
La profession bancaire est une activit trs particulire et trs spcifique. Cette
caractristique fait quelle est rgie par une rglementation trs rigoureuse qui
touche tous les compartiments de la banque.
Le secteur bancaire se caractrise aussi par des contraintes structurelles et
managriales qui nexistent pas dans dautres secteurs conomiques y compris les
secteurs industriel et commercial.
En effet, la rglementation bancaire sest nettement amliore travers un certain
nombre de dispositions qui ont ou chang ou remis en cause lancienne
rglementation. La plus grande part de ces rglementations, sest concrtise par de
nouvelles rgles comptables ou des rgles de fonctionnement, selon JOL BESSIS1
Les rgles qui intressent principalement la gestion des risques sont les rgles
prudentielles. Celles-ci voluent sous le contrle du comit de Ble et des autorits
nationales de tutelle .
Le processus de contrle prudentiel reconnat quil appartient lorgane de direction
dlaborer un mcanisme interne dvaluation des fonds propres et de fixer des
objectifs de fonds propres correspondant au profil de risque et la structure de
contrle de ltablissement. Lorgane de direction est charg de veiller ce que son
tablissement soit dot de fonds propres suffisants, au-del des exigences minimales
de base, pour couvrir les risques auxquels il est expos.
En effet, lhistoire de lactivit bancaire a prouv quil suffit quune seule banque ait
dans son portefeuille des actifs douteux pour que cela provoque une crise qui
toucherait le secteur conomique dans son ensemble, limage de la crise actuelle
dite crise des subprimes qui, lorigine, tait une crise de certaines banques qui
dtenaient, dans leur portefeuille, des titres dits toxiques, devenue une crise bancaire
qui sest propage, sous leffet de la titrisation, toutes les places financires
1

Jol BESSIS, op.cit, page 49.

51

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

mondiales atteignant la plupart des pays et aboutissant un ralentissement de


lactivit conomique.

Section 01. La comptabilit bancaire et les normes IAS/IFRS1 :


Nous avons jug utile de commencer par la description du cadre comptable des
intermdiaires financiers, notamment les banques pour une raison bien prcise qui
consiste dans le fait que la rglementation prudentielle des banques et tablissements
financiers recommande par le comit de Ble repose sur les lments comptables de
ces instituions notamment le bilan et le hors bilan. En effet, dans cette section, nous
nous limitons aux documents comptables des banques car ceux des tablissements
financiers sont rgis par la mme logique lexception de quelques oprations qui
sont propres aux tablissements bancaires et non exerces par les tablissements
financiers non bancaires, il sagit en loccurrence de la gestion des moyens de
paiement et lmission de la monnaie scripturale.

1-1. Le bilan bancaire :


Nous avons prcis, dans le premier chapitre, que la fonction principale et
traditionnelle dun tablissement bancaire consiste dans la transformation des
chances.
En effet, le bilan bancaire ne droge pas aux principes de la comptabilit gnrale
rgissant les entreprises non financires. Le bilan bancaire se compose, comme pour
le reste des entreprises, dun actif et dun passif. Mais la diffrence des entreprises
non financires, le bilan bancaire, notamment son actif est fortement dpendant de la
situation financire de la contrepartie autrement dit, la dfaillance de cette dernire
et le non remboursement du crdit accord peut entraner la dgradation du bilan de
la banque qui peut y aller jusqu son insolvabilit. Egalement, le passif du bilan
bancaire est constitu essentiellement de dpts de courte dure, liquides qui peuvent
tre retirs tout moment et sans pravis, cela fait que le bilan bancaire est fortement

IAS: International Accounting Standard, IFRS: International Financial Reporting Standard.

52

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

dpendant de la confiance des dposants et la perte de cette confiance peut jeter la


banque dans une crise de liquidit, comme nous lavons dj expliqu au premier
chapitre, et si elle ne se refinance pas temps, elle risque de devenir insolvable.
Si nous avons fait cette comparaison avec les entreprises non financires cest que
nous voulons expliquer que malgr que le bilan bancaire ne droge pas aux principes
de la comptabilit gnrale rgissant les entreprises non financires, il demeure
nanmoins plus fragile que celui dune entreprise non financire et peut tre une des
raisons pour lesquelles la rglementation prudentielle est spcifique aux
intermdiaires financiers.

1-1-1. Lactif du bilan bancaire :


La dfinition dactif du bilan est une dfinition comptable universelle, quil sagit
dune institution financire (banque ou tablissement financier) ou dune entreprise
non financire : lactif traduit toujours les emplois raliss par lentit en question.
Mais de quel emploi sagit-il ? Il sagit en effet de lemploi des ressources. Dans un
tablissement bancaire, le premier et le plus vieil emploi est le crdit, cest le rsultat
de la transformation des chances comme nous lavons dj dit, la banque joue le
long avec le court, cest en ralit un actif de long terme destin au financement des
investissements de longue dure. Il sagit en effet dun actif illiquide1.
La fonction de financement de lconomie assure par les intermdiaires financiers
ne se ralise pas uniquement via le canal crdit. Selon Nicolas Venard, la banque
peut assurer le financement des projets privatifs soit par le biais de crdit, soit par
lachat de titres ngociables (actions, obligations etc.) 2, cest ce que nous avons
examin dans le premier chapitre avec lintermdiation de march. Dans cette
intermdiation, la banque intervient comme acteur principal, un agent capacit de
financement. Dans lintermdiation directe, elle se proccupe des titres mis par les
entreprises besoin de financement soit en achetant des titres de proprit (Actions)

1
2

Les crdits qui sont, lorigine, des actifs illiquides ne le sont plus avec la technique de la titrisation
Nicolas Venard : Economie bancaire , Edition Bral, France 2001, page 63.

53

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

ou des titres de crances (obligations) qui constituent des lments de lactif du bilan
bancaire, cot des crdits.
De plus, ces activits dintermdiation assures par les banques, soit sous forme
dune intermdiation de march ou intermdiation de bilan, ne peuvent pas se
raliser sans investissements mobiliers (matriel informatiques, les scanners, les
dtecteurs de faux billetsetc.) et immobiliers (btiments pour le sige social, la
direction, les agencesetc.) qui devraient tre conservs durablement dans lactif du
bilan bancaire cot des crdits et des actifs financiers.
Enfin comme nous lavons dj signal, le cur du secteur bancaire est le march
interbancaire o doit se faire le transfert des liquidits des banques qui ont un excs
de liquidit vers des banques besoins de liquidit. En effet, figurent galement,
lactif des bilans bancaires, les prts interbancaires.
En rsum nous pouvons dire que lactif dun bilan bancaire est compos
essentiellement des lments suivants :
Prts interbancaires ;
Crdits la clientle,
Titres achets sur les marchs (actions et obligations) ;
Immobilisations.

1-1-2. Le passif du bilan bancaire :


Le passif dun bilan dune entreprise financire ou non financire reprsente
lensemble des ressources dont elle dispose pour financer son activit. Mais nous
devons signaler qu la diffrence des entreprises non financires dont le passif est
quasiment constitu par la dette dtenue par les plus gros investisseurs, le passif des
entreprises financires, en loccurrence les banques, est : essentiellement dtenu
par de petits dposants 1, il sagit en effet des dpts vue, court terme et long
terme collects auprs des mnages et entreprises. Il est constitu galement des
1

Mathias Dewatripont et Jean Tirole, op.cit, page 67.

54

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

dpts interbancaires ou wholesale deposits 1 collects sur le march


interbancaire, des emprunts subordonns et des capitaux propres.

1-2. Le Hors Bilan :


Dans un environnement bancaire marqu par une politique montaire rigoureuse
encadrant lactivit de crdit avec des plafonnements ou des slections des secteurs
financer et compte tenu dun environnement montaire caractris par un systme de
change flottant, depuis la chute du systme de Bretton Woods2 en 1971, les banques
se sont vues forces de contourner ces contraintes et de se couvrir contre les fortes
variations des taux de change des devises et elles ont beaucoup innov en matire
financire par la mise en place de nouveaux moyens de financement qui ne comptent
ni dans lactif du bilan ni dans le passif.
Il sagit en effet des engagements hors bilan dont lencaissement ou le dcaissement
ne se fera que dans le futur. Selon Franois DESMICHT Ds que la banque
transmet un client une offre de crdit, signe par elle, elle est engage lui verser
les fonds correspondants dans un dlai contractuel (mme si le client na pas encore
sign son contrat ou quil la sign mais que le dlai de rtractation nest pas
pass).3. Cest, en effet, le genre de ces actes de gestion quon trouve dans le Hors
Bilan. Ils nont pas un effet dans le prsent mais dans le futur, tels que les contrats de
couverture contre le risque de change ou le risque de taux dintrt, les garanties et
les crdits documentaires. Au mme titre que le bilan, le hors bilan se compose
galement de deux colonnes. La colonne des engagements reus juste au dessous du
passif et les engagements donns juste au dessous de lactif

Mathias Dewatripont et Jean Tirole, op.cit, page 17.


Avant mme la fin de la 2me Guerre mondiale, en avril 1944 les allis ont sign des accords Bretton Woods
aux Etats-Unis instituant un systme montaire dont le pivot est le dollar qui est, lui-mme, rattach lor (1$
= 1/35me donce dor). En effet, dans ce systme, les Etats-Unis sengagent convertir en or les dollars que
lui prsenterons les autorits montaires des autres pays : cest ce quon appelle la convertibilit externe du
dollar amricain. En 1971, les Etats-Unis ont refus dassurer la convertibilit du dollar en or, ctait le dbut
de la fin du systme de change fixe et lavnement du systme de change flottant. Dans ce dernier systme, la
valeur dune devise par rapport une autre est librement dtermine sur le march des changes
3
Franois DESMICHT, op.cit, page 12.
2

55

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

1-3. La comptabilit bancaire dans les normes IAS/IFRS :


Le secrtaire Gnral du Crdit Agricole Gilles Guitton disait : lune des
caractristiques essentielles des normes comptables, cest quelles ne reposent pas
sur des axiomes universels absolus, ce qui explique la coexistence de plusieurs
rfrentiels ou systmes comptables concurrents. 1. Nous avons repris ce passage
juste pour dire que les normes IAS/IFRS ne constituent pas un modle ou un
rfrentiel mondial, leur adoption nest pas une obligation et lheure actuelle, ce
rfrentiel nest pas de dimension internationale, il coexiste avec dautres
rfrentiels tels que le rfrentiel amricain US GAAP2.
Nous ne pouvons pas aborder toutes les normes car la normalisation comptable nest
pas lobjet de notre travail de recherche, mais nous allons nous limiter la norme
IAS 32 et IAS/39 portant sur la valorisation des instruments financiers. Ce choix de
la norme nest pas au hasard, mais cest un choix trs objectif vu que le bilan des
institutions financires (banques et tablissements financiers) est constitu, en sa
quasi-totalit, par des crances et des dpts en monnaie matrialiss par des titres
qui sont justement appels par la norme IAS 39 les instruments financiers .

1-3-1. La notion dinstruments financiers selon les nomes IAS/IFRS :


Avant la normalisation comptable, la comptabilit traditionnelle est conue comme
une simple technique base sur les lments du pass pour traduire la situation
comptable daujourdhui ncessaire aux besoins des investisseurs pour la prise de
dcisions. Avec les normes IAS/IFRS apparues depuis le dbut des annes 90, la
comptabilit des intermdiaires financiers est compltement bouleverse surtout en
matire de valorisation des instruments financiers.
Ces normes sont mises en place dans le but de pallier aux limites et aux insuffisances
de la comptabilit traditionnelle qui est propre chaque pays, elles ont aussi pour
1

S. Lpicier, Y. Le Tallec pratique des normes IFRS par la profession bancaire , Revue Banque Edition,
Paris, 2005, p.28.
2
US GAAP: United States General Accepted Accounting Principles.

56

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

objectif dharmoniser la lecture des tats financiers selon quon est dans le pays
dorigine ou dans un autre pays tranger.
En effet, selon S. Lpicier et Y. Le Tallec certaines normes nationales ont permis
par le pass de masquer, dans les tats comptables, la ralit conomique des
entreprises 1. La rflexion du normalisateur international sest focalise sur la
notion du cot historique, consacre par la comptabilit traditionnelle, selon lequel la
valeur dune entreprise ou dun actif est dtermine par des donnes passes telles
que le prix dachat ou le prix dacquisition qui sont, en effet, des valeurs certaines,
connues et non sujettes des fluctuations ou des erreurs destimation.
Mais le normalisateur comptable international, dans la norme IAS 32 (publie en
1995) complte par la norme IAS 39 (publie en 1998) portant sur les instruments
financiers, a remis en cause la valorisation des entreprises ou des actifs selon la base
du cot historique et consacr la notion de juste valeur.

1-3-2. La dfinition des instruments financiers selon les IAS/IFRS :


Comme nous lavons dj prcis, le choix des normes IAS 32 et IAS 39 nest pas
fortuit, mais il est objectif dans la mesure o le bilan des banques et tablissements
financiers est caractris par une forte proportion dinstruments financiers. Selon S.
Lpicier et Y. Le Tallec les instruments financiers sont dfinis, avec prcision, par
la norme IAS 32 comme tant des contrats qui, pour lune des parties, sont
lorigine dun actif financier et, pour lautre, lorigine soit dun passif financier,
soit dun instrument de capitaux propres 2
Pour mieux comprendre cette dfinition, nous supposons une opration sur les
obligations.

1
2

S. Lpicier, Y. Le Tallec, op.cit, page 31.


S. Lpicier, Y. Le Tallec, op.cit, page 46.

57

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

Pour linvestisseur qui achte des obligations, il a ralis un actif financier, alors que
lentreprise qui a mis ces obligations a ralis un passif financier. Nous pouvons
reprsenter cette opration par le schma ci-dessous1

Schma n2. La comptabilisation dune obligation selon les IAS/IFRS :

Obligations
Investisseur

metteur

Actif financier

Passif financier

Un instrument financier est, en effet, matrialis par un contrat qui donne la fois :
Un Actif Financier pour une entit (Investisseur) ;
Un Passif Financier pour une autre entit (Emetteur).
En effet, les normes IAS 32 et IAS 39 ne sappliquent pas uniquement sur les
entreprises financires, mais galement sur les entreprises non financires. Un
fournisseur qui vend crdit pour son client doit comptabiliser un actif financier
alors que le client doit comptabiliser un passif financier, cela nous pouvons
galement le rsumer par le schma ci-dessous2

Schma n3. La comptabilisation dun crdit selon les IAS/IFRS :


Client

fournisseur
Passif financier

1
2

Actif financier

Elabor par nos propres soins.


Elabor par nos propres soins

58

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

La dfinition des instruments financiers par lIAS 32 met en exergue trois notions
fondamentales :
Actif Financier (AF) ;
Passif Financier (PF) ;
Instruments de Capitaux Propres (ICP).

A. LActif Financier (AF) :


Selon Dove Ogien un actif financier est une ressource contrle par lentreprise du
fait dvnements passs et dont les avantages conomiques futurs sont attendus par
lentreprise 1 . En effet un actif financier est tout actif qui peut reprsenter une
trsorerie (disponibilit, avoir auprs de la Banque Centrale), un droit contractuel de
recevoir de la trsorerie ou un autre actif financier (crance sur la clientle,
obligations et autres valeurs mobilires revenu fixe) et un Instrument de capitaux
propres dune autre entit (Actions).

B. Le Passif Financier (PF) :


Contrairement lactif financier (AF), un Passif Financier (PF) est tout passif qui
rsulte dune obligation de remettre une autre entit de la trsorerie ou un autre
actif financier reprsentant pour lentreprise une dette matrialise par un titre
obligataire ( mission des obligation). Selon Dove Ogien, un passif financier est
une obligation contractuelle de lentreprise rsultant dvnements passs et dont
lextinction devrait se traduire pour lentreprise par une sortie de ressources
reprsentatives davantages conomiques futurs 2

C. Les instruments de Capitaux Propres :


Les instruments de capitaux propres sont des instruments financiers qui reprsentent
pour une partie (metteur) une ressource et pour lautre partie (investisseur) un
emploi. A la diffrence des actifs et passifs financiers, les instruments de capitaux
1
2

Dov Ogien Comptabilit et Audit Bancaire , Ed DUNOD, 2me dition, Paris, 2008, page 299.
Dov Ogien, op.cit, page 300.

59

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

propres sont des contrats qui constatent un droit rsiduel sur les actifs dune entit
aprs dduction des passifs.
Si

pour un passif financier, lmetteur

a une obligation de rembourser de la

trsorerie ou son quivalent indpendamment du rsultat ralis (bnfice ou perte)


comme cest le cas dans lmission des obligations, lmission dun instrument de
capitaux propres noblige pas son metteur de rembourser la trsorerie dans le cas de
la ralisation dune perte, le remboursement du capital ainsi que les intrts nest une
obligation que dans le cas de la ralisation des bnfices.
Nous pouvons rsumer la diffrence entre le passif financier et linstrument des
capitaux propres par le schma ci-dessous1 :

Schma n4 : Les instruments des capitaux propres selon IAS/IFRS


Passif Financier

Obligation de verser une trsorerie


quelque soit le rsultat ralis
(Cas des obligations)

Instrument de
Capitaux Propres

Non obligation de verser de la


trsorerie sauf dans le cas dun
rsultat bnficiaire
(Cas des actions)

Emetteur

1-3-3. La valorisation des instruments financiers selon IAS 39 :


Le point fondamental qui constitue la rupture entre la comptabilit traditionnelle et le
nouveau rfrentiel IAS/IFRS est la notion de juste valeur appele en
terminologie anglaise fair value . Pour la norme IAS 32, un actif pourrait tre
chang ou un passif rgl dans le cadre dune transaction ordinaire conclue dans
des conditions normales entre des parties comptentes nayant aucun lien de
dpendance et agissant en toute libert, exception faite des ventes effectues dans le

Elabor par nos propres soins.

60

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

cadre dune liquidation . En effet, ces normes obligent les banques et les
tablissements financiers de comptabiliser leurs actifs notamment financiers en juste
valeur.

A. La dfinition de la juste valeur :


La norme IAS 39 dfinit la juste valeur comme le montant pour lequel un actif
pourrait tre chang, ou un passif teint, entre parties bien informes, consentantes,
et agissant dans des conditions de concurrence normales . En effet, la juste valeur
des actifs financiers est gale la valeur quils ont effectivement sur le march, cest
ce quon appelle en terminologie anglaise Marked to Market 1 ou dfaut de prix
effectifs sur le march, selon la valeur quils devraient avoir daprs des modles
Marked to Model 2. Dune autre manire, la norme IAS 39 distingue entre deux
marchs, entre la valorisation des actifs cots sur un march actif et ceux cots sur
un march inactif.

B. Les Instruments Financiers cots sur un march actif :


Un march actif est un march trs liquide caractris par une forte atomicit des
intervenant c'est--dire un grand nombre dacheteurs et vendeurs, cest un espace
non monopolistique. Les instruments financiers cots sur ce march sont valoriss
leur juste valeur telle que dfinie ci-dessus. La juste valeur dun actif dtenu ou dun
passif mettre est gale au prix du meilleur acheteur alors que la juste valeur dun
actif acqurir ou dun passif dtenu est gale au prix du meilleur vendeur.

C. Les Instruments Financiers cots sur un march inactif :


Contrairement aux instruments financiers cots sur des marchs actifs, les
instruments financiers cots sur des marchs non actifs c'est--dire des marchs non
liquides et fortement monopoliss par un nombre restreint dentreprises, la norme
IAS 39 recommande dutiliser des modles reconnus par le march. Selon Dov
1
2

Olivier Lacoste, op.cit, page 96.


Olivier Lacoste, op.cit, page 96.

61

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

Ogien, la juste valeur correspond pour les titres non cots un prix dtermin par
rfrence des valorisations intgrant des donnes de march fiable 1. Parmi ces
modles, nous trouvons :
La mthode dactualisation des flux futurs ;
Le modle du Price Earning Ratio (PER).

C-1. Le modle dactualisation des flux futurs :


Le pivot de ce modle est le taux dactualisation qui permet de traduire la valeur
actuelle (VA) dun flux futur (FF). La mthode dactualisation des flux futurs repose
sur le principe quune somme dargent (100 DA par exemple) disponible dans 10
ans na pas

la mme valeur que la mme somme disponible aujourdhui.

Mathmatiquement, la valeur actuelle (VA) est obtenue par la formule suivante :

FF
VA =
(1 + T)

VA : Valeur Actuelle
FF : Flux Futur
T : Taux dActualisation
n : priode future
Nous constatons, travers cette formule, que seulement dans une seule condition
quun flux de 100 DA dans 10 ans puisse avoir la mme valeur aujourdhui, cest
dans le cas o le taux dactualisation (T) est gal zro (T=0).

Dov Ogien, op.cit, page 303.

62

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

Exemple pratique :
Supposant un investisseur X acquiert une obligation dune valeur nominale de
10.000 DA avec un taux dintrt de 10%, mise par la socit Y. La date de
lmission est le 01/01/2011 avec une priodicit de remboursement annuelle pour
une dure de deux (02) ans.
- Le 1er Flux Futur sera vers par X Y le 31/12/2011 pour un montant de :
(10.000 * 10%) = 1000 DA
- Le 2me Flux Futur sera vers par X Y le 31/12/2012 pour un montant de :
(10.000 * 10%) + 10.000 = 11.000 DA
Pour obtenir la valeur actuelle de lobligation achete par linvestisseur X nous
devons actualiser ces Flux Futurs suivant la formule cite ci-dessus
- La Valeur Actuelle du 1er Flux Futur est :
1000
1000
1000
= = = 961,16 DA
(1 + 2%) 2
(1,02)2
1,0404
- La Valeur Actuelle du 2me Flux futur est :
11.000
11.000
= = 10.784, 31 DA
(1 + 2%) 1
(1,02)
La Valeur Actuelle de lobligation est :
VA = 961,16 + 10784,31 = 11.745,47

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Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

C-2. Le modle du Price Earning Ratio (PER) :


Ce modle est utilis dans le cas de deux entreprises similaires (mme secteur
dactivit, taille, Chiffre dAffaires et Capital comparables) sauf que lune est cote
sur un march actif alors que lautre est cote sur un march non actif. Dans ces
conditions dgalit, nous pouvons dterminer la valeur de laction cote sur un
march inactif en se basant sur la juste valeur de laction cote sur le march actif.
En dfinitif, nous pouvons rsumer la valorisation des instruments financiers telle
qudicte par la norme IAS 39 par le schma ci-dessous :

64

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

65

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

Section 2. Le comit de Ble :


Le Comit de Ble est un organisme de rflexion et de proposition sur la supervision
bancaire, cr en 1974. Il est domicili la Banque des Rglements Internationaux
(BRI) Ble en Suisse do son nom de Comit de Ble . Il est compos de
hauts reprsentants des autorits de contrle bancaire et banques centrales du G10.
Son objectif ft double : intensifier la coopration entre les autorits nationales
charges du contrle bancaire afin de renforcer la stabilit et la solidit du systme
bancaire international et attnuer les ingalits concurrentielles existantes entre les
banques internationales en tablissant des normes prudentielles et des mthodes de
surveillance bancaire.
Le Comit sattache ensuite la recherche de la qualit et de lefficacit de la
surveillance bancaire. Ses missions sont axes autour de trois thmes : lchange
dinformations sur les pratiques nationales de contrle, llaboration de techniques
de mise en oeuvre de la surveillance de lactivit bancaire internationale et la
fixation de normes prudentielles minimales. Le Comit de Ble est une instance de
coordination, il ne dispose pas de pouvoir propre pour imposer des normes
caractre obligatoire. Dun point de vue juridique, ses propositions ont un caractre
de recommandations1.
Dans les annes 1980, les systmes bancaires et financiers internationaux taient
branls : la faillite de Herstatt Bank2 faisant 620 millions de dollars de perte3, le
Krach boursier de 1987 et la faillite de plusieurs banques vedettes. De plus, la
concurrence accrue entre des grandes banques dans le monde avait progressivement
rduit leurs fonds propres un niveau dangereusement bas. Or, les banques ont
besoin dun volume de capitaux pour faire face leurs pertes. Ces menaces ont
conduit les autorits comptentes (le comit de Ble) dicter des normes pour fixer
un minimum de fonds propres pour absorber les pertes potentielles et viter ainsi les

P-H Cassou : La rglementation bancaire , Edition SEFI, Boucherville (Qubec), 1997, page 90.
Herstatt est le nom dune banque allemande, disparue en 1974 dont la faillite a caus une grave crise sur le
march des changes.
3
T.Roncalli, op.cit, page 15.
2

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Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

crises systmiques trs dangereuses pour la stabilit financire nationale et


internationale.
A lissue de travaux mens par le comit, et quelques runions des gouverneurs du
G10, ces derniers ont approuv, en juillet 1988, un document intitul convergence
internationale de la mesure et des normes de fonds propres qui consistait en un
systme de mesure de fonds propres par le biais dun rapport de solvabilit plus
communment appel le ratio Cooke1. Le ratio Cooke recommande une norme
minimale de fonds propres fixe 8% assortie dun systme de pondration des
risques du bilan et du hors bilan.

2-1. Les accords de Ble I et le Ratio Cooke :


Ledit ratio porte le nom du Prsident du Comit de Ble lpoque, il correspond au
rapport entre les fonds propres de la banque et ses actifs pondrs. Il doit dpasser ou
galer 8%. Les encours concernent aussi bien le bilan que le hors bilan, et les
pondrations sont les suivantes :

Tableau n2. Pondration des engagements de bilan sous Ble I :


Contrepartie ou type de transaction

Pondration

Crances sur les Etats de lOCDE

0%

Crances sur les banques et collectivits locales des pays de lOCDE

20%

Engagements garantis par une hypothse ou crdit bail immobilier

50%

Autres lments dactif notamment les crdits aux particuliers

100%

Source : T. Roncalli, Gestion des risques financiers , Economica, Paris, 2003, p23.

On lappelle ratio cooke du nom du prsident de comit de Bale, Peter cooke, entre 1977 et 1988, et ancien
gouverneur de la Bank of England.

67

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

En ce qui concerne les lments de hors bilan, les pondrations sont les suivantes :

Tableau n3. La pondration des lments hors bilan :


Contrepartie

Pondration

Engagements classiques non lis Convertis en quivalent crdit par un facteur


au cours de change et aux taux allant de 0 100% en fonction de leur nature,
pondrs en fonction de la contrepartie.

dintrts.

Lquivalent risque = cot de remplacement total


(valuation aux prix de march de contrats
Engagements lis au cours de prsentant un grain + risque de crdit potentiel
change et aux taux dintrts.

produit du nominal par un coefficient de


majoration dpendant de la dure rsiduelle et de
la nature du contrat.

Source : T.Roncalli, Gestion des risques financiers , Economica, p 23.

Le succs du ratio Cooke sexplique, en grande partie, par sa simplicit


mthodologique et une mise en uvre aise. Dune manire gnrale, le ratio Cooke
est un rapport entre : Au numrateur, le montant des fonds propres de la banque ;
Au dnominateur, le montant de lensemble de lactif pondr, reprsent
essentiellement par le risque crdit.

Fonds Propres Nets


Ratio Cooke =

8%
Les Actifs Pondrs (dont les crdits la clientle)

La rglementation impose par le comit de Ble prvoit aussi, dans le souci de


protger les dposants, que lorsque le ratio tombe sous la barre des 8%, les autorits
nationales charges de la supervision, sont appeles intervenir en veillant y
remdier. Dans ce sens, il peut y avoir un transfert de contrle de la banque en

68

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

faveur des autorits de supervision dans le souci de redresser la situation tout en


obligeant les actionnaires recapitaliser ltablissement bancaire.
Le dispositif de 1988 a t amend plusieurs reprises. En 1991, il a t amend afin
de clarifier la dfinition des provisions gnrales ou rserves gnrales pour les
crances douteuses pouvant tre incluses dans les fonds propres. Un amendement
officiel fut adopt en 1996 pour sadapter linnovation financire et aux risques qui
ntaient pas couverts dans la configuration initiale, notamment les risques de
marchs lis aux positions ouvertes des banques sur des devises, titres de dettes
ngocis, actions, produits de base et options. Lamendement de 1996 dfinit le
principe dune immobilisation de capital pour faire face aux risques de pertes lis
aux oprations sur les marchs financiers.
Ce dernier amendement comportait un lment particulirement important, en ce
sens que les banques pouvaient tre autorises, sous rserve du respect de critres
quantitatif et qualificatif rigoureux, utiliser leur modle interne pour calculer leurs
exigences de fonds propres rglementaires au titre des risques de march.
Lamendement de 1996 a aussi intgr certaines garanties hors bilan correspondant
la titrisation, qui laissaient la porte ouverte un accroissement non matris du risque
de crdit rellement port par les banques.
Pour rcapituler, voici une brve chronologie des travaux de Ble de 1988 1996
communment appel Ble I. :

69

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

Le comit a formul des recommandations visant tablir un lien


entre les risques de crdits encourus par les banques et le montant
1988

de leurs fonds propres. Cette recommandation est connue sous le


nom de ration Cooke .
La Communaut Europenne, se basant sur les recommandations

1989

du comit de Ble, a mis une directive concernant un ratio de


solvabilit Europenne pratiquement identique au ratio Cooke.

1991
1992

Amendement relatif linclusion des provisions gnrales ou


rserves gnrales pour crances douteuses dans les fonds propres.
Mise en application du ratio Cooke.
Publication du texte amendent to the capital accord to

1996

incorporate market risk qui largit lassiette des risques du ratio


Cooke aux risques de march.

Dans lensemble, laccord Ble I a atteint ses objectifs. En effet, la structure


relativement simple du ratio Cooke a fait quil a t adopt dans une centaine de
pays, aussi le niveau gnral des fonds propres a connu une augmentation
considrable, ce qui a renforc lgalit des conditions de concurrence entre les
banques internationales.

2-1-1. Les limites de Ble I :


Devant la sophistication des techniques bancaires et la ncessit dapproches plus
qualitatives, la norme Cooke a montr ses faiblesses. De plus, les turbulences
financires qui ont secou les marchs financiers internationaux ont mis en vidence
certaines limites de Ble I, car il na pas intgr des lments essentiels de la thorie
financire et na gnr aucun avantage en fonds propres pour les banques disposant
de portefeuilles bien diversifis1. En outre, il a t souvent reproch au ratio Cooke
que les pondrations imposes sur les actifs ne donnent pas une image relle du
risque de crdit encouru.
1

Clerc. L, Drumetz. F et Jaudoin. O : dans quelles mesures les normes prudentielles et comptables sont- elles
pro ou contra-cyclique ? Bulletin de la Banque de France n87, mars 2001, pp 45-62

70

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

Pour Armand PUJAL1 les faiblesses structurelles de laccord de 1988 sont situer
sur plusieurs niveaux. En premier lieu, il cite la non prise en considration de
certains risques encourus par les banques. Les exigences de fonds propres dans le
ratio Cooke ne concernaient que la couverture des risques de crdit. A lexception de
lamendement de 1996 sur les risques de march, aucune dotation na t prvue
pour les autres risques comme par exemple le risque oprationneletc.
En deuxime lieu, le ratio Cooke nest quune estimation fruste et statique de crdit.
Le nombre trop limit de catgories de risques associes un niveau de pondration
(0%, 20%, 50%, 100%), est dfini selon des critres institutionnels et non
conomiques, labsence de prise en compte de lvolution de la qualit de signature
des contreparties, au cours de la dure de vie des crances.
En troisime lieu, le ratio Cooke nabordait que partiellement leffet de lutilisation
des techniques de rduction des risques telles que les srets ou la compensation.
En rcapitulant, on reproche surtout Ble I les points suivants :

A. Classification arbitraire des risques :


Les degrs de pondration du risque crdit ne sont pas suffisamment
calibrs pour pouvoir dterminer et diffrencier adquatement les emprunteurs.
Tous les emprunteurs quelque soit leur taille ou leur qualit sont pondrs
100%.
Une estimation simplificatrice du risque de crdit.
La mesure du risque de perte statique (on ne tient pas compte de lvolution
de la qualit de risque).

Armand PUJAL : de Cooke Bale II, Revue dconomie financire, n73, 4 me trimestre 2003.
(http://www.aef.asso.fr/servlets/servePDF?id=22243).
1

71

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

B. Une prise en compte trs partielle de lutilisation des garanties :


Seuls les crdits hypothcaires 50% et les garanties financires ;
Pour certaines catgories doprations, laccord nincitait pas utiliser les
techniques de rduction des risques (srets et garanties).

C. Le ratio ne prend pas en compte plusieurs risques :


Le risque oprationnel ;
Le risque de taux dintrt ;
Le risque de liquidit.

2-2. Les accords de Ble II et le Ratio MC Donough :


Avant lapparition de nouvel accord de Ble, lactivit bancaire est rgie
essentiellement par la rglementation sur ladquation des fonds propres instaure
en 1988 sous la terminologie de ratio Cooke. Ce dernier avait pour but de soutenir la
solidit et la stabilit de lactivit bancaire internationale et de promouvoir des
conditions dgalit de concurrence entre les banques internationales.
Par la suite, et tenant compte de la plus grande complexit du monde bancaire et
linnovation financire, par lapparition de nouveaux produits mal apprhends par
laccord de 1988, le rgulateur a dcid de remettre niveau une rglementation
obsolte et dpasse par linnovation financire qui ne reprsente plus la ralit des
risques encourus par les banques.
Le rgulateur a constat que le calcul forfaitaire du ratio Cooke, sil est avantageux
par la simplicit de son calcul, ne prend pas en considration la diversit et la
complexit des marchs et des produits qui peuvent tre utiliss. En effet, avant
1996, le ratio Cooke ne couvre que les risques de crdit. Mais partir de cette date il
a introduit la notion des risques de march en ngligeant compltement les risques
oprationnels. Cest dans ce contexte que le comit de Ble sest runi en Dcembre

72

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

1997 sous la prsidence de Tom de Swaan, afin de proposer dengager des reformes
pour llaboration dune nouvelle norme dadquation des fonds propres.
Dans son document de Juin 1999, le comit dfinissait ses objectifs visant mettre
en place une approche exhaustive de ladquation des fonds propres, tout en
continuant affiner le nouveau dispositif. Le 16 Janvier 2001, le comit a labor un
deuxime document visant une rforme profonde du premier accord sur la
rglementation prudentielle. Cest lapparition du nouvel accord dont lapplication
tait prvue pour Janvier 2004, mais sa ralisation effective na eu lieu quen fin
dcembre 2006.

