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Divulgao Externa
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
O REGISTRO NA CVM NO IMPLICA QUALQUER APRECIAO SOBRE A COMPANHIA , SENDO OS SEUS
ADMINISTRADORES RESPONSVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS.
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
4 - DENOMINAO COMERCIAL
5 - DENOMINAO SOCIAL ANTERIOR
6 - NIRE
7 - SITE
01.02 - SEDE
1 - ENDEREO COMPLETO
3 - CEP
2 - BAIRRO OU DISTRITO
5 - UF
4 - MUNICPIO
6 - DDD
7 - TELEFONE
11 - DDD
8 - TELEFONE
9 - TELEFONE
12 - FAX
13 - FAX
14 - FAX
10 - TELEX
15 - E-MAIL
4 - BAIRRO OU DISTRITO
7 - UF
6 - MUNICPIO
5 - CEP
9 - TELEFONE
8 - DDD
13 - DDD
10 - TELEFONE
11 - TELEFONE
14 - FAX
15 - FAX
16 - FAX
12 - TELEX
17 - E-MAIL
21 - BAIRRO OU DISTRITO
23 - MUNICPIO
22 - CEP
24 - UF
25 - DDD
30 - DDD
26 - TELEFONE
27 - TELEFONE
31 - FAX
32 - FAX
28 - TELEFONE
29 - TELEX
33 - FAX
34 - E-MAIL
14/05/2012 20:45:13
Pg:
Divulgao Externa
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
01.04 - DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES (Endereo para Correspondncia com a Companhia)
1 - NOME
3 - BAIRRO OU DISTRITO
End. Nogueira
4 - CEP
5 - MUNICPIO
31310-260
Belo Horizonte
7 - DDD
6 - UF
MG
8 - TELEFONE
31
3499-8775
12 - DDD
13 - FAX
31
3499-8771
9 - TELEFONE
10 - TELEFONE
11 - TELEX
14 - FAX
15 - FAX
16 - E-MAIL
ppenido@usiminas.com.br
17 - DIRETOR BRASILEIRO
18 - CPF
SIM
269.139.176-00
18 - PASSAPORTE
01/01/2006
31/12/2006
01/01/2007
31/12/2007
6 - CDIGO CVM
00471-5
722.071.677-04
BVBAAL
BVMESB
BVPR
BVES
BVPP
BVRG
BVRJ
BVST
X BOVESPA
2 - MERCADO DE NEGOCIAO
Bolsa
3 - TIPO DE SITUAO
Operacional
4 - CDIGO DE ATIVIDADE
Laminados planos
SIM
14/05/2012 20:45:14
Pg:
Divulgao Externa
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
Privada Nacional
2 - VALORES MOBILIRIOS EMITIDOS PELA CIA.
X Aes
Aes Resgatveis
BDR
Partes Beneficirias
Outros
Debntures Simples
DESCRIO
Bnus de Subscrio
Certificado de Investimento Coletivo (CIC)
01.08 - PUBLICAES DE DOCUMENTOS
1 - AVISO AOS ACIONISTAS SOBRE DISPONIBILIDADE DAS DFs.
07/03/2007
27/04/2007
21/03/2007
29/03/2007
2 - TTULO DO JORNAL
3 - UF
01
GAZETA MERCANTIL
SP
02
ESTADO DE MINAS
MG
03
MINAS GERAIS
MG
2 - ASSINATURA
03/04/2008
14/05/2012 20:45:15
Pg:
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
3 - CPF
4 - DATA
DA ELEIO
8 - CARGO
/FUNO
9 - FUNO
01
007.271.136-15
10/04/2006
2 ANOS
SIM
20
02
GABRIEL STOLIAR
402.763.927-87
10/04/2007
1 ANO
SIM
22
03
789.050.797-68
10/04/2006
2 ANOS
SIM
22
04
006.395.406-00
24/11/2006
1,4 ANOS
SIM
22
05
TOSHIMI SUGIYAMA
999.999.999-99
08/08/2007
0,7 ANOS
SIM
22
06
HIDEMI KAWAI
999.999.999-99
10/04/2006
2 ANOS
SIM
22
07
049.142.366-72
10/04/2007
1 ANO
SIM
22
08
062.926.748-00
10/04/2006
2 ANOS
NO
22
09
734.083.797-34
10/04/2006
2 ANOS
NO
22
10
024.802.606-23
24/11/2006
1,4 ANOS
SIM
22
11
YUKI IRIYAMA
999.999.999-99
24/11/2006
1,4 ANOS
SIM
22
12
013.097.816-72
11/04/2006
2 ANOS
NO
33
13
269.139.176-00
11/04/2006
2 ANOS
19
14
043.508.046-68
11/04/2006
2 ANOS
19
Diretor de Desenvolvimento
15
007.413.536-87
11/04/2006
2 ANOS
19
16
007.357.366-34
11/04/2006
2 ANOS
19
17
HIROYUKI NAKAGAWA
343.528.217-72
11/04/2006
2 ANOS
19
18
061.477.806-97
11/04/2006
2 ANOS
19
Diretor Industrial
19
004.917.645-53
10/04/2006
2 ANOS
NO
23
20
484.364.021-20
24/11/2006
1,4 ANOS
SIM
23
21
HIROYUKI NAKAGAWA
343.528.217-72
10/04/2006
2 ANOS
SIM
23
22
ENZO KURODA
999.999.999-99
24/11/2006
1,4 ANOS
SIM
23
* CDIGO:
14/05/2012 20:45:17
Pg:
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
3 - CPF
4 - DATA
DA ELEIO
8 - CARGO
/FUNO
9 - FUNO
23
425.510.057-87
10/04/2006
2 ANOS
SIM
23
24
212.497.618-40
10/04/2007
1 ANO
SIM
23
25
130.671.680-20
10/04/2006
2 ANOS
NO
23
26
049.976.298-39
24/11/2006
1,4 ANOS
SIM
23
27
001.045.156-00
24/11/2006
1,4 ANOS
SIM
23
28
SHINYA HIGUCHI
999.999.999-99
24/11/2006
1,4 ANOS
SIM
23
* CDIGO:
14/05/2012 20:45:17
Pg:
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
2 - PERMANENTE
SIM
SIM
5 - CPF
6 - DATA
DA ELEIO
9 - FUNO
01
001.570.586-20
10/04/2007
1 ano
40
02
449.329.288-15
10/04/2007
1 ano
43
C.F.(EFETIVO)ELEITO P/CONTROLADOR
03
310.748.207-20
10/04/2007
1 ano
44
C.F.(EFETIVO)ELEITO P/PREFERENCIALISTAS
04
Masato Ninomiya
806.096.277-91
10/04/2007
1 ano
43
C.F.(EFETIVO)ELEITO P/CONTROLADOR
05
346.282.588-72
10/04/2007
1 ano
45
C.F.(EFETIVO)ELEITO P/MINOR.ORDINARISTAS
06
018.470.826-53
10/04/2007
1 ano
46
C.F.(SUPLENT)ELEITO P/CONTROLADOR
07
Gueber Lopes
805.848.298-68
10/04/2007
1 ano
46
C.F.(SUPLENT)ELEITO P/CONTROLADOR
08
025.442.767-70
10/04/2007
1 ano
47
C.F.(SUPLENT)ELEITO P/PREFERENCIALISTAS
09
Lyoji Okada
045.908.487-91
10/04/2007
1 ano
46
C.F.(SUPLENT)ELEITO P/CONTROLADOR
10
011.664.506-78
10/04/2007
1 ano
48
C.F.(SUPLENT)ELEITO P/MINOR.ORDINARISTAS
14/05/2012 20:45:18
Pg:
Pg: 7
Pg: 8
Experincia Profissional:
Analista de Sistemas da USIMINAS.
Gerente de Recursos Humanos da USIMINAS MECNICA S.A.
Atual Presidente da CAIXA DOS EMPREGADOS DA USIMINAS.
Membro do Conselho de Administrao da USIMINAS
Pg: 10
Pg: 11
Hiroyuki Nakagawa. Idade: 69 anos. O Sr. Nakagawa foi eleito membro suplente do
Conselho de Administrao da Usiminas em 2006. Exerce, ainda, o cargo de diretor de
relaes especiais da Usiminas e da Cosipa. O Sr. Nakagawa foi o gerente geral da
Usiminas Tokyo Office e tambm diretor da Nippon Usiminas. formado em Direito pela
Pontifcia Universidade Catlica do Rio Grande do Sul.
Enzo Kuroda. Idade: 57 anos. O Sr. Kuroda foi eleito membro suplente do Conselho de
Administrao da Usiminas em 2006. Desde 1972, ocupou diversos cargos em agncias do
Governo do Japo e no JBIC. Atualmente, diretor da Nippon Usiminas. O Sr. Kuroda
formado em Economia pela Universidade de Tohoku, no Japo.
Jos Florncio Rodrigues Neto. Idade: 41 anos. O Sr. Rodrigues Neto foi eleito membro
suplente do Conselho de Administrao da Usiminas em 2006. Exerce o cargo de Diretor
de Planejamento e Controladoria da Camargo Corra S.A. Trabalhou como consultor na
PriceWaterhouseCoopers Consulting management consulting em 2001 (em Nova York).
O Sr. Rodrigues Neto formado em Engenharia Civil pela UnB Universidade de
Braslia.
Jos James de Mendes Pessoa. Idade: 52 anos. O Sr. Pessoa foi eleito membro suplente do
Conselho de Administrao da Usiminas em 2006. Atualmente, Diretor do Departamento
de Participaes Siderrgicas da CVRD, Vice-Presidente da Companhia Siderrgica
Atlntico e Presidente da Ferro Gusa Carajs, sendo responsvel pela coordenao dos
projetos siderrgicos em desenvolvimento pela CVRD. Iniciou sua carreira no Grupo
Gerdau, tendo tambm trabalhado na Siderrgica Mendes Junior, na Morgan Construction
Company e na SMS Demag, onde ocupou o cargo de Diretor de Vendas. O Sr. Pessoa
formado em Engenharia pela PUC do Rio de Janeiro.
Mauricio Iodice Cepeda. Idade: 31 anos. O Sr. Cepeda foi eleito membro suplente do
Conselho de Administrao da Usiminas em 2007. Atualmente, o Sr. Cepeda gerente de
planejamento da Camargo Corra S.A. O Sr. Cepeda trabalhou na consultoria de gesto
McKinsey & Company em projetos de finanas corporativas, estratgia, reviso de
portflio e gesto de risco para clientes, alm de ter trabalhado por cinco anos no Ache
Pg: 13
Jandyr Arago Martinez. Idade: 69 anos. O Sr. Martinez foi eleito membro suplente do
Conselho de Administrao da Usiminas em 2006. Trabalhou como Superintendente
Financeiro no Banerj. Atualmente trabalha na esfera municipal como Assessor Especial do
Prefeito de Araruama. O Sr. Martinez formado em Administrao pela Faculdade
Integrada Estcio de S.
Eurico de Salles Cidade. Idade: 57 anos. O Sr. Cidade foi eleito membro suplente do
Conselho de Administrao da Usiminas em 2006. Trabalhou por 30 anos no Banco do
Brasil, tendo ocupado vrios cargos. O Sr. Cidade formado em Engenharia Eltrica pela
PUC do Rio Grande do Sul.
Shinya Higuchi. Idade: 54 anos. O Sr. Higuchi foi eleito membro suplente do Conselho de
Administrao da Usiminas em 2006. Trabalha na Nippon Steel Corporation desde 1976,
ocupando atualmente o cargo de Gerente da Diviso de Desenvolvimento de Negcios
Overseas. O Sr. Higuchi formado em Direito e possui um diploma de Master of Business
Administration da Universidade de Harvard, nos Estados Unidos.
Francisco Caprino Neto. Idade: 47 anos. O Sr. Caprino Neto foi eleito membro suplente
do Conselho de Administrao da Usiminas em 2006. Atualmente ocupa o cargo de
Diretor Superintendente da VBC Energia S.A. O Sr. Caprino Neto formado em
Engenharia Metalrgica pela Escola Politcnica da Universidade e So Paulo, tendo feito
mestrado em Engenharia Metalrgica na mesma Universidade.
Manoel Moaclio de Aguiar Mendes. Idade: 77 anos. O Sr. Mendes foi eleito membro
suplente do Conselho de Administrao da Usiminas em 2006. Ingressou na Usiminas em
1958, ocupando vrios cargos. Em 1975, tornou-se Presidente da Aominas. De 1987 a
1990, foi Presidente da Siderbrs e, ainda em 1990, criou a empresa Almax Consultoria de
projetos onde permaneceu como presidente at 1999. O Sr. Mendes formado em
Engenharia de Minas e Metalurgia e Civil pela Escola Nacional de Minas de Ouro Preto.
Nome Completo: Jos Ruque Rossi
Idade: 78 anos
Cargo: Presidente do Conselho Fiscal
Formao Profissional e Ttulos que possui:
Pg: 14
de
Pg: 19
Pg: 20
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
AGE
27/11/2007
24.293
SIM
NO
8 - DATA DO LTIMO ACORDO DE ACIONISTAS
06/11/2006
AES EM CIRCULAO NO MERCADO
9 - EXISTEM AES EM CIRCULAO
ORDINRIAS
10 - QUANTIDADE (Unidade)
SIM
60.027.658
PREFERENCIAIS
11 - PERCENTUAL
35,64
12 - QUANTIDADE (Unidade)
160.439.447
13 - PERCENTUAL
94,65
TOTAL
14 - QUANTIDADE (Unidade)
15 - PERCENTUAL
220.467.105
65,24
2 - QUANTIDADE (Unidade)
A
B
14/05/2012 20:45:21
159.856.840
582.607
3 - PERCENTUAL
94,63
100,00
Pg:
21
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
001
7-%
10 - TOTAL DE AES
(Unidades)
33.592.510-0001/54
0
0,00
1.987.050
1.987.050
1,18
1.987.050
1,17
0,56
943.611
0,56
TOTAL
943.611
0,56
5,79
37.266.874 11,03
30/09/2007
7,93
0,00
13.353.814
30/09/2007
3,95
17.029.983 10,11
0,00
17.054.881
5,05
30/09/2007
0,00
17.029.983
5,04
30/09/2007
3,69
6.260.077
PNA
6.260.077
3,71
TOTAL
6.260.077
3,69
1,85
BRASILEIRA
NO
SP
SIM
BRASILEIRA
MG
SIM
BRASILEIRA
SIM
00.383.281-0001/09
6.260.077
SIM
SIM
61.082.582-0001/97
14/05/2012 20:45:22
MG
NO
SIM
16.619.488-0001/70
0,00
BRASILEIRA
SIM
62.258.884-0001/36
0
RJ
SIM
NO
17.054.881 10,13
012
19.576.902
BRASILEIRA
JAPONESA
943.611
PNA
13.353.814
5 - UF
14 - CONTROLADOR
SIM
011
2,93
33.754.482-0001/24
1,17
TOTAL
009
9.912.912
PNA
006
4 - NACIONALIDADE
15/3 - % PREFERENCIAIS
5,89
17.589.852 10,44
003
11 - %
002
3 - CPF/CNPJ
8 - AES PREFERENCIAIS 9 - %
(Unidades)
SP
SIM
BRASILEIRA
RJ
NO
Pg:
22
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
997
7-%
3 - CPF/CNPJ
8 - AES PREFERENCIAIS 9 - %
(Unidades)
10 - TOTAL DE AES
(Unidades)
4 - NACIONALIDADE
5 - UF
14 - CONTROLADOR
AES EM TESOURARIA
842.223
0,50
8.020.119
4,73
8.862.342
8.020.119
4,75
TOTAL
8.020.119
4,73
2,62
OUTROS
56.313.300 33,43
PNA
PNB
TOTAL
999
15/3 - % PREFERENCIAIS
PNA
998
11 - %
152.297.645 89,85
208.610.945 61,74
151.714.487
89,80
583.158
100,00
152.297.645
89,85
TOTAL
168.420.228 100,00
PNA
PNB
TOTAL
14/05/2012 20:45:22
169.508.502 100,00
168.925.344
100,00
583.158
100,00
169.508.502
100,00
337.928.730 100,00
Pg:
23
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL DOS CONTROLADORES E DOS ACIONISTAS COM 5% OU MAIS DE AES
1 - ITEM
2 - CONTROLADORA / INVESTIDORA
003
30/09/2007
1 - ITEM
2 - NOME/RAZO SOCIAL
6 - AES ORDINRIAS/
COTAS
(Unidades)
7-%
8 - AES PREFERENCIAIS 9 - %
(Unidades)
3 - CPF/CNPJ
10 - AES/COTAS TOTAL 11 - %
(Unidades)
165.444 54,98
0,00
115.504 38,38
0,00
165.444 54,98
003002
16.227
5,39
0,00
1.948
0,65
0,00
1.791
0,60
0,00
300.914 100,00
0,00
16.227
Japonesa
5,39
Japonesa
Mitsuishi Corporation
003005
1.948
0,65
003006
Japonesa
115.504 38,38
003003
5 - UF
Japonesa
003001
4 - NACIONALIDADE
12 - COMP.CAP.SOC.
1.791
Japonesa
0,60
TOTAL
003999
14/05/2012 20:45:23
300.914 100,00
Pg:
24
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL DOS CONTROLADORES E DOS ACIONISTAS COM 5% OU MAIS DE AES
1 - ITEM
2 - CONTROLADORA / INVESTIDORA
006
30/09/2007
1 - ITEM
2 - NOME/RAZO SOCIAL
6 - AES ORDINRIAS/
COTAS
(Unidades)
7-%
8 - AES PREFERENCIAIS 9 - %
(Unidades)
10 - AES/COTAS TOTAL 11 - %
(Unidades)
006001
106.390.477 99,93
85.641.467 99,81
192.031.944 99,88
OUTROS
006002
71.011
0,07
159.075
0,19
230.086
3 - CPF/CNPJ
4 - NACIONALIDADE
5 - UF
01.098.905-0001/09
Brasileira
SP
BRASILEIRA
SP
12 - COMP.CAP.SOC.
30/09/2007
0,12
TOTAL
006999
106.461.488 100,00
14/05/2012 20:45:23
85.800.542 100,00
192.262.030 100,00
Pg:
25
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL DOS CONTROLADORES E DOS ACIONISTAS COM 5% OU MAIS DE AES
1 - ITEM
2 - CONTROLADORA / INVESTIDORA
006001
30/09/2007
1 - ITEM
2 - NOME/RAZO SOCIAL
6 - AES ORDINRIAS/
COTAS
(Unidades)
7-%
8 - AES PREFERENCIAIS 9 - %
(Unidades)
10 - AES/COTAS TOTAL 11 - %
(Unidades)
006001001
48.937 99,99
93.099 97,13
142.036 97,13
OUTROS
006001002
0,01
4.204
2,87
4.213
3 - CPF/CNPJ
4 - NACIONALIDADE
5 - UF
43.080.225-0001/08
Brasileira
SP
BRASILEIRA
SP
12 - COMP.CAP.SOC.
30/09/2007
2,87
TOTAL
006001999
48.946 100,00
14/05/2012 20:45:23
97.303 100,00
146.249 100,00
Pg:
26
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL DOS CONTROLADORES E DOS ACIONISTAS COM 5% OU MAIS DE AES
1 - ITEM
2 - CONTROLADORA / INVESTIDORA
006001001
30/09/2007
1 - ITEM
2 - NOME/RAZO SOCIAL
6 - AES ORDINRIAS/
COTAS
(Unidades)
7-%
8 - AES PREFERENCIAIS 9 - %
(Unidades)
10 - AES/COTAS TOTAL 11 - %
(Unidades)
006001001001
4.882.646 33,33
0,00
4.882.646 33,33
0,00
4.882.644 33,33
0,00
191
0,01
0,00
14.648.127 100,00
0,00
Brasileira
SP
535.804.608-97
Brasileira
SP
153.204.398-81
Brasileira
SP
191
Brasileira
SP
0,01
TOTAL
006001001999
14/05/2012 20:45:23
151.561.998-28
4.882.644 33,33
OUTROS
006001001005
5 - UF
4.882.646 33,33
006001001003
4 - NACIONALIDADE
4.882.646 33,33
RENATA C. NASCIMENTO
006001001002
3 - CPF/CNPJ
12 - COMP.CAP.SOC.
14.648.127 100,00
Pg:
27
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL DOS CONTROLADORES E DOS ACIONISTAS COM 5% OU MAIS DE AES
1 - ITEM
2 - CONTROLADORA / INVESTIDORA
009
30/09/2007
1 - ITEM
6 - AES ORDINRIAS/
COTAS
(Unidades)
14/05/2012 20:45:23
2 - NOME/RAZO SOCIAL
7-%
8 - AES PREFERENCIAIS 9 - %
(Unidades)
10 - AES/COTAS TOTAL 11 - %
(Unidades)
3 - CPF/CNPJ
4 - NACIONALIDADE
5 - UF
12 - COMP.CAP.SOC.
Pg:
28
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL DOS CONTROLADORES E DOS ACIONISTAS COM 5% OU MAIS DE AES
1 - ITEM
2 - CONTROLADORA / INVESTIDORA
011
30/09/2007
1 - ITEM
2 - NOME/RAZO SOCIAL
6 - AES ORDINRIAS/
COTAS
(Unidades)
7-%
8 - AES PREFERENCIAIS 9 - %
(Unidades)
10 - AES/COTAS TOTAL 11 - %
(Unidades)
011001
5.304.772.481 98,60
0,00
0,00
5.304.772.481 98,60
3 - CPF/CNPJ
4 - NACIONALIDADE
61.194.148-0001/07
Brasileira
SP
Brasileira
SP
004.806.578-15
Brasileira
SP
499.217.118-49
Brasileira
SP
174.502.828-52
Brasileira
SP
30/09/2006
011002
19.026.623
0,35
19.026.623
0,35
011003
19.026.623
0,35
0,00
19.026.623
0,35
0,00
19.026.623
0,35
011004
19.026.623
0,35
011005
19.026.623
0,35
0,00
5.380.878.973 100,00
0,00
19.026.623
5 - UF
12 - COMP.CAP.SOC.
0,35
TOTAL
011999
14/05/2012 20:45:23
5.380.878.973 100,00
Pg:
29
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL DOS CONTROLADORES E DOS ACIONISTAS COM 5% OU MAIS DE AES
1 - ITEM
2 - CONTROLADORA / INVESTIDORA
011001
30/09/2006
1 - ITEM
2 - NOME/RAZO SOCIAL
6 - AES ORDINRIAS/
COTAS
(Unidades)
7-%
8 - AES PREFERENCIAIS 9 - %
(Unidades)
10 - AES/COTAS TOTAL 11 - %
(Unidades)
JEMF PARTICIPAES
011001001
400.000 25,00
0,00
400.000 25,00
0,00
400.000 25,00
400.000 25,00
0,00
400.000 25,00
0,00
1.600.000 100,00
0,00
400.000 25,00
05.062.394-0001/26
Brasileira
SP
05.062.403-0001/89
Brasileira
SP
05.062.376-0001/44
Brasileira
SP
05.062.355-0001/29
Brasileira
SP
30/09/2006
011001004
5 - UF
30/09/2006
011001003
4 - NACIONALIDADE
400.000 25,00
011001002
3 - CPF/CNPJ
12 - COMP.CAP.SOC.
400.000 25,00
30/09/2006
TOTAL
011001999
14/05/2012 20:45:23
1.600.000 100,00
Pg:
30
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL DOS CONTROLADORES E DOS ACIONISTAS COM 5% OU MAIS DE AES
1 - ITEM
2 - CONTROLADORA / INVESTIDORA
011001002
30/09/2006
1 - ITEM
2 - NOME/RAZO SOCIAL
6 - AES ORDINRIAS/
COTAS
(Unidades)
7-%
8 - AES PREFERENCIAIS 9 - %
(Unidades)
10 - AES/COTAS TOTAL 11 - %
(Unidades)
011001002001
684.729.100 100,00
0,00
0,00
300 33,33
300
0,00
011001002012
0,00
300 33,33
0,00
300 33,34
684.729.100 100,00
900 100,00
300
011001002999
14/05/2012 20:45:23
5 - UF
004.806.578-15
Brasileira
SP
05.062.394-0001/26
Brasileira
SP
05.062.376-0001/44
Brasileira
SP
300
05.062.355-0001/29
Brasileira
SP
30/09/2006
0,00
011001002013
4 - NACIONALIDADE
684.729.100 100,00
011001002011
3 - CPF/CNPJ
12 - COMP.CAP.SOC.
0,00
TOTAL
684.730.000 100,00
Pg:
31
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL DOS CONTROLADORES E DOS ACIONISTAS COM 5% OU MAIS DE AES
1 - ITEM
2 - CONTROLADORA / INVESTIDORA
011001002011
30/09/2006
1 - ITEM
2 - NOME/RAZO SOCIAL
6 - AES ORDINRIAS/
COTAS
(Unidades)
7-%
8 - AES PREFERENCIAIS 9 - %
(Unidades)
3 - CPF/CNPJ
10 - AES/COTAS TOTAL 11 - %
(Unidades)
228.243.033 33,33
0,00
0,00
SP
Brasileira
SP
0,00
Brasileira
SP
05.062.403-0001/89
Brasileira
SP
05.062.376-0001/44
Brasileira
SP
05.062.355-0001/29
Brasileira
SP
228.243.033 33,33
011001002011002
228.243.033 33,33
029.080.178-81
228.243.033 33,33
011001002011003
228.243.034 33,34
228.243.034 33,34
011001002011004
0,00
300 33,33
300
0,00
011001002011005
0,00
300 33,34
0,00
300 33,33
684.729.100 100,00
900 100,00
300
0,00
011001002011006
011001002011999
14/05/2012 20:45:23
5 - UF
Brasileira
011001002011001
4 - NACIONALIDADE
12 - COMP.CAP.SOC.
300
0,00
TOTAL
684.730.000 100,00
Pg:
32
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL DOS CONTROLADORES E DOS ACIONISTAS COM 5% OU MAIS DE AES
1 - ITEM
2 - CONTROLADORA / INVESTIDORA
011001003
30/09/2006
1 - ITEM
2 - NOME/RAZO SOCIAL
6 - AES ORDINRIAS/
COTAS
(Unidades)
7-%
8 - AES PREFERENCIAIS 9 - %
(Unidades)
10 - AES/COTAS TOTAL 11 - %
(Unidades)
011001003001
684.729.100 100,00
0,00
0,00
300 33,33
300
0,00
300 33,33
0,00
300 33,34
684.729.100 100,00
900 100,00
300
011001003999
14/05/2012 20:45:23
499.217.118-49
Brasileira
SP
05.062.394-0001/26
Brasileira
SP
05.062.403-0001/89
Brasileira
SP
05.062.355-0001/29
Brasileira
SP
0,00
011001003010
5 - UF
0,00
011001003009
4 - NACIONALIDADE
684.729.100 100,00
011001003008
3 - CPF/CNPJ
12 - COMP.CAP.SOC.
300
0,00
TOTAL
684.730.000 100,00
Pg:
33
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
03.03 - DISTRIBUIO DO CAPITAL DOS CONTROLADORES E DOS ACIONISTAS COM 5% OU MAIS DE AES
1 - ITEM
2 - CONTROLADORA / INVESTIDORA
011001004
30/09/2006
1 - ITEM
2 - NOME/RAZO SOCIAL
6 - AES ORDINRIAS/
COTAS
(Unidades)
7-%
8 - AES PREFERENCIAIS 9 - %
(Unidades)
10 - AES/COTAS TOTAL 11 - %
(Unidades)
011001004001
684.729.100 100,00
0,00
0,00
300 33,33
300
0,00
300 33,33
0,00
300 33,34
684.729.100 100,00
900 100,00
300
011001004999
14/05/2012 20:45:23
174.502.828-52
Brasileira
SP
05.062.394-0001/26
Brasileira
SP
05.062.403-0001/89
Brasileira
SP
05.062.376-0001/44
Brasileira
SP
0,00
011001004007
5 - UF
0,00
011001004006
4 - NACIONALIDADE
684.729.100 100,00
011001004005
3 - CPF/CNPJ
12 - COMP.CAP.SOC.
300
0,00
TOTAL
684.730.000 100,00
Pg:
34
Divulgao Externa
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
27/11/2007
4 - NOMINATIVA
OU ESCRITURAL
5 - VALOR NOMINAL
(Reais)
6 - QTD. DE AES
7 - SUBSCRITO
(Unidades)
8 - INTEGRALIZADO
(Reais Mil)
(Reais Mil)
01
ORDINRIAS
ESCRITURAL
168.420.228
4.036.957
4.036.957
02
PREFERENCIAIS
ESCRITURAL
03
PREFERENCIAIS CLASSE A
ESCRITURAL
168.925.344
4.048.996
4.048.996
04
PREFERENCIAIS CLASSE B
ESCRITURAL
583.158
14.047
14.047
05
PREFERENCIAIS CLASSE C
06
PREFERENCIAIS CLASSE D
07
PREFERENCIAIS CLASSE E
08
PREFERENCIAIS CLASSE F
09
PREFERENCIAIS CLASSE G
10
PREFERENCIAIS CLASSE H
11
99
TOTAIS
337.928.730
8.100.000
8.100.000
14/05/2012 20:45:24
Pg:
35
Divulgao Externa
Legislao Societria
Data-Base - 31/12/2006
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
01
29/01/1999
1.221.000
02
06/04/2004
1.280.839
03
28/03/2005
2.400.000
04
10/04/2006
5.400.000
05
27/11/2007
8.100.000
14/05/2012 20:45:25
4 - VALOR DA ALTERAO
5 - ORIGEM DA ALTERAO
(Reais Mil)
8 - PREO DA AO NA
EMISSO
(Reais)
(Unidades)
0,0000000000
4.282.180
0,0000000000
0,0000000000
0,0000000000
0,0000000000
Pg:
36
Divulgao Externa
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
01
27/11/2007
14/05/2012 20:45:27
5 - QUANTIDADE DE AES
ANTES DA APROVAO
(Unidades)
225.285.730
6 - QUANTIDADE DE AES
DEPOIS DA APROVAO
(Unidades)
337.928.730
Pg:
37
Divulgao Externa
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
1 - QUANTIDADE
(Unidades)
3 - DATA DA AUTORIZAO
(Reais Mil)
14/05/2012 20:45:27
3 - CLASSE
4 - QUANTIDADE DE AES
AUTORIZADAS EMISSO
(Unidades)
Pg:
38
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
01
ORDINRIAS
02
PREFERENCIAIS
03
ORDINRIAS
04
PREFERENCIAIS
05
ORDINRIAS
06
PREFERENCIAIS
07
PREFERENCIAIS
08
ORDINRIAS
09
PREFERENCIAIS
14/05/2012 20:45:28
3 - CLASSE 4 - REUNIO
A
A
6 - QUANTIDADE A SER
ADQUIRIDA
(Unidades)
7 - MONTANTE A SER
DESEMBOLSADO
(Reais Mil)
8 - QUANTIDADE J
ADQUIRIDA
(Unidades)
9 - MONTANTE J
DESEMBOLSADO
(Reais Mil)
05/11/1997 90 dias
2.500.000
1.309
200.400
1.309
05/11/1997 90 dias
5.500.000
14.178
2.028.700
14.178
25/06/1998 90 dias
5.500.000
25/06/1998 90 dias
9.000.000
35.951
7.268.650
35.951
29/01/1999 Incorporao
361.082
361.082
29/01/1999 Incorporao
331.576
331.576
29/12/2003 Cancelamento
-4.282.180
-4.282.180
27/11/2007 Bonificao
280.741
280.741
27/11/2007 Bonificao
2.673.373
2.673.373
Pg:
39
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
017
12.2 CORREO/JUROS
31/12/2005
0,0000000000
018
31/12/2005
0,0000000000
019
31/12/2005
0,0000000000
020
31/12/2005
0,0000000000
021
31/12/2005
0,0000000000
022
31/12/2005
0,0000000000
023
31/12/2005
0,0000000000
024
31/12/2005
0,0000000000
025
31/12/2006
0,0000000000
026
31/12/2006
0,0000000000
027
31/12/2006
0,0000000000
14/05/2012 20:45:29
5 - APROVAO DA
DISTRIBUIO
EVENTO
3.913.291
0,0000000000 20/09/2005
3.913.291
3.913.291
3.913.291
3.913.291
3.913.291
3.913.291
3.913.291
2.501.964
2.501.964
2.501.964
RCA
24/08/2005 PREFERENCIAL
144.090
1,3384000000
RCA
24/08/2005
130.845
1,1712000000
RCA
24/08/2005 PREFERENCIAL
138.697
1,2883000000
RCA
23/11/2005
126.220
1,1298000000
RCA
23/11/2005 PREFERENCIAL
133.798
1,2428000000
RCA
08/03/2006
148.407
1,3284000000
RCA
08/03/2006 PREFERENCIAL
157.322
1,4630000000
RCA
30/08/2006
169.901
1,5207900000
RCA
30/08/2006 PREFERENCIAL
180.099
1,6728700000
RCA
29/11/2006
145.630
1,3035400000
ORDINRIA
ORDINRIA
ORDINRIA
ORDINRIA
0,0000000000
0,0000000000 11/04/2007
0,0000000000
0,0000000000 12/09/2006
1,2167000000
0,0000000000
0,0000000000 12/09/2006
135.928
ORDINRIA
0,0000000000
DIVIDENDO
0,0000000000 12/04/2006
24/08/2005
0,0000000000
DIVIDENDO
0,0000000000 12/04/2006
RCA
0,0000000000
0,0000000000 12/04/2006
16 - OBSERVAO
0,0000000000
0,0000000000 12/04/2006
11 - N DE
PARCELAS
DE PGTOS.
10 -VALOR DO
PROVENTO APROVADO
POR AO
0,0000000000
DIVIDENDO
0,0000000000 20/09/2005
8 - CLASSE 9 - MONTANTE DO
DAS AES PROVENTO APROVADO
(Reais Mil)
0,0000000000
DIVIDENDO
0,0000000000 20/09/2005
7 - ESPCIE DAS
AES
0,0000000000
0,0000000000 20/09/2005
6 - DATA DA
APROVAO
DISTRIBUIO
ORDINRIA
0,0000000000
Pg:
40
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
028
12.2 CORREO/JUROS
31/12/2006
0,0000000000
029
31/12/2006
0,0000000000
030
31/12/2006
0,0000000000
031
30/06/2007
0,0000000000
032
30/06/2007
0,0000000000
033
30/06/2007
0,0000000000
034
30/06/2007
0,0000000000
035
30/09/2007
0,0000000000
036
30/09/2007
0,0000000000
037
31/12/2007
0,0000000000
038
31/12/2007
0,0000000000
14/05/2012 20:45:29
5 - APROVAO DA
DISTRIBUIO
EVENTO
2.501.964
0,0000000000 11/04/2007
2.501.964
2.501.964
1.443.732
1.443.732
1.443.732
1.443.732
2.211.410
2.211.410
3.187.417
3.187.417
RCA
05/03/2007
97.085
0,8690100000
RCA
05/03/2007 PREFERENCIAL
102.913
0,9559200000
RCA
08/08/2007
160.677
1,4382300000
RCA
08/08/2007 PREFERENCIAL
170.323
1,5820600000
RCA
08/08/2007
84.613
0,7573800000
RCA
08/08/2007 PREFERENCIAL
89.693
0,8331200000
RCA
07/11/2007
152.425
0,9095800000
RCA
07/11/2007 PREFERENCIAL
161.576
1,0005400000
RCA
26/03/2008
143.827
0,8582700000
RCA
26/03/2008 PREFERENCIAL
152.461
0,9441000000
ORDINRIA
ORDINRIA
ORDINRIA
ORDINRIA
ORDINRIA
0,0000000000
DIVIDENDO
0,0000000000 09/04/2008
0,0000000000
DIVIDENDO
0,0000000000 09/04/2008
1,4339000000
0,0000000000
0,0000000000 09/04/2008
154.372
0,0000000000
0,0000000000 09/04/2008
29/11/2006 PREFERENCIAL
0,0000000000
DIVIDENDO
0,0000000000 22/08/2007
RCA
0,0000000000
DIVIDENDO
0,0000000000 22/08/2007
16 - OBSERVAO
0,0000000000
0,0000000000 22/08/2007
11 - N DE
PARCELAS
DE PGTOS.
10 -VALOR DO
PROVENTO APROVADO
POR AO
0,0000000000
0,0000000000 22/08/2007
8 - CLASSE 9 - MONTANTE DO
DAS AES PROVENTO APROVADO
(Reais Mil)
0,0000000000
DIVIDENDO
0,0000000000 11/04/2007
7 - ESPCIE DAS
AES
0,0000000000
DIVIDENDO
0,0000000000 11/04/2007
6 - DATA DA
APROVAO
DISTRIBUIO
0,0000000000
Pg:
41
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
01
ORDINRIA
02
PREFERENCIAL
12 - % DIVIDENDO
13 - R$/AO
03
PREFERENCIAL
NO
15 - PRIORITRIO
49,84 NO
0,00
NO
14 - CUMULATIVO
0,00
0,00000 NO
0,18 SIM
0,00
9 - PRIORIDADE
NO REEMBOLSO
DE CAPITAL
17 - OBSERVAO
16 - CALCULADO SOBRE
PLENO
0,00
NO
0,00 SIM
NO
0,00 SIM
0,00000
49,98 NO
8 - TAG ALONG %
NO
PNA
0,00000 NO
NO
10/04/2006
14/05/2012 20:45:30
25,00
Pg:
42
Divulgao Externa
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
NO
3 - PERIODICIDADE
41.423
ANUAL
31/12/2006
31/12/2005
31/12/2004
01
PARTICIPAES-DEBENTURISTAS
02
PARTICIPAES-EMPREGADOS
03
6 - VALOR DO LTIMO
7 - VALOR DO PENL-
8 - VALOR DO ANTEPE-
EXERCCIO
(Reais Mil)
TIMO EXERCCIO
(Reais Mil)
NLTIMO EXERCCIO
(Reais Mil)
36.720
67.554
92.938
PARTICIPAES-ADMINISTRADORES
04
PARTIC.-PARTES BENEFICIRIAS
05
06
93.477
95.628
88.242
07
OUTRAS CONTRIBUIES
08
09
14/05/2012 20:45:32
2.501.964
3.913.291
3.053.724
Pg:
43
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
3 - CNPJ
7 - TIPO DE EMPRESA
4 - CLASSIFICAO
5 - % PARTICIPAO 6 - % PATRIMNIO
NO CAPITAL DA
LQUIDO DA
INVESTIDA
INVESTIDORA
14 - INCIO ANTEPENLT.
EXERC. SOCIAL
15 - FINAL DO ANTEPENLT.
EXERC. SOCIAL
(Unidades)
11 - INCIO PENLTIMO
EXERCCIO SOCIAL
01
14/05/2012 20:45:33
(Unidades)
02.790.893/0001-41
01/01/2006
100.000.000 01/01/2004
. . / 01/01/2006
FECHADA CONTROLADA
31/12/2006
100,00
31/12/2004
FECHADA CONTROLADA
31/12/2006
35,12
100.000.000
4.006.905.747
100,00
14,05
17.000.000
10.000.000
Pg:
44
Histrico
Usiminas
A Usiminas foi criada em 26 de abril de 1956 para atender demanda de produtos
siderrgicos no Brasil gerada pelo crescimento industrial do Pas no incio da
dcada de 50. Em 1957, foi firmado um contrato de joint venture entre o Governo
Federal, o governo do Estado de Minas Gerais e a Nippon Usiminas, um consrcio
formado pelo governo japons, a NSC e outros investidores japoneses. O contrato
de joint venture determinava, entre outros assuntos, (i) a estrutura administrativa
da Usiminas; (ii) os termos da transferncia de tecnologia da NSC para a
Usiminas; e (iii) o projeto e o procedimento para a construo da planta industrial
em Ipatinga pela NSC.
Em 1962, a Usiminas deu incio s suas atividades industriais por meio de uma
usina siderrgica integrada de coque com capacidade instalada inicial de 500.000
toneladas de ao bruto por ano, localizada em Ipatinga.
De 1962 a 2006, a Usiminas aumentou sua capacidade de produo anual de
500.000 toneladas de ao bruto por ano em 1962 para 4,2 milhes de toneladas
de ao bruto em 1991 e para 5,0 milhes de toneladas de ao bruto em 2006.
Esse aumento na capacidade de produo deveu-se estratgia da administrao
de manter investimentos constantes na produo, bem como em tecnologia e
proteo ambiental.
Pg: 46
A Cosipa foi inicialmente criada como sociedade annima, com capital privado.
Devido necessidade de recursos, tpica do setor siderrgico, o Governo Federal
efetuou crescentes aportes de capital e, por meio da Siderbrs, atingiu 99,98% de
participao no seu capital votante em 31 de dezembro de 1992.
Como parte do Plano Nacional de Desestatizao, em 20 de agosto de 1993, o
Governo Federal promoveu a venda, na BOVESPA, de 80% das aes ordinrias
de emisso da Cosipa, transferindo seu controle acionrio para um consrcio
liderado pela empresa Brastubo, que arrematou 68% do capital votante da Cosipa,
com participao do Bozano Simonsen, com 12,41%, do consrcio formado por
membros do INDA, com 4,07%, e de outros com menor participao,
Pg: 47
Prmios 2006
Prmios 2005
Pg: 50
Prmios 2004
Prmio ibest 2004 sites da Usiminas e Cosipa esto na lista dos dez
melhores do Pas, na categoria Minas e Energia;
14001, Prmio Ibest pelo site Cosipa, Prmio Desempenho 2004, por ser a maior
empresa do Estado de So Paulo, no setor de siderurgia, 2 prmios da Aberje
pelo TV Cosipa, categoria estadual e nacional, como o melhor vdeo de
comunicao interna, todos em 2004.
