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INSTITUT SUPERIEUR DE COMMERCE

ET D'ADMINISTRATION DES ENTREPRISES


CYCLE D'EXPERTISE COMPTABLE (C.E.C)

MMOIRE PRSENT POUR LOBTENTION DU


DIPLME NATIONAL DEXPERT-COMPTABLE

ADAPTATION DU PLAN COMPTABLE DES


ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET APPLICATION DES
NORMES IFRS AUX PARTICULARITES DE LA FINANCE
ISLAMIQUE

Auteur

: Mme Salima BENNANI

Prsident du jury

: M. Abdelkader MASNAOUI, Expert-Comptable


DPLE

Directeur de recherche

: M. Kamal MOKDAD, Expert-Comptable DPLE

Suffragants

: M. Mohammed HDID, Expert-Comptable DPLE


: M. Abdelmajid TOUIMI BENJELLOUN, ExpertComptable DPLE

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

DEDICACE
For who wants me to do what I never want to
Who believes that I can do what I never expect to
Who thinks Im able to do what I never think to
Who said you can do
So I did

Salima BENNANI

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REMERCIEMENTS

Je remercie mon directeur de recherche M. MOKDAD pour sa disponibilit et ses


conseils aviss.
Je remercie infiniment M. AMRAOUI sans qui ce mmoire naurait jamais vu le jour.
Je remercie toute lquipe du cabinet MAZARS pour son accueil chaleureux.
Je remercie la Direction de lISCAE, son staff administratif et son corps professoral,
pour leurs efforts.
Je remercie tous ceux qui mont soutenu.

Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Sommaire
Introduction gnrale p. 11

CHAPITRE PRELIMINAIRE : LES FONDEMENTS ET LES PRODUITS DE LA FINANCE


ISLAMIQUE
1. La thorie religieuse lie la Finance Islamique
1.1. Le cadre lgal ().p. 16
1.1.1. La foi ou le dogme ( )...p. 16
1.1.2. La Morale ( ).p. 17
1.1.3. La jurisprudence islamique ) (..p.17
1.2. Lhistoire de la Finance Islamique p. 18
1.3 . Les principes fondamentaux de la Finance Islamique.p. 20
1.3.1. Linterdiction de lintrt () .....p.20
1.3.2. Linterdiction de lincertitude ou ala) (..p.22
1.3.3. Linterdiction de lactivit illicite ()
1.3.4. Lintermdiation dans linvestissement.p. 23
1.3.5. Le partage des pertes et profits (3P)..p. 24
1.3.6. La connexion lconomie relle..p. 24
2. Les produits de la Finance Islamique
2.1. Les produits financiers islamiques comprenant un systme de
partage des pertes et profits (3P) ...p. 25
2.1.1. La Mudaraba ( ) ..p. 25
2.1.2. La Musharaka ) (...p. 25
2.2. Les produits financiers islamiques bass sur le principe du cot plus
marge .p. 26
2.2.1. La Murabaha ) (.p. 26
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2.2.2. Le Salam ( )....p. 27


2.2.3. LIstisnaa ( )...p. 27
2.3. Les autres produits financiers islamiques ...p. 27
2.3.1. LIjara ou lIjara Muntahia Bi Attamlik
) ( ...p. 28
2.3.2. Les Sukuks ) ( ..p. 28
3. Le rle central du Sharia Board ....p. 29

1re PARTIE : LA COMPTABILITE DES OPERATIONS DE LA FINANCE


ISLAMIQUE AU NIVEAU DU PCEC : ANALYSE ET PROPOSITIONS
DADAPTATION

Chapitre 1 : Analyse du cadre comptable des produits alternatifs du PCEC et


propositions de recommandations pour son adaptation la Finance Islamique
1.1. Analyse du rfrentiel comptable du PCEC des produits alternatifs
1.1.1. La Murabaha ...p. 33
1.1.2. La Musharaka...p. 36
1.1.3. Ijara ...p. 39
1.2. Propositions dadaptation et approfondissement du rfrentiel
comptable des produits alternatifs aux particularits de la Finance
Islamique .....p. 45
1.2.1. La Murabaha ....p. 46
1.2.2. La Musharaka....p. 61
1.2.3. Ijara ..p. 65

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Chapitre 2 : Proposition dun rfrentiel comptable spcifique aux


principaux produits futurs de la Finance Islamique
2.1. Les Sukuks ....p. 70
2.1.1.
2.1.2.
2.1.3.