2-2-1. Les fondements des accords de Ble II :


Dans le nouvel accord de Ble, le ratio MC Donough a succd au ratio Cooke. Le
nouveau ratio de Solvabilit a permis au comit de Ble de connatre dune manire
tangible limportance des risques oprationnels qui peuvent tre couverts par le
calcul des exigences de fonds propres. La motivation de ce nouvel accord tait de
remdier aux lacunes et insuffisances du premier accord travers lapplication de
trois piliers fondamentaux.

2-2-1-1. Exigence en fonds propres (Pilier 01) :


Le premier pilier de ce nouvel accord a trac comme objectif lvaluation des risques
encourus par la banque et la dtermination des fonds propres dont elle doit disposer
pour la couverture de ces risques. La logique est identique celle du ratio Cooke
pour la dtermination dune exigence en fonds propres quivalente 8% du total des
risques de crdit, risque de marchs et risques oprationnels mesurs 1. Ce dernier
est un point innov, il est dfini comme tant le risque de pertes, directes ou
indirectes, attribuables des procdures, au personnel, au systme du contrle
interne ou des vnements extrieurs.

Christian Jimenez, Patrick Merlier : Prvention et gestion des risques oprationnels , Revue Banque
Edition, Paris 2004, page 160.

73

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

Ble a introduit le risque oprationnel comme une variable fondamentale dans la


dtermination du capital rglementaire, ce qui a conduit lapparition dun nouveau
ratio : ratio MC Donough1.

Fonds Propres
8%
Risque Crdit + Risque March + Risque Oprationnel

Laccord propose les pondrations suivantes :

Tableau n4. Pondration des diffrents risques sous Ble II :


Type de risque

Exigences en fonds propres Rpartition

Crdit

6,8%

85%

March

0,24%

03%

Oprationnel

0,9%

12%

8%

100%

Total

Source : DOV Ogien Comptabilit et audit bancaire , Dunod, Paris 2004, P303.

On constate travers ces pondrations que le risque crdit reste en tte en matire de
consommation de capital. En effet, lintgration du risque oprationnel comme
variable cl dans le calcul des fonds propres dont doit disposer la banque pour la
couverture de ses risques, reprsente la plus grande innovation de ce nouvel accord.

A. La gestion du risque crdit :


Les mthodes de gestion de risque crdit ont pour but une couverture efficace de ce
risque par les fonds propres de la banque. En effet, elles dterminent le montant
ncessaire des fonds propres (8% des risques pondrs) allouer pour chaque risque,
en dterminant les taux de pondration adquats. Le comit propose aux banques le

Du nom du Prsident William J. Mc Donough.

74

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

choix entre deux grandes mthodes de calcul des exigences de fonds propres
relatives au risque de crdit.
On exposera dans cette partie, les principales approches de gestion de risque crdit
proposes par Ble II, savoir lapproche dite standard, sappuyant sur des
valuations externes du risque de crdit et lapproche IRB base sur lutilisation par
les banques de leurs propres systmes de notation interne.

A-1. Approche Standard (AS) :


Plusieurs mthodes de calcul de risque crdit sont offertes aux banques dans le cadre
du dispositif de Ble II. Lapproche la plus simple est dite standard. Cette approche
est considre par un amnagement de laccord de Ble I en matire des
pondrations des risques. Selon cette approche, la dtermination des pondrations
par recours des banques aux valuations effectues par des agences de notation
(notation externe) appeles aussi agences de ratings comme lexemple de Standard
and Poors, Moodys, Fitchetc.
Le calcule des exigences de fonds propres au titre du risque crdit seffectue en trois
(03) tapes :

A-1-1. Les notations externes :


Les systmes de notation les plus connus comportent de lordre de 10 notes
reprsentes par 2 ou 3 lettres ou 2 lettres et le signe + ou - .
Exemples1 :
AAA ou AA+ : capacit extrmement forte de respecter ses engagements
financiers ;
AA ou A+ : Capacit trs forte de respecter ses engagements financiers ;
B : Capacit respecter ses engagements financiers court terme ;

Franois DESMICHT, op.cit, page 268.

75

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

CC : Souvent en dfaut ;
D : en dfaut sur une ou plusieurs obligations financires.
Ces notes sont mises jour rgulirement. Pour disposer des notes de ses clients, la
banque doit sabonner une des agences de notation cites ci-dessus.

A-1-2. Les pondrations :


Le tableau ci-dessous indique les principales pondrations des encours nets qui
devraient tre retenues pour le calcul des besoins de fonds propres dans lapproche
standard.

Tableau n5. Les pondrations standards :


AAA

A+

BBB+

BB+

AA-

A-

BBB-

B-

Etats

0%

20%

50%

100% 150%

100%

Banques

20%

50%

100%

100% 150%

100%

Entreprises

20%

50%

100%

100% 150%

100%

Clients

Dtail : Immobilier hypothcaire

<B

Non
not

35%

Dtail : Garanti par des

50%

immeubles
Dtail : autres

75%

Source : Franois DESMICHT / Pratique de lactivit bancaire, Dunod, Paris, 2004, P268.

A titre comparatif, on aperoit partir du tableau ci-dessus, que dans le radio Cooke,
les Etats sont pondrs 0% alors que dans ce nouveau ratio, la pondration des
Etats est fonction de la notation.

76

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

A-1-3. Mesure des exigences en fonds propre au titre du risque de crdit :


Lexigence de fonds propres au titre du risque de crdit est alors gale 8% du
montant des (encours quivalents crdits- garanties) pondrs par les coefficients
correspondants aux clients et leurs notes1.

A-2. Lapproche fonde sur la notation interne (IRB) :


Sur le plan de gestion du risque crdit, linnovation principale de laccord Ble II se
traduit par

la gnralisation des notations internes au sein des banques. Cette

approche appele IRB (Internal Ratings Based), constitue une rponse du comit
de Ble pour les banques sinterrogeant sur la mise en place de systme de notation
interne. La mthodologie de cette approche est base sur lexistence dun systme
interne de notation des emprunteurs, permettant la constitution de classes de risque
et dhistorique de notation2.
Il sagit de dterminer la probabilit dinsolvabilit dune contrepartie : entreprises,
emprunteurs souverains, clientle de dtail, actions. Seuls les banques rpondant aux
exigences minimales dadmission lapproche IRB et ayant mis en uvre un
systme de notation, ont la possibilit dopter pour cette mthode. Dans le cadre de
cette approche, deux mthodes sont proposes (FIRB et AIRB) pour le calcul de
lexigence de fonds propres au titre du risque de crdit.

A-2-1. La mthode FIRB (Foundation Internal Ratings Based) :


Cette mthode exige la mise en place par la banque dun systme de notation interne
(rating interne) pour noter les contreparties et mesurer la probabilit de dfaut de
chaque emprunteur. Lapproche FIRB de calcul des exigences de fonds propres au
titre du risque de crdit sappuie sur les notations internes et le calcul de probabilit
de dfaut (PD). Les autres paramtres de calcul sont fournis par la rglementation 3.
1

Franois DESMICHT, op.cit, page 269.


Sayoud. S : Gestion du risque crdit, approche rsultant des recommandations de Bale II, mmoire DESB,
2008, page 61.
3
Franois DESMICHT, op.cit, page 274.
2

77

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

Ces autres paramtres sont : la perte en cas de dfaut (LGD : Loss Given Default),
exposition au moment de dfaut (EAD/ Exposure At Default).

A-2-2. La mthode AIRB (Advanced Internal Ratings Based) :


La mise en uvre dun systme de notation interne par la banque est exig
galement par cette mthode, elle sappuie aussi sur les probabilits de dfaut de la
mthode FIRB mais la diffrence de cette dernire, les autres paramtres (LGD,
EAD) sont galement calculs par la banque, les modles construits par la banque
pour le calcul de ces autres paramtres doivent tre valids par les autorits de
contrle bancaire nationales.

B. La gestion du risque de march :


Le risque de march est dfini comme le risque de raliser des moins-values ou des
pertes la revente des titres dtenus par suite de variations dfavorable des cours des
instruments financiers, des marchandises, de la monnaie et des devises trangres.
Lexigence de fonds propres au titre des risques de march peut tre mesure soit
par une approche standard, base sur le calcul arithmtique classs par catgories,
soit par une approche interne : Internal Model Approach (IMA), base sur un
modle interne dvelopp par la banque. Ce modle doit tre valid par les autorits
de tutelle.

C. La gestion du risque oprationnel :


Lintroduction du risque oprationnel dans le calcul de lexigence de fonds propres a
marqu une grande diffrence entre le ratio Cooke et le ratio MC Donough, dans la
mesure o le ratio Cooke na pas pris en considration ce risque. Le risque
oprationnel porte sur lensemble des processus de gestion de la banque. Il implique
les vnements suivants :
Fraude interne ;

Fraude externe ;

Pratiques contraires aux lois.


78

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

Erreurs et fautes envers les clients et produits ;

Dommage aux biens ;

Interruption dactivit ;

Dfaillance des processeurs ;

Comptabilit dfectueuse ;

etc.1

Ces vnements, ds quils se ralisent, peuvent tre source de pertes.


A cet effet, laccord Ble II a propos trois (03) mthodes pour calculer les
exigences de fonds propres au titre du risque oprationnel, a savoir : Approche
Indicateur de Base, approche Standard et approche Avance.

C-1. Lapproche de Base (BIA) :


Lapproche de base (BIA : Basic Indicator Approach) se traduit par un calcul
forfaitaire des exigences en fonds propres. Cette mthode est prfre par rapport
aux autres pour sa simplicit. En effet, lexigence en fonds propres est gale 15%
du Revenu Brut de la banque (RB = Intrt nets + Commissions nettes + Autres
revenus).

C-2. Lapproche standard (SA) :


Lapproche (SA : Standard Approach) consiste aussi en un calcul forfaitaire mais
contrairement lapproche Basic Indicator Approach (BIA), elle est base sur le
dcoupage de lactivit en mtiers. En effet le comit de Ble a dcompos lactivit
de la banque en huit lignes de mtier :
Financement des entreprises ;
Activit de march ;
Banque de dtail (retail) ;
Banque commerciale ;
Paiements et rglements ;
1

Franois DESMICHT, op.cit, page 259.

79

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

Services dagences ;
Gestion dactifs ;
Courtage de dtail (Retail Brokerage).
Cette approche est base sur le calcul de revenu de chaque activit sur lequel un
coefficient est appliqu. Le comit de Ble a propos les coefficients suivants

Tableau n6. Coefficients du risque oprationnel:


Activits

Entreprises

18%

Ngociations

18%

Banque de dtail

12%

Banque commerciale

15%

Paiement, rglement

18%

Service agences

15%

Gestion dactifs

12%

Courtage de dtail

12%

Source : Franois DESMICHT : Pratique de lactivit bancaire, Dunod, Paris 2004, p. 260.

C-3. Lapproche avance (AMA):


Selon lapproche avance (AMA : Advanced Measurment Approach), la banque
doit tablir des statistiques par mtier et type dvnement puis calculer la
probabilit de ralisation ou de survenance de cet vnement (PE). Pour chaque
vnement, ltablissement bancaire doit procder au calcul du pourcentage de perte
de revenus que reprsente sa concrtisation (LGE : Coefficient de perte en cas de
survenance de lvnement en pourcentage) .
La perte attendue est gale :
Perte = [probabilit (PE)] X [% de perte (LGE] X [revenu (R)]

80

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

Cest lexigence de fonds propres au titre du risque oprationnel 1

2-2-1-2. La surveillance prudentielle (Pilier 02) :


Lobjectif du pilier 02 consiste dans le renforcement du pilier 01 qui se limite juste
au respect des aspects purement quantitatifs bass sur le respect de certains ratios. En
effet le comit de Bale, travers le pilier 02, veut engager les superviseurs nationaux
dans le renforcement du processus de surveillance prudentielle. Dans ce sens, les
superviseurs nationaux doivent sassurer que chaque tablissement bancaire sest
dot de procdures internes saines pour valuer ladquation de ses fonds propres sur
la base dune valuation approfondie des risques encourus. Les superviseurs
nationaux doivent valuer ces procdures et prendre des mesures si elles ne sont pas
satisfaisantes 2.
Ce deuxime pilier, montre quel point il est important, pour les directions des
tablissements bancaires, de mettre en place un mcanisme de contrle interne pour
lvaluation des capitaux conomiques et la fixation des objectifs correspondants aux
spcificits du profil de risque de leur tablissement et de son cadre de contrle.
Les superviseurs nationaux doivent vrifier si les banques sont en mesure dvaluer
correctement leurs besoins en fonds propres par rapport aux risques encourus. De
cette manire, ils exerceront une surveillance sur le systme de contrle interne de
ces banques avec une possibilit damendement en cas de besoin.

2-2-1-3. Transparence et discipline de march (pilier 03) :


Le plier 03 est complmentaire aux piliers 1 et 2, son objectif principal est
dencourager les banques publier les informations ncessaires sur leur situation
financire, afin de permettre aux diffrents acteurs conomiques dvaluer leur
exposition aux risques et ladquation de leurs fonds propres. Les informations que
les banques vont publier sont relatives leur organisation, la structure de leur capital
1
2

Franois DESMICHT, op.cit, page 261.


Christian Jimenez, Patrick Merlier, op.cit, page 161.

81

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

et son adquation au profil des risques, le risque crdit, les garanties, la titrisation et
le portefeuille des actions.
Pour rcapituler, les fondements des accords de Ble II peuvent tre rsums par le
schma ci-aprs :

Schma n6. Les trois piliers des accords de Ble II :


Accords de Ble II

PILIER 01

PILIER 02

PILIER 03

Exigence minimale de

Surveillance

Discipline de March

fonds propres

Prudentielle

-Renforcement

-Risque de crdit

-Supervision bancaire

communication financire

-Risque de march

-Lvaluation

-Publication des mthodes

-Risque oprationnel

fonds propres
-Rle

des

prventif

de

la

dvaluation des risques


du

rgulateur et mesures
correctrices.

2-2-2. Ble II dans le contexte international1 :


La mise en palace de Ble II est diffrente dun pays un autre, le calendrier suivant
va nous montrer les diffrentes priodes de la

mise en place de cet accord

ltranger.

USA :
Retard par rapport aux pays europens et la version nationale adopter, sera
diffrente du texte de Ble II.

Badreddine BARAKIA : Bale II : Pralable et processus de mise en place dans le contexte tunisien, Tunis, le
05 juin 2008.

82

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

Canada :
Mise en place : Octobre 2007
Risque de crdit : sur 69 banques, 7 ont adopt lapproche de notation interne
(IRB) et 62 ont appliqu lapproche standard.
Risque oprationnel : 62 banques ont adopt lapproche indicateur de base (BIA :
Basic Indicator Approach), six (06) banques ont adopt lapproche standard (SA :
Standard Approach) et une banque a adopt lapproche des mesures avances
(AMA) (Advanced Measurement Approach).

Europe :
Transposition de la directive europenne n 2006/49/CE sur les exigences en fonds
propres dans plusieurs pays europens. Actuellement, plus de la moiti ont dj
publi leur version nationale de transposition.

France :
Publication dun arrt en date du 20 fvrier 2007 relatif aux exigences de fonds
propres applicables aux tablissements de crdit comportant 398 articles.
Mise en place : partir de mars 2007.
Risque de crdit : Seules 20 banques (reprsentant 95% de lactif bancaire) ont
adopt lapproche de notation interne (IRB : Internal Rating Based), le reste ayant
opt pour lapproche standard.

Belgique :
Mise en application : partir de janvier 2008.
Risque crdit : Quatre banques (reprsentant 85% de lactif bancaire) ont adopt
lapproche de notation interne IRB.

Pays arabes :
Maroc :
Mise en place : partir de juin 2007.
Risque de crdit : approche standard.
Risque oprationnel : approche standard, passage aux mthodes avances vers
2009/2010.

83

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

Jordanie :
Mise en place : partir de janvier 2008.
Risque de crdit : Approche standard.
Risque oprationnel : Approche indicateurs de base BIA.

Liban :
Mise en place : partir de janvier 2008.
Risque de crdit : Approche standard.

2-2-3. Les faiblesses du ratio MC Donough :


La supervision bancaire vise deux objectifs, savoir la scurit financire
individuelle des banques et la stabilit du systme montaire et financier dans sa
dimension globale pour contenir le risque systmique. Si le ratio MC Donough a
ralis le premier objectif, il semble quil nest pas en mesure de limiter les effets
procycliques et systmiques (crise des subprimes).
Devant cette situation critique, la banque des rglements internationaux (BRI), la
Banque Mondiale (BM) et le Fonds Montaire International (FMI) ont exprim leur
volont de mettre en place une politique de prvention macro prudentielle qui va
permettre damliorer le traitement dynamique des risques.

84

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

Section 03. La Titrisation comme implication de la rglementation :


Le crdit est lorigine un actif financier illiquide que la banque ou ltablissement
financier est oblig de dtenir jusqu la date de maturit. La rgulation des fonds
propres formule dans les recommandations du comit de Ble travers ces deux
accords Ble I et Ble II exige des banques et des tablissements financiers des fonds
propres de plus en plus importants dans les oprations de crdits.
Lilliquidit des actifs financiers oblige les banques et les tablissements financiers
de se procurer plus de fonds propres pour respecter les ratios Cooke et Mc Donough.
Dans un environnement bancaire et financier o la titrisation na pas encore vu le
jour, les tablissements nont quun seul moyen pour se mettre au diapason des
normes de Ble I et Ble II, cest dagir directement sur le numrateur du ratio des
fonds propres tabli par le comit de Ble sans pouvoir modifier la structure du
dnominateur vu quil est constitu de crances illiquides.
Les banques et les tablissements financiers peroivent que cette rglementation
constitue une contrainte au montant des crdits distribus et se voient dans
lobligation dinnover des procdures qui vont leur permettre de contrecarrer cette
rglementation et daccorder plus de crdit sans tre obligs de dgager des fonds
propres supplmentaires.
La solution imagine par les banques et les tablissements financiers consiste
minimiser le poids de dnominateur en faisant sortir les actifs dormants dans leur
bilan, cette solution consiste, en fait, transformer des actifs financiers illiquides
(crdits) en actifs liquides. Dune manire gnrale, il sagit de la transformation des
crances que les banques et les tablissements financiers dtiennent sur leurs clients
en titres changeables sur le march financier do la notion de la titrisation.
Selon Abdelkader BELTAS il nexiste pas une dfinition exacte de la titrisation ;
mais elle est souvent prsente comme tant la montisation des actifs financiers.
Ces actifs peuvent tre de court, moyen et long terme. Elle est parfois considre

85

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

comme le montage financier qui permet une entit conomique damliorer la


liquidit de son bilan 1
Les Etats Unis constituent le premier stade de dveloppement de titrisation, selon
Adreas Jobst, conomiste au dpartement des marchs montaires et de capitaux du
Fonds Montaire International (FMI) la titrisation a commenc dans les annes 70
quand les agences spcialises appuyes par le gouvernement des Etats-Unis ont
regroup les hypothques immobilires 2. Dans un mme esprit, Mathias
Dewatripont et Jean Tirole affirment, qu la fin de 1992, 55% des crdits
hypothcaires, 3% des crances des prts automobiles, 27% des cartes de crdits et
5% des autres prts la consommation taient titriss3 aux Etats-unis. La titrisation
arrive en Europe dans le milieu des annes 1980 et, plus exactement, la titrisation
des crances bancaires en France a t introduite par la loi du 23 dcembre 1988
alors quen Algrie cette innovation financire na vu le jour quaprs la
promulgation de la loi n 06-05 du 20 fvrier 2006. Selon Pascal BARNETO et
Georges GREGORIO il sagit dun montage financier qui consiste pour une
entreprise (cdant) transfrer des crances (avec les risques de crdit
correspondants) quelle dtient sur sa clientle des investisseurs tiers, via une entit
spcifiquement cre pour loccasion, le fonds commun de crances (FCC ou
Special Purpose Vehicule, SPV) 4 .
En ralit la titrisation est un mcanisme plus complexe que nous le croyons. En
effet, avant de lancer une opration de titrisation, il faut dabord respecter un
ensemble dtapes et lintervention de plusieurs acteurs, le rle principal de ces
derniers est diffrent dune tape lautre.

3-1. Le mcanisme de la titrisation :


Comme nous lavons cit ci-dessus, pour mener bien une opration de titrisation,
plusieurs tapes doivent tre accomplies et ralises par des acteurs bien dtermins.
1

Abdelkader BALTAS La Titrisation , dition LEGENDE, Alger, 2007, page 13.


La revue Finance & Dveloppement, septembre 2008, page 48.
3
Mathias Dewatripont et Jean Tirole, op.cit, page108.
4
P. BARNETO et G. GREGORIO Finance : Manuel et applications , Ed DUNOD, Paris 2007, page 659
2

86

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

3-1-1. Les tapes de la titrisation :


Avant quun actif soit titris, il doit passer dabord par un ensemble dtapes.
Abdelkader BELTAS1 dcrit cinq (o5) tapes :

A. Le montage :
La premire tape dans une opration de titrisation est appele le montage qui
consiste regrouper les crances homognes dans un seul lot, tel que le lot de
crances hypothcaires pour tre transformes en titres ngociables sur le march
financier. Linitiateur de cette tape est souvent une banque ou un tablissement
financier la recherche de financement et de liquidit par la cession des crances
dormantes dans leur portefeuille crdits.

B. La cession :
Aprs avoir constitu un lot de crances, lorganisme initiateur, en loccurrence la
banque ou ltablissement financier, procde la cession de ce lot de crances une
Socit Ad Hoc (SAH) ou ce quon appelle en terminologie anglaise Special Purpose
Vehicule (SPV) qui devrait, avant dacheter, solliciter lavis de lagence de notation
sur la qualit du lot de crances propos par linitiateur.

C. Le dpositaire central des titres :


La troisime tape dune opration de titrisation consiste linscrire auprs dun
dpositaire central des titres.

D. La dtermination de la Socit de Gestion :


La quatrime tape consiste dterminer la Socit de Gestion qui devrait assurer le
recouvrement des crances (intrt et principal) et les transfrer au dpositaire

Abdelkader BELTAS, op.cit, page109.

87

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

central des titres et dans la plupart des cas linitiateur (la banque ou ltablissement
financier) est lui-mme le gestionnaire appel dans ce cas cdant gestionnaire 1

E. Le rehaussement de crdit :
La cinquime et dernire tape consiste rehausser le crdit par un tiers qui donne
une assurance supplmentaire pour les investisseurs.
En dfinitif, nous pouvons retracer ces cinq tapes par le schma ci-dessus

Schma n7. Les tapes de la titrisation :


Formation dun lot de crances

Cession de crances par un Socit Ad Hoc (SAH) ou Special


Purpose Vehicule (SPV)
Inscription de lopration auprs du Dpositaire Central des titres

Dsignation dune Socit de Gestion

Rehaussement de crdit

Source : Abdelkader BELTAS la titrisation , Ed LEGENDE 2007, page 112.

3-1-2. Les acteurs de la titrisation :


Les diffrentes tapes que nous venons de dcrire ci-dessus sont ralises par un
ensemble dacteurs qui sont indispensables pour concrtiser une opration de
titrisation. En effet, chaque tape est conditionne par lintervention dun acteur
dtermin.
1

Abdelkader BELTAS, op.cit, page 111.

88

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

A. Le cdant :
Le cdant est linitiateur dune opration de titrisation, appel galement
loriginateur, qui effectue la premire tape savoir le Montage. Il est gnralement
la banque ou ltablissement financier.

B. La Socit Ad Hoc (SAH) :


Appele galement dans la terminologie anglaise Special Purpose Vehicle (SPV), la
Socit Ad Hoc (SAH) est une entit cre spcialement loccasion dune
opration de titrisation. Son rle principal est lacquisition des crances cde par le
cdant et leur transformation en titres sur le march financier.

C. Le dpositaire central :
Le dpositaire central est un organisme conservateur des titres. Il est cr par les
pouvoirs publics et veille la rgularit des recouvrements effectus par la Socit
de Gestion. En effet, le dpositaire central assure la protection des investisseurs en sa
qualit de garant de la bonne excution dune opration de titrisation, il peut mme
engager des poursuites en justice pour protger les intrts et les droits des
dtenteurs des titres (investisseurs).

D. La Socit de Gestion :
La Socit de Gestion est, selon Abdelkader BELTAS1, une entit commerciale qui
doit, pour son agrment, prsenter des garanties suffisantes concernant, dune part,
ses moyens financiers et, dautre part, son organisation, ses moyens techniques et
humains. La fonction principale de la Socit de Gestion consiste grer les
crances cdes au profit des dtenteurs des titres mis sur le march par la Socit
Ad Hoc (SAH). Elle est charge de recouvrer les intrts et le principal sur le lot de
crances titrises et de les remettre au Dpositaire Central qui, son tour, assure le

Abdelkader BELTAS, op.cit, page 114.

89

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

paiement des investisseurs. Selon le mme auteur la Socit de Gestion peut, le cas
chant, bnficier des placements des fonds collects jusqu leur transfert 1.

E. Les agences de notation :


Interviennent galement dans une opration de titrisation, les agences de notation ou
les agences de rating. La notation consiste attribuer une note aux actifs titriss et
mettre un avis sur le niveau de risque associ ces titres. Selon P. BARNETO et
G. GREGORION la notation est une manire trs simple dobtenir de faon rapide
des informations sur lmetteur, sa sant financire et sa capacit de remboursement,
et donc dvaluer le risque de rentabilit dun titre. 2
Lconomiste HENRI STERDYNIAK3 prcise que les agences de notations sont des
entreprises prives qui interviennent la demande des metteurs (entreprises,
institutions financires, pays ou collectivits locales) pour valuer leur capacit
rembourser leurs dettes. Cela dmontre que le pouvoir des agences de notation
(rating) est trs important et quasiment sans limites, le dclassement dun actif ou
dun metteur signifie que ce dernier doit payer des taux dintrt plus levs pour
mettre des titres sur le march.
Comme nous lavons vu, au dbut de ce chapitre, trois acteurs dominent le march
mondial de la notation financire externe :
Standard & Poors : Filiale du groupe Mc Graw & Hill depuis 1966 aux
Etats-Unis (USA) ;
Moodys Investors Service : Filiale de Moodys Corporation depuis 2000 aux
Etats-Unis (USA) ;
Fitch Investors Service : Filiale 97% du groupe franais Fimalac, leader
dans des oprations des tablissements bancaires.

Abdelkader BELTAS, op.cit, page 115.


P. BARNETO et G. GREGORIO, op.cit, page 241.
3
Le journal El Watan du samedi 13 aot 2011, page 5.
2

90

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

F. LAutorit de surveillance :
Lautorit de surveillance est un organisme du march financier qui veille la
rgularit des oprations de lmission. Nous pouvons citer ce titre lAutorit du
March Financier (AMF) en France et la Commission dOrganisation et de
Surveillance des Opration en Bourse des valeurs mobilires (COSOB) en Algrie.

3-2. Les diffrentes formes de titrisation :


Comme nous lavons dj cit, la titrisation est une opration financire qui consiste
transformer des crdits bancaires initialement illiquides en titres liquides aisment
ngociables sur des marchs par lintermdiaire dune Socit Ad Hoc (SAH). Les
oprations de titrisation qui sont, lorigine, des oprations trs restreintes, rserves
aux seuls actifs adosss des hypothques, sont devenues aujourdhui trs
diversifies. Les faits montrent quil y a quasiment autant dactifs titrisables que de
postes lactif du bilan 1, cela veut dire que pratiquement tout les actifs du bilan
peuvent tre titriss. Dans ce sens, nous distinguons entre plusieurs formules de
titrisation qui se distinguent les unes des autres par la diffrence entre lactif titris
appel galement le sous-jacent.

3-2-1. Asset-Backed Securities (ABS) :


Les ABS sont des instruments de titrisation issus des oprations adosses des actifs
financiers hors prts hypothcaires. Plus prcisment, ils sont des Titres Adosss
des Actifs financiers non hypothcaires (TAA) comme les prts la consommation,
les crances automobiles.

3-2-2. Mortgage-Backed Securities (MBS) :


Les MBS sont des Titres Adosss des Hypothques (TAH), reprsentatifs dun
portefeuille de crances hypothcaires relatives au financement de lacquisition des
biens immobiliers. Les MBS se subdivisent en deux grandes catgories de titres
1

P. BARNETO et G. GREGORIO, op.cit, page 661.

91

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

selon que le sous-jacent est rsidentiel ou commercial. En effet, lorsque le bien


immobilier financ est rsidentiel, on parle de RMBS (Residential Mortgage-Backed
Securities) alors que si le bien financ est commercial (bureaux, centre commercial,
local commercial ou professionnel), on parle de CMBS (Commercial MortgageBacked Securities).

3-2-3. Collateralised Debt Obligation (CDO) :


Les CDO sont des Titres Garantis par des Crances (TGC) qui sont reprsentatifs de
portefeuilles composs de crances bancaires matrialises par des obligations.

92

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

Conclusion :
Dans ce chapitre, nous avons tudi la rglementation bancaire prudentielle telle
qudicte par le comit de Ble en commerant par la gense de la rglementation
bancaire qui est lorigine un simple contrle classique bas sur des obligations
financires, juridiques et sur des ratios de gestion propres chaque pays, pour arriver
la rglementation bancaire actuelle qui est le rsultat de lexprience de
drglementation et de dspcialisation de ces vingt ou trente derniers annes.
Il ressort, travers le dveloppement de ce chapitre, que la rglementation
prudentielle des tablissements bancaires, telle que nous la connaissons aujourdhui,
obit deux grands objectifs savoir :
la protection des dpts de clients ;
la garantie de la stabilit du systme financier dans son ensemble afin de
juguler les crises systmiques qui se traduisent par des crises financires.
Pour la ralisation de ces objectifs, les pouvoirs publics des pays dvelopps se sont
proccups, depuis les annes 80, de lharmonisation internationale des systmes
financiers
Nous avons constat que dans le cadre de cette proccupation, le Comit de Ble
pour le Contrle Bancaire (CBCB) a produit successivement deux ensembles de
normes rglementaires appels Ble I (1988) et Ble II (2004) qui, lorigine,
devaient sappliquer aux banques des pays de G10, actives linternational. Mais
aprs tude et analyse de ces normes rglementaires, nous avons constat quaucun
de ces deux accords nest parfait.
En effet, le premier accord (Ble I et le ratio Cooke) se caractrise par une vision
restreinte de la notion des risques bancaires quil a rduit au seul risque de crdit et
en consquence il na pas empche lapparition de certaines crises bancaires ou
pertes retentissantes dues au risque oprationnel.
Le deuxime accord (Ble II et le ratio MC Donough), bien quil a cern tous les
risques qui peuvent affecter lactivit de la banque, et pris en compte des notations
93

Chapitre II

La rglementation prudentielle selon les accords de Ble

externes (approche standard) ou internes (approche de notation interne IRB), il


demeure incapable de rsoudre le problme des crises systmiques cause de sa
vision micro prudentielle.
En dfinitif, les rgles prudentielles dictes par le comit du Ble repose sur le
principe que chaque augmentation du volume de crdits saccompagne dune
augmentation des Besoins en Fonds Propres des banques , ce qui a pour effet
normalement, de contraindre ces dernires dans leur activit de distribution de
crdits. Mais nous avons bien constat, que ces dernires annes, ce mcanisme
stabilisateur est contrecarr par les banques et les tablissements financiers qui se
sont bien adapts ces contraintes par le phnomne de la titrisation qui ne cesse de
se compliquer avec llaboration de nouvelles formules ou vhicules de titrisation
qui, lorigine, concernait exclusivement les crances hypothcaires.
Ces dernires annes, le phnomne de la titrisation a touch tous les postes de
lactif, et, pour reprendre Mathias Dewatripont et Jean Tirole, la titrisation est en fin
de compte un instrument de d-Cookisation 1

Mathias Dewatripont, Jean Tirole, op.cit, page 127.