Varias Certificaes Navais 1981, Qualidade Total 1986, ISO 9001 Processos
Industriais DNV/1995, SELO JIS - Reconhecimento de produto chapas grossas
para utilizao em construo civil - JIS -Japanese Industrial Standard 1996,
MARCA - Reconhecimento de produto chapas grossas para utilizao em
construo civil - TUV - Technischer Uberwachungs Verein 1997, QS 9000 Certificao da Qualidade de Produto tiras a quente e a frio para utilizao pela
Indstria Automobilstica - Det Norske Veritas, ISO 14001 Gesto Ambiental
DNV 2000, CERTIFICADO IRAM/INTI - Reconhecimento de produto chapas
grossas para utilizao em construo civil - Instituto Argentino de Normalizacion
2000, ISO 9001 Gesto - DNV 2002, Certificado ISO TS 16949 Certificado
de Qualidade para a Indstria Automotiva DNV - 2003.
FASAL
Qualidade ISO 9001:2000 - DNV.
USIPARTS
TS 16949 - Det Norske Veritas (engloba todas as Normas de qualidade exigidas
pelas Montadoras) e ISO 14001 - BVQI - Bureau Veritas Quality International.
RIO NEGRO
ISO 9002:2000, ISO / TS 16949:2002, OHSAS 18001:1999, Instituto ETHOS de
Empresas e Responsabilidade Social.
DUFER
ISO/ TS 16949:2002 para Matriz e NBR ISO 9001:2000 para Fbrica de Blanks.
USIMINAS MECNICA
ISO 9001: 2000 Det Norske Veritas/DNV, ISO 9001:2000 DNV / RvA, AISC
QMC / AISC USA, ISO14001:96 DNV / INMETRO, ISO 14001:96 DNV / RvA.
OHSAS 18001 DNV, CNEN-NN 1.15 DNV / INMETRO, ISO 9001:2000 DNV
/ INMETRO e ISO 9001:2000 DNV / RvA.
FSFX
Colgio So Francisco Xavier - ISO 9001:2000 - DNV/RvA,
Laboratrio de Patologia Clnica do Hospital Mrcio Cunha - ISO 9001:2000 DNV/RvA.
Usisade - Fundao So Francisco Xavier - ISO 9001:2000 - DNV/INMETRO.
Pg: 52
Total de aes
24.215.509
1.917.211
1.346.405
168.722
109.229
27.757.076
12.982.292
12.982.292
25.964.584
% do total de
aes ON
21,57
1,71
1,20
0,15
0,10
24,72
11,56
11,56
23,12
11.369.823
11.369.823
6.608.608
71.700.091
40.580.061
112.280.152
10,13
10,13
5,89
63,86
36,14
100,00
Pg: 53
Pg: 54
Mercados de Atuao
O Sistema Usiminas fornece seus produtos para os setores automobilstico, de
autopeas, naval, de mquinas agrcolas e rodovirias, de mquinas e
equipamentos industriais, de utilidades domsticas e comerciais, de recipientes,
de construo civil, de tubos, de perfilados e de distribuio.
A participao do Sistema Usiminas nos mercados interno e externo segue
polticas e aes estratgicas definidas e esto relacionados conjuntura
econmica brasileira e mundial. Tal participao leva em considerao ainda as
caractersticas prprias de seus produtos e capacitao tecnolgica.
No mercado interno, os principais segmentos consumidores de produtos do
Sistema Usiminas so as indstrias automobilsticas, de autopeas, de tubos de
pequeno e grande dimetros, linha branca, de recipientes, de tambores, de rede
de distribuio e de construo civil. Quanto ao mercado externo, o principal fator
restritivo s vendas do Sistema Usiminas o preo, que oscila conforme a oferta
internacional dos produtos. Medidas protecionistas tambm exercem uma
influncia muito grande, principalmente nos Estados Unidos, que um importante
importador dos produtos do Sistema Usiminas.
A tabela abaixo mostra a comercializao de laminados e produtos beneficiados
pelo Sistema Usiminas nos mercados interno e externo em 2004, 2005 e 2006:
2004
Em 31 de dezembro de
%
2005
%
2006
Mercado Interno
Toneladas (mil)
Receita lquida (R$ milhes)
5.784
8.677
71,7
70,9
4.947
9.816
67,3
75,3
5.288
9.172
66,6
73,9
Mercado Externo
Toneladas (mil)
Receita lquida (R$ milhes)
2.278
3.566
28,3
29,1
2.401
3.225
32,7
24,7
2.657
3.243
33,4
26,1
Total
Toneladas (mil)
Receita lquida (R$ milhes)
8.062
12.243
100
100
7.348
13.041
100
100
7.945
12.415
100
100
Ainda no mercado interno, o Sistema Usiminas vende seus produtos para diversas
regies no Brasil, sendo a principal delas a Sudeste, especialmente o Estado de
Pg: 55
Pg: 56
Demanda Domstica
Historicamente, o setor siderrgico no Brasil tem sido afetado pelas significativas
flutuaes na demanda domstica por ao. Apesar do consumo per capita
domstico variar de acordo com o PIB, as flutuaes no consumo de ao tendem
a ser mais pronunciadas do que as mudanas na atividade econmica. O
consumo de ao acabado no Brasil aumentou de 93 quilogramas per capita em
2002 para 128,9 quilogramas em 2005, um nvel de consumo baixo de acordo com
os padres mundiais. Em 2005, o consumo mundial de ao acabado per capita foi
de 171 quilogramas, sendo que na Unio Europia foi de 379 quilogramas per
capita, nos Estados Unidos foi de 368 quilogramas per capita e no Japo foi de
609 quilogramas per capita.
Os fabricantes de automveis so grandes consumidores domsticos de ao. Nas
ltimas dcadas, os principais fabricantes de automveis j instalados no Brasil
realizaram investimentos significativos no Pas, entre os quais a General Motors,
Ford, Fiat, Volkswagen, Toyota, Renault, Audi, Honda, Peugeot e Nissan. O
nmero total de veculos produzidos no Brasil totalizou aproximadamente 1,817
milho, 1,792 milho, 1,828 milho, 2,317 milhes, 2,528 milhes e 2,606 milhes
nos anos de 2001 a 2006, respectivamente. De 2004 a 2005, as vendas totais
domsticas de aos planos diminuram 8,6%, de 10,5 milhes de toneladas para
9,6 milhes de toneladas. Em 2006, as vendas totais domsticas de aos planos
totalizaram 10,3 milhes de toneladas, um crescimento de 7,6% em comparao
com 2005.
Pg: 58
Pg: 59
Sazonalidade
O foco principal dos negcios da Usiminas o mercado interno ( quadro abaixo ),
no qual atende a diversos segmentos industriais e distribuidores e centros de
servios. Apenas no setor de mquinas agrcolas percebemos alguns efeitos mais
ntidos de sazonalidade na demanda, em funo dos perodo de plantio.
Alm disto, vale destacar, que no mercado interno de aos planos, temos
observado historicamente que nos meses de dezembro, janeiro e fevereiro a
demanda uma pouco menor, em razo de paradas e frias coletivas que
ocorrem em diversas empresas consumidoras de ao.
O perodo de maro a novembro normalmente se caracteriza por uma demanda
mais aquecida e equilibrada ao longo do perodo.
As vendas do Sistema Usiminas esto sujeitas a estas sazonalidade, com isto o
planejamento de vendas do Sistema Usiminas procura levar em considerao a
compatibilizao dessas variveis, ao mesmo tempo em que procura manter a
produo estvel, compensando oscilaes internas com exportaes para outros
mercados.
TONELAGEM VENDIDA ( USIMINAS E COSIPA )
Mil toneladas
1 tri/06 2 tri/06 3 tri/06 4 tri/06
2006
Mercado Interno
Mercado Externo
TOTAL
1.202
752
1.954
1.396
632
2.028
1.346
625
1.971
1.344
648
1.992
5.288
2.657
7.945
Pg: 60
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
3 - % RECEITA LQUIDA
01
CHAPAS GROSSAS
25,20
02
LAMINADOS A QUENTE
24,50
03
LAMINADOS A FRIO
27,10
04
CHAPAS GALVANIZADAS
11,10
05
ESTAMPADOS
5,00
06
PLACAS
7,10
14/05/2012 20:45:37
Pg:
61
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
7 - NOME DO FORNECEDOR
01
03
04
05
06
07
14/05/2012 20:45:38
443.100
SIM
SIM
SIM
SIM
NO LIGADO
18,67
NO
SIM
SIM
NO LIGADO
1,78
NO
SIM
SIM
NO LIGADO
2,83
NO
SIM
SIM
NO LIGADO
COQUE GROSSO
CHINA
SIM
19,84
NO
REFRATRIOS
MAGNESITA S.A.
SIM
9,75
SIM
FERRO LIGAS DE Mn E Si
217.800
NO LIGADO
MINERIO DE FERRO
9 - % DE FORNECIMENTO
SOBRE O TOTAL DAS
COMPRAS DA CIA.
SIM
MINRIO DE FERRO
6 - DISPONVEL
MERCADO
EXTERNO
NO LIGADO
CARVO METALRGICO
AUSTRALIA
5 - DISPONVEL
MERCADO
LOCAL
8 - TIPO DE FORNECEDOR
CARVO METALRGICO
ESTADOS UNIDOS
02
3 - IMPORTAO 4 - VALOR DA
IMPORTAO
(Reais Mil)
5,08
SIM
134.100
SIM
SIM
NO LIGADO
6,01
Pg:
62
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
001
CHAPAS GROSSAS
001
001
CONFAB
5,00
001
002
USIMINAS MECNICA
1,80
001
003
BENAFER
1,30
001
004
CARTERPILLAR
1,30
001
005
PAINCO
1,00
002
LAMINADOS A QUENTE
002
001
ARVIN MERITOR
1,60
002
002
CONFAB
1,00
002
003
RIO NEGRO
1,60
002
004
BENAFER
0,90
002
005
FASAL
1,30
003
LAMINADOS A FRIO
003
001
FIAT
2,60
003
002
VOLKS
1,50
003
003
WEG
1,50
003
004
RIO NEGRO
1,40
003
005
FORD
1,34
004
ELETROGALVANIZADOS ( EG )
004
001
GENERAL MOTORS
1,50
004
002
VOLKS
0,70
004
003
FIAT
0,70
004
004
RIO NEGRO
0,50
004
005
TEKNO
0,30
005
005
001
TOYOTA
1,00
005
002
VOLKS
0,80
14/05/2012 20:45:38
Pg:
63
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
005
003
FIAT
0,90
005
004
GENERAL MOTORS
0,80
005
005
FORD
0,50
14/05/2012 20:45:38
Pg:
64
Processo de Produo
As usinas de Ipatinga e Cubato so usinas integradas. Segue abaixo um breve
resumo do processo siderrgico.
Ptios de Matrias-Primas
As principais matrias-primas utilizadas na produo do ao em usinas integradas
so carvo, minrio de ferro, calcrio, dolomita e mangans. O minrio de ferro e
o carvo so armazenados em ptios de matrias-primas. Em seguida, eles so
homogeneizados, peneirados e calibrados para uso na usina de coque e nos
altos-fornos.
Coqueria
A mistura de carves (alto, mdio e baixo volteis e carves soft) britada e
aquecida em fornos verticais para a remoo de seus componentes volteis. Esse
processo de destilao transforma o carvo em coque, que o combustvel dos
altos-fornos, fornecendo calor e agindo como redutor. Esse processo produz
tambm gs na forma de subproduto, utilizado pelas usinas para queima em seus
fornos, e como fonte de combustvel para seus prprios geradores. Vide MatriasPrimas.
Usina de Sinterizao
Aps o processo de homogeneizao e peneirao, o p de minrio de ferro e o
p de carvo so misturados a outros materiais (coque fino, calcrio, dolomita,
dunito e antracito) e processados de modo a criar um aglomerado chamado de
sinter. Estas matrias-primas so misturadas e acomodadas em esteiras mveis,
que na sua parte inicial possuem fornos de ignio, que do incio combusto do
coque e antracito da mistura. A seguir, por meio de suco do ar, a combusto da
mistura mantida at sua queima total, quando tambm as partculas da mistura
de minrio de ferro fino e outras adies passam por uma fuso superficial,
aglomeram-se e formam um bolo. Aps britado e peneirado, este bolo vai produzir
o sinter bitolado em dimenses adequadas para o uso nos altos-fornos, em
conjunto com as pelotas de minrio de ferro e o coque.
Alto-forno
O alto-forno carregado com sinter, coque, minrio granulado e pelotas. Durante
o processo, o ar soprado por compressores especiais, passa por um processo
Pg: 65
Aciaria
Na aciaria, o ferro-gusa lquido, em conjunto com a sucata de gusa comprada,
sucata de ao, alm de outros aditivos em pequeno volume como minrios de
mangans, nquel e alumnio, aps serem carregados no convertedor, so
submetidos ao sopro de oxignio que efetua a combusto do carbono do ferrogusa reduzindo assim o seu teor na liga ferro-carbono, e gerando calor para fundir
as sucatas e outros aditivos. A liga com menos de 2% de carbono denomina-se
ao. Normalmente este teor de carbono da ordem de 0,0030 a 0,15%. Alm do
sopro no convertedor, existem outros processos metalrgicos complementares,
como a dessulfurao, desgaseificao, a dessiliciao, realizados em
equipamentos especficos e panelas, de acordo com as caractersticas
metalrgicas e mecnicas desejadas para o produto final. Nas aciarias, ocorre o
lingotamento contnuo, onde o ao lquido depositado para solidificao em
mesas de rolos com sistemas de resfriamento especiais. Como o processo todo
refrigerado, ocorre uma solidificao superficial rpida do ao, formando placas
com espessura da ordem de 200 a 250 milmetros sendo, ento, escarfadas e
estocadas. Dessa forma, o ferro-gusa lquido transforma-se em ao. O ao pode
ento ser refinado de acordo com as especificaes padro ou exigncias dos
clientes. Quando pronto, o ao transformado em placas que sero laminadas ou
exportadas como produtos semi-acabados.
Produto
Chapas grossas
Laminados a quente
Laminados a frio
Placas
Galvanizados
Eletrogalvanizados
Galvanizados por imerso a quente
Capacidade
(kt/ano)
Usina de
Ipatinga
1.000
3.550
2.500
4.800
Nominal
Usina de
Cubato
1.000
2.100
1.200
4.500
360
400
400
Pg: 68
Centros de Servios
O Sistema Usiminas conta com diversos centros de servios que analisam as necessidades de cada
cliente e oferecem a cada um deles um produto personalizado, o que agrega valor aos seus produtos.
Os centros de distribuio oferecem entrega programada em linha com as necessidades especficas
dos clientes. Foi implementado um servio de logstica e entrega just-in-time, o que permite que
seus clientes disponibilizem espao de armazenamento para a instalao de unidades de produo,
mantenham nveis menores de estoque, reduzam custos de mo-de-obra e garantam a pontualidade
da entrega.
Os centros de servios esto estrategicamente localizados prximos aos principais mercados
consumidores do Brasil, possibilitando dessa forma entregas rpidas de acordo com as necessidades
dos clientes.
O Sistema Usiminas est equipado para fornecer peas estampadas, componentes montados e/ou
pintados, guilhotinas, blanks regulares e personalizados, vergalhes e outros servios atravs de um
sistema de entrega just-in-time ou programado.
Chapas grossas, produtos laminados a frio e a quente e ao galvanizado so cortados em blanks
redondos, regulares e personalizados para uso automobilstico e em eletrodomsticos.
Adicionalmente, podem ser fornecidos blanks soldados a laser, que oferecem diversas vantagens
industria automobilstica, alm de bobinas de corte longitudinal, que so bobinas menores que
simplificam a fabricao de produtos como tubos, equipamentos eltricos e motores, e peas de ao
estampadas, que so entregues prontas para uso para o cliente e so utilizadas na fabricao de prachoques, portas, caps e rodas.
Estrutura de Distribuio
Pg: 69
Os produtos exportados so vendidos diretamente aos clientes finais ou por meio de trading
companies. A venda dos produtos e servios no mercado domstico realizada por escritrios
localizados em Belo Horizonte, Rio de Janeiro, So Paulo, Curitiba, Joinville, Porto Alegre e
Recife. Em 2006, todas as vendas do Sistema Usiminas no mercado domstico foram efetuadas por
meio de equipe de vendas prpria diretamente para os clientes. A entrega do produto pode ser
diretamente da usina ou por meio de centros de servio ou centros de distribuio do Sistema
Usiminas localizados estrategicamente junto aos principais mercados consumidores.
Centros de Distribuio
Os centros de distribuio do Sistema Usiminas esto localizados prximos aos clientes, de modo
que os produtos so entregues diretamente em suas linhas de produo. O sistema de entrega justin-time permite que as entregas sejam realizadas de acordo com a quantidade, qualidade e data
desejada. Adicionalmente, o sistema de entrega just-in-time oferece as seguintes vantagens aos
clientes:
Atualmente, o Sistema Usiminas opera onze centros de distribuio, sendo quatro dentro das
instalaes dos prprios clientes, e sete centros de servio para beneficiamento de produtos.
As vendas de exportao so realizadas principalmente por meio de trading companies, que podem
receber uma comisso calculada com base no percentual das vendas como forma de pagamento, e
so normalmente garantidas por uma carta de crdito e liquidadas mediante trmino do contrato.
As trading companies exportadoras atuam como intermedirias dos produtos do Sistema Usiminas e
administram o marketing no exterior. Algumas dessas companhias exportam produtos que so
posteriormente processados para venda aos consumidores finais. Ainda que as exportaes por meio
de trading companies reduzam os custos operacionais e facilitem a presena dos produtos do
Sistema Usiminas no mundo, a administrao do grupo tenta diminuir sua dependncia em relao a
Pg: 70
essas empresas e estabelecer relaes diretas e de longo prazo com os consumidores finais de todos
os seus produtos, principalmente as placas.
Ao contrrio das demais commodities tradicionais, no h negociaes de cmbio ou precificao
uniforme do ao, uma vez que existem significativas diferenas em termos de especificaes
qumicas e fsicas. Em geral, as exportaes so precificadas com base nos preos vista do ao no
mercado internacional na data da venda.
Em 31 de dezembro de 2006, o Sistema Usiminas possua R$75,3 milhes em crditos inadimplidos
pelos seus clientes no mercado interno e nenhum crdito inadimplido pelos seus clientes no
mercado externo. Nesses casos, a poltica adotada pela Usiminas protesto dos ttulos, seguido de
cobranas administrativa e judicial. Restando sem sucesso as cobranas, esses crditos so
contabilizados na conta de proviso para devedores duvidosos (PDD).
Logstica
Os custos de logstica so um componente importante do custo total e afetam a competitividade dos
produtos do Sistema Usiminas, particularmente no mercado de exportao. Um item representativo
nos custos de logstica o transporte pelos modais ferrovirio e rodovirio. Para o transporte das
matrias-primas necessrias, bem como para a venda de seus produtos, o Sistema Usiminas depende
do transporte ferrovirio e dos Terminais de Praia Mole e de Cubato.
Todo o carvo utilizado pela usina de Ipatinga transportado pela CVRD do Terminal de Praia
Mole para Ipatinga e todo o minrio de ferro transportado pela CVRD atravs de sua rede
ferroviria. Todo o carvo utilizado pela usina de Cubato entregue diretamente no porto de
Piaaguera e aproximadamente 73,0% do minrio de ferro transportado por via ferroviria (MRS),
sendo o restante transportado pelo modal ferrovirio at o entreposto em Tinaga e rodovirio at a
usina.
Terminais Martimos
Desde 1984, o Sistema Usiminas opera o Terminal de Praia Mole, no Estado do Esprito Santo, em
conjunto com a Aominas e a CST. Essa instalao porturia foi construda para realizar os
embarques de exportao pelo grupo e por terceiros. O terminal tem capacidade para operar sete
milhes de toneladas de capacidade de produo por ano, inclusive o recebimento, manuseio,
Pg: 71
Durante 2006, 900 mil toneladas de capacidade excedente foram oferecidos para terceiros para os
usos descritos acima. Taxas entre R$27,00 e R$112,00 por tonelada so cobradas de terceiros que
utilizam a instalao porturia. A variao nos preos depende do tipo de carga e material que est
sendo transportado, bem como do equipamento e mo-de-obra utilizada. Em 2006, o movimento
total de carga transportada foi de aproximadamente 4,8 milhes de toneladas, inclusive 1,6 milho
de toneladas de produtos siderrgicos para os mercados de exportao.
20,7
7,4
5,6
4,8
1,7
20,8
5,7
5,2
5,0
2,8
20,8
7,4
5,5
5,4
4,3
5,4
6,8
4,6
2,6
3,6
6,1
5,7
2,7
5,8
2,6
5,4
5,3
4,2
3,5
3,1
6,7
5,0
3,9
4,2
8,9
5,8
5,2
3,5
8,9
5,1
5,1
4,7
Pg: 72
Eletrogalvanizados
General Motors Brasil Ltda.
Fiat Automveis S.A.
Volkswagen do Brasil S.A.
Rio Negro
Galvanizados por imerso a quente
Toyota do Brasil Ltda.
Fiat Automveis S.A.
General Motors Brasil Ltda.
Volkswagen do Brasil S.A.
Total
Confab Industrial S.A.
Fiat Automveis S.A.
Rio Negro
Volkswagen do Brasil S.A.
General Motors Brasil Ltda.
Fasal
Benafer S.A. Com. e Ind.
UMSA
Ford Brasil Ltda
Gerdau S.A.
32,7
9,1
19,5
2,4
34,9
12,2
17,9
3,6
29,1
13,6
13,0
9,0
7,0
10,5
6,8
10,1
11,1
8,5
7,7
10,6
11,3
10,9
9,8
9,6
5,2
3,6
3,9
3,7
3,0
3,3
2,4
2,0
2,0
2,6
7,1
4,3
3,4
3,8
3,0
2,2
2,2
1,7
2,1
2,0
6,1
4,5
4,3
3,2
2,8
2,8
2,4
2,0
1,9
1,9
Venda de Produtos
A tabela a seguir apresenta o volume de vendas da Usiminas e da Cosipa (em milhares de toneladas) e as
receitas lquidas de vendas da Usiminas e da Cosipa (em milhes de reais) nos ltimos trs exerccios sociais,
com base nas principais categorias de produtos do Sistema Usiminas para os perodos indicados.
Usiminas e Cosipa
Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2005
2004
R$
Ton.
Mercado Interno
Chapas Grossas
Laminados a quente
Laminados a frio
Placas
Galvanizados
Estampados
Subtotal
1.760
2.424
2.449
175
1.001
516
8.325
15,1
20,8
21,0
1,5
8,6
4,4
71,4
1.251
1.984
1.568
213
511
257
5.784
15,5
24,9
19,4
2,6
6,3
3,2
71,9
Mercado Externo
Chapas Grossas
Laminados a quente
Laminados a frio
Placas
Galvanizados
Estampados
Subtotal
788
179
744
1.089
236
284
3.320
6,8
1,6
6,4
9,4
2,0
2,4
28,4
461
141
431
961
122
162
2.278
Total
Chapas Grossas
Laminados a quente
Laminados a frio
Placas
Galvanizados
Estampados
2.548
2.603
3.193
1.264
1.237
800
21,9
22,6
27,3
10,9
10,6
6,8
1.712
2.125
1.999
1.174
633
419
R$
2006
Ton.
R$
Ton.
2.320
2.516
2.637
97
1.090
416
9.076
19,3
20,9
21,9
0,8
9,0
3,4
75,3
1.156
1.592
1.425
118
485
171
4.947
15,7
21,7
19,4
1,6
6,6
2,3
67,3
2.034
2.569
2.400
109
1.101
377
8.590
17,5
22,1
20,7
0,9
9,4
3,3
73,9
1.077
1.912
1.437
162
524
176
5.288
13,6
24,1
18,1
2,0
6,6
2,2
66,6
5,7
1,7
5,3
11,9
1,5
2,0
28,1
584
273
881
881
151
205
2.975
4,8
2,3
7,3
7,3
1,3
1,7
24,7
310
227
640
1.026
85
113
2.401
4,2
3,1
8,7
14,0
1,2
1,5
32,7
893
277
755
715
184
210
3.034
7,7
2,4
6,5
6,1
1,6
1,8
26,1
667
261
577
889
124
139
2.657
8,4
3,3
7,3
11,2
1,6
1,8
33,4
21,2
26,6
24,7
14,5
7,8
5,2
2.904
2.789
3.518
978
1.241
621
24,1
23,2
29,2
8,1
10,2
5,1
1.466
1.819
2.065
1.144
570
284
19,9
24,8
28,1
15,6
7,8
3,8
2.927
2.846
3.155
824
1.285
587
25,2
24,5
27,1
7,1
11,1
5,0
1.744
2.173
2.014
1.051
648
315
22,0
27,3
25,3
13,2
8,2
4,0
Pg: 73
Subtotal
11.645
100,0
8.062
100,0
12.051
100,0
7.348
100,0
11.624
100,0
7.945
100,0
Mercado Domstico
Historicamente, o Sistema Usiminas tem vendido a maior parte de sua produo no mercado domstico. Em
2006, as vendas domsticas representaram aproximadamente 66,6% do volume total das vendas da Usiminas
e da Cosipa, em relao a aproximadamente 67,3% em 2005, representando aproximadamente 73,9% das
receitas lquidas de vendas em 2006, em relao a aproximadamente 75,3% em 2005.
As alteraes na parcela das vendas totais atribuveis s vendas domsticas refletem as variaes na economia
nacional. Adicionalmente, os preos domsticos tambm so influenciados pelos preos internacionais. A
maioria das vendas domsticas da Usiminas e da Cosipa realizada no Estado de So Paulo, representando
59,2% do volume das vendas domsticas em 2006, em relao a 58,3% em 2005. As regies Sudeste e Sul do
Brasil representaram, respectivamente, 80% e 16% do total das vendas domsticas em 2006 (em relao a
79% e 17%, respectivamente, em 2005).
A tabela a seguir indica o faturamento lquido no-consolidado da Usiminas e da Cosipa proveniente das
vendas aos setores nacionais nos trs ltimos exerccios sociais, bem como a porcentagem lquida do
faturamento lquido de vendas desses principais setores.
2004
Mquinas agrcolas/rodovirias
Autopeas
Automobilstico
Construo
Distribuio
Equipamentos eltricos
Eletrodomsticos
Tubos de grande dimetro
Tubos de pequeno dimetro
4,9
18,7
19,6
9,4
17,2
5,8
3,3
6,8
3,6
Cosipa
Usiminas
Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2005
2006
2004
2005
(em porcentagens)
4,8
4,3
2,4
2,8
21,9
26,4
3,6
3,2
21,6
21,7
3,5
4,3
8,3
6,3
4,3
5,2
11,5
10,6
38,9
39,5
6,0
5,1
2,0
2,5
2,8
3,5
3,9
0,9
9,6
7,9
3,3
3,8
2,6
2,9
12,9
13,4
2006
4,0
4,0
3,8
6,6
39,4
3,2
1,0
2,2
13,5
Mercado Internacional
Historicamente, os trs principais mercados internacionais dos produtos do Sistema Usiminas tm sido os
Estados Unidos, a sia e a Amrica Latina. Em 2006, os principais mercados internacionais para seus
produtos foram Estados Unidos, Alemanha, Mxico, Canad, Tailndia e ndia, os quais, em conjunto,
representam aproximadamente 66% do total das vendas de exportao. Nos ltimos anos, devido ao
significativo crescimento econmico, a China comeou a importar uma quantidade significativa de ao de
diferentes partes do mundo, incluindo o Brasil. Em 2005, a China tornou-se o segundo maior importador
individual dos produtos do Sistema Usiminas derivados do ao, atrs apenas dos Estados Unidos,
representando aproximadamente 17,2% do total das exportaes. No entanto, a demanda da China por ao
importado comeou a diminuir no segundo trimestre de 2005, devido principalmente ao fato de os produtores
de ao chineses terem aumentado o fornecimento local. As novas polticas adotadas pelo governo chins,
impondo taxas mais altas sobre as exportaes de produtos chineses (principalmente produtos de ao longo),
fizeram com que muitos desses produtores aumentassem sua ateno para o mercado local. Devido aos preos
internacionais mais baixos pagos pela China, o Sistema Usiminas decidiu no vender produtos para a China
em 2006.
Pg: 74
Os resultados da venda de ao da China duplicaram nos ltimos anos. Apesar de ter se tornado um exportador
de ao longo, as exportaes da China ainda no desestabilizaram os preos internacionais. No entanto,
esperado que a China possa se tornar no futuro um dos principais exportadores internacionais de produtos
derivados do ao.
O principal fator que influencia as vendas nos mercados internacionais o preo, que varia de acordo com a
demanda internacional pelos produtos.
Pg: 75
Concorrncia
Mercado Domstico
O mercado siderrgico brasileiro bastante competitivo. Os principais fatores competitivos
no mercado domstico incluem qualidade, preos, condies de pagamento e servios ao
cliente. Os contnuos avanos cientficos dos materiais e as tecnologias resultantes desses
avanos tambm resultaram em novos produtos que competem com o ao. Os produtos que
podem ter aplicaes similares ao ao so plstico, alumnio, cermica, vidro, concreto e
outros produtos siderrgicos. O Sistema Usiminas compete com outras usinas siderrgicas
brasileiras, porm no sofre competio significativa decorrente de importao a partir de
outras companhias siderrgicas estrangeiras no Brasil. Porm, diversas companhias
siderrgicas estrangeiras so importantes investidores em usinas siderrgicas brasileiras.
H cinco companhias siderrgicas integradas movidas a coque no Brasil: Aominas, CST,
CSN, Usiminas e Cosipa. Os produtos da Aominas so produtos siderrgicos longos e
placas e a CST exporta uma parte substancial de seus produtos em forma de placas. Em
2002, a CST passou a fornecer bobinas laminadas a quente por meio de suas instalaes no
Estado do Esprito Santo. A CSN possui nichos de mercado bem estabelecidos e compete
com o Sistema Usiminas na venda de aos planos.
A tabela abaixo apresenta a produo de ao bruto pelas companhias brasileiras para os
perodos indicados:
2005
2004
Posio
5
4
3
2
1
-
2006
Produo
(milhes de
toneladas)
Posio
Produo
(milhes de
toneladas)
Posio
3,3
5
5,5
7,3
2,8
9
32,9
3,3
4,9
5,2
6,9
2,6
8,7
31,6
5
4
3
2
1
-
4
3
5
2
1
-
Produo
(milhes de
toneladas)
3,6
5,1
3,5
7,0
2,9
8,8
30,9
Pg: 76
Autopeas
Automobilstico
Construo civil
Distribuio
Equipamentos eltricos
Eletrodomsticos
Mquinas agrcolas e rodovirias
Tubos de grande dimetro
Tubos de pequeno dimetro
Pg: 78
01 - DESCRIO
02 - PROPRIETRIOS
(Codificao)
03 - PRAZO DE UTILIZAO
04 - OBSERVAO
APERFEIOAMENTO EM COXIM DE LMINA DE TESOURA DE SUCATA DE
TESOURA LATERAL
APERFEIOAMENTO EM MANCAL DE CILINDRO DE ENCOSTO DE UM
LAMINADOR DE CHAPAS GROSSAS
APERFEIOAMENTO EM SISTEMA DE VEDAO DE TROCADORES DE
CALOR
APERFEIOAMENTO EM SISTEMA DE VEDAO HIDRULICA EM
TUBULAO DE GS
APERFEIOAMENTO EM TRANSMISSOR DE POSIO
CONEXO DE EXPANSO DO TIPO CARRETEL PARA TUBULAES
SUJEITAS A VIBRAES
DISPOSITIVO ABAIXADOR DE TOPO DE ESBOO DE TIRAS A QUENTE
DISPOSITIVO AUXILIAR DE MONTAGEM E DESMONTAGEM DE ROLOS DE
MESA COMPONENTES DE INTERIORES DE FORNOS INDUSTRIAIS
DISPOSITIVO FACILITADOR DO DESENFORNAMENTO EM FORNOS DE
COQUERIA
DISPOSITIVO PARA DESMONTAGEM E MONTAGEM DE EIXOS DE SETORES
DE MQUINAS DE SINTERIZAO
DISPOSITIVO PARA LIMPEZA DE LMINAS DE TESOURA ROTATIVA
DISPOSITIVO PARA TROCA DE CILINDRO HIDRULICO DE COMPENSAO
(PUSH-UP) DE UM LAMINADOR DE CHAPAS GROSSAS
DISPOSITIVO PARA TROCA DE ROLOS ALIMENTADORES DE UM LAMINADOR
DE CHAPAS GROSSAS
DISPOSITIVO PARA TROCA RPIDA DE BIGORNA INFERIOR EM PRENSA DE
FORJARIA
DISPOSITIVO PARA TROCA DE SETORES DE MQUINAS DE SINTERIZAO
DISPOSITIVO PNEUMTICO PARA AMOSTRAGEM DE P DE BALO EM
ALTOS-FORNOS
DISPOSITIVO PROTETOR DE PLACAS
DISPOSITIVO REFRIGERADO PERMANENTE PARA INJEO DE CONCRETO
REFRATRIO PAA REVESTIMENTO DE CUBA DE ALTO-FORNO
EQUIPAMENTO PARA AVALIAO DA RESISTNCIA DE REFRATRIOS
OXIDAO
ESCORREDOR DE GUA DE CORREIA TRANSPORTADORA
ESTRADO METLICO PARA EMBALAGEM E TRANSPORTE DE BOBINAS COM
EIXO NA VERTICAL
MARCADOR AUTOMTICO PARA CHAPAS E PLACAS
MISTURA PARA FABRICAO DE CONCRETO CELULAR AUTOCLAVADO
PORTA-VASOS PARA DISSOLUO DE AMOSTRAS
PROCESSO DE OBTENO DE PICHES DE ALCATRO DE HULHA
PRECURSOSRES DE PICHE MESOFSICO
01 - DESCRIO
02 - PROPRIETRIOS
(Codificao)
17/07/17
18/10/16
14/11/17
09/05/16
1
1
27/11/16
18/12/16
1
1
29/02/16
29/05/12
15/01/17
21/07/15
1
1
07/03/17
28/12/15
27/06/16
12/06/17
1
1
12/12/16
16/02/16
1
1
14/02/17
06/02/20
15/03/21
1
1
03/04/17
13/04/12
1
1
1
1
16/08/16
16/08/16
07/03/17
27/11/16
03 - PRAZO DE UTILIZAO
04 - OBSERVAO
PROCESSO PARA UTILIZAO DE ESCORIA DE ACIARIA LD EM PROCESSO
1
Pg: 79
31/03/15
1
1
12/12/16
25/08/13
05/03/18
1
1
23/05/16
23/05/16
27/06/16
26/03/18
27/09/21
16/08/16
1
1
1
17/07/17
23/05/16
17/07/17
3 - EMPRESAS COLIGADAS
7 - TERCEIROS
Pg: 80
Divulgao Externa
Legislao Societria
Data-Base - 31/12/2006
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
4 - MUNICPIO
3 - ENDEREO
5 - UF
6 - REA TOTAL
7 - REA CONSTRUDA
8 - IDADE
(MIL M)
(MIL M)
(ANOS)
12 - DATA DO CONTRATO
13 - TRMINO LOCAO
14 - OBSERVAO
01
EDIFCIO SEDE
BELO HORIZONTE
02
MG
929,000
1,200
32
RJ
96,800
0,000
18
MG
10.579,000
0,000
29
MG
6.120,000
0,100
18
MG
2.276,000
0,000
25
14/05/2012 20:45:44
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
NO
IPATINGA
NO
BR 458
MESQUITA
SIM
RODOVIA MG 7, KM 55
LAGOA SILVANA
CARATINGA
06
17
IPATINGA
05
45,000
TERRENO
NOVA IGUA
04
72,000
JAZIDA TAQUARIL
MATOZINHOS
03
NO
POO REDONDO
NO
NO
NO
Pg:
81
Divulgao Externa
Legislao Societria
Data-Base - 31/12/2006
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
4 - MUNICPIO
3 - ENDEREO
5 - UF
6 - REA TOTAL
7 - REA CONSTRUDA
8 - IDADE
(MIL M)
(MIL M)
(ANOS)
12 - DATA DO CONTRATO
13 - TRMINO LOCAO
14 - OBSERVAO
07
SANTA LUZIA
08
MG
10.500,000
6.259,000
37
SP
191,410
5,600
MG
703,000
0,000
37
SP
10.000,000
781,000
SP
624,000
0,000
43
14/05/2012 20:45:44
NO
NO
SIM
NO
NO
NO
NO
SANTANA DO PARASO
SIM
NO
NO
SALTO DE PIRAPORA
SIM
CUBATO
12
30
AEROPORTO
SANTANA DO PARASO
11
6,000
DIST. PIRACANGAGUA
10
79,000
IPATINGA
09
CIDADE INDUSTRIAL
MG
NO
NO
NO
NO
NO
Pg:
82
Divulgao Externa
Legislao Societria
Data-Base - 31/12/2006
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
4 - MUNICPIO
3 - ENDEREO
5 - UF
6 - REA TOTAL
7 - REA CONSTRUDA
8 - IDADE
(MIL M)
(MIL M)
(ANOS)
12 - DATA DO CONTRATO
13 - TRMINO LOCAO
14 - OBSERVAO
13
TERMINAL DE CUBATO
CUBATO
14
ESTRADA DE PIAAGUERA, KM 6
SP
194,000
0,000
49
124,000
6,000
30
SANTO ANDR
14/05/2012 20:45:44
SP
NO
NO
NO
NO
NO
Pg:
83
2006
8.770
7.945
12.415
4.368
2.515
35,2
(1) (1)
Para informaes sobre o EBITDA e a reconciliao ao resultado operacional consolidado, ver Informaes Financeiras Selecionadas
Outras Informaes.
Efeitos da inflao
As taxas inflacionrias no Brasil foram muito volteis no passado, embora tenham sido estabilizadas nos
ltimos anos. As taxas inflacionrias permaneceram relativamente estveis de 2003 a 2004 e diminuram em
2005 e em 2006. Essas diminuies nas taxas inflacionrias resultam principalmente da poltica monetria
Pg: 84
restritiva imposta pelo Governo Federal, incluindo mudanas peridicas nas taxas de juros, alm da
valorizao do real em relao ao dlar nos ltimos trs anos.
A inflao afeta o desempenho financeiro do Sistema Usiminas ao aumentar alguns de seus custos e despesas
em reais no atreladas ao dlar. Uma parcela expressiva dos custos de caixa e as despesas operacionais do
Sistema Usiminas denominada em reais e tende a aumentar com a inflao brasileira, uma vez que os
fornecedores e prestadores de servios geralmente aumentam os preos para refleti-la. Adicionalmente, parte
da dvida do Sistema Usiminas em real indexada de forma a considerar os efeitos inflacionrios. De acordo
com essa dvida, o principal geralmente ajustado de acordo com o IGP-M, um ndice inflacionrio,
aumentando as despesas financeiras e as obrigaes de servio da dvida do Sistema Usiminas.
Adicionalmente, uma parcela significativa da dvida em reais sofre a incidncia da taxa CDI, ajustada de
acordo com a inflao.
A tabela a seguir demonstra a inflao geral dos preos no Brasil (de acordo com o IGP-M) e a taxa CDI para
os perodos indicados.
Variaes cambiais
A valorizao e a desvalorizao do real e as variaes cambiais afetaram e podem continuar a afetar no
futuro a condio financeira e os resultados operacionais do Sistema Usiminas.
Uma parcela significativa da dvida e dos custos do Sistema Usiminas, particularmente os custos com minrio
de ferro e matrias-primas importadas, como carvo e coque, est denominada ou atrelada ao dlar. Em 31 de
dezembro de 2006, R$2.555 milhes, ou 73,4%, do endividamento total consolidado do Sistema Usiminas,
incluindo emprstimos e financiamentos, financiamento de fornecedores, tributos parcelados e contas a pagar
FEMCO, estavam denominados em moedas estrangeiras, principalmente em dlares. Uma valorizao do
real em relao ao dlar pode aumentar as perdas em relao aos contratos de swap de moedas estrangeiras
(celebrados para fins de hedge contra a desvalorizao do real em relao ao dlar) e contas a receber e ativos
indexados, vinculados ou denominados em dlares. Essas perdas seriam parcialmente compensadas por
ganhos sobre a dvida da Usiminas em dlares mediante a valorizao do real. O contrrio seria verdadeiro se
houvesse uma valorizao do real em relao ao dlar durante o perodo relevante. A dimenso dos prejuzos
e ganhos depende da magnitude de tal valorizao ou desvalorizao e os resultados do Sistema Usiminas
sero positiva ou negativamente afetados dependendo da eficcia das operaes de hedge do Sistema
Usiminas em relao sua exposio variao cambial.
As variaes cambiais poderiam tambm afetar as vendas lquidas derivadas das exportaes, principalmente
as denominadas em dlares. Se o real valorizar em relao ao dlar, o montante em real equivalente s vendas
lquidas denominadas em dlares aumentaria, o que poderia afetar adversamente os resultados operacionais
do Sistema Usiminas.
A tabela a seguir demonstra a valorizao do real face ao dlar e as taxas de cmbio para os perodos
indicados.
Pg: 85
2004
8,8%
R$2,6544
R$2,9257
2005
13,4%
R$2,3407
R$2,4341
2006
7,8%
R$2,1380
R$2,1765
2004
2006
R$
Ton.
R$
Ton.
R$
Ton.
