Captulo 1/7 (2) Depreciacin, Amortizacin y

Depreciacin acelerada
1.5.1 Activos fijos
Los Activos fijos son aquellos activos de la empresa reservados para apoyar la produccin y
distribucin de los bienes y/o servicios que esta produce y por lo tanto, reservados para
generar valor a esta. Se caracterizan principalmente porque se mantienen en la empresa por
un largo periodo de tiempo (no se venden, sino hasta que dejan de ser tiles) y porque no
son fciles de liquidar (es necesario un proceso relativamente complejo de venta para
obtener dinero a cambio).
Los Activos fijos, por tanto, no se emplean como materia prima en la produccin de los
bienes y/o servicios que la empresa produce y tampoco se reservan para la venta, con el
objeto de obtener ingresos.
Los edificios de una empresa cualquiera, son un ejemplo de Activo fijo, pero los edificios
que adquiere una empresa inmobiliaria con el fin de venderlos en el corto o mediano plazo
y que, por tanto, no permanecern en la empresa por un largo periodo de tiempo, no lo son
y en cambio son un ejemplo de Activo circulante, en este ltimo caso.
Los Activos fijos de una empresa se clasifican en dos tipos:

Bienes inmuebles: Aquellos que no se pueden trasladar o mover de un lugar a otro.

Bienes muebles: Aquellos que s se pueden trasladar o mover de un lugar a otro.

Ejemplos; maquinarias, vehculos, muebles y enseres, etc.

En el transcurso del tiempo, algunos de los activos fijos quedan obsoletos. Los factores que
generan la obsolescencia de los Activos fijos son las siguientes:
1. Las especificaciones de fbrica, las cules determinan la duracin de los activos
2. El deterioro que sufren por el uso que se les da
3. Los avances tecnolgicos que hace que su uso sea prescindible
4. La accin de algunos factores naturales, tales como el clima, el agua, etc.
5. Los cambios en la demanda de bienes y servicios a cuya produccin o servicio
contribuyen
1.5.2 La depreciacin de los Activos fijos

La Depreciacin es la expresin contable del proceso de obsolescencia, particularmente, del

deterioro, que experimentan algunos activos fijos. Se define formalmente como el proceso
de prdida de valor contable que sufren los activos fijos en el transcurso de su vida til.
La consecuencia ms directa de aquello es que en la medida que avanza el tiempo de
servicio del activo fijo, decrece el valor contable de este. Luego, los activos fijos
depreciables tienen una vida til limitada, desde el punto de vista legal y contable, la cual
se acaba cuando el valor contable de este, es cero, es decir; cuando ha sido completamente
depreciado.
Es necesario, entonces, distinguir entre la depreciacin terica, vale decir; la depreciacin
contable, o disminucin peridica de valor y la depreciacin real, vale decir; la disminucin
efectiva y comprobable de su capacidad funcional, no necesariamente medible.
Por lo tanto, cuando se habla de bienes de activo fijo depreciables, se debe entender que se
hace alusin indirecta a la depreciacin contable. La inmensa mayora de los activos fijos
son depreciables y por convencin se asume que el terreno no lo es.
En consecuencia, se hace necesario formalizar el concepto de Vida til, como aquel
periodo de tiempo estimado y determinado por ley, en el cual se entiende que los activos
pueden cumplir las funciones para las cules fueron creados y adquiridos, posteriormente,
por las empresas. Luego, el trmino de la vida til de un activo depreciable coincide con el
evento de completa depreciacin de este. La vida til, por tanto, es una convencin legal y
no tiene que ver necesariamente con la vida efectiva del bien.
1.5.3 Depreciacin y Amortizacin
La amortizacin es un trmino econmico y contable referido al proceso de distribucin
en el tiempo de un valor duradero [1]
La principal diferencia entre la Amortizacin y la Depreciacin es que la primera alude
exclusivamente a la distribucin de un valor en el tiempo, en cambio la ltima tiene su raz
en un proceso fsico, la obsolescencia de un activo depreciable.
La Amortizacin Se emplea referido a dos mbitos diferentes casi opuestos: la
amortizacin de un activo o la amortizacin de un pasivo [1]
Con respecto a la amortizacin de un pasivo: Desde el punto de vista financiero, se
entiende por amortizacin, el reembolso gradual de una deuda. La obligacin de devolver
un prstamo recibido de un banco es un pasivo, cuyo importe se va reintegrando en varios
pagos diferidos en el tiempo. La parte del capital prestado (o principal) que se cancela en
cada uno de esos pagos es una amortizacin [1]. Luego, Amortizar es el proceso
financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos
peridicos, que pueden ser iguales o diferentes [1].