94

Conclusion Partie I

Conclusion
Lenchanement des ides dveloppes au cours de cette premires partie nous a
permis de conclure que le bon fonctionnement dune conomie est intimement li
une meilleure allocation des moyens de financement, assure simultanment la
finance directe et la finance indirecte. Nous avons vu que lobjectif de ces deux
mcanismes est le mme, il consiste en la mobilisation de la capacit de
financement de certains agents conomiques, notamment les mnages, au profit de
ceux qui prouvent un besoin de financement externe, savoir les entreprises.
Il ressort clairement de ce dveloppement quaucun mcanisme ne peut exclure
lautre et que la ncessite de lun est le rsultat des faiblesses de lautre, ce qui
signifie, au fait, que la finance directe et la finance indirecte sont complmentaires
et constituent les deux poumons de lconomie.
La finance directe, produite de la dsintermdiation financire et appele galement
lconomie de march, permet aux agents besoins de financement et capacit de
financement de rentrer directement en relation sur le march dit march financier
par la signature dun seul contrat comportant des droits et des obligations.
La finance indirecte, connue galement sous le nom de lconomie dendettement,
scinde cette relation unique en deux relations grce lintervention dun
intermdiaire financier qui sintercale entre les deux agents aboutissant ainsi la
signature de deux contrats, un contrat entre lagent besoin de financement et
lintermdiaire, et lautre entre ce dernier et lagent capacit de financement. En
dautres termes, lintermdiaire financier assure la transformation des titres mis par
les entreprises en dpts vue, comptes dpargne et autres dsirs par les mnages
ou les autres agents capacit de financement.
La finance indirecte dont les acteurs sont les Etablissements Financiers et les
banques avec une forte prpondrance de ces dernires, constitue une rponse
directe aux imperfections de la finance directe, qui se manifestent sous forme de
cots de transaction et lasymtrie dinformation et qui pourraient, ventuellement,
95

Conclusion Partie I

provoquer un comportement de slection adverse chez les agents capacit de


financement en misant sur des entreprises dont la solvabilit et la prennit sont
menaces.
Nous avons tabli galement que la finance indirecte nest pas une baguette
magique. Elle, aussi prsente des imperfections que la thorie dagence a mis en
vidence par son fameux conflit dintrt entre le mandant et le mandat. Nous
avons vu que selon la thorie dagence, un conflit dintrt peut surgir entre les
actionnaires et les petits dposants, dune part, et entre les actionnaires et les
managers, dautre part. Le premier conflit tire les fonds propres des banques en bas,
car les actionnaires tentent de mettre leur profit leffet de levier dendettement sur
la rentabilit des capitaux propres alors que le deuxime conflit provoque leffet
inverse en poussant les actionnaires tirer vers le haut les capitaux propres pour
mieux contrler et inciter les managers fournir plus defforts.
En effet, cette situation conflictuelle suffit pour justifier lintervention des autorits
montaires et publiques pour rglementer le secteur bancaire et financier travers
une rglementation prudentielle visant essentiellement dfinir le montant des
Fonds Propres dont doivent disposer les banques et les Etablissements financiers
pour assurer la stabilit financire de lconomie.
Cette rglementation prudentielle labore, pays par pays, na pas remdi
certains risques systmiques, qui sont, dans la plupart des cas, dorigine bancaire ou
aggravs par les banques en tant que canaux de transmission des risques
systmiques. Cest face ce dysfonctionnement de lconomie dans son ensemble
que les pays dvelopps ont dcid de passer un stade suprieur de la
rglementation par la cration en 1974 du comit de Ble dont les travaux se sont
solds par la signature de deux accords, savoir laccord de Ble I qui a labor le
Ratio Cooke et laccord Ble II qui a mis en place le ratio MC Donough. Ces deux
fameux accords visent la dtermination du montant des fonds propres minimums
adquats aux risques pondrs encourus par ces tablissements avec plus
daffinement et de rigueur pour deuxime Ratio.
96

Introduction Partie II

Introduction
Dans la premire partie de ce travail, nous avons expos les diffrents risques qui
peuvent affecter srieusement lactivit des banques et tablissements financiers et
provoquer des crises systmiques qui conduisent, leur tour, une dgradation
majeure de lactivit conomique et une crise de confiance dans le secteur
bancaire et financier de toute la plante. Pour remdier cette situation et viter ces
risques, nous avons abord la notion de la supervision bancaire qui est une activit
ncessaire pour la stabilit du systme en question. Nous avons vu galement que ce
dernier est soumis une rglementation rigoureuse dicte par le comit de Ble
dans ses accords (accord Ble I et accord Ble II).
La rglementation relative aux normes prudentielles et la transparence financire
visent uniquement les tablissements de crdit agrs, savoir les banques et
tablissements financiers. Cette rglementation est fonde initialement sur le respect
du Ratio Cooke mis en place lors des accords de Ble I, puis sur le respect du Ratio
Mc Donough tabli Ble II.
Bien quen Algrie, les banques et tablissements financiers ne sont pas affects
directement par les crises financires, notamment celle des prts subprimes de dbut
2007, il demeure que son systme bancaire nest pas labri des risques que nous
avons dvelopps au cours de la premire partie de ce travail. Conformment leur
mtier dintermdiation financire, les banques algriennes, comme toutes les autres
banques, sont exposes dans le cadre de leur activit divers risques : risque de
crdit, risque de march et les risques oprationnels.
Dans le cadre de cette deuxime partie, nous allons essayer de dvelopper et de
critiquer les travaux des autorits montaires tendant renforcer la solidit du
systme bancaire et financier. Pour atteindre cet objectif, nous allons dvelopper
trois (03) Chapitres :

97

Introduction Partie II

Dans le premier chapitre, nous aborderons le systme bancaire algrien en faisant


apparatre son rle dans lintermdiation financire, depuis lpoque de lconomie
dirige jusqu la transition de lconomie algrienne lconomie de march, et
lapport de la Loi sur la Monnaie et le Crdit (LMC N90/10 du 14/04/1990) ainsi
que celui de lordonnance 01/03 du 26 aout 2003.
Dans le deuxime Chapitre, nous allons tudier comment sont organises les
autorits de supervision bancaire en Algrie en distinguant entre autorits charges
de dfinir les normes prudentielles de celles charges du suivi de leur application.
Enfin dans le dernier Chapitre, nous voquerons la rglementation prudentielle des
banques algriennes et les exigences de la supervision prudentielle.

98

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

Introduction :
La solidit et lintgrit du systme bancaire, acteur dans la collecte et lallocation
des ressources, constituent la proccupation fondamentale de la supervision
bancaire pour assurer la protection du systme dans un environnement conomique
qui devient de plus en plus dangereux pour les banques qui vivent, mais peuvent
aussi mourir, de leurs risques 1. Nous avons vu dans, les chapitres prcdents, que
pour assurer la scurit du systme bancaire, les activits bancaires sont soumises
des normes particulires ; dans ce chapitre, nous allons essayer de voir quels sont
les organes chargs de dfinir ces normes et den assurer leur respect par les
tablissements de crdit. Dans ce sens, il faut signaler que parmi les instances que
nous allons prsenter, il y a celles dont la mission de contrle et de supervision du
systme bancaire est permanente et dautres dont la mission est priodique ou
occasionnelle.
Nous commenons par les organes dont la mission est permanente. Nous allons
aborder, en premier lieu, lorgane charg de la dfinition des normes prudentielles
en Algrie, savoir le Conseil de la Monnaie et du Crdit CMC et, en deuxime
lieu, les organes chargs du suivi de leur application, savoir la Commission
Bancaire CB et la Direction Gnrale de lInspection Gnrale DGIG de la
Banque dAlgrie.

Jacques SPLINDLER : Contrle des Activits Bancaires et Risques Financiers , Ed. Economica, Paris
1998, page 1.

99

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

Section 01 : Le Conseil de la Monnaie et du Crdit


Nous avons soulign, dans lintroduction, que la protection et lefficacit du
systme bancaire ncessite la mise en place dorganes de contrle et de supervision
chargs ddicter les normes et den assurer leur respect par les diffrents
tablissements de crdit. Le Conseil de la Monnaie et du Crdit est lun de ces
organes.

1-1. Le rle du Conseil de la Monnaie et du Crdit (CMC) :


Le Conseil de la Monnaie et du Crdit (CMC) est un organe charg de la dfinition
des normes prudentielles applicables aux banques et aux tablissements financiers.
Il constitue lun des principaux piliers introduits par la rforme montaire et
bancaire, cest lautorit montaire par excellence, il dicte les rglements propres
lactivit bancaire et financire, notamment:
La dfinition des normes et conditions des oprations de la Banque dAlgrie
(mission montaire, march montaire, oprations sur mtaux prcieux et
devises, volume de la masse montaire et du crdit, compensation,
fonctionnement et scurit des systmes de paiement, gestion des rserves de
change) ;
Les conditions dtablissement des intermdiaires et celles de limplantation
de leurs rseaux ;
Les normes de gestion que ces intermdiaires financiers doivent respecter
(ratios de gestion, oprations avec la clientle, rgles comptables, rglements
des changes, activit de conseil et de courtage) ;
La prise de dcisions individuelles concernant les organismes de crdit et
notamment leur agrment en qualit de banques, dtablissements financiers
ou de socit financire ou tout autre organisme spcialis.

100

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

Aussi, il y a lieu de signaler quaucune banque ou tablissement financier ne peut


tre constitu sans laval ou lautorisation pralable du Conseil de la Monnaie et du
Crdit (CMC). Le conseil doit, avant doctroyer son agrment, vrifier si les
conditions dinstallation (capital minimum, honorabilit des dirigeantetc.) sont
remplies.

1-2. Composition et fonctionnement du Conseil de la Monnaie et du


Crdit :
Selon larticle 58 de lordonnance n03-11 du 26 aot 2003 relative la monnaie et
au crdit, modifie et complte par lordonnance N10-04 du 26 Aot 2010, le
Conseil de la Monnaie et du Crdit (CMC) est compos de neuf (09) membres, qui
sont :
Les membres du Conseil dAdministration de la Banque dAlgrie qui sont
selon larticle 18 de ladite ordonnance, au nombre de sept (07) :
1. Le gouverneur de la Banque dAlgrie ;
2. Les trois (03) vice-gouverneurs de la Banque dAlgrie ;
3. Trois (03) hauts fonctionnaires1.
Deux personnalits dsignes par dcret du Prsident de la Rpublique en
raison de leur comptence en matire conomique et financire2.
Selon larticle 60 de lordonnance 03-11 du 26 aot 2003, le Conseil de la Monnaie
et du Crdit (CMC) est prsid par le gouverneur de la Banque dAlgrie (BA), il
tient au moins quatre (04) sessions ordinaires par an (au moins une fois par
trimestre), et peut tre convoqu, aussi souvent que ncessaire, linitiative de son

Les trois (03) hauts fonctionnaires sont dsigns par dcret du Prsident de la Rpublique en raison de leur
comptence en matire conomique et financire.
2
Dans le cadre de la loi 90/10 du 14/04/1990, les membres externes sont dsigns par le chef du
gouvernement qui sont au nombre de trois (03) pour un mandat indtermin. Cependant lordonnance 03-11
du 26/08/2003 rduit leur nombre deux (02), le choix de ces deux personnalit a t port sur un
professeur dconomie et le Secrtaire Gnral de lAssociation des Banques et Etablissements Financiers
(ABEF).

101

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

Prsident ou de deux (02) des membres du Conseil qui proposent alors un ordre du
jour.
Pour la tenue de ses runions, la prsence au moins de six (06) membres est
ncessaire. Le gouverneur, prsident du Conseil, doit consulter le Conseil de la
Monnaie et du Crdit, sur toute question intressant la monnaie ou le crdit ou
pouvant avoir des rpercussions sur la situation montaire.
Les dcisions sont prises la majorit simple des voix ; en cas dgalit, la voix du
Prsident (le Gouverneur) est prpondrante.
Nous constatons que dans la composition du Conseil de la Monnaie et du Crdit
(CMC), la majorit des membres sont des membres de la Banque dAlgrie (BA),
savoir, le Gouverneur les trois vice-gouverneurs qui peuvent saccaparer de plus de
50% des voix, encore parmi les neuf (09) membres du Conseil, cinq (05) membres
(les trois hauts fonctionnaires du Conseil dAdministration de la Banque dAlgrie
et les deux personnes externes) sont nomms par un dcret du Prsident de la
Rpublique. Cette composition a conduit certain1 remettre en cause le principe de
lindpendance du Conseil en supposant que la Banque dAlgrie, par cette
supriorit numrique, peut simmiscer dans les dcisions que le conseil est appel
prendre dans le domaine de la rglementation bancaire et la dtermination des
normes prudentielles.
Mme le Prsident de la Rpublique, vu le nombre des membres quil peut
dsigner, peut influencer les dcisions de ce Conseil.

Mohamed Cherif ILMANE : Indpendance de la Banque dAlgrie et la politique montaire en Algrie


(1990-2005) , page 23. (Confrence faite luniversit Mouloud MAMMERI de Tizi-Ouzou, Mars 2007).

102

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

En conclusion, on peut dire que le principe de lindpendance du Conseil de la


Monnaie et du Crdit tant consacr par les textes, risque de ne pas tre appliqu sur
le terrain.

Organigramme n1 : Le Conseil de la Monnaie et du Crdit


Le Conseil de la Monnaie et du Crdit

Les trois vice-gouverneurs

Le Gouverneur de la

de la Banque dAlgrie

Banque dAlgrie

Le Conseil de la Monnaie et
du Crdit (CMC)

Les trois hauts

Les deux personnalits

fonctionnaires

externes

Le conseil de la monnaie et du crdit est compos des :


membres du conseil dadministration de la banque dAlgrie ;
deux personnalits choisies en raison de leur comptence en matire
conomique et montaire et nommes, membres du Conseil, par dcret du
Prsident de la Rpublique

103

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

Section 02. La Commission Bancaire :


La surveillance du respect des rgles prudentielles est, dans tous les pays, confie
un organisme dot de comptences particulires. Selon les pays, celui-ci peut tre1 :
un service plac directement sous lautorit dun membre du gouvernement
(cas du Banking Bureau du ministre japonais des finances) ;
un service administratif dpendant dun dpartement ministriel, mais
disposant dune certaine autonomie (cas de office of the comptroller of the
currency aux Etats Unis) ;
un service dpendant dune autorit locale (cas des state Banking
commissionners aux Etats-Unis pour les banques charte dEtat, ou des
services de surveillance des organismes de crdit mutuel japonais) ;
une autorit publique autonome charge, selon les cas, seulement de la
surveillance bancaire (cas de la commission fdrale des banques suisses), de
celle des tablissements de crdit comme des oprations de march (cas de la
Commission Bancaire et financire de Belgique), voire de celle de
lensemble des institutions financires (banques commerciales, maison de
titres, socit de gestion de portefeuille et compagnies dassurance), comme
le Canada ;
une autorit publique cooprant avec la Banque Centrale (cas de loffice
fdral de contrle bancaire dAllemagne fdrale) ou juridiquement lie
celle-ci (cas de la Commission Bancaire en France ou en Algrie) ;
la Banque Centrale elle-mme (cas de lIrlande, la Grce et la Grande
Bretagne).

CASSOU H.P : La rglementation bancaire , Edition Sfi, Boucherville (Qubec), 1998, page 72.

104

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

Cette panoplie de modles prouve quil nexiste pas un modle unique standardis,
encadrant lorganisation des responsabilits dans le cadre de supervision bancaire.
Chaque pays dispose de son propre modle charg de contrler lapplication des
normes et de sanctionner les infractions et les manquements la rglementation en
vigueur tel qudict par lorgane de la rglementation en loccurrence le Conseil de
la Monnaie et du Crdit (CMC) en Algrie.
En Algrie, lorgane charg de contrler le respect des normes dictes par le CMC
est la Commission Bancaire (CB). Le pouvoir de celle-ci sexerce sur tous les
organismes de crdit (banques et tablissements financiers)1. Cette Commission,
linstar du Conseil de la Monnaie et du Crdit (CMC), reprsente lune des grandes
nouveauts introduites par la loi sur la Monnaie et le Crdit (LMC).

2-1. Le rle de la Commission Bancaire :


La Commission Bancaire (CB) a un pouvoir de contrle et de sanction quelle
exercice sur tous les tablissements de crdit. Elle est charge, essentiellement, de
contrler le respect par les tablissements en question des dispositions lgislatives
et rglementaires. Larticle 105 de lordonnance n03-11 du 26 aot 2003, relative
la Monnaie et au Crdit, a dfini la Commission Bancaire (CB) comme une autorit
montaire qui a pour missions :
de contrler le respect par les banques et les tablissements financiers des
dispositions lgislatives et rglementaires qui leur sont applicables ;
de sanctionner les manquements qui sont constats ;
dexaminer leurs conditions dexploitation ;
de veiller la qualit de leur situation financire ;
de veiller aux rgles de bonne conduite de la profession ;

SADEG Abdelkrim : Rglementation de lactivit bancaire , Edition A.C.A, Alger, page 77.

105

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

Le contrle effectu par la Commission Bancaire (CB) ne doit pas tre rduit une
simple analyse des postes du bilan, bien au contraire, il doit se faire sous forme
dtude approfondie de la rentabilit de ltablissement assujetti au contrle pour
mieux cerner les aspects de sa gestion.
Selon un communiqu de la Banque dAlgrie1, la Commission Bancaire a pour
mission principale de surveiller le systme bancaire pour :
prserver les intrts des dposants ;
viter tout danger systmique ;
scuriser les usagers ;
veiller au renom de la place financire par les tablissements financiers en
produisant des tats financiers fidles, traduisant leur situation financire
relle.

2-2. Composition et fonctionnement de la Commission Bancaire :


La Commission Bancaire se compose de six (06) membres2 :
le Gouverneur de la Banque dAlgrie (BA) ;
trois (03) membres choisis en raison de leur comptence en matire
financire et comptable ;
deux (02) magistrats de la cour suprme, proposs par le premier Prsident
de cette cour aprs avis du Conseil Suprieur de la Magistrature (CSM).
Ces cinq (05) membres sont nomms par le Prsident de la Rpublique pour un
mandat de cinq (05) ans. Selon M.C ILMANE3, ce mode de nomination des
membres de la Commission Bancaire, bas sur la rgle du mandat, renforce
lautonomie de cette Commission.
La Commission Bancaire se runit, sur convocation du Prsident, en session
ordinaire au moins une (01) fois par mois. Elle peut tre convoque en session
1

http://bank-of-algeria.dz/communique.htm
Article 106 de lordonnance n03-11 du 26 aot 2003, relative la Monnaie et au Crdit.
3
Mohamed Chrif ILMANE, op.cit, page 27.
2

106

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

extraordinaire, notamment en matire disciplinaire, par son Prsident ou la


demande de trois (03) de ses membres. Elle peut dlibrer en prsence dau moins
quatre (04) membres en session ordinaire, et en prsence de tous les membres en
session extraordinaire. Ses dcisions sont prises la majorit et en cas dgalit des
voix, celle du Prsident est prpondrante1.

2-3. Les pouvoirs de la Commission Bancaire :


La responsabilit de la Commission Bancaire en tant quorgane de contrle est trs
lourde, cela a fait que cette Commission dispose dun double pouvoir, savoir un
pouvoir administratif et un pouvoir juridictionnel.

2-3-1. Le pouvoir administratif de la Commission Bancaire :


La Commission Bancaire est charge de contrler lvolution de la situation
financire des banques et tablissements financiers et de sassurer du respect des
normes dictes par le Conseil de la Monnaie et du Crdit (CMC). Dans le cadre de
cette mission, la Commission organise le programme de ses contrles et dispose de
plein pouvoir pour dterminer la liste, le modle de prsentation et les dlais de
transmission des documents et informations quelle juge utiles et doivent lui tre
transmis2, le secret professionnel ne lui est pas opposable.
Le travail de cette commission ne se limite pas un simple contrle du respect des
dispositions rglementaires qui rgissent la profession, mais il doit tre une
vritable tude et apprciation de la gestion des tablissements et banques assujettis.
Dans ce sens, elle est habilite demander aux banques et tablissements financiers
tous renseignements, claircissements et justifications ncessaires lexercice de sa
mission3.

Article 107 de lordonnance 03-11 du 26 aot 2003, relative la Monnaie et au Crdit.


Article 109 de lordonnance 03-11 du 26 aot 2003, relative la Monnaie et au Crdit.
3
Article 109 de lordonnance 03-11 du 26 aot 2003, relative la Monnaie et au Crdit.
2

107

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

Cependant, il y a lieu de prciser que si la commission est charge de contrler les


banques et tablissements financiers en matire du respect des normes dictes par
le CMC, elle na pas le droit de simmiscer dans la gestion de ces derniers, elle ne
peut que constater les dsquilibres financiers, anomalies ou non respect des
dispositions rglementaires ou lgales, et la constatation dune infraction, elle peut
adresser au concern:
la mise en garde ;
une injonction.

A. La mise en garde :
Selon larticle 111 de lordonnance n03-11 du 26 aot 2003 relative la monnaie
et au crdit, la Commission Bancaire est investie de pouvoir de mise en garde qui
est une mesure quelle prononce lencontre dune banque ou dun tablissement
financier pour cause de manquement aux rgles de bonne conduite de la profession.
Cette mesure est prononce aprs avoir mis les dirigeants de ltablissement
concern en mesure de prsenter leurs explications.

B. Linjonction :
Le pouvoir de la Commission ne se limite pas la mise en garde, lorsque la
situation dune banque ou dun tablissement financier le justifie, la Commission
peut lui enjoindre de prendre, dans un dlai dtermin, toutes mesures de nature
rtablir ou renforcer son quilibre financier ou corriger ses mthodes de
gestion 1. Il sagit dun ordre donn aux banques pour sassurer du respect des
ratios de couverture et de division du risque, de la politique de recouvrement et de
provisionnement des crances. Dans le cas o les injonctions ou la mise en garde de
la Commission Bancaire ne sont pas respectes par les tablissements assujettis, la

Article 112 de lordonnance 03-11 du 26 Aot 2003, relative la Monnaie et au Crdit.

108

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

Commission peut user de son pouvoir juridictionnel que larticle 114 1 de


lordonnance 03-11 du 26 Aot 2003 lui a attribu.

2-3-2. Le pouvoir juridictionnel de la Commission Bancaire :


A ct de son pouvoir administratif qui se concrtise par des mises en grade et des
injonctions, la Commission Bancaire est investie galement dun pouvoir
juridictionnel qui se matrialise par un pouvoir de sanctions lgard des
tablissements qui ont enfreint une disposition lgislative ou rglementaire affrente
son activit, nont pas dfr une injonction ou nont pas tenu compte dune
mise en garde. Dans ce cas, la Commission Bancaire peut prononcer louverture
dune procdure disciplinaire qui lui permet de sanctionner les tablissements en
question.
Pralablement et par le moyen dune lettre recommande avec un accus de
rception, la Commission Bancaire doit aviser la banque concerne des infractions
qui lui sont reproches avec une possibilit de donner des explications.
Ltablissement concern formulera ses observations par une lettre dans le respect
du dlai fix par la Commission Bancaire qui convoque le Prsident de
ltablissement concern.
Selon le degr de la gravit des infractions, la Commission Bancaire peut prononcer
l'une des sanctions suivantes2 :
Lavertissement ;
Le blme ;
Linterdiction deffectuer certaines oprations et toutes autres limitations
dans lexercice de lactivit ;
La suspension temporaire de lun ou de plusieurs des dirigeants ;

Larticle 114 de lordonnance 03-11 du 26 Aot 2003 est complt par larticle 114 bis conformment aux
dispositions de larticle 11 de lordonnance 10-04 du 26 Aot 2010 modifiant et compltant lordonnance 0311 du 26 Aot 2003 relative la monnaie et au crdit
2
Article 114 de lordonnance 03-11 du 26 Aot 2003, relative la Monnaie et au Crdit.

109

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

La cessation des fonctions de lune ou de plusieurs de ces mmes personnes.


En outre, la Commission peut prononcer, soit la place, soit en sus des sanctions
susvises, une sanction pcuniaire au plus gale au capital minimum auquel est
astreint ltablissement financier concern et nommer un liquidateur suite au retrait
de lagrment conformment

aux dispositions de larticle 1151 de la prsente

ordonnance. Selon larticle 1072 de ladite ordonnance, seules les dcisions de la


commission en matire de dsignation dadministrateur provisoire ou de liquidateur
et de sanctions disciplinaires sont susceptibles dun recours juridictionnel.

Organigramme n2 : La Commission Bancaire

Le Prsident
(Le Gouverneur de la BA ou le Vice-gouverneur le remplaant)

Commission Bancaire

Trois (03) membres comptents en


matire bancaire, financire et
surtout comptable

Deux (02) magistrats


dtachs de la cour
suprme

La commission Bancaire est compose du Gouverneur ou du vice-gouverneur qui le


remplace, dun prsident et des cinq (05) membres suivants :
Deux (02) magistrats dtachs de la Cour Suprme proposs par le premier
prsident de cette Cour aprs avis du Conseil Suprieur de la Magistrature ;

Article 115 de lordonnance 03-11 du 26 Aot 2003, modifi et complt par larticle 12 de lordonnance
10-04 du 26 Aot 2010.
2
Article 107 de lordonnance 03-11 du 26 Aot 2003, modifi et complt par larticle 10 de lordonnance
10-04 du 26 Aot 2010.

110

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

Trois (03) membres choisis en raison de leur comptence en matire


bancaire, financire et surtout comptable proposs par le Ministre charg des
finances ;
Les cinq (05) membres sont nomms pour une dure de cinq (05) ans par le
Prsident de la Rpublique.

Section 03. La Direction Gnrale de lInspection Gnrale (DGIG) :


Selon larticle 1081 de lordonnance 03-11 du 26 Aot 2003 relative la Monnaie et
Crdit, la Commission Bancaire est habilite effectuer un contrle sur pices et
sur place des banques et tablissements financiers. Le mme article stipule que la
Banque dAlgrie (BA) est charge dorganiser, pour le compte de la Commission
Bancaire, ce contrle par lintermdiaire de ses agents.
En effet, la Banque dAlgrie a mis en place une structure charge deffectuer un
contrle sur pices et sur place des banques et tablissements financiers pour le
compte de la Commission Bancaire. Il sagit de la Direction Gnrale de
lInspection Gnrale (DGIG) qui se compose des directions suivantes :
La Direction du contrle sur Pices (DCP) ;
La Direction de lInspection Externe (DIE) ;
La Direction de lInspection Interne (DII);
Les Directions Rgionales (DR).

3-1. La Direction du Contrle sur Pices (DCP) :


La Direction du Contrle sur Pices se base sur les reportings des banques et
tablissements financiers. Ces reportings sont rglements par des textes (Loi
Bancaire, Rglements dicts par le Conseil de la Monnaie et du Crdit, Instructions

Article 108 de lordonnance 03-11 du 26 Aot 2003, complt par larticle 108 bis prvu par larticle 11 de
lordonnance 10-04 du 26 Aot 2010, modifiant et compltant la 1re ordonnance.

111

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

promulgues par la Banque dAlgrie) qui fixent le contenu de ces dclarations, la


priode quelles couvrent et les dlais de leurs transmissions.
Le contrle sur pices constitue, pour la supervision bancaire, le premier niveau
dun systme dalerte (early warning) qui permet une meilleure surveillance du
systme bancaire1. Il constitue une surveillance priodique et rgulire des banques
et tablissements financiers. Il consiste en lexploitation et lanalyse des donnes
comptables et financires des banques et des tablissements financiers.
Selon le rapport de la Banque dAlgrie pour lanne 2010, le contrle sur pices a
port sur 26 banques et tablissements financiers dont six (06) banques publiques,
quatorze (14) banques prives, deux (02) tablissements financiers publics et quatre
(04) tablissements financiers privs.
Ce contrle permet de sassurer de la rception, dans les dlais rglementaires, des
documents comptables et prudentiels transmis par les banques et les tablissements
financiers et de vrifier la fiabilit de leurs informations. Cest dans ce cas que le
respect de la rglementation prudentielle est mis lpreuve, car ce type de contrle
permet de relever les volutions dfavorables des normes prudentielles dictes par
le Conseil de la Monnaie et du Crdit.
La banque ou ltablissement financier qui nobserve pas un respect strict et
rigoureux de ces normes est automatiquement signal la Commission Bancaire.
En 20092, le contrle sur pice a port galement sur 26 banques et tablissements
financiers dont six (06) banques publiques, quatorze (14) banques prives, trois (03)
tablissements financiers publics et trois (03) tablissements financiers privs et il a
donn lieu 616 observations :
302 observations sur le retard de transmission des donnes ;

1
2

Rapport de la Banque dAlgrie, Evolution conomique et montaire en Algrie , 2010, page 115.
Rapport de la Banque dAlgrie, Evolution conomique et montaire en Algrie , 2009, page 138.

112

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

60 observations portant sur des demandes dexplication pour le non respect


des normes ;
186 lettres signalant des incohrences de reportings ;
68 lettres dchanges dinformations.
Les demandes dexplication portant sur le non respect des normes ont concern
essentiellement la norme de division du risque, alors que selon le mme rapport,
aucune demande na t adresse aux banques et tablissements financiers sur le
ratio de solvabilit. Cela veut dire que toutes les banques ainsi que les
tablissements financiers ont bien respect la norme en la matire.
Les cas de non respect des normes (Ratio de division du risque) sont imputs dans
la grande majorit aux banques prives. Cette dfaillance peut tre rsume dans le
tableau ci-dessous :

Tableau n7 : Les cas de non respect du Ratio de Division du Risque


2008

2009

Banques prives

52%

70%

Banques publiques

37%

25%

11%

5%

Etablissements
financiers privs

Source : Rapport de la Banque dAlgrie, 2009, page 140.

Quand bien mme le contrle sur pices constitue un systme dalerte (Earl
warning) permettant une meilleure surveillance du systme bancaire, il demeure que
les documents comptables et les informations complmentaires transmis par les
banques et tablissements financiers nont pas la certitude dtre exhaustifs et
fiables. Cest pour cette raison que la Commission Bancaire recourt un contrle
sur place qui est effectu, pour son compte, par la Direction de lInspection Externe
(DIE).
113

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

3-2. La Direction de lInspection Externe (DIE) :


La Banque dAlgrie est charge de raliser pour le compte de la Commission
Bancaire un contrle sur place qui peut porter sur toutes les banques et
tablissements financiers. Cest dans le cadre de cette mission que la Banque
dAlgrie a mis en place une structure dnomme la Direction Gnrale de
lInspection Gnrale dont la Direction de lInspection Externe cot de la
Direction du contrle sur pices, est charge de raliser la mission du contrle sur
place.

3-2-1. Les missions attribues la Direction de lInspection Externe :


La Direction de lInspection Externe est charge de raliser un contrle sur place
des banques et tablissements financiers exerant en Algrie et dorganiser ces
missions.

A. Contrle sur place des banques et tablissements financiers :


Lobjectif de ce contrle est dfini dune manire explicite par la lettre commune
n295 du 30/10/2001 portant les missions et les attributions des directions de la
Direction Gnrale de lInspection Gnrale (DGIG). Selon cette lettre, la Direction
de lInspection Externe (DIE) est charge, dans le cadre du contrle sur place, de
vrifier et valuer la nature et la qualit des risques encourus par les tablissements
et dapprcier le degr de leur capacit y faire face, notamment sur le plan
financier.
La lettre commune prvoit que la Direction de lInspection Externe (DIE) doit
vrifier :
Lexactitude et lexhaustivit des informations comptables dclares la
Banque dAlgrie, dans le cadre du contrle sur pices queffectue la
Direction du Contrle sur pices (DCP), par les banques et les tablissements
financiers ;
114

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

La sincrit et la fiabilit de linformation comptable au sein des banques et


tablissements financiers ;
Le respect de la rglementation applicable aux banques et tablissements
financiers (nous allons aborder en dtail cette rglementation dans le chapitre
suivant).
Les rsultats du contrle sont transmis la Direction Gnrale de lInspection
Gnrale (DGIG).

B. Organisation et suivi des missions :


Les missions du contrle sur place se font par des brigades qui sont des quipes
dinspection sur place. Ces brigades se composent des inspecteurs de la Banque
dAlgrie. Selon la lettre commune n295 du 30/10/2001, le nombre de ces
inspecteurs ainsi que leurs profils sont dtermins en fonction de la nature et de
lampleur de la mission qui sont leur tour dtermines en fonction des risques et
de la taille de ltablissement contrl.
La mission de vrification sur place peut tre, soit1 :
De porte gnrale : ce genre de mission porte sur le contrle de lensemble
des activits et des processus fonctionnels et oprationnels de ltablissement
contrl ;
Thmatique : cette nature de mission porte sur une ligne particulire de
mtier ou dun type de risque particulier (le blanchiment dargent, systme
de paiement, portefeuille, installation de banques et ouverture des
agences...etc.) ;
Transversal : ce genre de mission fait la combinaison entre plusieurs
missions thmatiques.

Commission Bancaire France : charte de conduite dune mission de contrle sur place , 2008, page2.

115

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

3-2-2. Organisation de la Direction de lInspection Externe (DIE) :


La Direction de lInspection Externe est sous la responsabilit dun Directeur
Central qui dpend directement de la Direction Gnrale de lInspection Gnrale
(DGIG). Elle est compose

de deux (02) Sous Directions, savoir la Sous

Direction de la Programmation et de lEvaluation et la Sous Direction de


Coordination et dAnimation des Formations.

A. La Sous Direction de la Programmation et de lEvaluation (SDPE) :


Cette Sous Direction est place sous la responsabilit dun Sous Directeur qui
dpend directement du Directeur Central de la Direction de lInspection Externe
(DIE).
Selon les dispositions de la Lettre Commune n295 du 30/10/2001, cette SousDirection a pour mission :
De participer la prparation du programme annuel des missions du contrle
sur place des banques et tablissements financiers et dvaluer lexcution de
ce programme ;
De participer la validation du rapport de contrle sur place tabli par
chaque mission.
B. La Sous Direction de Coordination et dAnimation des Formations :
A linstar de la Sous-Direction de la Programmation et de lEvaluation, la SousDirection de Coordination et dAnimation des Formations (SDCAF) est place
sous la responsabilit dun Sous-directeur qui dpend directement du Directeur
Central de la Direction de lInspection Externe (DIE). Lobjectif de cette Sous Direction est de raliser le programme du contrle sur place en formant les
brigades dinspection sur place et en assurant le soutien logistique (frais de
mission, matriel ncessairesetc.).