Mercado Interno
Chapas Grossas
Laminados a quente
Laminados a frio
Placas
Galvanizados
Estampados
Subtotal
1.760
2.424
2.449
175
1.001
516
8.325
15,1
20,8
21,0
1,5
8,6
4,4
71,4
1.251
1.984
1.568
213
511
257
5.784
15,5
24,9
19,4
2,6
6,3
3,2
71,9
2.320
2.516
2.637
97
1.090
416
9.076
19,3
20,9
21,9
0,8
9,0
3,4
75,3
1.156
1.592
1.425
118
485
171
4.947
15,7
21,7
19,4
1,6
6,6
2,3
67,3
2.034
2.569
2.400
109
1.101
377
8.590
17,5
22,1
20,7
0,9
9,4
3,3
73,9
1.077
1.912
1.437
162
524
176
5.288
13,6
24,1
18,1
2,0
6,6
2,2
66,6
Mercado Externo
Chapas Grossas
Laminados a quente
Laminados a frio
Placas
Galvanizados
Estampados
Subtotal
788
179
744
1.089
236
284
3.320
6,8
1,6
6,4
9,4
2,0
2,4
28,4
461
141
431
961
122
162
2.278
5,7
1,7
5,3
11,9
1,5
2,0
28,1
584
273
881
881
151
205
2.975
4,8
2,3
7,3
7,3
1,3
1,7
24,7
310
227
640
1.026
85
113
2.401
4,2
3,1
8,7
14,0
1,2
1,5
32,7
893
277
755
715
184
210
3.034
7,7
2,4
6,5
6,1
1,6
1,8
26,1
667
261
577
889
124
139
2.657
8,4
3,3
7,3
11,2
1,6
1,8
33,4
Total
Chapas Grossas
Laminados a quente
Laminados a frio
Placas
Galvanizados
Estampados
Subtotal
2.548
2.603
3.193
1.264
1.237
800
11.645
21,9
22,6
27,3
10,9
10,6
6,8
100,0
1.712
2.125
1.999
1.174
633
419
8.062
21,2
26,6
24,7
14,5
7,8
5,2
100,0
2.904
2.789
3.518
978
1.241
621
12.051
24,1
23,2
29,2
8,1
10,2
5,1
100,0
1.466
1.819
2.065
1.144
570
284
7.348
19,9
24,8
28,1
15,6
7,8
3,8
100,0
2.927
2.846
3.155
824
1.285
587
11.624
25,2
24,5
27,1
7,1
11,1
5,0
100,0
1.744
2.173
2.014
1.051
648
315
7.945
22,0
27,3
25,3
13,2
8,2
4,0
100,0
Mercado Domstico
Historicamente, o Sistema Usiminas tem vendido a maior parte de sua produo no mercado domstico. Em
2006, as vendas domsticas representaram aproximadamente 66,6% do volume total das vendas da Usiminas
Pg: 86
2004
Mquinas agrcolas/rodovirias
Autopeas
Automobilstico
Construo
Distribuio
Equipamentos eltricos
Eletrodomsticos
Tubos de grande dimetro
Tubos de pequeno dimetro
4,9
18,7
19,6
9,4
17,2
5,8
3,3
6,8
3,6
Usiminas
Cosipa
Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de
2005
2006
2004
2005
2006
(em porcentagens)
4,8
4,3
2,4
2,8
4,0
21,9
26,4
3,6
3,2
4,0
21,6
21,7
3,5
4,3
3,8
8,3
6,3
4,3
5,2
6,6
11,5
10,6
38,9
39,5
39,4
6,0
5,1
2,0
2,5
3,2
2,8
3,5
3,9
0,9
1,0
9,6
7,9
3,3
3,8
2,2
2,6
2,9
12,9
13,4
13,5
Mercado Internacional
Historicamente, os trs principais mercados internacionais dos produtos do Sistema Usiminas tm sido os
Estados Unidos, a sia e a Amrica Latina. Em 2006, os principais mercados internacionais para seus
produtos foram Estados Unidos, Alemanha, Mxico, Canad, Tailndia e ndia, os quais, em conjunto,
representam aproximadamente 66% do total das vendas de exportao. Nos ltimos anos, devido ao
significativo crescimento econmico, a China comeou a importar uma quantidade significativa de ao de
diferentes partes do mundo, incluindo o Brasil.
Em 2005, a China tornou-se o segundo maior importador individual dos produtos do Sistema Usiminas
derivados do ao, atrs apenas dos Estados Unidos, representando aproximadamente 17,2% do total das
exportaes. No entanto, a demanda da China por ao importado comeou a diminuir no segundo trimestre de
2005, devido principalmente ao fato de os produtores de ao chineses terem aumentado o fornecimento local.
As novas polticas adotadas pelo governo chins, impondo taxas mais altas sobre as exportaes de produtos
chineses (principalmente produtos de ao longo), fizeram com que muitos desses produtores aumentassem sua
ateno para o mercado local. Devido aos preos internacionais mais baixos pagos pela China, o Sistema
Usiminas decidiu no vender produtos para a China em 2006.
Os resultados da venda de ao da China duplicaram nos ltimos anos. Apesar de ter se tornado um exportador
de ao longo, as exportaes da China ainda no desestabilizaram os preos internacionais. No entanto,
esperado que a China possa se tornar no futuro um dos principais exportadores internacionais de produtos
derivados do ao.
O principal fator que influencia as vendas nos mercados internacionais o preo, que varia de acordo com a
demanda internacional pelos produtos.
Discusso das Principais Prticas Contbeis
Pg: 87
A elaborao das demonstraes financeiras exigiu que a administrao da Usiminas efetuasse estimativas e
premissas sobre o efeito de determinadas questes que, por si mesmas, so incertas. Consta abaixo uma
descrio das estimativas e julgamentos crticos importantes apresentao das demonstraes financeiras da
Usiminas.
Impostos Diferidos
Os ativos e passivos fiscais diferidos so reconhecidos com base nas diferenas temporrias entre os valores
contabilizados nas demonstraes contbeis e a base fiscal desses ativos e passivos. Esses valores representam
os crditos fiscais sobre as provises dedutveis no futuro (incluindo prejuzos de imposto de renda e
contribuio social). A Usiminas prepara um estudo sobre o lucro tributvel futuro esperado descontado a
valor presente, com base em seu oramento, plano de negcios e determinadas estimativas, de forma a
demonstrar sua capacidade de utilizar o crdito em um prazo no superior a dez anos.
Proviso para devedores duvidosos
A proviso para devedores duvidosos constituda em montante considerado suficiente para cobrir prejuzos
na realizao das contas a receber de clientes em caso de no recebimento. A prtica contbil da Usiminas
para a constituio da proviso para devedores duvidosos a seguinte:
cada cliente avaliado separadamente, com base no seu perfil de crdito, considerando-se o volume
comprado, o histrico de pagamento e o limite de crdito. Esse processo exige que sejam feitas
estimativas, julgamentos e dedues, os quais a Usiminas acredita sejam razoveis, de acordo com as
informaes disponveis; e
so contabilizados todos os crditos vencidos que esto sendo discutidos e crditos vencidos de
clientes em processo de falncia.
Os valores vencidos resultantes de transaes entre partes relacionadas no so includos nesta proviso.
Contingncias
As contingncias relacionadas a processos trabalhistas, tributrios e cveis envolvendo o Sistema Usiminas
so constitudas em montante suficiente para fazer face a eventuais perdas nas instncias administrativas e
judiciais, baseadas nas opinies dos consultores jurdicos internos e externos quanto probabilidade de perda.
O complexo ambiente fiscal corporativo brasileiro geralmente resulta em disputas acerca de diferentes
tributos. Atualmente, o Sistema Usiminas parte em processos fiscais e ingressou com aes para evitar o
pagamento de tributos que acredita no serem devidos.
Quando a Usiminas entende que as obrigaes fiscais esto claramente estabelecidas na legislao aplicvel,
tais obrigaes e os encargos relacionados so integralmente pagos. Conforme discutido na nota 16 s
demonstraes contbeis consolidadas do exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2006, no caso de
processos fiscais e outros passivos contingentes, os custos estimados para a resoluo desses processos so
provisionados quando a Usiminas julga que a perda seja provvel.
Depreciao do imobilizado
Os ativos permanentes so contabilizados a custo e refletem os ajustes monetrios at 31 de dezembro de
1995. A depreciao do imobilizado calculada pelo mtodo linear da data em que cada unidade inicia suas
operaes, sendo contabilizada principalmente como custos de produo. As taxas de depreciao so
calculadas de acordo com a vida til estimada de cada ativo.
Ativo diferido
Pg: 88
Matrias-primas
Mo-de-obra
Manuteno (1)
Depreciao
Pg: 89
Energia eltrica
Outros
Total
(1)
5,0
1,3
100,0
4,5
1,3
100,0
4,4
1,3
100,0
A usina de Ipatinga est localizada perto de uma das maiores reservas de minrio de ferro do mundo e, dessa
forma, tem acesso a um fornecimento de baixo custo, com minrio de ferro de alta qualidade. Em 2006, o
minrio de ferro representou 10% dos custos totais de produo da Usiminas e 15% dos custos totais de
produo da Cosipa. Os custos de minrio de ferro da Cosipa so significativamente maiores que os da
Usiminas devido aos altos custos de frete para o transporte de minrio de ferro usina de Cubato. Em 2006,
a Cosipa pagou um preo mdio pelo minrio de ferro de R$114,57 por tonelada, incluindo custo e frete
(C&F) em relao ao preo mdio pago pela Usiminas de R$88,48 por tonelada (C&F).
O carvo disponvel no Brasil no apresenta qualidade suficiente para ser utilizado na produo de ao e,
dessa forma, todo o carvo importado de fornecedores independentes. O carvo e o coque representaram
22,4% do custo total de produo no consolidado de 2006. O minrio de ferro e pelotas representaram 11,7%
do custo total de produo no consolidado de 2006.
O impacto dos aumentos no custo de produo de qualquer componente sobre o custo dos produtos e servios
depender da proporo relativa de tal custo sobre o custo total da produo. Adicionalmente, uma alterao
na porcentagem do custo de produo de qualquer componente poder resultar na realocao dos recursos ou
na alterao nos custos associados a outros componentes, bem como em alteraes nos custos associados com
tal componente. Dessa forma, uma alterao na porcentagem do custo de produo associado s matriasprimas no necessariamente refletir uma mudana nos preos.
Participao em sociedades coligadas
As participaes de sociedades coligadas consistem basicamente no resultado de equivalncia patrimonial nas
empresas coligadas Ternium e MRS.
Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2006 comparado ao exerccio social encerrado em 31 de
dezembro de 2005
Anlise Patrimonial
Disponibilidades
Referem-se principalmente a aplicaes financeiras: (i) no Pas, principalmente certificados de depsitos
bancrios (CDBs) e fundos de renda fixa, remunerados a uma taxa mdia prxima variao do CDI; e (ii) no
exterior, as quais so remuneradas a taxas pr-fixadas acrescidas de variao cambial do dlar.
O aumento do saldo de disponibilidades em 2006 para R$2.721 milhes, em relao a R$1.931 milhes em
2005, deveu-se principalmente a maior captao de emprstimos, no valor de R$534 milhes e reduo dos
pagamentos de dividendos, no valor de R$487 milhes em 2006, em decorrncia do menor lucro apurado no
exerccio de 2006.
Imposto de renda e contribuio social diferidos
O saldo refere-se de constituio impostos diferidos sobre adies temporais e prejuzos fiscais. A reduo
do saldo em 2006 para R$798 milhes, em relao a R$1.069 milhes em 2005, foi ocasionada
principalmente pela compensao de prejuzos fiscais e base negativa de contribuio social no valor de
R$196 milhes.
Valores a receber de sociedades ligadas
Pg: 90
A reduo do saldo de valores a receber de sociedades ligadas para um saldo zero em 2006, em relao a
R$267 milhes em 2005, deveu-se, basicamente, converso do emprstimo concedido a I.I.I. Ind. Inv. Inc.,
subsidiria da Ternium, em aes da Ternium em fevereiro de 2006.
Investimentos em controladas e coligadas
O saldo consolidado consiste principalmente em investimentos nas coligadas Ternium e MRS, alm do gio
na aquisio da Cosipa. O aumento do saldo de investimentos em controladas e coligadas para R$1.763
milhes em 2006, em relao a R$1.329 milhes em 2005, decorreu basicamente do aumento de R$253
milhes do investimento na Ternium em razo de capitalizao de um emprstimo, e equivalncia patrimonial
de R$107 milhes. Houve tambm um aumento de R$67 milhes em 2006 no investimento na MRS
decorrente de ganho com equivalncia patrimonial.
Instrumentos financeiros
A reduo dos saldos de instrumentos financeiros para R$506 milhes em 2006, em relao a R$1.013
milhes em 2005, ocorreu em funo da liquidao de operaes de swap durante o exerccio de 2006.
Emprstimos e financiamentos
A reduo do saldo de emprstimos e financiamentos para R$3.059 mil em 2006, em relao a R$3.444
milhes em 2005, deveu-se principalmente s amortizaes de principal no valor de R$1.343 milhes e de
juros no valor de R$310 milhes, atenuados por captaes para investimentos no valor de R$1.183 milhes.
Demonstrao de Resultado
Receita lquida de vendas e servios
A receita lquida de vendas e servios foi de R$12.415 milhes em 2006 e R$13.041 milhes em 2005, uma
reduo de R$626 milhes, ou 4,8%, no perodo. Esta reduo foi causada principalmente pela queda nos
preos praticados, em torno de 11,7% no mercado interno e 9,0% no mercado externo. A queda nos preos
praticados foi atenuada pelo maior volume vendido, que foi 8,1% superior ao ano anterior.
O volume vendido no mercado domstico pela Usiminas e Cosipa no ano de 2006 aumentou 6,9%, passando
de 4.947 mil toneladas em 2005 para 5.288 mil toneladas em 2006. A receita lquida consolidada no mercado
domstico teve uma reduo de 6,6%, atingindo R$9.172 milhes em 2006 (em relao a R$9.816 milhes
em 2005), basicamente em funo da queda nos preos mencionada anteriormente. Esta reduo nos preos
no mercado interno ocorreu em razo da poltica de concesso de descontos implementada a partir do quarto
trimestre de 2005 e que impactou fortemente os preos realizados ao longo de 2006. Esta poltica foi
implementada em decorrncia da grande oferta e concorrncia no perodo. A demanda e o preo caram em
relao a 2005, devido aos grandes estoques formados pela rede de distribuio e pela indstria.
O volume vendido pela Usiminas e Cosipa para o mercado externo aumentou 10,7%, atingindo 2.657 mil
toneladas em 2006, em relao a 2.401 mil toneladas em 2005. Desta forma, a receita lquida consolidada no
mercado externo teve um aumento de 0,6%, atingindo R$3.243 milhes em 2006 contra R$3.225 milhes em
2005, apesar da queda nos preos internacionais ter sido de 9,0%. Esta reduo dos preos no mercado
externo foi resultado basicamente da apreciao do real frente ao dlar.
A Usiminas e a Cosipa juntamente representaram em torno de 88,1% da receita lquida total consolidada do
Sistema Usiminas, e a UMSA, Rio Negro, Fasal e Usiparts representaram os 11,9% restantes.
Custo dos produtos e servios vendidos
Pg: 91
O custo dos produtos e servios vendidos em 2006 foi de R$8.147 milhes, superior em 6,8% em relao a
2005, que foi de R$7.626 milhes. Tal fato se deu basicamente em funo do maior volume de vendas da
Usiminas e Cosipa em 597 mil toneladas de produtos ou 8%. O aumento no volume de vendas da Usiminas e
da Cosipa representou 8,1%, sendo 7.945 mil toneladas vendidas em 2006 e 7.348 mil toneladas em 2005. O
aumento no custo foi parcialmente reduzido pela valorizao de 7,8% do real frente ao dlar durante do ano
de 2006, mantendo estveis os custos com matrias-primas apesar do aumento no volume das vendas,
conforme demonstrado acima.
as despesas com vendas aumentaram R$33 milhes de 2005 para 2006, ou 14,3%, atingindo R$264
milhes, devido principalmente ao aumento de R$42 milhes com despesas de distribuio
(principalmente custos relacionados a despesas porturias, demurrage (sobrestadia), manuseio e
armazenamento, transporte interno e envio de carga ao porto), ocasionado pelo maior volume
exportado de 256 mil toneladas. Este aumento foi parcialmente reduzido pela reverso de proviso
para devedores duvidosos, no valor de R$8 milhes. Os demais custos mantiveram-se estveis no
perodo.
as despesas gerais e administrativas aumentaram R$22 milhes de 2005 para 2006, ou 8,5%,
atingindo R$281 milhes, devido ao aumento salarial concedido aos empregados administrativos
resultante de acordo coletivo de trabalho.
Outras despesas operacionais foram equivalentes nos dois exerccios, representando 1,3% da receita lquida
de vendas e servios em 2006 e 2005. As principais despesas operacionais no ano de 2006 consistiram em
R$89,3 milhes de dficit atuarial da CEU e R$93,2 milhes de ajustes de estoques. Em 2005 as principais
despesas foram R$23,7 milhes de dficit atuarial, R$35,9 milhes de ajuste de estoques e R$55,8 milhes de
proviso para contingncias.
As despesas com vendas, gerais e administrativas representaram 4,4% da receita lquida de vendas e servios
em 2006 e 3,8% em 2005.
Resultado financeiro
A despesa financeira lquida totalizou R$332 milhes em 2006 contra R$666 milhes em 2005, apresentando
uma reduo de R$334 milhes, ou 50,1%. A reduo das despesas decorreu da menor perda com operaes
de swap no valor de R$320 milhes, ou 53,7%, passando de R$596 milhes em 2005 para R$276 milhes em
2006. Alm disso, houve uma reduo do endividamento e valorizao de 7,8% do real frente ao dlar, que
reduziram as despesas com variao cambial e juros sobre financiamentos.
As despesas com juros diminuram para R$281 milhes em 2006 contra R$341 milhes em 2005,
principalmente em razo da amortizao de financiamentos (lquido dos novos financiamentos) no valor de
R$153 milhes. Os efeitos monetrios negativos diminuram para R$84 milhes em 2006 contra R$118
Pg: 92
milhes em 2005, devido principalmente reduo da despesa com passivos contingentes no valor de R$27
milhes, ocasionado pela reduo de 20,8% na taxa Selic no ano de 2006.
A despesa com variao cambial e swap foi reduzida para R$98 milhes em 2006 contra os R$340 milhes
em 2005, devido principalmente a reduo de R$320 milhes das despesas com operaes de swap, conforme
comentado anteriormente. A reduo das despesas com variao cambial e hedge foi atenuada pela
diminuio da variao cambial credora sobre emprstimos e financiamentos, que foi de R$273 milhes em
2006 em comparao a R$430 milhes em 2005.
Resultado da participao em sociedades controladas e coligadas
O resultado da participao em sociedades controladas e coligadas foi de R$150 milhes em 2006 contra
R$923 milhes em 2005, apresentando uma reduo de R$773 milhes, ou 83,7%, ocasionada basicamente
pela equivalncia patrimonial da Ternium, que passou de R$749 milhes em 2005 para R$107 milhes em
2006. O maior resultado de equivalncia patrimonial em 2005 frente a 2006 resultou da aquisio, em 2005,
pela Usiminas Europa de 16,3% do capital social da Ternium, mediante integralizao com participaes
detidas pela Usiminas Europa na Siderar, Consrcio Amaznia e Ylopa, pelos seus valores de mercado,
avaliados por bancos de investimentos internacionais. Para maiores informaes vide Atividades
Investimentos e Desinvestimentos de Capital Relevantes e nota explicativa 10 s demonstraes contbeis da
Usiminas relativas ao exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2005.
Resultado no operacional
O resultado no-operacional totalizou uma receita de R$46 milhes em 2006 e uma despesa de R$41 milhes
em 2005, apresentando um aumento de R$87 milhes. O aumento foi decorrente da receita da valorizao
com aes da Eletrobrs no valor de R$29 milhes no ano de 2006, bem como do ganho na subscrio de
aes da Ternium no valor de R$10 milhes. Alm disso, no ano de 2005 foi contabilizada uma despesa no
valor de R$24 milhes como resultado da deciso da Usiminas de baixar alguns ativos relacionados s linhas
de calcinao da usina de Cubato, por descontinuidade das operaes e uma despesa de R$16 milhes
decorrente do trmino de um dos contratos de assistncia tcnica da Cosipa.
Imposto de renda e contribuio social
O imposto de renda e contribuio social foi de R$889 milhes em 2006 e R$1.034 milhes em 2005,
apresentando uma reduo de R$144 milhes, ou 13,9%. Essa diminuio ocorreu principalmente em funo
da reduo do lucro tributvel, o qual refletiu a reduo do resultado operacional da Usiminas em 2006,
conforme mencionado acima.
Lucro lquido
O lucro lquido foi de R$2.515 milhes em 2006 contra R$3.918 milhes em 2005, apresentando uma reduo
de R$1.370 milhes, ou 35,0%, em razo dos motivos acima expostos.
Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2005 comparado ao exerccio social encerrado em 31
de dezembro de 2004
Anlise Patrimonial
Estoques
O aumento no saldo de estoques para R$2.532 milhes em 2005, em relao a R$1.999 milhes em 2004, foi
ocasionado pela reduo do volume de vendas em 2005 em 8,9% (7.348 mil toneladas em 2005 e 8.062 mil
toneladas em 2004) sendo que a produo reduziu apenas 3,2% (8.661 mil toneladas em 2005 e 8,951 mil
toneladas em 2004). Outro fator que contribuiu para o aumento dos saldos em estoque foram os aumentos nos
custos de produo em torno de 18,3%.
Pg: 93
Demonstrao de Resultado
Receita lquida de vendas e servios
A receita lquida de vendas e servios foi de R$13.041 milhes em 2005 e R$12.243 milhes em 2004, um
aumento de R$798 milhes, ou 6,5%, no perodo. Esse aumento resultou principalmente do aumento dos
preos no mercado domstico entre 0,5% e 42,7% (dependendo do tipo de produto) dos produtos derivados do
ao. Esses aumentos refletem os custos mais altos das matrias-primas em 2005, os quais foram parcialmente
compensados pela diminuio do volume das vendas de ao no mercado domstico em 837 mil toneladas
(4.947 mil toneladas em 2005 contra 5.784 mil toneladas em 2004). Em 2004 e no primeiro trimestre de 2005,
ocorreu uma alta e incomum demanda por produtos derivados do ao no mercado domstico devido s
expectativas no mercado durante esses perodos em relao ao aumento dos preos das commodities e
potencial falta de fornecimento de ao.
O aumento da receita lquida de vendas e servios no mercado domstico foi parcialmente compensado pelas
receitas mais baixas no mercado internacional, as quais foram de R$3.225 milhes em 2005 e R$3.566
milhes em 2004. Essas receitas mais baixas resultaram principalmente da diminuio da mdia de preo do
ao no mercado internacional, que foi de aproximadamente R$1.239 mil por tonelada em 2005 e R$1.458 mil
por tonelada em 2004. Essa diminuio nos preos foi parcialmente compensada por um aumento de 123 mil
toneladas no volume de vendas (2.401 mil toneladas em 2005 contra 2.278 mil toneladas em 2004). Em 2005,
o volume de exportao total foi 2,4 milhes de toneladas (33% das vendas totais), um aumento de 5% em
relao a 2004, o qual a Usiminas entende refletir o fortalecimento das relaes de negcios com a NAFTA
Pg: 94
North American Free Trade Agreement e com os pases do leste europeu, sua participao em novos
mercados no continente africano, como Marrocos e frica do Sul, bem como a celebrao de contratos de
no-exclusividade para o fornecimento de ao para as operaes europias da Peugeot e da Volkswagen
durante 2005.
Custo dos produtos e servios vendidos
O custo dos produtos e servios vendidos em 2005 foi de R$7.626 milhes, superior em 14,9% em relao a
2004, que foi de R$ 6.637 milhes. Esse aumento resultou principalmente do aumento de 12,8% dos custos
com matrias-primas, como carvo, coque, minrio de ferro e ferro-ligas, apesar da valorizao do real em
relao ao dlar em 2005, que parcialmente compensou o aumento desses custos em relao s matriasprimas importadas. As matrias-primas representaram 49,5% do custo de produo total em 2005 e 51,9% em
2004. O carvo e o coque representaram 22,5% do custo total de produo no consolidado de 2005 e 24,3%
no de 2004. O minrio de ferro e pelotas representaram 11,5% do custo total de produo no consolidado de
2005 e 11,0% no de 2004.
O custo total de produtos e servios representou 58,5% da receita lquida da Usiminas em 2005, em relao a
54,2% da receita lquida em 2004.
as despesas com vendas diminuram R$15 milhes de 2005 para 2004, ou 6,0%, atingindo R$231
milhes, devido principalmente a reduo de R$26 milhes nas despesas com exportao
(principalmente custos relacionados ao manuseio, armazenamento, transporte interno e envio da
carga ao porto) como resultado da valorizao de 13,4% do real em relao ao dlar, bem como uma
reduo de R$13 milhes na proviso para devedores duvidosos. Essas redues foram parcialmente
compensadas por um aumento de R$5,2 milhes nas despesas de depreciao e um aumento de R$17
milhes nos servios prestados por terceiros e nas despesas gerais.
as despesas gerais e administrativas aumentaram R$9 milhes de 2005 para 2004, ou 3,2%, atingindo
R$259 milhes, devido ao aumento salarial concedido aos empregados administrativos resultante da
renegociao dos acordos com os sindicatos.
Outras despesas operacionais representaram 5,1% da receita lquida de vendas e servios em 2005 e 5,0% em
2004. As despesas com vendas, gerais e administrativas representaram 3,8% da receita lquida de vendas e
servios em 2005 e 4% em 2004.
Resultado financeiro
A despesa financeira lquida totalizou R$666 milhes em 2005 contra R$769 milhes em 2004, apresentando
uma reduo de R$103 milhes, ou 13,4%. Essa reduo resultou principalmente da diminuio das despesas
de juros de financiamentos combinado com um aumento no rendimento de aplicaes financeiras.
As despesas com juros foram de R$341 milhes em 2005 em relao aos R$496 milhes em 2004, em razo
de uma deduo de R$1.454 milhes no endividamento total em 2005, devido principalmente amortizao
Pg: 95
da dvida (lquida de novos financiamentos) de R$996 milhes. O lucro decorrente de investimentos de curto
prazo aumentou para R$229 milhes em 2005, em relao aos R$134 milhes em 2004, resultante
principalmente dos valores mais altos de tais investimentos. Os prejuzos monetrios diminuram para R$122
milhes em 2005 em relao aos R$175 milhes em 2004, devido principalmente diminuio do IGP-M de
12,4% em 2004 para 1,2% em 2005. A variao cambial negativa aumentou para R$338 milhes em 2005, em
relao aos R$205 milhes em 2004, devido principalmente ao fato de que o aumento nos prejuzos relativos
s obrigaes de swap de moedas estrangeiras e contas a receber e ativos indexados, atrelados ou
denominados em dlares, de 2004 para 2005 foi maior que o aumento nos ganhos relativos dvida
denominada em dlares de 2004 para 2005.
Resultado da participao em sociedades controladas e coligadas
O resultado da participao em sociedades controladas e coligadas foi de R$923 milhes em 2005 contra
R$321 milhes em 2004, apresentando um aumento de R$602 milhes, ou 187,5%. Esse aumento resultou
principalmente dos investimentos na Ternium em 2005, resultando em uma equivalncia patrimonial positiva
adicional de R$749 milhes, atenuada por um resultado negativo na equivalncia do Consrcio Amaznia no
valor de R$56 milhes. Para maiores informaes vide Atividades Investimentos e Desinvestimentos de
Capital Relevantes e nota explicativa 10 s demonstraes contbeis da Usiminas relativas ao exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2005.
Resultado no operacional
O resultado no operacional totalizou uma despesa de R$41 milhes em 2005 contra uma despesa de R$112
milhes em 2004, apresentando uma diminuio de R$71 milhes, ou 63,4%. A diferena no resultado no
operacional entre 2005 e 2004 deve-se principalmente contabilizao em 2004 de R$84 milhes em
despesas como resultado da deciso da Usiminas de dar baixa nos ativos relativos a uma das linhas de
produo da Cosipa (Linha 1), descontinuada em janeiro de 1999. A diferena foi parcialmente compensada
por uma despesa de R$40 milhes contabilizada em 2005 como resultado da deciso da Usiminas de dar baixa
nos ativos relacionados s linhas de calcinao da Cosipa, descontinuadas entre outubro de 2003 e julho de
2005, bem como da reclassificao de encargos diferidos relativos a um dos contratos de assistncia tcnica
da Cosipa como despesas.
Pg: 96
Fluxo de Caixa
Atividades operacionais
O fluxo de caixa proveniente das atividades operacionais foi de R$3.822 milhes no exerccio encerrado em
31 de dezembro de 2006, em relao aos R$3.811 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de
2005. No houve variaes significativas no fluxo de caixa das atividades operacionais.
Atividades de financiamento
O fluxo de caixa proveniente das atividades de financiamento foi de R$2.184 milhes no exerccio encerrado
em 31 de dezembro de 2006, em relao aos R$3.025 milhes no exerccio encerrado em 31 de dezembro de
2005. A reduo ocorrida foi resultante principalmente da liquidao de operaes de swap no valor de
R$541 milhes e reduo do pagamento de dividendos no valor de R$487 milhes.
Atividades de investimento
O fluxo de caixa proveniente das atividades de investimento aumentou para R$786 milhes no exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2006, em relao aos R$707 milhes no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2005. O aumento decorreu dos gastos com ativo fixo no valor de R$116 milhes.
Endividamento
Em 31 de dezembro de 2006, o montante total de principal da dvida consolidada (emprstimos e
financiamentos, tributos parcelados e contas a pagar FEMCO) do Sistema Usiminas totalizou R$3.419
milhes. Desse total, 26% foi equivalente a operaes de financiamento de exportao, 17% ao BNDES, 12%
ao financiamento de equipamentos, 23% a eurobonds e o saldo de 22% a outras operaes.
Curto prazo
Longo prazo
Endividamento
total (1)
Disponibilidades
Dvida lquida
2004
(em milhes de R$)
Moeda
Moeda
local estrangeira
418
972
1.133
2.874
1.551
-
3.846
-
Total
1.390
4.007
5.397
1.911
3.486
Moeda
Moeda
local estrangeira
394
799
791
1.959
1.185
-
2.758
-
Total
1.193
2.750
3.943
1.931
2.012
2006
Moeda
Moeda
local estrangeira
306
464
620
2.091
926
-
2.555
-
Pg: 97
Total
770
2.711
3.481
2.721
760
(1)
O endividamento total inclui emprstimos e financiamentos, financiamento a fornecedores, debntures, tributos parcelados e contas a
pagar FEMCO.
A tabela abaixo demonstra as taxas mdias de juros anuais incidentes sobre os emprstimos contrados no
Pas e no exterior pelo Sistema Usiminas.
No Pas
At 6%
De 6 a 8%
De 8 a 11%
No exterior
At 6%
De 6 a 8%
De 8 a 9%
Total
3.601
1.605
1.009
987
R$4.866
2.588
1.105
448
1.035
R$3.444
2.440
20
1.302
1.117
R$3.059
Nos ltimos anos, uma parcela significativa da dvida da Usiminas resultou do financiamento de planos de
investimento de capital. A Usiminas pretende continuar a utilizar esses emprstimos para financiar os
dispndios de capital futuros. Vide Investimentos.
A tabela abaixo mostra o ndice da dvida total e lquida da Usiminas em relao ao seu EBITDA.
Dvida total/EBITDA
Dvida lquida/EBITDA
Em 11 de junho de 1999, a Unigal celebrou um contrato de emprstimo com a Nippon Usiminas no valor de
US$138,2 milhes, com prazo de dez anos e seis meses para financiar sua linha de galvanizao por imerso a
quente. Em 31 de dezembro de 2006, o saldo devedor era de R$118,7 milhes.
Em 11 de maio de 2000, a Cosipa celebrou com o KfW contratos de emprstimo no valor total de 66,8
milhes. Os juros vm sendo pagos semestralmente sobre os montantes desembolsados pelo KfW e o
vencimento do contrato est previsto para julho de 2008. As obrigaes assumidas nestes contratos so
garantidas pela Usiminas e pela Cosipa. Em 31 de dezembro de 2006, o saldo em aberto desse emprstimo era
de R$69,4 milhes.
Na mesma data, a Cosipa Overseas celebrou com o P.S.K. Bank GmbH (PSK) um contrato de emprstimo
no valor de at US$119,3 milhes, o qual foi aditado em 27 de novembro de 2001 para aumentar o valor do
emprstimo em US$25 milhes, totalizando US$144,3 milhes. Esses emprstimos expiraro em janeiro de
2012. Os juros vm sendo pagos semestralmente sobre os montantes desembolsados pelo PSK. Sobre o
emprstimo adicional, incidiro, ainda, juros de 2,5% por ano. Os recursos desses emprstimos vm sendo
utilizados para a modernizao da usina de Cubato. Em 31 de dezembro de 2006, o saldo em aberto desse
emprstimo era de R$175,6 milhes.
Em 18 de outubro de 2000, a Cosipa celebrou um note purchase agreement no valor de US$175 milhes,
tendo como emissora das notas a Cosipa Overseas e, como coordenador, o banco Westdeutsche Landesbank
Girozentrale que tambm acumulou as funes de agente de colocao, agente de garantia e intermedirio de
ttulos. O valor de US$175 milhes foi sindicalizado entre quatro instituies financeiras. Esse contrato, com
vencimento em outubro de 2007, garantido por recebveis de exportao atravs de contratos para a venda
de produtos siderrgicos. A Cosipa e a Usiminas garantem este contrato. Os recursos desse emprstimo foram
utilizados para aumentar a capacidade de produo da Cosipa. Em 31 de dezembro de 2006, o saldo em aberto
desse emprstimo era de R$75,9 milhes.
Em 3 de novembro de 2000, a Cosipa celebrou um contrato de pr-pagamento de exportao no valor de
US$100 milhes com a Cosipa Overseas e a Steel Sales Company, B.V., como mutuante. Esse contrato, que
expirar em novembro de 2007, est assegurado por nus sobre determinadas garantias, incluindo recebveis
sob um contrato para a venda de produtos derivados do ao, alm de contar com a garantia da Usiminas. Os
recursos desse emprstimo foram utilizados para aumentar a capacidade de produo da Cosipa. Em 31 de
dezembro de 2006, o saldo em aberto desse emprstimo era de R$43,3 milhes.
Na mesma data, a Cosipa celebrou outro contrato de pr-pagamento de exportao no valor de US$100
milhes com o ABN AMRO Bank. Esse contrato, que expirar em novembro de 2007, est relacionado a um
contrato de venda de produtos siderrgicos, e est garantido em 60% por uma seguradora, alm de contar com
a garantia da Usiminas. O pagamento do principal de cada desembolso se dar em parcelas trimestrais e
sucessivas, a primeira 27 meses aps a data do primeiro desembolso e a ltima 84 meses aps a data de tal
desembolso. Os juros sero pagos semestralmente at 24 meses aps o primeiro desembolso e trimestralmente
aps esse perodo. Em 31 de dezembro de 2006, o saldo em aberto desse emprstimo era de R$43,3 milhes.
Em 16 de janeiro de 2001, a Cosipa celebrou um contrato de pr-pagamento de exportao de US$100
milhes com a Cosipa Overseas e a Mitsui & Co. Ltd, aditado em 15 de junho de 2004. O pagamento do
principal est sendo realizado em 12 parcelas semestrais de igual valor, sendo a primeira aps um perodo de
dois anos de carncia e a ltima em fevereiro de 2009. Os juros so pagos semestralmente. O contrato est
assegurado por nus sobre determinadas garantias, incluindo recebveis sob um contrato para a venda de
produtos derivados do ao, estando tambm garantido por uma instituio financeira. Alm dessas garantias,
h tambm a garantia da Usiminas em relao ao cumprimento do referido contrato de venda de produtos
siderrgicos. Os recursos desse emprstimo foram utilizados para aumentar a capacidade de produo da
Cosipa. Em 31 de dezembro de 2006, o saldo em aberto desse emprstimo era de R$92,6 milhes.
Em 23 de janeiro de 2004, a Cosipa celebrou um contrato de pr-pagamento de exportao no valor de
US$135 milhes com o Banco do Brasil S.A. Estes recursos foram desembolsados em fevereiro de 2004 e o
prazo de vencimento desse contrato 28 de janeiro de 2009. Esse emprstimo conta com a garantia da
Pg: 99
Usiminas. Os recursos desse emprstimo foram utilizados para amortizar a dvida de curto prazo da Cosipa.
Em 31 de dezembro de 2006, o saldo em aberto desse emprstimo era de R$203,2 milhes.
Em 8 de outubro de 2004, a Cosipa Overseas celebrou um contrato de pr-pagamento de exportao no valor
de US$60 milhes com a FINTRADE, uma subsidiria do BIE Bank and Trust Ltd. Esse emprstimo conta
com a garantia da Cosipa e da Usiminas e tem vencimento em outubro de 2008. Em 31 de dezembro de 2006,
o saldo em aberto desse emprstimo era de R$130,2 milhes.
Em 10 de agosto de 2005, a Cosipa Overseas e a Usiminas International celebraram com um sindicato de 13
bancos, sendo o banco Calyon New York Branch o lder do sindicato, e a Usiminas, como garantidora, um
contrato de pr-pagamento de exportao na modalidade standby no valor de US$250 milhes. Este contrato
um crdito com condies de financiamento preestabelecidas para utilizao a qualquer momento. O
pagamento do principal de cada desembolso ser realizado em dois anos, e os juros sero pagos
trimestralmente. De acordo com o contrato, a data de vencimento de cada parcela utilizada de dois anos a
contar da data do seu desembolso. Em 31 de dezembro de 2006, no havia saldo em aberto relativo a esse
contrato.
Em 16 de agosto de 2005, a Cosipa celebrou um contrato de pr-pagamento de exportao no valor de US$40
milhes com o BNP Paribas, tendo a Usiminas como garantidora. O pagamento do principal ser realizado em
11 parcelas semestrais, sendo a primeira em agosto de 2007 e a ltima em janeiro de 2012. Os juros sero
pagos semestralmente. Em 31 de dezembro de 2006, o saldo devedor desse contrato era de R$87,2 milhes.
Em 18 de agosto de 2005, a Usiminas celebrou um contrato de emprstimo com o Citibank N.A., no valor de
10.956 milhes, equivalentes a US$100 milhes, com pagamento do principal em cinco parcelas anuais e
sucessivas, a primeira em 18 de agosto de 2006 e a ltima em 18 de agosto de 2010, e pagamento semestral
dos juros. Os recursos deste emprstimo foram utilizados para uma subscrio/integralizao de aes na
Ternium. Em 31 de dezembro de 2006, o saldo em aberto desse contrato era de R$158,7 milhes.
Em 28 de novembro de 2005, a Cosipa celebrou um contrato de financiamento no valor de 27,8 milhes com
o Kreditanstalt fr Wiederaufbau, tendo a Usiminas como garantidora. Os recursos desse contrato sero
utilizados para financiar a aquisio de uma mquina de lingotamento contnuo da Voest Alpine
Industrieanlagenbau GmbH, e foram disponibilizados em duas parcelas no montante de 5,6 milhes e 22,2
milhes, respectivamente. Cada desembolso dever ser composto por 20% de recursos da primeira parcela e
80% de recursos da segunda parcela. O pagamento do principal se dar em 15 parcelas semestrais, a primeira
em setembro de 2008 ou em at trs meses aps a entrada em operao do equipamento, o que ocorrer
primeiro. Os juros sero pagos semestralmente. Em 31 de dezembro de 2006, o saldo devedor desse contrato
era de R$19,6 milhes.
Em 31 de janeiro de 2006, a Usiminas celebrou um contrato de emprstimo no valor de US$100 milhes com
a Nippon Usiminas. Os recursos desse emprstimo foram utilizados para a implementao da terceira unidade
de gerao termo-eltrica, e foram disponibilizados em duas parcelas. Em relao primeira, no montante de
US$60 milhes, o pagamento do principal ser realizado em 14 parcelas semestrais, sendo a primeira em
julho de 2009 e a ltima em janeiro de 2016, sendo que os juros sero pagos semestralmente. O principal e os
juros relativos segunda parcela, no montante de US$40 milhes, sero realizados em 8 parcelas semestrais,
sendo a primeira em julho de 2009 e a ltima em janeiro de 2013, sendo que os juros sero pagos
semestralmente. Como garantia, foi constituda hipoteca sobre terreno localizado em Ipatinga, Minas Gerais,
bem como sobre todas as construes, equipamentos e benfeitorias constitudas sobre o imvel. Em 31 de
janeiro de 2006, o saldo em aberto desse emprstimo era de R$61,7 milhes.
Em 5 de julho de 2006, a Cosipa celebrou com os bancos Mizuho Corporate Bank, Citibank, N.A. e WestLB
AG New York Branch, tendo a Usiminas como garantidora, um contrato de pr-pagamento de exportao no
valor de US$150 milhes. O pagamento do principal se dar em dez parcelas semestrais, sendo a primeira em
janeiro de 2009 e a ltima em julho de 2013. Os juros sero pagos semestralmente. Em 31 de dezembro de
2006, o saldo devedor desse contrato era R$329,9 milhes.
Pg: 100
A Usiminas e a Cosipa celebraram com o BNDES diversos contratos de financiamento em moeda nacional,
com o objetivo de financiar equipamentos e custear gastos com manuteno. O BNDES exige que todos os
contratos de financiamento tenham nus sobre o bem financiado. Esses contratos expiram entre 2007 e 2013.
