Expectativas Racionais

As expectativas racionais parte da hiptese de que a expectativa para os

preos em t ( Pt ) formada pela expectativa de como os preos vo se

e

comportar no tempo t condicionado pelo conjunto das informaes

disponveis no perodo anterior.

et =E ( P
t| t1 )
P
No entanto, os agentes podem errar quanto s expectativas. Ou seja, os
preos no perodo t podem diferir do esperado. Assim, a teoria implica que a
expectativa da taxa de inflao no perodo t igual taxa de inflao
observada no perodo mais um termo de erro (

t ).

et = P
t + t
P
No entanto, temos que os erros (a) no so correlacionados com as
informaes disponveis no perodo anterior; (b) no so correlacionados
com os erros observados nos perodos anteriores; e (c) tem mdia igual a
zero. Ou seja, os erros aparecem na teoria como randmicos, no
associados a erros passados e no associados a falhas na racionalidade dos
agentes. Dessas caracterizaes temos que a nica forma da expectativa na
coincidir com a realidade quando ocorrerem choques inesperados na
economia no antecipados pelos agentes.
Crticas
As principais crticas quanto a ideia de expectativas racionais so trs:

Crticas quanto os custos para adquirir e processar todas as

informaes:
Hiptese fraca das expectativas racionais afirma que os agentes iro
utilizar da melhor forma possvel as informaes disponveis. Nesse
caso, eles igualariam o benefcio marginal de obter informao com o
custo marginal para obt-la;

Como os agentes adquirem o conhecimento sobre qual seria o

modelo correto da economia:
Como diz a parbola do Friedman, o jogador de sinuca no precisa
conhecer todas as leis da fsica para entender como a bola de sinuca
se comportar dependendo de cada jogada possvel. A teoria entende
que essa crtica respondida pelo fato de que os agentes no iro
errar sistematicamente as previses.
Obs minha: Uma segunda forma de ver a crtica questionar
como/quando os agentes iro refinar suas expectativas de forma a
compreender a economia (ver melhor com a prof.);

Incerteza central na economia:

Crtica oriunda do ps keynesianos, diz que cada evento histrico
nico e no repetitivo (non-ergonic). Nesses casos, probabilidades
no seriam passveis de utilizao. Utiliza o conceito de incerteza
knightiana.

Market Clearing (mercado auto ajustveis ou mercados se ajustam)

Segundo a teoria os mercados esto a todo momento em equilbrio, aqui

entendido como um ponto onde todos os agentes teriam feito suas escolhas
otimizando sua funo objetivo dado sua restrio.
Apesar de controverso essa hiptese uma consequncia da hipteses de
racionalidade dos agentes. Dado que os agentes so racionais eles tendem
a otimizar e quando otimizam alcanam o equilbrio.
Obs: No livro ele coloca como que para que o Market clearing ocorrer os
agentes da economia operam sob os pressupostos do mercado
concorrencial. Verificar com a professora.

Hiptese da Oferta Agregada (complementar depois)

a. Escolha intertemporal;
b. Ilha de Lucas;