116

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

Dans la formation des brigades, la Sous-Direction en question peut faire appel des
personnes spcialises comme des commissaires aux comptes, les spcialistes des
systmes dinformation pour fructifier lexpertise des brigades. Dans ce cas, une
convention est passe avec ces personnes externes nonant leurs missions et les
conditions dans lesquelles ces missions doivent tre menes.
Selon le rapport de la Banque pour lanne 2010, les actions de contrle sur place
ont connu une amlioration par rapport aux annes prcdentes. En effet, durant
lanne 2010, Cinquante-deux (52) missions de contrle sur place sont effectues
par les services de la Direction du Contrle Externe contre trente (30) missions en
2009.
En rsum, les missions de contrle sur place ont connu depuis lanne 2000 une
volution trs significative avec 52 missions de contrle sur place pour lanne
2010 contre 16 missions pour lanne 2000 soit une volution de 325%. Nous
pouvons retracer cette volution travers le tableau ci-aprs :

117

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

Tableau n8 : Evolution du contrle sur place de 2000 2010

Contrle

2000

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

10

11

10

16

17

intgral
Commerce
extrieur
Blanchiment
dargent

23

et

lutte contre
le
financement
du
terrorisme
Systme du
paiement
Missions

19

18

23

25

31

30

52

thmatiques
Enqutes
spciales
Total

16

20

20

Source : Rapport de la Banque dAlgrie Evolution conomique et montaire en Algrie , 2010, p.117

3-3. La Direction de lInspection Interne (DII) :


La Direction de lInspection Interne est charge de laudit interne de la Banque
dAlgrie et de contrle de ses structures et des oprations quelle traite. Elle se
compose des sous directions suivantes :
La Sous Direction de laudit et du contrle des structures (SDACS) ;
La Sous Direction de lAudit et du Contrle des Oprations (SDACO).

118

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

3-3-1. La Sous Direction de lAudit et du Contrle des Structures :


La Lettre Commune n295 du 30/10/2001 a charg cette Sous-Direction de raliser
un audit et un contrle des structures de la Banque dAlgrie. Un organigramme de
la Banque dAlgrie fait apparatre la structure suivante :
Sept (07) Directions Gnrales soccupant des dpartements dtudes,
dinspection et des activits bancaires :
1. Direction Gnrale des tudes ;
2. Direction Gnrale de lInspection Gnrale.
3. Direction Gnrale du Crdit et de la Rglementation Bancaire ;
4. Direction Gnrale du Contrle des Changes ;
5. Direction Gnrale de la Caisse Gnrale ;
6. Direction Gnrale des Relations Financires Extrieures ;
7. Direction Gnrale du Rseau.
Deux Directions Gnrales grant des aspects spcifiques lis lmission de
billets et la formation bancaire, il sagit de :
1. La Direction Gnrale de lHtel des Monnaies ;
2. La Direction Gnrale de lEcole Suprieure de Banque qui prend en
charge la formation et le recyclage du personnel de lensemble du
secteur bancaire.
Deux Directions Gnrales charges de la Gestion administrative et des
moyens de la banque :
1. Direction Gnrale des Ressources Humaines ;
2. Direction Gnrale de lAdministration et des Moyens.
La Banque dAlgrie dispose galement dun rseau compos de succursales lui
permettant une prsence sur lensemble du territoire national. Elles sont regroupes
dans trois (03) Directions Rgionales installes Alger, Annaba et Oran.
La Sous-Direction de lAudit et du Contrle des Structures (SDACS) doit assurer
un audit et un contrle de toutes ces structures.
119

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

3-3-2. La Sous Direction dAudit et du Contrle des Oprations :


La Lettre Commune relative lorganisation et au fonctionnement de la Direction
Gnrale de lInspection Gnrale (DGIG) a charg cette Sous Direction de raliser
un audit et un contrle des oprations effectues par la Banque dAlgrie, telles
quelles sont dfinies dans les articles 39 57 de lordonnance n03-11 du 26 aot
2003. Selon les dispositions de ces articles, les oprations que la Banque dAlgrie
est habilite effectuer sont, entre autres :
Les oprations sur or, notamment achat, vente, prt et gage au comptant et
terme ;
Grer et placer les rserves de change en contractant des emprunts et en
souscrivant des instruments financiers libells en monnaies trangres et
rgulirement cots en premires catgories sur les places financires
internationales ;
Assurer, sans frais, la tenue du compte Trsor et excuter gratuitement toutes
oprations inities au dbit ou au crdit de ce compte ;
Consentir au trsor des dcouverts en compte courant dans les limites et
conditions fixes par lordonnance 03-11 du 26 aot 20031 ;
Lmission de la monnaie fiduciaire qui se compose de billets de banque et
de pices de monnaie mtallique dots dun pouvoir libratoire illimit2.
La Sous Direction de lAudit et du Contrle des Oprations (SDACO) est charge
de contrler toutes ces oprations.

Article 46 de lordonnance n03-11 du 26 aot 2003relative la Monnaie et au Crdit : sur une base
contractuelle, et dans la limite dun maximum gal dix pourcent (10%) des recettes ordinaires de lEtat
constates au cours du prcdent exercice budgtaire, la Banque dAlgrie peut consentir au Trsor des
dcouverts en compte courant dont la dure totale ne peut excder 240 jours, conscutif ou non, au cours
dune anne calendaire. Les dcouverts autoriss donnent lieu la perception dune commission de gestion
dont le taux et les modalits sont fixs en accord avec le Ministre charg des finances. Les crances doivent
tre rembourses avant la fin de chaque exercice.
2
Lmission de la monnaie fiduciaire seffectue dans des conditions de couverture dtermines par
rglement, et cette couverture comprend les lments suivant : lingots dor et monnaie dor, devises
trangres, bon du Trsor, effet en rescompte, en pension ou en gage (SADEG Abdelkrim, op.cit, page 89).

120

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

3-4. Les Directions Rgionales :


La Direction Gnrale de lInspection Gnrale (DGIG) est reprsente au niveau
local par des Directions Rgionales qui sont au nombre de trois (03) :
La Direction Rgionale Ouest ;
La Direction Rgionale Centre ;
La Direction Rgionale Est.
En rsum, nous pouvons dcrire lorganisation de la Direction Gnrale de
lInspection Gnrale (DGIG) selon lorganigramme suivant :

121

L Organisation des autorits montaires en Algrie

Sous Direction de Coordination et


de lAnimation des Formations

Sous Direction de la Surveillance


du Systme Bancaire

Direction122
Rgionale Est

Direction Rgionale Centre

Direction Rgionale Ouest

Sous Direction de la Programmation


et de lEvaluation (SDPE)

Direction de lInspection Externe (DIE)

Sous Direction des Banques et


Etablissements Financiers
(SDBEF

Direction du Contrle sur pices (DCP)

Les Directions Centrales

Direction Gnrale de lInspection Gnrale (DGIG)

Organigramme n3 : La Direction Gnrale de lInspection Gnrale (DGIG)

Chapitre I

Sous Direction de lAudit et de


Contrle des Oprations (SDACO)

Sous Direction de lAudit et de


Contrle des Structures (SDACS)

Direction de lInspection Interne (DII)

Chapitre I

L Organisation des autorits montaires en Algrie

Conclusion :
Nous avons dvelopp dans ce chapitre lorganisation et le fonctionnement des
autorits de supervision bancaire en Algrie, savoir lautorit charge de la
rglementation qui est le Conseil de la Monnaie et du Crdit (CMC) et celles qui sont
charges de contrler la mise en application et le respect de la rglementation dicte
par le Conseil de la Monnaie et du Crdit, savoir la Commission Bancaire (CB) et la
Direction Gnrale de lInspection Gnrale (DGIG). Nous avons vu que cette
dernire est une structure de la Banque dAlgrie qui est charge de raliser le contrle
bancaire pour le compte de la Commission Bancaire.
Lactivit de ces autorits est une activit permanente et pour bien cerner cette
question, il est utile de souligner, qu ct de ces autorits, il existe dautres structures
dont lactivit est priodique ou occasionnelle, savoir le Ministre des Finances
travers lInspection Gnrale des Finances (IGF) et la Cour des Comptes (CC).
Dans le chapitre suivant, nous allons aborder le contenu de la Rglementation
prudentielle des banques en Algrie et jauger son degr de compatibilit avec les
recommandations de Ble dont le contenu est expos dans le dernier chapitre de la
premire partie.

123

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Introduction :
Le dysfonctionnement et la mauvaise gestion des tablissements bancaires et
financiers ont des consquences majeures sur les conomies des pays dvelopps
ainsi que les pays en voie de dveloppement. Ils provoquent des crises systmiques
qui engendrent une rcession conomique mondiale.
Pour cette raison, la profession bancaire est rigoureusement rglemente et encadre
par les autorits montaires de chaque pays. Nous avons vu dans les chapitres
prcdents que, depuis la faillite de la banque allemande HERSTATT en 1974 et
son effet domino sur les autres banques, les gouverneurs des banques centrales des
pays dvelopps (G10) ont cr, quelques mois aprs cet incident, le Comit de
Ble sur le contrle bancaire qui a labor deux grands accords, savoir laccord
Ble I avec la mise en place du ratio Cooke et laccord Ble II modifiant le premier
ratio et introduisant ce ratio Mc Donough. Nous avons prcis que ces accords ne
sont pas des obligations mais plutt des recommandations, des sources dinspiration
pour les autorits montaires nationales. Ils constituent un socle prudentiel commun
avec des dclinaisons locales visant la construction dun systme financier mondial
sain et concurrentiel capable de mobiliser, de faon substantielle, des hauts niveaux
dpargne et lamlioration des normes de supervision bancaire.
En Algrie, la convergence avec les normes et les standards des accords de Ble
relve dun choix stratgique des autorits montaires qui ont dploy des efforts de
modernisation de la rglementation bancaire dans le sens dune convergence avec
les exigences en fonds propres dont doivent disposer les banques et tablissements
financiers. Dans ce sens, le lgislateur algrien a promulgu la loi 90/10 du
14/04/1990 sur la monnaie et le crdit qui, une dcennie aprs, a t rvise par
lordonnance n03-11 du 26 aot 2003, suite la faillite de la banque El Khalifa.

124

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Selon Rachid AMROUCHE1, ce dispositif complt par des rglements,


instructions et des notes de la Banque dAlgrie constitue la base de la
rglementation bancaire en Algrie qui met fin larbitraire montaire du
gouvernement, permet dentreprendre la rforme du crdit et du systme bancaire et
dveloppe une gestion indpendante de dfense de la monnaie nationale et du
contrle des transactions sur les capitaux .

Rachid AMROUCHE : Rglementation, Risques et Contrle Bancaires , Editions Bibliopolis, Alger,


2004, page 81.

125

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Section 01. La rglementation de lactivit courante :


La rglementation de lactivit courante dite rglementation prventive est
constitue par un ensemble de conditions qui sont rgies par un cadre rglementaire
dense et complexe dont lancrage juridique est form par la loi n90/10 du
14/04/1990 portant sur la Monnaie et le crdit, lordonnance 03-11 du 26/08/2003
relative la monnaie et le crdit, lordonnance 04-10 du 26/08/2010 modifiant et
compltant celle de 2003 ainsi que les rglements dicts par le Conseil de la
Monnaie et du Crdit (CMC) en sa qualit de lorgane de la rglementation. Selon
Rachid AMROUCHE la rglementation de lactivit courante en Algrie traite
des diffrents aspects du fonctionnement dune banque ou dun tablissement
financier 1
En effet, linstallation en Algrie dune banque ou dun tablissement financier est
soumise un ensemble de conditions qui ont trait :
Lobtention dune autorisation et dun agrment,
La qualit et les obligations que doivent remplir leurs dirigeants ;
Le capital minimum auquel ils sont tenus de souscrire ;
La forme juridique.

1-1. Les conditions dexercice de lactivit bancaire :


Lexercice de lactivit bancaire ou financire en Algrie est rigoureusement
surveill par les autorits montaires. Pour ce faire, il faut pouvoir pralablement se
conformer aux conditions rgissant laccs la place financire.

1-1-1. Lautorisation et lagrment :


Dans le respect des principes fondamentaux, pour un contrle bancaire efficace,
dicts par le comit de Ble, notamment le 3me principe se rapportant la
dfinition des conditions pralables lexercice de lactivit bancaire, linstallation
dune banque ou dun tablissement financier en Algrie se fait en deux tapes :
1

Rachid AMROUCHE, op.cit, page 82.

126

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

A. Lobtention de lautorisation :
Le cadre rglementaire rgissant les conditions dobtention dune autorisation
dinstallation dune banque ou dun tablissement financier est dfini par
lordonnance n03-11 du 26 Aot 2003 relative la monnaie et au crdit, par le
rglement de la Banque dAlgrie n06-02 du 24 septembre 2006 relatif la
constitution de banque et tablissement et dinstallation de succursales de banques
et dtablissements financiers trangers et linstruction dapplication n11-07 du
23/12/2007.
En effet, selon lordonnance 03-111, la constitution dune banque ou dun
tablissement financier en Algrie est soumise lobtention pralable de
lautorisation du Conseil de la Monnaie et du Crdit (CMC) aprs enqute relative
au respect des conditions suivantes :2
1) Le fondateur dune banque ou dun tablissement financier ne doit pas faire
lobjet dune condamnation pour :
crime ;
dtournement, concussion, vol, escroquerie, mission de chque sans
provision ou abus de confiance ;
soustractions commises par dpositaires publics ou par extorsion de fonds ou
de valeurs ;
banqueroute ;
infraction la lgislation et la rglementation des changes ;
faux en criture ou faux en critures prives de commerce ou de banque ;
infraction au droit des socits ;
recel des biens dtenus la suite de ces infractions ;
toute infraction lie au trafic de drogue, au blanchiment dargent et au
terrorisme.

1
2

Ordonnance 03-11 du 26/08/2003, article 82


Ordonnance 03-11 du 26/08/2003, article 80

127

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

2) Sil a fait objet dune condamnation prononce par une juridiction trangre et
passe en force de chose juge, constituant daprs la loi algrienne une
condamnation pour lun des crimes ou dlits mentionns ci-dessus.
3) Sil a t dclar en faillite ou si une faillite lui a t tendue ou sil a t
condamn en responsabilit civile comme organe dune personne morale failli
tant en Algrie qu ltranger et ce, tant quil na pas t rhabilit.
Aussi, linstallation de succursales et dinstitutions financires trangres est
soumise lautorisation du CMC au mme titre que les institutions financires de
droit algrien1. Selon le rglement de la Banque dAlgrie n06-02 du 24 septembre
2006 relatif la constitution de banques et tablissements financiers et dinstallation
de succursales de banques et dtablissements financiers trangers2, lobtention de
lautorisation en question se fait par voie dune demande adresse au Prsident du
Conseil de la Monnaie et du Crdit (CMC) appuye dun dossier comportant
plusieurs lments et donnes, entre autres, ceux relatifs :
au programme dactivit sur cinq (05) ans (Business Plan) ;
aux moyens financiers, leur origine et aux moyens techniques mettre en
place ;
la qualit et lhonorabilit des actionnaires et de leurs garants ventuels ;
la liste des principaux dirigeants.

B. Lobtention de lagrment :
Une fois que le Conseil de la Monnaie et du Crdite (CMC) a autoris la
constitution ou linstallation de linstitution financire, cette dernire est tenue de
requrir auprs du Gouverneur de la Banque dAlgrie lagrment vis larticle 92
de lordonnance n03-11 du 26 Aot 2003. La demande dagrment doit tre
adresse au gouverneur, au plus tard, douze (12) mois partir de la date de
notification de lautorisation3.
1

Ordonnance 03-11 du 26/08/2003, article 84.


Rglement de la Banque dAlgrie n06-02 du 24/09/2006, article 02 et 03.
3
Rglement de la Banque dAlgrie n 06-02 du 24/09/2006, article 08.
2

128

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

1-1-2. Les conditions lies aux dirigeants :


Les dirigeants (administrateurs, reprsentants et les personnes qui ont le pouvoir de
signature) dune banque ou dun tablissement financier doivent prsenter dune
manire irrprochable les qualits dhonorabilit et de moralit. Ils ne doivent pas
avoir subi des condamnations telles que celles dfinies dans larticle 80 de
lordonnance 03-11cit ci-dessus. Selon larticle 04 de linstruction n11-07 du 23
dcembre 2007 portant application du rglement n06-02 du 24 septembre 2006, ces
dirigeants doivent, pralablement linstallation dans leurs fonctions, obtenir
lagrment de la Banque dAlgrie.
La demande dagrment du dirigeant doit tre appuye dun dossier de lintress
comportant les renseignements permettant dapprcier le degr de respect des
conditions prvues par la rglementation en vigueur, notamment ceux relatifs :
son tat civil ;
son honorabilit ;
son exprience professionnelle ;
ses qualifications ;
le statut de rsident en Algrie pour les deux dirigeants responsables au sens
de larticle 90 de lordonnance 03-11 du 26Aot 2003 relative la monnaie et au
crdit1.

1-1-3. Les conditions lies au capital minimum exig :


Selon le 3me principe du Comit de Ble pour un contrle bancaire efficace, les
autorits bancaires doivent fixer toutes les banques et tablissements financiers
des exigences de fonds propres minimales appropries. Cette norme est lune des
premires rgles observes par le lgislateur algrien, notamment dans larticle 133

Article 90 de lordonnance 03-11 du 26/08/2003 la dtermination effective de lorientation de lactivit


dune banque ou dun tablissement financier et la responsabilit de sa gestion doivent tre assures par deux
personnes au moins. Les banques et les tablissements financiers dont le sige est ltranger dsignent deux
personnes au moins auxquelles ils confient la dtermination effective et la responsabilit de la gestion de
leurs succursales en Algrie .

129

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

de la loi 90/10 sur la monnaie et le crdit du 14 Avril 1990 et larticle 88 de


lordonnance 03-11 du 26 Aout 2003.
Lapplication de cette disposition de loi est dfinie par le rglement n08-04 du 23
Dcembre 2008 relatif au capital minimum des banques et tablissements financiers
exerant en Algrie, qui fixe1 :
un capital minimum de 10 000 000 000 DA pour les banques ;
un capital minimum de 3 500 000 000 DA

pour les tablissements

financiers.
De mme, les banques et les tablissements financiers, dont le sige est ltranger,
sont tenus daffecter leurs succursales, autorises par le Conseil de la Monnaie et
du Crdit (CMC) pour effectuer des oprations de banque en Algrie, un capital au
moins gal au capital minimum exig, selon le cas, des banques et tablissements
financiers de droit algrien2.
En outre, conformment aux dispositions de larticle 89 de lordonnance n03-11 du
26 Aot 2003, lensemble des banques et des tablissements financiers doivent
justifier, tout moment, que leur actif excde effectivement le passif quils sont
tenus envers les tiers, dun montant au moins gal au capital minimum vu ci-dessus.

1-1-4. Les conditions lies la forme juridique :


La rglementation de lactivit courante des banques et tablissements financiers en
Algrie exige que ces institutions doivent tre constitues sous forme de Socits
Par Actions (SPA). Sauf exception, et selon lapprciation du Conseil de la
Monnaie et du Crdit (CMC), lune de ces institutions peut prendre la forme dune
mutualit3.

Rglement de la Banque dAlgrie n08-04 du 23/12/2008, article 02


Rglement de la Banque dAlgrie n 08-04 du 23/12/2008, article 03.
3
Ordonnance 03-11 du 26/08/2003, article 83.
2

130

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

1-1-5. Autres conditions :


A ct des conditions que nous avons numres ci-dessus, il existe dautres
dispositions qui font rfrence lorganisation de lexercice de la profession
auxquelles les banques et tablissements financiers sont astreints. Il sagit des :
dispositions relatives ladhsion lAssociation des Banques et
Etablissements Financiers (ABEF) ;
dispositions relatives la garantie des dpts.

A. Ladhsion lAssociation des Banques et Etablissements Financiers :


Pour une meilleure organisation de la profession bancaire, les banques et
tablissements financiers exerant en Algrie sont tenus dadhrer lAssociation
des Banques et Etablissements Financiers (ABEF) prvue par larticle 96 de
lordonnance 03-11 du 26Aot 2003. Cette association a pour objet :
la reprsentation des intrts collectifs de ses membres ;
linformation et la sensibilisation de ses adhrents et du public ;
lamlioration des techniques de banque et de crdit ;
la stimulation de la concurrence ;
la formation du personnel.

B. La garantie des dpts bancaires :


Les banques exerant en Algrie sont tenues, conformment aux dispositions de
larticle 118 de lordonnance 03-11 du 26/08/2003, de participer au financement du
fonds de garantie des dpts bancaires. En application de cette disposition, un
systme de garantie de dpts bancaires est dfini par le rglement n04-03 du 04
Mars 2004 selon lequel les banques et tablissements financiers sont tenus de verser
au fonds de garantie en question, une prime fixe annuellement par le Conseil de la
Monnaie et du Crdit (CMC) dans la limite de 01% du montant des dpts en

131

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

monnaie nationale1. Ce fonds de garantie est gr par une Socit Par Actions
(SPA), dnomme Socit de Garantie des Dpts Bancaires (SGDB) 2.
Selon larticle 08 de ce rglement, le plafond dindemnisation par dposant est fix
Six Cent Mille Dinars (600 000 DA) qui sapplique lensemble des dpts dun
mme dposant auprs dune mme banque. Cette garantie ne peut tre mise en jeu
quen cas de cessation de paiement (faillite) de la banque3.

1-2. Le retrait dagrment et la radiation :


Nous avons vu dans la section consacre la Commission Bancaire (CB), organe du
contrle et de sanction, que si une banque ou un tablissement financier a enfreint
une disposition lgislative et na pas tenu compte de linjonction ou de la mise en
garde de ladite Commission, cette dernire peut prononcer plusieurs sanctions, entre
autres, le retrait de lagrment conformment aux dispositions de larticle 114 de
lordonnance 03-11du 26/08/2003. Suite cette prononciation, la banque ou
ltablissement en question rentre automatiquement en liquidation.
Pendant la dure de sa liquidation, la banque ou ltablissement financier :
ne peut effectuer que les oprations strictement ncessaires lapurement de
sa situation ;
doit mentionner quil/elle est en liquidation ;
demeure soumise ou soumis au contrle de la Commission.

Rglement de la Banque dAlgrie n04-03 du 04/03/2004, article 07.


Rglement de la Banque dAlgrien n04-03 du 04/03/2004, article 06
3
Loi n 90/10 du 14/04/1990, article 118
2

132

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Section 02. La rglementation prudentielle :


Pour se mettre au diapason des recommandations du Comit de Ble traites dans
les chapitres prcdents, les autorits montaires algriennes ont essay, depuis le
dbut des annes 90, dadopter le plus fidlement possible ces recommandations en
mettant en place un dispositif prudentiel caractris par un ensemble de normes
quantitatives que toutes les banques et tablissements financiers agrs en Algrie
doivent respecter rigoureusement.
Le texte rglementaire de base de ce dispositif demeure la loi 90/10 du 14/04/.1990,
relative la monnaie et au crdit, modifie et complte par lordonnance 03-11 du
26 Aot 2003. Selon Rachid AMROUCHE1 ce dispositif fixe un certain nombre
de contraintes aux banques et tablissements financiers dans le but dassurer leur
solvabilit et leur liquidit ; ces rgles devraient permettre de mieux connatre et
grer les risques quils assument . Ce dispositif est complt par des rglements
dicts par le Conseil de la Monnaie et du Crdit (CMC) et les instructions de la
Banque dAlgrie, et son tude permettent de distinguer entre les ratios bass sur les
Fonds propres et les autres ratios.

2-1. La rglementation prudentielle quantitative :


La rglementation prudentielle quantitative est compose par un ensemble de ratios
qui sont :

2-1-1. Les ratios bass sur les Fonds propres :


Selon Rachid AMROUCHE2 , les Fonds Propres dune banque ou dun
tablissement financier contribuent au calcul de diffrents ratios. Ils constituent un
lment essentiel de la solvabilit des institutions financires. Ils sont le dernier
recours en cas de difficults dues des pertes qui ne pourraient tre absorbes par
les bnfices courants ou les provisions. Ils sont le gage ultime des cranciers.
1
2

Rachid AMROUCHE, op.cit, page 84.


Rachid AMROUCHE, op.cit, page 85.

133

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Les principaux ratios bass sur cet lment sont :


le ratio de solvabilit ;
le ratio de division de risques ;
le ratio du coefficient des Fonds Propres.

2-1-1-1 : Le ratio de solvabilit


Linstruction de la Banque dAlgrie, n74-941 du 29 novembre 1994, relative la
fixation des rgles prudentielles de gestion des banques et tablissements financiers,
modifie et complte par linstruction n09-07 du 25 octobre 2007, dfinit le ratio
de solvabilit dune banque ou dun tablissement financier comme le rapport entre
leurs Fonds Propres Nets (FPN) et celui de lensemble des risques de crdit quils
encourent du fait de leurs oprations, qui doit tre au moins gale 08%.

Fonds Propres Nets (FPN)


Ratio de Solvabilit =
Risques Pondrs

08%

A. Les Fonds Propres Nets (FPN) :


Les Fonds Propres Nets (FPN), dune banque ou dun tablissement financier2, sont
constitus de la somme des Fonds Propres de Base (FPB) et des Fonds Propres
Complmentaires (FPC).

FPN = FPB + FPC

1
2

Instruction de la Banque dAlgrie n74-94 du 29/11/1994, article 03.


Instruction de la Banque dAlgrie n74-94 du 29/11/1994, articles 06 et 07.

134

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

A-1. Les Fonds Propres de Base :


Les Fonds Propres de Base dune banque ou dun tablissement financier sont
composs par les lments suivants1 :
le Capital Social ;
les rserves autres que les rserves de rvaluation qui sont constitues par
laffectation des rsultats antrieurs (les Rserves Lgales, les Rserves
Facultatives, les Rserves Statutaires et Contractuelles, les Rserves
Rglementes provisions pour Risques-) ;
le Report Nouveau (RAN) crditeur qui est constitu par les bnfices des
exercices antrieurs qui nont pas t distribus ni affects un compte de
rserves ;
le rsultat positif du dernier exercice clos dans lattente de son affectation,
diminu de distribution de dividendes prvoir ;
les provisions constitues pour se couvrir contre le risque des crances
courantes et des crances classes (notions dont ltude sera approfondie au
cours de cette section).

A-2. Les Fonds Propres Complmentaires (FPC) :


La deuxime composante des Fonds Propres Nets (FPN) des banques et des
tablissements financiers sappelle les Fonds Propres Complmentaires (FPC) qui
sont constitus par2 :
les Rserves de Rvaluation ;
les Fonds provenant de titres ou emprunts subordonns dans la limite de 50%
des Fonds Propres de Base (FPB).

1
2

Instruction de la Banque dAlgrie n74-94 du 29/11/1994, article 05


Instruction de la Banque dAlgrie n74-94 du 29/11/1994, article 07.

135

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

B. Les Risques Pondrs :


Le risque crdit pour un tablissement bancaire ou un tablissement financier est li
la nature des oprations finances, en dautres termes la solvabilit de la
contrepartie du crdit accord (particuliers, entreprises, administrationsetc.). Ces
oprations constituent lactif de tels tablissements, cela fait que la notion du risque
pondr est synonyme de lactif pondr. La pondration, quant elle, est une
notion du jargon de la statistique qui signifie, dans le domaine bancaire et financier,
la probabilit que la contrepartie ne rembourse pas le crdit accord par la banque
ou ltablissement financier. La pondration de lactif, telle qudicte par le comit
de Ble, concerne aussi bien lactif du bilan que celui du hors bilan.

B-1. La pondration de lactif du bilan :


Les lments de lactif du bilan des banques et des tablissements financiers agrs
en Algrie, sont pondrs soit de 0%, 05%, 20%, 50% ou 100% selon le degr de la
solidit de la contrepartie. Ces pondrations peuvent tre synthtises par le tableau
ci-aprs :

136

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Tableau n9: La pondration des lments de lactif du bilan


Pondrations

Actifs
Les crdits la clientle, les titres de participation et de placement

100%

autres que ceux des banques et tablissements financiers et les


immobilisations
Prts consentis pour lacquisition de logement, qui sont ou seront
occups ou donns en location par lemprunteur, intgralement
garantis par des hypothques de premier rang, sous condition que les
prts reprsentent un montant gal ou infrieur 70% de la valeur

50%

hypothcaire des biens acquis. Dans le cas contraire, le taux de


pondration applicable est de 100%, crdit-bail immobilier sous
condition que le prt ne dpasse pas 50% de la valeur hypothcaire
du bien. Dans le cas contraire le taux de pondration applicable est
de 100%.
Les concours des banques et tablissements de crdit installs

20%

ltranger : comptes ordinaires,

titres de participation et de

placement.
05%

Les concours des banques et tablissements financiers installs en


Algrie : comptes ordinaires, titres de participation et de placement.
Crances sur lEtat et assimiles : obligations de lEtat, autres titres

0%

assimils des titres sur lEtat, autres crances sur lEtat, dpts la
Banque dAlgrie.

Source : Ce tableau est labor par notre soin daprs larticle 11 de linstruction n74-94, modifie et
complte par larticle 04 le linstruction n09-07

137

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Le montant de chaque actif doit tre diminu :


du montant des garanties reues de lEtat, des organismes dassurance et des
banques et tablissements financiers ;
du montant reu en garantie de la clientle sous forme de dpts ou dactifs
financiers pouvant tre liquids facilement ;
du montant des provisions constitues pour la couverture des titres
Nous constatons, travers ce tableau, que plus la contrepartie est vulnrable plus le
taux de pondration augmente et ce de 0% pour les crances dtenues sur lEtat
100% pour les crances dtenues sur les particuliers (nous allons aborder la
question de provisionnement des crances dune manire profonde dans la suite de
cette section).

B-2. La pondration de lactif du hors bilan :


Lactif du hors bilan dune banque ou dau tablissement financiers reprsente les
engagements donns qui sont, selon les recommandations du comit de Ble,
transforms en quivalent de risque crdit. En Algrie, ces engagements sont
classs en quatre (04) classes qui sont pondres, en fonction du degr du risque,
soit de 0%, 05%, 20%, 50%, ou 100%. La pondration de ces engagements peut
tre synthtise dans le tableau ci-dessous.

Tableau n10 : la pondration de lactif du hors bilan


Catgories du risque
Risque faible

Nature de la contrepartie

pondration

Etat, centre des chques postaux, banques


centrales

Risque modr

Etablissements bancaires installs en Algrie

0%
20%

Risque moyen

Etablissements bancaires installs ltranger

50%

Risque lev

Autres clientles

100%

Source : tableau labor par nos soins daprs 11 de linstruction 74-94 et son annexe

138

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

B-2-1. Catgorie du risque faible :


Les engagements hors bilan, transforms en quivalent de risque crdits, classs
dans la catgorie risque faible, sont pondrs au taux de 0%. Ils sont les facilits
non utilises telles que dcouverts et engagements de prter, dont la dure initiale
est infrieure un (01) an et qui peuvent tre annuls tout moment sans conditions
ni pravis.

B-2-2. Catgorie du risque modr :


Contrairement la premire catgorie, les engagements classs dans la catgorie
risque modr ne sont pas totalement dpourvus du risque et de ce fait, ils sont
pondrs au taux de 20% et ils reprsentent essentiellement les crdits
documentaires accords ou confirms lorsque les marchandises correspondantes
servent de garantie.

B-2-3. Catgorie du risque moyen :


Cette catgorie est constitue par des engagements accords dans le cadre du crdit
documentaire dont les marchandises correspondantes, contrairement la catgorie
du risque modr, ne servent pas de garantie

B-2-4. Catgorie du risque lev :


Les engagements hors bilan transforms en quivalent de risque crdit, classs dans
la catgorie faible risque sont pondrs au taux de 0%. Ils sont :
Lacceptation ;
Louverture de crdits irrvocables et cautionnements constituant des
substituts de crdits ;
La garantie de crdits distribus.

