Universidad de Cartagena

Programa de Educacin Superior a Distancia

Administracin Financiera V Sem.

DIAGNOSTICO FINANCIERO Y ESTRATGICO

1) Anlisis Vertical
2) Anlisis Horizontal (Absoluto y Relativo)
3) Indicadores
4) Fuentes y usos

Qu es el Anlisis Vertical y como se realiza?

El anlisis vertical de un estado financiero permite identificar con claridad cmo est
compuesto.
Como el objetivo del anlisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta
del activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere
determinar, por el total del activo y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total
del activo es de 200 y el disponible es de 20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%,
es decir que el disponible representa el 10% del total de los activos.
Qu es el anlisis horizontal?
En el anlisis horizontal, lo que se busca es determinar la variacin absoluta o relativa
que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a
otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo
determinado. Es el anlisis que permite determinar si el comportamiento de la
empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.

Indicadores
De Liquidez
Razn corriente: Activo Corriente/Pasivo Corriente. Determina cuntos pesos de
activos corrientes hay por cada peso que tenemos que pagar en un ao. Si comparamos
este ndice a nivel de sector empresarial, podemos analizar el nivel de inversin
requerido y el grado de competitividad.

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Prueba cida: Nos dice cuntos pesos de pasivo corriente tenemos por cada peso en
nuestro activo corriente. Entre ms alto sea este indicador mayor es su capacidad de
pago. Se halla restando del activo corriente las existencias y dividindolas por el
pasivo corriente.
Capital de trabajo: Activo Corriente Pasivo Corriente. Es la parte del activo
corriente que est financiada por capitales permanentes. Lo aconsejable es que una
parte del activo corriente est financiada con financiacin a largo plazo.
Indicadores de endeudamiento.
Endeudamiento total.
Pasivo Total / Activo total
Refleja el grado de apalancamiento que corresponde a la participacin de los
acreedores en los activos de la empresa. Mientras ms alto sea este ndice mayor es el
apalancamiento financiero de la empresa.
Apalancamiento total.
Total Pasivo / Patrimonio
Interpretacin: Mide el grado de compromiso del patrimonio de la Universidad para
con los creedores. Por cada peso ($1) de patrimonio, se tienen deudas por $0,10
Indicadores de Actividad
Se utilizan para medir la eficiencia que tiene la empresa en la utilizacin de sus
activos, se utiliza un anlisis dinmico comparando las cuentas de balance (estticas) y
las cuentas de resultados (dinmicas).
Rotacin de cartera: ventas a crdito en el perodo/cuentas por cobrar promedio.
Perodo promedio de cobro: cuentas por cobrar promedio x 365 das/ventas a
crdito.
Indicadores de rentabilidad
RENTABILIDAD BRUTA =

UTILIDAD BRUTA
VENTAS NETAS
Este indicador muestra el porcentaje de las ventas netas que permiten a las empresas
cubrir sus gastos operativos y financieros, es importante tener en cuenta que el
costo de la mercanca vendida en las empresas comerciales se calcula segn el

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sistema de inventarios que utilice, en cambio en las industriales o de manufactura

est dado por el estado de costo de producto vendido.
RENTABILIDAD NETA =

UTILIDAD NETA
VENTAS NETAS
Este margen muestra la parte de las ventas netas que estara a disposicin de
los propietarios, comparada con la anterior es importante observar que aqu ya la
utilidad ha sido afectado por gastos financieros y por los impuestos.
RENTABILIDAD DEL ACTIVO =

UTILIDAD NETA
ACTIVO TOTAL
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
= UTILIDAD NETA
PATRIMONIO TOTAL
Los indicadores de rentabilidad del activo y del patrimonio sirven para
observar cual es el real margen de rentabilidad de los propietarios con relacin a
su inversin, este valor debe compararse con el costo de oportunidad, es decir
con otras alternativas posibles del mercado.
Indicadores de Crecimiento
Este indicador mide el crecimiento financiero de una empresa, de un periodo a otro y
normalmente lo mide despus de una inflacin (son indicadores Macros)
Que son los estados de fuentes y usos?
Para efectos de la elaboracin del estado de cambios en la situacin financiera se
determinan las fuentes u orgenes y los usos o aplicaciones de recursos teniendo en
cuenta la informacin reflejada en el balance general, de tal manera que se calculan
las variaciones (aumentos y disminuciones) de los activos, pasivos y el patrimonio del
periodo actual frente a un periodo anterior.
Existen fuentes u orgenes de recursos cuando disminuyen los activos o aumentan los
pasivos y el patrimonio.