Notas de clase: Convergencia en el

modelo de Ramsey
Jorge Salgado
Facultad de Economa-PUCE
Noviembre 03, 2014
Sustainable development is the pathway to the future we want for all. It offers a framework to generate
economic growth, achieve social justice, exercise environmental stewardship and strengthen governance.
(Ban Ki-moon, 2013)

1. Que es la convergencia?
En la teora economica, la convergencia se refiere a la hipotesis que
plantea un mayor ritmo de creimiento de las economomas menos avanzadas, en terminos de acumulacion de capital, frente a economas maduras.
Es decir, si una economa satisface a las propiedades neoclasicas, las
aproximaciones al estado estacionario seran en cada unidad de tiempo
mas peque
nas (Barro & Sala-i-Martin, 2008). En las secciones de clase
se ha profundizado en las categorias de convergencia absoluta y relativa, as como en las medidas de y convergencia. En estas notas
se desarrollara a una medida cuantitativa de la velocidad de convergencia para el contexto del modelo de Ramsey estudiado en clases. Se
optara por una aproximacion logatrmica lineal alrededor del estado
estacionario, porque permite obtener una soluccion analtica(i.e., facilidad y conveniencia en el computo de la medida).

2. Aproximaciones lineales entorno al estado estacionario

En la primera unidad del curso se desarrollo una medida de convergencia, a partir de la ecuacion de movimiento del capital con tasas de
ahorro exogenas. Inicialmente se reexpreso a la funcion de produccion
como una base exponencial,tomando en consideracion que Ak(t)K =
AeK loge k(t) . Finalmente, se empleo a una linealizacion aproximada al
estado estacionario. En el contexto de Ramsey, se plantea un ejercicio
similar, que incorpora una expansion del proceso de Taylor y contempla
1

la endogenizacion de las deseciones intertemporales de consumo y de

ahorro. Dos ecuaciones interact
uan: (i) lade movimiento del consumo,
que responde a las preferencias y decisiones optimas de las familias; y
(ii) la ecuacion de movimiento del capital.
c =

c(t)

r(t)
K Ak(t)K 1
=
=
c(t)

(1)

k(t)
c(t)
= Ak(t)K 1
n
k(t)
k(t

(2)

k =

Las ecuaciones anteriores pueden expresarse como una base exponencial:

K Ae(K 1)loge k(t)
c =

c(t)

k = Ae(K 1)loge k(t) eloge k(t) n = Ae(K 1)loge k(t) e[loge c(t)loge k(t)] n

(a) Linealizacion de la ecuacion de Euler alrededor del estado estacionario

La ecuacion de Euler, no requiere de ninguna extension frente a
la linealizacion de Taylor estudiada en la primera unidad. Por lo
que emplear a
f (x) f (a) + f 0 (a)(x a),
sera ideal. Para nuestro escenario puede expresarse como:
c
(loge k orom ) [loge k(t) loge k orom ]
loge k(t)
(3)
orom
Claramente c (loge k
) = 0, se debe recordar que:
c c (loge k orom ) +

 1
K 1
k
=
AK

 11
K

loge k orom = loge

AK




1

orom
loge
loge k
=
K 1
AK
orom

AK
=

 11

 (K 1)loge k
e

orom

(K 1)loge korom


= loge
=e

loge

Si se sustituye el valor anterior en: c =

tiene:

AK

AK

K Ae(K 1)loge k(t)

se

K Ae(K 1)loge k(t)

i
h
K A loge A

K
c (loge k orom ) =




K A
= =0
c (loge k orom ) =

AK

c (loge k orom ) =

c
(loge k orom ), requerira de derivar la ecuacion
loge k(t)
de Euler con respecto al capital y evaluar el resultado para loge k orom .
Por otra parte,

c
K Ae(K 1)loge k(t)
= (K 1)
loge k(t)

Considerando que en estado estacionario c = 0:

0=

K Ae(K 1)loge k(t)

K Ae(K 1)loge k(t) =

Entonces:

(loge k orom ) = (K 1)
loge k(t)

 1
K 1
Alternativamente puede sustituirse loge k
= loge
AK
en la derivada de la ecuacion de Euler con respecto al capital. Por

facilidad algebraca se definira = (1 K ).

