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ROYAUM DU MAROC

***********

Service comptabilit IDI/FA de

Rapport De Stage
Du 15/05/2014 Au 14/06/2014
Elabor par : Mlle. RAJAA KHATIBI
Encadr par : Mr. ALLIBOUCH
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1

Nous tenons remercier, en premier lieu, Monsieur


Mohamed FATIH, Directeur financier de la socit INDO
MAROC PHOSPHORE, qui nous a donn lopportunit
deffectuer notre stage de perfectionnement dans une
entreprise aussi prestigieuse que INDO MAROC PHOSPHORE,
et ce, dans les meilleurs conditions.
Nous remercions vivement nos matres de stage, Mme
Siham MARAH et Melle Kaoutar TALBI, qui nont pas pargn
defforts tout au long de notre sjour dans la socit.
Nous remercions galement lensemble du personnel
dINDO MAROC PHOSPHORE et du ple chimie Jorf Lasfar pour
leur amabilit et disponibilit.
Nous tenons remercier galement notre encadrant
pdagogique, Mme Soumya KESSABI, dont laide et
lorientation nous ont t trs bnfiques que a soit au stade
du choix de la thmatique, de son traitement ou encore lors
de llaboration du rapport de stage.
Par ailleurs, nous souhaitons remercier lensemble du corps
administratif et professoral de Brevet de Technicien Suprieur
dELJADIDA qui na pas lsin sur les moyens pour que nos
stages se droulent dans les conditions les plus optimales qui
soient.
Finalement, nous remercions tous ceux qui ont particip de
loin ou de prs la ralisation de ce travail.

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2

MERCI.

Sommaire
Introduction4
Premire partie : Prsentation de lentreprise daccueil.5
I- LOffice Chrifien des Phosphates.
1-Fiche signaltique...6
2-Historique...7
3-Rle conomique......8
5-Filiales et partenaires........de912
II-La filiale INDO MAROC PHOSPHORE.......13
1-Le ple chimie Jorf Lasfar.........13
2-Fiche signaltique dIMACID...........14
3-Processus de production........15
4-Organigramme..........16
5-Dpartement administratif et gestion.............16et17
Seconde partie : Analyse financire dIMACID...............18
I.

Analyse des soldes intermdiaires de gestion.

1-Tableau de formation du rsultat..22


2-Capacit dautofinancement...23
II.

le passage au bilan financier :

1-Le bilan financier de lexercice 2011.......27


2-Le bilan financier de lexercice 2012.......28
3 -Le bilan financier de lexercice 2013......................................29
III.

Analyse de lquilibre financier.


Page
3

1-Fonds de roulement..30
2-Besoin en fonds de roulement..31
3-Trsorerie nette.32
IV.

Analyse par les ratios.

1-Ratios de structure. ..................33


2 -Ratios de gestion.....34
3-Ratios de rentabilit..37
Synthse ....39
Annexes ..........................................................................................40
Conclusion....52

APPEL IMPORTANT

Les donnes exploites dans ce rapport sont de nature

confidentielle, la mise disposition de ces donnes pour le besoin de


ce travail relve de notre encouragement de lenseignement et de la
recherche et eu gard la trs grande valeur que nous reconnaissons
ces 2 stagiaires.
Nous vous prions, Mesdames & Messieurs, membres du jury de
bien veiller la stricte confidentialit de ce travail.

Merci.

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4

Dans le but de prendre contact avec ma


prochaine mission, de tester mes possibilits
dadaptation personnelle, ainsi de comprendre
les principes et les modes de fonctionnement
des diffrents mcanismes qui fait partie de mon
domaine de comptabilit et gestion, jai effectu
un stage dapplication lentreprise IMACID
( INDO MAROC PHOSPHRE SA ) ,filiale, parts
gales ,des groupes marocain OCP et indiens
BIRLA et TATA, sise Jorf Lasfar et dont lactivit
est la fabrication et la commercialisation de
lacide phosphorique 54% Clarifi qui a comme
activit principale le

contrle de gestion du

lOCP SA sur le site de jorf lasfar.

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5

Dans ce rapport jessaierai de donner un


aperu gnral sur ce service et dapplique les
informations et les axes qui mont t trac dans
le sujet de stage, ainsi dcouvrir un thme
intressant.

Premire partie : Entreprise daccueil

Prsentation

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6

Ce chapitre comprend une


description de lentreprise
OCP, son historique, ses
activits ainsi un aperu
gnrale sur le groupe
OCP, ainsi que sa filiale
Imacid.

1-Fiche signaltique
Raison sociale :

Groupe Office Chrifien des Phosphates

Forme juridique :
Secteur activit :

Socit anonyme

Chiffre daffaire en 2011 :

Extraction, valorisation et
commercialisation et drivs.
58.562 milliard de dirhams
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7

Effectif :
Identification fiscale :
Sige sociale :
Port dembarquement :
La date de cration :
Site de production :
Prsident directeur gnrale :
Les ports dexport

20 000 collaborateurs.
n 02220794
Angle route d'El Jadida et boulevard de la
Grande Ceinture Casablanca.
Casablanca, Jorf Lasfar, Safi, Laayoune.
Dahir du 07 Aot 1920

Phosphate : Khouribga, Bengrir,


Youssoufia, Boucra Laayoune ;

Drivs : Safi, Jorf Lasfar.


Mr. Moustafa TERRAB
Casablanca, Jorf Lasfar, Safi, Laayoune

2-Historique
Ainsi que les grandes tapes dvolution et de dveloppement, par
lesquelles

le groupe OCP a pass, sont les suivantes :

1920 : Cration, le 7 aot, de lOffice Chrifien des Phosphates


(OCP).
1931 : Dbut de lextraction en souterrain Youssoufia (ex-Louis
Gentil).
1932 : Ouverture du centre minier de Youssoufia. Premires
expditions du phosphate de Youssoufia vers le port de
Casablanca.
1951 : Dmarrage de l'extraction en dcouverte Sidi-Daoui
(Khouribga). Dbut du dveloppement des installations de
schage et de calcination Khouribga.
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8

1959 : Cration de la Socit Marocaine d'Etudes Spcialises et


Industrielles (SMESI), en mai.
1960 : Cration de la Socit de Transport Runie (Star).
1965 : Cration de la socit Maroc Chimie. Dbut de la
valorisation avec le dmarrage des installations de l'usine de
Maroc Chimie, Safi.
1972 : Cration de la Socit Marocaine des Fertilisants
(Fertima).
1973 : Cration de la Socit de Transports Rgionaux (SOTREG)
en juillet, de Maroc Phosphore en aot et de Marphocan en
octobre.
1975 : Cration du Groupe OCP (dcision de cration en juillet
1974 et mise en place en janvier 1975). Cration du Centre
d'tudes et de Recherches des Phosphates Minraux (Cerphos),
en octobre.
1976

Exploitation

du

centre

minier

de

Phosboucra.