Em 31 de dezembro de 2006, o saldo em aberto de todos esses contratos de financiamento era de R$451,3
milhes.
A Usiminas e a Cosipa tambm possuem notas e commercial papers emitidos no exterior. Para informaes
sobre a emisso das notas e dos commercial papers, vide Ttulos e Valores Mobilirios Emitidos.
Para obter informaes adicionais sobre os financiamentos vide a nota explicativa 7 s demonstraes
financeiras da Usiminas.
A Usiminas e a Cosipa esto sujeitas a diversas clusulas contratuais dos diversos instrumentos financeiros
descritos acima, incluindo, entre outras:
Adicionalmente, a Usiminas est em fase de negociao final com a Nippon Usiminas para contratao de um
emprstimo no valor de US$240 milhes, o qual ser utilizado para financiar a construo de uma nova
coqueria com capacidade de 750 mil toneladas na usina de Ipatinga.
Investimentos
No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2006, o Sistema Usiminas investiu o montante de R$524
milhes, enquanto nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2005 e 2004 o montante investido foi de
R$408 milhes e R$324 milhes, respectivamente. Em 2006, os investimentos foram voltados principalmente
atualizao tecnolgica e melhoria de equipamentos. Os investimentos so financiados, principalmente, por
emprstimos de longo prazo. Para maiores informaes, vide as demonstraes de fluxo de caixa includas
nas demonstraes financeiras da Usiminas.
Em relao ao programa de proteo ambiental, em 2006 e 2005, a Usiminas investiu R$56 milhes e R$49
milhes, e a Cosipa investiu aproximadamente R$34 milhes e R$16 milhes, respectivamente. De 2007 a
2008, a Usiminas pretende investir mais R$201 milhes e a Cosipa pretende investir mais R$48 milhes
aproximadamente. Os objetivos do programa so a instalao de controles ambientais aperfeioados em
cumprimento regulamentao ambiental federal, estadual e municipal e a reduo da poluio ambiental do
Sistema Usiminas.
O Sistema Usiminas confirmou em maro de 2007 sua estratgia de investimento de mdio e longo prazo.
Em Ipatinga, os principais investimentos consistem em uma expanso na sua produo em 2,2 milhes de
toneladas de ao por ano, um programa de atualizao tecnolgica, reforma do laminador de tiras a quente e
do laminador de chapas grossas, implantao da aciaria n 3, da nova linha de galvanizao por imerso a
quente e da coqueria n 3, uma nova central termeltrica e um programa de proteo ambiental. Estes
investimentos somaro aproximadamente US$4,3 bilhes.
Em Cubato, destacam-se um programa de atualizao tecnolgica, a implantao do novo laminador de tiras
a quente e de uma nova linha de galvanizao por imerso a quente, a modernizao da nova mquina de
lingotamento contnuo n 3, a dragagem do canal de piaaguera, a reforma do alto forno n 1, a reforma dos
convertedores n 5 e n 6, a melhoria do aproveitamento do gs da aciaria e um programa de proteo
ambiental. O valor estimado para estes investimentos de US$1,4 bilho.
Pg: 101
Alm disso, sero feitos investimentos de aproximadamente US$2,7 bilhes para uma expanso adicional de
trs milhes de toneladas de ao por ano, que ser associada busca de oportunidades de agregao de valor
no mercado internacional. O local e a data de incio de operao ainda sero definidos. A Usiminas continuar
avaliando oportunidades de alianas, fuses e aquisies estratgicas, bem como, a concretizao de parcerias
no exterior.
Estes investimentos devero estar concludos at 2015 e seu valor total estimado em US$8,4 bilhes.
A Usiminas pretende financiar os investimentos futuros por meio da combinao de caixa gerado
internamente (aproximadamente 30%) e financiamentos (aproximadamente 70%). Os financiamentos devero
consistir principalmente de emprstimos de longo prazo de agncias de crdito de exportao, financiamentos
de pr-pagamento de exportao e outros.
Obrigaes Contratuais
A tabela a seguir resume os vencimentos das obrigaes contratuais do Sistema Usiminas. Em 31 de
dezembro de 2006 que possuem um impacto na sua liquidez:
Menos de 1
Ano
Emprstimos e financiamentos
740
Mais de 5
1-3 Anos
3-5 Anos
Anos
(Em milhes de R$)
1.468
395
455
Total
3.059
A administrao da Usiminas no acredita que qualquer dos demais compromissos contratuais sejam
relevantes. Considerando o perfil do seu endividamento e sua capacidade e histrico de captao de recursos e
gerao de caixa em dlar e real, a Usiminas acredita que no ter dificuldade em honrar seus compromissos.
Vide Endividamento acima.
Divulgao Quantitativa e Qualitativa Sobre o Risco de Mercado
O Sistema Usiminas est exposto a diversos riscos de mercado resultantes do curso normal de suas atividades,
principalmente em relao a possveis efeitos adversos que variaes nas taxas cambiais, nas taxas de juros ou
nos preos das commodities podero ter no valor de seus ativos e passivos financeiros ou fluxos de caixa
futuros e rendimentos.
Geral
Para a determinao de suas necessidades de hedge, o Sistema Usiminas utiliza contratos de swap de moedas
para reduzir sua exposio cambial, alm de contar com o hedge natural oriundo de suas exportaes. A
exposio ao risco cambial administrada por polticas monitoradas.
Tambm so utilizados contratos de swap de moedas para diminuir o impacto da variao cambial da dvida
denominada em dlares. O Sistema Usiminas no utiliza derivativos para fins especulativos. Os ganhos e
prejuzos no-realizados sobre esses contratos so contabilizados nas receitas (despesas) financeiras.
Risco cambial
A exposio cambial do Sistema Usiminas implica riscos de mercado associados s oscilaes cambiais do
real em relao ao dlar. Os passivos do Sistema Usiminas em moeda estrangeira incluem emprstimos em
dlares, principalmente. As vendas do Sistema Usiminas fora do Brasil so praticamente todas em dlares,
enquanto as vendas no Brasil so em reais, sendo a maior parte dos custos operacionais em reais. Os contratos
de swap de moedas minimizam o impacto da volatilidade cambial da dvida em dlares.
Pg: 102
No caso de desvalorizao do real em relao moeda estrangeira na qual a dvida esteja denominada, o
Sistema Usiminas incorrer em prejuzo monetrio com relao a tal dvida, na medida em que tal dvida no
seja coberta pelos swaps. Adicionalmente, devido ao valor significativo da exportao da produo do
Sistema Usiminas (26,1% das vendas lquidas do Sistema Usiminas no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2006 e 24,7% das vendas no exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2005), a volatilidade
das taxas cambiais podem afetar os seus resultados operacionais. No caso de desvalorizao do real, as
receitas de exportao seriam aumentadas quando mensuradas em reais.
Os riscos cambiais especficos que fizeram com que o Sistema Usiminas celebrasse contratos de swap para se
proteger contra possveis desvalorizaes do real esto associados s exposies geradas por sua dvida de
curto e longo prazos em dlares. Os contratos protegem o Sistema Usiminas contra esses riscos lastreando as
partes interessadas ou o Sistema Usiminas a posies em moeda estrangeira, compensando, os efeitos das
variaes cambiais sobre as dvidas em moeda estrangeira destes contratos.
A administrao da exposio cambial do Sistema Usiminas considera diversos fatores econmicos atuais e
projetados, alm das condies de mercado. Em 31 de dezembro de 2006, o montante nocional dos contratos
de swap em aberto do Sistema Usiminas era de US$764 milhes. Atualmente, o Sistema Usiminas no
pretende liquidar essas operaes antes do vencimento. O valor de mercado desses contratos de swap foi
estimado com base nos preos de mercado de contratos similares. A tabela abaixo apresenta as operaes de
swap de moeda contratadas pelo Sistema Usiminas para minimizar o impacto da volatilidade cambial do
endividamento em moeda estrangeira para os perodos indicados.
A poltica atual do Sistema Usiminas minimizar o impacto da volatilidade cambial de praticamente todas as
suas obrigaes mensais de fluxo de caixa contra variaes adversas das taxas cambiais. A prtica do Sistema
Usiminas proteger sua exposio dvida em moeda estrangeira utilizando as receitas de exportao como
um hedge natural e os derivativos para mitigar os potenciais prejuzos cambiais que seriam gerados pelos
passivos em dlar no caso de desvalorizao do real.
Em 31 de dezembro de 2006, o Sistema Usiminas cobriu, de forma consolidada, aproximadamente 118% do
seu endividamento em moeda estrangeira por meio de recebveis de exportao e caixa investido no exterior,
em comparao a aproximadamente 156% em 31 de dezembro de 2005.
Exposio taxa de juros
O risco da taxa de juros ao qual o Sistema Usiminas est exposto resulta de sua dvida de longo prazo e, em
menor escala, de sua dvida de curto prazo. Aproximadamente 73,4% do total da dvida consolidada, em 31 de
dezembro de 2006, consiste em outras moedas que no o real, predominantemente dlares. A dvida de longo
prazo do Sistema Usiminas consiste principalmente de financiamentos de equipamentos, financiamentos do
BNDES e tributos parcelados. A dvida de curto prazo do Sistema Usiminas consiste principalmente em
instrumentos para financiamentos do BNDES e financiamento de equipamentos.
A exposio do Sistema Usiminas taxa de juros est principalmente sujeita variao da LIBOR, uma vez
que essa taxa est atrelada aos emprstimos em dlares e s variaes da TJLP, uma taxa de juros de longo
prazo anual que inclui um fator inflacionrio e determinada trimestralmente pelo Banco Central. Em 31 de
dezembro de 2004, a TJLP foi fixada em 9,75% e, durante 2004, a mdia anual foi 9,81%. A TJPL foi fixada
em 9,75% em 31 de dezembro de 2005 e, durante 2005, a mdia anual foi 9,75%. Em 31 de dezembro de
2006, a TJLP foi fixada em 6,50% e, durante 2006, a mdia anual foi de 7,88%. Em 31 de dezembro de 2006,
aproximadamente R$2.555 milhes, ou 73,4% do endividamento total, de forma consolidada, estava
Pg: 103
%
37
12
51
100
Risco de commodities
O carvo (incluindo o coque) e o minrio de ferro so as principais matrias-primas utilizadas no processo
siderrgico. O carvo e o minrio de ferro esto sujeitos variao da taxa cambial do real/dlar. Em 2006, o
carvo e o coque representaram aproximadamente 24% e 22%, respectivamente, do custo de produo da
Usiminas e da Cosipa e o minrio de ferro representou 10% e 15% do custo de produo da Usiminas e da
Cosipa, respectivamente.
Seguros
O Sistema Usiminas enfrenta diversos riscos e adota diversas medidas visando minimiz-los. Alm de manter
e divulgar polticas de segurana para seus funcionrios, contratou diversas aplices de seguro em linha com o
mercado, que cobrem parte dos riscos a que est sujeito. A poltica de seguros do Sistema Usiminas procura
maximizar as coberturas com adequado custo de prmio, alm de cumprir a legislao vigente.
A Usiminas contratou, juntamente com a Cosipa, a UMSA, a Usiroll e a Unigal, aplice de seguro de riscos
operacionais com a Bradesco Auto R/E Companhia de Seguros S.A., com valor total em risco de
aproximadamente US$15.500 milhes e limite mximo de indenizao de US$800 milhes, combinado para
danos materiais e perda de receita bruta. Essa aplice apresenta garantia para danos materiais s instalaes
(inclusive quebra de maquinrio e bloqueio de porto) e perda de receita bruta em decorrncia de interrupo
das operaes. Dentre as operaes e bens cobertos por esta aplice encontram-se os Terminais de Praia Mole
e de Cubato. A franquia mxima no caso de danos materiais de US$7,5 milhes para a Usiminas e Cosipa,
US$2,5 milhes para a Unigal, US$1 milho para a UMSA, e US$0,5 milho para a Usiroll e para os
Terminais de Praia Mole e de Cubato. No caso de interrupo de operaes com perda de receita bruta, a
franquia de 21 dias para a Usiminas, Cosipa e Unigal, 14 dias para a UMSA e Usiroll e sete dias para as
demais instalaes. A data de trmino desse seguro 30 de abril de 2007. As negociaes para a renovao
deste seguro j foram iniciadas. Em junho de 2006, ocorreu um incndio em uma sala eltrica da usina de
Ipatinga. O processo encontra-se em fase de regulao junto ao IRB Brasil Resseguros S.A. (IRB) e
seguradora. A reclamao final dos prejuzos est dependendo da finalizao da licitao junto a fornecedores
para a reposio da sala eltrica sinistrada. O IRB j liberou um adiantamento no valor de US$2 milhes.
O Sistema Usiminas contratou uma aplice de seguro de compreensivo empresarial (cobertura bsica contra
incndios, raios e exploses) com a AGF Brasil Seguros (Grupo Allianz), a qual cobre 66 locais incluindo a
Cosipa, a UMSA e outras controladas e coligadas do Sistema Usiminas, para as respectivas fbricas, centros
de distribuio e escritrios menores. A cobertura contratada inclui danos materiais e lucros cessantes. O
limite de indenizao mximo para a cobertura bsica de R$40 milhes e de R$ 15 milhes para lucros
cessantes. A data de trmino dessa aplice 7 de abril de 2007, sendo que as respectivas negociaes para
renovao deste seguro tambm j foram iniciadas.
Adicionalmente, a Usiminas contratou junto ao Ita XL Seguros Corporativos S.A. aplice de seguro de
responsabilidade civil, em conjunto com a Cosipa, UMSA, Usiparts, Unigal, Usial e Usiroll, contando com
diversas coberturas contra danos materiais e morais gerais ocorridos em suas plantas industriais (dentre as
Pg: 104
Natureza da contingncia
Cvel
Trabalhista
Fiscal
Outras
Total
Consolidado
(Em milhes de R$)
81
163
805
5
1.054
Do total das provises na tabela acima, em 31 de dezembro de 2006, R$426 milhes encontravam-se
depositados judicialmente.
Processos de Natureza Trabalhista
Usiminas
Em 31 de dezembro de 2006, a Usiminas era parte em 1.073 aes trabalhistas, sendo o valor total discutido
em tais aes de aproximadamente R$32 milhes. No h provisionamento dos valores relativos a tais
demandas, dado que os administradores da Usiminas, com base nas opinies de seus advogados, no tm
expectativa de perdas provveis no desfecho dessas contingncias. Os pedidos dessas aes, em sua maioria,
esto relacionados a responsabilidade subsidiria, horas extras e adicionais por insalubridade e periculosidade
e ajuste da indenizao por despedida sem justa causa em razo de expurgos aplicados s contas de FGTS.
O Sindicato dos Metalrgicos do Esprito Santo SINDIMETAL, na qualidade de substituto processual dos
empregados da Usiminas, moveu uma ao que versa sobre o pagamento de horas extras decorrentes de
turnos ininterruptos de revezamento, com alegao de suposta irregularidade no estabelecimento de jornadas
superiores a seis horas dirias. O pedido envolve o pagamento de todas as horas extras, e intervalos para
refeio e descanso suprimidos, com adicional normativo de 75%, alm de multa diria de R$100,00 por
trabalhador encontrado em situao irregular. Foi realizada percia na empresa, porm o Juzo de primeira
Pg: 105
instncia suspendeu a manifestao acerca do laudo pericial em razo de possvel realizao de acordo entre
as partes. O pedido total envolve um valor estimado em R$7 milhes, conforme avaliao da Usiminas. No
h proviso, considerando que a ao est em fase inicial e h na avaliao da administrao da Usiminas,
grande probabilidade de xito na negociao em curso.
Os estivadores do Terminal de Cubato moveram ao pleiteando o pagamento dos valores referentes ao
reajuste salarial de 10% aplicvel a categoria, institudo em 1997, bem como a reposio dos descontos de 7%
realizados no mesmo perodo, a ttulo de reestruturao operacional, revertidos ao sindicato da categoria. A
ao foi julgada procedente em parte, condenando a empresa ao pagamento apenas do reajuste salarial de
10%. Atualmente o processo encontra-se em fase de execuo definitiva, e o valor total envolvido estimado
pela Usiminas de R$4,4 milhes.
A Usiminas est, atualmente, negociando os termos de um TAC com o Ministrio Pblico do Trabalho (MPT)
sobre contratos celebrados pela Usiminas para prestao de servios terceirizados no Terminal de Praia Mole.
A Usiminas, baseada na avaliao dos seus advogados, acredita que ser possvel chegar a um acordo com o
MPT quanto s condies do TAC.
Cosipa
Em 31 de dezembro de 2006, a Cosipa era parte em 6.677 processos judiciais trabalhistas. O valor histrico
total discutido nestes processos era de aproximadamente R$161,8 milhes, dos quais aproximadamente
R$150,4 milhes encontravam-se provisionados. Os processos judiciais trabalhistas de maior relevncia
envolvem demandas por parte dos trabalhadores da Cosipa pleiteando, principalmente, adicional de
periculosidade, adicional de insalubridade, equiparao salarial, diferenas salariais, horas extras e in itinere,
gratificao especial e verbas indenizatrias.
Os principais processos em que a Cosipa r e encontram-se em fase de execuo so:
ao movida pelo Sindicato dos Estivadores de Cubato, pleiteando reposio salarial. O feito
encontra-se em fase de execuo, aguardando a elaborao de clculos pelo perito judicial. No
curso do processo, j foram pagos aproximadamente R$19,5 milhes. Todavia, como os
trabalhadores avulsos que integraram a ao ainda prestam servios no Terminal da Usiminas,
possvel que novas aes sejam ajuizadas.
H ainda, uma ao civil pblica proposta pelo Ministrio Pblico do Trabalho, em 2005, decorrente de
procedimentos investigatrios (inquritos civis pblicos) quanto a denncias do Sindicato dos Metalrgicos
de prtica de atos discriminatrios pela Cosipa em relao a empregados que exerciam ou no atividades
sindicais, e prtica de coao para realizao de acordos na Comisso de Conciliao Prvia. O Ministrio
Pblico do Trabalho pleiteia a imposio de multa diria de R$10 mil, em caso de continuidade das
irregularidades, bem como dano moral coletivo, no valor de R$800 mil. A Cosipa entende como provvel sua
chance de perda.
A Cosipa firmou um TAC com o Ministrio Pblico do Trabalho da 3 Regio, obrigando-se a analisar todos
os acidentes de trabalho ocorridos com empregados prprios e terceirizados, com ou sem perda de tempo,
Pg: 106
visando a prevenir acidentes de trabalho e outros agravos sade dos trabalhadores prprios e terceirizados,
bem como a realizar um estudo sobre as condies de trabalho nas aciarias e altos fornos.
A Procuradoria Geral do Trabalho instaurou procedimentos preparatrios em face da Cosipa e das empresas
prestadoras de servios Servitec e Sankyu, tendo por objeto a ocorrncia de acidentes do trabalho (ponte
rolante e aciaria), inclusive com vtimas fatais, envolvendo tanto empregados da Cosipa como empregados de
empresas prestadoras de obras e servios contratadas pela Cosipa. A Cosipa est atualmente negociando os
termos do TAC a ser firmado com o Ministrio do Trabalho e Emprego Delegacia Regional do Trabalho no
Estado de So Paulo, Subdelegacia do Trabalho de Santos, a respeito das condies de segurana do trabalho
e implementao de plano de gesto de empresas contratadas.
Processos de Natureza Previdenciria
Usiminas
Em 31 de dezembro de 2006, a Usiminas figurava como r em 51 processos de natureza previdenciria, sendo
48 na esfera administrativa e trs na esfera judicial. O valor total discutido nesses processos, em 31 de
dezembro de 2006, era de R$252 milhes, sendo que o valor das provises totalizam R$225 milhes.
Segue abaixo uma descrio dos processos mais relevantes de natureza previdenciria:
em maio de 2002, o INSS emitiu trs Notificaes Fiscais de Lanamento de Dbito (NFLD) para a
cobrana de contribuies previdencirias incidentes sobre as parcelas pagas a ttulo de abono
especial, previsto em Acordos Coletivos de Trabalho, que representavam, em 31 de dezembro de
2006, um montante de R$23,6 milhes. Todas as notificaes foram impugnadas pela Usiminas. O
Conselho de Recursos da Previdncia Social (CRPS) negou provimento a um dos recursos e de
imediato deu incio a procedimento de execuo, o qual foi embargado pela Usiminas. Foram
depositados em juzo R$16,5 milhes em maro de 2004. A expectativa de perda da Usiminas para
os procedimentos administrativos provvel. As outras duas notificaes fiscais aguardam
julgamento perante a 2 Cmara do CRPS. O valor das duas notificaes remanescentes, em 31 de
dezembro de 2006, era de aproximadamente R$69 milhes, integralmente provisionados, sendo que
a Usiminas entende como possvel a possibilidade de perda de parte dessas contingncias (no
montante de R$44 milhes) e como remota em relao ao montante remanescente (R$25 milhes).
em maio de 2002, o INSS emitiu outras duas NFLDs cobrando contribuies previdencirias
incidentes sobre as parcelas pagas a ttulo de participao nos lucros e resultados. Os lanamentos
fiscais foram julgados procedentes em primeira instncia administrativa. A Usiminas interps
recurso perante o CRPS, que julgou os lanamentos fiscais totalmente improcedentes. O INSS
apresentou pedido de reviso que foi contestado pela Usiminas. Em reviso do julgado, a 2 Cmara
do CRPS deu provimento ao recurso do INSS e declarou devidos os valores apurados nas
notificaes. A Usiminas ajuizou ao anulatria de dbito referente s respectivas notificaes. Para
suspender a exigibilidade do dbito, depositou o montante de R$73 milhes de reais, quantia
correspondente ao valor integral do dbito em 31 de dezembro de 2006. A Usiminas acredita que so
possveis as chances de perda em relao a tais demandas.
em dezembro de 2002, o INSS emitiu uma NFLD por entender haver diferena no recolhimento
relativo a segurados autnomos (caracterizao de vnculo empregatcio). A notificao aguarda
Pg: 107
a Usiminas possui um parcelamento de dbitos com o INSS, em 240 parcelas e ajuizou ao judicial
para discutir o ndice de atualizao das parcelas. A sentena julgou procedente o pedido. A
diferena entre os ndices, em 31 de dezembro de 2006, era de aproximadamente R$33 milhes,
valor este que se encontra integralmente provisionado. A Usiminas entende como provvel sua
chance de perda em relao a essa ao.
a Usiminas aderiu ao Programa de Parcelamento Especial para dbitos devidos ao INSS. O valor
atualizado do saldo remanescente de aproximadamente R$70,7 milhes, em 31 de dezembro de
2006, e o parcelamento est sendo pago regularmente pela Usiminas.
Cosipa
A Cosipa figurava como r, em 31 de dezembro de 2006, em 62 processos de natureza previdenciria, sendo
dois na esfera judicial e 60 na administrativa. O valor total discutido nesses processos, em 31 de dezembro de
2006, era de R$75 milhes.
Os processos administrativos de natureza previdenciria mais relevantes nos quais a Cosipa r encontram-se
descritos a seguir:
em setembro de 2003, a Cosipa recebeu uma NFLD por suposta falta de recolhimento do adicional
incidente sobre benefcios relacionados incapacidade laborativa decorrente dos riscos ambientais,
no valor de R$32,2 milhes (em 31 de dezembro de 2006). Como requisito para apresentar recurso
ao CRPS, a Cosipa efetuou depsito no montante de R$7,7 milhes em agosto de 2005. A Cosipa
entende como possvel sua chance de perda.
o INSS emitiu 50 NFLDs em razo da falta de reteno e de recolhimento na alquota de 11% sobre
os servios prestados pelas contratadas. A Cosipa vem obtendo xito em seus recursos perante o
CRPS, remanescendo contingncia no montante de R$13,6 milhes em 31 de dezembro de 2006. A
Cosipa depositou o equivalente a 30% do valor dos dbitos para oferecimento de recurso
administrativo em cerca da metade das notificaes. Em relao outra metade dos dbitos, a Cosipa
no fez depsitos administrativos ou constituiu proviso. A Cosipa entende como possvel sua
chance de perda.
A Cosipa aderiu ao Programa de Parcelamento Especial para dbitos devidos ao INSS. O valor
atualizado do saldo remanescente de aproximadamente R$9,2 milhes em janeiro de 2007 e o
parcelamento est sendo pago regularmente pela Cosipa.
Cosipa
A Cosipa figurava como r, em 31 de dezembro de 2006, em 792 processos judiciais cveis. O valor histrico
total reclamado nesses processos de aproximadamente R$45 milhes.
Segue abaixo uma descrio das aes de natureza cvel mais relevantes nas quais a Cosipa r:
foi ajuizada ainda outra ao pelo mesmo grupo de minoritrios da Cosipa, pretendendo a
avaliao do prejuzo fiscal carregado pela Cosipa por ocasio da sua reestruturao (vide
seo Atividades Reestruturao). O processo aguarda julgamento, em primeira
instncia. Com relao a essa ao, os administradores da Cosipa e da Usiminas no
efetuaram qualquer provisionamento, sobretudo por considerarem legtima a
reestruturao societria e a avaliao questionadas. Tal como indicado acima, o grupo de
minoritrios foi reduzido para cinco pessoas, em razo da adeso dos demais OPA.
Todos aqueles que aderiram OPA desistiram da ao e, ainda, renunciaram ao direito
Pg: 109
que alegavam possuir. O esvaziamento do plo ativo reduz os efeitos de uma eventual
condenao e corrobora a ausncia de provisionamento adotada pelas companhias. A
Usiminas entende como possvel sua chance de perda.
em 11 de maro de 2005, o CIEC ajuizou uma ao ordinria com pedido de tutela antecipada em
face da Cosipa, Usiminas, FEMCO e seus respectivos administradores, visando a: (i) suspenso do
leilo de compra das aes da Cosipa ou alterao das condies do referido leilo, em carter de
antecipao de tutela, e (ii) condenao dos rus ao pagamento da diferena entre o valor das aes
no leilo e aquele anteriormente pago ao autor. O pedido de antecipao de tutela foi indeferido e o
leilo realizado nos moldes propostos pela Usiminas, tendo entendido o juiz que no havia direito
evidenciado ou receio de dano irreparvel. Na hiptese de procedncia dos pedidos formulados pelo
CIEC, a condenao poder chegar a R$8,9 milhes, em valor atualizado para 31 de dezembro de
2006. Em paralelo, alguns ex-quotistas do CIEC formaram pequenos grupos e ajuizaram aes com
o mesmo objeto da ao proposta pelo CIEC. Nenhuma das aes movidas por grupos isolados
representa passivo potencialmente relevante. Apenas um desses processos j foi decidido em
primeira instncia e o juiz julgou improcedentes os pedidos dos autores. Atualmente, a ao movida
pelo CIEC aguarda o despacho saneador do juiz e a expectativa da Usiminas que, ao final, os
pedidos sejam julgados improcedentes, razo pela qual no foi efetuado provisionamento. A Cosipa
entende como possvel sua chance de perda nesses processos.
em 31 de dezembro de 2006, Cosipa era parte em 365 processos judiciais em que o pedido est
relacionado leucopenia (reduo dos glbulos brancos em decorrncia da suposta exposio ao gs
benzeno). Desse total, 219 processos esto em trmite perante a justia estadual comum (cvel),
sendo que os demais 146 processos tm curso na justia do trabalho. O valor histrico total discutido
nos processos cveis de aproximadamente R$11,4 milhes e nos processos trabalhistas de
aproximadamente R$8,5 milhes. A Cosipa entende como remota sua chance de perda nesses
processos, razo pela qual no foi constitudo provisionamento
entre junho de 1994 e fevereiro de 1997, o Estado de So Paulo lavrou quatro autos de infrao
referentes ao ICMS sobre exportao de produtos considerados semi-elaborados, dentre os quais um
j foi quitado. O valor estimado desta contingncia, relativamente aos trs autos remanescentes, em
31 de dezembro de 2006, era de, aproximadamente, R$ 670 milhes. A Usiminas entende como
remota suas expectativas de perda, pois os precedentes do STJ so favorveis tese em questo. Foi
provisionado o montante de R$126 milhes em relao a tais procedimentos.
entre agosto de 1995 e setembro de 1997, a Delegacia Regional Tributria de Santos lavrou oito
autos de infrao com base em utilizao supostamente indevida de crdito de ICMS. Dos oito autos
de infrao lavrados, (i) trs foram anistiados pelo governo estadual de So Paulo, por meio da Lei n
Pg: 110
em junho de 1996 e agosto de 1997, a Secretaria da Fazenda do Estado de Minas Gerais lavrou trs
autos de infrao em razo de supostas irregularidades no recolhimento de ICMS, cujo valor, em
abril de 1998, representava cerca de R$200 milhes. Diante do interesse em manter as atividades
desenvolvidas pela Usiminas em Minas Gerais, o Estado de Minas Gerais props um acordo no qual
anistiou 50% do crdito exigido em novembro de 2002, acordo esse formalizado pela Usiminas em
2003. Em maio de 2003, a Usiminas protocolou pedido junto Secretaria da Receita
Federal/Ipatinga para formalizar a remisso do saldo final do crdito e aguarda a sua tramitao. A
Usiminas entende como remotas suas expectativas de perda.
nos anos de 2002 e 2003, a Secretaria da Receita Federal lavrou cerca de 26 autos de infrao
referentes cobrana de imposto de renda retido na fonte, imposto de renda de pessoa jurdica e
outros tributos federais, em razo de supostos erros nas declaraes de dbitos (DCTFs) e guias de
recolhimento utilizados pela Usiminas e crditos tributrios do ano de 1997. A Usiminas impugnou
todos os autos de infrao, uma vez que os tributos cobrados j haviam sido corretamente recolhidos
quando devidos, e acredita ter prestado os esclarecimentos necessrios ao xito das discusses. O
valor da contingncia em questo, em 31 de dezembro de 2006, era de, aproximadamente,
R$94,4 milhes. A Usiminas entende como remota a expectativa de perda, razo pela qual no foi
constituda proviso.
em junho de 2003, a Usiminas foi autuada pela Receita Federal com base em
aproveitamento supostamente indevido de crditos de IPI decorrentes de mercadorias
adquiridas com a alquota zero de IPI. A Usiminas apresentou impugnao em julho de
2003. O valor da contingncia em questo, em 31 de dezembro de 2006, era de
aproximadamente R$49,8 milhes. A Usiminas obteve deciso desfavorvel na primeira
instncia administrativa (DRF), havendo interposto recurso perante o Conselho de
Contribuintes, tendo sido realizado o depsito recursal de R$9,6 milhes, equivalente a 30%
do valor do dbito (somente o principal, sem multas e acrscimos moratrios). Tendo em
vista a deciso em sentido contrrio proferida pelo STF em fevereiro de 2007, a Usiminas
passou a classificar como provveis as expectativas de perda.
em abril de 2006, a Usiminas foi autuada pela Receita Federal com base em aproveitamento
supostamente indevido de crditos de IPI decorrentes de mercadorias adquiridas com
alquota zero, isentas ou no tributadas pelo IPI. O valor da contingncia em questo, em 31
de dezembro de 2006, era de R$70,7 milhes. A Usiminas obteve deciso desfavorvel na
primeira instncia administrativa (DRF), havendo interposto recurso perante o Conselho de
Contribuintes em outubro de 2006. Foram oferecidos bens em garantia ao recurso, no
tendo sido realizado depsito em dinheiro. Tendo em vista a deciso em sentido contrrio
proferida pelo STF em fevereiro de 2007, a Usiminas passou a classificar como provveis
as expectativas de perda
Pg: 111
em abril de 2004, a Usiminas foi autuada e multada pela Receita Federal, com base no
alegado aproveitamento indevido de crditos de IPI pela aquisio de insumos tributados
alquota zero, imunes, isentos e no tributados. A deciso final foi contrria no Conselho de
Contribuintes. Tendo em vista a deciso em sentido contrrio proferida pelo STF em
fevereiro de 2007, a Usiminas passou a classificar como provveis as expectativas de perda.
A Usiminas ajuizou ao, em dezembro de 2006, para discutir o dbito judicialmente e
obteve tutela antecipada, determinando a suspenso da exigibilidade do crdito tributrio. O
valor desta cobrana era de R$238 milhes em 31 de dezembro de 2006 e o valor do dbito,
sem as multas que a Usiminas considera indevidas, encontra-se provisionado.
em janeiro de 2004, a Usiminas apresentou defesa em 11 autos de infrao lavrados pela Secretaria
da Fazenda do Estado de Minas Gerais, envolvendo ICMS relativo a importaes indiretas realizadas
pela Usiminas. A Usiminas acredita que referidas autuaes foram lavradas erroneamente, uma vez
que as importaes foram efetuadas por fornecedores de outros estados contratados pela Usiminas,
sendo que tais empresas importavam peas diretamente nos estados onde se localizavam. O valor da
contingncia em questo, em 31 de dezembro de 2006, era de cerca de R$58,2 milhes. A Usiminas
entende como remotas as expectativas de perda, motivo pelo qual no foi constitudo
provisionamento.
a Usiminas apresentou, em junho de 2001, Pedido de Restituio junto Receita Federal de Belo
Horizonte, relativo a diferenas apuradas em virtude de retificao da sua declarao de Imposto de
Renda. Em novembro de 2002, a Usiminas, com base na Medida Provisria n. 66 (MP 66),
editada pelo Governo Federal, converteu o pedido de restituio em declarao de compensao, e os
valores foram compensados com tributos vincendos. O pedido foi indeferido na primeira instncia
administrativa mas foi apresentado recurso e a expectativa da Usiminas de perda remota no
Conselho de Contribuintes. O valor envolvido nesse processo administrativo, em 31 de dezembro de
2006, era de R$41 milhes.
a Usiminas ajuizou ao pretendendo excluir da base de clculo da CSLL o valor dos tributos com
exigibilidade suspensa (diante da ausncia de lei a respeito, pois existe apenas a Instruo Normativa
da Secretaria da Receita Federal n 390) e para deduzir o valor relativo a incentivos culturais (para
obter, no mnimo, o mesmo tratamento dispensado pela lei ao IRPJ). A expectativa de xito
possvel. O valor estimado at 31 dezembro de 2006 era de cerca de R$12 milhes. Os valores da
discusso foram provisionados pela Usiminas e foram depositados em juzo.
Alm disso, em 31 de dezembro de 2006, a Usiminas era autora em oito processos judiciais relevantes, nos
quais pleiteia o reconhecimento de crditos no valor total de aproximadamente R$1.321 milhes, dos quais
R$1.005 milhes referem-se a discusses em que a Usiminas tem expectativa de perda remota e R$316
milhes referem-se a discusses com expectativa de perda possvel.
Cosipa
Pg: 112
Em 31 de dezembro de 2006, a Cosipa figurava como r em 110 processos fiscais, sendo 15 na esfera judicial
e 95 na esfera administrativa. O valor total discutido nesses processos, em 31 de dezembro de 2006, era de
aproximadamente R$53 milhes.
Segue abaixo uma descrio dos processos de natureza fiscal mais relevantes que representam contingncia
para a Cosipa.
em maio de 1999, a Cosipa foi autuada pela Secretaria da Receita Federal para o pagamento de
suposto crdito tributrio a ttulo de IPI. A Cosipa reconheceu a procedncia do valor principal, o
qual foi pago parceladamente, impugnando, entretanto, o valor da multa. No tendo obtido xito na
esfera administrativa, a Cosipa impetrou mandado de segurana em que efetuou o depsito dos
valores da multa em discusso, suspendendo, assim, a exigibilidade do referido crdito. O processo
aguarda julgamento no Tribunal Regional Federal. O valor estimado da contingncia, em 31 de
dezembro de 2006, era de R$14,3 milhes, tendo sido depositado judicialmente. A Cosipa entende
como remotas as expectativas de perda.
Usiminas
Ipatinga
Belo Horizonte
Santo Andr
Santa Luzia
Betim
Vitria
Taubat
Piracicaba
So Paulo
So Miguel Paulista
Em 31 de dezembro de
2004
2005
2006
7.378
427
1
4
3
91
2
1
44
5
7.379
415
4
3
98
2
1
44
5
7.450
453
1
3
98
3
1
48
6
Pg: 113
Porto Alegre
Recife
Limeira
Camaari
Contagem
Subtotal
7
2
1
1
7.967
7
2
1
1
7.962
7
2
1
1
8.074
Cosipa
Cubato
So Paulo
Joinvile
Porto Alegre
Santo Andr
Subtotal
5.375
139
4
5
21
5.544
5.328
128
4
5
22
5.487
5.494
123
4
3
22
5.646
310
3.002
721
267
484
945
21
161
2.907
295
2.820
1.006
267
621
1.059
21
160
3.152
320
4.405
841
264
702
1.059
20
166
3.241
70
68
67
468
458
482
9.356
9.927
11.567
Trabalhadores Terceirizados
15.158
13.896
13.784
Total
38.025
37.272
39.071
A taxa de rotatividade dos empregados da Usiminas e da Cosipa em 2006 foi de 3,6% e 3,2%,
respectivamente.
Poltica de Recursos Humanos
A poltica de recursos humanos da Usiminas busca:
Pg: 114
Remunerao e Benefcios
No exerccio findo em 31 de dezembro de 2006, a folha de pagamento bruta do Sistema Usiminas, totalizou
aproximadamente R$1.122 milhes. Tanto em 2005, quanto em 2004, esse valor foi de aproximadamente
R$1.000 milho.
O plano de remunerao fundamentado em descries de cargos/postos de trabalho, hierarquizados
tecnicamente por meio de metodologia HAY GROUP que considera caractersticas bem definidas quanto a
exigncias e pr-requisitos, conhecimentos, habilidades, complexidade, responsabilidades e principais
relaes internas e externas, agrupados segundo tais caractersticas, sendo atribudas faixas salariais a tais
grupos, com referenciais mnimos e mximos, tendo como parmetro o resultado mdio por cargo/posto de
trabalho de pesquisa salarial elaborada em um universo de empresas congneres ou do mesmo porte (mercado
selecionado).
A poltica de benefcios administrada na forma de vantagens e facilidades oferecidas a todos os empregados
do Sistema Usiminas, com o intuito de proporcionar-lhes segurana e bem-estar, tanto no ambiente interno
quanto no externo. oferecido aos empregados um pacote de benefcios, incluindo assistncia mdica,
assistncia hospitalar, assistncia odontolgica, auxlio alimentao, vale transporte, auxlio creche,
participao no programa de educao e desenvolvimento profissional, seguro de vida em grupo, plano de
previdncia privada e participao nos lucros ou resultados.
Como parte de sua poltica de recursos humanos, a Usiminas e a Cosipa oferecem seguro de vida em grupo e
seguro contra acidentes pessoais e invalidez a todos os empregados e diretores.
Pg: 115
Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias Metalrgicas, Mecnicas e de Material Eltrico de Belo
Horizonte e Contagem.
A Cosipa mantm acordos coletivos com o Sindicato dos Trabalhadores nas Indstrias Siderrgicas,
Metalrgicas, Mecnicas de Material Eltrico e Eletrnico, Indstria Naval de Cubato, Santos, So Vicente,
Guaruj, Praia Grande, Bertioga, Mongagu, Itanham, Perube e So Sebastio STISMMMEC e com o
Sindicato dos Engenheiros no Estado de So Paulo.
Historicamente, o Sistema Usiminas tem um bom relacionamento com os sindicatos aos quais seus
empregados esto filiados. A administrao considera satisfatria essas relaes com os empregados. No
houve interrupes no trabalho ou outros problemas trabalhistas na Usiminas e a Cosipa desde suas
respectivas privatizaes.
Educao e Treinamento
O Sistema Usiminas oferece programas extensivos de treinamento e cursos tcnicos ministrados a jovens
membros da comunidade, e contrata muitas das pessoas que freqentam tais cursos. Tambm oferecida
educao extensiva e programas de treinamento para os empregados, inclusive educao primria e
secundria para adultos. Em 2006, cada empregado da Usiminas e da Cosipa recebeu, em mdia, 87 horas e
65 horas de treinamento e desenvolvimento durante o ano, respectivamente.
Planos de Previdncia
A Usiminas e a Cosipa oferecem aos seus empregados planos de previdncia complementar, os quais so
administrados pela CEU e pela FEMCO. O objetivo principal destes planos complementar os benefcios de
aposentadoria concedidos pelo Governo Federal aos empregados da Usiminas e outras sociedades indicadas
abaixo, Cosipa e das prprias CEU e FEMCO. As contribuies aos mencionados planos so efetuadas pelas
respectivas patrocinadoras e pelos empregados, com base em estudos atuariais.
Pg: 116
A Usiminas, atravs da CEU, oferece dois planos de previdncia complementar para seus empregados, sendo
um plano de benefcio definido e outro de contribuio varivel, chamado USIPREV.
O plano de benefcio definido da CEU foi iniciado em 1972, sendo suas patrocinadoras a Usiminas, UMSA,
Fundao So Francisco Xavier, Cooperativa de Economia e Crdito Mtuo dos Empregados da Usiminas e
Empresas Coligadas em Ipatinga Ltda. Coopeco, Consul, Associao dos Empregados do Sistema Usiminas
AEU, Corretora de Seguros Timbiras Ltda. e a prpria CEU, e que desde dezembro de 1996 no aceita
novos participantes.
Em agosto de 1998, foi criado o plano USIPREV para os empregados que comearam a trabalhar aps
dezembro de 1996. Esse plano tambm permitiu migrao dos participantes do antigo plano, e em 1998,
80,4% dos participantes do plano antigo haviam migrado para o plano USIPREV. Alm das sociedades
indicadas anteriormente, a Unigal tambm patrocinadora do USIPREV. Em 31 de dezembro de 2006, o
plano USIPREV possua 15.465 participantes, enquanto o plano antigo contava, ainda, com 261 participantes
remanescentes ativos e 9.365 participantes aposentados ou pensionistas.