Finalmente, reemplazanda a cada uno de los resultados en la

ecuacion 3, se obtiene a una version logartmica liealizada alrededor del capital de oro modificado:
orom

c 0 [loge k(t) loge k orom ]

3

(4)

(b) Linealizacion de la ecuacion de movimiento del capital

alrededor del estado estacionario
La linealizacion de la ecuacion de movimiento del capital requerira
de una exension sencilla con respecto a la empleada en la seccion
anterior, por tratar a dos variables(k(t), c(t)). Siguiendo a Sydaeter
et al.(2008), se puede emplear a:
f (x, y) f (a, b) + f 0 (a)(x a) + f 0 (b)(y b),
Para el contexto de la ecuacion de movimiento de capital puede
expresarse como:
k (c(t), k(t)) k (loge corom , loge k orom )+
k
(loge k orom )(loge k(t) loge k orom )
loge k(t)
+

k
(loge corom )(loge c(t) loge corom )
loge c(t)

(5)

Se puede iniciar el proceso de linealizacion obteniendo a la derivada

de la tasa de cremiento del capital con respecto al logartmo del
capital, en su planteamiento de base exponencial:
k
= (K 1)Ae(K 1)loge k(t) e[loge c(t)loge k(t)] (1)
loge k(t)
k
= (K 1)Ae(K 1)loge k(t) + e[loge c(t)loge k(t)]
loge k(t)
Antes de evaluar para el valor de estado estacionario se puede
recordar que en el escenario de k = 0
Ae(K 1)loge k(t) = e[loge c(t)loge k(t)] + n
orom

AK

1
K 1

Si en la expresion anterior reemplazamos loge k

= loge
Es decir, por el valor de estado estacionario de la regla de oro modificada se obtiene:
Ae

(K 1)loge

AK

1
K 1

= e[loge c(t)loge k(t)] + n

Ae

loge

AK

= e[loge c(t)loge k(t)] + n

= e[loge c(t)+loge k(t)] + n

A
AK


n = e[loge c(t)+loge k(t)]

K
K n
= e[loge c(t)+loge k(t)]
K
Con los resultados anteriores se puede simplicar la evaluacion de
la derivada de la tasa de crecimiento del capital con respecto al
logartmo del capital, se ha trabajado en el valor izquierdo de esa
expresion. Por lo tanto,
k
= (K 1)Ae(K 1)loge k(t) + e[loge c(t)loge k(t)]
loge k(t)
k

K n
(loge k orom ) = (K 1)
+
=n
loge k(t)
K
K
Ahora, calculando la derivada de la tasa de crecimiento del capital
con respecto al logartmo del consumo se tiene:
k
= e[loge c(t)loge k(t)]
loge c(t)
Como se encontro la expresion anterior en el estado estacionario
de la regla de oro modificado es igual a(tome en consideracion que
el valor de oro modificado del capital y el consumo tienen lugar
simultaneamente ):
K n
c
(loge corom ) =
loge c(t)
K
Por simplicidad se definira h =

K n
,
K

por lo que:

c
(loge corom ) = h
loge c(t)
Finalmente, con los resultados anteriores es facil notar que:

k (loge corom , loge k orom ) = 0

Partiendo de la ecuacion de movimiento expresada en una base
c(t)
exponencial k = Ae(K 1)loge k(t) eloge k(t) n = Ae(K 1)loge k(t)
e[loge c(t)loge k(t)] n. Sabemos, por una parte que Ae(K 1)loge k(t)

evaluado en el capital de la regla de oro modificado iguala a

.
K
Tambien sabemos que conocemos que e[loge c(t)loge k(t)] en los valores
Kn
. Si reemplazamos tenemos
de estado estacionario iguala con
K
que:
k (loge corom , loge k orom ) =

K n

n=0
K
K

La linealizacion de Taylor para el caso de dos varaibles de la

ecuacion de movimiento del capital se expresa como:
k (c(t), k(t)) ( n)(loge k(t) loge k orom ) h(loge c(t) loge corom ) (6)

Las ecuaciones (4) y (6) presentan a las linealizaciones del sistema,

que puede ser tratado de manera matricial:
c (k(t)) [loge k(t) loge k orom ]
k (c(t), k(t)) (n)(loge k(t)loge k orom )h(loge c(t)loge corom )

h ( n)



loge c(t) loge corom

loge k(t) loge k orom

c(t)

= t
k(t)
t

Obteniendo a los valores propios de la primera matriz:






0

1 0

=0
h n
0 1



=0
h n

Computando al determinante de la matriz anterior, se obtiene a

una ecuacion de segundo grado:
6

()( n ) ()(h) = 2 + (n )
, que conduce a las respuestas
0.5

1,2

p n [(n )2 + 4h]
=
2

Referencias
- Barro, R. & Sala-i-Martin, X. (2008), Economic Growth, The
MIT press.
-Sydster,K., Hammond, P. and Strom, A.(2008), Mathematics
for economic analysis, Prentice Hall.