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Passo Fundo
2015
SUMRIO
INTRODUO..........................................................................................................................3
1 TIPOS DE INVESTIMENTOS...............................................................................................4
2 IDENTIFICAO DO TIPO DE NEGCIO.........................................................................5
2.1 Produto Para Comercializao..............................................................................................5
2.2 Dados da Empresa.................................................................................................................5
3. FLUXO DE CAIXA RELEVANTE.......................................................................................6
3.1 Clculos, Estimativas e Fluxo de Caixa Relevante...............................................................6
3.2 Diagrama de Fluxo de Caixa.................................................................................................7
4 SISTEMA DE LIQUIDAO E DE CUST DIA-SELIC (TAXA ANUALIZADA)..........8
4.1 Tcnicas de investimentos....................................................................................................8
4.2 Clculos do Payback, VPL e TIR..........................................................................................9
4.3 Avaliao dos Resultados Obtidos......................................................................................10
5 O EFEITO DA INFLAO NA ANLISE DE INVESTIMENTOS...................................11
6 O IMPOSTO DE RENDA E A DEPRECIAO.................................................................13
6.1 Avaliao dos Efeitos da Inflao, Imposto de Renda e Depreciao Sobre o Projeto......14
Elaborado..................................................................................................................................14
6.2 Anlise de risco do projeto: Anlise de sensibilidade.....................................................14
CONCLUSO..........................................................................................................................15
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS......................................................................................16
3
INTRODUO
1 TIPOS DE INVESTIMENTOS
comum o uso da palavra investimento no nosso dia-a-dia. Podemos nos deparar com
ela em vrias circunstncias. O simples fato de se guardar dinheiro em uma caderneta de
poupana, cursar uma faculdade, comprar uma casa, um carro entre outros so tratados como
investimento. Existem vrios tipos de investimentos, porm so somente trs mais
importantes, so eles:
para as organizaes. A economia de qualquer pas s pode crescer com um fluxo contnuo de
investimentos. A lgica dessa informao que, para a economia crescer, faz-se aumentar a
produo das fbricas, empresas, fazendas, das unidades produtivas, o que se mede mais
tradicionalmente pelo PIB. Uma vez que as unidades produtivas tem capacidade de produo
limitada, ou seja, no podem produzir mais do que a capacidade de suas mquinas e
instalaes, para aumentar o PIB a longo prazo, fundamental criar novas unidades
produtivas e aumentar a capacidade das j existentes, o que s possvel por via de
investimentos. Os investimentos tambm so fundamentais para as organizaes. Na verdade,
a prpria sobrevivncia das organizaes a longo prazo est condicionada ao volume de
investimentos realizados por ela.
Abrir um novo negcio sempre um desafio. Nunca se sabe o que pode vir pela frente
e se a deciso pela atividade na qual ir atuar ser a certa. Vrios fatores influenciam na
economia e, consequentemente, no hbito de consumo da populao. Antes de abrir a empresa
dos sonhos, preciso verificar se ser possvel mant-la e se o setor caminha de forma
positiva ou no.
A nossa equipe definiu no ramo alimentcio o tipo de negcio a ser elaborado no
projeto de investimento O ramo alimentcio tem se tornado um dos mais rentveis do
mercado. Com pblico alvo amplo e retorno garantido, uma excelente forma de ganhar
dinheiro e com a vantagem que voc faz o seu horrio.
2.1 Produto Para Comercializao
A nossa equipe definiu o cachorro quente como produto para comercializao. Entre
os centros comerciais a venda de cachorro quente uma excelente ideia de baixo custo para
quem quer comear com um negcio prprio. E quem no gosta de um bom cachorro
quente? O produto agrada a crianas e adultos e em qualquer ponto ir vender bem e ter um
retorno financeiro vlido. O ramo de alimentao tem se tornado um dos mais rentveis do
mercado. No caso do Tauner de cachorro quente, a vantagem que possvel ir onde est seu
pblico visando vender um produto simples com preo mais acessvel.