Con respecto a la amortizacin de un activo, se entiende como un sinnimo de depreciacin

terica.
En consecuencia, cuando se habla de amortizacin de un pasivo (por ejemplo; el pago de
una deuda) se usa el trmino, Amortizacin. En cambio, cuando se habla de amortizacin
de un activo (la contabilizacin de la depreciacin de un activo) se usa el trmino,
Depreciacin.
1.5.4 Mtodos de clculo de la depreciacin
Existen dos mtodos principales para calcular la depreciacin de un activo fijo depreciable:

Depreciacin lineal: Este mtodo supone que los activos se usan con la misma
intensidad ao a ao, a lo largo de su vida til; por tanto, la depreciacin es
peridica y constante. Este mtodo distribuye el valor del activo fijo en partes
iguales, cada ao de uso. Esta es su frmula:

Depreciacin acelerada: Consiste en distribuir el valor depreciable de un activo en

forma decreciente, es decir, una mayor proporcin de su valor en los primeros aos
de vida til y una menor proporcin de su valor en sus ltimos aos de su vida til.
Sus promotores lo justifican argumentando que los bienes se deterioran a una mayor
tasa en los primeros aos de servicio y adems porque los avances tecnolgicos
actuales provocan que los bienes de activo fijo queden obsoletos rpidamente, luego
se hace necesario depreciarlos ms rpidamente. Existen varios mtodos de
depreciacin acelerada.

La frmula general de clculo de la depreciacin es la siguiente:

Depreciacin Anual = [Valor Activo fijo*(1 Valor salvamento)]/Vida til Activo fijo

El Valor de salvamento o Residual es el valor del activo, despus de ser depreciado.

1.5.5 Depreciacin acelerada
A modo de conclusin, convengamos en que aquellos activos no depreciables, los cules no
experimentan reducciones en su valor debido al uso y al paso del tiempo, al final del ciclo
de vida del proyecto tendrn asociados una inversin intacta, debiendo recuperar el
proyecto, solamente, los intereses de esta. Al contrario, los activos depreciables, al final del
ciclo de vida del proyecto tendrn, probablemente, un valor cero, por eso es necesario
recuperar adems de los intereses, el total de la inversin [2].
[La depreciacin] no es ms que el reconocimiento de que los bienes pierden su valor por
su uso en el transcurso del tiempo. Permite cargar a cuenta de resultado, esto es, como

gasto, una cuota del precio del bien anualmente, durante la vida til del mismo, [la] cual es
determinada por el SII [3]. (Los corchetes son nuestros)
Es decir, el mecanismo de la depreciacin en el marco del EE.RR. permite considerar a la
depreciacin como un gasto[1] deducible de las utilidades, por lo tato, deducible de la
utilidad antes de impuestos y por lo tanto deducible de los impuestos que la empresa paga
al Estado. En la prctica, es el Estado quien paga el desgaste de los activos fijos de las
empresas, sobre cuya inversin, estas de todas formas obtienen un retorno.
En trminos prcticos, la depreciacin es a fin de cuenta, la recuperacin de la inversin
efectuada por la empresa, [al final del periodo de depreciacin], la empresa recuperar el
valor total del bien depreciado [3]. (Los corchetes son nuestros)
As, considerando como ejemplo una camioneta con una vida til estimada en 10 aos, y
adquirida por la empresa al inicio de un proyecto, se puede contabilizar su depreciacin,
siguiendo el mtodo de depreciacin lineal, como un gasto anual, equivalente a 1/10 del
valor de adquisicin del bien reajustado [3]. Si el mtodo de depreciacin es cambiado por
uno de depreciacin acelerada, aumentan los gastos anuales por concepto de depreciacin
al inicio del proyecto y disminuye el tiempo de depreciacin por debajo de la vida til del
activo.
La Ley de impuesto a la renta, particularmente los artculos 29 al 33, tipifica y describe
todos los aspectos de la Depreciacin, en Chile.
La Resolucin exenta N43 de Diciembre de 2002, establece que el contribuyente podr
aplicar una depreciacin acelerada, entendindose por tal aquella que resulte de fijar a los
bienes fsicos del activo inmovilizado adquiridos nuevos o internados, una vida equivalente
a un tercio de la fijada por la Direccin o Direccin regional, segn corresponda [2].
La Ley de impuesto a la renta, en el art. 31, numeral 5, inciso segundo, fija la vida til de
los activos fijos para efectos del clculo de la depreciacin, tanto normal como acelerada.
La vida til o factor de depreciacin acelerada es el entero menor ms prximo del
resultado de dividir por tres, la vida til del activo, aquella empleada en el sistema de
depreciacin normal. Por ejemplo, si la vida til de un activo es 32 aos, el factor de
depreciacin acelerada es de 10. Por lo tanto, en vez de distribuir la depreciacin en 32
aos, se distribuye solo en 10 aos, segn la depreciacin acelerada y por tanto, pagando
menos impuestos.
La aplicacin de la depreciacin acelerada genera dos tipos de depreciaciones, las cules
rigen en periodos distintos de tiempo; al inicio, la depreciacin acelerada que dura una
cantidad de aos igual a aplicar el factor de depreciacin acelerada al activo respectivo y la
depreciacin normal que rige cuando ha finalizado el periodo de depreciacin acelerada y
dura una cantidad de aos igual a la diferencia entre la vida til del activo y el periodo de
duracin de la depreciacin acelerada.