As contribuies CEU durante o exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2006 totalizaram: (i) R$13,3
milhes referentes ao plano de benefcio definido, incluindo as contribuies das patrocinadoras e de todos os
seus participantes ativos e aposentados; e (ii) R$24,2 milhes referentes ao USIPREV, incluindo as
contribuies das patrocinadoras e dos participantes. A Usiminas contribui com 56,3% das contribuies
pagas no fundo e os empregados contribuem com o restante dos 43,7%.
As patrocinadoras contribuiram com R$89,4 milhes at 31 de dezembro de 2006, como contribuio
extraordinria relacionada uma reserva tcnica insuficiente determinada no final de 1994 (plano de
amortizao, que prev pagamentos anuais durante 19 anos, aprovado pelo Ministrio da Previdncia Social, e
em vigor h mais de 15 anos).
Em 31 de dezembro de 2006, o plano USIPREV possua ativos lquidos de R$672 milhes.
A Cosipa, atravs da FEMCO, tambm oferece dois planos de previdncia complementar para seus
empregados, sendo um plano de benefcio definido e outro de contribuio varivel, chamado COSIPREV.As
patrocinadoras de ambos os planos so, atualmente, a Cosipa e a prpria FEMCO.
O plano de benefcio definido foi iniciado em 1975 e, desde dezembro de 2000, no aceita novos
participantes.
Em dezembro de 2000, foi criado o plano COSIPREV para os empregados que comearam a trabalhar aps
aquele ms. Tal plano, em semelhana ao plano USIPREV, tambm permitiu migrao dos participantes do
antigo plano, e em 2000, 81% dos participantes do plano antigo havia migrado para o COSIPREV. Em 31 de
dezembro de 2006, o plano USIPREV possua 5.336 participantes, enquanto o plano de benefcio definido
contava, ainda, com 406 participantes remanescentes ativos e 8.188 participantes aposentados ou pensionistas.
Ressalta-se que, de acordo com as regras que regulam a FEMCO, relativamente ao plano de benefcio
definido que esta administra, a Cosipa obrigada a custear qualquer insuficincia nas reservas necessrias
para o pagamento de quaisquer benefcios para os participantes.
Ademais, contribuies FEMCO durante o exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2006 totalizaram: (i)
R$1,5 milhes referentes ao plano de benefcio definido, incluindo as contribuies das patrocinadoras e de
todos os seus participantes ativos, aposentados e pensionistas; e (ii) R$14,8 milhes referentes ao
COSIPREV, incluindo as contribuies das patrocinadoras e dos participantes, sendo que a Cosipa contribui
com 51% dos valores pagos no fundo e os empregados contribuem com o restante dos 49%.
Ainda durante o exerccio de 2006, a Cosipa efetuou contribuies extraordinrias para o plano de benefcio
definido no valor de R$2,3 milhes, para ajuste na constituio da proviso matemtica para cobertura com as
despesas do fundo relativas a servios passados.
Pg: 117
Pg: 118
Aes Preferenciais
Total
Acionista
Quantidade
Nippon Steel Corporation ( 1 )
Japan Bank for International Cooperation JBIC
(2)
Quantidade
Quantidade
165.444
54,98
165.444
54,98
115.504
38,38
115.504
38,38
16.227
5,39
16.227
5,39
Mitsubishi Corporation
1.948
0,65
1.948
0,65
1.791
0,60
1.791
0,60
300.914 100,00
Total
300.914 100,00
(1) NSC Nippon Steel Coorporation uma companhia aberta, listada na Bolsa de Tokyo Japo. Sendo a
empresa controladora do Grupo Nippon Steel, que tem como principal negcio a produo de ao, alm
de atender aos setores de Engenharia, Construo, Qumica, Tecnologia de Sistemas e outros, atravs de
diversas outras subsidirias.
(2) JBIC Japan Bank for International Cooperation um banco constitudo com 100% de capital do
governo japons, cujos oramentos esto sujeitos aprovao do Congresso e suas atividades
operacionais regulamentadas em lei especfica do japo. Tem o importante papel de executar a
cooperao econmica do governo japons no apoio ao desenvolvimento das estruturas scioeconmicas de pases estrangeiros.
(3) JFE Steel Cooporation uma empresa produtora de ao, sendo a principal empresa do grupo JFE
Holdings, Inc. , uma companhia aberta listada na Bolsa de Tokyo Japo, que atende tambm aos
setores de engenharia, construo, logstica e qumica, atravs de diversas outras subsidirias, no s no
Japo, mas tambm em diversos pases.
COMUNICADO AO MERCADO
Pg: 119
Pg: 120
Nos termos do disposto na Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) n 358, de 3 de janeiro de
2002, e no artigo 53 da Instruo n 400 da CVM, de 29 de dezembro de 2003 (Instruo CVM 400), a
COMPANHIA VALE DO RIO DOCE (CVRD), sociedade por aes, com sede na Cidade do Rio de
Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Avenida Graa Aranha, n 26, Castelo, CEP 20030-900, inscrita no
CNPJ/MF sob o n 33.592.510/0001-54 e a CAIXA DE PREVIDNCIA DOS FUNCIONRIOS DO
BANCO DO BRASIL - PREVI (PREVI e quando em conjunto com CVRD, Acionistas Vendedores),
entidade fechada de previdncia complementar, constituda sob a forma de sociedade civil sem fins lucrativos,
com sede na Cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro, na Praia de Botafogo, n 501, 3 e 4
andares, CEP 22250-040, inscrita no CNPJ/MF sob o n 33.754.482/0001-24, em conjunto com o BANCO
MERRILL LYNCH DE INVESTIMENTOS S.A. (Coordenador Lder), BANCO DE
INVESTIMENTOS CREDIT SUISSE (BRASIL) S.A. (CS e, em conjunto com o Coordenador Lder,
Joint Bookrunners) e BB BANCO DE INVESTIMENTO S.A. (Coordenador), comunicam o
encerramento da oferta pblica de distribuio secundria de aes ordinrias, nominativas, escriturais, sem
valor nominal, livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames, de emisso da USINAS
SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. - USIMINAS (Companhia e Aes, respectivamente),
por meio da qual foram distribudas 18.809.159 Aes, sendo 20.000 Aes sobre a forma de GDSs (abaixo
definido) (Oferta Global).
A Oferta Global (abaixo definida) compreendeu, inicialmente, a distribuio de: (i) 12.034.078 Aes de
titularidade da CVRD e 4.365.191 Aes de titularidade da PREVI, ao preo de R$110,00 por Ao e
US$54,36 por GDS (conforme abaixo definido), sendo (i) no Brasil a colocao de 16.379.269 Aes, em
mercado de balco no-organizado, nos termos da Instruo CVM 400 e, ainda, com esforos de colocao
das Aes (a) nos Estados Unidos da Amrica, para investidores institucionais qualificados (Investidores
Institucionais Qualificados), conforme definidos na Rule 144A (Regra 144A), editada pela Securities
and Exchange Comission (SEC), em operaes isentas de registro em conformidade com o disposto no
Securities Act of 1933 (Securities Act) e nos regulamentos editados ao amparo do Securities Act, e (b) nos
demais pases que no os Estados Unidos da Amrica e o Brasil, para non U.S. Persons, de acordo com a
legislao vigente no pas de domiclio de cada investidor e em conformidade com os procedimentos
previstos na Regulation S (Reg S), editada pela SEC (Investidores Estrangeiros e, em conjunto com os
Investidores Institucionais Qualificados, Investidores Institucionais Estrangeiros), desde que tais
Investidores Institucionais Estrangeiros sejam registrados na CVM e invistam no Brasil nos termos da Lei
4.131, de 3 de setembro de 1962, conforme alterada, ou da Resoluo do Conselho Monetrio Nacional n
2.689, de 26 de janeiro de 2000, conforme alterada e da Instruo n 325 da CVM, de 27 de janeiro de 2000,
conforme alterada (Oferta Brasileira); e (ii) a distribuio de 20.000 Aes, sob a forma de Global
Depositary Shares (GDSs), representadas por Global Depositary Receipts emitidos segundo a Regra 144A
(GDRs 144A), exclusivamente para investidores institucionais nos Estados Unidos da Amrica, nos termos
da Regra 144A, e/ou Global Depositary Receipts emitidos segundo a Reg S (GDRs Reg S e, em conjunto
com os GDRs 144A, GDRs), para investidores institucionais e no institucionais, nos termos da Reg S,
fora dos Estados Unidos da Amrica e do Brasil, em conformidade com o disposto nas isenes de registro
previstas na Regra 144A e Reg S, respectivamente, de emisso da Companhia e de titularidade dos
Acionistas Vendedores (Oferta Internacional e, em conjunto com a Oferta Brasileira, Oferta
Global). Cada GDS corresponde a 1 (uma) Ao.
Ademais, em 30 de abril de 2007, o Coordenador Lder exerceu parcialmente a opo a ele concedida pelos
Acionistas Vendedores para a aquisio de quantidade adicional de at 15% das Aes inicialmente ofertadas,
totalizando 2.409.890 Aes, sendo 1.768.421 Aes de titularidade da CVRD e 641.469 Aes de
titularidade da PREVI (Aes Suplementares), nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, de maneira
a atender ao excesso de demanda constatado no decorrer da Oferta (Opo de Aes Suplementares).
Considerando a aquisio da totalidade das Aes inicialmente ofertadas, das Aes Suplementares e Aes
representadas pelas GDSs, foram, assim, distribudas ao pblico o total de 18.809.159 Aes, que
representaram aproximadamente 38,3% do capital social da Companhia nesta data, perfazendo o total de:
R$2.069.007.490,00
No foi realizado nenhum registro da Oferta Global, das Aes ou das GDSs na SEC ou em qualquer agncia
ou rgo regulador do mercado de capitais de qualquer outro pas, exceto o Brasil.
Pg: 121
Os termos e condies da distribuio das Aes de titularidade dos Acionistas Vendedores no mbito da
Oferta Global foram devidamente aprovados pelos Acionistas Vendedores, em reunies realizadas em 05 de
maro de 2007, no caso da PREVI, e em 24 de agosto de 2006 e 25 de abril de 2007, no caso da CVRD.
Total de Aes efetivamente colocadas na Oferta: 18.809.159
DADOS FINAIS DE COLOCAO DAS AES NO MBITO DA OFERTA
TIPO DE INVESTIDOR
Nmero de
Quantidade de
Instituies Financeiras Ligadas Companhia, aos Acionistas Vendedores, ao Coordenador Lder, ao CS,
ao Coordenador e aos Coordenadores Contratados e/ou Corretoras Consorciadas
Outros
(50.000)
TOTAL DA OFERTA BRASILEIRA
7.789
18.789.159
No mbito da Oferta Internacional, foram distribudas 20.000 Aes, sob a forma de 20.000 GDSs, representados por
GDRs, ao preo de US$54,36 por GDS, totalizando o montante de US$1,087,200.00
Pg: 122
0
36.691
98
11.726.572
0
28.255.316
Preferenciais %
629.074
0
0
1.324.700
395.122
105.310.026
TOTAL
629.074
36.691
98
13.051.272
395.122
133.565.244
Total de Aes
FATORES DE RISCO
Antes de tomar qualquer deciso de investir nas Aes, o investidor deve analisar cuidadosamente todas as
informaes disponveis neste Prospecto, e, em particular, os riscos abaixo descritos, as demonstraes
financeiras e as respectivas notas explicativas. Outros riscos que no so atualmente de conhecimento da
Usiminas ou que atualmente so considerados irrelevantes podero ter um efeito adverso nos negcios da
Companhia e no preo das Aes.
Para efeitos dos fatores de risco indicados nesta seo, compreende-se como Companhia o Sistema
Usiminas, ou seja, a Usiminas, a Cosipa e as controladoras dessas Companhias, salvo se diversamente
indicado ou se incompatvel com o sentido utilizado.
Quando um risco pode vir a ter um efeito adverso para a Companhia ou afetar adversamente a
Companhia, como mencionado nesta seo, tal efeito adverso pode afetar ou afetar as atividades da
Companhia e/ou suas controladas, sua condio financeira, seus resultados operacionais, suas projees e
perspectivas, seus negcios e/ou o preo de negociao de suas Aes.
Riscos Relativos Companhia e ao Setor Siderrgico
Os resultados operacionais da Companhia podero ser prejudicados se houver diminuio na demanda
e/ou preo do ao, seja no Brasil ou no mundo.
A demanda por ao cclica tanto no Brasil quanto no exterior e uma reduo na demanda do ao pode afetar
adversamente a Companhia.
O Brasil produz mais ao do que o mercado domstico brasileiro consome. No exerccio social encerrado em
31 de dezembro de 2006, 37% da produo de ao no Brasil foi exportada. Sendo assim, os resultados
operacionais de companhias do setor siderrgico e da Companhia podero ser afetados pelas flutuaes
macroeconmicas dos mercados globais e das economias domsticas dos pases consumidores de ao,
inclusive a volatilidade nos setores automobilstico e de autopeas, eletrodomsticos, equipamentos eltricos e
construo industrial, entre outros.
Pg: 123
Os preos mundiais de ao variam em funo da demanda. Nos ltimos anos, a China foi a grande propulsora
para o aumento da demanda por produtos siderrgicos no mundo. At 2004, a China foi importadora lquida
de ao, contribuindo para uma elevao considervel dos preos em 2003, 2004 e 2005. Entretanto, em 2006,
com uma produo de ao bruto de mais de 419 milhes de toneladas, a China tornou-se o maior produtor de
ao do mundo e tambm um exportador lquido de produtos siderrgicos.
O aumento da capacidade dos produtores de ao, aliado a maiores nveis de estoque entre os distribuidores
dos principais mercados internacionais e a diminuio na demanda por ao importado pela China, levou a um
ajuste nos nveis de estoque do ao em escala mundial no segundo semestre de 2005. A demanda por ao
importado pela China comeou a diminuir principalmente em virtude do aumento no fornecimento domstico,
devido s novas polticas adotadas pelo governo chins, que impuseram alquotas maiores de impostos sobre
as exportaes dos produtores chineses (principalmente produtos de ao longo) e fizeram com que muitos
desses produtores aumentassem seu foco sobre o mercado siderrgico domstico. Os preos voltaram a subir
a partir do segundo trimestre de 2006 devido principalmente ao crescimento da demanda dos Estados Unidos
e da Europa.
Em geral, qualquer reduo significativa na demanda e na oferta de ao nos mercados domstico ou de
exportao (inclusive da China) poder ter um efeito adverso para a Companhia. Vide Anlise e Discusso
da Administrao sobre a Situao Financeira e os Resultados Operacionais Venda de Produtos Mercado
Internacional.
A exposio da Companhia volatilidade dos custos de matrias-primas, particularmente os custos do
carvo e do minrio de ferro, poder afetar adversamente a sua rentabilidade. O fornecimento de minrio
de ferro depende substancialmente de um nico fornecedor.
As principais matrias-primas utilizadas na produo de ao so o carvo e o minrio de ferro. O preo e a
quantidade para a aquisio de carvo so negociados anualmente com os fornecedores, de modo que os
custos com a aquisio de carvo podem variar anualmente. Em caso de aumentos no preo do carvo devido
flutuao no valor do real frente ao dlar, o custo de importao do carvo poder aumentar o custo geral de
produo da Companhia, resultando na diminuio de sua rentabilidade.
Quase todos os produtores no integrados de ao do Brasil, inclusive a Companhia, dependem da CVRD,
integrante do bloco de controle da Companhia, para o fornecimento de minrio de ferro. A CVRD controla
aproximadamente 90% do fornecimento de minrio de ferro no Pas e cobra um preo em dlares, baseado no
preo FOB negociado no mercado europeu descontado o custo de transporte e manuseio porturio, convertido
em reais utilizando-se a taxa de cmbio do ms anterior, acrescido de custos com frete. Os preos do minrio
de ferro aumentaram em aproximadamente 20% durante o ano de 2006. A Companhia poder ser afetada de
maneira adversa na hiptese de aumento no preo do minrio de ferro praticado pela CVRD, se no conseguir
repassar os custos para seus produtos. Vide Operaes com Partes Relacionadas e Atividades da
Companhia Matrias-Primas e Fornecedores.
Em 2006, os custos das matrias-primas responderam por aproximadamente 49% dos custos totais de
produo consolidados da Companhia. Podero ocorrer aumentos nos preos das matrias primas no futuro
(especialmente nos preos de produtos e servios de terceiros), o que resultar em reduo da rentabilidade da
Companhia nos dois mercados em que atua, especialmente no mercado de exportao onde as margens
tendem a ser menores, se no conseguir repassar os custos para seus produtos.
A Companhia enfrenta forte concorrncia, em relao a preos e a outros produtos, o que poder afetar
negativamente a sua rentabilidade e participao de mercado.
O setor siderrgico altamente competitivo em relao aos preos. O setor siderrgico mundial foi
prejudicado pela capacidade de produo excedente no mundo, refletindo a reduo na demanda por ao nos
pases industriais ocidentais e os aumentos significativos na capacidade de produo de ao nos pases no
pertencentes OCDE Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico. Adicionalmente,
contnuos avanos cientficos dos materiais deram origem a produtos como plstico, alumnio, cermica e
Pg: 124
vidro, que competem com o ao em diversos segmentos. Devido aos altos custos incorridos para o incio das
operaes, o sistema para operao contnua de uma usina siderrgica poder fazer com que os operadores de
usinas mantenham altos nveis de produo, mesmo em perodos de baixa demanda, o que resulta em maior
presso sobre as margens de lucro do setor. Adicionalmente, a presso para diminuio dos preos do ao por
parte dos concorrentes da Companhia poder afetar a sua rentabilidade.
O setor siderrgico bastante competitivo tambm em relao qualidade dos produtos e dos servios
prestados aos clientes, bem como em relao aos avanos tecnolgicos que possibilitariam a um fabricante de
ao diminuir seus custos de produo. Alm disso, a maior parte dos mercados atendida por diversos
fornecedores, freqentemente de diferentes pases. A forte competio dos produtores siderrgicos no exterior
poder aumentar devido a aumentos na capacidade instalada de ao no exterior, valorizao do real frente ao
dlar e reduo da demanda domstica por ao em outros mercados.
Adicionalmente, diversos fatores influenciam a posio competitiva da Companhia, incluindo a eficincia e os
ndices operacionais, e a disponibilidade, qualidade e custo das matrias-primas e mo-de-obra. Alguns dos
competidores globais da Companhia possuem maiores recursos financeiros e de marketing, uma maior base
de clientes e uma oferta de produtos maior do que a Companhia. Recentemente, a China transformou-se em
exportador lquido de aos e poder vir a ser um dos principais exportadores de ao do mercado internacional
no futuro. Caso a Companhia no seja capaz de se manter competitiva em relao China ou outros
produtores no futuro, sua participao de mercado e desempenho financeiro podero ser afetados de maneira
adversa.
A Companhia est sujeita a uma srie de regulamentos ambientais e sanitrios cada vez mais restritivos e
que podero resultar em aumento dos passivos e de dispndios de capital.
As instalaes da Companhia esto sujeitas a leis, regulamentos e licenas federais, estaduais e municipais
relacionadas proteo da sade humana e do meio ambiente. A Companhia poder vir a sofrer penalidades
civis, sanes criminais e liminares impositivas de encerramento das atividades pelo no-cumprimento desses
regulamentos que, entre outras coisas, limitam ou probem a emisso ou derramamento de substncias txicas
produzidas em decorrncia de suas atividades. Prticas atuais e passadas de remoo de detritos podero fazer
com que a Companhia seja obrigada a limpar ou recuperar suas instalaes a um custo substancial, o que
poder resultar em prejuzos significativos.
As leis ambientais esto ficando cada vez mais restritivas no Brasil e, portanto, provvel que os montantes
gastos com o meio ambiente e custos de conformidade com a regulamentao ambiental aumentem, talvez de
maneira substancial. Alm disso, tendo em vista a possibilidade de edio de novos atos normativos
regulatrios no previstos ou outros tipos de acontecimentos, o valor de gastos ambientais futuros podero
variar significativamente em relao queles atualmente previstos. Qualquer investimento em meio ambiente
poder reduzir os recursos disponveis para outros investimentos.
Atualmente, as usinas de Ipatinga e Cubato dependem praticamente de um nico fornecedor de energia
eltrica, que atende quase toda sua necessidade de energia eltrica.
Nos termos dos contratos de fornecimento de energia eltrica, a CEMIG deve fornecer praticamente toda a
energia eltrica necessria para o funcionamento da usina de Ipatinga e parte da energia eltrica necessria
para o funcionamento da usina de Cubato (aproximadamente 70%) at 31 de dezembro de 2009. Caso a
CEMIG no fornea ou no possa fornecer toda a energia necessria para o desenvolvimento das atividades
do Sistema Usiminas, ou se a CEMIG violar ou rescindir os contratos de fornecimento, o Sistema Usiminas
pode ter que adquirir energia eltrica a preos maiores do que aqueles negociados com a CEMIG, o que
poder afetar adversamente os seus resultados.
Medidas anti-dumping podero prejudicar a capacidade da Companhia de exportar seus produtos para
importantes mercados, tais como EUA e Canad.
Pg: 125
Alguns dos principais mercados de exportao dos produtos da Companhia impuseram barreiras comerciais
em resposta ao aumento da produo e exportao de ao por diversos pases. Essas medidas podero ter um
efeito adverso sobre as exportaes da Companhia. Por exemplo, em maro de 2002, o governo norteamericano imps certas cotas e tarifas sobre a importao de uma srie de produtos siderrgicos. Apesar
dessas cotas e tarifas terem sido canceladas pelo governo dos Estados Unidos em dezembro de 2003, no se
pode assegurar que os Estados Unidos ou outros pases no iro impor outras cotas e/ou tarifas e, caso isso
ocorra, no possvel mensurar o impacto sobre as exportaes e resultados operacionais da Companhia.
Acidentes ou falhas em equipamentos crticos das usinas de Ipatinga e Cubato podero levar queda ou
paralisao da produo, o que poder reduzir as receitas operacionais da Companhia. Os seguros
contratados pela Companhia podem no ser suficientes para cobertura dos prejuzos decorrentes de tais
quedas e paralisaes.
O processo de produo do ao depende de alguns equipamentos cruciais, como altos-fornos, convertedores e
laminadores contnuos. Esses equipamentos podero apresentar defeitos graves ou avarias que podem gerar
interrupes significativas do processo de produo nas usinas de Ipatinga ou Cubato podendo, por sua vez,
diminuir os volumes de produo da Companhia e, consequentemente, suas receitas operacionais.
As aplices de seguros contratadas pela Companhia para cobertura de perdas resultantes de riscos
operacionais, cobrindo danos materiais s instalaes (inclusive quebra de maquinrio e bloqueio de porto) e
interrupo das operaes, podero no ser suficientes para a cobertura integral de todos os passivos que
podero surgir em caso de queda ou paralisao da produo das usinas de Ipatinga e Cubato, inclusive
aqueles relacionados ao no atendimento aos pedidos de clientes no prazo acordado em virtude de tais
eventos.
Adicionalmente, caso a Companhia no seja capaz de contratar seguros em termos comparveis aos atuais no
futuro, seus resultados operacionais e financeiros podero ser adversamente afetados caso incorra em passivos
que no estejam totalmente cobertos pelas suas aplices de seguro. Para maiores informaes sobre os
seguros contratados pela Companhia, vide Atividades da Companhia - Seguros.
O Sistema Usiminas est sujeito a riscos relacionados com pendncias judiciais e administrativas.
A Companhia parte em diversos processos judiciais e processos administrativos, incluindo processos
discutindo a cobrana de tributos, disputas trabalhistas, alm de aes cveis e civis pblicas, algumas delas
de difcil mensurao. Em 31 de dezembro de 2006, o provisionamento total realizado pela Companhia com
relao a tais processos era de R$1.054 milhes e o valor depositado judicialmente era de R$426 milhes.
No possvel prever qual ser o resultado desses processos. Caso parte substancial de tais processos ou um
ou mais processos de valor relevante sejam julgados contrariamente Companhia e no haja proviso em
valor similar, os resultados da Companhia podero ser adversamente afetados. Alm disso, caso isso ocorra,
mesmo que haja proviso suficiente, a liquidez da Companhia poder ser adversamente afetada. Para maiores
informaes, vide Atividades da Companhia Processos Administrativos e Judiciais.
A Companhia pode enfrentar dificuldades na implementao de seus projetos de investimento, o que poder
afetar o seu crescimento.
A Companhia tem investindo e pretende continuar investindo para melhorar seu mix de produtos, melhorar sua
eficincia e aumentar sua capacidade de produo e sua produtividade. Durante a implementao dos seus
projetos de investimento, a Companhia poder enfrentar diversos obstculos, dentre os quais:
falhas e/ou atrasos na aquisio de equipamentos ou nos servios necessrios para construo e
operao dos projetos;
aumento dos custos inicialmente estimados para a consecuo dos projetos;
dificuldades na obteno das licenas ambientais necessrias para desenvolvimento dos projetos; e
Pg: 126
mudanas nas condies de mercado que tornem os projetos de investimento menos rentveis do que
o previsto inicialmente pela Companhia.
Caso a Companhia no consiga gerenciar tais riscos com sucesso, seu potencial de crescimento e lucratividade
podero ser adversamente afetados.
A recente nacionalizao das reservas de gs natural na Bolvia poder afetar adversamente o
fornecimento de gs para a Cosipa e consequentemente resultar em aumentos nos custos de produo da
mesma.
No dia 1 de maio de 2006, o presidente da Bolvia anunciou a nacionalizao das reservas de gs do pas. Os
efeitos dessa medida sobre o fornecimento de gs natural para o Brasil so ainda incertos. A Cosipa utiliza gs
natural fornecido atualmente pela COMGS para complementar o combustvel utilizado em suas linhas de
laminao a quente. Os eventos na Bolvia podem causar interrupo no fornecimento de gs natural da
Cosipa ou aumentar o preo do gs natural. Adicionalmente, a Cosipa poder ser obrigada a obter
combustveis alternativos, como o leo ou alcatro, o que poder resultar em aumentos nos custos de
produo. Qualquer interrupo significativa ou aumento de preos poder afetar o custo de produo da
Cosipa e seus resultados financeiros (e, consequentemente, os resultado financeiros da Companhia) de
maneira adversa.
A Companhia depende de grandes volumes de gua para a produo de ao e o Governo Federal poder
impor tarifas pelo uso da gua.
A produo de ao requer grandes volumes de gua. Na produo de ao, a gua utilizada como solvente,
catalisador, agente de limpeza, agente de resfriamento e na diluio de poluentes. As nicas fontes de gua da
Companhia so os rios que passam perto de suas usinas siderrgicas. A maior parte da gua utilizada pela
Companhia recirculada dentro de suas instalaes e, um volume menor de gua, aps processamento,
devolvido aos rios. Uma lei aprovada em 1997 permite que o Governo Federal cobre pelo uso da gua
proveniente dos rios. Atualmente, o Governo Federal no cobra pelo uso da gua proveniente dos rios
utilizada pela Companhia. A Companhia no tem como prever se o Governo Federal passar a cobrar pelo uso
da gua e, na hiptese de cobrana, no pode mensurar o impacto dessa cobrana sobre seus resultados
operacionais.
Flutuaes no valor do real em relao ao dlar podero prejudicar o desempenho financeiro e resultados
operacionais da Companhia.
A variao cambial, especialmente a do real em relao ao dlar, pode ter um impacto significativo para a
Companhia.
No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2006:
39,4% das matrias-primas adquiridas pela Usiminas e Cosipa estavam denominadas ou atreladas ao
dlar (especialmente carvo, coque e minrio de ferro); e
26,1% das vendas lquidas consolidadas do Sistema Usiminas estavam denominadas ou atreladas ao
dlar.
A Companhia no pode assegurar que conseguir proteger substancialmente todas ou quaisquer de suas
obrigaes denominadas em dlares no futuro. A flutuao do real em relao ao dlar poder impactar as
despesas financeiras, os custos operacionais e as receitas lquidas de exportao da Companhia, o que poder
causar um efeito adverso sobre seus resultados operacionais e financeiros.
Pg: 127
Elevaes das taxas de juros local e internacional podem afetar negativamente os resultados da
Companhia.
Parte substancial do endividamento da Companhia atrelada a taxas de juros flutuantes. Dessa forma,
elevaes nas taxas de juros locais e/ou internacionais, especialmente TJLP e LIBOR, podero afetar
negativamente os resultados da Companhia. Vide Anlise e Discusso da Administrao sobre a Situao
Financeira e os Resultados Operacionais Liquidez e Recursos de Capital Endividamento.
inflao;
estagnao da economia;
flutuaes nas taxas de cmbio e desvalorizao da moeda;
liquidez do mercado de valores mobilirios e de emprstimos locais;
instabilidade social;
instabilidade dos preos;
escassez de energia eltrica e programas de racionamento (como aquele ocorrido em 2001);
poltica de controle ambiental; e
outros acontecimentos polticos, sociais e econmicos que venham a ocorrer no Brasil ou que afetem
o Pas.
Pg: 128
A inflao e certas medidas tomadas pelo Governo Federal para cont-la tm, historicamente, provocado
efeitos adversos sobre a economia brasileira e sobre o mercado brasileiro de valores mobilirios. Altos
nveis de inflao no futuro podero afetar adversamente a Companhia.
No passado, o Brasil registrou taxas de inflao extremamente elevadas. A inflao e algumas medidas
adotadas pelo Governo Federal para combat-la (combinadas com a especulao pblica sobre eventuais
medidas governamentais a serem adotadas) tiveram importantes efeitos adversos sobre a economia brasileira,
contribuindo para a incerteza econmica existente no Brasil e para o aumento da volatilidade do mercado
brasileiro de valores mobilirios. As medidas do Governo Federal para controle da inflao freqentemente
tm includo a manuteno de poltica monetria restritiva com altas taxas de juros, restringindo assim a
disponibilidade de crdito e reduzindo o crescimento econmico.
Mais recentemente, a taxa anual de inflao medida pelo IGP-M caiu de 20,1% em 1999 para 3,8% em 2006.
As taxas de juros oficiais no Brasil no final de 2004, 2005 e 2006 foram de 17,75%, 18,0% e 13,25%. As
medidas adotadas pelo Governo Federal, inclusive a reduo das taxas de juros, interveno no mercado de
cmbio e aes para ajustar ou fixar o valor do real podero desencadear aumento de inflao. Caso o Brasil
apresente altas taxas de inflao no futuro, os resultados operacionais da Companhia podero ser
adversamente afetados.
A instabilidade na taxa de cmbio poder ter um efeito adverso para a Companhia.
Como resultado de presses inflacionrias, a moeda brasileira tem se depreciado periodicamente durante a
ltima dcada. Durante tal perodo, o Governo Federal implementou vrios planos econmicos e utilizou
diversas polticas de taxas de cmbio, incluindo desvalorizaes repentinas, pequenas desvalorizaes
peridicas durante as quais a freqncia de ajustes variou de diria para mensal, sistemas de flutuao de
cmbio e controle de cmbio. Embora a depreciao da moeda brasileira a longo prazo geralmente esteja
relacionada taxa de inflao no Brasil, a depreciao que ocorre em perodos mais curtos tem resultado em
oscilaes significativas na taxa de cmbio entre a moeda brasileira, o dlar e outras moedas. Em 2002, o real
depreciou-se 34,3% em relao ao dlar, devido, em parte, s incertezas polticas que cercavam a eleio
presidencial e desacelerao da economia global. Apesar da apreciao do real em relao ao dlar ter sido
de 22,3%, 8,8%, 13,4% e 7,8% em 2003, 2004, 2005 e 2006, respectivamente, nenhuma garantia pode ser
dada no sentido de que o real ir se depreciar ou apreciar em relao ao dlar no futuro. A taxa de cmbio
PTAX de venda divulgada pelo Banco Central em 31 de dezembro de 2006 foi de R$2,138 por US$1,00.
As desvalorizaes do real em relao ao dlar ou outras moedas estrangeiras tambm podem criar presso
inflacionria por meio do aumento geral do preo de produtos importados e da exigncia de polticas
governamentais recessivas para conter a demanda agregada. Por outro lado, a valorizao do real em relao
ao dlar poder resultar na deteriorao da conta corrente e da balana de pagamentos do Brasil, bem como
travar o crescimento estimulado pelas exportaes. O possvel impacto da taxa de cmbio flutuante e das
medidas do Governo Federal para fins de estabilizao do real incerto. Em virtude disso, a capacidade da
Companhia de financiar suas operaes por meio do acesso aos mercados de capitais internacionais poder ser
afetada, o que pode prejudic-la, inclusive na medida em que possam levar a interveno governamental,
incluindo a implementao de polticas recessivas. Assim, a instabilidade na taxa de cmbio poder causar um
efeito adverso para a Companhia.
Acontecimentos e a percepo de risco em outros pases, principalmente em pases emergentes, podem
afetar adversamente o valor de mercado de valores mobilirios brasileiros e o preo das Aes.
O mercado para os valores mobilirios de emisso de companhias brasileiras influenciado, em certa medida,
pelas condies econmicas e de mercado de outros pases, inclusive de outros pases da Amrica Latina e de
outros pases emergentes.
Pg: 129
Embora as condies econmicas desses pases sejam diferentes das condies econmicas do Brasil, a
reao dos investidores aos acontecimentos nesses outros pases pode ter um efeito adverso sobre o valor de
mercado dos valores mobilirios de companhias brasileiras, inclusive das Aes. Eventuais crises em outros
pases emergentes podem reduzir a demanda de investidores por valores mobilirios de companhias
brasileiras, incluindo os valores mobilirios de emisso da Companhia. Esses fatos podero afetar
adversamente o valor de mercado das Aes, que, se reduzido, pode dificultar ou mesmo impedir o acesso da
Companhia ao mercado de capitais e o financiamento de suas operaes no futuro.
de Dividendos. O lucro lquido pode ser capitalizado, utilizado para compensar prejuzo, caso exista, ou
ento retido, conforme previsto na Lei das Sociedades por Aes, podendo no ser disponibilizado para
pagamento de dividendos. A Companhia pode no pagar dividendos aos seus acionistas em qualquer exerccio
social, se o Conselho de Administrao decidir que tal pagamento desaconselhvel diante da situao
financeira da Companhia.
A Companhia pode precisar de recursos no futuro, os quais podem no estar disponveis. A obteno de
recursos adicionais pode diluir a participao do investidor no capital social da Companhia.
A Companhia pode vir a precisar de capital adicional no futuro, que pode no estar disponvel em termos
favorveis ou sob qualquer condio. A Companhia pode vir a ter que captar recursos adicionais no futuro por
meio de operaes de emisso pblica ou privada de aes ou valores mobilirios conversveis em aes.
Qualquer captao de recursos por meio de distribuio pblica primria de aes ou valores mobilirios
conversveis em aes pode ser realizada com a excluso do direito de preferncia dos acionistas da
Companhia, incluindo os investidores das Aes, o que pode resultar na diluio da participao do referido
investidor no capital social da Companhia.
Reestruturao Societria
O Sistema Usiminas, em sua composio societria atual, resultado de um processo de reestruturao
societria ocorrido entre 1998 e 2001, envolvendo a Usiminas e a Cosipa, por meio do qual a Usiminas se
tornou a nica acionista da Cosipa. A reestruturao compreendeu a realocao de ativos e passivos entre a
Usiminas e a Cosipa, de modo que ao final do processo a antiga Usiminas foi incorporada pela antiga Cosipa,
que alterou sua denominao e sede social, dando origem atual Usiminas, e os principais ativos da antiga
Cosipa foram transferidos para uma nova sociedade, que atualmente a Cosipa.
Foram concentrados na Usiminas o direito utilizao do Terminal de Cubato e atividades relacionadas, o
direito de uso da planta de oxignio e explorao de gases gerados no processo siderrgico desenvolvido em
Cubato, bem como a assuno de dvidas de curto prazo, alm da emisso, pela Cosipa, de debntures
conversveis em aes, que foram subscritas pela Usiminas e convertidas em aes em outubro de 2001, com
a conseqente elevao de sua participao de 32% para 93% do capital total da Cosipa.
A Usiminas conduziu uma oferta pblica de aquisio das aes remanescentes de emisso da Cosipa, detidas
por seus acionistas minoritrios, realizada por meio de leilo na BOVESPA e concluda em 18 de maro de
2005, com o fim de cancelar o registro de companhia aberta da Cosipa, seguida de um leilo especial na
BOVESPA para aquisio de aproximadamente 34,4 milhes de aes detidas pela FEMCO. O valor total da
aquisio foi de R$288 milhes, incluindo o gio de R$154 milhes, o qual, de acordo com a projeo de
resultados futuros, ser amortizado em dez anos de forma linear. Em 31 de dezembro de 2006, o saldo desse
gio era de R$126 milhes. O montante de R$16 milhes do gio relativo participao da Usiminas na
Cosipa foi amortizado em 2006 e o montante de R$12 milhes foi amortizado em 2005. Para maiores
informaes, vide Ttulos e Valores Mobilirios Emitidos Oferta Pblica da Cosipa.
A reestruturao proporcionou Usiminas a consolidao de sua posio de controle na Cosipa, alm de uma
reduo da dvida da Cosipa em cerca de R$1.100 milho. Contemplou, tambm, impactos operacionais,
como a paralisao da linha n 1 de lingotamento convencional e unidades adjacentes da Cosipa de menor
produtividade e alto custo operacional, sendo reduzida a produo em cerca de 40% e, conseqentes ajustes
no seu quadro funcional. Por outro lado, foram criadas condies para a retomada da capacidade de produo
com os novos investimentos, j implementados, que tornaram a Cosipa mais competitiva. Adicionalmente, a
reestruturao permitiu a melhora do mix de produtos, com produtos de alto valor agregado produzidos pela
Cosipa, e melhorou a posio competitiva da Usiminas por meio da utilizao do Terminal de Cubato.
A Cosipa teve seu registro de companhia aberta cancelado em 5 de abril de 2005.
Estrutura Societria
Pg: 131
Cosipa
UMSA
Fasal
Rio Negro
Unigal
Usiparts
Usiminas Europa
Usiminas International
Usiroll
Ternium
MRS
Em 31 de dezembro de 2006
Capital
com
direito a voto
Capital total
100,0%
100,0%
99,9%
99,9%
50,0%
50,0%
64,4%
64,4%
79,3%
79,3%
100,0%
99,1%
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
50,0%
50,0%
14,25%
14,25%
19,9%
11,1%
Pg: 132
Fasal
A Fasal foi constituda em 1993, na Cidade de So Paulo, para a distribuio de produtos siderrgicos,
atuando tambm como centro de servios. A Rio Negro distribui produtos e presta servios para clientes de
pequeno e mdio porte, como parte da estratgia da Usiminas de concentrar-se no fornecimento de produtos
diferenciados e de maior valor agregado. A Usiminas detm 50% do capital social total da Fasal.
Rio Negro
A Rio Negro foi constituda em 1993 e tambm distribui os produtos do Sistema Usiminas no mercado
varejista. A Usiminas detm 64,4% do capital social total da Rio Negro.
Unigal
A Unigal foi criada por meio de um contrato de joint venture firmado entre a Usiminas e a NSC em 19 de
maio de 1999 com o objetivo de construir e operar uma linha contnua de galvanizao com imerso a quente
e uma linha de resfriamento para a produo de chapas e bobinas galvanizadas laminadas a quente, destinadas
principalmente ao setor automobilstico. A capacidade nominal de produo da Unigal no exerccio encerrado
em 31 de dezembro de 2006 era de 400.000 toneladas de ao galvanizado. A Usiminas detm 79,3% do
capital social total da Unigal. O contrato de joint venture expira em 31 de dezembro de 2017.
Usiparts
A Usiparts foi constituda em 1996 com o objetivo de produzir produtos de ao acabado para o setor
automobilstico. Com o reaquecimento da indstria automobilstica recentemente verificado, foi necessrio
Pg: 133
ampliar a capacidade das instalaes da Usiparts. Assim, o Conselho de Administrao da Usiminas aprovou,
em 2006, investimentos de aproximadamente R$50 milhes na Usiparts. A Usiminas detm 99,1% do capital
social total e 100% do capital votante da Usiparts.
Usiminas Europa
Com sede em Copenhague, na Dinamarca, foi constituda em 2005, com o propsito de deter os investimentos
da Usiminas na Ternium e, eventualmente, atuar como veculo de investimento em outras companhias
estrangeiras.
Usiminas International
A Usiminas International foi constituda em 2001 e uma subsidiria integral da Usiminas criada com o
propsito de deter investimentos da Usiminas no exterior.A Usiminas International controla a Tudormanor.
Tudormanor
A Tudormanor foi constituda em 2005 e uma subsidiria integral da Usiminas International que, em alguns
casos, utilizada como veculo para captao de recursos no exterior.
Usiroll
A Usiroll foi criada atravs de um contrato de joint venture celebrado em 24 de novembro de 1997 entre a
Usiminas e a Court Holding, uma empresa canadense que executa processos de melhoria de cilindros atravs
de revestimento em cromo para modernizao dos cilindros. A Usiminas detm 50,0% do capital social
votante e total da Usiroll.