Lancement des deux nouvelles units de valorisation (Maroc


Phosphore I et Maroc Chimie II, en novembre).
1978 : Cration de l'Union Industrielle de Montage (UIM), en
janvier.
1979 : Ouverture du centre de production Benguerir.
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9

1980: Lancement de la mine de Benguerir.


1981 : Dmarrage de Maroc Phosphore II.
1984: Lancement de la plate forme de Jorf Lasfar.
1986 : Dmarrage des diffrentes lignes d'acide sulfurique et
d'acide phosphorique de Maroc Phosphore III-IV.
1998 : Dmarrage de la production dacide phosphorique purifi
(Emaphos, Jorf Lasfar), le 31 janvier. Le Groupe OCP obtient le
Prix national de la Qualit.
1999 : Dmarrage de la production dacide phosphorique de
lusine dImacid Jorf Lasfar, le 1er novembre.
2004: Cration de la Socit "Pakistan Maroc Phosphore" S.A en
Joint venture entre lOCP et Fauji Fertilizer Bin Qasim Limited
(Pakistan).
2005: Dmarrage de lusine Lavage/Flottation Youssoufia.
2008: La Socit Anonyme OCP SA est ne le 22 janvier.
Dmarrage

de

Pakistan

Maroc

Phosphore

Jorf

Lasfar.

Dmarrage de l'usine projet OCP-Bunge Jorf Lasfar.


2009:Dmarrage de benge MAROC phosphore.
2010:partenariat avec Jacobs Enineering Inc. et cration de
JESA, lancement de 4 units de productiondengrais Jorf lasfar.
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10

2010-2011 : ouverture de 2bureaux de reprsentation au Brsil


et en Argentine.
2011:Lancement dune unit de dessalement deau de mer
Jorf lasfar.
2014 : Signature dun partenariat stratgique dans le domaine
des engrais.
3-Rle conomique
LOCP occupe une place de leader que ce soit lchelle nationale
quinternationale. Il joue un rle primordial sur le plan conomique et
social par la source des revenus quil prsente et le nombre dagents
quil emploie.
Il faut marquer que le groupe OCP et ses filiales bnficient de trois
principaux privilges qui sont comme suit :

Principal exportateur mondial de phosphates.


Principal exportateur mondial de lacide phosphorique.
Principal exportateur de phosphates sous touts formes.
Les rentres en devises :

LOCP, grce ses exportations, assure lEtat environ le quart des


rentres des devises au Maroc qui sont utilises pour le rglement de
paiements extrieurs par lachat ltranger des produits et des biens
dquipements dont il a besoin.
Les organismes publics :

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11

LOCP contribue pour une large part dans le chiffre daffaires de


plusieurs tablissements publics par le biais des achats de divers
services et prestations tel que :

LOffice National des Chemins de Fer.


LOffice National de lElectricit.
LOffice National dEau Potable.
La trsorerie de lEtat :

LOCP est soumis aux lgislations en vigueur en ce qui concerne les


taxes et impts et les droits de douanes .En plus de cela, les
bnfices disponibles ajouts aux diffrents versements pour impts
et taxes constituent une relle et importante contribution de lOffice
aux entres budgtaires de lEtat.
Les entreprises marocaines :

Sur le plan de lconomie interne, lOCP est galement un grand


acheteur de fournitures de matriels ncessaires son
fonctionnement.
La plupart des achats sont effectus auprs des fournisseurs
nationaux pour encourager la fabrication au Maroc dune grande
partie des biens dquipements. Pour faciliter cette politique, lOCP a
cre un ensemble de filiales et dentreprises.
5-Filiales et partenaires

Les filiales
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12

PHOSBOUCRAA
Extraction et traitement du minerai de phosphate

Cre en 1962, PHOSBOUCRAA est une socit anonyme de droit marocain


au capital social de 100 millions MAD entirement dtenue par OCP S.A
depuis 2002. Son activit consiste en lextraction, le traitement, le transport et
la commercialisation du minerai de phosphate.
CERPHOS
Centre de recherche spcialis

Cr en 1975, le Centre dtudes et de recherches des phosphates


minraux (CERPHOS) est une socit anonyme dote dun capital social de
29 millions MAD dtenu 100 % par OCP S.A. CERPHOS est un centre de
recherche spcialis dans les phosphates et produits drivs.
SMESI
Le bras ingnierie et matrise duvre dOCP

Cre en 1959 et dote dun capital social de 20 millions de MAD, la Socit


Marocaine dEtudes Spciales et Industrielles est une socit anonyme de
droit marocain dtenue 100 % par OCP S.A. La SMESI est la socit
dingnierie et de matrise duvre des grands projets dinvestissement du
Groupe.
SOTREG
Transport du personnel

Socit anonyme de droit marocain au capital social de 56 millions MAD


dtenu 100 % par OCP S.A, la Socit de transports rgionaux, cre en
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1973, est destine exclusivement assurer le transport du personnel du


Groupe.
IPSE
Cration de nouveaux tablissements scolaires

LInstitut de promotion socio-ducative (IPSE) est une association but non


lucratif cre par OCP S.A en 1974. Sa raison dtre est la promotion de
lenseignement et de lducation en faveur des enfants du personnel du
Groupe. LIPSE compte 104 enseignants pour 1 906 enfants scolariss dans
des coles prscolaires et primaires.
LIPSE a lanc un programme de dveloppement important pour offrir un
enseignement dexcellence au profit des enfants des agents OCP. Linstitut
construit de nouveaux tablissements denseignement prscolaire et primaire,
ainsi que des collges.
Maroc Phosphore

Totalement intgre dans lorganisation du Groupe OCP, cette entit est


spcialise dans la production dacide phosphorique et dengrais Safi et Jorf
Lasfar.