2.2 Dados da Empresa
Os fluxos de caixas relevantes, ou seja, aqueles que sero projetados e utilizados para
analisar os investimentos das organizaes podem a princpio ter quaisquer valores, dada a
lgica dos negcios e empreendimentos acabam por apresentar uma forma padro. Existem
quatro partes que compe o fluxo de caixa:
Investimento inicial: a sada de caixa relevante que ocorre devido compra dos ativos
no incio do projeto. Os ativos podem ser tangveis ou intangveis e estes esto associados
ao projeto proposto;
Fluxo de caixa residual: o fluxo de caixa no operacional, aps o imposto de renda, que
ocorre no final do projeto, em geral decorrente da liquidao do projeto.
Faturamento
Faturamento Dia
R$ 4,00 x 75 un = R$ 300,00
0 ANO
1 ANO
2 ANO
3 ANO
Faturamento Ms
R$ 300,00 x 22 dias = R$ 6.600,00
Faturamento Anos
R$ 6.600,00 x 12 meses = R$ 79.200,00
Faturamento em 5 anos
0
6%
6%
6%
R$ 79.200,00
R$ 86.952,00
R$ 88.989,12
R$ 94.328,467
7
4 ANO
5 ANO
6%
6%
Matria prima
Pro labore
Impostos (MEI)
Equipamento:
Combustvel
Total:
R$ 1.724,00
R$ 2.000,00
R$ 60,00
R$ 200,00
R$ 200,00
R$ 4.184,00
Matria prima
Pro labore
Impostos (MEI)
Equipamento:
Combustvel
Total:
R$ 99.988,175
R$ 105.987,46
R$1.724,00 x 12 meses
R$ 2.000,00 x 12 meses
R$ 60,00 x 12 meses
R$ 200,00 x 12 meses
R$ 200,00 x 12 meses
R$ 4.184,00 x 12 meses
R$ 20.688,00
R$ 24.000,00
R$ 720,00
R$ 2.400,00
R$ 2.400,00
R$ 50.208,00
Demais valores como: lista de investimento inicial, insumos (se for o caso), valor e
mo de obra com os respectivos encargos trabalhistas, tributos e contribuies,
contas do Balano Patrimonial etc.
Investimento
Tauner
Matria prima
Pro labore
Impostos (MEI)
Equipamento:
Combustvel
Total
Custo
R$ 15.000,00
R$ 1.724,00
R$ 2.000,00
R$ 60,00
R$ 1.016,00
R$ 200,00
R$ 20.000,00
86.952,00
88.989,12
94.328,467
99.988,175
Ano 03
Ano04
105.987,46
20,000,00
Ano 0
Ano 01
Ano 02
Ano 05
Payback:
O Payback no projeto de cinco anos j cobre o valor de investimento no primeiro ano.
Investimento Inicial
Ano
1
2
3
4
5
20.000,00
Entradas de Caixa
R$ 79.200,00
R$ 86.952,00
R$ 88.989,12
R$ 94.328,467
R$ 99.988,175
20.000,00
Acumulado
R$ 79.200,00
R$ 166.152,00
R$ 255.141,12
R$ 349.469,58
R$ 449.457,75
VPL:
Frmula para o clculo da VPL utilizando o Excel: =VPL (12,5%; F5:F9).
Ano
0
1
2
3
4
5
Fluxo de Caixa
R$ 20.000.00
R$ 79.200,00
R$ 86.952,00
R$ 88.989,12
R$ 94.328,467
R$ 99.988,175
FC data 0
VPL
TMA
R$ 20.000,00
R$ 203.371,86
12,5%
TIR
Frmula para clculo da TIR utilizando Excel: =TIR(I4:I9)
Ano
0
1
2
3
4
5
Fluxo de Caixa
R$ 20.000.00
R$ 79,200,00
R$ 86.952,00
R$ 88.989,12
R$ 94.328,46
R$ 99.988,17
FC data 0
VPL
TMA
R$ 20.000,00
R$ 203.371,86
12,5%
TIR
404,19%
10
PAYBACK
O Payback mximo aceitvel para o projeto Dogo Quatro Pila Ltda. MEI de cinco
ano. O Payback apresentado pelo projeto foi inferior a um ano e portando o mesmo ser
aceito.