139

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

En dfinitif, on peut dire que la conception du ratio de solvabilit en Algrie est


conforme aux dispositions prudentielles quantitatives de Ble I, rsumes dans le
ratio Cooke.
Pour lanne 2010, il y a lieu de signaler que lactivit des banques aussi bien
publiques que prives est trs dynamique. Ce constat peut tre expliqu par la
croissance significative de leur activit crdits comme nous pouvons lillustrer par
les tableaux ci-aprs :

Tableau n11: Rpartition des crdits lconomie par secteur

2005
2006
2007
2008
2009
2010 Juin
Juil.
Aot
Sep
Oct.
Nov.
Dc.
2011 Janv.
Fv.
Mars
Avril
Mai
Juin

Total crdit
1779,8
1905,4
2205,2
2615,5
3086,5
3182,2
3235,6
3256,6
3302
3343,1
3373,9
3268,1
3269,9
3294,6
3344,4
3457,2
3498,2
3452,9

Secteur Public
882,4
847
988,9
1201,9
1485,2
1451,8
1499,6
1509,9
1533,2
1572,6
1580,9
1460,6
1459
1427
1420
1455,2
1550,7
1546,7

Secteur Priv
897,3
1057
1216
1413,3
1600,6
1729,6
1735,2
1745,9
1768
1769,7
1792,2
1806,7
1810,1
1866,9
1923,6
2001,2
1946,7
1905,4

Source : Banque dAlgrie Bulletin Statistique Trimestriel , n15 Septembre 2011

140

Adm Locale
0,1
1,4
0,3
0,3
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Tableau n12 : Evolution des crdits allous aux secteurs public et priv
(En milliards de dinars fin de priode)

2005
2006
2007
2008
2009 Dc.
201O Juin
Juil.
Aot
Sep
Oct.
Nov.
Dc.
2011 Janv.
Fv.
Mars
Avril
Mai
Juin

Secteur Public
882,4
847
988,9
1201,9
1485,2
1451,8
1499,6
1509,9
1533,2
1572,6
1580,9
1460,6
1459
1427
1420
1455,2
1550,7
1546,7

(%)
-4,01
16,75
21,54
23,57
-2,25
3,29
0,69
1,54
2,57
0,53
-7,61
-0,11
-2,19
-0,49
2,48
6,56
-0,26

Secteur Priv
897,3
1057
1216
1413,3
1600,6
1729,6
1735,2
1745,9
1768
1769,7
1792,2
1806,7
1810,1
1866,9
1923,6
2001,2
1946,7
1905,4

(%)
17,80
15,04
16,23
13,25
8,06
0,32
0,62
1,27
0,10
1,27
0,81
0,19
3,14
3,04
4,03
-2,72
-2,12

Graphique n1 : La rpartition de crdit lconomie par secteur

2050
1900
1750
1600
1450
1300

20
09

D
c
Ju
il
Se
p
20 No
11 v
Jan
v
M
ars
M
ai

Secteur Public
Secteur Priv

141

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Un autre point mrite dtre soulev. Daprs le rapport de la Banque dAlgrie


portant sur lvolution conomique et montaire en Algrie pour lanne 2010, les
banques algriennes ont ralis des bnfices. Ce rsultat est d essentiellement
limportance des dpts vue dans la structure des dpts bancaires. En effet, cela
parat logique car les dpts vue, contrairement aux dpts terme, sont pour la
banque, des ressources trs faible cot vu quils ne sont pas rmunrs.
Pour mieux comprendre cette situation, nous allons exposer, ci-dessus, la structure
des dpts bancaires pour faire ressortir limportance des dpts vue :

Tableau n13 : Structure des dpts bancaires


(En milliards de dinars fin de priode)

2010 Juin
Juil.
Aot
Sep
Oct.
Nov.
Dc.
2011 Jan
Fv.
Mar
Avr
Mai
Juin

Total dpts
4919,6
4979,9
5027
5094,7
5219,6
5216,3
5288
5415
5455,9
5547
5710,7
5797,3
5651,3

Dpts vue
2581,3
2606,4
2628,9
2651,1
2768,4
2760,8
2763,7
2896,7
2934,5
3005,5
3074,1
3125,4
2944,8

%
52,47
52,34
52,30
52,04
53,04
52,93
52,26
53,49
53,79
54,18
53,83
53,91
52,11

Dpts terme
2338,3
2373,5
2398,1
2443,6
2451,2
2455,5
2524,3
2518,3
2521,4
2541,5
2636,6
2671,9
2706,5

Source : Banque dAlgrie Bulletin Statistique Trimestriel , n15 Septembre 2011

142

%
47,53
47,66
47,70
47,96
46,96
47,07
47,74
46,51
46,21
45,82
46,17
46,09
47,89

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Graphique n2 : Reprsentation graphique des dpts bancaires

3500
3000
2500
2000

Dpts vue

1500

Dpts terme

1000
500

Juin

Mai

Avr

Mar

Fv

2011 Janv

Dc

Nov

Oct

Sep

Aot

Juill

2010 Juin

Les bnfices raliss par les banques algriennes leur ont permis de renforcer leur
solvabilit et, par consquent, de respecter le ratio de solvabilit (ratio cooke) dict
par les autorits montaires algriennes.
Le respect du ratio de solvabilit des banques algriennes permet non seulement le
renforcement des Fonds Propres de Base (FPB) par laugmentation du niveau du
capital

minimum

mais

galement

le

renforcement

des

Fonds

Propres

Rglementaires (FPR) par incorporation dune partie de ces bnfices.

Tableau n14 : Evolution des Fonds Propres des banques algriennes


(En milliards de Dinars)

2009

2010

Variation %

FPR1 FPB2 Total FP FPR FPB Total FP FPR FPB


Banques
Publiques
Banques
Prives

506

359

865,3

571 422

993

12,8 17,5 14,76

178

179

357,2

197 199

396

10,8 10,9 10,86

Source : Banque d'Algrie Evolution conomique et montaire en Algrie , rapport 2010

1
2

Total
FP

FPR : Fonds Propres Rglementaires


FPB : Fonds Propres de Base

143

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Graphique n3 : Fonds Propres Rglementaire des banques algriennes

600
500
400
300
200
100
0

banques publiques
banques prives

2009

2010

Graphique n4: Fonds Propres de Base des banques algriennes

500
400
300
200

banques publiques
banques prives

100
0
2009

2010

En effet, lamlioration de la situation financire des banques algriennes, aussi


bien publiques que prives, et le renforcement de leurs Fonds Propres ont permis
ces institutions davoir des niveaux de Fonds Propres trs au-del du minimum
rglementaire exig par le rglement de la Banque dAlgrie n08-04 du 23
Dcembre 2008 relatif au capital minimum des Banques et Etablissements
Financiers exerant en Algrie, qui ne doit pas tre infrieur 10 000 000 000 DA
pour le Banques et 3 500 000 000 DA pour les Etablissements Financiers.

144

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Selon le rapport de la Banque dAlgrie sur la situation conomique et montaire en


Algrie pour lanne 2010, le ratio de solvabilit (adquation des Fonds Propres aux
risques encourus) des banques, tant publiques que prives, est nettement suprieur
8%, il est pass de 22,11% en 2009 23,31% 2010 :

Tableau n15: Le ratio de solvabilit des banques algriennes


Ratio de solvabilit globale (ratio cooke)
2009

22,11%

2010

23,31%

Source : Banque dAlgrie Evolution conomique et montaire en Algrie , rapport 2010.

Graphique n5 : La solvabilit globale (ratio Cooke)

23,00%
Rati o de
sol vabi l i t
gl obal e

18,00%
13,00%
8,00%
2009

2010

Tableau n16 : Solvabilit des Banques Publiques et Prives


Ratio de solvabilit des

Ratio de solvabilit des

Banques Publiques

Banques Prives

2009

19,57%

34,91%

2010

21,78%

29,19%

Sources : Banque dAlgrie Evolution conomique et montaire en Algrie , rapport 2010

145

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Graphique n6 : Le ratio de solvabilit des Banques Publiques et Prives

38,00%
33,00%
28,00%
23,00%
18,00%
13,00%
8,00%

Ratio de
solvabilit des
banques publiques
Ratio de
solvabilit des
banques prives
2009

2010

Par Instruction n09-20021 du 26 Dcembre 2002, la Banque dAlgrie a instruit les


Banques et les Etablissements financiers de dclarer trimestriellement leur ratio de
solvabilit :
31 Mars ;
30 Juin ;
30 Septembre ;
31 Dcembre ;
Ce ratio doit faire lobjet dune dclaration, dont le modle est prvu par
linstruction n 04-99 du 12 Aot 1999 qui doit tre tablie en double exemplaires
et adresse la Banque dAlgrie, Direction Gnrale de lInspection Gnrale
(DGIG), dans un dlai de trente (30) jours partir de chacune de ces priodes.

2-1-1-2. Le ratio de division de risque :


Aprs avoir exig des banques et des tablissements financiers agrs en Algrie de
disposer dun niveau de fonds propres adquat aux risques encourus tel quil est
dfini par le Comit Ble, les autorits montaires algriennes ont mis en place une
autre mesure quantitative prudentielle, appele ratio de division de risque qui est

Instruction de la Banque dAlgrie n 09-2002 du 26 Dcembre 2002 fixant les dlais de dclaration par les
Banques et Etablissements Financiers de leur Ratio de Solvabilit, article n 1

146

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

interprt par Rachid AMROUCHE1 comme une mesure qui vise viter la forte
concentration des risques sur un seul, ou un groupe de bnficiaires, qui, en cas de
faillite ou dinsolvabilit, risquerait dentrainer la banque dans leur sillage, cest le
principe de ne pas mettre les ufs dans un seul panier. La rglementation
prudentielle en Algrie distingue entre deux normes :

A. Risques encourus sur un mme bnficiaire :


Selon cette norme, le montant des risques encourus sur un mme bnficiaire ne
doit pas dpasser 25% des fonds propres nets de la banque ou de ltablissement
financier

Risques encourus sur un bnficiaire


25%
Les Fonds Propres Nets (FPN)
B. Risques encourus sur un ensemble de bnficiaires :
Lensemble des risques encourus sur les bnficiaires dont les risques de chacun
dentre eux dpassent 15% des Fonds Propres Nets ne doit pas dpasser 10 fois les
Fonds Propres Nets de la Banque ou de ltablissement financier.

(risques sur les bnficiaires > 15% FPN)


1000%
Fonds Propres Nets (FPN)
Au mme titre que le Ratio de Solvabilit, le Ratio de Division de Risque doit tre
dclar trimestriellement (31 Mars, 30 Juin, 30 Septembre et 31 Dcembre) par un
formulaire, tabli en double exemplaire, adress la Banque dAlgrie Direction
Gnrale de lInspection Gnrale dans un dlai de trente (30) jours, partir de
chacune de ces priodes.
1

Rachid AMROUCHE, op.cit, p.86

147

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

2-1-1-3. Le coefficient de fonds propres et de ressources permanentes :


Le coefficient de Fonds Propres et des Ressources Permanentes (CFPRP) a pour
objectif de limiter la transformation sur le moyen et le long terme et de maintenir un
certain quilibre entre les emplois et les ressources longs des banques et
tablissements financiers. Selon le rglement n04-04 du 19 Juillet 20041 ce
coefficient doit tre calcul au 31 Dcembre de chaque anne et doit tre au moins
gal 60%. Il est calcul de la manire suivante :

Fonds Propres et Ressources Permanentes


60%
Emplois Permanents
2-1-2. Les autres ratios :
A ct des ratios bass sur la notion de Fonds Propres que nous avons vu ci-dessus,
les banques et tablissements financiers sont tenus de respecter dautres ratios qui
nont pas fait objet dune harmonisation internationale et que le comit de Ble na
pas abords. Il sagit :

du Ratio de Liquidit ;
des Rserves Obligatoires ;
de Niveau des Engagements Extrieurs Nets.

2-1-2-1. Le Ratio de Liquidit :


Le risque de liquidit est le risque le plus dangereux pour une banque. Il provient
essentiellement de la transformation des chances qui consiste utiliser des
ressources court terme (dpts) pour des emplois moyen et long terme
(financement des investissementsetc.). Cette pratique est dangereuse dans la
mesure o elle peut mettre la banque devant une situation dincapacit de faire face

Rglement de la Banque dAlgrie n 04-04 du 19/07/2004, article 09.

148

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

ses engagements surtout lorsque les dposants, paniqus, se prsentent tous, au


mme moment, devant les guichets de la banque pour le retrait de leur argent.
Pour prvenir ce risque, la banque doit calculer et surveiller constamment le ratio de
liquidit qui est calcul de la manire suivante :

Disponibilit vue ou chance dun mois au plus


1
Exigibilit vue ou chance dun mois au plus

2-1-2-2. Les Rserves Obligatoires :


Le systme des Rserves Obligatoires (RO), constitue un lment de la
Rglementation des banques et tablissement financiers et un instrument indirect de
la politique montaire visant la stabilit interne et externe de la monnaie. Il a t mis
en place dans un contexte conomique marqu par la mise en uvre de laccord
Stand By avec le Fonds Montaire International (FMI) qui a modifi les instruments
de rgulation de la liquidit bancaire en introduisant des instruments indirects de la
Politique Montaire, notamment Le systme des Rserves Obligatoires.
Selon le rglement de la Banque dAlgrie n04-02 du 04 Mars 2004, les Rserves
Obligatoires sont constitues sur lensemble des exigibilits de la banque, collectes
ou empruntes1. Lassiette de ces rserves obligatoires est dfinie par linstruction
n02-04 du 13 Mai 2004 relative au rgime des Rserves Obligatoires, comme
lensemble des dpts en toute nature, savoir les dpts vue, les dpts terme,
les livrets et bons dpargne, les bons de caisse et les autres dpts2.

1
2

Rglement de la Banque dAlgrie n04-02 du 04/03/2004, article 05.


Instruction de la Banque dAlgrie n02-04 du 13/O5/2004, article 02.

149

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Larticle 18 de ce rglement stipule que, dans le cadre des principes dicts, la


Banque dAlgrie fixe par instruction, en tant que de besoin, les conditions
effectives de constitution de Rserves Obligatoires.
La dernire instruction en la matire et qui reste toujours en vigueur est linstruction
n04-20101 qui a fix le taux de ces rserves 09% de lassiette dfinie par le
Rglement n04-02 du 04 Mars 2004.
Le tableau ci-aprs va nous permettre de suivre lvolution de ce taux au cours de
ces dernires annes :

Tableau n17: Evolution du taux des rserves obligatoires


(En fin de priode)
Taux de la Rserve Obligatoire (%)
2005

6,50

2006

6,50

2007

6,50

2008

8,00

2009

8,00

2010

9,00

2011 Janvier

9,00

Fvrier

9,00

Mars

9,00

Avril

9,00

Mai

9,00

Juin

9,00

Source : Banque dAlgrie Bulletin Statistique Trimestriel , N 15 Septembre 2011.

Instruction de la Banque dAlgrie n04-2010 du 15/12/2010, article 03.

150

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Graphique n7 : Evolution du taux des Rserves Obligatoires

10,00
9,00
8,00
7,00
6,00
5,00

Taux de R-O

4,00
3,00
2,00
1,00

F
v
M
ar
s
Av
r
M
ai
Ju
in

20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
2
20 010
11
Ja
nv

0,00

Linstrument des Rserves Obligatoires constitue un instrument actif de la politique


montaire. Il a t mis en place pour agir directement sur le volume de la liquidit
bancaire. Comme nous le constatons travers la reprsentation graphique ci-dessus,
le taux des rserves obligatoires a enregistr un trend haussier depuis lanne 2005
avec 6,5O% pour se stabiliser 09% depuis 2009 jusqu nos jours.
Cette tendance haussire explique clairement que la liquidit bancaire na pas cess
daugmenter en Algrie, cela est d essentiellement laccroissement des recettes
ptrolires avec laccroissement sans prcdent du prix du baril du ptrole.
Cela dmontre galement que lasschement, de la liquidit des marchs
interbancaires des puissances mondiale, provoqu par la crise financire
internationale dite crise des subprimes, na pas touch le systme bancaire algrien,
mais il est toujours utile de dire que cette situation est due essentiellement au
cloisonnement du systme bancaire par rapport au systme international.

151

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Lencours des rserves obligatoires a enregistr en 2010 une croissance positive par
rapport 2009. Il a atteint 494,13 Milliards de Dinars en 2010 contre 394,13
Milliards de Dinars en 2009 :

Tableau n18 : Volume des Rserves Obligatoires


Rserves Obligatoires

(En milliards de Dinars)


Variation en %

2010

494,13

25,37

2009

394,13

Source : Banque dAlgrie Evolution conomique et montaire en Algrie , rapport 2010.

Graphique n8 : Encours des Rserves Obligatoires en Algrie

2009
2010

2-1-3. Classification et provisionnement des crances :


Le classement et le provisionnement des crances fait partie importante de la
rglementation prudentielle des banques et tablissements financiers en Algrie. La
mesure en question vise amortir leffet du risque de perte provenant
ventuellement dun retard de remboursement des crdits accords ou dune
dfaillance dune contrepartie. Linstruction n74-94 du 29 Novembre 1997 relative
la fixation des rgles prudentielles de gestion des banques et des tablissements

152

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

financiers1 a mis en place un systme de classement des crances bas sur la


capacit de remboursement des clients chance prvue.
Selon ce principe, nous pouvons distinguer entre deux (02) types de crances :
les crances courantes ;
les crances classes.

2-1-3-1. Les crances courantes :


Conformment aux dispositions de la prsente instruction, sont considres comme
crances courantes, les crances dont le recouvrement intgral dans les dlais parat
assur. Celles-ci sont dtenues gnralement sur des entreprises qui prsentent les
caractristiques suivantes :
une situation financire quilibre ;
une gestion et des perspectives dactivits satisfaisantes ;
une compatibilit entre la nature et le volume des crdits dont elles ont
bnfici et les besoins de leur activit principale.
Elles font galement partie de cette catgorie de crances :
les crances assorties de garantie de lEtat, dune banque ou dun
tablissement financier ou dune compagnie dassurance ;
les crances garanties par des dpts auprs dune banque ou un
tablissement financier ou par tout autre actif financier pouvant tre liquid
sans que sa valeur soit affecte.
Ces crances doivent tre provisionnes hauteur de 3%. Elles sont des crances
caractre de rserves qui rentrent dans le calcul des fonds propres servant de base au
calcul du Ration de Solvabilit.

Instruction de la Banque dAlgrie n74-94 du 29/11/1994, article 17.

153

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

2-1-3-2. Les crances classes et leur provisionnement:


Contrairement aux crances courantes, les crances classes sont des crances dont
le recouvrement intgral est douteux. Elles se subdivisent en trois (03) catgories :
Les crances problmes potentiels ;
Les crances trs risques ;
Les crances compromises.

A. Les crances problmes potentiels :


Les crances problmes potentiels sont des crances dont le recouvrement intgral
qui parait encore assur, peut faire lobjet dun retard raisonnable allant de quatre
(04) six (06) chances. Il sagit des crances dtenues sur des entreprises dont la
situation financire se dgrade et qui interviennent dans un secteur dactivit qui
connat des difficults dexpansion. Cette catgorie de crances, diminues des
garanties obtenues, doit faire lobjet dun provisionnement hauteur de 30%.

B. Les crances trs risques :


Contrairement aux crances problmes potentiels, dont le recouvrement intgral,
en dpit dun retard qui reste raisonnable, parait assur, les crances trs risques
sont dfinies par linstruction n74-941 du 29/11/1994 comme des crances dont le
recouvrement parait trs incertain pour les raisons suivantes :
elles sont dtenues sur des entreprises dont la situation financire laisse
entrevoir des pertes probables ;
elles ont fait objet dun retard dans le paiement des intrts ou du principal
chus se situant entre Six (06) mois et une (01) anne.
Le montant de ces crances, diminu des garanties obtenues, doit tre provisionn
hauteur de 50%.

Instruction de la Banque dAlgrie n74-94 du 29/11/1994, article 17

154

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

C. Les crances compromises :


Sont considres comme des crances compromises, les crances dont le
recouvrement est quasiment impossible malgr toutes les voies de recours
entreprises par la banque ou ltablissement financier. Elles doivent tre
provisionnes hauteur de 100%.

Tableau n19: Classement et provisionnement des crances


Catgories de crances

provisionnement

Crances courantes

3%

Crances problmes potentiels

30%

Crances trs risques

50%

Crances compromises

100%

Sources : Elabor par nos soins daprs larticle 17 de linstruction 74-94 du 29/11/1994

2-2. La rglementation prudentielle qualitative :


Nous avons vu dans la premire partie de ce travail que la rglementation
prudentielle quantitative recommande par le comit de Ble, travers ses deux
accords Ble I et Ble II, dont se sont inspires les autorits montaires de plusieurs
pays, notamment les pays dvelopps, qui lont observe rigoureusement, et
quelques pays en voie de dveloppement, qui ont fourni des efforts considrables
dans le sens de converger leur rglementation avec celle dicte par ce comit, na
pas permis de mettre fin, ni de rduire la frquence des crises financires.
Devant cette situation, le comit de Ble na pas manqu de travailler davantage
pour trouver des solutions et doptimiser ses recommandations, cest dans ce sens
quil a essay danalyser profondment les causes de dfaillances bancaires dans
diffrents pays et il a mis en vidence plusieurs facteurs communs qui sont lis aux
systmes de contrle interne mis en place par ces tablissements, notamment la
circulation de linformation qui est dfectueuse et une surveillance insuffisante des
risques encourus.
155

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

De ce fait, le comit de Ble a consacr une place importante cette question en


tablissant un ensemble de principes fondamentaux pour un contrle bancaire
efficace. Il ressort de ces principes que les autorits de contrle bancaire doivent
sassurer que les banques sont dotes de contrles internes adapts la nature et
lampleur de leurs activits et recouvrant plusieurs aspects : dispositions claires de
dlgation de pouvoirs et de responsabilits ; sparation des fonctions impliquant
lengagement de la banque, le versement de fonds et la comptabilisation de lactif et
du passif ; vrification de concordance de ces processus ; prservation des actifs,
audit indpendant appropri, soit interne soit externe ; fonctions de contrle de
conformit ces dispositions ainsi quaux lois et rglementations applicables 1
LAlgrie, comme la plupart des pays dailleurs, na pas fait une exception ce
nouveau dispositif qualitatif de la rglementation bancaire, bien au contraire les
autorits montaires nationales, notamment le Conseil de la Monnaie et du Crdit
(CMC), en sa qualit dun organe de la rglementation, ont essay, avec toute
clrit, de transposer ce dispositif international sur le plan local par la
promulgation du rglement n2002-03 le 14 Novembre 2002 portant sur le contrle
interne des banques et tablissements financiers qui y sont agrs.
Pour mieux analyser ce dispositif rglementaire mis en place par les autorits
montaires nationales, nous allons aborder, successivement, dans cette section le
cadre conceptuel de la notion de contrle interne manant de plusieurs organismes
professionnels, les principes fondamentaux dun systme de contrle interne
efficace et, enfin, le contenu du rglement n2002-03 portant le contrle interne des
banques et tablissements financiers en Algrie.

2-2-1. Le cadre conceptuel de la notion de contrle interne :


La notion de contrle interne nest pas propre la firme financire (banques et
tablissements financiers) et ne date pas dhier. Elle renvoie de longues annes
trs anciennes o lconomie financire nexistait pas encore. Ce contrle est
1

Comit de Ble principes fondamentaux pour un contrle bancaire efficace , septembre 1997, article 14.

156

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

pratiqu depuis lconomie primitive o la monnaie nexistait pas et lchange se


faisait sous forme du troc. Les sumriens en Msopotamie antique faisaient du
contrle interne sous forme de vrification de la concordance du nombre de sacs de
grains entrs en magasins avec le nombre de sacs livrs par les fermiers au Pharaon.
Egalement, les romains faisaient du contrle interne en pratiquant la sparation des
tches dans la gestion des fonds publics, comme se fait actuellement la gestion des
finances publiques entre lordonnateur et le comptable public.
Lpoque romaine consacrait lautorisation des dpenses publiques et le vote des
impts au rle du Snat et le paiement et la collecte de fonds aux questeurs
indpendants1.
Actuellement, les dfinitions du contrle interne sont trs nombreuses et manent,
en gnral, des organismes professionnels comptables, comme lordre des experts
comptables franais, lAmerican Institute of Certified Public Accountants et le
COSO (Committee Of Sponsoring Organisations OF Treadway).

2-2-1-1. LOrdre des Experts Comptables Franais (1977) :


Selon lOrdre des Experts Comptables Franais, le contrle interne est
lensemble des scurits contribuant la matrise de lentreprise. Il a pour but dun
cot dassurer la protection, la sauvegarde du patrimoine et la qualit de
linformation, de lautre, lapplication des instructions de la Direction et de
favoriser lamlioration des performances. Il se manifeste par lorganisation, les
mthodes et les procdures de chacune des activits de lentreprise, pour maintenir
la prennit de celle-ci 2

Les questeurs indpendants sont des magistrats romains chargs des finances.
J.Renard Thorie et pratique de laudit interne , 6me dition, Edition de lorganisation, Paris, 2006,
p.120.
2

157

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

2-2-1-2. LAmerican Institute of Certified Public Accountants (1978):


Selon cet Institut amricain, le contrle interne est form de plans dorganisation
et de toutes les mthodes et procdures adoptes lintrieur dune entreprise pour
protger ses actifs, contrler lexactitude des informations fournies par la
comptabilit, accrotre le rendement et assurer lapplication des instructions de la
direction 1.

2-2-1-3. Le Committee of Sponsoring Organisations of Treadway (1992):


Treadway tait snateur amricain. En 1980, il a labor une importante recherche
sur laudit et le contrle interne crant ainsi aux Etats-Unis la Commission
Treadway qui est devenus un comit internationalement reconnu sous le nom de
COSO (Commitee Of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission) qui
dfinit le contrle interne de la manire suivante : le contrle interne est un
processus mis en uvre par le conseil dadministration, les dirigeants et le
personnel dune organisation, destin fournir une assurance raisonnable quant la
ralisation des objectifs suivants :
la ralisation et loptimisation des oprations ;
la fiabilit des informations financires ;
la conformit aux lois et rglementations en vigueur. 2

2-2-2. Les principes fondamentaux du systme de contrle interne :


A travers les trois dfinitions ci-dessus, nous pouvons conclure que, dans une firme
financire ( banques ou tablissements financiers) ou firme non financire, le
contrle interne est loin dtre une fonction ou une direction, mais, plutt, un
systme cohrent et global qui ncessite lintervention et la participation de tous les
lments, du bas de la hirarchie au sommet, et concrtis par la mise en place dun

J.Renard, op.cit, page 120.


J.Renard: Thorie et pratique de laudit interne 5me dition, Edition de lorganisation, Paris, 2004,
p.132

158

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

ensemble de moyens pour matriser les risques, notamment les moyens humains et
techniques (Informatiques).
Pour enchaner avec la panoplie de dfinitions que nous venons de citer, Sylvie de
Coussergues prcise que : le contrle interne est un processus mis en uvre dans
une entreprise, et par consquent une banque, afin de donner une garantie
raisonnable que :
les oprations accomplies sont conformes aux orientations arrtes par les
organes dlibrants et dirigeants et ralises avec une optimisation des
moyens ;
le systme dinformation de gestion est fiable ;
la rglementation en vigueur est respecte. 1
Loptimisation et lefficacit dun systme de contrle interne sont conditionnes
par le respect dun ensemble de principes universels, notamment :
des objectifs clairs ;
une articulation cohrente des fonctions de contrle ;
une stricte sparation des fonctions et une supervision adquate ;
un systme comptable fiable pour traduire une image fidle ;
un systme dinformation performant et scuris ;
une entit daudit interne forte.

2-2-2-1. Des objectifs clairement exprims :


Le Comit de Ble prcis dans son 14me principe sur le contrle interne bancaire
efficace que les banques doivent mettre en place un systme de contrle interne
adapt la nature et lampleur de son activit. Si cette recommandation peut sousentendre que les objectifs attendus du systme de contrle interne peuvent tre
diffrents dun tablissement un autre, deux auteurs, Antoine SARDI et Henri

Sylvie de Coussergues Gestion de la banque : du diagnostic la stratgie , 5me ditions, Edition


DUNOD, Paris, 2007, page 61.

159

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

JACOB, prcisent que ces objectifs ne peuvent scarter de ceux gnralement


retenus par des organismes professionnels :
vrifier que ltablissement se conforme aux dispositions lgislatives et
rglementaires, aux normes et usages professionnels et dontologiques ;
assurer le respect des objectifs, des rgles et des limites fixes par la
direction gnrale ;
assurer la production et la diffusion dune information fiable, de qualit et
rapidement disponible ;
prserver la scurit des oprations, des valeurs, des biens et des personnes ;
promouvoir lefficacit et la qualit des services 1.
De la lecture bien dtaille du 14me principe du comit de Ble sur un contrle
bancaire efficace, nous pouvons dire que le comit de Ble, en sa qualit
dorganisme rglementaire international, sinspire profondment des organismes
professionnels car les objectifs assigns par ces derniers au systme de contrle
interne se rapprochent beaucoup de ceux recommands par le comit de Ble.

2-2-2-2. Une articulation cohrente des fonctions de contrle :


Le contrle interne est compos de niveaux qui diffrent dun tablissement un
autre en fonction de leur taille, le volume de leurs activits et la nature des risques
encourus. Lexistence de plusieurs niveaux de contrle renforce lide que nous
avons avance ci-dessus, selon laquelle le contrle interne implique lensemble de
personnel de ltablissement. Dans notre travail, nous allons nous limiter au
contrle de troisime niveau en plus de lautocontrle qui implique la mobilisation
et le professionnalisme de chaque employ. En effet, nous allons examiner le
contrle de premier niveau, le contrle de deuxime niveau et le contrle de
troisime niveau, et titre dinformation, les grands groupes bancaires disposent
dun contrle interne de quatrime niveau.

Henri JACOB et Antoine SARDI : Management des risques bancaires , Edition Afges, Paris, 2004, p.34

160

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

A. Lautocontrle :
Lautocontrle, comme nous lavons prcis dans le paragraphe ci-dessus, se traduit
par la responsabilit de chaque employ impliqu dans le processus oprationnel de
vrifier les oprations quil a traites, de sassurer quelles sont correctement
enregistres dans le systme comptable. Selon Henri JACOB et Antoine SARDI
les procdures doivent explicitement prvoir dans le processus oprationnel les
tches dautocontrle quil convient de raliser, la manire de les raliser et de les
formaliser 1.

B. Le contrle de premier niveau :


Le contrle de premier niveau est un contrle qui doit tre opr au niveau des
units oprationnelles de ltablissement c'est--dire au niveau des agences. Selon
Sylvie de Coussergues le contrle de premier degr sappuie sur un manuel de
procdure, une procdure permettant la ralisation dune opration conformment
aux normes fixes par la banque. Pour toutes les oprations, le manuel indique :
les tapes successives et logiques du traitement ;
la responsabilit de chaque intervenant dans la chane de traitement ;
lenregistrement comptable des informations et leur restitution ;
les procdures de contrle. 2.
En effet, toutes les oprations ralises par les units oprationnelles, appeles le
front-office, doivent tre conformes aux exigences arrtes et dfinies dans le
manuel des procdures qui est un document pratique et dontologique et qui doit
tre distribu chaque employ prvoyant galement les sanctions en cas de non
respect de ces procdures. Il sagit, en effet, dun contrle permanent et rgulier
qui doit tre effectu dune manire exhaustive ou par sondage 3

Henri JACOB et Antoine SARDI, op.cit, page 34.


Sylvie de Coussergues, op.cit, page 146
3
Henri JACOB et Antoine SARDI, op.cit, page 34.
2

161

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

C. Le contrle de deuxime niveau :


Le contrle de deuxime niveau est un contrle ddi la vrification du respect
des procdures traces dans le manuel des procdures. Cest en quelque sorte le
contrle du contrle de premier niveau. Il est ralis par des units spcialises
externes aux agences qui sont directement rattaches une direction dexploitation,
cest ce quon appelle dans le jargon bancaire back-office.
Selon Henri JACOB et Antoine SARDI ce type de contrle est effectu par des
units dont la comptence est limite un certain domaine ou un certain type
doprations ou de risques 1
Le contrle de premier et de deuxime niveau constituent ce quon appelle le
contrle permanent. Le contrle de troisime niveau ou le contrle ultime constitue,
quant lui, ce quon appelle le contrle priodique.

D. Le contrle de troisime niveau :


Le contrle de troisime niveau, appel galement le contrle ultime ou priodique,
est un contrle de haut niveau, ralis par des quipes spcialises rattaches
directement la Direction gnrale. Selon Sylvie de Coussergues, ce contrle a
une comptence sur lensemble de la banque, sige, agences et filiales 2.
Contrairement aux contrles de premier et deuxime niveau qui peuvent varier dun
tablissement un autre, le contrle de troisime niveau est clairement dfini par les
organismes professionnels, tel que lInstitute of Internal Auditors, ou rglementaires
tels que le CRBF ou le comit de Ble, objet de notre travail. Selon Henri JACOB
et Antoine SARDI lappellation de la fonction peut tre diffrente dune banque
lautre : inspection gnrale, contrle gnral, audit interne. 3.
Cette articulation peut tre illustre par le schma ci-dessus :

Henri JACOB et Antoine SARDI, op.cit, page 34.


Sylvie de Coussergues, op.cit, page 146.
3
Henri JACOB et Antoine SARDI, op.cit, page 36.
2

162

Contrles comptables

Contrle des risques

Supervision validation

163

Source : Henri JACOB et Antoine SARDI Management des risque bancaires , Editions Afges, Paris, 2001, p.35

Contrle des oprations

Etc.

Contrle du rseau

Contrle des limites

Contrle de premier niveau (Tche par entit oprationnelle)

Contrle des crdits

Pointages Rapprochement

Activit de march

Contrle de deuxime niveau (Par entit ou transversal)

Audit Interne

Contrle gnral ou

Inspection Gnrale ou

Contrle de troisime niveau

Schma n8 : Articulation des diffrents niveaux de contrle interne

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

etc.

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

E. Les auditeurs externes :


cot des contrles internes de premier, de deuxime et troisime niveau, la banque et
ltablissement financier peuvent faire appel des auditeurs externes ou des
commissaires aux comptes pour valuer la qualit du contrle interne et de certifier
des comptes qui seront soumis aux actionnaires et au public dans le but de donner une
image fidle de leur situation financire.

F. La Commission Bancaire :
Dans le but de stabiliser le systme bancaire et financier dans son ensemble et de
protger les pargnants ou les dposants, la Commission Bancaire, en tant quautorit
du contrle montaire, peut exiger aux banques la mise en place dun systme de
contrle interne performent vu quil constitue le fondement dune gestion bancaire
saine et efficace.