Les partenaires
La dynamique de partenariat

Dans le cadre de sa stratgie de dveloppement linternational, le Groupe


OCP a nou des partenariats durables avec ses clients. Cette coopration
touche aussi bien les accords de livraison moyen et long terme que la
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14

construction dunits de production. Dans cette optique, des units bases au


Maroc et ltranger sont en exploitation en joint-venture avec des
partenaires. Dautres axes de collaboration sont actuellement ltude ou en
cours de ralisation, notamment avec lIran, le Pakistan et le Brsil.
Prayon (50 % OCP, 50 % SRIW-Belgique)

Le Groupe OCP a pris une participation dans la socit Prayon qui dispose de
2 sites de production en Belgique (Engis et Puurs). Les activits de Prayon
couvrent notamment la fabrication et la vente dengrais, dacide phosphorique
et autres produits chimiques, de pigments minraux, ainsi que la mise au
point et la vente de produits techniques (acides phosphoriques, fluor,
uranium, filtration, agitation) ;
Emaphos (Euro-Maroc Phosphore)

1/3 OCP, 1/3 Prayon, 1/3 CFB): Ce projet a t men en collaboration avec
des partenaires belges (Prayon) et allemands (Chemische Fabrik Budenheim).
Il a dbouch sur la mise en service, en 1998 Jorf Lasfar, dun complexe
moderne capable de produire 120.000 tonnes P2O5 dacide phosphorique
purifi par an. Cet acide haute valeur ajoute est utilis tel quel ou via des
sels drivs dans lindustrie alimentaire : limonades, levures, fromages,
conservation des viandes et poissons, traitement de leau potable Il est

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15

galement utilis dans dautres industries : dtergents, alimentation animale,


engrais foliaires, traitement des mtaux, textiles, ciments
Imacid (1/3 OCP, 1/3 Chambal Fertiliser-Inde, 1/3 Tata Chemicals Ltd-Inde)

Pour diversifier ses alliances stratgiques et scuriser une partie de ses


exportations, le Groupe OCP sest rapproch de la socit indienne Chambal
appartenant au Groupe priv Birla. En 1999, ce partenariat a permis le
dmarrage, au sein du complexe industriel de Jorf Lasfar, dImacid, une
usine dacide phosphorique dont la capacit de production annuelle a t
porte 370.000 tonnes P2O5. Un tel volume ncessite 1,2 million de tonnes
de phosphates de Khouribga et 330.000 tonnes de soufre. En mars 2005, un
troisime actionnaire fut introduit dans le capital dImacid, Tata Chemicals
Ltd, filiale du Groupe Indien Tata. La totalit de la production dImacid en
acide phosphorique est ddie ces deux actionnaires indiens.
Pakistan Maroc Phosphore S.A. (50% OCP, 25% FFBL, 12,5% Fauji Foundation,
12,5% FFCL)

Capital social : 800 millions de dirhams Dmarrage : avril 2008

Capacit de production : 375.000 tonnes dacide phosphorique Localisation


gographique : Jorf Lasfar (Maroc);
Joint-venture OCP-Bunge (50% OCP, 50% Bunge) en novembre 2005

Dmarrage : mars 2009 Complexe intgr destin subvenir en priorit aux


besoins de Bunge (Brsil) en engrais. Localisation gographique : Jorf Lasfar
(Maroc).
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16

II-La filiale INDO MAROC PHOSPHORE


1-Le ple chimie Jorf Lasfar
Pour rpondre au march international et dvelopper une industrie locale des
phosphates, le Groupe OCP sest dot ds 1965 de complexes chimiques. Ces
units denvergure internationale sont spcialises dans la production d'acide
phosphorique et dengrais drivs. Cette capacit est rpartie entre deux sites
regroups au sein du Ple Chimie : Safi et Jorf Lasfar.
Environ la moiti de la production est concentre puis exporte comme
produit semi-fini (acide phosphorique marchand), tandis que lautre moiti
est transforme localement en engrais solides. La majeure partie de ces
engrais, o le DAP est largement prdominant, est expdie hors du Maroc.
La part vendue aux clients locaux ne dpasse pas les 350.000 tonnes.

2-Fiche signaltique dIMACID


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17

Dnomination sociale

INDO MAROC PHOSPHORE


(IMACID SA)

Sige sociale

2, Rue Al Abtal-Hay Erraha.


Casablanca

Sites de production
Statut juridique

Jorf Lasfar
Socit anonyme de droit
marocain

Capital social

620000000 Dirhams ; dtenu


33 ,33% par le groupe OCP,
33,33% par Chambal Fertilizer
and Chemicals Ltd et 33,33%

Phosphate

par Phosphate
TATA Chemicals.
Broy
20 Novembre 1997
Novembre 1999

Date de cration
Dbut de production
Soufre Liquide
Activit

Stock

dacide phosphorique
non clarifi
Acide Phosphorique 54%
442000 tonnes de P2 O5

Capacit de production
Superficie
Cot du projet

Acide Phosphorique
Production et commercialisation
Acide Phosphorique non clarifi

Stock

Acide Sulfurique

112500m2
2 milliards de DH

non clarifi
Acide Phosphorique 54%

Energie

3-Processus de production

Acide Phosphorique clarifi

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18

Consommation

Vente

Vente

Clarification

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19

4-Organigramme

SP
eC
C
cI
I
/
r/

G
G
tF
F
a/
rC
iP
a
t

5-Dpartement administratif et gestion

Cette section assure les tches suivantes :


Comptabilisation des charges et des immobilisations.
Calcul des dotations aux amortissements et aux provisions.
Etablissement des travaux dinventaire, de rgularisation, les
oprations de fin dexercice.
Suivi des comptes de charges et dimmobilisations.
Etablissement des ordres de virement.
Etablissement de la dclaration mensuelle de la TVA et les
retenues la source.
Rglement des fournisseurs par les moyens suivants : chque,
ordre de virement, remise documentaire
Suivi et comptabilisation des rglements des fournisseurs.
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20

Suivi du chiffre daffaires.


Suivi des recettes relatives aux ventes des P2O5 et les ventes
locales.
Etablissement des attestations dexonration de la TVA.
Etablissement des tats de rapprochement et suivi des banques.
Suivi des emprunts.
Suivi des charges financires.
Toutes ces tches sont lies lune lautre pour aboutir :
Ltablissement des arrts mensuels (Bilan, CPC,).
Ltablissement de la liasse fiscale et annexe en fin danne : ETIC,
tableau de financement, dclaration des honoraires.

