AMORTIZACION Y FONDOS DE AMORTIZACION.

AMORTIZACION. Se dice que un documento que cauca intereses esta amortizado cuando todas
las obligaciones contradas (tanto capital como intereses) son liquidadas mediante una serie de
pagos iguales.

Ejemplo 1.
Una deuda de $5000 con intereses al 5% convertible semestralmente se va a amortizar mediante
pagos semestrales iguales R en los prximos 3 aos, el primero con vencimiento al termino de 6
meses. Hallar el pago.

0
5000

6 periodos de
Inters.

Los 6 pagos R constituyen una anualidad cuyo valor presente es $500. Por tanto:
R a 6/,025 = 5000

R = 5000

1
= $907.75
a 6/,025

Amorticemos una deuda A amparada con un documento que causa intereses, mediante una serie de
n pagos de R cada uno, tal como en el ejemplo 1. Cada pago R se aplica primer lugar para el pago del
inters vencido en la fecha del pago; la diferencia se utiliza para disminuir la deuda. En
consecuencia, la cantidad disponible para disminuir la deuda aumenta con el trascurso del tiempo.

La parte de la deuda no cubierta en una fecha dada se conoce como saldo insoluto o capital Insoluto
en la fecha. El capital insoluto al inicio del plazo es la deuda original. El capital insoluto al final del
plazo es O en teora, sin embargo, debido ala practica de redondear al centavo ms Prximo, puede
variar ligeramente de O. El capital insoluto justamente despus de que se ha efectuado un pago es el
valor presente de todos los pagos que aun faltan por hacerse.

TABLA DE AMORTIZACION. Para efectos contables es conveniente preparar una tabla que
muestre la distribucin de cada pago de La amortizacin espato a los intereses que cubre y a la
reduccin de a deuda.
Ejemplo 2.
Construir una tabla de amortizacin para la deuda del ejemplo 1.
(a)
Periodo
1
2
3
4
5
6

Capital Insoluto
al principio
del periodo
5,000.00
4,217.25
3,414.93
2,592.55
1,749.61
885.60

TOTALES

(b)
Inters
vencido
al final del
perodo
125.00
105.43
85.37
64.81
43.74
22.14

(c)

907.75
907.75
907.75
907.75
907.75
907.75

Capital pagado
al final del
perodo
782.75
802.32
822.38
842.94
864.01
885.61

$ 446.49

$ 5,446.50

$ 5,000.01

Pago

(d)

La tabla se llena por reglones como sigue: el capital insoluto (a) al principio del primer periodo es la
deuda original de $5000. El inters vencido (b) al final de ese mismo periodo es 5000(0,025) =
$125. El pago semestral (c) es $907,75. De los cuales se utilizan $125 para el pago del inters
vencido y $907,75 125 = $782,75 se utilizan para el pago del capital (d). Al principio del segundo
periodo el capital insoluto (a) es 5000 782,75 = $4217,25. Al termino de este periodo, el inters
vencido (b) es 4217,25(0.025) = $105,43. Del campo (c) de $907,75, Quedan 907,75 802,32 =
$3414,93 y as sucesivamente.

FONDOS DE AMORTIZACION. En el mtodo de fondo de amortizacin para

liquidar una deuda, el acreedor recibe el inters pactado en su vencimiento y el
valor nominal de la deuda al trmino del plazo. Con el objeto de poder hacer el
ltimo pago, el deudor crea un fondo por separado en el cual hace depsitos
peridicos iguales durante el plazo, de tal forma que justamente despus del ltimo
depsito, el tondo importa el valor de la deuda original. Es de su ponerse que el
fondo gana intereses, pero no necesariamente a la misma tasa que carga el
acreedor.

TABLA DEL FONDO DE AMORTIZACION. El crecimiento del fondo del

fondo de amortizacin del ejemplo 7 se muestra en la siguiente tabla:

Periodo

(a)
Aumento
de inters

(b)
Deposito

(c)
Incremento
al fondo

1
2
3
4
5
6
7
8

0.00
8.89
17.92
27.08
36.38
45.82
55.40
65.13

592.92
592.92
592.92
592.92
592.92
592.92
592.92
592.92

592.92
601.81
610.84
620.00
629.30
638.74
648.32
658.05

TOTALES

$ 256.62

$ 4,743.36

$ 4,999.98

(d)
Importe del
fondo al final
del perodo
592.92
1194.73
1805.57
2425.57
3054.87
1268.04
4341.93
4999.98