2-2-2-3 ; Une stricte sparation des fonctions et une supervision adquate :


La sparation des fonctions et la supervision adquate sont des principes
fondamentaux du systme de contrle interne. La sparation des fonctions se manifeste
par la mise en place de deux structure distinctes, savoir le font office et le back office

A. La sparation des fonctions :


La sparation des fonctions au niveau dune banque ou dun tablissement financier
constitue la pierre angulaire dun systme de contrle interne efficace fortement
recommande par le comit de Ble, pour un contrle bancaire efficace, qui stipule
dans son 14me principe une sparation des fonctions impliquant lengagement de la
banque, le versement des fonds et la comptabilisation de lactif et du passif. En effet,
selon Henri JACOB et Antoine SARDI on distingue au moins deux units dont la
sparation et lindpendance sont une rgle dor, on parle de la muraille de chine : le
front office qui initie les oprations, ou deals, dans le cadre des limites fixes, et le

164

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

back-office charg de la validation, de lenregistrement de lopration, du rglement


livraison et de la gestion 1
En effet, il sagit de la sparation entre ceux qui passent les ordres (front-office) et
ceux qui les excutent (back-office).

A-1. Le front office2 :


Le font office est constitu des units charges dinitier ou de conclure des oprations
dans les limites fixes dans le manuel des procdures des oprations.

A-2. Le back-office3 :
Le back-office, quant lui, est compos des units charges de leur approbation.
Suivant la taille de la banque, il peut sajouter une ou plusieurs units de contrle et de
surveillance. Ce type dorganisation peut tre illustr par le schma ci-dessus.

Schma n09 : Le contrle interne par la sparation des fonctions

Direction centrale
Direction X

Direction Y
Contrle et
surveillance

Front-office

Back-office

Source : Henri JACOB et Antoine SARDI Management des risques bancaires , Ed. Afges, Paris, 2001, p.3

Henri JACOB et Antoine SARDI, op.cit, page 36.


Henri JACOB et Antoine SARDI, op.cit, page 36.
3
Henri JACOB et Antoine SARDI, op.cit, page 36 ;
2

165

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

B. La supervision adquate :
La supervision est un principe fondamental dun contrle bancaire efficace. Elle est
exerce par les responsables, quelque niveau quil soit, sur leurs subordonns, elle
est la consquence directe de la dlgation de pouvoir de signature. En effet, derrire
la majorit des faites bancaire constates ces dernires annes, un facteur commun
mrite dtre signal, il sagit dun comportement malveillant et opportuniste qui se
traduit par un comportement frauduleux de la part du personnel de ltablissement qui
a comme consquence de nombreuses pertes qui ont mis en pril lactivit et la
prennit de la banque ou de ltablissement financier. Selon Henri JACOB et Antoine
SARDI de trop nombreuses pertes ou fraudes sont la consquence dun laxisme et
dune dmission des cadres dans lexercice de leurs responsabilits. 1.

2-2-2-4. Un systme comptable fiable pour traduire une image fidle :


Toutes les oprations ralises par ltablissement depuis lengagement lexcution
doivent tre traduites par un acte comptable : la comptabilit constitue un passage
oblig de toute opration. Lapplication rigoureuse des rgles comptables en matire
denregistrement, de restitution et de contrle permet dobtenir une information
dtaille et synthtique, riche et scurise de toute lactivit de la banque. 2
La russite de ce passage constitue un gage de la fiabilit de la comptabilit de
ltablissement. Pour ce qui concerne limage fidle de la situation financire de
ltablissement, le respect des normes comptables est une condition sine qua non pour
limage fidle. Pour traduire limage fidle, la comptabilit doit respecter les normes
comptables dans lensemble des applications bancaires et non bancaires et
notamment :
les mthodes dvaluation et de comptabilisation ;
les schmas comptables qui en dcoulent ;

1
2

Henri JACOB et Antoine SARDI, op.cit, page 39.


Henri JACOB et Antoine SARDI, op.cit, page 40.

166

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

les normes en matire de communication financire dans les comptes


annuels. 1
Jusque l, nous navons fait que dvelopper les vertus et les points positifs des
recommandations des organismes professionnels et rglementaires quant lefficacit
du systme de contrle interne au niveau dune banque ou dun tablissement
financier.
En effet, il ne faut pas perdre de vue que dans le cadre dun systme comptable fiable,
traduisant limage fidle de la situation financire de ltablissement, tel que
recommand par ces organismes, notamment la valeur de comptabilisation des actifs
recommande par la norme IAS 39, beaucoup dconomistes ont critiqu vivement ces
recommandations et ont endoss la responsabilit des crises financires la
normalisation comptable internationale qui, selon eux, ne rpond plus au principe
dintrt public car elle mane des organismes prives.
Lun de ces conomistes, en loccurrence Olivier Lacoste, prcise que les mthodes
comptables prsentent un intrt dordre gnral. En effet, si chaque entreprise suivait
ses propres rgles, les investisseurs, les banquiers, les fournisseursseraient
incapables dvaluer et de comparer les firmes dans lesquelles ils entendent investir ou
avec qui ils comptent commercer. Dans la mesure o la normalisation comptable est
sortie du bien public, on pourrait sattendre ce quelle soit forge par les autorits
publiques. Tel nest pas le cas ! La dernire rforme avoir abouti, et qui a amen la
victoire de la fair value, a t mene sous lgide de lIASB (International Accounting
System Board), structure de droit priv, base Londres, et filiale 100% dune
fondation americaine. 2
En effet, le terme anglais fair value utilis par Olivier Lacoste dans son constat
signifie en langue franaise la juste valeur qui fait rfrence au mode de
comptabilisation des actifs, notamment les actifs financiers, selon leur juste valeur et
non par selon leur cot historique. Selon le mme conomiste il est possible que les
1
2

Henri JACOB et Antoine SARDI, op.cit, page 40.


Olivier Lacoste, op.cit, page 97.

167

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

systmes dinformation comptables puissent amplifier les tendances baissires en


temps de crise, aussi bien que les tendances haussires du temps deuphorie 1
Lauteur a qualifi ce mcanisme, qui intensifie une volution dj en cours, dun
mcanisme procyclique par opposition au mcanisme ou politique anticyclique. En
effet, dans une priode deuphorie ou demballement, la mthode de fair value
amplifie les bulles spculatives2 en acclrant lendettement alors quen priode de
crise ou de rcession les banques ou les tablissements financiers constatent
malheureusement la dvalorisation de leurs actifs, qui se traduit par des pertes
comptables diminuant la valeur de leurs fonds propres.

2-2-2-5. Un systme dinformation performant et scuris :


Lactivit des banques et des tablissements financiers ne peut pas se dvelopper sans
loutil informatique, cela fait que ces tablissements suivent de prs lvolution de
linformatique qui lui sert comme un outil de travail indispensable sur lequel doit se
baser tout systme dinformation. Ce dernier se traduit par lensemble des
informations internes et externes utiles la gestion de ltablissement. Selon Henri
JACOB et Antoine SARDI ces informations peuvent tre regroupes en trois grandes
catgories :
Informations

sur

lenvironnement

qui

sont

susceptibles

dinfluencer

ltablissement : volution des prix de march, volution conomique, vie des


entreprises, etc. ;
Informations sur les risques assums par ltablissement et notamment le risque
de crdit et les risques de march ;
Informations comptables,

de gestion et financires qui mesurent les

performances des diffrentes units ou mtiers de la banque. 3

Olivier Lacoste, op.cit, page 96.


Selon Olivier Lacoste, op.cit, page 78 : On parle de bulle lorsque le cours observ des actifs dpasse largement
lide que lon se fait de la valeur fondamentale. Par exemple, quant le prix des terrains inconstructibles slevait
au Japon pendant le boom des annes 1980, on se dit quon tait certainement en prsence dune bulle.
3
Henri JACOB et Antoine SARDI, op.cit, page 40.
2

168

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Lensemble de ces informations ne peut pas tre sauvegard sans outils informatiques.
Limportance de linformatique pour la gestion des risques encourus par les banques
et les tablissements financiers fait que sa dfaillance peut leur provoquer des risques
srieux.
Pour remdier ce problme, ces tablissements doivent contrler rigoureusement
leur systme informatique et recruter des ingnieurs en informatique de trs haut
niveau avec un recyclage permanent. Selon Henri JACOB et Antoine SARDI le
contrle des systmes informatiques est donc un lment cl qui doit notamment
permettre de sassurer :
que le niveau de scurit est priodiquement apprci et que, le cas chant, les
actions correctrices sont entreprises :
que des procdures de secours informatique (back-up) sont disponibles afin
dassurer la continuit de lexploitation en cas de difficults graves ;
de la conservation des informations par des procdures de sauvegarde frquente
et rigoureuse ;
de la disponibilit dune documentation jour relative aux analyses, la
programmation et lexcution des traitements. 1

2-2-2-6. Entit daudit interne forte :


Comme nous lavons vu dans le contrle interne de troisime niveau, laudit interne
nest quune autre appellation du contrle interne de troisime niveau. Laudit interne
doit tre assur par une unit trs forte dont lobjectif est de sassurer en permanence
de lefficacit du systme de contrle interne mis en place par ltablissement.
Laudit interne est une activit indpendante et objective qui donne une
organisation une assurance sur le degr de matrise de ses oprations, lui apporte ses
conseils pour les amliorer, et contribue crer de la valeur ajoute. 2

1
2

Henri JACOB et Antoine SARDI, op.cit, page 41.


Henri JACOB et Antoine SARDI, op.cit, page 28.

169

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

2-3. La rglementation algrienne en matire du contrle interne :


A ct de la rglementation prudentielle quantitative des tablissements bancaires et
financiers, les autorits montaires algriennes, notamment le Conseil de la Monnaie
et du Crdit (CMC) en sa qualit de lorgane de rglementation, ont mis en place un
dispositif prudentiel qualitatif par la promulgation du rglement n2002-03 du 14
Novembre 2002 portant sur le contrle interne des banques et tablissements
financiers. Ce rglement a pour objet de dfinir le contenu du contrle interne que
les banques et tablissements financiers doivent mettre en place, en particulier, les
systmes de mesure et danalyse des risques et les systmes de leur surveillance et
matrise 1.
Selon ce rglement, notamment sont article 03, le contrle interne, que les banques et
tablissements financiers, agrs en Algrie, doivent mettre en place, doit comporter :
un systme de contrle des oprations et des procdures internes ;
une organisation comptable et du traitement de linformation ;
des systmes de mesure des risques et des rsultats ;
des systmes de surveillance et de matrise des risques ;
un systme de documentation et dinformation.
Lnumration de ces dispositifs ne veut pas dire que toutes les banques et
tablissements financiers doivent avoir le mme systme du contrle interne, car
chaque tablissement doit adapter ces dispositifs la nature et au volume de son
activit, sa taille son implantation gographique et aux diffrents risques qil
encourt.

2-3-1. Le systme de contrle des oprations et les procdures internes :


Selon ce rglement, pour assurer des conditions optimales de scurit, le systme de
contrle des oprations et des procdures internes que les banques et tablissements
financiers doivent mettre en place doit rpondre plusieurs objectifs, dont la
1

Rglement de la Banque dAlgrie n2002-03 du 14/11/2002, portant sur le contrle interne des banques et
tablissements financiers (JORA N84 du 18/12/2002).

170

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

ralisation dpend des diffrents acteurs impliqus dans le contrle et les moyens mis
en place

A. Les objectifs :
Le contrle interne que les banques et tablissements financiers doivent mettre en
place doit rpondre plusieurs objectifs, notamment :
la conformit des oprations aux dispositions lgislatives et rglementaires, aux
normes de gestion fixes par lorgane excutif, en particulier sil sagit de
normes de gestion sous forme de limites ;
une meilleure qualit de linformation comptable et financire, quelle soit
destine lorgane excutif et dlibrant, transmise la Banque dAlgrie,
transmise la Commission bancaire ou destine tre publie.

B. Les moyens :
Pour rpondre ces objectifs, le rglement stipule que ces tablissements doivent
raliser :
des contrles permanents (contrle de premier et de deuxime niveau) ;
des contrles priodiques (contrle de troisime niveau) ;
lindpendance entre les units charges de lengagement des oprations (frontoffice) et les units charges de leur validation (back-office) ;

C. Redfinition des responsabilits :


Le rglement en question a dfini clairement la tche qui incombe chaque
intervenant dans le processus du contrle interne, notamment lorgane dlibrant,
lorgane excutif et le comit daudit.

C-1. Lorgane dlibrant :


Le rglement a fortement insist sut limplication de lorgane dlibrant dans ce
processus du contrle interne, il est essentiellement charg de :
171

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

veiller linstauration dun systme adquat la nature et au volume de


lactivit ;
surveiller les risques encourus ;
nommer le responsable du contrle interne et sil le souhaite, il peut crer un
comit daudit pour lassister dans sa mission de surveillance.
Lorgane dlibrant est reprsent par le Conseil dAdministration ou le Conseil de
Surveillance.

C-2. Lorgane excutif :


De mme que lorgane dlibrant, lorgane excutif est pleinement impliqu dans
lorganisation et le fonctionnement de ce systme de contrle interne, il est charg
essentiellement :
de lorganisation du contrle interne en dfinissant les activits du contrle
chaque niveau et de sassurer que les directives imposes en la matire ont t
excutes conformment aux politiques mises en place par ltablissement ;
dinformer lorgane dlibrant des rsultats du contrle interne ;
il est galement inform de tous les rapports tablis la suite du contrle
interne effectu. De mme est inform des principaux dysfonctionnements que
le systme du contrle interne identifie et des mesures correctrices proposes.

C-3. Le comit daudit :


Les banques et les tablissements financiers ne sont pas obligs davoir un comit
daudit. Mais les autorits de tutelle ont fortement recommand leur existence pour
raliser plusieurs missions, entre autres :
vrifier la clart des informations fournies et porter une apprciation sur la
pertinence des mthodes comptables adoptes pour ltablissement des comptes
individuels et consolids ;
apprcier la qualit du contrle interne, notamment la cohrence des systmes
de mesure, la surveillance et la matrise des risques et de proposer,
ventuellement, des actions complmentaires.
172

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

2-3-2. Lorganisation comptable et le traitement de linformation :


Lorganisation comptable et le traitement de linformation constituent un lment
fondamental du systme de contrle interne des banques et tablissements financiers.
Selon le rglement 2002-03, lorganisation comptable repose essentiellement sur la
piste daudit quil considre comme la pierre angulaire de toute lorganisation
comptable et dfinit comme lensemble des procdures qui permettent :
de reconstituer dans lordre chronologique les oprations ;
de justifier toute information par une pice dorigine partir de laquelle il doit
tre possible de remonter, par un cheminement ininterrompu, au document de
synthse ;
dexpliquer lvolution des soldes dun arrt comptable lautre par la
conservation de la trace de tous les mouvements ayant affect les soldes
comptables. Chaque solde figurant dans les tats financiers de la banque (bilan,
hors bilan et annexes) et dans les comptes rendus destins la banque dAlgrie
ou la Commission Bancaire, devrait tre vrifiable partir des lments
figurant sur ces tats. Priodiquement, la banque contrle ses schmas
comptables (rgles de comptabilisation, mthodes dvaluationetc.) afin de
vrifier leur conformit la rglementation en vigueur. Elle doit conserver au
moins jusqu larrt comptable suivant, lensemble des documents
justificatifs des soldes et montant figurant dans le dernier arrt comptable.
La piste daudit est un outil dinvestigation de lauditeur interne qui permet de
sassurer quil ny a pas eu de dysfonctionnement en examinant, une par une, toutes les
tapes dune opration (examen des documents et des procdures, examen technique et
informatique, examen de lexistence physiqueetc.).
Quant au systme dinformation, il doit intgrer en permanence un niveau satisfaisant
de scurit informatique. Dans ce sens, la banque doit vrifier et tester priodiquement
la scurit de son matriel informatique, de ses logiciels et des rseaux informatiques
qui relient les diffrentes structures de la banque.
173

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

2-3-3. Les systmes de mesure des risques1 :


Les systmes de mesure et danalyse des risques est lune des principales composantes
du systme de contrle interne que les banques et tablissements financiers, agrs en
Algrie, doivent mettre en place. Ils doivent tre adapts la nature et au volume de
leurs oprations. Le rglement traite principalement des mcanismes relatifs au risque
de crdit2 et timidement ceux relatifs aux risques de march, de taux dintrt et du
risque de rglement.

A. La slection et la mesure des risques de crdit :


Les autorits montaires algriennes ont donn beaucoup dimportance au risque de
crdit par rapport aux autres risques, chose que peut tmoigner la part importante qui
lui est rserve dans ce prsent rglement. Dans ce sens, les autorits montaires
algriennes exigent des banques et tablissements financiers de droit algrien ainsi que
les succursales des banques trangres de disposer dune procdure de slection des
risques de crdit et dun systme qui doit leur permettre de mesurer ces risques. Il
sagit donc de mettre en place :
un systme de slection de ces risques ;
un systme qui permet de les mesurer.

A-1. Le systme de slection des risques de crdit :


Selon ce dispositif rglementaire, les banques et tablissements financiers, agrs en
Algrie, doivent, avant daccorder un crdit, apprcier pralablement la situation
financire du demandeur de crdit. Cette apprciation doit cibler essentiellement cinq
(05) facteurs :
la capacit de remboursement ;
les garanties accordes ;
lenvironnement conomique du secteur dactivit pour les entreprises ;

1
2

Rglement de la Banque dAlgrie n2002-03 du 14/11/2002, articles 23 33


Rglement de la Banque dAlgrie n2002-03 du 14/11/2002, articles 23 30.

174

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

les caractristiques et la moralit des actionnaires et des dirigeants des socits


qui sollicitent un financement ;
tude et analyse de leurs documents comptables les plus rcents (Bilan, Tableau
des Comptes de Rsultat TCR , Tableau des Flux de Trsorerie).
Il est donc question de crer un dossier crdit individuel, destin recevoir toutes les
donnes quantitatives et qualitatives pour chaque bnficiaire.
Aussi, la slection des crdits doit se faire par ltude de la rentabilit des oprations
ou des investissements financer. Sur le plan dcisionnel, le rglement n2002-03 du
14 Novembre exige des banques et tablissement financiers de sassurer que les
dcisions de prts ou dengament par signature rpondent aux conditions suivantes :
quelles soient prises au moins par deux personnes ;

que les dossiers de crdit correspondants doivent faire objet dune analyse par
une unit spcialise, indpendante des entits oprationnelles.

Cela veut dire que le prt ou lengagement par signature doit concerner aussi bien le
Front-office que le back-office pour viter un comportement opportuniste ou
frauduleux.

A-2. Un systme de mesure des risques de crdit :


La slection des crdits ne veut pas dire que les banques ou les tablissements
financiers sont labri de danger, bien au contraire, mme aprs la slection, les
autorits montaires algriennes les obligent mesurer le risque qui peut se
matrialiser par le non remboursement

du crdit accord. Pour cela, ils doivent

procder, au moins trimestriellement lanalyse de lvolution de la qualit de leurs


engagements de bilan ou de hors bilan. Cette analyse va leur permettre de reclasser
leurs crances et de prvoir les provisions ncessaires compte tenu des garanties.

175

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

B. Systme de mesure des risques de march1 :


Le rglement n2002-03 na pas prvu le mode dvaluation, de mesure et de
couverture des risques des marchs. Mais, il stipule que les banques et les
tablissements financiers doivent, en attente de la promulgation des textes de loi
portant ce mode dvaluation :
enregistrer quotidiennement les oprations de change conformment aux
dispositions du rglement n95-08 relatif au march des changes ;
mesurer leur exposition au risque de change par devise et pour lensemble des
devises.

C. Systme de mesure de risque de taux dintrt et de rglement2 :


De mme que pour les risques de march, les modalits dvaluation, de mesure et de
couverture contre les risques de taux dintrt et de rglement ne sont pas encore
prvues par la loi. Mais, la Banque dAlgrie, dans son rglement n2002-03 du
14/11/2002, portant sur le contrle interne, prcise que :
pour le risque de taux dintrt, la banque est tenue de mettre en place un
systme dinformation permettant dapprhender ce risque, dassurer son suivi
et de prvoir les correctifs en cas dexposition juge significative ;
pour le risque de rglement, il y a lieu de prvoir des dispositifs pour
apprhender ce risque, plus particulirement le risque de rglement dans les
oprations de change et assurer son suivi.

2-3-4. Les systmes de surveillance et de matrise des risques3 :


Pour la surveillance et la matrise des risques, la banque doit mettre en place un
systme comportant un dispositif de limites internes rvisables au moins une fois par
an en fonction de ses fonds propres. Les responsables des units oprationnelles (les
agences et les succursales) doivent fixer des limites en fonction des limites globales
1

Rglement de la Banque dAlgrie n2002-03 du 14/11/2002, article31.


Rglement de la Banque dAlgrie n2002-03 du 14/11/2002, articles 32 et 33.
3
Rglement de la Banque dAlgrie n2002-03 du 14/11/2002, articles 34 38.
2

176

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

fixes au niveau central. Aussi, dans son systme de contrle interne, la banque doit
prvoir un dispositif qui va lui permettre :
de sassurer en permanence du respect des limites fixes ;
danalyser les causes de non respect des procdures et des limites.

2-3-5. Le systme dinformation et de documentation :


Le responsable charg de veiller la cohrence et lefficacit du contrle interne,
doit informer lorgane dlibrant (le Conseil dAdministration ou le conseil de
surveillance) des rsultats du contrle interne, notamment les lments essentiels qui
peuvent se dgager de la mesure des risques auxquels la banque ou ltablissement
financier sont exposs et qui, son tour, doit procder, au moins deux fois par an,
lexamen de ces rsultats. Ces informations doivent galement porter sur la rentabilit
des oprations de crdit slectionn. Aussi dans le cas o lorgane dlibrant na
particip la fixation des limites globales, lorgane excutif doit linformer des
dcisions prises dans ce cadre.
A ct de ce flux informationnel qui relie lorgane excutif lorgane dlibrant, les
banques et les tablissements financiers sont tenus galement dlaborer des manuels
de procdures pour chacune de leurs activits, ils doivent dcrire explicitement
comment doivent se drouler les oprations, expliquer comment il faut les enregistrer
et comment les comptabiliser.
Aussi, le rglement n2002-03 exige des banques et tablissements financiers
dlaborer deux rapports annuels destins au Conseil dAdministration (ou le comit
daudit), aux commissaires aux comptes et la Commission Bancaire. Ces deux
rapports sont :
un rapport sur les conditions dans lesquelles le contrle interne est assur qui
doit comporter essentiellement linventaire des enqutes ralises, les
anomalies et les dysfonctionnements constats, les mesures correctives ;

177

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

un rapport sur la surveillance des risques devant mentionner les mesures de


slection des crdits ainsi que les critres de slection arrts, la rentabilit des
oprations de crdits slectionns.
Pour conclure, nous pouvons dire que lobjectif des autorits montaires algriennes
est essentiellement de dfinir, selon les recommandations des organismes
professionnels et rglementaires internationaux, notamment les recommandations du
comit de Ble sur un contrle bancaire efficace, une nouvelle architecture du systme
de contrle interne plus efficace pour la dtection rapide des risques par les banques et
tablissements financiers afin de les empcher de se propager lensemble du systme
financier et lconomie relle. La nouvelle organisation architecturale que les
banques et tablissements financiers agrs en Algrie doivent mettre en place est
clairement retrace par larticle 06 du rglement 2002-03 du 14 novembre 2002 qui
nest pas diffrente de celle recommande universellement. Elle peut tre illustre par
le schma ci-aprs :

178

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Schma n10. Lorganisation du contrle interne des Banques en Algrie :

Contrle interne

Contrle permanent
Le

contrle

permanent

Contrle priodique
est

Le contrle priodique est

assur deux niveaux par les

effectu

units oprationnelles et les

missions

directions dexploitation

alatoires

Contrle de (1er)
premier niveau
Le

contrle

de

Contrle de (2me)
deuxime niveau
Le

forme

de

ponctuelles

et

Contrle de (3me)
troisime niveau

de

Le contrle de troisime

premier niveau est

deuxime niveau est

niveau est un contrle

effectu au niveau

effectu au niveau

gnral, un contrle des

oprationnel, c'est--

des

contrles

dire les agences et

dexploitation

les succursales

garantir la rgularit,
la

contrle

sous

directions

scurit

pour
et

validation

par

linspection gnrale ou
des auditeurs interne

la
des

oprations ralises
par les agences et les
succursales
Source : rglement de la Banque dAlgrie n2002-03 du 14/11/2002, article 06.

179

ralis

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Section 03. La liquidation des Banques El Khalifa et BCIA1 :


Jusqu 1990, le secteur bancaire algrien tait compltement public, il tait constitu
de sept tablissements financiers bancaires qui pivotent autour de la Banque Centrale :
la Banque Nationale dAlgrie (BNA) ;
la Banque de lAgriculture et de Dveloppement Rural (BADR) ;
la Banque de Dveloppement Local (BDL);
la Banque Extrieure dAlgrie (BEA);
la Caisse Nationale dEpargne et de Prvoyance (CNEP) ;
Le Crdit Populaire dAlgrie (CPA) ;
la Banque Algrienne de Dveloppement (BAD) ;
la Banque Algro-maghrbine de lIndustrie et du Commerce (BAMIC).
Avec la promulgation de la loi 90/10 du 14 Avril 1990, le secteur bancaire algrien a
connu de trs profonds changements, notamment dans son fonctionnement et son
architecture. Sur le plan fonctionnement, la loi a consacr le principe de lautonomie et
de lindpendance de la banque centrale vis--vis du pouvoir politique alors quau
niveau de son architecture, ce texte a consacr galement le principe de louverture du
secteur financier au secteur priv.
Cest dans ce changement radical que le la Banque du Commerce et de lIndustrie de
lAlgrie (BCIA) et El Khalifa Bank ont t agres respectivement le 28 Juin 1997 et
le 27 Juillet 1998 par le Conseil de la Monnaie et du Crdit (CMC) sous forme de
Socits par Action (SPA) capitaux privs. Mais ces deux banques prives nont pas
beaucoup exerc et ont t rapidement liquides par les autorits montaires.
Au niveau de cette section, nous allons essayer de dtecter et danalyser les facteurs
lorigine de ces liquidations et les consquences qui en sont dcoules. Pour ce faire,
nous allons dabord analyser le contexte conomique dans lequel ces deux banques ont
volu, et voir ventuellement si leur faillite nest pas due des facteurs exognes.

BCIA : Banque du Comme et de lIndustrie de lAlgrie.

180

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

3-1. Le contexte conomique national entre 2000 et 2002 :


A partir de lanne 2000, le prix du ptrole a connu un trend haussier sans prcdent,
ce qui a engendr des recettes budgtaires importantes et une augmentation trs
marque des rserves de change. Selon Mohamed GHERNAOUT, laugmentation des
recettes dhydrocarbures a permis aux autorits publiques de poursuivre les
oprations dassainissement du portefeuille des banques publiques ainsi que leur
recapitalisation pour les rendre conformes aux exigences des rgles prudentielles 1.
En effet, cette situation a permis lAlgrie de raliser, partir de lanne 2000, des
taux de croissance conomique positifs

3-1-1. Evolution du Produit Intrieur Brut entre 2000 et 2002 :


Laccroissement des recettes des hydrocarbures, entre 2000 et 2002, a permis lEtat
algrien daugmenter son Produit Intrieur Brut (PIB) pour lanne 2002 par rapport
lanne 2001 et, comme nous pouvons le constater clairement partir du tableau cidessous :

Tableau n20 : Evolution du PIB en Algrie entre 1998 et 2002

PIB

1998

1999

2000

2830,5

3238,2

4098,8

(En Milliards de Dinars)


2001
2002
4235,6

4455,3

Source : M. GHARNAOUT crises financires et faillites des banques algriennes , Ed GAL, Alger, 2004,
Annexe 1

Mohamed GHARNAOUT Crises financires et faillites des banques algriennes : du choc ptrolier de 1986
la liquidation des banques El Khalifa et BCIA , Editions GAAL, 2004, page 35.

181

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Graphique n9 : Evolution graphique du PIB algrien

5000
4000

1998
1999
2000
2001
2002

3000
2000
1000
0
PIB

3-1-2. La croissance conomique algrienne entre 2000 et 2002 :


La liquidation des banques prives algriennes, en loccurrence El Khalifa Bank et la
Banque Commerciale et Industrielle Algrienne (BCIA), constituait un paradoxe par
rapport la situation de lconomie algrienne pendant laquelle cette dcision fut prise
par les autorits montaires.
En effet, cette poque, lconomie algrienne tait caractrise par un rythme
acclr de la croissance conomique qui, de lanne 2000 lanne 2002, a enregistr
des taux de croissance trs positifs en passant dun taux de croissance conomique de
2,2% en 2000 un taux de 4,1% en 2002 soit une progression de 100%.
Le tableau ci-dessous reprsente lvolution de la croissance conomique algrienne
pendant la priode de liquidation des deux banques prives en question :

Tableau n21: La croissance conomique en Algrie entre 2000 et 2002

Croissance conomique

2000

2001

2002

2,2%

2,7%

4,1%

Source : M. GHARNAOUT, op.cit, page 36 :

182

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Graphique n10: La croissance conomique en Algrie entre 2000 et 2002

5,00%
4,00%
Taux de
croissance
conmique

3,00%
2,00%
1,00%
0,00%
2000

2001

2002

3-1-3 : Les dpts bancaires entre 2000 et 2002


Durant la priode sus cite, la part des banques prives notamment El Khalifa Bank
dans les dpts bancaires a enregistr une augmentation trs importante en passant de
11 Milliards de Dinars en 1999 94 Milliards de dinars en 2002 pour les dpts vue
alors que les dpts terme sont passs de 11 Milliards de Dinars 172 Milliards de
Dinars respectivement aux mmes priodes :

Tableau n22 : Evolution des dpts bancaires dans les banques prives
1999

2000

(En Milliards de Dinars)


2001
2002

Dpts vue

11,4

29,3

55,7

94,1

Dpts terme

19,3

45,8

83

172,1

Source: M. GHARNAOUT, op.cit, Annexe I.

183

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Graphique n11: Evolution des dpts bancaires dans les banques prives

200
150
Dpts vue
Dpts terme

100
50
0
1999

2000

2001

2002

Nous constatons travers cette humble description de la situation de lconomie


algrienne que, pendant la liquidation des deux banques prives El Khalifa Bank et la
Banque Commerciale et Industrielle Algrienne (BCIA), tous les indicateurs
conomiques, savoir lvolution du Produit Intrieur Brut (BIB), le taux de
croissance conomique algrienne ainsi que la part des banques prives dans les dpts
bancaires, taient au vert et indiquaient la performance de lconomie algrienne.
Cela doit signifier que la situation critique de ces deux banques nest pas due un choc
exogne et, partant de ce constat, nous pouvons confirmer dores et dj que la
liquidation des ces deux banques devrait tre impute soit des facteurs endognes ou
dautres facteurs de nature politique.

3-2. Les banques prives : de la liquidation aux consquences conomiques :


Dans lanalyse de la situation conomique algrienne prsente ci-dessus, nous avons
dduit que la faillite et la liquidation des deux grandes banques prives El Khalifa et la
BCIA ne pourraient pas tre endosses des facteurs exognes mais plutt a dautres
facteurs. Restons trs loin des facteurs politiques dont lanalyse, selon notre avis, ne va
184

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

pas servir lesprit scientifique et conomique de nos lecteurs. Nous devons nous
concentrer davantage sur les facteurs socioculturels et institutionnels qui ont
caractris la priode dans laquelle ont volu ces deux banques prives.
Notre travail dans ce sens ne peut pas prtendre dtre le premier aborder cette
question. Plusieurs conomistes, chercheurs et tudiants en ont dj trait, alors nous
avons dcid de leur emboter le pas pour mieux comprendre les origines de cette crise
tout en essayant de mettre en lumire le degr de conformit aux rgles prudentielles
dictes par les autorits montaires, notamment les rgles ayant trait leur liquidit et
leur solvabilit

3-2-1. Les facteurs socioculturels :


Les facteurs socioculturels qui ont caractris la structure des deux banques prives, en
question, renvoient essentiellement un manque, pour ne pas dire labsence,
dexprience des investisseurs privs dans le domaine bancaire et la concentration
du capital entre les mains dune seule famille.

3-2-1-1. Le manque dexprience :


Louverture du secteur bancaire et financier au secteur priv a permis lmergence
dinvestisseurs avec trs peu dexprience dans le domaine bancaire, mais avec une
volont dentreprendre dmesure et parfois mme audacieuse et assoiffe de profits.
Ce facteur peut tre illustr par le tableau ci-dessous qui permet de constater le
dveloppement trs rapide des rseaux dEl Khalifa Bank et de la BCIA :

Tableau n23 : Le dveloppement du rseau dEl Khalifa Bank et BCIA


1997

1998

1999

2000

2001

El Khalifa Bank

24

24

BCIA

12

12

Source : M. GHARNAOUT crises financires et faillites des banques algriennes , Ed GAL, Alger, 2004,
Annexe I.

185

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Graphique n12 : Le dveloppement du rseau dEl Khalifa Bank et BCIA


Le rseau d'El Khalifa Bank etde la BCIA

30
25
20
15
10
5
0

El Khalifa Bank
BCIA

1997

1998

1999

2000

2001

Daprs les donnes statistiques ci-dessus, nous constatons que les deux banques
prives El Khalifa Bank et la BCIA se sont focalises davantage sur la question rseau
avec des taux dextension dmesurs.
De lanne 1999 lanne 2000, le rseau de la banque El Khalifa est pass de 05
agences 24 agences, soit une extension de 480% dans un intervalle dune anne, et
celui de la Banque Commerciale et Industrielle Algrienne (BCIA) est pass dune
(01) agence douze (12) agences pour la mme priode, soit un accroissement de
1200%. Ces taux dextension sont trs importants et paraissent, nos yeux, fortement
dmesurs et problmatiques vu leur manque dexprience, et selon certains
spcialistes, notamment Mohamed GHERNAOUT cette excroissance du rseau de
ces deux banques prdisait labsence de matrise et de lorganisation 1.
Le manque dexprience des banques prives, dune manire gnrale, et des deux
banques en question apparat clairement dans la politique quelles ont adopte et les
crdits quelles ont allous lconomie.