Section Gestion du patrimoine :


Le patrimoine dIMACID est compos du stock (pices de rechanges) et des
immobilisations. Cette section soccupe de :
La gestion correcte du patrimoine dIMACID.
Lenregistrement de tout vnement durant lhistoire de chaque
immobilisation.
La dtermination du prix moyen unitaire pondr.
Le contrle et le suivi de la marchandise ds sa rception jusqu sa
sortie.
La participation ltablissement du bilan.
Le suivi des entres et des sorties des immobilisations.
Le stock est constitu par lensemble des pices de rechanges,
fournitures, matires premires.

Section Contrle de gestion :

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21

Cette section est trs intressante pour le dpartement elle permet a lOCP dtre
comptitif sur le march, grce a la maitrise des couts et le contrle de
fonctionnement.

Cette section est charge de :


Calculer le prix de revient pour chaque mois.
Elaborer le budget de fonctionnement prvisionnel en dbut de chaque
anne.
Assurer le suivi et le contrle du budget dinvestissement.
Rgler les frais divers par des chques bancaires.
Etablissement des factures clients.

Deuxime partie : prsentation de lanalyse


financire dIMACID

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22

Prsentation

Ce chapitre comprend une


analyse du thme choisie
cest lanalyse financier
avec des exemples

Prsentation de lAnalyse financire dIMACID


Lanalyse financire prend vritablement son essor aprs la Seconde Guerre
mondiale. Avant 1945, loptique du risque bancaire reste privilgie. Dans
une conomie o la concurrence est relativement rduite, les besoins des
entreprises sont lis au financement des dcalages de trsorerie et sont
fondamentalement ponctuels. Lactif, considr comme une garantie pour le
crancier, est analys dans une optique liquidative. On se refuse prvoir ce
Page
23

qui est inscrit dans le prsent (cest--dire au bilan). Les concepts de fonds de
roulement, de capacit dautofinancement apprhende comme capacit de
remboursement et les ratios de liquidit et dautonomie financire rpondent
ces proccupations. Dans les annes 1970 caractrises par des taux
dintrt rels extrmement faibles et par une croissance des entreprises
leve, le risque de sous-investissement li leffritement des positions
concurrentielles prime sur le risque li lendettement. La vision dune
entreprise faite de besoins et de ressources prime sur les concepts statiques
dactif et de passif ; on tudie lentreprise en termes de flux et non plus selon
une optique liquidative. Les outils danalyse tendent donc mettre en valeur
la croissance de lentreprise : besoin en fonds de roulement, bilan fonctionnel
centr sur le fonds de roulement et tableaux emplois-ressources. Un nouveau
concept se dveloppe : lexcdent de trsorerie dexploitation. Ds le dbut des
annes 1980, alors que les taux dintrt rels deviennent positifs et que le
ralentissement de la croissance fait dcouvrir le risque conjoncturel, on
assiste la monte du financement par les marchs de capitaux. Laccent est
alors mis sur lanalyse du compte de rsultat, conduisant au bnfice par
action et au cours boursier. Ces lments sont perus au travers dune
approche globale des questions industrielles et commerciales de lentreprise,
distincte des problmes de financement. Lexcdent brut dexploitation, le
rsultat dexploitation, lactif conomique et la rentabilit conomique font
Page
24

leur apparition. Les concepts deffet de ciseau, de point mort et de levier


priment. Les annes 1990 ont mis laccent sur lillusion produite par les
conventions comptables, plaant la valeur actuelle des flux futurs au centre
des questions danalyse financire. Toutes les dcisions financires sont
dsormais analyses en termes de valeur. Le dveloppement des outils
informatiques de simulation et la monte du rle des actionnaires convergent
dailleurs dans cette direction. Les outils danalyse correspondant ces
proccupations sont le flux de trsorerie disponible, le tableau de flux et le
taux de rentabilit exig par les pourvoyeurs de fonds de lentreprise,
autrement dit le cot moyen pondr du capital. Les excs de la fin des
annes 1990 ont t facilits par un relchement de la pratique de lanalyse
financire et, ce titre, lclatement de la bulle Internet a t trs
pdagogique pour les actionnaires ; les cranciers ont pour beaucoup attendu
la crise de 20072008 pour redcouvrir le risque de crdit trop vite oubli
dans une conjoncture conomique favorable.

Page
25

Le passage du bilan comptable au bilan financier.


Afin deffectuer des analyses pertinentes, les donnes comptables doivent tre
traites de faon minimiser lcart entre elles et la ralit conomique et
financire de lentreprise.
En effet, les chiffres comptables ne traduisent pas forcment de vraies
oprations, il se peut quelles soient des pratiques/stratagmes spcifiques
telles que les provisions, les amortissements ou encore les oprations hors
bilan.
Aussi, dans lattente de lunification des pratiques comptables, llaboration
des chiffres comptables diffre dune entreprise une autre en fonction de
certains objectifs ; cest le cas notamment pour le choix du rgime
damortissement dgressif ou linaire, lvaluation des stocks
Par ailleurs, certains dirigeants (non propritaires) cherchent prsenter les
rsultats les plus mme de servir leurs intrts.
Ajoutons ceci le fait que les principes comptables (cot historique,
sparation des exercices) sont inadapts pour les analystes qui cherchent
essentiellement analyser la ralit conomique et financire.

Page
26

Ainsi, plusieurs retraitements et reclassements interviennent afin de rendre


linformation comptable plus crdible ; le cas chant :
- Le retraitement des Immobilisations en non valeurs de lactif immobilis et
leur dduction des capitaux propres. Mme traitement pour le Compte de
rgularisation actif.
- Le retraitement des Titres et valeurs de placement de lactif circulant et leur
transfert dans la trsorerie actif.
- Elimination des Ecarts de conversion actif de lactif et leur dduction des
provisions pour risques et charges.
- Le reclassement des Dettes court terme dans le passif circulant.
I-Analyse des soldes intermdiaires de gestion.