Ternium
A Usiminas detm 14,25% do capital social votante e total da Ternium atravs de sua subsidiria Usiminas
Europa. A Ternium um dos principais produtores de ao plano e longo da Amrica Latina e um forte
concorrente nas Amricas, com presena estratgica em diversos e importantes mercados siderrgicos por
meio de uma extensa rede de distribuio, vendas e servios de marketing. A Ternium o segundo maior
produtor de ao bruto da Amrica Latina, com instalaes de fabricao, processamento e acabamento, com
capacidade de produo anual total de aproximadamente 10,8 milhes de toneladas. Do total dessa capacidade
de produo, 2,8 milhes de toneladas correspondem s operaes da Ternium na Argentina, 5,0 milhes de
toneladas correspondem s suas operaes na Venezuela e 3,0 milhes de toneladas correspondem s suas
operaes no Mxico. O investimento na Ternium representou 19% do total de investimentos em controladas
e coligadas da Usiminas em 2006. Para maiores informaes sobre a Ternium, vide Investimentos e
Desinvestimentos de Capital Relevantes.
MRS
A Usiminas detm, direta e indiretamente, aproximadamente 11,1% do capital social total e 19,9% do capital
votante da MRS. Os outros principais acionistas da MRS so a CVRD, a Companhia Siderrgica Nacional, a
Mineraes Brasileiras Reunidas S.A. e a Gerdau S.A. Em agosto de 1996, a Usiminas participou do
consrcio MRS que adquiriu, em um leilo de privatizao, a concesso dos servios pblicos de transporte
ferrovirio de carga da malha sudeste, outorgada pelo Decreto de 27 de setembro de 1996, nos termos do
contrato celebrado com a Unio em 28 de novembro de 1996.
A aquisio de participao acionria na MRS um dos investimentos estratgicos da Usiminas para
otimizao do fornecimento de matrias-primas, transporte de produtos acabados e transporte de frete de
terceiros em conexo com as operaes de suas instalaes porturias particulares.
Pg: 134
Milhes de R$
Milhes de US$ Aes
333
149
98.652.866
2
0,9
1
25
11
18.489.620
360
161
Em 27 de outubro de 2005, a Usiminas Europa transferiu todos os investimentos descritos acima para a
Ternium e recebeu, em troca, 227.608.254 aes de emisso da Ternium, correspondentes a 16,3% do seu
capital total. Adicionalmente, a Usiminas Europa integralizou um aumento de capital na Ternium no valor
aproximado de US$116 milhes, subscrevendo 58.123.472 aes ordinrias. A Ternium conduziu, em
fevereiro de 2006, uma oferta pblica primria, sendo que aps a concluso de tal oferta, a Usiminas Europa
passou a deter 285.731.726 aes de emisso da Ternium (correspondentes a 14,25% do capital social total).
Investimentos Operacionais
Para informaes sobre investimentos operacionais, vide Anlise e Discusso da Administrao sobre a
Situao Financeira e os Resultados Operacionais Liquidez e Recursos de Capital Investimentos.
Produtos
O Sistema Usiminas produz uma grande variedade de produtos siderrgicos. Seus produtos siderrgicos
incluem chapas grossas, produtos laminados a quente, produtos laminados a frio, placas, que so os produtos
no-revestidos, e eletrogalvanizados e galvanizados por imerso a quente, que so os produtos revestidos.
Chapas Grossas
As chapas grossas so resultantes do processo de laminao de placas de ao baixo-carbono, com baixo teor
de liga e de ao soldvel, que podem ser tratadas termicamente e que so produzidas com diferentes nveis de
resistncia. O Sistema Usiminas produz chapas grossas que variam de 6,0 milmetros a 101,6 milmetros de
espessura para material de 40 kgf/mm2,e 76,20 milmetros para material de 50 kgf/mm2. Dependendo da
composio qumica, as chapas grossas podem ser resistentes corroso, abraso e a baixas e altas
temperaturas. As chapas grossas so normalmente utilizadas em empreendimentos de infra-estrutura, na
Pg: 135
construo naval, engenharia estrutural (inclusive pontes e prdios), plataformas, tubulao e usinas geradoras
de energia eltrica. A produo de chapas grossas da Usiminas e da Cosipa totalizou 1,763 milho de
toneladas em 2006, em comparao a 1,649 milho e 1,789 milho de toneladas em 2005 e 2004,
respectivamente.
Laminados a Quente
Os produtos laminados a quente compreendem bobinas e chapas . Os produtos laminados a quente possuem
resistncia que varia de intermediria a alta. O Sistema Usiminas produz uma ampla variedade de produtos
laminados a quente. As bobinas laminadas a quente possuem espessura mxima de 13,0 milmetros e
espessura mnima de 1,8 milmetro. Materiais com maior espessura esto sendo testados em clientes visando
ampliao da faixa de produtos fornecidos at 19 milmetros. Os produtos laminados a quente so produzidos
em larguras que variam de 715 milmetros em bobinas e 690 milmetros em chapas a 1.870 milmetros. As
bobinas so utilizadas para a fabricao de autopeas, tubos de pequeno dimetro, estruturas industriais,
produo de rodas, contineres, estruturas para prdios, pontes e chassis para automveis e caminhes. A
produo de produtos laminados a quente da Usiminas e da Cosipa totalizou 2,245 milhes de toneladas em
2006, em comparao a 2,019 milhes e 2,177 milhes de toneladas em 2005 e 2004, respectivamente.
Laminados a Frio
As chapas finas laminadas a frio e bobinas laminadas a frio podem tambm ser fabricadas com baixo teor de
carbono e com resistncia que varia de mdia a alta. O Sistema Usiminas produz uma variedade completa de
chapas finas e bobinas laminadas a frio, com espessuras que variam de 0,4 a 3,0 milmetros e largura mnima
de 700 at a mxima de 1.860 milmetros. As chapas finas e bobinas laminadas a frio so utilizadas nas
indstrias automobilstica e de autopeas, que utilizam esses produtos na produo de uma ampla variedade
de peas estampadas e painis automotivos. Os produtos laminados a frio so utilizados tambm na produo
de artigos domsticos, eletrodomsticos, embalagens, tubos de pequeno dimetro, produtos do setor de
construo civil e moveleiro. A produo de produtos laminados a frio da Usiminas e da Cosipa totalizou 2,23
milhes em 2006, em comparao a 2,33 milhes e 2,299 milhes de toneladas em 2005 e 2004,
respectivamente.
Placas (Slabs)
As placas so produtos siderrgicos semi-acabados usados na produo de outros produtos, utilizadas pelo
Sistema Usiminas em seu processo produtivo ou vendidas para seus clientes. As placas so processadas no
laminador de tiras a quente para produo de chapas e bobinas laminadas a quente ou em outro laminador
para produo de chapas grossas. As usinas de Ipatinga e de Cubato tm capacidade para produo contnua
de placas com espessura de 200 a 250 milmetros, largura variando de 700 a 2.000 milmetros e comprimento
variando de 2.450 a 9.600 milmetros. As placas so produzidas de acordo com as especificaes de ao de
mdio e baixo carbono, ao microligado, ao de carbono ultra-baixo ou ao com os interstcios livres de
carbono. A produo de placas da Usiminas e da Cosipa totalizou 8,770 milhes de toneladas em 2006, em
comparao a 8,661 milhes e 8,951 milhes de toneladas em 2005 e 2004, respectivamente.
Galvanizados
Os produtos galvanizados so produzidos a partir do ao laminado a frio. A galvanizao consiste no
revestimento do ao com zinco, de um ou ambos os lados, aplicado por meio de um processo de imerso a
quente (galvanizados por imerso a quente) ou eletroltico (eletrogalvanizados). Os produtos galvanizados so
extremamente versteis e podem ser utilizados na fabricao de uma ampla variedade de produtos, inclusive
chassis para automveis e caminhes, dutos de ar e peas para sistemas de ventilao e refrigerao,
aquedutos, eletrodomsticos e artigos eletrnicos, tanques de armazenamento, silos de gros, equipamentos
Pg: 136
Pesquisa e Desenvolvimento
Centro de Pesquisa e Desenvolvimento
Pg: 137
Em 1971, foi criado o Centro de Pesquisa e Desenvolvimento, que desde ento conduz trabalhos de pesquisa e
desenvolvimento nas seguintes reas: (i) reduo dos custos de matria-prima, (ii) otimizao dos processos
de produo, (iii) melhoria da qualidade dos produtos, (iv) desenvolvimento de novos produtos, (v) novas
aplicaes para os produtos atuais e (vi) suporte tcnico para os clientes. Em 31 de dezembro de 2006, o
Centro de Pesquisa e Desenvolvimento empregava aproximadamente 140 especialistas.
Produtos em Desenvolvimento
Em 2006, o Sistema Usiminas concluiu oito projetos de desenvolvimento de novos produtos com os
principais clientes dos setores automobilstico, industrial, linha branca e eletroeletrnicos e 19 esto em
andamento.
Propriedade Intelectual
Desde 1971, a Usiminas possui um programa de proteo propriedade intelectual. Como conseqncia, at
dezembro de 2006, o Sistema Usiminas havia depositado no INPI um total acumulado de aproximadamente
615 pedidos de patentes e obtido aproximadamente 390 cartas patentes no Brasil. Atualmente, a Usiminas
titular de 58 patentes em vigor e possui 86 pedidos de patente em tramitao no INPI. No exterior, foram
depositados um total de 51 pedidos de patente, dos quais 23 cartas patentes foram concedidas, embora todas
elas j estejam em domnio pblico atualmente. A Usiminas acredita que esses nmeros reafirmam a liderana
do Sistema Usiminas na Amrica Latina em relao inovao de processos, produtos e equipamentos na
rea siderrgica.
Em 2006, o invento Dispositivo para Medio Contnua de Temperatura do Ao Lquido no Distribuidor
com Pirmetro Infravermelho e Fibra tica ficou em 2 lugar entre os concorrentes ao Prmio Finep 2006 de
Inovao Tecnolgica Regio Sudeste.
O Sistema Usiminas possui 58 marcas registradas no INPI, dentre elas a marca Cosipa, e 22 pedidos de
registro de marca que se encontram sob anlise do INPI, incluindo o pedido referente marca Usiminas.
Ainda, o Sistema Usiminas titular de 18 nomes de domnio registrados junto ao Ncleo de Informao e
Coordenao do Ponto br - NIC. br, destacando-se os nomes de domnio cosipa.com.br, usiminas.com.br
e sistemausiminas.com.br, bem como de oito softwares devidamente registrados perante o INPI.
Transferncia de Tecnologia
Em 2004, a Usiminas e a NSC firmaram contrato para o fornecimento de assistncia tcnica e treinamento.
Em agosto de 2006, foi assinado um adendo a este contrato, que permite a extenso de atividades para a usina
de Cubato. Para maiores informaes ver seo Operaes com Partes Relacionadas.
Em 2006, a usina de Ipatinga recebeu 17 tcnicos e enviou ao Japo 20 treinandos e a Usina de Cubato
recebeu 21 tcnicos e enviou ao Japo sete treinandos.
Alm disso, foram celebrados contratos de cooperao tcnica com diversas universidades e institutos de
pesquisa para o desenvolvimento mtuo de atividades tcnicas e cientficas.
Em 2006, o Sistema Usiminas investiu R$5,4 milhes em compra de tecnologia. Na venda de tecnologia pelo
Sistema Usiminas em 2006, destaca-se a assinatura de contrato com a Ternium. Entre as atividades realizadas,
merecem ser citadas a assistncia tcnica aos altos-fornos da Siderar e a continuidade do fornecimento de
assistncia tcnica e treinamento para a Sidor.
Alm disso, foi realizado um treinamento operacional para empregados da empresa egpcia Abu Zaabal no
laminador de chapas grossas da usina de Ipatinga, como resultado da parceria com a SMS Demag.
Em relao parceria com a Siemens-VAI, foram realizados na Usina de Cubato dois treinamentos na rea
de desgaseificao para as usinas chinesas de Manshan e Tisco.
Pg: 138
A venda de tecnologia pelo Sistema Usiminas representou, em 2006, R$16,5 milhes, cerca de trs vezes o
que se comprou no perodo.
Matrias-Primas e Fornecedores
Matrias-Primas
As principais matrias-primas utilizadas na siderurgia so o minrio de ferro e pelotas e o carvo, que em
conjunto responderam por 30,9 %, 28,7 % e 31,0 % dos custos totais de produo do Sistema Usiminas em
2006, 2005 e 2004, respectivamente. Outros materiais utilizados na produo de ao so o calcrio, dolomita,
dunito, antracito, ilmenita, mangans e magnsio. Adicionalmente, as operaes de produo consomem
gua, gs, energia eltrica e materiais auxiliares e dependem do transporte ferrovirio e instalaes porturias.
Todas as matrias-primas do Sistema Usiminas so negociadas conjuntamente em termos e condies
semelhantes para todas as sociedades integrantes do Sistema Usiminas, sendo o faturamento de cada
sociedade feito separadamente.
Minrio de Ferro. O Sistema Usiminas consome aproximadamente 12,5 milhes de toneladas de minrio de
ferro (sinter feed, granulado de alto-forno e pelotas) por ano. A usina de Ipatinga est localizada em uma
regio conhecida como Quadriltero Ferrfero, uma das maiores fontes de minrio de ferro do mundo, com
reservas de ferro de alta qualidade e teor de ferro (cerca de 66%), e que abastece tanto a usina de Ipatinga
quanto a usina de Cubato.
A disponibilidade de grandes quantidades de minrio de ferro e pelotas nas proximidades da usina de Ipatinga
(a menos de 200 quilmetros de distncia) reduz significativamente os custos de transporte para essa usina.
Em 2006, o minrio de ferro e pelotas representou 10% dos custos totais de produo da Usiminas e 15% dos
custos totais de produo da Cosipa. O volume total de minrio de ferro adquirido em 2006 pela Usiminas e
pela Cosipa foi de 12,62 milhes de toneladas. Em 2006, a Cosipa pagou um preo mdio pelo minrio de
ferro de R$114,57 por tonelada, incluindo custo e frete (C&F) em relao ao preo mdio pago pela Usiminas
de R$88,48 por tonelada (C&F).A diferena entre os respectivos custos de minrio de ferro da Usiminas e da
Cosipa deve-se aos maiores custos de frete para transporte do minrio de ferro para a usina da Cosipa.
O minrio de ferro consumido pela usina de Ipatinga adquirido da CVRD, um dos acionistas integrantes do
bloco de controle da Usiminas. O minrio de ferro consumido pela usina de Cubato adquirido da CVRD,
Itaminas Comrcio de Minrios S.A., MBR e CSN. A maior parte do minrio de ferro transportado por via
ferroviria. O minrio de ferro transportado para a usina de Ipatinga por meio da Ferrovia Vitria-Minas,
que pertence CVRD, e para a usina de Cubato pela MRS.
Carvo. A maior parte do coque necessrio produzido a partir de carvo importado de fornecedores
independentes. O Sistema Usiminas consome aproximadamente 5,5 milhes de toneladas de carvo, coque e
antracito por ano. O carvo e o coque representaram 25% e 22% dos respectivos custos totais de produo da
Usiminas e da Cosipa em 2006. A maior parte do carvo importada por meio de contratos com durao de
um ano, com preos determinados em dlares norte-americanos, com termos e preos negociados anualmente.
Conseqentemente, os custos do carvo podem variar de ano para ano. Em 2006, os principais fornecedores
de carvo foram companhias particulares e estatais localizadas na Austrlia, Estados Unidos, frica do Sul,
Canad, China (coque) e ndia (coque). At 2002, devido desvalorizao do real em relao ao dlar, o
custo de importao do carvo aumentou de maneira significativa e afetou os custos gerais de produo.
Porm, a desvalorizao do real tambm aumentou a receita de exportao, resultando em uma proteo
natural contra os aumentos no custo do carvo em dlar. Em 2004, 2005 e 2006, o real valorizou 8,8%, 13,4%
e 8,7% em relao ao dlar, o que resultou na reduo do custo do carvo importado, porm tambm reduziu
a receita de exportao (quando convertida em reais).
Outras Matrias-Primas. Em 2006, o Sistema Usiminas produziu aproximadamente 3,08 milhes de
toneladas de coque e adquiriu aproximadamente 437 mil toneladas de coque. Outras matrias-primas incluem
o alumnio, mangans e zinco. O alumnio e o mangans so utilizados principalmente para a produo de
ao, e o zinco uma importante matria-prima utilizada na produo de determinados produtos siderrgicos
de maior valor agregado, tais como produtos galvanizados e estampados. Em geral, mangans, alumnio e
Pg: 139
Matria-Prima
Carvo/Coque
Minrio
Ferro Ligas
Refratrios
Pg: 140
O carvo utilizado nas atividades de siderurgia provm apenas do exterior, no existindo carvo com as
especificaes necessrias s atividades de siderurgia que possa ser obtido no Brasil. Entretanto, a oferta de
carvo grande no mercado internacional.
O Sistema Usiminas celebrou 15 contratos de compra de carvo, correspondentes a aproximadamente 4,8
milhes de toneladas, equivalentes a 100% do volume de carvo previsto para o atendimento das atividades
da Usiminas e Cosipa at junho de 2007. Os contratos foram negociados em conjunto pela prpria Usiminas e
Cosipa e apresentam preos pr-definidos para seu perodo de vigncia, sendo que as datas de vencimento de
25% da tonelagem negociada esto concentradas no ms de maro de 2007 e de 75% da tonelagem negociada
no ms de junho de 2007. Os contratos apresentam caractersticas substancialmente similares entre si,
diferindo basicamente quanto quantidade, preo e especificaes do carvo a que se referem. Os
cronogramas de entrega so definidos pela Usiminas trimestralmente e informados a seus fornecedores.
Dentre os principais fornecedores de carvo no ano de 2006, destacam-se a Jim Walter Resources, a BHP
Billiton Mitsubishi Alliance, a Peabody Coal, Elk Valley Partnership e Jellinbah, responsveis por cerca de
65% do fornecimento de carvo para a Usiminas e a Cosipa no referido perodo.
Contratos de Fornecimento de Coque
Exceto pelo coque produzido nas prprias usinas siderrgicas, o coque utilizado nas atividades de siderurgia
provm apenas do exterior, no existindo coque com as especificaes necessrias s atividades de siderurgia
que possa ser obtido no mercado domstico. Entretanto, grande a oferta de coque no mercado internacional,
sendo a China a maior exportadora de coque no mundo, com 70% do mercado.
Devido ao aumento de sua produo de ao, a Usiminas possui atualmente dficit na relao
produo/consumo de coque, da ordem de 350 mil toneladas por ano. No caso da Cosipa, o dficit de cerca
de 150 mil toneladas por ano.
Para compensar referido dficit na produo de coque, o Sistema Usiminas normalmente aloca junto aos
fornecedores a tonelagem necessria para cada trimestre, sendo os preos negociados individualmente para
cada carga com 60 dias de antecedncia da data do embarque. O principal fornecedor de coque metalrgico
a Glencore International, sendo que as compras totais desta empresa totalizaram, em 2006, R$190 milhes.
A Usiminas adquire da Petrobrs Distribuidora coque de petrleo, que, agregado ao carvo, pode incrementar
a produo de coque metalrgico do Sistema Usiminas. As compras totais de coque de petrleo da Petrobrs
Distribuidora representaram, em 2006, R$90 milhes.
Contratos de Fornecimento de Antracito
A Usiminas adquire o antracito de que necessita inteiramente da frica do Sul, no existindo similar que
possa ser obtido no mercado brasileiro. Para 2007, 100% das necessidades foram contratadas da Glencore
International AG, o que corresponde a 150 mil toneladas do material. Referida compra baseada em contrato
celebrado em 1 de julho de 1997, recentemente aditado em 29 de novembro de 2006 para determinar as
compras de antracito para o ano de 2007.
Devido a particularidades tcnicas, a Cosipa adquire antracito no mercado spot, vindo principalmente da
Ucrnia.
Contratos de Fornecimento de Ligas e Refratrios
O Sistema Usiminas celebrou contratos de fornecimento com diversas empresas nacionais e estrangeiras para
a aquisio de ligas e refratrios, dentre os quais destacam-se o Grupo Magnesita, que responde por cerca de
60% do total de refratrios utilizados, a Votorantim Metais, que responde pela totalidade do zinco utilizado
pela Usiminas, a Rio Doce Mangans S.A., que responde por cerca de 80% das necessidades de ferro liga de
mangans, e a Alutech Alumnio Tecnologia Ltda, que responde por aproximadamente 40% das necessidades
de alumnio.
Pg: 141
Na vigncia deste contrato, caso a Usiminas necessite de energia adicional, a CEMIG ter preferncia na
contratao, desde que tenha disponibilidade para o atendimento e formule condies de fornecimento iguais
s praticadas no mercado. As compras totais de energia eltrica da CEMIG totalizaram, em 2006, R$311
milhes para a Usiminas e R$160 milhes para a Cosipa.
A Cosipa celebrou, tambm, com a CPFL um contrato de uso de seu sistema de distribuio com escopo de
dispor de energia eltrica no perodo compreendido entre 31 de dezembro de 2005 e 31 de dezembro de 2007.
As compras totais de energia eltrica da CPFL totalizaram, em 2006, R$73 milhes.
industriais contratados a empresas coligadas, controladas, controladoras e/ou contratadas com as quais tenha
acordo de suprimento, desde que estas no sejam concorrentes da WMGI, sendo tais empresas proibidas de
comercializar os produtos a terceiros. A WMGI poder vender gases industriais excedentes da produo do
parque criognico para terceiros, desde que isso no afete o fornecimento Usiminas. Neste caso, a Usiminas
ter preferncia na aquisio desse excedente de produo, ao menor preo de mercado, deduzidos os custos
de transporte.
A usina est tambm equipada com laminao de chapas grossas, laminaes a quente e a frio, cujas
capacidades mdias anuais so de 1,0 milho de toneladas, 2,1 milhes de toneladas e 1,2 milhes de
toneladas, respectivamente. A laminao de chapas grossas uma laminao reversvel e as laminaes a
quente e a frio so laminaes contnuas.
Em 2001, foi finalizada a total modernizao da usina de Cubato e seus equipamentos, bem como a
atualizao do controle ambiental. Desde ento, suas linhas de produo no apresentaram nenhuma
interrupo significativa, alm das paradas programadas.
Ativo Imobilizado
O ativo imobilizado do Sistema Usiminas composto por edificaes, mquinas e equipamentos, instalaes,
mveis e utenslios, equipamentos de informtica, ferramentas e aparelhos e softwares. Em 31 de dezembro
de 2006, o valor contbil lquido total do imobilizado era de R$8.472 milhes.
O Sistema Usiminas possui diversas propriedades imobilirias, dentre as quais 15 destacam-se como
relevantes. Dentre os imveis no considerados relevantes figuram terrenos e imveis de uso dos
funcionrios.
Segue abaixo uma descrio resumida dos principais imveis do Sistema Usiminas:
Usina Intendente Cmara, situada na Avenida Pedro Linhares Gomes, 5.431 Bairro Usiminas, na
cidade de Ipatinga, Estado de Minas Gerais, ocupando uma rea total de 10.500.000 m, dos quais
1.100.000 m so construdos.
Edifcio sede da Usiminas, situado na Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011, na Cidade de Belo
Horizonte, Estado de Minas Gerais, com rea total de 72.000 m;
Entreposto denominado "Centro de Servios Taubat", situado na Av. dos Bandeirantes, 8500, no
distrito de Piracangagua, Cidade de Taubat, Estado de So Paulo, com rea de 191.410 m;
Terreno denominado "Feitosa I, II e III", localizado na Cidade de Ipatinga, Estado de Minas Gerais;
Terreno situado na Rodovia Presidente Dutra km 216, na Cidade de Nova Iguau, no Estado do Rio
de Janeiro, com rea de total de 96.800 m;
Lagoa Silvana", situada na BR 458, na Cidade de Caratinga, Estado de Minas Gerais, com rea de
6.120.000 m;
Aeroporto situado no municpio de Santana do Paraso, Estado de Minas Gerais, com rea de 70,30
hectares;
Pg: 144
Terminal de Cubato, situado na cidade de Cubato, Estado de So Paulo, com rea alfandegria de
194 mil m2;
Usina Jos Bonifcio de Andrada e Silva, localizada na cidade de Cubato, no Estado de So Paulo,
ocupando uma rea total de cerca de 10 milhes de m2, dos quais apenas 780.500 so construdos;
Minas e/ou jazidas de calcrio localizadas na cidade de Salto de Pirapora do Bom Jesus, no Estado
de So Paulo, ocupando uma rea total de 623.910 m2, a saber (i) rea Frederico Maldonado; (ii)
rea do Camargo; (iii) rea do Simplcio; (iv) rea do Pinedo; (v) rea do Matarazzo; (vi) rea
Ipanema; e (vii) Chcara Santa Catarina; e
Terminal de transbordo rodo ferrovirio, localizado em Utinga, na Avenida dos Estados, Santo
Andr, no Estado de So Paulo, ocupando uma rea total de 123.896 m2, sendo 6.077 m2 de rea
construda.
Diversos imveis e ativos imobilizados do Sistema Usiminas, como altos-fornos e coquerias, encontram-se
hipotecados em favor do BNDES e outros credores como garantia de contratos de emprstimos e
financiamentos, e outros encontram-se penhorados em benefcio da Secretaria da Receita Federal e do INSS,
em funo de processos judiciais.
Pg: 145
que implicou ainda no cancelamento de aes que estavam em tesouraria na mesma quantidade e classe das
aes emitidas, no alterando assim o nmero total de aes da empresa.
Aumento do Capital Social, sem alterao do nmero total de aes
Em 31 de dezembro de 2004, a Companhia apresentava excesso de reservas de lucros sobre o capital social.
Em atendimento Legislao Societria (art. 199 da Lei 6.404/76), a administrao props e foi aprovado em
28/03/05, na Assemblia Geral de Acionistas, o aumento de capital da Companhia no montante de R$
1.119.160.641,96, sem a emisso de novas aes, com a utilizao de valores da reserva de Investimentos e
Capital de Giro, elevando assim o Capital Social da USIMINAS para R$ 2.400.000.000,00.
Em 31 de dezembro de 2005, a Companhia apresentava excesso de reservas de lucros sobre o capital social.
Em atendimento Legislao Societria (art. 199 da Lei 6.404/76), a administrao props e foi aprovado em
10/04/06, na Assemblia Geral de Acionistas, o aumento de capital da Companhia no montante de R$
3.000.000.000,00, sem a emisso de novas aes, com a utilizao de valores da reserva de Investimentos e
Capital de Giro, elevando assim o Capital Social da USIMINAS para R$ 5.400.000.000,00.
A Atual composio do capital est demonstrada no item 04.01 deste IAN.
Fechamento de Capital da Cosipa
Em novembro de 2004, a Usiminas apresentou Comisso de Valores Mobilirios CVM pedido de
registro de Oferta Pblica para aquisio da totalidade das aes de emisso da Cosipa, com a finalidade de
cancelar o registro como companhia aberta. As aes em circulao da Cosipa representam 6,3% do capital
total da controlada. O edital da operao foi publicado no dia 15 de fevereiro de 2005, marcando o leilo para
a aquisio das aes no dia 18 de maro. Com a operao, a Usiminas estar avanando na consolidao do
Sistema.
Em 18/03/05, a Usiminas concluiu, no prego da Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa), a oferta pblica
de aquisio de aes da Companhia Siderrgica Paulista (Cosipa) que estavam em mos de acionistas
minoritrios. A operao foi liderada pelo Banco Ita BBA. Durante o leilo, a Usiminas adquiriu 197,6
milhes de aes da Cosipa, representando 79 % das aes em circulao, ao preo de R$ 1,24 por ao (j
includo TR e juros). A liquidao financeira desta operao foi em 23 de maro de 2005.
Adicionalmente, logo aps a realizao do leilo da oferta, a USIMINAS adquiriu em leilo especial na
Bovespa, pelo mesmo preo da oferta, cerca de 34,4 milhes de aes de titularidade da Fundao Cosipa de
Seguridade Social FEMCO, passando a deter aps as aquisies desta data cerca de 98,7% do capital total
da COSIPA. Antes da operao, a Usiminas j detinha cerca de 93% do capital social total da Cosipa.
Objetivando concluir a operao de fechamento de capital da Cosipa, em 18/04/05 a Assemblia Geral
Extraordinria dos acionistas da COSIPA, aprovou o resgate e cancelamento das 30.365.894 aes ordinrias
e 22.528.291 aes preferenciais da Companhia remanescentes em circulao aps a concluso da OPA, nos
termos do artigo 4, pargrafo 5 da Lei 6.404/76, com redao dada pela Lei 10.303/01. O valor do resgate
devidamente corrigido de R$ 1,25 e em 28/04/05 ser depositado em conta corrente de titularidade do
acionista, conforme fato relevante divulgado pela COSIPA em 19/04/05.
Cancelamento do registro de Companhia Aberta da Cosipa
Em 05/04/05, tendo em vista o cumprimento das disposies regulamentares previstas na instruo CVM n
361/02, recebemos ofcio da Comisso de Valores Mobilirios CVM, comunicando, naquela data, o
cancelamento do registro de companhia aberta at ento mantido em nome da COMPANHIA
SIDERRGICA PAULISTA COSIPA.
Pg: 146
Oramento de Capital
Em 05/03/2007, o Conselho, encampando proposta da Diretoria, aprovou o oramento de capital,
discriminado a seguir, que foi levado Assemblia Geral Ordinria, com vistas reteno da parcela do lucro
lquido de R$ 338.433 mil, nos termos do art. 196 da Lei n 6404/76:
PROJETOS - 2007
Discriminao
R$ mil
125.082
Coqueria n 3 Bateria 5
Nova Central Termeltrica
104.184
Aciaria n. 3
109,167
TOTAL GERAL
338.433
ORAMENTO DE CAPITAL
- 2007
R$mil
Fontes
338.433
Emprstimos e Financiamentos
104.184
Recursos Prprios
109.167
Aplicaes
Investimento Fixo
338.433
Pg: 147
Pg: 148
Destinao
Expanso na capacidade de produo da
usina localizada em Ipatinga
Reforma e ampliao do laminador de
tiras a quente e do laminador de chapas
grossas
Construo de uma nova linha de
galvanizao
Construo de uma nova aciaria
Construo de uma nova coqueria
Unidade termeltrica
Aprimoramento dos programas de
atualizao tecnolgica e de proteo
ambiental
Percentual
Mnimo1
Percentual
Mximo2
Valor Mnimo
(em R$ milhes) 1
(no auditado)
Valor Mximo
(em R$ milhes) 2
100
936
1.738
30
470
874
0
0
0
0
30
100
30
30
243
750
396
133
451
1.394
734
247
30
603
1.121
497
Valores correspondentes aos percentuais e montantes mnimos a serem alocados a cada uma das destinaes acima
relacionadas. A somatria de tais valores no corresponde informao relevante uma vez que, dada a
complementaridade entre os valores a serem alocados entre as destinaes indicadas, a alocao dos recursos a uma
determinada destinao pelo percentual mnimo acima indicado implicar na alocao a outra destinao por percentual
superior ao mnimo.
2
Valores correspondentes aos percentuais e montantes mximos a serem alocados a cada uma das destinaes acima
relacionadas. A somatria de tais valores no corresponde a informao relevante uma vez que, dada a
complementaridade entre os valores a serem alocados entre as destinaes indicadas, a alocao dos recursos a uma
determinada destinao pelo percentual mnimo acima indicado implicar na alocao a outra destinao por percentual
inferior ao mximo.
3
Pg: 149
Investimentos
No exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2006, o Sistema Usiminas investiu o
montante de R$524 milhes, enquanto nos exerccios encerrados em 31 de dezembro de
2005 e 2004 o montante investido foi de R$408 milhes e R$324 milhes,
respectivamente. Em 2006, os investimentos foram voltados principalmente atualizao
tecnolgica e melhoria de equipamentos. Os investimentos so financiados,
principalmente, por emprstimos de longo prazo. Para maiores informaes, vide as
demonstraes de fluxo de caixa includas nas demonstraes financeiras da Usiminas.
Em relao ao programa de proteo ambiental, em 2006 e 2005, a Usiminas investiu
R$56 milhes e R$49 milhes, e a Cosipa investiu aproximadamente R$34 milhes e
R$16 milhes, respectivamente. De 2007 a 2008, a Usiminas pretende investir mais
R$201 milhes e a Cosipa pretende investir mais R$48 milhes aproximadamente. Os
objetivos do programa so a instalao de controles ambientais aperfeioados em
cumprimento regulamentao ambiental federal, estadual e municipal e a reduo da
poluio ambiental do Sistema Usiminas.
O Sistema Usiminas confirmou em maro de 2007 sua estratgia de investimento de
mdio e longo prazo.
Em Ipatinga, os principais investimentos consistem em uma expanso na sua produo
em 2,2 milhes de toneladas de ao por ano, um programa de atualizao tecnolgica,
reforma do laminador de tiras a quente e do laminador de chapas grossas, implantao da
aciaria n 3, da nova linha de galvanizao por imerso a quente e da coqueria n 3, uma
nova central termeltrica e um programa de proteo ambiental. Estes investimentos
somaro aproximadamente US$4,3 bilhes.
Em Cubato, destacam-se um programa de atualizao tecnolgica, a implantao do
novo laminador de tiras a quente e de uma nova linha de galvanizao por imerso a
quente, a modernizao da nova mquina de lingotamento contnuo n 3, a dragagem do
canal de piaaguera, a reforma do alto forno n 1, a reforma dos convertedores n 5 e n
6, a melhoria do aproveitamento do gs da aciaria e um programa de proteo ambiental.
O valor estimado para estes investimentos de US$1,4 bilho.
Alm disso, sero feitos investimentos de aproximadamente US$2,7 bilhes para uma
expanso adicional de trs milhes de toneladas de ao por ano, que ser associada
busca de oportunidades de agregao de valor no mercado internacional. O local e a data
de incio de operao ainda sero definidos. A Usiminas continuar avaliando
oportunidades de alianas, fuses e aquisies estratgicas, bem como, a concretizao
de parcerias no exterior.
Estes investimentos devero estar concludos at 2015 e seu valor total estimado em
US$8,4 bilhes.
Pg: 150
Investimentos de 2005
O volume total de investimentos no imobilizado atingiu a cifra de R$ 408 milhes, 26%
acima do montante investido em 2004.
Os recursos destinaram-se manuteno, atualizao tecnolgica de equipamentos e
proteo ambiental das usinas do Sistema Usiminas, atendendo o cronograma
estabelecido pela Administrao.
Na Usina Intendente Cmara, os investimentos foram basicamente no plano de
manuteno preventiva e somaram desembolsos de R$ 213 milhes diante dos R$ 161
milhes destinados no ano anterior.
Na Usina Jos Bonifcio de Andrada e Silva, os investimentos tambm se concentraram
na manuteno de equipamentos e pequenas reformas na Usina. Destaque para a
Reforma da Mquina de Lingotamento Contnuo, a ser realizada na Usina de Cubato,
cujo contrato foi assinado em novembro de 2005. A reforma dever durar dois anos e
receber um investimento de US$ 100 milhes.
O Sistema Usiminas desfruta hoje de uma slida situao financeira e de um conjunto que
integra, cada vez mais, tecnologia e qualidade em seus processos produtivos e
gerenciais. Essa posio decorrncia de investimentos de US$ 3 bilhes realizados
entre 1997 e 2002 a execuo disciplinada de uma agenda de criao de valor e ao
aproveitamento mximo das oportunidades do mercado internacional.
Investimentos de 2004
Os investimentos consolidados totalizaram R$ 333 milhes em 2004 e respeitaram o
cronograma estabelecido pela Administrao. Na Usina Intendente Cmara, os
investimentos focaram basicamente o plano de manuteno preventiva e somaram
desembolsos de R$ 161 milhes no ano.
Pg: 151
Em 2004, foram iniciados os estudos para expanso da capacidade instalada das duas
unidades operacionais.
Pg: 152
Pg: 153
Investimentos em 2003
Em 2003, o volume de investimentos consolidados foi de R$ 475 milhes. Na Usina de
Ipatinga, os destaques foram a reforma do Alto-Forno n 2 e a concluso do projeto de
instalao da turbina de topo do Alto-Forno n3, para reaproveitamento de gases para a
produo de energia eltrica.
Em Cubato, os investimentos concentraram-se na concluso da reforma da Coqueria
n1, na entrada em operao da desgaseificao de ao da Aciaria e no incio das obras
da Coqueria n2.
Destaques operacionais de 2003
O Sistema Usiminas produziu em 2003 8,6 milhes de toneladas de ao bruto. A
Usiminas
comemorou uma srie de recordes de produo e obteve resultados acima do esperado
no processo de reforma planejada do alto-forno n2. O cronograma de 80 dias (no perodo
de setembro a dezembro de 2003) foi cumprido risca, com etapas bem-estruturadas e
retorno s atividades em nveis acima das expectativas. A queda do volume de produo
com a parada do alto-forno levou a Empresa a procurar maneiras de minimizar o impacto
do processo de manuteno. O resultado conjugou uma elevao nos ndices de
produtividade dos fornos com reduo de consumo, em especial de coque, num trabalho
integrado com as Aciarias.
Com esses esforos, a Usina de Intendente Cmara conseguiu processar 4,6 milhes de
toneladas de ao lquido no ano, mantendo o mesmo ritmo de produo de 2002.
rea de Altos-Fornos
A Usiminas investiu US$ 40 milhes e gerou 2.500 novos empregos durante a reforma do
Alto-Forno n2, que ultrapassou 19 anos de produo contnua em sua terceira
campanha, encerrada em setembro. A produtividade acumulada no perodo, de 15.286
toneladas de gusa por metro cbico de volume interno, representa o melhor resultado da
siderurgia brasileira e coloca-se entre os melhores da siderurgia mundial, para
campanhas j encerradas.
O Alto-Forno n 1 registrou recorde de produtividade em 2003, com a marca de 2,51
toneladas de gusa por dia por metro cbico de volume interno. No Alto-Forno n 3, o
destaque ficou com a produo anual de gusa, que bateu a marca de 2,93 milhes de
toneladas.
No ano, a Usiminas ainda superou a marca histrica de 100 milhes de toneladas de
gusa, o
que comprova o conhecimento tecnolgico da Empresa.
Pg: 154
rea de Aciarias
O aumento de produtividade nos equipamentos de desgaseificao a vcuo foi o
diferencial que possibilitou recorde na produo da Aciaria 2, de aos de ultra baixo
carbono, o IF (Interstition Free) e BH (Bake Hardenable), produto de maior valor agregado
e elevada demanda, principalmente na fabricao de peas expostas de automveis.
rea de Laminao a Quente
A produo de placas laminadas (chapas grossas e tiras a quente) acumulou 4,27
milhes de
toneladas, o que superou em 0,6% o volume produzido em 2002 e estabeleceu um novo
recorde.
rea de Laminao a Frio
Na laminao a frio (Tanden e PLTCM), outro desempenho indito: a produo totalizou
1,81 milhes de toneladas no ano.
O segmento de galvanizados tambm obteve ndices histricos: o processo de
galvanizao chegou a 666,12 mil toneladas, performance que reflete o recorde de 396,54
mil toneladas da linha de galvanizados a quente. Em 2003, as remessas de tiras a frio
estabeleceram mais um recorde, ao somar 1,77 milhes de toneladas de produtos
despachados.
Pg: 155
de acordo com a Lei n 9.605, de 12 de fevereiro de 1998, que dispe sobre as sanes penais e
administrativas derivadas de condutas e atividades lesivas ao meio ambiente, e d outras providncias.
Meio-Ambiente
As atividades do Sistema Usiminas esto sujeitas a diversas leis e regulamentaes ambientais nos mbitos
federal, estadual e municipal. Para informaes sobre a regulamentao ambiental, vide Viso Geral do Setor
- Regulamentao e Legislao.
Poltica Ambiental
O Sistema Usiminas est comprometido com a identificao e minimizao de impactos significativos sobre o
meio ambiente relacionados s suas atividades, produtos e servios, abrangendo a produo integrada de ao.
O grupo tem como compromisso a busca da excelncia empresarial, com enfoque sistmico nas relaes com
clientes, colaboradores, sociedade, governo, fornecedores e acionistas. A qualidade da gesto prioritria,
devendo refletir-se na inovao e melhoria contnua dos processos, produtos e servios. Assim, a poltica
ambiental do Sistema Usiminas se baseia nos seguintes preceitos:
Pg: 157
conduta tica nos negcios, bem como o atendimento dos requisitos legais e regulamentares
associados aos produtos, processos, pessoas e instalaes so agentes direcionadores da gesto;
preservao da sade e bem estar das pessoas, sua valorizao, capacitao, envolvimento,
motivao e segurana com base na preveno de acidentes so permanentes alvos da ao
empresarial;
Investimentos ambientais
At o ano de 2006, foram realizados investimentos de US$491,9 milhes na Usiminas e US$336,7 milhes na
Cosipa para reduo dos impactos ambientais significativos estabelecidos no Sistema de Gesto Ambiental.
De 2007 a 2008, a Usiminas pretende investir aproximadamente R$409,8 milhes e a Cosipa
aproximadamente R$66,5 milhes em sistemas de controle da poluio atmosfrica, hdrica e do solo.
Os objetivos dos investimentos so instalar equipamentos de controle ambiental em cumprimento s
regulamentaes ambientais federais, estaduais e municipais, reduzir os impactos ambientais nas usinas e
instalar sistemas de controle da poluio ambiental.