Mohamed GHARNAOUT, op.cit, page 40.

186

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

En effet, comme le montre le tableau et le graphe ci-dessous, le montant des crdits


allous par ces banques au secteur priv a enregistr des croissances exponentielles
comparativement aux banques publiques qui ont adopt des politiques plus prudentes.
En effet, comme nous pouvons le constater travers ces donnes statistiques, les
crdits allous par les banques privs, qui sont nettement domines par la banque El
Khalifa Bank et la Banque Commerciale et Industrielle Algrienne (BCIA), sont
passs de 39,7 milliards de dinars en 2001 181,3 milliards de dinars en 2002, soit une
croissance de 356,6% ce qui parat assez audacieux pour des banques qui viennent
juste dtre agres alors que les banques publiques, avec leur grande taille et leur
exprience qui date de plusieurs annes, nont ralis quune croissance de 23,87 %
pour la mme priode

Tableau n24 : Les crdits bancaires allous au secteur priv (1999-2002)


(En milliards de DA)

Banques Prives

Banques Publiques

Crdits au secteur

Evolution

Crdits au secteur

Evolution

priv

(%)

priv

(%)

1999

14,1

459,8

2000

26,4

87,23

264,9

-42,39

2001

39,7

50,38

297,9

12,46

2002

181,3

356,68

369

23,87

Source: M. GHARNAOUT, op.cit, Annexe I.

187

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Graphique n13 : Les crdits allous par les Banques Prives (1999-2002)

Banques Prives (En milliards de dinars)

200
150
Crdits au
secteur priv

100
50
0
1999

2000

2001

2002

Graphique n14 : Les crdits allous par les banques Publiques (1999-2002)

Banques Publiques (En milliards de dinars)


500
400
300

Crdits au
secteur priv

200
100
0
1999

2000

2001

188

2002

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

3-2-1-2. La concentration du capital :


A ct de leur manque dexprience, les banques prives, dune manire gnrale, et
El Khalifa Bank ainsi que la Banque Commerciale et Industrielle Algrienne (BCIA)
en particulier, sont caractrises par la forte concentration de leur capital entre les
mains dune mme famille, ce qui nous laisse penser que le secteur bancaire priv
algrien tait fortement imprgn par labsence de laffectio societatis.
Cette concentration, si elle peut passer sans tre montre du doigt et sans tre suspecte
dans dautres secteurs dactivit qui ne sont pas rglements, elle ne peut pas ltre
dans le secteur bancaire o les ressources courantes proviennent essentiellement de
petits dposants do ncessiter de lintervention de lEtat, travers les autorits
montaires, par la mise en place dune rglementation contraignante, visant la
protection de lconomie et des dposants.
En effet, cette concentration est devenue dautant plus inquitante ds lors que ces
banques sassocient avec dautres entreprises pour la constitution de groupes de
socits limage du groupe El Khalifa. Partant de cette caractristique, nous pouvons
dire que la gestion des banques prives algriennes notamment El Khalifa Bank et la
BCIA tait problmatique dans la mesure o leurs gestionnaires propritaires devaient,
pour satisfaire les intrts de groupe, contourner la rglementation en vigueur.
Selon, le spcialiste des questions bancaires

et ex cadre la Banque dAlgrie,

Mohamed GhARNAOUT, la concentration du capital est souponne dtre


lorigine des connivences dintrts entre les propritaires gestionnaires et le
financement des oprations au profit des entreprises du groupe 1

Mohamed GHERNAOUT, op.cit, page 41.

189

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

3-2-2. Les facteurs institutionnels :


Certes, aprs avoir expos les facteurs lis au manque dexprience des propritaires
privs dans le domaine bancaire, et la concentration du capital entre les mains dune
seule famille ; lment caractrisant labsence de laffectio societatis si bien que ce
dernier constitue, dans le droit commercial, un lment de base pour la russite de
toute entreprise commerciale, nous pouvons dire que ces facteurs ont caus la ruine de
lexprience prive dans le domaine bancaire.
Mais ces deux facteurs ntaient pas seuls derrire la faillite et la liquidation de ces
deux grandes banques prives. A leur ct sajoutent dautres facteurs qui sont de
nature institutionnelle, qui ont trait essentiellement au silence des autorits montaires
et la composition de la Commission Bancaire qui, nos yeux, compte des membres
peu rudits dans les questions bancaires

3-2-2-1. La responsabilit des autorits montaires de par leur silence :


Nous avons vu, dans le premier chapitre de la premire partie, que parmi les raisons
qui ont permis lintermdiation financire de rsister contre la finance directe,
caractrise par une forte asymtrie dinformation, et dexister encore nos jours, il y
a essentiellement son rle dans la minimisation ou dans la rduction nant de cette
asymtrie dinformation, dans le but de protger les petits dposants.
Mais lexprience dEl Khalifa Bank et de la BCIA est l pour dmontrer, quen
Algrie, ce rle qui incombe lintermdiation financire demeure thorique alors
que, sur le plan pratique, il est presque loin dtre vrifi.
En effet, il y a lieu de signaler que les autorits montaires ont leur part de
responsabilit dans cette crise car les dposants ou les pargnants, qui ont mis sur les
deux banques en question, taient victimes dune asymtrie dinformation produite par
les acteurs de lintermdiation financire, savoir la Banque dAlgrie et la
Commission Bancaire dans la mesure o ces pargnants ntaient, aucun moment,
informs de labsence dun organisme de garantie de dpts bancaires alors que
190

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

larticle 170 de la loi 90/10 du 14 Avril 1990 relative la monnaie et au crdit1 a


explicitement introduit cet organisme. Cette asymtrie dinformation a dcoul du
silence des autorits montaires algriennes.
Ce silence des autorits montaires quant la garantie des dpts bancaires, a eu une
grande influence tant sur les banques prives qui, comme nous lavons vu ci-dessus,
ont eu tendance augmenter dmesurment les crdits lconomie en enregistrant
une hausse de 356% en 2002 par rapport 2001 que sur le comportement des
pargnants quil importe vraiment de lexpliquer.
En effet, ce silence a fait croire aux banques prives et aux pargnants qui y avaient
dpos leurs conomies, quen cas de faillite, la banque dAlgrie va intervenir comme
un prteur en dernier ressort ce qui ntait malheureusement pas ralis.
Mais au contraire, les autorits montaires ont ragi la hte et avec prcipitation par
la promulgation de lordonnance 03-11du 26 Aot 2003, modifiant et compltant la loi
90-10, qui a repris dans son article 118 la ncessit de mettre en place une Socit de
Garantie de Dpts Bancaires qui a finalement vu le jour travers le rglement 04-03
du 04 Mars 2004 qui, selon son article 08, prvoit un plafond dindemnisation
hauteur de 600 000 DA.

3-2-2-2. La responsabilit de la Commission Bancaire :


Nous avons vu, dans le premier chapitre de cette deuxime partie, que la Commission
Bancaire est un organisme de contrle, par excellence, charge de veiller au respect de
la rglementation notamment prudentielle dicte par le Conseil de le Monnaie et du
Crdit (CMC). Cela fait que la faillite de nimporte quelle banque ne peut pas passer
inaperue et sans se poser de questions sur la non intervention de la Commission
Bancaire au moment opportun.

La loi sur la monnaie et le crdit n 90/10 du 14 avril 1990, article 170 : les banques devront souscrire au
capital dune socit par actions de garantie des dpts bancaires en monnaie nationale.. chaque banque
sera tenue de payer une prime annuelle de garantie de deux (2%) au plus du montant de ses dpts en monnaie
nationale que dterminera le Conseil chaque anne

191

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

En effet, nous avons galement vu que, conformment aux dispositions de larticle 144
de la loi 90/10, cette commission est compose du Gouverneur de la Banque dAlgrie
ou du vice gouverneur qui le remplace, en sa qualit du Prsident de la Commission et
quatre (04) membres dont deux sont dtachs de la cour suprme et deux autres choisis
en raison de leur comptence en matire bancaire et financire.
Aussi, la composition de cette structure mrite dtre discute car la loi a omis de
prciser le grade des deux spcialistes des questions bancaires et financires, ce qui
laisse la libert de slection par le chef du Gouvernement qui peut tre subjectif dans
son choix pour servir les intrts de sa formation politique. Cela fait que la
Commission Bancaire de la priode considre (faillite et liquidation des deux plus
grandes banques prives El Khalifa et BCIA) ne stait pas faite remarque par la
prsence des conomistes chevronns bourrs de savoir acadmique, thorique et
universitaire.
Cette composition, surtout avec la prsence de deux dtachs de la cour suprme,
laisse entendre que laspect juridique qui, comme nous le savons tous, bas sur la
sanction prime sur laspect conomique dont le rle essentiel devrait tre
laccompagnement de ce jeune secteur bancaire priv en phase de construction qui a
besoins dtre accompagn et non pas dtre sanctionn.
Pour cette raison, les comptences des autorits montaires algriennes, notamment la
Commission Bancaire nont pas dautres solutions que de liquider les deux banques
alors que dautres alternatives auraient pu tre choisies, et ce niveau de rflexion, il
aurait fallu que la Commission Bancaire soit compose dconomistes spcialistes de
la monnaie et de la banque de grade universitaire trs levs.

3-2-3. Les facteurs lis la mauvaise gouvernance :


Aprs avoir esquiss les facteurs lis au manque dexprience des propritaires privs
dans le domaine bancaire et financier qui vient juste dtre ouvert la concurrence,
ceux lis au silence des autorits montaires et publiques quant la non existence dun
organisme de garantie des dpts bancaires et aprs avoir constat labsence au sein de
192

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

la Commission Bancaire de comptence acadmique et universitaire qui aurait pu lui


faire gagner plus de crdibilit et le choix dautres pistes que celle de la liquidation, le
chemin reste encore trs long pour pouvoir prtendre davoir mieux cern la question
lie la liquidation dEl Khalife et la BCIA
Dans ce sens, nous allons essayer de jeter galement la lumire sur dautres facteurs
qui avaient trait la mauvaise gouvernance dont avaient us ces deux banques pour
contourner la rglementation du Conseil de la Monnaie et du Crdit.
La mauvaise gouvernance dont sont taxes ces deux banques nest pas notre invention,
cette situation est lun des rsultats du contrle sur place effectu par les inspecteurs de
la Banque dAlgrie au niveau de ces banques qui, ds leur entre en activit, se
trouvent de plein droit soumise la supervision et au contrle de la Commission
Bancaire qui sappuie, tel que nous lavons vu au premier chapitre de la deuxime
partie, sur les structures de la Direction Gnrale de lInspection Gnrale (DGIG) de
la Banque dAlgrie pour mener bien sa mission de contrle.
En effet, la Commission Bancaire a relev dans son contrle deux facteurs qui, par la
suite, sont avancs par les autorits montaires comme arguments de la liquidation de
ces deux banques ; il sagit de la pratique par les banques prives de taux dintrt plus
levs que ceux de la place bancaire domine par les banques publiques et le
gonflement de la rubrique divers lactif de leur bilan.

3-2-3-1. Les taux dintrt pratiqus par les banques prives :


Nous pouvons dire que les taux dintrt pratiqus par les banques prives, notamment
El Khalifa Bank, ne pourraient pas tre mls dans cette histoire de liquidation car la
place bancaire algrienne tait, cette poque, comme elle lest aujourdhui, marque
par la drglementation des taux dintrt qui ne devraient tre que le rsultat du
march, de la confrontation entre loffre et la demande. Mais ce qui tait trs frappant
dans ce scnario est la diffrence entre les taux offerts par ces banques si jeunes et si
mal exprimentes et ceux pratiqus par le reste de la place financire domine par les
Banques Publiques
193

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

En ralit, cette pratique peut tre dangereuse et peut provoquer un problme de


liquidit pour la banque. Au niveau dEl Khalifa Bank, il y a lieu de signaler non
seulement la diffrence des taux dintrt pratiqus avec ceux de la place financire,
mais nous devons galement signaler linadquation entre les taux dbiteurs et les taux
crditeurs de la banque El Khalifa elle-mme
Cette politique de taux dintrt adopte par les banques prives, notamment la banque
El Khalifa, consiste appliquer des taux dintrt dbiteurs levs et des taux
crditeurs bas. Cela a permis, selon Mohamed GHERNAOUT de drainer des
ressources trs importantes, y compris de la principale entreprise nationale, la
Sonatrach, ainsi que de certaines banques publiques 1 .
Dans des conditions pareilles, la survie de ces banques prives est fortement
conditionne par la maturit et la rentabilit des investissements financs. Mais comme
nous lavons vu dans le facteur li la concentration du capital et la constitution du
groupe El Khalifa, dont la banque El Khalifa, est un lment pivot pourvoyeur de
fonds, les banques prives algriennes notamment El Khalife Bank, vu leur manque
dexprience dans le domaine bancaire, se sont lances dans des oprations dont la
rentabilit tait problmatique. Cest ce que confirme lexpert Mohamed
GHARNAOUT selon qui ce drainage facile des ressources a conduit les banques
prives entreprendre des oprations non rentables court terme, telles que les
sponsorings de clubs ainsi qu octroyer ses dirigeants et ses actionnaires des crdits
trs risqus 2

1
2

Mohamed GHERNAOUT, op.cit, page 43.


Mohamed GHERNAOUT, op.cit, page 40.

194

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

3-2-3-2. Le gonflement de la rubrique divers de lactif de leur bilan :


A ct dune politique de taux dintrt inadquate applique par les banques prives,
une autre irrgularit particulire tait constate au niveau dEl Khalifa Bank.
En effet, la Commission Bancaire, en sa qualit dorgane de contrle et de sanction, a
relev un gonflement anormal du poste divers lactif de son bilan, susceptible
docculter la politique relle de crdits engags par la banque.
Devant cette situation, le premier responsable dEl Khalifa Bank a t reu en octobre
2001 par de hauts responsables de la Banque dAlgrie qui, selon Mohamed
GHARNAOUT1, lui ont fait part de leurs plus vives proccupations quant
lobligation du strict respect, par sa banque, des rgles de la profession. Ils lui ont
signifi galement quen cas de persistance de la situation, la Commission Bancaire
serait saisie et quil encourrait de ce fait, des mesures conservatoires et/ou
disciplinaires.

3-2-3-3 : Le non respect de la rglementation prudentielle


Selon une note dinformation sur la supervision bancaire, tablie par la Commission
bancaire, cette dernire avait attir, le mois doctobre 2001, lattention du premier
responsable dEl Khalifa Bank sur les premiers dpassements quant au strict respect de
la rglementation prudentielle dicte par le Conseil de la Monnaie et du Crdit
(CMC), il sagit notamment de la non observation des ratios de division des risques et
de solvabilit.
La mme infraction tait constate au niveau de la Banque Commerciale et Industrielle
Algrienne (BCIA). En effet, la Commission Bancaire a rvl dans sa note
dinformation sur la BCIA, plusieurs infractions aux dispositions lgales et
rglementaires rgissant lactivit bancaire, notamment celles relatives la
rglementation prudentielle.

Mohamed GHERNAOUT, op.cit, page 87.

195

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Il a relev plusieurs reprises non respect des normes et ratios prudentiels, notamment
ceux de division des risques et de solvabilit :
au 30 septembre 2001 ;
au 31 dcembre 2001 ;
au 30 juin 2002 ;
au 31 dcembre 2002
La Commission Bancaire a relev galement que la BCIA navait pas observ les
conditions lies la constitution des Rserves Obligatoires pour les deux priodes
allant du 15 avril 2003 au 14 mai 2003 et du 15 mai au 14 juin 2003, ce qui constitue
une infraction la rglementation prudentielle.

3-3. Les consquences de la liquidation de banques prives :


Suite ces irrgularits ayant caractris la gestion des deux banques prives en
question, la Commission Bancaire, en application de larticle 1561 de la loi 90/10 du
14 avril 1990, a procd, le jeudi 29 mai 2003, au retrait dagrment de la banque dEl
Khalifa Bank et la nomination dun liquidateur conformment aux dispositions de
larticle 1572 de ladite loi, et trois mois aprs, le jeudi 29 aot, elle a procd
galement au retrait dagrment de la Banque Commerciale et Industrielle Algrienne
(BCIA) et la nomination dun liquidateur conformment aux dispositions des articles
ci-dessus. Ces liquidations ont eu des consquences dramatiques, tant sur la confiance
des dposants vis--vis du secteur bancaire priv que sur le crdit

3-3-1. La perte de confiance du secteur bancaire priv :


La liquidation des deux plus grandes banques prives avait touch directement les
dposants qui se sont retrouvs dans une situation de panique gnrale tel point que
mme les dposants des autres banques prives encore en activit se sont prcipits
1

La loi 90/10 relative la monnaie et au crdit ; article 156 si une banque ou un tablissement financier a
enfreint une disposition lgislative ou rglementaire affrente son activit, na pas dfr une injonction ou
na pas tenu compte dune mise en garde, la commission bancaire peut prononcer lune des sanctions
disciplinaires suivantes : 1) lavertissement.6) le retrait dagrment
2
La loi 90/10 : article 157 la commission bancaire peut mettre en liquidation et nommer un liquidateur aux
banques et tablissements financiers qui cessent dtre agrs..

196

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

aux guichets de leurs banques pour retirer leurs dpts et les placer soit dans les
banques publiques qui sont prsumes garanties par lEtat ou dans les banques
trangres qui sont rputes mieux gres.
Cette situation a mis en pril la confiance des mnages et des entreprises vis--vis du
secteur bancaire priv. Cette perte de confiance avait dpass les frontires de
lconomie nationale, mme les banques trangres ont affich une mfiance
lencontre des banques et tablissements financiers privs. Selon lexpert Mohammed
GHARNAOUT les banques trangres sont devenues trs rticentes pour traiter avec
les banques prives et notamment les oprations du commerce extrieur 1.

3-3-2. Les consquences sur le crdit et les taux dintrt :


Nous savons tous que plusieurs entreprises publiques ou prives, allches par les taux
dintrt offerts par les banques prives, taient domicili auprs de la Banque El
Khalifa Bank et la BCIA. Avec la liquidation de ces dernires, la majorit de ces
entreprises se sont retrouves sans moyens de financement pour continuer faire face
aux besoins de leur activit et de leur dveloppement.
Effectivement, comme la constat Mohamed GHARNAOUT2, les pertes des dpts
enregistres par ces entreprises se sont traduites par une augmentation de la demande
des crdits par ces entreprises victimes de la liquidation des deux banques. Celle-ci,
devrait normalement se traduire par la hausse des taux dintrt sauf que les banques
publiques, bien que les taux dintrt soient drglements, ne peuvent pas scarter de
la volont du pouvoir politique.

1
2

Mohamed GHARNAOUT, op.cit, page 55.


Mohamed GHARNAOUT, op.cit,p.56

197

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

Conclusion
Au terme de ce chapitre, nous pouvons dire que les autorits montaires algriennes
ont essay dadapter la rglementation prudentielle des banques et des tablissements
financiers en Algrie aux exigences du contexte international. Cela parait clairement
vrai partir de 1994 avec linstruction N 74-94 du 29 novembre 1994 relative la
fixation des rgles prudentielle de gestion des Banques et des Etablissements
financiers.
En effet, les banques et les Etablissement financiers installs en Algrie doivent
rpondre aux exigences du ratio de solvabilit dfini par larticle 3 de cette instruction
en tant que rapport entre le montant de leurs fonds propres nets et celui de lensemble
des risques de crdits quils encourent du fait de leurs oprations. Ce rapport doit tre
au moins gal ou suprieur 8%.
En effet, cette instruction a annonc ladoption par les autorits montaires
algriennes, des normes prudentielles dfinies par le comit de Ble I qui exige des
banques une meilleure matrise des risques et plus de fonds propres. La poursuite des
oprations dassainissement et de restructuration des banques publiques en 2010, a
permis aux banques publiques damliorer leur rentabilit et raliser, par consquent,
des rsultats nettement positifs.
Lamlioration de la rentabilit bancaire a permis aux banques de renforcer leur
solvabilit avec un niveau de fonds propres minimum trs satisfaisant. Le ratio de
solvabilit des banques publiques et prives est largement suprieur aux exigences de
la rglementation prudentielle en la matire.
En 2010, le ratio de solvabilit globale stablit 23,31% concurrence de 21,78%
pour les banques publiques et 20,19% pour les banques prives contre 22,11% en 2009
hauteur de 19,57% pour les banques publiques et 34,91%pour les banques prives.
Lamlioration de la rentabilit et de la solvabilit des banques et des tablissements
financiers est due galement au dispositif du contrle interne qui leur a permis de
rduire leffet du risque oprationnel sur leur rentabilit.
198

Chapitre II Les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans le systme bancaire algrien

La mise en place dun dispositif de contrle interne par les banques et les
tablissements financiers constitue un premier pas vers le Ble II dont lentre en
vigueur est fix par les autorits montaires pour trs prochainement.

199

Conclusion Partie II

Conclusion
La rglementation prudentielle des banques est des tablissements financiers en
Algrie relve du ressort des autorits montaires et plus prcisment du Conseil de
la Monnaie et du Crdit (CMC) tel qudict par larticle 44 de la Loi 90/10 du 14
Avril 1990 relative la monnaie et au crdit, repris par larticle 62 de lordonnance
03-11 du 26 Aot 2003, modifiant et compltant la Loi 90/10.
Le respect de cette rglementation ne peut tre vrifi et sanctionn que par la
Commission bancaire (CB) en sa qualit dorgane du contrle et de sanctions suite
deux types du contrle, savoir le contrle sur pice et le contrle sur place raliss
par la Direction Gnrale de lInspection Gnrale (DGIG) pour le compte de la
Commission Bancaire qui est investie du pouvoir de constatation des infractions et
de sanction.
Les banques et les tablissements financiers installs en Algrie doivent
pralablement au dbut dactivit satisfaire aux conditions de la rglementation de
lactivit courante qui leur exige de disposer dun agrment qui ne peut tre obtenu
quaprs avoir rempli plusieurs conditions notamment celle relative au capital
minimum. En effet, ce capital minimum est diffrent selon quil sagit dune
Banque ou dun Etablissement Financier. La rglementation de ce capital est dicte
par le rglement n08-04 du 23 dcembre 2008 qui fixe un capital Minimum de
10 000 000 000,00

dinars

aux

banques

et

3 500 000 000,00

dinars

aux

Etablissements Financiers
En plus de cet agrment, les banques et les Etablissements Financiers doivent
obligatoirement adhrer lAssociation des Banques et des Etablissements
Financiers (ABEF) alors quen matire de lassurance des dpts, seulement les
banques doivent adhrer la Socit de Garantie des Dpts Bancaires (SDGB) car
les Etablissements Financiers nont pas le droit de collecter des dpts suite aux
dispositions de larticle 71 de lordonnance 03-11.

200

Conclusion Partie II

Une fois agrs, ces tablissements sont soumis une rglementation prudentielle
qui, avant 2002, ne comporte que des normes prudentielles quantitatives, c'est-dire le respect des ratios. partir de 2002, la rglementation prudentielle a tendu
son champ aux normes prudentielles qualitatives suite au rglement 2002-03, relatif
au contrle interne des Banques et des Etablissements Financiers.
Les normes prudentielles quantitatives sont des ratios dont le plus important est le
ratio de solvabilit dfini par le rglement n 74-94 qui exige des Banques et des
Etablissements Financiers un pourcentage de Fonds Propres au moins gal 8% des
engagements consentis assortis de coefficients de pondration qui sont en relation
directe avec la nature du risque encouru. A ct de ce ratio de solvabilit, il existe
dautres ratios tels que le ratio de division de risque, le ratio de liquidit, le ratio du
coefficient des Fonds Propres Permanents.
Les normes prudentielles quantitatives sont dfinies par le rglement n2002-02
portant sur le contrle interne qui invite, en effet, les Banques et les Etablissements
Financiers se doter dun systme dinformation et de dtections prcoce des
risques oprationnels et dassurer la circulation de linformation, notamment
comptable et financire du bas de la hirarchie au plus haut sommet afin
dimpliquer tout le monde dans la gestion de la banque pour rduire ainsi le risque
de fraude, de dtournement et de pannes dans le circuit informatique.
Nous avons constat quen 2003, le systme bancaire et financier algrien, est
marqu par la crise financire des Banques prives El Khalifa Bank et la Banque
Commerciale et Industrielle Algrienne (BCIA) au moment o aucune crise
financire denvergure internationale ou mme rgionale nest dclare alors que
lorsque une crise financire telle que celle des subprimes a secou toute lconomie
mondiale, le secteur bancaire et financier algrien se rjouissait de ne pas tre
affect.

201

Conclusion Partie II

Cette situation permet de confirmer que le systme bancaire et financier algrien


nest pas connect au systme financier international mais bien au contraire est
compltement renferm sur lui-mme et cloisonn.
Nous avons galement dcel que les autorits montaires affichent une attitude
discriminatoire entre les banques publiques et les banques prive. Elles recourent au
sauvetage et la recapitalisation des premires lorsquelles se trouvent secoues
alors quelles liquident les deuximes ds quelles se trouvent face ce problme,
comme ctait le cas dEl Khalifa Bank el de la BCIA. Cette attitude dmontre les
raisons de la domination du secteur bancaire par les banques publiques.
En effet, une question mrite dtre pose : pourquoi les autorits montaires ontelles laiss tomber ces deux banques qui appartiennent un secteur bancaire priv
si jeune souffrant du manque dexprience ? La liquidation est-elle le dernier
recours ? Nexiste-il pas dautres alternatives meilleures ? Pourquoi la Banque
dAlgrie na pas fait appel la solidarit de place ? Pourquoi cette dernire nest
pas intervenue en tant que prteur en dernier ressort ? et enfin quel est lintrt
scientifique de la liquidation de banques dans contexte marqu par un march
interbancaire en excs de liquidit ?
Certes la rponse ces questions rend lautonomie de la Banque dAlgrie
problmatique pour ne pas dire quen ralit il ne sagit que de lencre sur papier et
que derrire la liquidation de ces deux banques, il y aurait plus dlments
politiques quconomiques

202

Conclusion gnrale

Conclusion gnrale
En guise de conclusion ce modeste travail, il convient de terminer avec quelques
lments de rponse aux questions poses, notamment la question principale,
savoir quel est le degr dInspiration des autorits montaires algriennes aux
recommandations formules par le comit de Ble travers ses deux fameux
accords Ble I et Ble II .
La justification de lintermdiation financire assure par les banques et les
tablissements financiers dans une conomie mondiale marque de plus en plus par
lessor de la finance directe et son dveloppement plus pouss, puise ses
fondements essentiellement dans les imperfections de ce dernier mode de
financement qui narrive pas se dgager de son asymtrie dinformation et
complique donc davantage la tche aux agents besoin de financement et ceux
capacit de financement par laugmentation des cots de transaction, sur le march
financier, qui ne sont en ralit quune consquence de cette asymtrie
dinformation.
Il ressort galement de ce dveloppement que lessor qua connu la finance directe
est d, en grande partie, lintervention sur les marchs financiers des
intermdiaires financiers, les Banques et les tablissements financiers, qui font non
seulement la fluidit de ces marchs mais aussi la rduction des cots de
transactions, car il serait plus coteux pour un petit agent capacit de financement
de rdiger, sur un march financier, un contrat directement avec un agent besoin
de financement gnralement une entreprise de grande taille qui cherche
essentiellement la maximisation de ses profits.
Mais, la justification de la ncessit de lintermdiation financire ne constitue pas
un argument aux acteurs principaux de la finance indirecte, notamment les banques
qui exercent leur mtier librement comme beaucoup dentreprises dautres secteurs
dactivit. En effet, ce qui met ces intermdiaires dans cette situation, cest le fait
que, contrairement aux autres entreprises qui travaillent gnralement avec leurs
203

Conclusion gnrale

propres capitaux, les banques fonctionnent, en grande partie, grce largent des
autres qui ne sont que des petits dposants, limage des mnages qui ne disposent
pas de moyens pour contrler lusage de leur argent par ces intermdiaires.
En effet, le fait de travailler avec largent des autres dveloppe chez les banques un
comportement dala moral qui pourrait menacer srieusement la solvabilit de ces
tablissements et, par ricoch, une banque qui atteint ce stade risque de ne pas
honorer ses engagements et de ne pas pouvoir rembourser les dposants.
Donc, les dposants qui sont gnralement, comme nous lavons signal ci-dessus,
des mnages ont besoin dtre reprsents par un acteur public pour rglementer et
contrler les banques en cas de performance mdiocre. Cet acteur nest autre que
lEtat reprsent par les autorits montaires qui sont charges de mettre en place
une rglementation pour assurer le bon fonctionnement du secteur bancaire et
financier. En Algrie, la fonction de la rglementation et celle du contrle sont
ralises par deux instances diffrentes qui sont respectivement le Conseil de la
Monnaie et du Crdit (CMC) et la Commission Bancaire
Le risque systmique, quant lui, dcoule du risque que les chocs subis par une
banque de la place se propagent aux autres banques en raison de la forte
interdpendance entre les lments du systme financier. Il peut tre galement
dfini comme le danger que les chocs exognes au secteur bancaire mnent la
faillite simultane de plusieurs banques et tablissement financiers. La ralisation
du risque systmique se manifeste par une crise financire accentuant la mfiance et
la perte de confiance dans lensemble du systme.
En effet, le secteur bancaire en tant que sous systme peut tre lorigine dune
crise systmique. Cela peut se raliser quant le systme bancaire, sens rduire
lasymtrie de linformation, devient lui-mme source dune forte asymtrie
dinformation, quant les banquiers recourent par exemple la sophistication de
produits financiers extrmement complexes comme ctait le cas des produits

204

Conclusion gnrale

toxiques qui sont lorigine de la crise financire internationale, dite crise des
subprimes .
La vulnrabilit du systme bancaire, comme nous lavons signale dans notre
analyse, notamment le premier chapitre, rside plus particulirement dans la
fonction de transformation des chances. En effet, la fonction essentielle de la
banque repose sur la transformation des chances, c'est--dire lutilisation des
dpts, vue pour des emplois long terme qui peut ne pas poser de problmes tant
quaucun choc endogne ou exogne ne vienne provoquer la confiance des
dposants.
Dans le but de se prmunir contre les crises systmiques, une instance internationale
incarne par le comit de Ble est mise en place, juste aprs la faillite de la banque
allemande HERSTATT pour rguler le systme bancaire et financier
international victime de la drglementation et de la dspcialisation entames en
1980.
Ce comit tente dharmoniser les rgles prudentielles au niveau international, par le
biais de deux accords Ble I et Ble II respectivement connus sous le nom de Ratio
Cooke et de Ratio MC Donough qui visent instaurer une discipline bancaire et
financire.
Les accords de Ble tentent de dfinir un minimum de fonds propres adquats pour
maintenir la confiance des dposants et viter les faillites bancaires.
La thorie dagence nous a enseign lexistence dun conflit dintrt entre la
banque et les dposants, dune part, et entre les actionnaires de la banque et les
managers, dautre part. Pour le premier conflit, la minimisation des fonds propres
accrot, travers le levier de lendettement, la rentabilit des fonds propres des
actionnaires. Pour le second conflit dintrt, la maximisation des fonds propres
permet de se prmunir contre les cots de dfaillance et les problmes dasymtrie
dinformation.

205

Conclusion gnrale

La rglementation prudentielle dicte par le comit de Ble vise essentiellement


dterminer le montant des fonds propres minimums dont doivent disposer les
banques et les tablissements financiers en adquation avec les engagements quils
prennent, et ce, pour assurer leur solvabilit et viter les risques systmique. Les
accords de Ble partent du principe suivant : plus une banque veut faire de crdits
plus ces derniers sont risqus et plus elle doit augmenter son capital . En 1988, ce
comit, alors prsid par Peter Cooke, a labor une rglementation prudentielle au
bnfice des autorits montaires locales de tous les pays du monde et adopte par
plusieurs dentre eux. Cette fameuse recommandation plus connue sous le nom de
Ratio Cooke visait orienter les banques et les tablissements financiers vers
plus de prudence en fixant les Fonds propres hauteur de 8% au moins de leurs
engagements avec laffectation dun coefficient qui croit avec le risque.
La persistance des crises, notamment la crise asiatique, a vite rvl les faiblesses
de Ble I, qui sont attribues ses caractres simplistes dans la mesure o
seulement le risque crdit est pris comme facteur dterminant du montant minimum
des Fonds Propres et la fixation arbitraire de coefficients de pondration. Cest
dans ce sens que le comit de Ble a dcid, travers les accords de Ble II, en
2004, dadopter dautres rgles qui avaient t proposes par MC Donough et
formules dans un Ratio qui porte son nom. Dans ce nouveau ratio, comme dj
examin, dautres risques, savoir le risque march et les risques oprationnels,
sont pris en compte dans la dtermination du montant des Fonds Propres minimum
avec la recommandation faite aux banques et tablissements financiers de se doter
galement dun systme de contrle interne efficace permettant de mesurer
correctement le risque oprationnel
Dans la deuxime partie, nous avons dtaill limplication de ces deux accords en
Algrie en commenant par un chapitre descriptif et analytique retraant
lorganisation et le fonctionnement des autorits montaires algriennes, en
loccurrence le Conseil de la Monnaie et du Crdit (CMC)en sa qualit dorgane de
rglementation charg dlaborer une rglementation prudentielle locale rgissant
lactivit des banques et des tablissements financiers implants en Algrie et la
206

Conclusion gnrale

Commission Bancaire (CB) en sa qualit dorgane du contrle qui est charge de


vrifier le respect de cette rglementation et de sanctionner tout manquement la
rglementation puis le rle de la Direction Gnrale de lInspection Gnrale
(DGID) de la Banque dAlgrie dans le contrle sur pice et sur place de ces
tablissements pour le compte de la Commission Bancaire (CB)
Le deuxime chapitre de la deuxime partie est entirement consacr lanalyse des
dispositions rglementaires prudentielles tablies par le Conseil de la Monnaie et du
Crdit (CMC) depuis la promulgation de la Loi 90/10 jusqu lamendement en
Aot 2010 de lordonnance 03-11 relative la monnaie et au crdit.
Nous avons vu au niveau de ce chapitre que la rglementation prudentielle est
prcde par une rglementation de lactivit courante qui consiste dans la
dfinition des conditions daccs la profession bancaire et financire ainsi que
celles relatives au retrait dagrment. En effet, il faut, en sus dun agrment, remplir
deux autres conditions, savoir ladhsion lAssociation des Banques et des
Etablissements Financiers (ABEF) et la Socit de Garantie des Dpts Bancaires
(SGDB).
Une fois la banque ou lEtablissement financier agrs pour exercer leur activit, ils
doivent observer et respecter une rglementation prudentielle labore par la CMC
et sont, de plein droit, soumis au contrle de la CB pour en vrifier le respect.
La rglementation prudentielle en Algrie comporte deux volets, un volet quantitatif
et volet qualitatif.
Le volet quantitatif regroupe un ensemble de ratios dont le fameux ratio de
solvabilit que les banques et les Etablissements financiers doivent le calculer
conformment aux dispositions du Rglement n 74/94 du 29 novembre 1994 qui
dfini ce ratio comme le rapport entre les Fonds Propres Nets et les engagements
pondrs qui, selon larticle n03, ne doit pas tre infrieur 8%.