Calcule des tats des soldes de gestion


2011

2012

2013

Ventes de
marchandises
Achats revendus de
marchandise
Marge brute sur ventes
en ltat
Production de

3455789114.93

2 089 925555,80

2 204 230 257,76

3325027333.15

2 264 138 905,03

2 135 722 059,50

130761781.78

-174 213 349,23

68 508 198,26

lexercice
Ventes de biens et
services produits
Variations stock
de produit

Page
27

Immo. Prod. par


lE/SE pour elle
mme
Consommation de

2940131524.38

1 940 142 774,86

1 959 095 211,16

2607199479.89

1 684 455 496,62

1 639 073 993,54

332932044.49

255 687 278,23

320 021 217,62

515 657 590.55

149 782 780,94

245 135 046,60

4 551 649,10

13 132 824,80

3 945 421,00

84 381 347,25

87 672 138,82

428 025 170,54

52 268 608,90

153 517 486,78

48 592,21

49 800,00

48 000,00

13 865 724,11

17 259 085,05

28 474 475,66

64 213 707,26

77 691 423,13

79 333 200,31

377 628 595,17

-8 213 529,18

102 610 762,12

Rsultat financier

56 079 133,75

27 636 486,79

6 193 800,08

Rsultat courant

433 707 728,92

19 422 957,61

108 804 562,21

Rsultat non courant

19 421 001,85

1 354 703,01

-5 730 348,61

Impts sur les

86 636 228,00

11 519 703,00

19 927 750,00

366 492 502,77

9 257 957,62

83 146 463,60

413 050 815,94

62 164 678,59

131 850 669,13

lexercice
Achats consomms
de matires et
fourniture
Autres charges
externes
Valeur ajoute
Subvention
d'exploitation
Impts et taxes
Charges de
personnel
EBE/IBE
Autres produits
d'exploitation
Autres charges
d'exploitation
Reprises
d'exploitation
Dotations
d'exploitation
Rsultats
d'exploitation

rsultats
Rsultats net de
l'exercice
CAF

Page
28

Distributions des

61 999 800,00

450 000 000,00

61 999 800,00

351 051 015,94

-387 835 321,41

69 850 869,13

bnfices
Autofinancement

Commentaire
La Marge commerciale : Cette dernire constitue un indicateur essentiel
pour sonder lintensit de lactive dune tel entreprise commerciale
mais ce nest pas le cas dIMACID est une entreprise industrielle ce qui
donne une marge commerciale nulle.
La production de lexercice : Cette indicateur est pertinente afin de
mesurer lactivit dune entreprise industrielle est plus prcisment cest
le cas dIMACID. Donc on constate que la production de 2013 connu une
augmentation significative par rapport a lanne 2012 dun montant de
2.2 milliard, mais comparativement lanne 2011 la production a
baisse de 1.25 milliard et on peut lie cette augmentation entre 2012 et
2013 avec laugmentation des prix de revient de lacide sulfurique qui
est due a sa part la laugmentation des prix de matire premire.
La consommation de lexercice : La consommation a connu une baisse
successivement en 2011est de 2.94 milliard, 2012 est 1.94 milliard
ainsi on a la mme tendance en 2013 cest 1.95 grce a la diminution
des achats consomms de matires et fournitures nonobstant
laccroissement importante des autres charges externe mme si on
Page
29

observe la conjoncture mondiale qui est caractrise par la hausse des


prix des matires premires.
La valeur ajoute : La valeur ajoute reprsente un indicateur de mesure
des vritables richesses cre par lentreprise (PIB=VA), et qui
constitue lindicateur le plus important pour gnrer des recettes
cratrice de valeur pour lconomie Marocaine. Alors la valeur ajoute
au titre de lanne 2011 est trs avantageux dun montant de 51.57
milliard, en sus cette dernire tait dcliner au cour de lexercice 2012
dun montant de 0.37 milliard, en dpit dune baisse inattendu en 2013
la valeur ajoute et encoure damlioration et est devenu 0.25 milliard.
Lexcdent brut dexploitation : lEBE cest lindicateur de la
performance conomique (industriel et commerciale) de lentreprise
dans la mesure o il reprsente le rsultat prevenant du cycle
dexploitation, et permet de mesurer le potentiel de trsorerie gnr par
lexploitation. Nanmoins lEBE au titre de lexercice 2011 est de 0.43
milliard mais ce dernier connu une dgradation graduelle en 2012
devenu 0.05 milliard et en 2013 mut a 0.15 donc lindicateur dans cet
exercice t volu mais lentement. Cette amlioration est due a la
diminution des impts et taxes.
Le rsultat dexploitation : cette dernire est lindicateur de la rentabilit
de lactivit normale de lentreprise. Il mesure la performance
industrielle ainsi commerciale de lentreprise indpendante de la
Page
30

politique de financement et des oprations non courant. Une hausse de


0.38 milliard marqu le passage du rsultat dexploitation de 2011,
mais lexercice 2012 connu une dgradation inattendu de -0.008
milliard. En revanche lanne 2013 t accompagne par une
augmentation de 0.10 milliard due essentiellement laccroissement du
montant des reprise dexploitation en sus la diminution des dotations
dexploitation.
Le rsultat financier : cest lindicateur qui mesure la performance de la
politique financier de lentreprise. Cest le rsultat qui relve de la
gestion financier de lentreprise. Ce dernier t grev successivement
dans lanne 2012 est de 0.028 milliard, ainsi en 2013 devenu 0.006
milliard. En outre que cette rduction due principalement au poids
important des charges financier de 2012 qui sont de 30 130 704,35 et
prcisment les charges dintrt dun montant de 109 365,57.
Le rsultat courant : cest le rsultat des oprations normal et courant
de lentreprise, exclusion faite des oprations non courant et de
lincidence fiscale (lIS). Durant lanne 2011 le rsultat a t amlior
dun montant de 0.43 milliard, cependant en 2012 une baisse de 0.02
milliard dfavorise le rsultat, et cette baisse est due essentiellement au
rsultat dexploitation en 2012.
Le rsultat non courant : cest le rsultat prevenant des oprations
effectu par lentreprise et qui revte un caractre exceptionnelle. En
Page
31

2011 les produits non courant sont suprieurs aux charges non courant
ce qui donne un rsultat positif, la mme chose pour l'anne 2012 on a
constate un rsultat favorable, toutefois lexercice 2013 marqu par un
dcroissement de -0.006 milliard due a laugmentation des charges non
courant.
Le rsultat net de lexercice : Il traduit la part qui revient juridiquement
aux actionnaires aprs la dduction de toutes les charges et de limpt
sur les rsultats. Entre 2011 et 2012 on observe une diminution grave de
0.36 milliard, galement lanne 2013 est caractriser par un recule de
0.083 milliard est due a la diminution des deux rsultats (R. courant &
R.non courant).
La CAF : reprsente la part qui na pas distribuer aux tiers. autrement
dit cest un surplus potentiel de trsorerie dgager par lactivit de
lentreprise. La CAF a t diminuer en 2012 et 2013 par rapport a
lanne 2011 qui transcrit un montant important de 0.41 milliard, on
peut attacher cette dgradation a la diminution du rsultat net ainsi
des produit de cession des immobilisations.
Lautofinancement : constitue le surplus montaire gnr par lactivit
de lentreprise et conserver durablement pour faire face ses besoins de
financement. Lentreprise opte pour une politique de distribution du

Page
32

bnfice affectif qui influence ngativement lautofinancement de


lentreprise.