Requisitos Legais
Licenas Ambientais
Atualmente, a usina de Ipatinga possui duas licenas de operao, sendo uma referente s reas de
laminaes, aciarias, apoio, sinterizaes e altos-fornos, com prazo de validade at 20 de abril de 2008 e outra
referente s reas de coquerias e carboqumicos, com prazo de validade at 09 de setembro de 2007, com suas
respectivas condicionantes. Em 24 de outubro de 2006, a Usiminas recebeu auto de infrao da FEAM
referente ao no cumprimento dentro do prazo estipulado pelo rgo ambiental de uma das condicionantes da
sua licena operacional em virtude de no ter implantado o Sistema de Controle de Poluentes no
enfornamento da coqueria 2, devido a problemas tcnicos de ajuste do carro de carregamento com as bocas de
carregamento dos fornos. A Usiminas firmou um TAC com a FEAM em 27 de novembro de 2006 liberando
as atividades da coqueria 2 e assumindo o compromisso de implantao do Sistema de Controle de Poluentes
no enfornamento da coqueria 2 at 27 de agosto de 2007.
Pg: 158
Em 2005, a Usiminas obteve a licena de instalao para implantao de uma usina de gerao de energia
termeltrica, com validade at 06 de dezembro de 2009 e, em 2006, obteve a aprovao junto FEAM da
regularizao do empreendimento perante a ANEEL.
Em agosto de 2006, a Usiminas obteve junto ao COPAM a licena de instalao para implantao da coqueria
3 na usina de Ipatinga com capacidade de produo de 750.000 toneladas de coque por ano, com validade at
22 de agosto de 2009. Em 18 de julho de 2006, foi assinado um TAC com o Ministrio Pblico estadual de
Minas Gerais contendo obrigaes j inseridas como condicionantes na referida licena de instalao.
A usina de Cubato, est devidamente licenciada pela CETESB. Cada uma das diversas reas siderrgicas
requer uma licena especfica. A Cosipa possui licenas de funcionamento definitivas, licenas de operao
renovveis e reas em processo de licenciamento. Atualmente possui licenas por equipamentos ou processos
individualizados, sendo 17 licenas da aciaria, 14 da laminao, 9 do Terminal de Cubato, 10 da reduo e
22 das reas de apoio.
As licenas tm validade de trs anos, conforme determinado pela CETESB. Com a renovao do
licenciamento da usina, deve haver uma concentrao do nmero de licenas para toda a usina, mantendo-se o
critrio de processos individualizados.
Outorga para uso da gua
Em 08 de maro de 2006, o IGAM concedeu Usiminas o direito de uso da gua pblica estadual do Rio
Piracicaba, atravs da outorga de gua, observado um volume de 3m3/s, com validade at 08 de maro de
2011.
De acordo com a Portaria DAEE n 1678, o Departamento de guas e Energia Eltrica autorizou a Cosipa a
coletar a gua nos seguintes pontos: Rio Quilombo, Fonte do Brites, Fonte de Morro, Rio Mogi e Canal
Mogi, at 22 de outubro de 2007, sendo os dois ltimos utilizados apenas para uso industrial.
A Lei n 9.433, de 08 de janeiro de 1997 permite a cobrana pelo uso da gua como um instrumento da
Poltica Nacional de Recursos Hdricos. Entretanto, ainda no h cobrana efetiva pela gua utilizada pela
usina de Ipatinga, pois apesar de existirem os comits de Bacias Hidrogrficas, ainda no foram
implementados os outros mecanismos para efetivar a cobrana como a agncia e o Plano de Recursos
Hdricos das Bacias Hidrogrficas.
Cadastro Tcnico Federal
No mbito federal, visando assegurar o controle e fiscalizao das atividades potencialmente poluidoras e
utilizadoras de recursos naturais, as atividades da Usiminas e da Cosipa so cadastradas como potencialmente
poluidoras e utilizadoras de recursos naturais, junto ao IBAMA. Desta forma, tanto Usiminas como Cosipa
detm Certificado de Registro CR, emitido pelo IBAMA, vlido at 31 de maro de 2007 e 26 de abril de
2007, respectivamente.
Autorizao para o Desenvolvimento de Propriedades de Minerao
As atividades de minerao do Sistema Usiminas esto sujeitas a limitaes impostas pela Constituio
Federal e pelo Cdigo de Minerao (Decreto-lei n 227, de 28 de fevereiro de 1967) e esto sujeitas a leis,
regras e outros regulamentos aplicveis, especialmente aqueles editados pelo Departamento Nacional de
Produo Mineral - DNPM.
Dentre as exigncias impostas, destacam-se s relacionadas (i) maneira pela qual os depsitos minerais so
explorados; (ii) sade e segurana dos operrios; (iii) proteo e restaurao do meio ambiente; (iv)
preveno da poluio; e (v) promoo da sade e da segurana das comunidades locais onde esto
localizadas as minas. O Cdigo de Minerao impe, tambm, determinadas exigncias sobre notificao e
apresentao de relatrios.
Pg: 159
Indicadores Ambientais
Recursos Hdricos
Captao e uso
A produo do ao consome grande quantidade de gua nos seus processos, seja como solvente, catalizador,
diluidor de poluentes, agente de resfriamento ou limpeza. A fonte de gua da usina de Ipatinga o Rio
Piracicaba e as principais fontes de gua da usina de Cubato so os rios Quilombo e Mogi.
Para minimizar este impacto ambiental e reduzir o uso da gua, a usina de Ipatinga possui 20 centros de
recirculao de gua industrial, onde a gua passa por processos fsico-qumicos para ser reutilizada no
processo. Estes equipamentos contriburam para atingir um ndice de recirculao de gua de 94,3% em 2006,
resultando em uma captao de 96,4 m por minuto de gua do Rio Piracicaba.
Visando o uso racional deste importante recurso natural, foram investidos recursos em equipamentos na usina
de Cubato para reduzir o consumo de gua, preservar os recursos naturais e minimizar a poluio hdrica
atingindo atualmente o ndice de 96,2% de recirculao de gua nos seus processos.
Estaes de Tratamento de Efluentes
Os processos produtivos utilizados nas usinas de Ipatinga e Cubato geram efluentes hdricos que, antes de
serem lanados no corpo receptor, so submetidos a tratamentos especficos necessrios para atender aos
padres ambientais em vigor. Os efluentes hdricos gerados nos processos produtivos de galvanizao,
decapagem, as guas oleosas e o licor amoniacal passam por processos de tratamento em quatro estaes
prprias das usinas para atender aos padres de lanamento antes de serem devolvidos aos rios
Qualidade do Ar
Na usina de Ipatinga, o gerenciamento da qualidade do ar na regio circunvizinha ao complexo siderrgico
realizado por meio do monitoramento em seis estaes, onde so verificados diversos componentes de
medio da qualidade do ar, como o nvel de dixido de enxofre e amnia. A anlise de impacto ambiental,
pelos padres de qualidade do ar, indicou que elas encontram-se dentro dos limites permitidos pelas
legislaes ambientais estaduais.
Na usina de Cubato, o gerenciamento da qualidade do ar feito diretamente pela CETESB. Desde 1995, a
Cosipa participa da operao inverno, que um conjunto de aes preventivas para evitar episdios crticos
de poluio do ar. No contexto do projeto, as empresas participantes adotam, no perodo crtico para a
disperso de poluentes na atmosfera (entre maio e setembro), medidas visando diminuio de material
particulado no ar, entre elas a limpeza e a umectao de vias de circulao. Desde o incio deste programa,
no foram registrados episdios crticos de poluio do ar na regio.
Pg: 160
Resduos Slidos
O gerenciamento ambiental do Sistema Usiminas em relao aos resduos slidos industriais busca a reduo
na utilizao dos insumos, com menor gerao de resduos. Onde aplicveis, os resduos so reciclados nos
processos produtivos, comercializados com empresas licenciadas pelo rgo ambiental competente, ou
dispostos em aterros industriais prprios rigorosamente controlados e licenciados, objetivando-se uma
aplicao futura.
Em 2006, a gerao de resduos slidos na usina de Ipatinga totalizou 3.369.708 toneladas, o que equivale a
gerao especfica mdia de 730,3 quilos por tonelada de ao bruto produzido. Em 2006 estes resduos
receberam as seguintes destinaes: 64,1% foram comercializados, 29,4% foram reciclados e 6,5% dispostos
em aterros industriais prprios. A comercializao desses resduos atingiu 2.324.552 toneladas de resduos,
proporcionando em 2006 uma receita superior a R$20,3 milhes, representando um aumento da receita de
14,1% em relao a 2005.
No mesmo perodo, a gerao de resduos slidos na usina de Cubato totalizou 3.187.816 toneladas, o que
equivale a gerao especfica mdia de 768,8 quilos por tonelada de ao bruto produzido. Em 2006, estes
resduos receberam as seguintes destinaes: 51,6% foram comercializados, 45,8% foram reciclados e 2,6%
dispostos em aterro. A comercializao desses resduos atingiu 1.916.843,04 toneladas de resduos,
proporcionando, em 2006, uma receita superior a R$42,5 milhes, um aumento de 22% em relao receita
de 2005.
Em atendimento a exigncia da CETESB, cerca de 49 mil toneladas de cal e 77,7 mil toneladas de lama de
aciaria depositados na Ilha dos Amores foram totalmente removidos.
Energia
O carvo mineral a principal fonte energtica utilizada pela siderurgia, correspondendo a 76,4% do total de
energia primria consumida em 2006 na usina de Ipatinga e 79,6% na usina de Cubato. Os gases gerados nos
processos de coqueificao, reduo de minrio de ferro e refino do ao so armazenados e reutilizados como
combustveis em diversas etapas do processo produtivo, minimizando o uso de recursos naturais, como
produtos derivados do petrleo. O reaproveitamento destes gases responsvel por 29,1% da demanda
energtica das duas usinas.
Adicionalmente, a siderurgia requer quantidades significativas de energia eltrica nos seus processos. Em
2006, a Usiminas e a Cosipa consumiram 1,9 e 1,8 milhes de MW/horas de energia eltrica, ou
aproximadamente 425 e 426 KW-horas por tonelada de ao bruto produzido, respectivamente. A Usiminas
adquiriu, da CEMIG, em 2006, 78% da energia eltrica que consumiu, enquanto a Cosipa adquiriu, da
CEMIG e da CPFL conjuntamente, 91% da energia eltrica que consumiu.
Na usina de Ipatinga, encontra-se em fase de montagem uma nova central termeltrica, que elevar sua
gerao prpria dos atuais 58 MW para aproximadamente 118 MW, atingindo aproximadamente 50% de seu
consumo. Esta nova central termeltrica utilizar como combustveis as sobras dos gases produzidos
internamente, elevando o aproveitamento destes gases dos atuais 86,9% para aproximadamente 98%. A
previso para o incio das operaes da nova central termeltrica 2008. Na usina de Cubato, foi construda
uma usina termeltrica com capacidade de 27 MW e encontra-se em fase de montagem uma turbina de topo
que aproveitar os gases gerados no processo de produo para fornecimento prprio de energia eltrica.
As variaes no fornecimento de energia podem afetar o nvel da produo de ao. Nenhuma das duas usinas
do Sistema Usiminas tiveram qualquer interrupo significativa na produo devido falta de energia,
tampouco foram significativamente afetadas pelo racionamento de energia imposto pelo Governo Federal em
2001, uma vez que foram capazes de alterar o mix de produtos para reduzir o consumo de energia eltrica.
Rudo
Pg: 161
Pg: 162
Divulgao Externa
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
16.01 - AES JUDICIAIS COM VALOR SUPERIOR A 5% DO PATRIMNIO LQUIDO OU DO LUCRO LQUIDO
1 - ITEM 2 - DESCRIO
3 - % PATRIM. 4 - % LUCRO
LQUIDO
LQUIDO
(Reais Mil)
8 - OBSERVAO
01 TRABALHISTA
1,56
8,60
SIM
189.285
224.000
As contingncias trabalhistas consolidadas so em sua maioria da controlada Cosipa e referem-se, substancialmente, a periculosidade,
insalubridade, salrio-famlia e diferenas salariais. Em 2006 e 2005, a controlada Cosipa efetuou anlise detalhada desses processos,
cuja expectativa de xito dos consultores jurdicos internos remota, atualizando os mesmos com base em clculos periciais e ndices
do TRT - Tribunal Regional do Trabalho. Em 30 de setembro de 2007, o valor provisionado totaliza aproximadamente R$ 175 milhes.
02 FISCAL/TRIBUTRIA
6,95
38,23
SIM
841.919
2.027.000
Controladora: Crdito de IPI relativo aquisio de produtos isentos, imunes, no tributados e alquota zero, no valor aproximado de
R$220 milhes em 30/09/07; Imposto de renda e contribuio social sobre o lucro lquido sobre a diferena entre a inflao medida pelo
ndice de Preos ao Consumidor-IPC em janeiro e fevereiro de 1989, de 70,28%, e a correo monetria oficial medida pela UFIR, de
11,4% %. Em 30/09/07, tais efeitos totalizam aproximadamente R$48 milhes. Imposto de renda sobre lucro inflacionrio alquota
reduzida de 5%, pago em 1993, cujo valor aproximado em 30/09/07 de R$ 65 milhes. Este tributo foi compensado pela Companhia
em 1998 face revogao da Lei que o instituiu. Autuaes diversas do INSS, cuja proviso, em 30/09/07, monta em aproximadamente
R$ 236 milhes. Na controlada Cosipa: ICMS s/ produtos semi-elaborados com uma proviso de R$ 126 milhes.
03 OUTRAS
0,83
4,56
SIM
100.400
100.400
As contingncias cveis consolidadas tm como maior item a cobrana pela Companhia Docas do Estado de So Paulo - CODESP de
taxas porturias que deixaram de ser pagas pela controlada Cosipa nos termos da Lei n 8.380/96. Em 30 de setembro de 2007, o valor
provisionado pela controlada Cosipa totaliza aproximadamente R$ 63 milhes.
Adicionalmente, a Companhia figura como parte em um processo relativo a uma multa imposta pelo Conselho Administrativo de Defesa
Econmica - CADE, no valor aproximado de R$ 16 milhes (R$ 32 milhes no consolidado), a valores de 1996, relativo violao de
ordem econmica. Segundo a opinio dos consultores jurdicos internos e externos, a probabilidade de xito neste processo possvel.
Baseada na opinio dos consultores legais, a Administrao decidiu por no constituir proviso para perda com relao ao respectivo
processo.
14/05/2012 20:45:50
Pg:
163
Contas a receber
2.687
6.631
290
33.426
23.741
48
5.641
60.972
Outros
(*) 118.997
-
1.000
(**)
6.621
10.541
45
(***) 14.953
30.233
2.245
141.571
176.500
(*)
Refere-se distribuio antecipada de dividendos relativos ao primeiro semestre de 2007.
(***) Refere-se distribuio de dividendos do exerccio de 2006.
Fornecedores
53.459
16.853
4.523
4.968
212
Emprstimos
e financiamentos
38.987
-
844
747
41.249
1.081
-
2.507
Pg: 164
123.936
41.494
16.509
54.768
3.062
188.719
222.777
946
64.219
332.953
52
62.618
151
10
764.523
6.134
2
1.717.443
Compras
203.345
600.853
48.933
64.703
3.519
7.491
5.303
3.720
198.097
467
49.941
2.014
4
61.356
1.249.746
Pg: 165
A Usiminas adquire da Votorantim Metais, sociedade pertencente ao mesmo grupo da sua acionista
Votorantim Participaes S.A., zinco utilizado nas suas operaes de galvanizao por meio de pedidos de
compra. Em 30 de setembro de 2007, as compras de zinco da Votorantim Metais totalizaram R$100 milhes.
A Usiminas e a Cosipa mantm contrato com a NSC, uma das acionistas do grupo de controle da Usiminas,
vigente at abril de 2010, com o objetivo de ampliar o desenvolvimento tecnolgico de suas instalaes,
produtos e processos. Tal contrato prev o montante de 775.848.500, equivalentes poca de assinatura a
US$6,6 milhes. Os servios prestados incluem fornecimento de tecnologia industrial avanada, servios de
assistncia tcnica e treinamento de funcionrios. O gasto com este contrato no ano at 30 de setembro de
2007 foi de R$ 4,7 milhes.
Na venda de tecnologia pelo Sistema Usiminas em 2007, destaca-se a assinatura de contratos com a Ternium,
empresa produtora de aos planos e longos, para o fornecimento de assistncia tcnica e treinamento para as
suas unidades produtoras localizadas na Venezuela, Argentina e Mxico, vigentes por um perodo de 3 anos,
relativos a processos produtivos, abastecimento e distribuio de produtos siderrgicos. O faturamento no ano
at 30 de setembro de 2007 representou R$ 3,0 milhes.
A Usiminas e a Cosipa vendem placas de ao entre si. No acumulado at setembro de 2007, as vendas da
Usiminas para a Cosipa totalizaram R$17 milhes e o valor comprado pela Usiminas totalizou R$203
milhes.
A Usiminas vende produtos para a UMSA e dela adquire servios, como a industrializao de produtos
siderrgicos, e equipamentos. No acumulado at 30 de setembro de 2007, as vendas da Usiminas para a
UMSA totalizaram R$189 milhes e as compras pela Usiminas R$49 milhes.
A Usiminas tambm compra servios da Unigal, uma joint venture entre a Usiminas e a NSC criada em 1998.
A Unigal opera uma linha contnua de galvanizao por imerso a quente e uma linha de resfriamento para a
produo de chapas e bobinas galvanizadas laminadas a quente. No acumulado at 30 de setembro de 2007, a
Usiminas comprou um total de R$198 milhes da Unigal. A Unigal responde por cerca de 50% das
necessidades de galvanizao da Usiminas. O restante dessas necessidades suprida internamente pela
prpria Usiminas.
A Usiminas, alm de realizar vendas diretas e de utilizar outros canais de venda com terceiros, realiza a
distribuio de seus produtos atravs de vendas para suas controladas diretas e indireta, a Fasal, a Rio Negro e
a Dufer, respectivamente, as quais compram os produtos da Usiminas para serem distribudos no mercado
varejista, normalmente para atendimento de pedidos de menor quantidade. Adicionalmente, tais sociedades
prestam servios tcnicos na rea de siderurgia a clientes do Sistema Usiminas. No acumulado at 30 de
setembro de 2007, as vendas da Usiminas para a Fasal, a Rio Negro e a Dufer totalizaram R$223 milhes,
R$333 milhes e R$55 milhes, respectivamente. A Fasal, a Rio Negro e a Dufer no possuem qualquer
exclusividade comercial ou territorial para a venda dos produtos do Sistema Usiminas.
Logstica
O Sistema Usiminas tem contratos celebrados com Usifast, que presta servios de transporte rodovirio de
produtos siderrgicos e materiais diversos para Usiminas e Cosipa, com vencimentos ao longo de 2009. A
Usiminas detm 50% de participao no capital social da Fasal e esta, por sua vez, detm 50% de participao
no capital social da Usifast.
A Usiminas e a Cosipa tm contratos de transporte ferrovirio celebrados com a CVRD e a MRS para a
entrega de produtos siderrgicos, minrio de ferro e outras matrias-primas, incluindo carvo importado. A
Usiminas detm, direta e indiretamente, 11,1% do capital social total da MRS, de cujo capital a CVRD
tambm participa. A CVRD tambm proprietria e administra as instalaes para descarga de carvo
utilizadas pela Usiminas, localizadas no Terminal de Praia Mole.
Emprstimos e Financiamentos
Pg: 166
Em 28 de dezembro de 1998, a Usiminas celebrou um contrato de mtuo com a UMSA no valor de R$100
milhes destinados para capital de giro. Este contrato tem prazo indeterminado e, em 31 de dezembro de
2006, o saldo devedor era de R$51,1 milhes. Alm disso, a Usiminas e a Cosipa concedem garantias em
alguns contratos de emprstimo e financiamentos celebrados por sociedades integrantes do Sistema Usiminas.
A Unigal assinou, em junho de 1999, com a Nippon Usiminas, um contrato de emprstimo no valor de
US$138,2 milhes, com prazo de 10,5 anos para financiar sua linha de galvanizao por imerso a quente. Em
30 de Setembro de 2007, o saldo devedor era de R$87,3 milhes.
Em 30 de janeiro de 2004, Usiminas e Cosipa estabeleceram um programa de emisso de notas no exterior
denominado global medium-term note program no valor total de US$500 milhes para serem emitidas
notas em diferentes sries de tempos em tempos. Este programa no tem prazo de vencimento e foi alterado
em 7 de junho de 2006 para a incluso das subsidirias da Usiminas e Cosipa: Usiminas Commercial e Cosipa
Commercial. As notas podem ser emitidas em qualquer moeda.
A Usiminas e a Cosipa celebraram com o BNDES diversos contratos de financiamento em moeda nacional,
com o objetivo de financiar equipamentos e custear gastos com manuteno.
O BNDES, um importante acionista da CVRD, responde atualmente por aproximadamente 14% da dvida
consolidada da Usiminas.
Para mais informaes sobre esses contratos, veja a seo Anlise e Discusso da Administrao sobre a
Situao Financeira e os Resultados Operacionais Endividamento Contratos de financiamento relevantes
deste Prospecto.
Commercial Papers
Em 1998, a Usiminas fez uma emisso de commercial papers no valor de US$55 milhes, sendo que todos os
ttulos foram adquiridos pela Tudormanor, subsidiria da Usiminas International. Para maiores informaes
sobre essa emisso, vide Ttulos e Valores Mobilirios Emitidos.
Pg: 167
Venda de Escria
A escria um resduo gerado no processo de produo do ao.
Em maro de 1997, a Usiminas celebrou um contrato de venda de escria granulada com a Camargo Corra
Cimentos S.A., um dos acionistas do grupo de controle da Usiminas, com vencimento em dezembro de 2010.
A Usiminas fornece aproximadamente 1,15 milho de toneladas de escria por ano Camargo Corra. As
duas empresas esto celebrando 10 anos de uma negociao que vem trazendo bons resultados para ambas as
partes.
Em dezembro de 1998, a Cosipa celebrou um contrato de venda de escria com a Votorantin Cimentos, cujo
prazo de vigncia de dez anos. A Usiminas fornece aproximadamente 1,2 milho de toneladas de escria por
ano Votorantin.
Em setembro de 2006, a Usiminas celebrou um contrato de venda de escria de aciaria com a CVRD, cujo
prazo de vigncia de dois anos. O montante a ser pago pela CVRD relativo a este contrato de
aproximadamente R$1,5 milho em contraprestao venda de 100 mil toneladas de escria de aciaria
durante sua vigncia.
Tecnologia
A Usiminas e a Cosipa mantm contrato com a NSC, uma das acionistas do grupo de controle da Usiminas,
vigente at abril de2010, com o objetivo de ampliar o desenvolvimento tecnolgico de suas instalaes,
produtos e processos. Tal contrato prev o montante de 775.848.500, equivalentes poca de assinatura a
US$6,6 milhes. Os servios prestados incluem fornecimento de tecnologia industrial avanada, servios de
assistncia tcnica e treinamento de funcionrios.
Na venda de tecnologia pelo Sistema Usiminas em 2007, destaca-se a assinatura de contratos com a Ternium,
empresa produtora de aos planos e longos, para o fornecimento de assistncia tcnica e treinamento para as
suas unidades produtoras localizadas na Venezuela, Argentina e Mxico. Os contratos possuem durao de 3
anos e relacionam-se a processos produtivos, abastecimento e distribuio de produtos siderrgicos. O
faturamento no ano de 2007, at 30 de setembro, representou R$ 3,0 milhes.
Emprstimos e Financiamentos
Em 27 de maro de 1997, a Usiminas celebrou um contrato de emprstimo no valor de US$110 milhes com a
Nippon Usiminas. Os recursos desse emprstimo foram utilizados para o aumento da capacidade de produo
de laminados a frio na usina de Ipatinga, e foram disponibilizados em duas parcelas. Em relao primeira,
no montante de US$66 milhes, o pagamento do principal deve ser realizado em 12 parcelas semestrais,
sendo a primeira em 27 de setembro de 2004 e a ltima em 27 de maro de 2010, sendo que os juros devem
ser pagos semestralmente. O principal e os juros relativos segunda parcela foram integralmente liquidados.
Como garantia, foi constituda hipoteca sobre a mquina de lingotamento contnuo adquirida com os recursos
do emprstimo objeto desse contrato. Em 30 de setembro de 2007, o saldo em aberto desse emprstimo era de
R$56,7 milhes.
Em 20 de agosto de 1997, a Usiminas celebrou um contrato de emprstimo no valor de US$90 milhes com a
Nippon Usiminas, em complemento ao contrato assinado em 27 de maro de 1997 e com o mesmo objetivo e
garantia daquele, o qual foi disponibilizado em duas parcelas. Em relao primeira, no montante de US$54
milhes, o pagamento do principal deve ser realizado em 12 parcelas semestrais, sendo a primeira em
setembro de 2004 e a ltima em maro de 2010, sendo que os juros sero pagos semestralmente. O principal e
os juros relativos segunda parcela foram integralmente liquidados. Como garantia, foi constituda hipoteca
sobre a mquina de lingotamento contnuo adquirida com os recursos do emprstimo objeto desse contrato.
Em 30 de setembro de 2007, o saldo em aberto desse emprstimo era de R$46,1 milhes.
Pg: 168
A Unigal assinou, em junho de 1999, com a Nippon Usiminas, um contrato de emprstimo no valor de
US$138,2 milhes, com prazo de 10,5 anos para financiar sua linha de galvanizao por imerso a quente. Em
31 de dezembro de 2006, o saldo devedor era de R$118,7 milhes.
Em 31 de janeiro de 2006, a Usiminas celebrou um contrato de emprstimo no valor de US$100 milhes com
a Nippon Usiminas. Os recursos desse emprstimo foram utilizados para a implementao da terceira unidade
de gerao termo-eltrica, e foram disponibilizados em duas parcelas. Em relao primeira, no montante de
US$60 milhes, o pagamento do principal ser realizado em 14 parcelas semestrais, sendo a primeira em 16
de julho de 2009 e a ltima em 16 de janeiro de 2016, sendo que os juros sero pagos semestralmente. O
principal e os juros relativos segunda parcela, no montante de US$40 milhes, sero realizados em 8
parcelas semestrais, sendo a primeira em 16 de julho de 2009 e a ltima em 16 de janeiro de 2013, sendo que
os juros so pagos semestralmente. Como garantia, foi constituda hipoteca sobre terreno localizado em
Ipatinga, Minas Gerais, bem como sobre todas as construes, equipamentos e benfeitorias constitudas sobre
o imvel. Em 30 de setembro de 2007, o saldo em aberto desse emprstimo era de R$198,4 milhes.
Em 24 de maio de 2007, a Unigal celebrou um contrato de financiamento com a Nippon Usiminas no valor de
824 milhes, com vencimento em 15 de junho de 2010, para financiar uma reforma na Unigal. Em 30 de
setembro de 2007, o saldo devedor desse contrato era de R$14.0 milhes.
Em 28 de Maio de 2007, a Usiminas celebrou um contrato de financiamento no valor de US$ 240 milhes
com a Nippon Usiminas para financiar a implementao de uma nova Coqueria. O principal dever ser
amortizado em 14 parcelas, sendo a primeira devida em 27 de setembro de 2010 e a ltima em 27 de maro de
2017 . Em 30 de setembro de 2007 no havia saldo devedor em aberto relativo a esse contrato.
O BNDES, um importante acionista da CVRD, responde atualmente por aproximadamente 16% da dvida
consolidada da Usiminas.
Para maiores informaes sobre esses contratos, vide Anlise e Discusso da Administrao sobre a Situao
Financeira e os Resultados Operacionais Endividamento Contratos de financiamento relevantes.
Outros
A Usiminas celebrou contrato com a Camargo Corra para a prestao de servios de dragagem no canal do
porto de Piaaguera. Durante o perodo compreendido entre 1 de janeiro e 30 de setembro de 2007, o valor
destinado a estes servios somou R$15,9 milhes. A Camargo Corra tambm foi contratada pela Usiminas
para fornecimento de equipamentos e obras de uma usina termeltrica na usina de Ipatinga. Durante o perodo
compreendido entre 1 de janeiro e 30 de setembro de 2007,, o valor total destes servios totalizou R$181,7
milhes.
Pg: 169
(dois teros) de seus integrantes eleitos, em primeira convocao, e com maioria simples na
segunda convocao. Aquele que estiver na Presidncia dos trabalhos ter, alm do voto pessoal,
o de desempate. Seo II - Conselho de Administrao - Art. 12 O Conselho de Administrao
ser constitudo por at 15 (quinze) membros efetivos, e os respectivos suplentes, todos os quais
devero ser acionistas da Companhia. Os membros efetivos do Conselho de Administrao
devero ser eleitos em Assemblia Geral de Acionistas e podero ser destitudos a qualquer tempo
por deliberao da Assemblia Geral de Acionistas. Pargrafo 1 O Diretor-Presidente da
Companhia dever ser acionista da Companhia, se (mas somente se) ele ou ela for tambm um
membro do Conselho de Administrao. Pargrafo 2 - Um dos membros efetivos dever sempre
ser um representante dos empregados da Companhia. Referido representante ser indicado pela
Caixa dos Empregados da Usiminas enquanto a mesma detiver pelo menos 10% (dez por cento)
da aes ordinrias. Atravs do processo de voto mltiplo, as aes da Caixa dos Empregados da
Usiminas iro somente participar na eleio para preencher outras vagas do Conselho se existir
um excesso de votos aps o preenchimento do cargo que a Caixa dos empregados da Usiminas
tem direito. Pargrafo 3 A Assemblia Geral escolher um dos membros eleitos do Conselho de
Administrao para presidi-lo. Pargrafo 4 O mandato dos membros do Conselho de
Administrao de 2 (dois) anos. Pargrafo 5 Nas reunies do Conselho de Administrao,
cada membro efetivo ser substitudo, em seus impedimentos e ausncias, pelo seu respectivo
suplente. Pargrafo 6 - Na sua ausncia, o Presidente indicar dentre os demais Conselheiros
efetivos aquele que o substituir. Seu suplente assumir, ento, como simples Conselheiro. No
caso de impedimento ou vacncia, o Conselho indicar o seu novo Presidente, na forma deste
artigo. Pargrafo 7 - No caso de ausncia ou impedimento de outros membros efetivos, cada um
ser substitudo pelo seu respectivo suplente. Na ocorrncia de vagas que reduzam o Conselho de
Administrao a nmero inferior ao da maioria de seus membros eleitos, ser convocada
Assemblia Geral para eleger os substitutos, que completaro a gesto dos substitudos. Art. 13
Compete ao Conselho de Administrao: a) eleger e destituir os membros da Diretoria e fixar-lhes,
na forma deste Estatuto, as atribuies; b) fiscalizar a gesto dos diretores, examinar, a qualquer
tempo, os livros e papis da Companhia, e solicitar informaes sobre contratos e atos que
envolvam ou possam vir a envolver a Companhia; c) deliberar sobre a convocao da Assemblia
Geral, na forma da lei; d) manifestar-se sobre o Relatrio da Administrao e as contas da
Diretoria; e) fixar a orientao geral dos negcios da Companhia, estabelecendo as diretrizes
bsicas da ao executiva, inclusive no tocante aos aspectos tcnicos de produo,
comercializao, gesto administrativa de pessoal e financeira, e de expanso, e zelar pelo estrito
cumprimento das mesmas; f) estabelecer os critrios para o controle do desempenho empresarial
da Companhia; g) aprovar os oramentos anuais e plurianuais, os projetos de expanso e
programas de investimento, bem assim acompanhar sua execuo e desempenho; h) aprovar a
estrutura administrativa da Companhia e estabelecer sua poltica salarial; i) autorizar a participao
em outras sociedades e deliberar sobre a representao da Companhia em suas Assemblias ou
reunies de scios e sobre quaisquer matrias a ela submetidas; j) autorizar a prtica de qualquer
ato de gesto extraordinria no compreendido, por Lei ou por este Estatuto, na competncia de
outros rgos societrios; k) fixar, quando entender conveniente ou oportuno, critrios de valor
envolvido, tempo de durao, extenso de efeitos e outros, pelos quais determinados atos da
Companhia, inclusive os de alienao ou onerao de bens de seu ativo permanente,
investimentos e operaes de financiamento ou emprstimo, s possam ser praticados aps sua
prvia autorizao; l) autorizar a negociao, pela Companhia, de aes de sua prpria emisso, e
fixar os termos para a converso, o resgate antecipado e demais condies de colocao de
debntures conversveis ou no, quando autorizadas pela Assemblia Geral, e bem assim,
commercial papers, bnus e demais ttulos destinados a distribuio, primria ou secundria, em
mercado de capitais; m) homologar o plano de auditoria interna; n) aprovar a nomeao, por
proposta da Diretoria, do responsvel pela Auditoria Interna, que dever ser empregado da
Companhia, legalmente habilitado, vinculado ao Presidente do Conselho de Administrao; o)
escolher e destituir os auditores independentes; p) estabelecer a poltica de aplicao de incentivos
fiscais; q) autorizar a abertura, transferncia ou encerramento de escritrios, filiais, dependncias
ou outros estabelecimentos da Companhia; r) aprovar a indicao do Secretrio-Geral do
Conselho, que ser empregado da Companhia, por proposta da Diretoria; s) deliberar sobre a
distribuio de dividendos conta de lucros apurados em balano anual ou intermedirio e/ou de
Pg: 171
juros sobre capital prprio, ad referendum da Assemblia Geral; t) deliberar sobre a criao,
modificao e/ou extino de planos de benefcio que possam afetar o clculo atuarial da Caixa
dos Empregados da Usiminas; u) avocar, para seu exame e fixao de critrios e normas a serem
observados pela Diretoria e empregados, e deliberar sobre matria de interesse social que no se
inclua nas competncias privativas da Assemblia de Acionistas ou da Diretoria. Art. 14 O
Conselho de Administrao rene-se, ordinariamente, quatro vezes por ano, e,
extraordinariamente, sempre que necessrio aos interesses sociais, ou conforme calendrio
previamente estabelecido pelo Conselho. Pargrafo 1 - O Conselho de Administrao rene-se
quando convocado por seu Presidente ou pela maioria de seus conselheiros. Pargrafo 2
Quando ausentes o titular e o seu suplente, ser admitido o voto por delegao a outro
Conselheiro e o voto escrito antecipado. Pargrafo 3 - Das reunies do Conselho lavrar-se-o
atas, s quais se aplicaro as disposies legais relativas s atas de Assemblias Gerais. Art. 15
O Conselho de Administrao, para melhor desempenho de suas funes, poder criar comits
com objetivos definidos, integrado por pessoas por ele designadas, entre conselheiros, diretores,
empregados, representantes de acionistas, consultores externos e outras pessoas ligadas, direta
ou indiretamente, Companhia. Seo III - Diretoria - Art. 16 A Diretoria, cujos membros eleitos
e destituveis a qualquer tempo pelo Conselho de Administrao, ser composta de um DiretorPresidente e de mais de 2 (dois) a 6 (seis) diretores sem designao especial, com mandato
coincidente com o dos membros do Conselho de Administrao, permitida a reeleio. Art. 17 O
DiretorPresidente, nas ausncias ou impedimentos temporrios, ser substitudo por diretor por
ele previamente designado. O mesmo diretor o substituir, provisoriamente, em caso de vacncia,
at que o Conselho de Administrao eleja seu substituto definitivo pelo restante do mandato.
Pargrafo nico Os diretores sero substitudos, em casos de ausncia ou impedimento
temporrio, por empregados designados pelo Diretor-Presidente. Em caso de vacncia, o
Conselho de Administrao eleger seu substituto definitivo, pelo restante do mandato. Art. 18 A
Diretoria tem todos os poderes para praticar os atos necessrios consecuo do objeto social,
inclusive os referidos nas alneas (j) e (k) do artigo 13 deste Estatuto, e representar a Companhia
ativa e passivamente em juzo ou fora dele, observadas as disposies legais ou estatutrias
pertinentes e as deliberaes tomadas pela Assemblia Geral e pelo Conselho de Administrao.
Art. 19 Compete Diretoria, pelo voto da maioria de seus membros, em reunies que se
realizaro ao menos uma vez por ms e s quais se aplicaro, mutatis mutandis, as disposies
dos pargrafos 1 e 3 do art. 14, supra: a) aprovar a organizao bsica e o Regimento Interno da
Companhia; b) expedir as normas e regulamentos para o bom funcionamento dos servios,
respeitando o disposto neste Estatuto e no Regimento Interno; c) manter o controle geral da
execuo de suas deliberaes, bem como da avaliao dos resultados da atividade da
Companhia; d) autorizar, respeitadas as deliberaes do Conselho de Administrao tomadas na
forma da alnea (k) do art. 13, supra, todos os atos relativos a alienaes ou oneraes de bens do
ativo permanente da Companhia e seus emprstimos e financiamentos, inclusive e especialmente
a aquisio, alienao, permuta e locao de bens mveis e imveis no utilizados nas suas
Usinas; e) elaborar, para submisso ao Conselho de Administrao, os oramentos anual e
plurianual, os projetos de expanso e modernizao e os planos de investimentos; f) aprovar as
tabelas de salrios, os planos de cargos e o quadro de pessoal; g) elaborar o Relatrio Anual da
Administrao, as Demonstraes Financeiras e os demais documentos a apresentar ao Conselho
de Administrao, para submisso Assemblia Geral Ordinria; h) propor ao Conselho de
Administrao a abertura, transferncia ou fechamento de escritrios, filiais, dependncias ou
outros estabelecimentos, no Pas ou no exterior; i) deliberar sobre as demais matrias que no se
incluam na competncia privativa de seus membros, nem na da Assemblia Geral ou do Conselho
de Administrao, nem tenham por este sido avocadas. Art. 20 Compete privativamente ao
Diretor-Presidente: a) presidir as reunies da Diretoria, onde ter, alm de seu voto, o voto de
desempate; b) representar a Companhia nos atos de representao singular, em juzo ou fora dele,
podendo designar outro diretor para tal funo; c) coordenar e orientar a atividade de todos os
demais diretores, nas suas respectivas reas de competncia; d) atribuir, a qualquer dos diretores,
atividades e tarefas especiais, independentemente daquelas que lhes couber ordinariamente; e)
zelar pela execuo das deliberaes do Conselho de Administrao e da Diretoria. Art. 21 Incumbe ao Conselho de Administrao fixar as atribuies ordinrias de cada diretor por ele
eleito. Pargrafo nico O Conselho de Administrao atribuir necessariamente a um dos
Pg: 172
membros da Diretoria a funo de diretor de relaes com o mercado. Art. 22 Como regra geral
e ressalvados os casos objeto dos pargrafos subsequentes, a Companhia se obriga, validamente,
sempre que representada por 2 (dois) membros quaisquer da Diretoria, ou ainda 1 (um) membro
da Diretoria e 1(um) procurador, ou 2 (dois) procuradores, no limite dos respectivos mandatos.
Pargrafo 1 Os atos para cuja prtica o presente Estatuto exija autorizao prvia do Conselho
de Administrao s podero ser praticados uma vez preenchida tal condio preliminar.
Pargrafo 2 Nos atos e instrumentos que acarretem responsabilidade para a Companhia de
valor igual ou superior a 0,5% (cinco dcimos por cento) do capital social, ser obrigatria a
assinatura do Diretor-Presidente, em companhia de outro diretor ou de um procurador. Pargrafo
3 A Companhia poder ser representada por apenas um diretor ou um procurador: a) no caso
de obrigaes a serem assumidas no exterior, desde que tal representao singular tenha sido
aprovada pelo Conselho de Administrao; b) quando se tratar de receber e dar quitao de
valores que sejam devidos Companhia, emitir e negociar, inclusive endossar e descontar
duplicatas relativas s suas vendas, bem como nos casos de correspondncia que no crie
obrigaes para a Companhia e da prtica de atos de simples rotina administrativa, inclusive os
praticados perante reparties pblicas em geral, autarquias, empresas pblicas, sociedades de
economia mista, Junta Comercial, Justia do Trabalho, INSS, FGTS e seus bancos arrecadadores,
e outros de idntica natureza. Pargrafo 4 O Conselho de Administrao poder autorizar a
prtica de outros atos que vinculem a Companhia por apenas um dos membros da Diretoria ou um
procurador, ou ainda, pela adoo de critrios de limitao de competncia, restringir, em
determinados casos, a representao da Companhia a apenas um diretor ou um procurador.