VPL:
O VPL do projeto Dogo Quatro Pila MEI apresentou resultado positivo e foi capaz de
recuperar o investimento inicial, alm de pagar a TMA sobre este investimento e produzir um
retorno de valor positivo em reais, adicional ao investimento inicial e pagamento da TMA.
Dessa forma, deve-se aceitar o projeto, pois proporciona um retorno superior ao mnimo
exigido (TMA);
TIR
A TIR do projeto Dogo Quatro Pila Ltda. MEI de 80,84% ao ano, ou seja, seria
equivalente a aplicar os R$ 20 mil em renda fixa a uma taxa de 80,84% ao ano por cinco anos,
totalizaria o montante de 404,19% que e equivalente a R$ 203.371,86.
A TIR, por si s, no nos permite definir se um investimento deve ser realizado ou
no, j que essa taxa pode ser alta ou baixa, dependendo do referencial adotado. Assim da
mesma forma que o VPL, faz-se necessrio utilizar a TMA, parmetro de comparao para
aceitar ou no um projeto de investimento.
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12
chamar de choque de oferta. Esse processo mais grave em mercados de oligoplio e
monoplio, que tem aumento maior sobre os preos.
* Inflao Crnica: O setor pblico o causador da inflao crnica, o resultado
financeiro do setor pblico pode ser definido de forma simplificada: Setor pblico, Receita de
Impostos, Gastos, Investimentos, Juros pagos pela dvida.
Assim se o setor pblico tem recorrentes dficits fiscais, torna-se cada vez mais difcil
aumentar impostos e cortar gastos. No Brasil, para se proteger da inflao crnica, os agentes
econmicos desenvolveram a indexao de preos, reforada pela correo monetria, uma
forma de manter sempre atualizados os preos, mediante a algum ndice que acompanha a
inflao.
Metodologia do IGP-M:
O objetivo do IGP-M e medir a inflao de uma forma mais clara na economia, e
considera a variao dos preos finais ao consumidor, os preos no atacado e os preos da
construo civil. Seu objetivo demonstrar os preos da econmica em sentido amplo.
Metodologia do IPCA.
A finalidade do IPCA e medir somente a variao de preos ao consumidor, os preos
dos bens diretamente consumidos, tambm conhecido como preos no varejo.
Enquanto no IGP-M reflete apenas 30% de sua composio, no caso do IPCA a
metodologia dos preos no varejo corresponde a 100% da composio do ndice.
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6.1 Avaliao dos Efeitos da Inflao, Imposto de Renda e Depreciao Sobre o Projeto
Elaborado
15
CONCLUSO
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REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
CASAROTTO, Nelson Filho, Bruno H. Anlise De Investimentos. 9 ed. Passo Fundo. 2015.
CORTEZ, Caio. O Regime de Tributao do Lucro Real de regra geral para a apurao
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Traduo Jorge Ritter- Passo Fundo 2015.
Modelos de Negcios na Internet. Disponvel em:<https://docs.google.com/leaf?
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2015.
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<http://www.carlosmartins.com.br/_bizplan/bizplan24.htm>. Acesso em: 19 mar. 2015.
NUNES, Caroline Soares. Investimentos: Tipos de Investimentos. Universidade Luterana
do Brasil. Disponvel em:
<http://guaiba.ulbra.br/seminario/eventos/2012/artigos/administracao/salao/905.pdf>. Acesso
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OLIVIO, Rodolfo Leandro de Faria. Anlise de Investimentos. Editora Alnea, 2015. Edio
Especial.
Os Principais Tipos de Investimentos.
Disponvel em: http://www.gigamundo.com/2009/02/17/os-principais-tipos-deinvestimentos/>. Acesso em: 19 mar. 2015.
Receita Federal. Disponvel em: <http://www.receita.fazenda.gov.br>. Acesso em: 20 mar.
2015.
SIMES, Katia; TAUHATA, Srgio; GOTARDELLO FILHO, Wilson. 50 Ideias de
Negcios. Revista Pequenas Empresas Grandes Negcios. Disponvel
em:<http://revistapegn.globo.com/Revista/Common/0,,EMI149404-17192,00IDEIAS+DE+NEGOCIOS.html>. Acesso em: 22 mar. 2015.