Al aplicar la depreciacin acelerada se producen diferencias temporales, entre lo

registrado contablemente versus lo declarado fiscalmente, lo que genera un Pasivo por
Impuesto Diferido [4]. Es decir, en el periodo de depreciacin acelerada, se posterga o
difiere el pago del impuesto, el cual se aplica a la diferencia entre la depreciacin acelerada
(mucho mayor) y la normal, el cual se paga en el periodo en que rige la depreciacin
normal.
El beneficio establecido para los contribuyentes, al optar por la depreciacin acelerada,
consistente en emplear los montos de depreciacin como un gasto en el EE.RR. es vlido
solamente para el clculo de impuesto de Primera categora y no tiene efecto en el clculo
del impuesto Global complementario. La diferencia que resulte en el ejercicio
respectivo entre la depreciacin acelerada y la depreciacin normal, slo podr deducirse
como gasto para los efectos del impuesto de primera categora [2].
En consecuencia, en Chile, segn lo que estipula la ley en la actualidad, se habla de
Depreciacin Normal cuando se emplea el mtodo lineal y de Depreciacin acelerada,
cuando se distribuye el gasto de depreciacin en un tercio del tiempo empleado por el
mtodo lineal. Un contribuyente puede cambiarse desde el sistema de depreciacin
acelerada al de depreciacin normal solo una vez.
1.5.6 Escudo tributario
El punto de partida del Escudo fiscal o Escudo tributario es la modalidad de financiar
planes de inversin a travs de instrumentos de crdito y por lo tanto, contrayendo deudas
con terceros, principalmente con instituciones bancarias.
Los intereses que genera esa deuda, por ley, constituyen un gasto deducible de la utilidad
antes de impuestos y por lo tanto, en la medida que aumenta el volumen de la deuda -la
cantidad de deudas y/o el monto de estas- aumenta el volumen de los intereses y luego
disminuye la base imponible o utilidad antes de impuestos y con ello, disminuyen los
impuestos pagados al Estado.
La alternativa de atraer capitales tiene la caracterstica que si bien es cierto, se obtiene el
financiamiento requerido, al final del ejercicio hay que repartir utilidades y/o dividendos y
estos no son deducibles de impuestos y estn gravados con el impuesto Global
complementario o Adicional, segn sea el caso.
Se habla, entonces, de Escudo fiscal o tributario cuando una empresa a travs de la
modalidad de financiamiento de sus inversiones va crdito a terceros, maximiza la utilidad
neta final, minimizando el importe de los impuestos que debe pagar, es decir; cuando
maximiza su utilidad neta minimizando los ingresos del fisco.
El escudo fiscal asociado a una alternativa de financiamiento se puede calcular a travs de
la sgte. frmula:

Escudo fiscal = Tasa imp. Primera Categora * Intereses extras asociados a la

alternativa de financiamiento
Esto, a su vez, es equivalente a la diferencia de impuestos devengados entre el escenario
actual y el escenario con la nueva alternativa. Es decir, si el escudo fiscal calculado es de 1
milln de pesos, la empresa deja de pagar al Estado, 1 milln de pesos.
La viabilidad de implementar un escudo fiscal es funcin de la capacidad financiera de la
empresa para invertir en activos fijos y de su capacidad de endeudamiento, la cual se mide
al comparar la actual deuda de la empresa, ya sea, con el Activo total o con el Patrimonio
de esta. En la medida que estos ltimos superen cada vez ms a la deuda, la capacidad de
endeudamiento de la empresa aumenta.
1.5.7 Anlisis y efectos de la depreciacin
La depreciacin es la expresin contable de la obsolescencia de los activos fijos, fruto esta,
de los efectos del uso y del paso del tiempo. Luego, la depreciacin es una convencin legal
y contable que posee un tratamiento paralelo a la obsolescencia y desgaste de los activos,
de la cual se origina. Entonces, cuando se habla de los efectos de la depreciacin es
necesario tener presente esa salvedad. Los principales efectos de la depreciacin son los
siguientes:

Sobre el Patrimonio: La depreciacin es una reduccin progresiva del valor de los

activos fijos, los cules componen el patrimonio de la empresa. Luego, si los activos
fijos experimentan una disminucin sistemtica de su valor, el patrimonio de la
empresa tambin lo hace. Si los activos fijos, a su vez, no son capaces de generar
una renta que pueda compensar esa prdida de valor del activo fijo, financiando su
renovacin, el patrimonio se puede agotar completamente.

Sobre las Utilidades: La depreciacin es un gasto imputable al ejercicio contable,

en el cual se origina. El efecto final de todo gasto es reducir las utilidades. Luego,
en la medida que aumenta la depreciacin, el nivel de utilidades declaradas,
disminuye.

Sobre los impuestos: El efecto externo ms importante que tiene la depreciacin

est relacionado con los impuestos. En la medida que aumentan los gastos por
depreciacin, disminuyen las utilidades antes de impuestos y de esa manera
disminuye el monto de los impuestos a pagar al fisco.

Todo lo anterior es vlido para los regmenes de depreciacin normal y de depreciacin

acelerada. La diferencia sustancial es que bajo el rgimen de depreciacin acelerada, la
depreciacin sucede mucho ms rpida y los tres efectos anteriores tienen asociados montos
mayores; los gastos por depreciacin son mucho mayores, las utilidades declaradas son
mucho menores y por consiguiente, los pagos de impuestos son mucho menores.

En la prctica, los beneficios de la depreciacin acelerada son slo para la Gran Empresa,
pues es necesario que la empresa tenga una inversin intensiva en bienes de capital fijo, que
tenga una capacidad de endeudamiento, una capacidad de acceder a lneas de
financiamiento externo y por sobre todo, espalda financiera para poder invertir en bienes
de capital. Todo lo cual, descarta a la PyMe.
Las nicas empresas que invierten de verdad en bienes de capital en nuestro pas son las
grandes compaas, que no superan el 1% del total de las empresas formales de Chile.
Entonces, el problema que se habra originado es que el incentivo se habra puesto
justamente en las empresas que no requieren este tipo de beneficios, porque son lo
suficientemente slidas como para sostenerse sin apoyo estatal (es decir, de todos los
chilenos). [6]
La depreciacin acelerada es un incentivo a la inversin, para que la empresa adquiera
continuamente bienes del activo fijo, y as fomentar el crecimiento econmico. [3]. En la
prctica, las empresas internan continuamente, activos fijos, con lo cual siempre mostrarn
altos niveles de depreciacin acelerada y por consiguiente, bajos niveles de impuestos.
Por lo tanto, tiene una arista negativa en los ingresos pblicos, puesto que supone una
disminucin en la renta de la empresa por la diferencia entre la depreciacin acelerada y la
normal. El tema es delicado tratndose de grandes empresas que desgastan fuertemente el
activo fijo, por ejemplo las mineras. Entre el incentivo a la inversin y el cuidado de las
finanzas pblicas esta el punto donde se encuentra el debate [3]
En nuestro pas este mecanismo de la Depreciacin Acelerada era muy deseado por las
grandes multinacionales mineras del cobre que operan en el norte. Estas megas empresas
por la naturaleza de la actividad que realizan poseen grandes instalaciones, maquinarias y
gran infraestructura, lo que significa que el monto de la Depreciacin anual es muy grande,
razn por lo cual con ansias desean que se implemente la depreciacin acelerada, entonces
as pagaran una gran cantidad menor de impuestos. [5]