II- le passage au bilan financier :


1- Le bilan financier de lexercice 2011 :
Actif
Actif plus d'un an

Montant

292 260

Passif

Montant

Passif plus dun an

1 350 721 681,91

500,59

Brevets, marques, droits, et valeurs

2 539,18

Capital social

milaires

Constructions

nstallations techniques, matriel et

tillage

Matriel de transport

Mobilier, matriel de bureau et

mnagements divers

mmobilisations corporelles en cours

Autres crances financires

Actif moins d'un an

79 825
704,76
186 547
908,40
3 122
676,65
11 353
471,59
11 353
471,59
54
728,42

Rserve lgale
Autres rserves
Report nouveau
Rsultat net de l'exercice

Produits intermdiaires et produits

iduels

Produits finis

ournis, dbiteurs, avances et acomptes

Clients et comptes rattachs

Etat

Trsorerie Actif

869 559 888,13

Fournisseurs et comptes rattachs

798 742
764,71
25 648
963,70

acomptes

059,08

Matires et fournitures consommables

Passif moins 'un an

Clients crditeurs, avances et

1 202 706

111 781
468,50
84 087
133,36
135 013
770,87
179 172
227,64
539 919
145,49
152 732
313,21

Etat
ECARTS DE CONVERSION - PASSIF

749 875

Page
33

619 998
000,00
36 811
498,97
110 765
555,14
216 654
125,03
366 492
502,77

Trsorerie passif
Banques (solde crditeur)

44 107
160,00
1 060
999,73
24 560 602,02

24 560
602,02

612,39

Banques, T.G. et C.C.P.

Caisse, Rgies d'avances et accrditifs

TRES ET VALEURS DE PLACEMENT

141 554
784,30
7
316,83
608 313
511,26
2 244 842

Total gnrale

2 244 842 172,06

Total gnrale

172,06

Actif plus dun an

Passif plus dun an

13.02%

60.17%

Actif moins dun an


53.58

Passif moins dun an


38.74%

Trsorerie actif
33.40%

Trsorerie passif
1.09%

2 -Le bilan financier de lexercice 2012 :

Actif

Montant

Passif

Actif plus d'un an

243 690 658.61

Passif plus dun an

Brevets, marques, droits, et valeurs


similaires
Constructions
Installations techniques, matriel et

Actif immobilis
61,02%

859.
18
69 872 135.
37
170 254
308.29
Page
34

Capitaux
permanents

Capital social
Rserve lgale
Autres rserves

Monta

909 979

61
000,0
5
124,1
11
555,1

outillage
Matriel de transport
Mobilier, matriel de bureau et
amnagements divers
Immobilisations corporelles en cours
Autres crances financires

852 165 461.77

Actif moins d'un an


Matires et fournitures consommables
Produits intermdiaires et produits
rsiduels
Produits finis
Fournis, dbiteurs, avances et acomptes
Clients et comptes rattachs
Etat

93 009
434.08
29 158
716. 23
9 873 083.
06
86 939 021.
44
505 016
401. 39
128 168
805,57

Report nouveau

11
002,6

Rsultat net de l'exercice

957,6
Passif moins 'un an
Fournisseurs et comptes rattachs
Clients crditeurs, avances et
acomptes
Etat

574 967

54
853,2
3
954,0

959,7
ECARTS DE CONVERSION - PASSIF

141,5
Trsorerie passif
Banques (solde crditeur)

77. 0

77. 0

389 091 504,62

Trsorerie Actif
Banques, T.G. et C.C.P.
Caisse, Rgies d'avances et accrditifs
TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT

Total gnrale

959 412.
55
1 800 146.
66
749 068.
14
54
728,42

14 713
458,80
10
872,26
374 367
173,56
1 484 947 625.00

Actif plus dun an


16.41%

Passif plus dun an


61.28%

Actif moins dun an


57.39%

Passif moins dun an


38.72%

Trsorerie actif
26.20%

Trsorerie passif
0.001%
Page
35

Total gnrale

1 484 947 62

3 -Le bilan financier de lexercice 2013 :

Actif

Montant

Passif

229 824 796,50

Actif plus d'un an


Brevets, marques, droits, et valeurs
similaires

Passif plus dun an

931 126

Capital social

12 374
Autres immobilisations incorporelles

Monta

619 99

239,77
59 569

Constructions

359,61

Rserve lgale

55 599

Autres rserves

110 76

Report nouveau

61 617

Rsultat net de l'exercice

83 146

148 997
Installations techniques, matriel et outillage

813,14
613

Matriel de transport
Mobilier, matriel de bureau et
amnagements divers

999,84
1 453
174,59
19 135

Immobilisations corporelles en cours

720,90

Passif moins 'un an

452 510

Fournisseurs et comptes rattachs

398 5
29 1

54
Autres crances financires

Actif moins d'un an

Actif immobilis
Matires et fournitures consommables

61,02%

728,42
660 856 680,06

Capitaux
357,83

Organismes sociaux

73 654

permanents
Page
36
27.93%

Clients crditeurs, avances et acomptes

Etat

24 5

43 300
Produits intermdiaires et produits rsiduels

496,77

ECARTS DE CONVERSION - PASSIF

57 366
Produits finis

933,41

Trsorerie passif
97 239

Fournis, dbiteurs, avances et acomptes

Clients et comptes rattachs

306,12

12 37
12 3

Banques (solde crditeur)

224 400
258,51
164 895
327,43

Etat

Trsorerie Actif
Banques, T.G. et C.C.P.

480 581 163,05

141 269
398,24
4

Caisse, Rgies d'avances et accrditifs

TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT

Total gnrale

Actif moins dun an

777,91
339 306
986,90
1 371 262 639,62

Total gnrale

Passif moins dun an

48.19%

33%
Trsorerie passif

Trsorerie actif

30.05%
-Analyse de lquilibre financier.