Pargrafo 5 Na constituio de procuradores, observar-se-o as seguintes regras: a) todas as
procuraes tero de ser previamente aprovadas pela Diretoria ou, ento, outorgadas pelo DiretorPresidente em conjunto com um diretor; b) quando o mandato tiver por objeto a prtica de atos que
dependam de prvia autorizao do Conselho de Administrao, a sua outorga ficar
expressamente condicionada obteno dessa autorizao, que ser mencionada em seu texto;
c) exceto nos casos de representao judicial ou similar, todas as procuraes sero por prazo
certo, no superior a um ano, e tero poderes limitados. Pargrafo 6 Sero nulos e no geraro
responsabilidades para a Companhia os atos praticados em desconformidade s regras deste
Artigo. CAPTULO V - Conselho Fiscal - Art. 23 O Conselho Fiscal, com os poderes de lei e de
funcionamento permanente, ser composto de 5 (cinco) membros efetivos e de 5 (cinco) membros
suplentes, com mandato de 1 (um) ano. Pargrafo nico A Assemblia Geral que eleger os
membros do Conselho Fiscal lhes atribuir a remunerao respectiva. CAPTULO VI - Exerccio
Social - Art. 24 O Exerccio Social se inicia em 1 de janeiro e se encerra a 31 de dezembro de
cada ano. Pargrafo 1 Ao fim de cada exerccio social, a Diretoria far elaborar, com
observncia dos preceitos legais pertinentes, as seguintes demonstraes financeiras: I balano
patrimonial; II demonstrao das mutaes do patrimnio lquido; III demonstrao do resultado
do exerccio; e IV demonstrao das origens e aplicaes de recursos. Pargrafo 2
Juntamente com as demonstraes financeiras do exerccio, o Conselho de Administrao
apresentar Assemblia Geral Ordinria proposta sobre a destinao a ser dada ao lucro lquido,
com observncia do disposto neste Estatuto e na Lei. Pargrafo 3 O Conselho de
Administrao poder propor, e a Assemblia deliberar, deduzir do lucro lquido do exerccio, aps
a constituio da reserva legal,uma parcela em montante no superior a 50% (cinquenta por cento)
para a constituio de uma Reserva para Investimentos e Capital de Giro, que obedecer aos
seguintes princpios: a) sua constituio no prejudicar o direito dos acionistas em receber o
pagamento do dividendo obrigatrio previsto no pargrafo 4, infra; b) seu saldo no poder
ultrapassar a 95% do capital social; c) a reserva tem por finalidade assegurar investimentos em
bens do ativo permanente, ou acrscimos do capital de giro, inclusive atravs de amortizao das
dvidas da Companhia, independentemente das retenes de lucro vinculadas ao oramento de
capital, e seu saldo poder ser utilizado: i) na absoro de prejuzos, sempre que necessrio; ii) na
distribuio de dividendos, a qualquer momento; iii) nas operaes de resgate, reembolso ou
compra de aes, autorizadas por lei; iv) na incorporao ao Capital Social, inclusive mediante
bonificaes em aes novas. Pargrafo 4 - Do lucro lquido do exerccio, ajustado na forma das
alneas a seguir elencadas, sero destinados 25% (vinte e cinco por cento) para pagamento de
dividendos aos acionistas, sendo que os titulares de aes preferenciais recebero dividendos 10%
(dez por cento) maiores do que os atribudos s aes ordinrias, nos termos do art. 17, inciso I, da
Pg: 173
Lei n. 6.404, de 15 de dezembro de 1976, com a redao dada pela Lei n. 9.457, de 5 de maio de
1997; i) o acrscimo das seguintes importncias:- resultantes da reverso, no exerccio, de
reservas para contingncias, anteriormente formadas; - resultantes da realizao, no exerccio, de
lucros que tenham sido transferidos anteriormente para a reserva de lucros a realizar; ii) o
decrscimo das importncias destinadas, no exerccio, constituio da reserva legal, de reservas
para contingncias e da reserva de lucros a realizar. O valor assim calculado poder, a critrio da
Assemblia Geral ou do Conselho de Administrao, conforme o caso, ser pago por conta do lucro
que serviu de base para o seu clculo ou de reservas de lucros preexistentes. Pargrafo 5 - O
valor dos juros pagos ou creditados, a ttulo de remunerao de capital prprio nos termos do
artigo 13, letra s, deste Estatuto, poder ser imputado ao valor dos dividendos a serem
distribudos pela Companhia, passando a integr-los para todos os efeitos legais. Pargrafo 6 A
Assemblia poder atribuir aos administradores uma participao nos lucros, observados os limites
legais pertinentes. condio para pagamento de tal participao a atribuio aos acionistas do
dividendo obrigatrio a que se refere o pargrafo 4, supra. Sempre que for levantado balano
semestral e com base nele forem pagos dividendos intermedirios em valor ao menos igual a 25%
(vinte e cinco por cento) sobre o lucro lquido do perodo, calculado nos termos do referido 4,
poder ser paga, por deliberao do Conselho de Administrao, aos membros da Diretoria uma
participao no lucro semestral, ad referendum da Assemblia Geral. Pargrafo 7 A
Assemblia Geral pode deliberar, a qualquer momento, distribuir dividendos por conta de reservas
de lucros preexistentes ou de lucros acumulados de exerccios anteriores, assim mantidos por
fora de deliberao da Assemblia, depois de atribudo, em cada exerccio, aos acionistas, o
dividendo obrigatrio a que se refere o pargrafo 4, supra. Pargrafo 8 - A Companhia poder
levantar balanos semestrais ou intermedirios. O Conselho de Administrao poder deliberar a
distribuio de dividendos conta de lucro apurado naqueles balanos. O Conselho de
Administrao poder, ainda, declarar dividendos intermedirios conta de lucros existentes
naqueles balanos ou no ltimo balano anual. Pargrafo 9 A Assemblia Geral poder
deliberar a capitalizao de reservas j constitudas. Pargrafo 10 Os dividendos no
reclamados em trs anos prescrevem em favor da Companhia. CAPTULO VII - Liquidao - Art.
25 A Companhia entrar em liquidao nos casos previstos em Lei ou em virtude de deliberao
da Assemblia Geral. Pargrafo nico Compete Assemblia Geral estabelecer o modo de
liquidao, eleger o liquidante e os membros do Conselho Fiscal, que devero funcionar no perodo
de liquidao, fixando-lhes os respectivos honorrios. CAPTULO VIII - Disposies Transitrias
- Art. 26 Enquanto detentor de ao menos 10% (dez por cento) do capital ordinrio da Companhia,
o acionista Nippon Usiminas Co. Ltd. tem o direito de preencher uma das vagas dos membros
efetivos do Conselho de Administrao, referidos no artigo 12, supra. Nesta hiptese aplicam-se ao
acionista Nippon Usiminas Co. Ltd. as mesmas restries do seu pargrafo 2, in fine, quanto ao
acionista Caixa dos Empregados da Usiminas.
Pg: 175
Mercado Interno
Em 2006, a Cosipa comercializou no mercado interno 2,1 milhes de toneladas (57%
do volume total vendido),sendo que a composio das vendas domsticas, por setor,
ficou assim distribuda:
Distribuio 38,5%, Tubos de pequeno dimetro 14,8%, Perfilao 7,8%, UDC 0,8%,
Construo Civil 7,1%, Eletroeletrnicos 3,2%, Autopeas 3,9%, Automobilstico 3,4%,
Tubos de grande dimetro 2,7%, Relaminao 0,9%, Industrial 4,5%, Setor Naval
1,1%, e demais 11,3%..
Pg: 176
Pg: 177
ITEM NOME DO
FORNECEDOR
01
02
02
03
04
10
11
TIPO DE
IMPOR VLR. DA
DISPON DISPONV % DE
FORNECEDO TAO IMPORTA VEL M.I. EL M.E.
FORNECIMENTO
R
CO
S/ TOTAL DAS
COMPRAS.
Coque Metalrgico
Glencore
NO LIGADO
SIM
61.473
NO
SIM
3,07
Carvo Metalrgico
BMA
NO LIGADO
SIM
105.048
NO
SIM
5,25
Carvo Metalrgico
JIM WALTER
NO LIGADO
SIM
146.221
NO
SIM
7,31
Minrio de Ferro
CVRD
NO LIGADO
NO
SIM
SIM
2,39
Minrio de Ferro
MBR
NO LIGADO
NO
SIM
SIM
1,76
Pelotas
Ferteco
NO LIGADO
NO
SIM
SIM
3,86
Minrio de Ferro
CSN
NO LIGADO
NO
SIM
SIM
2,34
Pg: 178
001
002
003
004
005
001
002
003
004
005
001
002
003
004
005
CHAPAS GROSSAS
GRUPO GERDAU
GRUPO PIRES/CIBRAO
BENAFERJ
FATIMANG
PAULIFER
LAMINADOS A QUENTE
GRUPO PIRES/CIBRAO
MEINCOL
GRUPO PANATLANTICA
RNEGRO
FERCOI
LAMINADOS A FRIO
VOLKSWAGEN
GRUPO WEG
DUFER
GRUPO GERDAU
GRUPO ARMCO
% DE
PARTICIPAO
DO CLIENTE NA
RECEITA LQUIDA
9,43
7,11
4,96
4,75
4,32
6,28
4,43
3,94
3,33
3,21
10,02
6,83
4,71
3,99
3,28
Pg: 179
Dufer S.A.
A Dufer foi fundada h mais de 40 anos e, desde dezembro de 1995, tem seu capital distribudo
entre a COSIPA com 51% e o Grupo Thyssen Krupp com 49% que tem sede na Alemanha e
atuao nas reas de Siderurgia, Automotiva, Elevao, Tecnologia e Servios.
Em 2006, as vendas para esta empresa montaram a R$ 123.651 mil, tendo um saldo de contas a
receber de R$ 23.832 mil, as compras desta empresa montaram a R$ 7.384 mil, tendo um saldo de
contas a pagar de R$ 590 mil.
Fasal S.A - Comrcio e Indstria de Produtos Siderrgicos
uma empresa brasileira, situada em Minas Gerais, dedicada distribuio de produtos
siderrgicos, atuando tambm como Centro de Servios, que distribui produtos e presta servios a
Usiminas, fazendo parte da estratgia da empresa de fornecer ao mercado, produtos diferenciados
e de maior valor agregado, concentrando ainda nesta distribuidora o atendimento aos clientes de
pequeno e mdio porte. A Usiminas, empresa controladora, participa diretamente desta empresa
com 50% do capital total.
Em 2006, as vendas para esta empresa montaram a R$ 56.935 mil, tendo um saldo de contas a
receber de R$ 1.823 mil.
Rio Negro Comrcio e Indstria de Ao S.A
uma empresa brasileira, situada em So Paulo, dedicada distribuio de produtos siderrgicos,
atuando tambm como Centro de Servios, que distribui produtos e presta servios a Usiminas,
fazendo parte da estratgia da empresa de fornecer ao mercado, produtos diferenciados e de
maior valor agregado, concentrando ainda nesta distribuidora o atendimento aos clientes de
pequeno e mdio porte.
Pg: 180
Em 2006, as vendas para esta empresa montaram a R$ 119.883 mil, tendo um saldo de contas a
receber de R$ 15.772 mil.
A Usiminas, empresa controladora, participa diretamente desta empresa com 64,43% do capital
total.
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A USIMINAS
a empresa controladora do Sistema Usiminas, situada em Ipatinga, foi fundada em 1956 pela
iniciativa privada. Em 1962, iniciou as operaes na Usina, integrada a coque, tem atualmente uma
capacidade instalada de produo de 4,8 milhes de toneladas de ao lquido/ano, a partir do ao, a
Usiminas fabrica e comercializa uma srie de produtos, como laos laminados a quente, laminados
a frio, chapas de ao, produtos revestidos galvanizados e outros.
Em 2006, as vendas para esta empresa montaram a R$ 109.173 mil, tendo um saldo de contas a
receber no ativo circulante de R$ 7.599 mil. As compras desta empresa montaram a R$ 22.362 mil,
tendo um saldo a pagar no passivo circulante de R$ 93.039 mil.
Usiminas Mecnica S.A.- UMSA
A UMSA controlada da Usiminas, que participa com 99,99% de seu capital total, foi fundada em
1970, est situada em Ipatinga e tem como atividade principal a fabricao de equipamentos e
instalaes para os setores de produo do ao, petrleo, petroqumico, hidroeltrico, minerao,
cimento, papel e celulose, recuperao de peas, rolos, cilindros da indstria pesada, estampagem
e cortes em chapas para peas automotivas seriadas e caambas estacionrias. a maior
fabricante de pontes de ao da Amrica Latina, abastecendo, aproximadamente, 70% do mercado
brasileiro desse segmento, tambm fabrica perfis e monta estruturas de ao para pontes e edifcios
comerciais e industriais, suprindo, aproximadamente, 60% do mercado brasileiro de estruturas
metlicas para a indstria pesada. Presta COSIPA, servios de estampagem de peas para a
indstria automobilstica e cortes especiais.
Em 2006 foram adquiridos equipamentos e servios desta empresa no valor de R$ 61.285 mil,
tendo um saldo a pagar no valor de R$ 13.589 mil. Paralelamente, a COSIPA fornece matria
prima para a empresa, em suas atividades de fabricao de produtos seriados, que montaram a
R$ 1.089 mil, com um saldo a receber de R$ 2.556 mil.
As transaes com partes relacionadas so substancialmente contratadas em condies de
mercado, considerando preos, prazos e encargos financeiros. Eventuais divergncias dos saldos
e operaes acima apresentados com aqueles que venham a ser divulgados pelas partes
relacionadas, referem-se a operaes em trnsito, normais, e consideradas irrelevantes s
demonstraes contbeis como um todo.
Pg: 181
Divulgao Externa
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
2 - DESCRIO
Ativo Total
3 - 31/12/2006
7.679.567
4 - 31/12/2005
7.460.488
5 - 31/12/2004
7.447.209
1.01
Ativo Circulante
2.889.449
2.448.151
2.150.354
1.01.01
Disponibilidades
908.319
365.830
160.840
1.01.02
Crditos
772.307
946.045
1.083.372
1.01.02.01
Clientes
772.307
946.045
1.083.372
1.01.02.02
Crditos Diversos
1.01.03
Estoques
1.045.893
1.017.864
842.871
1.01.04
Outros
162.930
118.412
63.271
1.02
Ativo No Circulante
4.790.118
5.012.337
5.296.855
1.02.01
272.899
357.405
413.768
1.02.01.01
Crditos Diversos
1.02.01.02
1.02.01.02.01
1.02.01.02.02
Com Controladas
1.02.01.02.03
1.02.01.03
Outros
272.899
357.405
413.768
1.02.01.03.01
1.02.01.03.02
Depsitos judiciais
1.02.01.03.03
1.02.01.03.04
1.02.02
Ativo Permanente
1.02.02.01
Investimentos
1.02.02.01.01
89.391
219.353
307.029
136.876
96.036
75.358
Impostos a recuperar
23.838
21.264
3.479
Outros
22.794
20.752
27.902
4.517.219
4.654.932
4.883.087
60.005
54.678
36.787
Participaes Coligadas/Equiparadas
1.02.02.01.02
Participaes Coligadas/Equiparadas-gio
1.02.02.01.03
Participaes em Controladas
59.874
54.547
36.492
1.02.02.01.04
1.02.02.01.05
Outros Investimentos
131
131
295
1.02.02.02
Imobilizado
4.433.890
4.573.672
4.802.443
1.02.02.03
Intangvel
1.02.02.04
Diferido
23.324
26.582
43.857
14/05/2012 20:45:57
Pg:
182
Divulgao Externa
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
2 - DESCRIO
Passivo Total
3 - 31/12/2006
7.679.567
4 - 31/12/2005
7.460.488
5 - 31/12/2004
7.447.209
2.01
Passivo Circulante
1.351.925
2.144.997
1.708.858
2.01.01
Emprstimos e Financiamentos
377.863
673.838
587.341
2.01.02
Debntures
2.01.03
Fornecedores
279.534
232.277
209.726
2.01.04
41.424
32.585
89.590
2.01.05
Dividendos a Pagar
85.586
204.001
117.832
2.01.06
Provises
9.124
10.605
11.166
2.01.07
2.01.08
Outros
2.01.08.01
Adiantamentos de clientes
2.01.08.02
2.01.08.03
2.01.08.04
Tributos parcelados
2.01.08.05
2.01.08.06
Instrumentos financeiros
2.01.08.07
Outros
2.02
558.394
991.691
693.203
17.588
10.952
13.313
134.744
305.151
408.746
72.857
59.648
61.113
1.406
1.917
1.828
94.892
201.766
82.218
188.719
367.103
81.060
48.188
45.154
44.925
Passivo No Circulante
2.772.258
2.603.286
3.611.682
2.02.01
2.772.258
2.603.286
3.611.682
2.02.01.01
Emprstimos e Financiamentos
1.190.345
1.159.059
1.880.167
2.02.01.02
Debntures
2.02.01.03
Provises
714.441
739.981
740.049
2.02.01.03.01
418.626
402.445
382.743
2.02.01.03.02
Passivo atuarial
295.815
337.536
357.306
2.02.01.04
2.02.01.05
2.02.01.06
Outros
867.472
704.246
991.466
2.02.01.06.01
548.182
267.694
458.667
2.02.01.06.02
Tributos parcelados
7.870
8.722
9.813
2.02.01.06.03
160.449
147.431
145.904
2.02.01.06.04
Instrumentos financeiros
146.304
225.478
317.704
2.02.01.06.05
Outros
4.667
54.921
59.378
2.02.02
2.04
Patrimnio Lquido
3.555.384
2.712.205
2.126.669
2.04.01
2.037.814
1.763.814
1.763.814
2.04.02
Reservas de Capital
14/05/2012 20:45:58
Pg:
183
Divulgao Externa
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
2 - DESCRIO
2.04.03
Reservas de Reavaliao
3 -31/12/2006
4 -31/12/2005
5 -31/12/2004
2.04.03.01
Ativos Prprios
2.04.03.02
Controladas/Coligadas e Equiparadas
2.04.04
Reservas de Lucro
2.04.04.01
Legal
2.04.04.02
Estatutria
2.04.04.03
1.517.570
948.391
362.855
104.852
67.529
24.798
Para Contingncias
2.04.04.04
De Lucros a Realizar
2.04.04.05
Reteno de Lucros
2.04.04.06
2.04.04.07
1.412.718
880.862
338.057
2.04.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
2.04.06
14/05/2012 20:45:58
Pg:
184
Divulgao Externa
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
2 - DESCRIO
3.01
3.02
3.03
3.04
3.05
6.515.753
6.798.747
6.582.883
(1.497.562)
(1.599.324)
(1.467.799)
5.018.191
5.199.423
5.115.084
(3.501.388)
(3.324.693)
(3.004.051)
Resultado Bruto
1.516.803
1.874.730
2.111.033
3.06
Despesas/Receitas Operacionais
(393.111)
(544.142)
(615.346)
3.06.01
Com Vendas
(53.356)
(48.358)
(53.711)
3.06.02
Gerais e Administrativas
(53.954)
(50.704)
(63.802)
3.06.03
Financeiras
(187.756)
(360.837)
(454.926)
3.06.03.01
Receitas Financeiras
3.06.03.02
Despesas Financeiras
3.06.04
3.06.05
3.06.06
3.07
Resultado Operacional
3.08
Resultado No Operacional
3.08.01
Receitas
3.08.02
Despesas
3.09
3.10
3.11
IR Diferido
3.12
3.12.01
49.904
(37.404)
(14.353)
(237.660)
(323.433)
(440.573)
72.707
35.098
20.856
(178.627)
(133.193)
(55.427)
7.875
13.852
(8.336)
1.123.692
1.330.588
1.495.687
(1.957)
(44.045)
(97.787)
403
(1.957)
(44.448)
(97.787)
1.121.735
1.286.543
1.397.900
(317.591)
(357.434)
(408.604)
(57.679)
(74.481)
(25.181)
Participaes/Contribuies Estatutrias
Participaes
3.12.02
Contribuies
3.13
3.15
Lucro/Prejuzo do Perodo
746.465
854.628
964.115
100.000.000
100.000.000
4.006.905.747
7,46465
8,54628
0,24061
14/05/2012 20:45:59
Pg:
185
Divulgao Externa
Legislao Societria
Data-Base - 31/12/2006
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
5.01
Saldo Inicial
5.02
5.03
5.04
3 - CAPITAL SOCIAL
4 - RESERVAS DE
CAPITAL
5 - RESERVAS DE
REAVALIAO
6 - RESERVAS DE
LUCRO
1.763.814
948.391
274.000
274.000
Realizao de Reservas
5.05
Aes em Tesouraria
5.06
Lucro/Prejuzo do Perodo
746.465
746.465
5.07
Destinaes
569.179
(746.465)
(177.286)
5.07.01
Reserva legal
37.323
(37.323)
5.07.02
Dividendos antecipados
(95.000)
(95.000)
5.07.03
(82.286)
(82.286)
5.07.04
531.856
(531.856)
5.08
Outros
5.09
Saldo Final
2.037.814
1.517.570
3.555.384
14/05/2012 20:46:00
2.712.205
Pg:
186
Divulgao Externa
Legislao Societria
Data-Base - 31/12/2006
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
3 - CAPITAL SOCIAL
4 - RESERVAS DE
CAPITAL
5 - RESERVAS DE
REAVALIAO
6 - RESERVAS DE
LUCRO
5.01
Saldo Inicial
1.763.814
362.855
2.126.669
5.02
5.03
5.04
Realizao de Reservas
(66.118)
(66.118)
5.05
Aes em Tesouraria
5.06
Lucro/Prejuzo do Exerccio
854.628
854.628
5.07
Destinaes
651.654
(854.628)
(202.974)
5.07.01
Reserva legal
42.731
(42.731)
5.07.02
Dividendos
(202.974)
(202.974)
5.07.03
608.923
(608.923)
5.08
Outros
5.09
Saldo Final
1.763.814
948.391
2.712.205
14/05/2012 20:46:00
Pg:
187
Divulgao Externa
Legislao Societria
Data-Base - 31/12/2006
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
3 - CAPITAL SOCIAL
4 - RESERVAS DE
CAPITAL
5 - RESERVAS DE
REAVALIAO
6 - RESERVAS DE
LUCRO
5.01
Saldo Inicial
1.763.814
(468.163)
1.295.651
5.02
5.03
5.04
Realizao de Reservas
5.05
Aes em Tesouraria
5.06
Lucro/Prejuzo do Exerccio
964.115
964.115
5.07
Destinaes
362.855
(495.952)
(133.097)
5.07.01
Reserva Legal
24.798
(24.798)
5.07.02
(105.882)
(105.882)
5.07.03
Dividendos
(27.215)
(27.215)
5.07.04
338.057
(338.057)
5.08
Outros
5.09
Saldo Final
1.763.814
362.855
2.126.669
14/05/2012 20:46:01
Pg:
188
Pg: 189
A Cosipa atingiu no exerccio um lucro lquido de R$ 750 milhes e uma gerao de caixa medida
pelo EBITDA de R$ 1,7 bilho. Os principais comentrios do exerccio de 2006 podem ser
encontrados abaixo:
Principais indicadores
Milhes R$
2005
2006
Var.%
3,531
5.295
1.946
3.660
5.102
1.552
4
3
(20)
1.722
1.319
(23)
(381)
855
2.148
41%
7.343
((180)
750
1.740
34%
7.710
(53)
(12)
(19)
7 p.p.
5
2.647
2.529
(4)
2.705
3.551
31
Produo e Vendas
A COSIPA produziu 4.228 mil toneladas de ao lquido e 4.154 mil toneladas de ao bruto em
2006. A produo total de laminados foi de 3.884 mil toneladas. A Usina operou com estabilidade,
a plena capacidade e apresentou uma performance operacional dentro da programao estimada
para o exerccio de 2006.
Produo (mil t)
Ao Lquido
Ao Bruto
Laminados (inclui Placas)
2005
2006
Var %
4.193
4.112
3.800
4.228
4.154
3.884
0,8
1
2,2
No ano, as vendas totais alcanaram 3.660 mil toneladas, um acrscimo de cerca de 4% quando
comparado com o volume comercializado em 2005. O quadro abaixo demonstra a evoluo no
exerccio de 2006 das vendas da Companhia:
Pg: 190
2005
2.001
1.530
3.531
2006
2.080
1.580
3.660
57%
43%
57%
43%
Exportaes
As vendas externas somaram 1,6 milho de toneladas, o que representou acrscimo de 3,3% se
comparado ao total embarcado em 2005.
Os embarques ao longo do ano tiveram distribuio geogrfica equilibrada, apresentando a
seguinte composio por continente: exportaes para a sia/Oceania: 8%; Regio do NAFTA:
46,5%; Amrica Latina 14,6% e Europa 30,9%.
Como fornecedora regular de placas no mercado internacional, as exportaes deste produto
representaram 46,4% das vendas ao mercado externo. Os demais produtos tiveram a seguinte
participao: laminados a frio 19.5%, chapas grossas 25,4%, laminados a quente 5,1% e
blanks,4,1%..
Receita Lquida
A receita lquida registrou somou R$ 5,1 bilhes, um decrscimo de 4% em relao a 2005
decorrente dos menores preos mdios praticados em relao ao ano de 2005.
Lucro Bruto
O lucro bruto da Cosipa decresceu 20% e atingiu R$ 1,6 bilho. A margem bruta caiu 7 pontos
percentuais, de 37% em 2005 para 30% neste exerccio.
Lucro Operacional
O lucro operacional antes das despesas financeiras (EBIT) diminuiu 23% e atingiu R$ 1,3 bilho em
2006.
A margem operacional passou de 33% para 26%.
O EBITDA atingiu R$ 1.740 milhes, 19% inferior ao obtido no mesmo perodo do ano anterior.
A margem EBITDA passou de 41% para 34%.
Pg: 191
Resultado Financeiro
No ano de 2006 as receitas (despesas) financeiras totalizaram R$ 180 milhes, 53% inferior ao
resultado registrado em 2005, resultado da reduo do endividamento.
Lucro Lquido
No acumulado do ano, a Cosipa atingiu lucro lquido de R$ 750 milhes, em linha com as
expectativas da administrao para o ano.
Investimentos
Os investimentos no ano totalizaram R$ 213 milhes, destinados basicamente manuteno de
equipamentos e pequenas reformas na Usina.
Pg: 192
Divulgao Externa
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
2 - DESCRIO
Ativo Total
1.01
3 - 31/12/2006
4 - 31/12/2005
5-
1.469.369
1.108.960
Ativo Circulante
1.01.01
Disponibilidades
1.01.02
Crditos
1.01.02.01
Clientes
1.01.02.02
Crditos Diversos
1.01.03
Estoques
1.01.04
Outros
1.02
Ativo No Circulante
1.469.369
1.108.960
1.02.01
1.02.01.01
Crditos Diversos
1.02.01.02
1.02.01.02.01
1.02.01.02.02
Com Controladas
1.02.01.02.03
1.02.01.03
Outros
1.02.02
Ativo Permanente
1.469.369
1.108.960
1.02.02.01
Investimentos
1.469.369
1.108.960
1.02.02.01.01
Participaes Coligadas/Equiparadas
1.02.02.01.02
Participaes Coligadas/Equiparadas-gio
1.02.02.01.03
Participaes em Controladas
1.469.369
1.108.960
1.02.02.01.04
1.02.02.01.05
Outros Investimentos
1.02.02.02
Imobilizado
1.02.02.03
Intangvel
1.02.02.04
Diferido
14/05/2012 20:46:04
Pg:
193
Divulgao Externa
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
2 - DESCRIO
Passivo Total
2.01
3 - 31/12/2006
4 - 31/12/2005
5-
1.469.369
1.108.960
Passivo Circulante
2.01.01
Emprstimos e Financiamentos
2.01.02
Debntures
2.01.03
Fornecedores
2.01.04
2.01.05
Dividendos a Pagar
2.01.06
Provises
2.01.07
2.01.08
Outros
2.02
Passivo No Circulante
2.02.01
2.02.01.01
Emprstimos e Financiamentos
2.02.01.02
Debntures
2.02.01.03
Provises
2.02.01.04
2.02.01.05
2.02.01.06
Outros
2.02.02
2.04
Patrimnio Lquido
2.04.01
2.04.02
1.469.369
1.108.960
593.291
377.441
Reservas de Capital
2.04.03
Reservas de Reavaliao
2.04.03.01
Ativos Prprios
2.04.03.02
Controladas/Coligadas e Equiparadas
2.04.04
Reservas de Lucro
2.04.04.01
Legal
2.04.04.02
Estatutria
2.04.04.03
Para Contingncias
2.04.04.04
De Lucros a Realizar
2.04.04.05
Reteno de Lucros
2.04.04.06
2.04.04.07
2.04.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
876.078
731.519
2.04.06
14/05/2012 20:46:05
Pg:
194
Divulgao Externa
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
2 - DESCRIO
3.01
3.02
3.03
3.04
3.05
Resultado Bruto
3.06
Despesas/Receitas Operacionais
197.791
731.519
3.06.01
Com Vendas
3.06.02
Gerais e Administrativas
3.06.03
Financeiras
3.06.03.01
Receitas Financeiras
3.06.03.02
Despesas Financeiras
3.06.04
3.06.05
3.06.06
197.791
731.519
3.07
Resultado Operacional
197.791
731.519
3.08
Resultado No Operacional
10.116
3.08.01
Receitas
10.116
3.08.02
Despesas
3.09
207.907
731.519
3.10
3.11
IR Diferido
3.12
Participaes/Contribuies Estatutrias
3.12.01
Participaes
3.12.02
Contribuies
3.13
3.15
Lucro/Prejuzo do Perodo
207.907
731.519
17.000.000
10.000.000
12,22982
73,15190
0,00000
14/05/2012 20:46:06
Pg:
195
Divulgao Externa
Legislao Societria
Data-Base - 31/12/2006
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
5.01
Saldo Inicial
5.02
5.03
5.04
3 - CAPITAL SOCIAL
4 - RESERVAS DE
CAPITAL
5 - RESERVAS DE
REAVALIAO
6 - RESERVAS DE
LUCRO
377.441
731.518
253.320
253.320
Realizao de Reservas
5.05
Aes em Tesouraria
5.06
Lucro/Prejuzo do Perodo
207.907
207.907
5.07
Destinaes
5.08
Outros
(37.470)
(63.347)
(100.817)
5.09
Saldo Final
593.291
876.078
1.469.369
14/05/2012 20:46:06
1.108.959
Pg:
196
Divulgao Externa
Legislao Societria
Data-Base - 31/12/2006
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL
5.01
Saldo Inicial
5.02
5.03
5.04
3 - CAPITAL SOCIAL
4 - RESERVAS DE
CAPITAL
5 - RESERVAS DE
REAVALIAO
6 - RESERVAS DE
LUCRO
172
377.269
377.269
Realizao de Reservas
5.05
Aes em Tesouraria
5.06
Lucro/Prejuzo do Exerccio
731.519
731.519
5.07
Destinaes
5.08
Outros
5.09
Saldo Final
377.441
731.519
1.108.960
14/05/2012 20:46:07
172
Pg:
197
A Usiminas Europa A/S uma empresa com sede em Copenhague, na Dinamarca e detm investimento na
Ternium S.A, uma empresa de capital aberto, com sede em Luxemburgo, listada na bolsa de Nova Iorque.
Pg: 198
A USIMINAS adota as principais prticas de governana corporativa recomendadas pelo IBGC, conforme
segue:
O IBGC, sociedade sem fins lucrativos, foi fundando em 1995 e formado por empresas e executivos que
pertenam ou j tenham pertencido a conselhos de administrao de grandes companhias brasileiras. O
Cdigo de Melhores Prticas de Governana Corporativa produzido pelo IBGC, hoje em sua terceira edio
(Cdigo IBGC), organiza e consolida os mais recentes entendimentos, discusses e alteraes, no que diz
respeito governana corporativa no Brasil.
De acordo com o IBGC, governana corporativa o sistema pelo qual as sociedades so dirigidas e
monitoradas, envolvendo os relacionamentos entre acionistas, Conselho de Administrao, Diretoria,
Auditores Independentes e Conselho Fiscal.
O Cdigo IBGC objetiva indicar os caminhos para todos os tipos de sociedade visando (i) aumentar o valor da
sociedade; (ii) melhorar seu desempenho; (iii) facilitar seu acesso ao capital a custos mais baixos; e (iv)
contribuir para sua perenidade.
Os quatro princpios bsicos que inspiram e norteiam o Cdigo IBGC so a transparncia, a eqidade, a
prestao de contas e a responsabilidade corporativa.
Dentre as principais prticas de governana corporativa recomendadas pelo IBGC, a Usiminas adota as
seguintes:
estatuto social claro quanto (i) forma de convocao da Assemblia Geral; (ii) competncias do
Conselho de Administrao e da Diretoria; (iii) sistema de votao, eleio, destituio e mandato
dos membros do Conselho de Administrao e da Diretoria. A transparncia de informaes nas
relaes das companhias entre suas administraes, scios e terceiros, um dos princpios bsicos
que norteiam o Cdigo IBGC;
a Assemblia Geral de Acionistas o rgo soberano da Usiminas e tem competncia para deliberar
sobre: (a) aumento ou reduo do capital social e outras reformas do Estatuto Social; (b) eleger ou
destituir, a qualquer tempo, conselheiros de administrao e conselheiros fiscais; (c) tomar,
anualmente, as contas dos administradores e deliberar sobre as demonstraes financeiras; e (d)
deliberar sobre transformao, fuso, incorporao, ciso, dissoluo e liquidao da sociedade;
divulgao de balano social anual, indicando polticas e prticas sociais, ambientais de segurana no
trabalho e sade ocupacional, previamente aprovado pelo Conselho de Administrao;
Pg: 199
A Usiminas est comprometida com as melhores prticas de governana corporativa. Adota constantemente
novas medidas para aperfeioar sua comunicao com o mercado financeiro e com seus investidores e
garantir a transparncia, por meio de reunies pblicas, dispondo de uma agenda anual de eventos
corporativos.
AUDITORES INDEPENDENTES
A poltica da Usiminas na contratao de servios no-relacionados auditoria externa junto aos Auditores
Independentes assegura que no haja conflito de interesses, perda de independncia ou objetividade. Os
servios prestados pelos Auditores Independentes Usiminas e suas controladas incluram, no perodo de
setembro a novembro de 2005, participao na assessoria de atividades da Usiminas no exterior, juntamente
com os consultores jurdicos.
AUDITORIA INTERNA
A Usiminas mantm um sistema de controle interno, voltado para garantir a observncia das polticas e dos
objetivos estratgicos por meio de estrutura organizacional, normas e procedimentos. Priorizando a adoo de
mecanismos de controle adequados agilidade exigida pelo ambiente competitivo, este sistema revisado e
monitorado de forma permanente. Alm de assegurar a postura tica na conduo dos negcios, busca
oferecer transparncia na gerao de informaes, racionalidade no uso dos recursos, preservao dos ativos e
dos interesses da organizao.
Na intranet da Usiminas, h um link na pgina Auditoria Interna, que permite a qualquer usurio
comunicar-se com o departamento, solicitando seus servios ou relatando situaes que possam exigir sua
atuao. A idia agilizar o fluxo das informaes e a eficcia do controle interno.
RELACIONAMENTO COM INVESTIDORES
A rea de relaes com investidores empenha-se na divulgao de informaes detalhadas sobre o Sistema
Usiminas. A Usiminas tem suas aes listadas na BOVESPA e tambm as transaciona na forma de ADRs
nvel 1 na Bolsa de Nova York (New York Stock Exchange). Desde julho de 2005, a Usiminas tem suas aes
negociadas na Latibex bolsa de valores europia especializada em papis de empresas latino-americanas,
com o objetivo de facilitar o acesso s aes da Usiminas pela comunidade financeira europia. Desde o
lanamento at o final do exerccio de 2006, as aes da Usiminas estavam entre as aes mais negociadas na
Latibex. Os profissionais da Usiminas disponibilizam constantemente todos os dados necessrios para uma
avaliao correta dos resultados e planos da Usiminas pelo mercado.
Pg: 200
Top Performer
A Usiminas foi eleita, em 2005 top performer na rea de Relaes com Investidores pelo segundo ano
consecutivo, conforme levantamento realizado pela revista norte-americana Institutional Investor, junto a
mais de 50 instituies que acompanham o mercado acionrio latino-americano. O estudo classifica a
Usiminas na segunda posio do setor metals & mining, na categoria buy side, o que coloca a Usiminas no
seleto grupo das principais companhias da Amrica Latina. O ranking avaliou quesitos como transparncia,
qualidade das informaes financeiras, atendimento s necessidades de analistas e administradores de carteira
e acesso alta administrao.
TROFU TRANSPARNCIA
A Usiminas foi uma das dez finalistas do "Trofu Transparncia - Prmio Anefac-Fipecafi-Serasa" em 2003,
2004, 2005, e 2006 prmio este concedido pela Associao Nacional dos Executivos de Finanas,
Administrao e Contabilidade (Anefac), na categoria Empresas Abertas, tendo sido selecionada entre as 500
maiores e melhores empresas do Brasil nas reas de comrcio, indstria e servios. O Trofu Transparncia
concedido s empresas que divulgam suas demonstraes contbeis com informaes claras, precisas e
transparentes, fundamentais para demonstrar seu respeito aos consumidores, aos acionistas e sociedade.
Essa a terceira vez que a Usiminas recebeu esse reconhecimento.
REUNIES COM ANALISTAS E PROFISSIONAIS DE INVESTIMENTO
Desde 2004, a Usiminas vem cumprindo uma vasta agenda de compromissos com o objetivo de estreitar seu
relacionamento com a comunidade financeira. Em 2006 e at 30 de setembro de 2007, a Usiminas participou
de diversos seminrios e conferncias no Brasil e no exterior, proferindo palestras e reunies individuais com
investidores. Destacam-se a participao no Frum Latibex, em Madri em 2006, evento organizado pela
Bolsa espanhola e IBRI (Instituto Brasileiro de Relaes com Investidores), com a participao de
importantes empresas abertas latino americanas e do Brazil Economic Conference realizado em Cingapura em
2006 por ocasio da reunio do Fundo Monetrio Internacional. Em ambas ocasies, a Usiminas teve a
oportunidade de debater com a comunidade internacional e especialistas do mercado de capitais suas
principais estratgias.
No Brasil, a Usiminas participou de diversas reunies organizadas pela Associao dos Profissionais de
Mercado de Capitais (Apimec), nos estados de Minas Gerais, Rio de Janeiro, So Paulo, Distrito Federal, Rio
Grande do Sul, Santa Catarina, alm de Cear e Pernambuco, o que permitiu alcanar as principais regies do
Pas onde possui acionistas. Ainda, participou de outros eventos exclusivamente voltados aos investidores
individuais, a Expomoney So Paulo e Minas Gerais. Este trabalho vem sendo desenvolvido com o objetivo
de aprimorar o relacionamento junto aos diversos participantes do mercado de capitais, buscando
constantemente proporcionar um atendimento pautado pela transparncia, qualidade e ampla divulgao das
informaes.
PRMIO APIMEC
Em julho, a APIMEC Associao dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais
outorgou Usiminas o prmio Companhia Aberta do ano de 2006. Este prmio reconhecido pelo Mercado
de Capitais como um referencial da qualidade e regularidade das informaes prestadas, da tica,
transparncia e da gesto inovadora das Empresas.
CLASSIFICAO DE RISCO
A Usiminas atingiu a classificao de Grau de Investimento aps a agncia de classificao de risco Fitch
Ratings ter atribudo os ratings em moeda estrangeira e local BBB e Rating Nacional AA+ (bra), com
perspectivas estveis.
De acordo com a Fitch, a avaliao baseia-se na posio competitiva da empresa no mercado e em seu
conservador perfil financeiro. A agncia tambm atribuiu o rating BBB ao Programa Global de Medium
Term Notes da Usiminas, no montante de US$ 500 milhes.
Pg: 201
(a)
Investment Grade
Depois da Fitch Ratings, a Standard & Poors, uma das principais agncias de avaliao de riscos, tambm
atribuiu Usiminas, o Grau de Investimentos, em 04/06/07.
De acordo com a agncia, ... os ratings da Usiminas refletem seu slido perfil financeiro, com nveis de
dvida e de liquidez bastante conservadores e seu perfil slido de negcios, evidenciado pela sua estrutura de
custo bastante competitiva, pela rentabilidade operacional, pela gerao de fluxo de caixa livre robusta e
pela posio de mercado favorvel que a Empresa detm no setor siderrgico de aos planos ...
Moody's eleva classificao da Usiminas
Em julho a agncia de classificao Moody's Investors Service elevou os ratings de dvida em moeda
estrangeira da Usiminas e da Cosipa de Ba2 para Ba1, com perspectiva positiva. Com isso, a empresa est
prxima de obter tambm por parte desta agncia a classificao de grau de investimento. A Moody's tambm
atribuiu o rating corporativo Ba1 na escala global e Aa1 na escala nacional brasileira.
Pg: 202
Divulgao Externa
Legislao Societria
DATA-BASE - 31/12/2006
60.894.730/0001-05
14/05/2012 20:46:11
Pg:
203
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
NDICE
GRUPO QUADRO
DESCRIO
PGINA
01
01
IDENTIFICAO
01
02
SEDE
01
03
DEPARTAMENTO DE ACIONISTAS
01
04
01
05
REFERNCIA / AUDITOR
01
06
CARACTERSTICAS DA EMPRESA
01
07
01
08
PUBLICAES DE DOCUMENTOS
01
09
01
10
02.01
01
02.01
02
02
02
03
01
21
03
02
22
03
03
24
04
01
35
04
02
36
04
03
37
04
04
38
04
05
38
05
01
AES EM TESOURARIA
39
06
01
40
06
03
42
06
04
DIVIDENDO OBRIGATRIO
42
07
01
43
07
02
43
07
03
44
09
01
45
09
02
55
09
03
60
10
01
61
10
02
62
10
03
63
11
01
PROCESSO DE PRODUO
65
11
02
69
11
03
76
12
01
79
13
01
PROPRIEDADES
81
14
02
14
03
14/05/2012 20:46:11
84
119
Pg:
204
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2006
Legislao Societria
Reapresentao Espontnea
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
NDICE
GRUPO QUADRO
PGINA
DESCRIO
14
05
PROJETOS DE INVESTIMENTO
148
15
01
PROBLEMAS AMBIENTAIS
156
16
01
AES JUDICIAIS
163
17
01
164
18
01
ESTATUTO SOCIAL
170
COMPANHIA SIDERRGICA PAULISTA - COSIPA
01
176
19
03
178
19
04
179
19
05
180
19
06.01
182
19
06.02
183
19
07
DEMONSTRAO DO RESULTADO
185
186
19
19
09.01
19
09.02
187
19
09.03
188
19
10
189
19
11
RELATRIO DE DESEMPENHO
190
USIMINAS EUROPA A/S
19
06.01
193
19
06.02
194
19
07
DEMONSTRAO DO RESULTADO
195
19
09.01
196
19
09.02
197
19
11
RELATRIO DE DESEMPENHO
198
20
01
199
21
01
203
14/05/2012 20:46:11
Pg:
205