207

Conclusion gnrale

Ce rglement dfinit les Fonds Propres Nets (FPN) comme la somme des Fonds
Propres de Base (FPB) et les Fonds Propres Complmentaire (FPC) et fixe quatre
coefficients de pondration des engagements qui sont : 0%, 20%, 50%, 100% . En
effet, lamlioration de la situation financire des banques et des tablissements
financiers leur a permis de comptabiliser un ratio nettement suprieur 8% en
passant de 22,11% en 2009 23,31% en 2010.
Le volet qualitatif constitue une disposition prudentielle nouvelle qui puise son
fondement juridique dans le Rglement n2002-03 du 14 novembre 2002 qui oblige
les banques et les tablissements financiers de mettre en place un systme de
contrle interne pour assurer la matrise de leurs risques oprationnels travers la
matrise de leur activit et lutilisation efficiente de leurs ressources. Cest l une
sensibilisation, au plus haut sommet de la hirarchie par une meilleure circulation
des informations financires de staff oprationnel au staff dcisionnel.
En dfinitif, nous pouvons dire, quen matire dadquation des Fonds Propres aux
engagements encourus, la rglementation prudentielle des banques et des
Etablissements Financiers en Algrie tait au stade de Ble I de 1992 2001 et
partir de 2002, avec le rglement n2002-03 portant le contrle interne des banques
et des tablissements financiers, les autorits montaires algriennes sont passes
Ble I amlior, premier pas vers le Ble II.
Enfin, il convient de signaler que les autorits montaires algriennes sont
optimistes quant la possibilit dappliquer trs prochainement les rgles de Ble 2.
Mais, quant nous, nous mettons des rserves quant la russite de ce dfi. En
effet, nos rserves sinspirent des caractristiques propres au systme bancaire
algrien qui demeure, malgr son ouverture au secteur priv depuis la promulgation
de la loi 90/10 du 14/04/1990 relative la monnaie et le crdit, nettement domin
par les banques publiques qui totalisent pour lanne 2010, plus de 89% des actifs1
avec un rseau de 1077 agences contre 290 agences pour le secteur priv2 , et plus

1
2

Banque dAlgrie Evolution montaire et conomique en Algrie , rapport juillet 2011, p.81
Banque dAlgrie Evolution montaire et conomique en Algrie , rapport juillet 2011, p.80

208

Conclusion gnrale

de 90% des crdits lconomie sont distribus par les banques publiques dont la
majorit crasante est destine, sous injonction des autorits de tutelle, aux
entreprises publiques caractrises par un dficit de management, une mauvaise
gestion et un grand dfaut de remboursement.. Ce contexte va contre-courant des
recommandations des accords de Ble II et rend la notion de gestion du risque crdit
vide de sens.

209

BIBLIOGRAPHIE
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La Revue Banques et Marchs, n68, janvier/fvrier 2004.
Bulletin de la Banque de France, n87, Mars 2001.
La revue Banque Stratgie N199, Dcembre 2002.
La Revue Banque n189, janvier 2009.
Comit de Ble les principes fondamentaux pour un contrle bancaire
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Thses :

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Universit de Fribourg (Suisse), 5 dcembre 2005.

Dodelwski. C-J : Information, organisation et prise de risque dans la


banque , Thse de doctorat en Science de Gestion, Universit Robert
Schuman, Strasbourg III, dirig par le Professeur Michel DIETSCH,
Novembre 2005.

Textes :
Bordes. C Droit et justice dans le secteur bancaire : Banque et risque
systmique , vol 36pages.

Sites web :
www.bank-of-algeria.dz
www.banquedefrance.fr
www.mf.gov.dz
www.imf.org
www.lesclesdelabanque.com
http://www.aef.asso.fr/servlets/servePDF?id=22243
http://www.courdecassation.fr/IMG/File/risque_systmique_bordes.pdf
http://fr.wikipidia.org/wiki/Effer_de_levier
http://www.joradp.dz

Autres :
Textes lgislatifs et rglementaires :
Loi :
La loi 90/10 du 14 Avril 1990, relative la monnaie et au crdit (JORADP1
n16 du 18/04/1990)
Ordonnance :
Lordonnance n03-11 du 26 Aot 2003, relative la monnaie et au crdit,
modifiant et compltant la loi 90/10 du 14/04/1990 (JORADP n52 du
27/08/2003).
Lordonnance n10-04 du 26 Aot 2010, modifiant et compltant
lordonnance n 03-11 du 26 Aot 2003 (JORADP n50 du 01/09/2010).
Rglements de la Banque dAlgrie :
Le Rglement n 08-04 du 23 dcembre 2008 relatif au capital minimum des
Banques et des Etablissements financiers (JORADP n72 du 24/12/2008).
Le Rglement n 06-02 du 24 septembre 2006, relatif la constitution de
Banques et dEtablissements financiers et linstallation de succursale de
banques et dEtablissements financiers tranger (JORADP n77 du
02/12/2006).
1

JORADP : Journal Officiel de la Rpublique Algrienne Dmocratique et Populaire (http://www.joradp.dz)

Le Rglement n04-04 du 19 juillet 2004 fixant le rapport dit coefficient de


fonds propres et de ressources permanentes (JORADP n 67 du
24/10/2004).
L e Rglement n 04-03 relatif au systme de garantie des dpts bancaires
(JORADP n35 du 02/06/2004).
Le Rglement n 04-02 du 04 mars 2004 fixant les conditions de constitution
des Rserves Obligatoires (JORADP n27 du 28/04/2004).
Le Rglement n 2002-03 du 14 novembre 2002 portant sur le contrle
interne des banques et des tablissements financiers (JORADP n84 du
18/12/2002).
Le rglement n95-04 du 20/04/1995 modifiant et compltant le rglement
n91-09 du 14/08/1991 fixant les rgles prudentielles de gestion des banques
et des tablissements financiers.
Instructions de la Banque dAlgrie :
Instruction n 04-2010 du 15/12/.2010, modifiant et compltant linstruction
n 02-2004 du 13 mai 2004, relative au rgime des Rserves Obligatoires.
Instruction n 11-07 du 23 dcembre 2007, fixant les conditions de
constitution de Banques et dEtablissements Financiers et dinstallation de
succursale de Banques et dEtablissements financier trangers
Instruction n09-07 du 25 octobre 2007 modifiant et compltant linstruction
n74-94 du 29 novembre 1994.
Instruction n04-04 du 19 juillet 2004 fixant le rapport dit coefficient de
fonds propres et des ressources permanentes .
Instruction n 02-04 du 13 mai 2004 relative au rgime des Rserves
Obligatoires.
Instruction 09-2002 du 26 dcembre 2002 fixant les dlais de dclaration par
les Banques et les Etablissements financiers de leur Ratio de Solvabilit.
Instruction n74-94 du 29 novembre 1994 relative la fixation des rgles
prudentielles de gestion des Banques et des Etablissements financiers.
Instruction n 04-99 du 12 aot 1999 fixant les tats de dclaration des
Ratios de Solvabilit et de Division des Risques.

Rapports de la Banque dAlgrie


Banque dAlgrie : Evolution Economique et Montaire en Algrie ,
Rapport 2010.
Banque dAlgrie : Evolution Economique et Montaire en Algrie ,
Rapport 2009.
Banque dAlgrie Evolution Economique et Montaire en Algrie ,
Rapport 2008.

Bulletins statistiques de la Banque dAlgrie :


Banque dAlgrie : Bulletin Statistique trimestriel n15 , Septembre 2011.

Journaux :
Le journal El Watan du samedi 13 Aot 2011.

Annexe 01 : Structure du bilan et contenu des postes


Bilan en milliers de DA
ACTIF
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16

Caisse : banques centrales : centres de chques postaux


Effets publics et valeurs assimiles
Crances sur les institutions financires :
- vue,
- terme
Crances sur la clientle :
- crances commerciales
- autres concours la clientle
- comptes ordinaires dbiteurs
Obligations et autres titres revenu fixe
Actions et autres titres revenu variable
Participations et activits de portefeuille
Parts dans les entreprises lies
Crdit-bail et oprations assimiles
Location simple
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Autres actions
Capital souscrit non vers
Autres actifs
Comptes de rgularisation

TOTAL DE LACTIF

MONTANT

BILAN En Milliers de DA
PASSIF
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13

Banque Centrales ; centres de chques postaux


Dettes envers les institutions financires :
- vue
- terme
Comptes crditeurs de la clientle :
- Comptes dpargne :
- vue
- terme
- Autres dettes :
. vue
. terme
- Dettes reprsentes par un titre :
. bons de caisses
. titres du march interbancaire et titres de crances
ngociables

14

. Emprunts obligataires

15

. Autres dettes reprsentes par un titre

16

Autres passifs

17

Comptes de rgularisations
Provisions pour risques et charges
Provisions rglementes
Fonds pour risques bancaires gnraux
Subventions dinvestissements
Dettes subordonnes
Capital social
Primes lies au capital
Rserves
Ecart de rvaluation
Report nouveau (+ / -)
Rsultat de lexercice (+ / -)
TOTAL DU PASSIF

MONTANT

Annexe 02 : Structure du hors bilan et contenu des postes


Hors bilan en milliers de DA
ENGAGEMENTS
A ENGAGEMENTS DONNES :
1 Engagements de financement en faveur des institutions
financires
2 Engagements de financement en faveur de la clientle
3 Engagements de garantie dordre des institutions financires
4 Engagements de garantie dordre de la clientle
5 Autres engagements donnes

B ENGAGEMENTS RECUS :
6 Engagements de financement reus des institutions financires
7 Engagements de garantie reus des institutions financires
8 Autres engagements reus

MONTANT

145

RATIO D SOLVABILITE S = (P/R) EN %

Source Instruction de la Banque dAlgrie n 04-99 du 2/08/1999.

144
213
320

ANNEE

RISQUES PONDERES R = (L+M)


ELEMENTS DU BILAN
ELEMENTS DU HORS BILAN

MOIS

CODE
143
117
125
142

JOUR

DATE DARRETE

LIBELLE
FONDS PROPRES NETS P = (C+H-K)
FONDS PROPRES DE BASE
FONDS PROPRES COMPLEMENTAIRE
DEDUCTION TOTALE DES PRTICIPATIONS ET CREANCES SUBORDONNEES SUR LES BANQUES
ET ETABLISSEMENTS FINANCIERS

A REMPLIR
PAR
LA BANQUE
OU
LETABLISSEMENT
FINANCIER

ELEMENTS DU RATIO DE SOLVABILITE


(EN MILLIERS DE DINARS)
NOM DE LETABLISSEMENT

Annexe 03 : Imprim modle 1003 de dclaration des lments du ratio de solvabilit

R
L
M

P
C
H
K

MONTANT

ACCROISSEMENT
FONDS PROPRES NETS
A LA DATE DARRETE
II

ANNEE

III

DIMINUTION
DES FONDS PROPRES NETS
A LA DATE DARRETE

FONDS PROPRES NETS

MOIS

DATAE DARRETE

Source : Instruction de la Banque dAlgrie n04-99 du 12 Aot 1999.

RELEVE DES ENGAGEMENTS INDIVIDUELS SUPERIEURS A 25% DES FONDS PROPRES NETS
NOM DES BENEFICIAIRES
RISQUES DU BILAN (1)
RISQUE DU HORS BILAN EN
EQUIVLENT RISQUE-CREDIT (2)
. ..
. . .
. . .
. . .

FONDS PROPRES NETS


A LA DATE
DARRETE PRECEDENTE

JOUR

A REMPLI PAR NOM DE LETABLISSEMENT


LA BANQUE OU
LETABLISSEMEN FINANCIER

DIVISION DES RISQUES


(EN MILLIERS DE DINARS)

Annexe 04: Imprim modle 1004 de dclaration du ratio de division des risques

RISQUE TOTAL PAR


BENEFICIAIRE (3) = (1) + (2)
.
.
.
.

IV = I + II - III

FONDS PROPRES NETS


A LA DATE
DATE DARRETE

IV 25
100

25% DES FONDS PROPRES NETS

LISTE DES ABREVIATIONS


Abrviations
ABEF
ABS
AF
AIRB
AMA
AS
BAD
BADR
BCIA
BDL
BEA
BIA
BNA
BRI
CB
CDO
CMC
CNEP
CPA
DGIG
DIE
DII
EAD
FF
FIRB
FMI
FP
FPC
FPN
FPR
IAS
IFRS
IMA
Imp
IRB
LGD
MBS
PDR

Signfications
Association des Banques et des Etablissements Financiers
Asset Backed Securities
Actif Financier
Advanced Internal Ratings Based
Advanced Measurement Approach (Approche Avance)
Approche Standard
Banque Algrienne de Dveloppement
Banque dAgriculture et de Dveloppement Rural
Banque Commerciale et Industrielle dAlgrie
Banque de Dveloppement Local
Banque Extrieur dAlgrie
Basic Indicator Approach (Approche de Base)
Banque Nationale dAlgrie
Banque des Rglements Internationaux
Commission Bancaire
Collateralised Debt Obligation
Conseil de la Monnaie et du Crdit
Caisse Nationale dEpargne et de Prvoyance
Crdit Populaire dAlgrie
Direction Gnrale de lInspection Gnrale
Direction de lInspection Externe
Direction de lInspection Interne
Exposure At Default
Flux Financier
Foundation Internal Ratings Based
Fonds Montaire International
Fonds Propres
Fonds Propres Complmentaires
Fonds Propres Nets
Fonds Propres Rglementaires
International Accounting Standard
International Financial Reporting Standard
Internal Model Approach
Impts
Internal Ratings Based
Loss Given Default
Mortgage Backed Securities
Prteur en Dernier Ressort

PER
PF
PIB
RE
Rco
Rfi
SAH
SGDB
SPV
TCR
TGC
US GAAP
VA

Price Earning Ration


Passif Financier
Produit Intrieur Brut
Rsultat dExploitation
Rentabilit conomique
Rentabilit financire
Socit Ad Hoc
Socit de Garantie des Dpts Bancaires
Special Purpose Vehicle
Tableau des Comptes de Rsultat
Titres Garantis par des Crances
General Accepted Accounting Principles
Valeur Actuelle

LISTE DES GRAPHIQUES


N

Intitul

Page

La rpartition de crdit lconomie par secteur

141

Reprsentation graphique des dpts bancaires

143

Fonds Propres Rglementaire des banques algriennes

144

Fonds Propres de Base des banques algriennes

144

La solvabilit globale (ratio Cooke)

145

Le ratio de solvabilit des Banques Publiques et Prives

146

Evolution du taux des Rserves Obligatoires

151

Encours des Rserves Obligatoires en Algrie

152

Evolution graphique du PIB algrien

182

10

La croissance conomique en Algrie entre 2000 et 2002

183

1I

Evolution des dpts bancaires dans les banques prives

184

12

Le dveloppement du rseau dEl Khalifa Bank et BCIA

186

13

Les crdits allous par les Banques Prives (1999-2002)

188

14

Les crdits allous par les banques Publiques (1999-2002)

188

LISTE DES ORGANIGRAMMES


N

Intitul

Page

Le Conseil de la Monnaie et du Crdit

103

La Commission Bancaire

110

La Direction Gnrale de lInspection Gnrale

122

LISTE DES SCHEMAS


N Intitul

Page

Les circuits de financement de lconomie

13

Comptabilisation dune obligation selon les IAS/IFRS

58

Comptabilisation dun crdit selon les IAS/IFRS

58

Les instruments des capitaux propres selon IAS/IFRS

60

La valorisation des instruments financiers selon les normes IAS/IFRS

65

Les trois piliers des accords de Ble II

82

Les tapes de la titrisation

88

Articulation des diffrents niveaux de contrle interne

163

Le contrle interne par la sparation des fonctions

165

10

Organisation du contrle interne des Banques en Algrie

179

LISTE DES TABLEAUX :


N Intitul

Page

Quelques organismes dassurance des dpts bancaires

38

Pondration des engagements de bilan sous Ble I

67

Pondration des lments hors bilan.

68

Pondration des diffrents risques sous Ble II

74

Pondrations standards.

76

Coefficients du risque oprationnel

80

Les cas de non respect du Ratio de Division du Risque

113

Evolution du contrle sur place de 2000 2010

118

La pondration des lments de lactif du bilan

137

10 la pondration de lactif du hors bilan

138

11 Rpartition des crdits lconomie par secteur dactivit

140

12 Evolution des crdits allous aux secteurs public et priv

141

13 Structure des dpts bancaires

142

14 Evolution des Fonds Propres des banques algriennes

143

15 Le ratio de solvabilit des banques algriennes

145

16 Solvabilit des Banques Publiques et Prives

145

17 Evolution du taux des rserves obligatoires

150

18 Volume des Rserves Obligatoires

152

19 Classement et provisionnement des crances

155

20 Evolution du PIB en Algrie entre 1998 et 2002

181

21 Croissance conomique en Algrie entre 2000 et 2002

182

22 Evolution des dpts bancaires dans les banques prives (1999-2002)

183

23 Le dveloppement du rseau dEl Khalifa Bank et BCIA (1997-2001)

185

24 Les crdits bancaires allous au secteur priv (1999-2002)

187

TABLE DES MATIERES


Introduction gnrale 1
Partie I : Le cadre thorique de lintermdiation financire....

Introduction partie I.....

Chapitre I : Essai justificatif de lintermdiation financire....

Section 01 : Lintermdiation financire et le financement de lconomie...... 6


1-1 :

Les diffrents moyens de financement de lconomie ....

1-1-1 :

Le financement interne. 6

1-1-2 :

Le financement externe....

A:

La finance directe.....

A-1 :

Exemple justificatif de la ncessit des marchs financiers. 8

A-2 :

Le march primaire et le march secondaire 9

B-

La finance indirecte ou lintermdiation financire.

B-1 :

Intermdiation de march. 11

B-2 :

lintermdiation de bilan .. 11

1-2 :

Pourquoi la finance indirecte ?................................................................. 14

1-2-1 :

lintermdiation financire rduit les cots de transactions.....

1-2-2 :

Lintermdiation financire rduit lasymtrie de linformation.. 17

1-2-3 :

Lintermdiation financire et fourniture de liquidit.. 18

10

15

Section 02 : Les risques associs lintermdiation financire. 20


2-1 :

Les notions du risque et dincertitude......

21

2-1-1 :

Le Risque.. 21

2-1-2 :

Lincertitude.

2-2:

Les risques menaant la vie des intermdiaires financiers... 22

2-2-1 :

Le risque du crdit 22

2-2-2 :

Le risque du march.....

A:

Le risque de taux dintrt................................................ 25

B:

Le risque de taux du change

2-2-3 :

Le risque oprationnel . 26

22

24
25

A:

Le risque juridique 26

B:

Le risque de fraude... 26

C:

Le risque rglementaire 27

D:

Le risque dontologique...

27

E:

Le risque comptable.....

27

F:

Le risque informatique....

27

G:

Le risque sur les systmes dinformation

28

2-2-4 :

Le risque de liquidit 28

2-2-5 :

Le risque systmique 31

A:

Cest quoi un vnement systmique ?....................................................

B:

La banque origine da la crise systmique. 33

C:

La banque canal de transmission de la crise systmique...... 34

C-1 :

la dgradation des bilans bancaires......

C-2 :

le rationnement du crdit ou credit crunch....... 35

C-3 :

La suspicion interbancaire.......

2-3 :

Les facteurs encourageant la prise de risque.... 36

2-3-1 :

La relation dagence et la prise de risque..... 36

2-3-2 :

Le filet de lassurance dpts el la prise de risque......

A:

Dfinition de lala moral. 37

B:

Ala moral des dposants

C:

Ala moral de la banque....... 38

D:

Comment peut-on rduire lala moral associ lassurance dpts ?.... 38

2-3-3 :

Le prteur en dernier ressort teint ou attise le feu ?................................ 39

A:

Le courant dfenseur du prteur en dernier ressort......

B:

Le courant dtracteur du prteur en dernier ressort...... 41

C:

Lintervention du prteur en dernier et lala de la moralit ... 42

Section 03 : Les thories justificatives de la rglementation prudentielle...

32

34
35

37
37

40

43

3-1 :

La thorie de la structure financire de la firme... 43

3-1-1 :

Le thorme de Modigliani et Miller 44

3-1-2 :

Le thorme de la structure financire optimale......

3-2 :

La thorie de la protection des petits dposants....... 47

45

3-3 :

La thorie des externalits ngatives 47

3-3-1 :

Les externalits macro-conomiques...

3-3-2

Les externalits micro-conomiques 48

47

Chapitre II : La Rglementation prudentielle selon les accords de Ble. 51


Section 1 : La comptabilit bancaire et les normes IAS/IFRS...... 52
1-1 :

Le bilan bancaire......

52

1-1-1 :

Lactif du bilan bancaire... 53

1-1-2 :

Le passif du bilan bancaire .. 54

1-2 :

le Hors Bilan

1-3 :

La comptabilit bancaire dans les normes IAS/IFRS....... 56

1-3-1 :

La notion des instruments financiers selon les nomes IAS/IFRS. 56

1-3-2 :

La dfinition des instruments financiers selon les IAS/IFRS....... 57

A:

LActif Financier (AF)..

B:

Le Passif Financier (PF)... 59

C:

Les instruments de Capitaux Propres...

1-3-3 :

Valorisation des instruments financiers selon IAS 39...... 60

A:

Dfinition de la juste valeur.....

B:

Les Instruments Financiers cots sur un march actif.. 61

C:

Les Instruments Financiers cots sur un march inactif ...... 61

C-1 :

Le modle dactualisation des flux futurs....

C-2 :

Le modle du Price Earning Ratio (PER). 64

55

59
59
61

62

Section 2 : Le comit de Ble....... 66


2-1 :

Les accords de Ble I et le Ratio Cooke......

67

2-1-1 :

Les limites de Ble I 70

A:

Classification arbitraire des risques.....

B:

Une prise en compte trs partiel de lutilisation des garanties. 72

C:

Le ratio ne prend pas en compte plusieurs risques... 72

2-2 :

Les accords de Ble II et le Ratio MC Donough..

2-2-1 :

Les fondements des accords de Ble II 73

2-2-1-1 :

Exigence en fonds propres (Pilier 01).. 73

A:

La gestion du risque crdit.. 74

71

72

A-1 :

Approche Standard (AS) . 75

A-1-1 :

Les notations externes.

75

A-1-2 :

Les pondrations.....

76

A-1-3:

Mesure des exigences en fonds propre au titre du risque de crdit.. 77

A-2 :

Lapproche fonde sur la notation interne (IRB). 77

A-2-1:

La mthode FIRB (Foundation internal Ratings Based).. 77

A-2-2:

La mthode AIRB (Advanced Internal Ratings Based)... 78

B-

Gestion du risque de march 78

C-

Gestion du risque oprationnel. 78

C-1 :

C-1 : Lapproche de base (BIA)....... 79

C-2 :

Lapproche standard (SA) 79

C-3 :

Lapproche avance (AMA)....

80

2-2-1-2 :

Surveillance prudentielle (Pilier 02)....

81

2-2-1-3 :

Transparence et discipline de march (pilier 03)..... 81

2-2-2 :

Ble II dans le contexte international... 82

2-2-3 :

Les faiblesses du ratio MC Donough.. 84

Section 03 : La Titrisation comme implication de la rglementation....... 85


3-1 :

Le mcanisme de la titrisation...... 86

3-1-1 :

Les tapes de la titrisation 87

A:

Le montage... ... 87

B:

La cession. 87

C:

Le dpositaire central des titres ... 87

D:

La dtermination de la Socit de Gestion....... 87

E:

Le rehaussement de crdit 88

3-1-2 :

Les acteurs de la titrisation... 88

A:

Le cdant . 89

B:

La Socit Ad Hoc (SAH) 89

C:

Le dpositaire Central......

D:

La Socit de Gestion....... 89

E:

Les agences de notation ......

F:

LAutorit de surveillance 91

89
90

3-2 :

Les diffrentes formes de titrisation. 91

3-2-1:

Asset-Backed Securities (ABS)...

3-2-2:

Mortgage-Backed Securities (MBS) 91

3-2-3:

Collateralised Debt Obligation (CDO). 92

91

Conclusion partie I 95
PARTIE II. La rglementation prudentielle en Algrie 97
Introduction..

97

Chapitre I : Organisation des autorits montaire en Algrie...... 99


Section 01 : Le Conseil de la Monnaie et du Crdit....... 100
1-1:

Le rle du Conseil de la Monnaie et du Crdit.

100

1-2:

Composition et fonctionnement du Conseil de la Monnaie et du 101


Crdit

Section 02 : La Commission Bancaire. 104


2-1 :

Le rle de la Commission Bancaire.....

105

2-2 :

Composition et fonctionnement de la Commission Bancaire.. 106

2-3 :

Les pouvoirs de la Commission Bancaire 107

2-3-1 :

Le pouvoir administratif de la Commission Bancaire...... 107

A:

La mise en garde......

B:

Linjonction...... 108

2-3-2 :

Le pouvoir juridictionnel de la Commission Bancaire....

108
109

Section 03 : La Direction Gnrale de lInspection Gnrale....... 111


3-1 :

La Direction du Contrle sur Pices (DCP) 111

3-2 :

La Direction de lInspection Externe (DIE). 114

3-2-1 :

Les missions attribues la Direction de lInspection Externe......

A:

Contrle sur place des banques et tablissements financiers....... 114

B:

Organisation et suivi des missions...... 115

3-2-2 :

Organisation de la Direction de lInspection Externe.. 116

A:

La Sous Direction de la Programmation et de lEvaluation. ... 116

B:

La Sous Direction de Coordination et dAnimation des Formations... 116

3-3 :

L a Direction de lInspection Interne......

3-3-1 :

La sous Direction de lAudit et du Contrle des Structures. 119

114

118

3-3-2 :

La Sous Direction dAudit et du Contrle des Oprations..

120

3-4 :

Les Directions Rgionales 121

Chapitre II : les dclinaisons de la rglementation prudentielle de Ble dans 124


le systme bancaire Algrie
Section 01 : La rglementation de lactivit courante 126
1-1:

Les conditions dexercice de lactivit bancaire.. 126

1-1-1:

Lautorisation et lagrment. 126

A:

Lobtention de lautorisation 127

B:

lobtention de lagrment. 128

1-1-2 :

les conditions lies aux dirigeants 129

1-1-3 :

les conditions lies au capital minimum exig. 129

1-1-4 :

les conditions lies la forme juridique... 130

1-1-5 :

autres conditions... 131

A:

Ladhsion lAssociation des Banques et Etablissements

131

Financiers
B:

La garantie des dpts bancaires.. 131

1-2 :

le retrait dagrment et la radiation.. 132

Section 02 : La rglementation prudentielle... 133


2-1 :

La rglementation prudentielle quantitative. 133

2-1-1 :

Les ratios bass sur les Fonds propres.....

2-1-1-1 :

Le ratio de solvabilit....... 134

A:

Les Fonds Propres Nets (FPN). 134

A-1 :

Les Fonds Propres de Base (FPB)....... 135

A-2 :

Les Fonds Propres Complmentaires (FPC) 135

B:

Les Risques Pondrs... 136

B-1 :

L pondration de lactif du bilan.. 136

B-2 :

La pondration de lactif du hors bilan....

138

B-2-1 :

Catgorie du risque faible....

139

B-2-2 :

Catgorie du risque modr.....

139

B-2-3 :

Catgorie du risque moyen....... 139

B-2-4 :

Catgorie du risque lev. 139

133

2-1-1-2 :

Le ratio de division de risque....... 146

A:

Risques encourus sur un mme bnficiaire 147

B:

Risques encourus sur un ensemble de bnficiaires....

147

2-1-1-3 :

Le coefficient de fonds propres et de ressources permanentes....

148

2-1-2 :

Les autres ratios 148

2-1-2-1 :

Le Ratio de Liquidit...

2-1-2-2 :

Les Rserves Obligatoires 149

2-1-3 :

Classification et provisionnement des crances....... 152

2-1-3-1 :

Les crances courantes. 153

2-1-3-2 :

Les crances classes et leur provisionnement....

154

A-

Les crances problmes potentiels....

154

B:

Les crances trs risques...

154

C:

Les crances compromises....... 155

2-2 :

la rglementation prudentielle qualitative 155

2-2-1 :

Le cadre conceptuel de la notion de contrle interne....... 156

2-2-1-1 :

LOrdre des Experts Comptables Franais (1977)....... 157

2-2-1-2:

LAmerican Institute of Certified Public Accountants (1978). 158

2-2-1-3:

Le Committee of Sponsoring Organisations of Treadway (1992)....... 158

2-2-2 :

Les principes fondamentaux du systme de contrle interne....... 158

2-2-2-1 :

Des objectifs clairement exprims...

159

2-2-2-2 :

Une articulation cohrente des fonctions de contrle......

160

A:

Lautocontrle...... 161

B:

Le contrle de premier niveau...... 161

C:

Le contrle de deuxime niveau......

D:

Le contrle de troisime niveau... 162

E:

Les auditeurs externes.. 164

F:

La Commission Bancaire. 164

2-2-2-3 :

Une stricte sparation des fonctions et une supervision adquate...

A:

La sparation des fonctions...... 164

A-1 :

Le front office......

165

A-2 :

Le back-office......

165

148

162

164

B:

La supervision adquate....... 166

2-2-2-4 :

un systme comptable fiable pour traduire une image fidle....... 166

2-2-2-5 :

Un systme dinformation performant et scuris...

168

2-2-2-6 :

Entit daudit interne forte...

169

2-3 :

La rglementation algrienne en matire du contrle interne.. 170

2-3-1 :

Le systme de contrle des oprations et les procdures internes...

170

A:

Les objectifs....

171

B:

Les moyens....... 171

C:

Redfinition des responsabilits....... 171

C-1 :

Lorgane dlibrant...... 171

C-2 :

Lorgane excutif.....

172

C3 :

Le comit daudit.....

172

2-3-2 :

Lorganisation comptable et le traitement de linformation....

173

2-3-3 :

Les systmes de mesure des risques. 174

A:

La slection et la mesure des risques de crdit....

A-1 :

Le systme de slection des risques de crdit...... 174

A-2 :

Un systme de mesure des risques de crdit 175

B:

Le systme de mesure des risques de march.. 176

C:

Le systme de mesure de risque de taux dintrt et de rglement...... 176

2-3-4 :

les systmes de surveillance et de matrise des risques 176

2-3-5 :

le systme dinformation et de documentation....

177

Section 03 : La liquidation des Banques El Khalifa et BCIA...

180

174

3-1 :

Le contexte conomique national entre 2000 et 2002...... 181

3-1-1 :

Lvolution du Produit Intrieur Brut entre 2000 et 2002......

3-1-2 :

La croissance conomique algrienne entre 2000 et 2002....... 182

3-1-3 :

Les dpts bancaires entre 2000 et 2002 183

3-2 :

Les

banques

prives

de

la

liquidation

aux

181

consquences 184

conomiques
3-2-1 :

Les facteurs socioculturels....... 185

3-2-1-1 :

Le manque dexprience......

3-2-1-2 :

La concentration du capital.. 189

185

3-2-2 :

Les facteurs institutionnels .. 190

3-2-2-1 :

La responsabilit des autorits montaires de par leur silence....

190

3-2-2-2 :

La responsabilit de la Commission Bancaire.....

191

3-2-3 :

Les facteurs lis la mauvaise gouvernance 192

3-2-3-1:

Les taux dintrt pratiqus par les banques prives 193

3-2-3-2:

Le gonflement de la rubrique divers de lactif de leur bilan 195

3-2-3-3 :

Le non respecte de la rglementation prudentielle....... 195

3-3 :

les consquences de la liquidation de banques prives 196

3-3-1 :

la perte de confiance du secteur bancaire priv...

196

3-3-2 :

Les consquences sur le crdit et les taux dintrt.....

197

Conclusion partie II......

200

Conclusion gnrale......

203