0.9%

1-calcule de FRF, BFR & TN


Page
37

Actif plus dun an


16.76%

Passif plus dun an


67.90%

1 371 262

Le FRF :
Le fonds de roulement correspond au montant des ressources stables, aprs financement
de lactif immobilis, demeure disponible pour couvrir les besoins de financement du
cycle dexploitation de lentreprise ou bien le BFG. Dans le diagnostique financier, donc
il sagit dapprcier la situation dquilibre. Alors ce dernier se calcule comme suit :

FRF = Capitaux permanents- Actif immobilis

Lexercice 2011 :
FRF = (1 350 721 681,91 - 292 260 500,59)= 1 058 461 181, 32

Lexercice 2012 :
FRF = (

909 979 639,53- 243 690 658.61 ) = 666 288 980, 92

Lexercice 2013 :
FRF = (931 126 303,13- 229 824 796,50 ) = 701 301 506, 63

Le BFR :
Le besoin en fonds de roulement (BFR) est la mesure des ressources financires qu'une
entreprise doit mettre en uvre pour couvrir le besoin financier rsultant des dcalages
des flux de trsorerie correspondant aux dcaissements (dpenses et recettes
d'exploitation ncessaires la production) et aux encaissements (commercialisation des
biens et services) lis son activit.

On a trois principaux scnarios du BFR :


Page
38

Le BFR est positif : les emplois dexploitation sont suprieurs aux ressources
dexploitation. Lentreprise doit financer ses besoins court terme soit laide de son
excdent de ressources long terme(FRF) soit laide de ressources financires
complmentaires (concours bancaires).

Page
39

Le BFR est nul : les emplois dexploitation de lentreprise sont gaux aux
ressources dexploitation, lentreprise na pas de besoin dexploitation

financer puisque passif circulant suffit financer lactif circulant.


Le BFR est ngatif : les emplois dexploitation de lentreprise sont infrieurs
aux ressources dexploitation, lentreprise na pas de besoin dexploitation
financer puisque le passif circulant excde les besoins de financement de son
actif dexploitation. Lentreprise a donc besoin dutiliser ses excdants de
ressources long terme (FDR) pour financer dventuels besoins court terme.
Il se calcul comme suit :

BFR = Actif circulant-passif circulant


Lexercice 2011 :
BFR = (1 202 706 059,08 -869 559 888,13 )=

333 146 170, 95

Lexercice 2012 :
BFR = ( 852 165 461.77- 574 967 908,47 )= 277 197 553, 3

Lexercice 2013:
BFR = (660 856 680,06- 452 510 499,25 ) =

208 346 180, 81

Le TN :
Elle rsulte du dcalage entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de
roulement.
Son calcul est :
TN = FRF- BFRPage
40

Lexercice 2011 :
TN= (1 058 461 181, 32- 333 146 170, 95)= 725 315 010, 37

Lexercice 2012 :
TN= (666 288 980, 92- 277 197 553, 3)= 389 091 427, 62

Lexercice 2013 :
TN= (701 301 506, 63 - 208 346 180, 81)= 492 955 325, 82

Commentaire : Les exercices 2011,2012 et 2013 sont caractris par la mme


situation du FRF, BFR ainsi le TN ce qui signifier que la disposition de
lentreprise Imacid est la suivante (FRF>0, BFR>0, TN>0). Donc cette situation
quilibre est extrmement favorable car le FRF couvre le BFR, et permet en
outre de dgager des liquidits.
IV- Analyse par les ratios. En comptabilit, un ratio est un coefficient ou
un pourcentage gnralement calcul entre deux masses fonctionnelles
du bilan ou du compte de rsultat. Les ratios servent mesurer la rentabilit,
la structure des cots, la productivit, la solvabilit, la liquidit, l'quilibre
financier, etc.
1-Ratios de situation :
a. Ratios de situation (voir bilan financier) :
b. Ratios dendettement :
Capacit de remboursement :
Page
41

Le ratio dendettement mesure le niveau de la dette d'une entreprise par rapport


ses fonds propres.
2011

2012

2013

2 244 842

1 484 947 625.0

1 371 262

172,06

639,62

dettes

260 604 0245.48

2 347 594

2 263 246

449,62

014,09

Ratio

258. 47

258.37

303.20

Total actif

DETTES = Dettes long terme +

Avances & acomptes reus sur commandes + Fournisseurs + Etat (passif)


+ Trsorerie ngative

Donc lactif de lentreprise couvre 3 fois les dettes pendant le


troisime exercice, et 2 fois pour les deux premiers exercices.

Capacit dendettement
Ce ratio exprime la capacit de recours au financement externe.

Capitaux propres

2011

2012

2013

1 350 721

909 979 639,53

931 126 303,13

2 347 594

2 263 246

449,62

014,09

681,91

dettes
Ratio

260 604 0245.48


52%

39%

41%

On constate que Imacid a une forte capacit de recoure a


dendettement puis que le ratio calculer connu un
accroissement de lanne 2011 jusqu' 2013.

Ratio dautonomie financire :


Ce ratio nous permet de connatre la dpendance de lentreprise vis--vis le
financement externe. Ce ratio doit tre suprieur 50%.
Page
42

Capitaux propres

2011

2012

2013

1 350 721

909 979 639,53

931 126 303,13

909 979 639,53

931 126 303,13

681,91

Capitaux
permanents

1 350 721
681,91

Ratio

100%

100%

100%

A
travers le calcul de ce ratio on peut dire que lentreprise Imacid
dispose une grande autonomie financire puis que se finance
par ses propres moyens.

Ratio de remboursement de dettes longe terme:


Il permet de mesurer la capacit de lentreprise de rembourser ses dettes
longe terme travers la CAF.

2011

2012

2013

il ny a pas

il ny a pas

il ny a pas

de dettes a

de dettes a

de dettes a

long terme

long terme

long terme

Dettes LT
CAF
Ratio

Donc on constate que labsence des DLT et la disposition dune


forte capacit dautofinancement permet a Imacid de financ
ses investissement sans recours au DLT.
c- Ratios de liquidit :
Page
43

Ratio de liquidit gnrale :


Ce ratio gale au rapport de l'actif circulant ( moins d'un an) l'exigible
court terme, il permet de vrifier que les actifs moins d'un an sont plus
importants que les dettes moins d'un an et permettent donc de les
rembourser.
Actif circulant + Solde de
trsorerie positif
Dettes CT + Solde de
trsorerie ngatif

2011

2012

2013

1 952 581

1 241 256

1 141 437 843,12

671,47

966,39

894 120

574 967 985,47

440 136 259,49

2.16

2.59

490,15

Ratio

2.18

La valeur prise par ce ratio pour les trois annes est suprieur
1 car lentreprise possde un FRF positif. Ce qui signifier que
Imacid est capable de faire face lintgralit de son
endettement court terme laide de ses capitaux circulants.