Al final del primer periodo se efecta un deposito (b) de $592,92 y constituye el

incremento al fondo (c) como el importe del fondo (d) al final del primer periodo. Al final
del segundo periodo el aumento por intereses (a) es 592,92(0,015) = $8,89, el deposito (b)

es $592.92 y el incremento en el fondo (c) es $8,89 + $592,92 = $601,81, y el importe del

fondo (d) es $592.92 + $601,81 = $1194,73. Al final del tercer periodo, el aumento por
inters (a) es $1194,73(0,015) = $17,92, el deposito (B) ES $592,92, el incremento en el
fondo (c) es 17,92 + 592,92 = $610,84, y el importe del fondo (d) es ahora 1194,73 + 610,84
= $1805,57, y as sucesivamente.

PROBLEMAS RESUELTOS
1. Un comerciante pide un prstamo de $20.000 para renovar su tienda. Acuerda
amortizar su deuda, capital e intereses al 4 %, mediante pagos anuales iguales
por los prximos 8 aos, el primero con vencimiento en un ao. Hallar, (a) el costo
anual de la deuda, (b) el capital insoluto justamente despus del 6to pago, y (c) en
cuanto se reduce la deuda con el 4to pago.
(a) El pago anual es R =

1
= $3032.19
A8/.045

(b) El capital insoluto justamente despus del 6to pago es 3032.19 a/2/.045 =$5678,28
(c) El capital insoluto justamente despus del 3er pago es 3032.19 a/5/.045 =$13.311,24. El inters
vencido cuando sea hecho el 4to pago es 13.311,24(0,045) = $599,01. El 4to pago reduce la deuda en
3032,19 599,01 = $2433,18.
2. Una deuda de $3600 con intereses al 6% convertible semestralmente se va a amortizar mediante
pagos semestrales de $900 cada uno, el primero con vencimiento al termino de 6 meses, junto con
un pago parcial final si fuera necesario. Construir una tabla. Hallar en forma independiente el
capital insoluto justamente despus del tercer pago.

900 a/n/,03 = 3600 y a n/,03 = 4

(a)
Periodo
1
2
3
4
5

Capital Insoluto
al principio
del periodo
3,600.00
2,808.00
1,992.24
1,152.01
286.57

TOTALES

(b)
Inters
vencido
al final del
perodo
108.00
84.24
59.77
34.56
8.60

(c)

900.00
900.00
900.00
900.00
295.17

Capital pagado
al final del
perodo
792.00
815.76
840.23
865.44
286.57

$ 295.16

$ 3,895.17

$ 3,600

Pago

(d)

El capital insoluto requerido puede encontrarse sin que sea necesario determinar
primero el pago final (parcial). De la lnea de tiempo:
3600

1
900

900

900

5 periodos de inters

Tenemos que el capital insoluto P justamente despus del tercer pago es:
P = 3600(1.03) 3 900 8/3/,03 = 3600(1,092727) 900(3,09090) = $1152,01
3. Una deuda de $500.000 distribuida en 100 bonos de $1000, 500 bonos de
$500 y 1500 bonos de $100 que pagan intereses de 4% convertible
semestralmente, ser amortizada en los prximos 5 aos mediante pagos
semestrales lo mas iguales posible. Construir una tabla.
Si los pagos semestrales fueran iguales, cada uno seria de:
R=

1
A10/,2

= $55.663,26

No hay ninguna estipulacin sobre la distribucin de la suma disponible en

cualquier periodo entre las tres denominaciones. En la tabla a continuacin.
$35.000 de la suma disponible se han utilizado para redimir 10 de los bonos de
$1000 y 50 de los bonos de $500.
(a)
Capital Insoluto

(b)
Inters
vencido

500,000.00
454,300.00
407,700.00
360,200.00
311,700.00
262,300.00
211,900.00
160,500.00
108,000.00
54,500.00

10,000.00
9,086.00
8,154.00
7,204.00
6,234.00
5,246.00
4,238.00
3,210.00
2,160.00
1,090.00

$ 1,000
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10

(c)
No. de
bonos
Redimidos
$ 500
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50

56,622.00

100

500

Periodo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Totales

(d)
Pago
semestral
$ 100
107
116
125
135
144
154
164
175
185
195

55,700.00
55,686.00
55,654.00
55,704.00
55,634.00
55,646.00
55,638.00
55,710.00
55,660.00
55,590.00

1,500

556,622.00

Amortizacin
Para el concepto de amortizacin en el Antiguo Rgimen, vase Manos muertas.
Este artculo o seccin necesita referencias que aparezcan en una publicacin acreditada,
como revistas especializadas, monografas, prensa diaria o pginas de Internet fidedignas. Este
aviso fue puesto el 10 de febrero de 2014.
Puedes aadirlas o avisar al autor principal del artculo en su pgina de discusin
pegando: {{subst:Aviso referencias|Amortizacin}} ~~~~

La amortizacin es un trmino econmico y contable, referido al proceso de distribucin en el

tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como sinnimo dedepreciacin en
cualquiera de sus mtodos.
Se emplea referido a dos mbitos diferentes casi opuestos: la amortizacin de un activo y la
amortizacin de un pasivo. En ambos casos se trata de un valor, con una duracin que se
extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno de los cuales se calcula una
amortizacin, de modo que se reparte ese valor entre todos los periodos en los que
permanece.
Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por
medio de pagos peridicos, que pueden ser iguales o diferentes.
En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los
intereses y reducir el importe de la deuda.
ndice
[ocultar]

1 Amortizacin financiera

2 Amortizacin tcnica o econmica

o

2.1 Sentido econmico de la amortizacin

2.2 Causas de la depreciacin

2.3 Amortizacin desde el punto de vista contable

2.4 Mtodos de amortizacin

2.4.1 Mtodos de amortizacin

3 Efecto Lohmann Ruchti

4 Seguro de amortizacin

5 Enlaces externos

6 Referencias

Amortizacin financiera[editar]
Desde el punto de vista financiero, se entiende por amortizacin, el reembolso gradual de una
deuda. La obligacin de devolver un prstamo recibido de un banco es un pasivo, cuyo
importe se va reintegrando en varios pagos diferidos en el tiempo. La parte del capital
prestado (o principal) que se cancela en cada uno de esos pagos es unaamortizacin. Los
mtodos ms frecuentes para repartir el importe en el tiempo y segregar principal de intereses
son el sistema Francs, Alemn y el Americano. Todos estos mtodos son correctos desde el
punto de vista contable y estn basados en el concepto de inters compuesto. Las
condiciones pactadas al momento de acordar el prstamo determinan cual de los sistemas se
utilizar.

El sistema Francs consiste en determinar una cuota fija. Mediante el clculo

apropiado del inters compuesto se segrega el principal (que ser creciente) de los
intereses (decrecientes).

En el sistema Alemn, o sistema de cuota de amortizacin fija, la amortizacin de

capital es fija, por lo tanto los intereses y la cuota total sern decrecientes. Se caracteriza
porque el inters se paga de forma anticipada en cada anualidad.

El sistema Americano establece una sola amortizacin nica al final de la vida del
prstamo. A lo largo de la vida del prstamo solo se pagan intereses. Al no haber pagos
intermedios de capital, los intereses anuales son fijos. En si son el contrario de la
depreciacin.

Amortizacin tcnica o econmica[editar]

Desde un punto de vista econmico-contable, los fondos de amortizacin son aquellos que se
crean para compensar la prdida de valor o depreciacin que experimentan ciertos elementos
patrimoniales. Los fondos de amortizacin se crean por las dotaciones que se realizan cada
ao por un determinado importe, de tal forma que al final de la vida econmica del bien
amortizado, la empresa podr reponerlo con la acumulacin de las dotaciones efectuadas. La
dotacin anual es el reflejo contable de la depreciacin que sufren los activos, que recibe el
nombre de amortizacin.
Desde el punto de vista lingstico la expresin depreciacin es ms apropiada para reflejar
la prdida de valor de los activos materiales (tambin llamados bienes de uso). Sin embargo,
las normas contables de algunos pases eligen la expresin amortizacin.

Sentido econmico de la amortizacin[editar]

La amortizacin tiene un sentido econmico muy claro para la empresa, dado que si sta no
cargase la depreciacin (prdida de valor) experimentada por sus activos inmovilizados en el
transcurso del ao en la cuenta de resultados, el beneficio resultara ficticio, ya que al final de

su vida til el inmovilizado habra desaparecido y la empresa se habra empobrecido (o