Ratio de liquidit rduite :


Egal au rapport de l'actif circulant ( moins d'un an) hors stocks l'exigible
court terme, il exprime la liquidit de l'entreprise en excluant les stocks. Il
suppose d'une part qu'une partie de ceux-ci, correspondant la valeur
minimale indispensable l'activit, reprsente une vritable immobilisation,

Page
44

d'autre part que le volant de stocks conserv par l'entreprise peut s'avrer
insuffisamment liquide.
2011

2012

1 621 699 298,73

2013

1109215733,02

967 116 055,11

Actif circulant (hors stock) +


Solde de trsorerie positif
Dettes CT + Solde de

894 120 490,15

574 967 985,47

1.81

1.93

440 136 259,49

trsorerie ngatif
Ratio

2.2

Ce ratio vient daffirmer les valeurs port par le ratio de liquidit


gnrale. Ce qui signifie que lentreprise dispose de juste assez de
liquidits pour s'acquitter d'un paiement imprvu.

Ratio de liquidit immdiate:


Le ratio de liquidit immdiate est un indicateur qui permet dapprcier
partir de ses actifs de placement la capacit d'une entreprise faire face ses
2011
Solde de

749 875 612,39

2012

2013

389 091 504,62

480 581 163,05

trsorerie positif
Dettes CT
Ratio

894 120 490,15

574 967 985,47

83%

68%

obligations financires court terme.

Page
45

440 136 259,49


109%

En 2011 la trsorerie est plthorique c'est--dire qu'il y a en


banque et en caisse beaucoup d'argent pour faire face aux DCT,
en 2012 la trsorerie est aise c'est--dire qu'il y a des
avantages ; la possibilit d'achat et l'incapacit de payer ses
dettes quotidiennement, et en 2013 la trsorerie est importante
pour rembourser les DCT.
2-Ratios de gestion :

Le dlai moyen de rotation des crdits clts :


2011
Clts et compte
rattach
CA (TTC)
Ratio

2012

2013

539 919 145,49

505 016 401,39

224 400 258,51

3 990 032 799,78

2 716 966 686,04

2 562 866 471,4

49 jours

67 jours

32 jours

Cest le dlai moyen de recouvrement des clients. Il est de 49


jours en 2011, de 67 jours en 2012 et de 32 jours en 2013 suite
laugmentation des ventes TTC rsultant de laugmentation des
prix de matires premires et de revient
Le dlai moyen de rotation des crdits frs:

frs et compte
rattach
Achats (TTC)
Ratio

2011

2012

179 172 227,64

86 939 021,44

3 128 639 375,87

2 021 346 595,94

1 966 888 792,25

21 jours

16 jours

18 jours

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46

2013
97 239 306,12

IMACID rgle ses Frs en 2011 21 jours, en 2012 le dlai de


rglement diminuer t de 16 jours, et en 2013 est de18 jours et
le risque cest que le dlai de rotation clts est suprieur au dlai
de rglement frs ce qui constitue une situation dfavorable pour
lentreprise.
3-Ratios de rentabilit :

Ratios de rentabilit par rapport lactivit :


2011
CAF
CA (HT)
Ratio

2012

2013

413 050 815,94

62 164 678,59

131 850 669,13

3 325 027 333,15

2 264 138 905,03

2 135 722 059,5

12%

3%

6%

Pour chaque 100 dh des ventes ralise IMACID bnficier un


montant qui est destin assurer le renouvellement des
immobilisations et la croissance de l'entreprise est de 12 dh en
2011, 3dh en 2012 et 6 dh en 2013.
Le ratio de rentabilit par rapport aux capitaux investis :
2011
Rsultat net
Capitaux propre
Ratio

2012

2013

366 492 502,77

9 257 957,62

83 146 463,60

1 350 721 681,91

909
979 639,53
Page

931 126 303,13

21%

47

1%

9%

La rentabilit financire est le rsultat revenant aux associs


reprsente 21% en 2011 de leur capitaux propre quils sont
apporte Imacid donc leurs rentabilit est leve en 2011 mais
t en dgradation en 2012 et amliore en 2013.
2011
EBE
CA (HT)
Ratio

2012

La

2013

428 025 170,54

52 268 608,90

153 517 486,78

3 325 027 333,15

2 264 138 905,03

2 135 722 059,5

13%

2%

7%

rentabilit dexploitation :

La rentabilit dexploitation est favorable notamment pour


lexercice 2011, en effet chaque 100 dh investie permet de
gnrer13 dh dexcdent.

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48

Synthse :
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49

A travers lanalyse dun ensemble dindicateurs faite propos de


lentreprise Imacid font tat dune bonne sant financire.
Nanmoins, Imacid dispose entre autre, dun FRF positif pendant
les trois exercices (2011 ; 2012 et 2013), qui donne Imacid une
couverture de son BFR, en sus il permet de dgager une liquidit, ce
dernier t plac comme excdent de trsorerie en SICAV mais noffre
pas une grande rentabilit, ainsi que le placement des excdents
importants de trsorerie doit dtre diversifi de telle faon loptimiser
en termes de rentabilit et de scurit.
On analyse la capacit de remboursement de lentreprise et on
constate que le poids des dettes est faible, et les fonds propres de
lentreprise lui permettent de rembourser ses dettes. Donc on observe
que cette entreprise est solvable financirement, aussi Imacid dispose
dune vritable autonomie financire qui lui prsente certaines
avantages tel que lindpendance vis--vis des socits de financement
ou de banque, llimination des charges dintrt et lui donne un large
choix dinvestissement.

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*Documents utiliss :

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55

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56

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59

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60

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61

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62

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63

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65

Conclusion
Au terme de ma priode de stage, jai t
amene

laborer ce rapport de stage qui est le

fruit de cette exprience, qui tait enrichissante et


instructive,

elle

dvelopper
apprendre

mes
et

ma

permis

galement

comptences

analyser

de

personnelles,

lensemble

des

tches

effectues et observes au sein des diffrentes


sections du service.
Ce

stage

ma

aid

aussi

dvelopper

et

renforcer mes connaissances thoriques en les


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66

concrtisant par la pratique et favoriser le contact


avec lenvironnement professionnel.

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67