descapitalizado, en trminos tcnicos). Por otro lado, si el balance de la empresa slo
registrase el inmovilizado en trminos brutos (esto es, el precio de adquisicin de los
inmovilizados), el activo no reflejara el valor de los bienes y derechos de propiedad de la
empresa en ese momento, sino el valor de los activos cuando se adquirieron, que
evidentemente puede ser muy distinto.
En el establecimiento de una poltica de amortizacin intervienen los siguientes factores:
a) El precio de adquisicin del inmovilizado, que incluye todos los gastos adicionales para su
instalacin y puesta en condiciones.
b) La vida til del inmovilizado. Es la menor de las tres vidas siguientes:
- La vida fsica.
- La vida tcnica (obsolescencia): una mquina puede encontrarse en perfectas condiciones
de trabajo pero poder sustituirse con ventaja econmica por una segunda mquina que realiza
mejor la misma funcin (ejemplos tpicos son los ordenadores o los aparatos electrnicos).
- La vida comercial: el producto, en cuya intervencin interviene el inmovilizado puede haber
sido sustituido por otro obtenido por procedimientos distintos.
c) El valor residual del inmovilizado al final de su vida til, que con frecuencia se estima nulo.
d) El mtodo de amortizacin empleado para repartir el coste del inmovilizado entre los
perodos contables que constituyen su vida til.
e) La base de la amortizacin, es decir, si la amortizacin pretende cubrir bien el coste original
del inmovilizado, bien este mismo coste actualizado con un ndice de precios que indique la
prdida de valor del dinero en perodos de inflacin, o bien el coste de reposicin del
inmovilizado.

Causas de la depreciacin[editar]
La amortizacin econmica recoge la depreciacin de un bien. La amortizacin es la
cuantificacin de la depreciacin que sufren los bienes que componen el activo de una
empresa. Esta depreciacin puede ser motivada por tres causas:

Depreciacin fsica ocasionada por el simple paso del tiempo, aunque el bien no haya
sido empleado en ninguna actividad productiva.

Depreciacin funcional a causa de la utilizacin del bien.

Depreciacin econmica, tambin llamada obsolescencia, motivada por la aparicin de

innovaciones tecnolgica que hacen que el bien sea ineficiente para el proceso
productivo.

Amortizacin desde el punto de vista contable[editar]

Amortizar significa considerar que un determinado elemento del activo fijo empresarial ha
perdido, por el mero paso del tiempo, parte de su valor. Para reflejar contablemente este
hecho, y en atencin al mtodo contable de partida doble, hay que:
1 Dotar una amortizacin, es decir, considerar como prdida del ejercicio la disminucin del
valor experimentado.

2 Crear una cuenta negativa en el activo del balance, que anualmente vera incrementado su
saldo con la indicada disminucin del valor del bien. De esta forma todo elemento del activo
fijo de la empresa vendra reflejado por dos cuentas, una positiva, que recogera el valor de su
adquisicin u obtencin, y otra negativa (llamada de Amortizacin Acumulada), en la cual se
indica lo que vale de menos como consecuencia del paso del tiempo.
Se trata de un artificio contable tendiente a conseguir una mayor aproximacin a la realidad
econmica y financiera de la empresa, y no un fondo de dinero reservado de alguna forma
para reponer el inmobiliario al finalizar su vida til. Para calcular la cuota de amortizacin para
un periodo determinado existen diferentes mtodos:

Mtodos de amortizacin[editar]
Existen varios mtodos de clculo de la amortizacin, de los activos inmovilizados (cuotas
fijas, crecientes, decrecientes,...). Se trata de tcnicas aritmticas para repartir un importe
determinado, el valor a amortizar, en varias cuotas, correspondientes a varios periodos.
Al tratar los diferentes mtodos amortizativos debemos hacer referencia de forma previa a
algunos conceptos relativos a las formas de calcular la amortizacin

Vida til: la vida til de un activo es el nmero de aos de duracin del mismo.

Base de amortizacin: es la diferencia entre el valor de adquisicin del activo y su

valor residual.

tipo de amortizacin: es el porcentaje que se aplica sobre la base amortizable para

calcular la amortizacin anual.

Mtodos de amortizacin[editar]
1. Amortizacin constante, lineal o de cuota fija: cada ao se asigna la misma cuota de
amortizacin
2. Amortizacin degresiva con porcentaje constante sobre el valor pendiente de amortizar
3. Amortizacin degresiva por suma de dgitos. Se asigna un dgito a cada ao de la vida
til, la cuota anual de amortizacin ser el resultante de aplicar el cociente entre ese
dgito y la suma de todos, al valor amortizable.
4. Amortizacin degresiva por progresin aritmtica decreciente
5. Amortizacin progresiva
6. Amortizacin variable
7. Amortizacin acelerada

8. Amortizacion libre

Efecto Lohmann Ruchti[editar]

La amortizacin, en principio, cumple la funcin de garantizar el mantenimiento de la
capacidad productiva de la empresa, pero segn el efecto Lohmann Ruchti, en determinados
casos la amortizacin puede contribuir a incrementar la capacidad productiva de la empresa.
Para que se cumpla este efecto se deben dar los siguientes requisitos:

Debe existir una fase de crecimiento de la empresa que requiera un mayor necesidad
de bienes de equipo.

Divisibilidad del equipo productivo. Este incremento de la capacidad de produccin se

puede conseguir mediante la adicin de nuevos equipos a los ya existentes.

El modelo supone la inexistencia de inflacin u obsolescencia tecnolgica.

Si se cumplen los anteriores supuestos, los fondos liberados mediante el proceso de

amortizacin pueden ser dedicados a adquirir nuevas unidades de produccin, que permiten
la expansin productiva de la empresa.

Seguro de amortizacin[editar]
El seguro de amortizacin de prstamos garantiza en caso de fallecimiento o invalidez del
prestatario el importe de la deuda restante.

Ejemplos
3 CUADRO DEL FONDO DE AMORTIZACIN

Se tiene como objetivo acumular 20,000 nuevos soles

en un plazo de 8 meses, con depsitos mensuales en
un banco comercial que paga por los depsitos una
TEM del 2%. a) Hallar el valor de los depsitos y
elaborar el cuadro del fondo de amortizacin; b) hallar
el cuadro de amortizacin si la tasa de inters vara a
una TEM del 3% a partir del cuarto mes.

a) estimacin del fondo acumulado con la funcin

excel
TEM del
2%

-S/.
2,330.20

funcin excel pago =

b) cuadro del fondo de amortizacin

(a)

(b)

fin del
trimestre

depsito

2,330.2
0
2,330.2
0
2,330.2
0
2,330.2
0
2,330.2
0
2,330.2
0
2,330.2
0
2,330.2
0

(a)

(b)

fin del
trimestre

depsito

1
2
3
4
5
6
7

( c)= ((e)1)*i)
inters
sobre
(e)

(d) =
(

adici
fon

2,33
46.60

2,37

94.14

2,42

142.63

2,47

192.08

2,52

242.53

2,57

293.98

2,62

346.47

2,67

( c)= ((e)1)*i)
inters
sobre
(e)

(d) =
(

c) cuadro del fondo de amortizacin

1
2
3
4
5
6
7
8

2,330.2
0
2,330.2
0
2,330.2
0
2,209.9
3
2,209.9
3
2,209.9
3
2,209.9
3
2,209.9
3

adici
fon

2,33
46.60

2,37

94.14

2,42

213.94

2,42

286.66

2,49

361.55

2,57

438.70

2,64

518.16

2,72

20,000 = 7,131.33 (1.03)^5 + R(1.03)^4 + R(1.03)^3 + R(1.03)^2 +R(1.03)^1 +

R

clculo de R

2,209.9
3

Ejercicios

FONDOS DE AMORTIZACIN.
El fondo de amortizacin consiste en realizar una serie de depsitos donde los
importes normalmente son iguales en intervalos de tiempos iguales, en
instrumentos financieros que ofrecen las instituciones bancarias y que dichos
depsitos expuestos a una tasa de inters establecida, permite acumular un
determinado monto, para liquidar el importe de una deuda a su vencimiento.
A continuacin se cita el siguiente ejemplo:
Una empresa mercantil tiene una deuda por liquidar a un plazo de seis meses,
la cantidad de $400,000.00, y para estar en condiciones de cumplir
oportunamente con el compromiso contrado, decide constituir un fondo
mediante una serie de depsitos mensuales, por lo que, se pide determinar el
numero de depsitos a realizar y elaborar una tabla que refleje el
comportamiento de dichos depsitos.
Datos
M = $400,000.00
R=?
i = 9% = 0.09 /12 meses = 0.0075 mensual.
n = seis meses

Se ajusta el ltimo depsito mensual en dos centavos para ajustar el fondo

exactamente a $400,000.00.26

Los depsitos por periodo representa la cantidad, que se debe depositar al final
de cada periodo, en la columna de intereses se coloca la cantidad resultante de
multiplicar el saldo del mes anterior por la tasa de inters del periodo; en la
columna de total que se suma al fondo es adicin del depsito del periodo ms
los intereses generados; mientras que el saldo se construye sumando el saldo
del mes anterior ms el total que se suma al fondo.