Comptabilisation de lopration Sukuk chez la BI.p. 72


Comptabilisation du Sukuk chez le fond Sukuk .p. 73
Comptabilisation de lopration Sukuk chez le SPV.p. 77

2.2. La Mudaraba ..p. 79


2.2.1. La banque en tant quinvestisseur...p. 79
2.2.2. La banque en tant que Mudarib p. 84
Conclusion de la premire partie ..p. 88

2me PARTIE : DEFIS MAJEURS DANS LAPPLICATTION DES NORMES


IFRS AU NIVEAU DE LA FINANCE ISLAMIQUE

Chapitre 1 : Problmatique dapplication des normes IAS/IFRS la


Finance Islamique
1.1. Par rapport au cadre conceptuel ...p. 93
1.1.1.

Le principe de prminence de la substance sur la forme


..p. 101

1.1.2.
1.2

Le principe du cot historique ...p. 101

Au niveau des normes ..p. 104


1.2.1. LIAS 17 : les contrats de location ..p. 104
1.2.2. LIAS 18 : produits des activits ordinaires ..p. 110
1.2.3. LIAS 24 : information relative aux parties lies .p. 116

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1.2.4. LIAS 32 : instruments financiers prsentation,


lIAS 39 : instruments financiers comptabilisation et valuation
et lIAS 40 : immeubles de placement ..p. 119
1.2.5. LIFRS 7 : instruments financiers : informations fournir .p. 127

Chapitre 2 : Propositions dadaptation des normes IAS/IFRS aux


exigences de la Finance Islamique
2.1

Au niveau du cadre conceptuel .....p. 133


2.1.1. Le principe de prminence de la substance sur la forme
...p. 133
2.1.2.

Le principe du cot historique ...p. 134

2.2 Au niveau des normes ..p. 136


2.2.1. LIAS 17 : les contrats de location ..p. 136
2.2.2. LIAS 18 : produits des activits ordinaires ..p. 137
2.2.3. LIAS 24 : information relative aux parties lies .p. 139
2.2.4. LIAS 32 : instruments financiers prsentation,
lIAS 39 : instruments financiers comptabilisation et valuation
et lIAS 40 : immeubles de placement ..p. 141
2.2.5. LIFRS 7 : instruments financiers : informations fournir p. 145

Conclusion de la deuxime partie ...p. 147

CONCLUSION GENERALE : SYNTHESE GENERALE DES APPORTS DU


MEMOIRE

Glossaire.p. 154
Bibliographiep. 159
Annexes .p. 160
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Liste des abrviations


FI

: Finance Islamique.

AAOIFI : Accounting and Auditing Organisation for Islamic Financial


Institutions.
CIBAFI

: General council of Islamic BAnking and Financial Institutions.

BI

: Banques Islamiques.

IFI

: Institutions Financires Islamiques.

PCEC

: Plan Comptable des Etablissements de Crdit.

BAM

: Bank Al Maghrib.

CGNC

: Code Gnral de Normalisation Comptable.

SPV

: Special Purpose Vehicle.

IFRS

: International Financial Reportings Standards.

IAS

: International Accountings Standards.

IASB

: International Accounting Standards Board.

IFSB

: Islamic Financial Services Board.

VNC

: Valeur Nette Comptable.

VR

: Valeur rsiduelle.

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INTRODUCTION GENERALE

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Introduction gnrale
Lors du 7me congrs national de lordre des experts comptables qui sest tenu El
Jadida, le 10 et 11 mai 2012, sous le thme Lexpert comptable et la dynamique du
changement , lun des sujets abords dans le cadre de ce 7me congrs a t les
mutations et les nouveaux mtiers de la profession dexpert comptable .
Il est ressorti des diffrents dbats du congrs que lun des nouveaux mtiers de
lexpert comptable, qui pourrait se profiler lavenir pourrait tre la connaissance
des particularits de la Finance Islamique (FI) aussi bien sur le plan juridique, fiscal, et
comptable, que celui de laudit et rvision des comptes.
Selon les professionnels, lexpert comptable a un double rle jouer : au niveau de la
mise en place de ce nouveau systme financier, et au niveau de son contrle. En
consquence, lexpert comptable doit se prparer et tre suffisamment outill pour
cette nouvelle mission, car son intervention exige non seulement une connaissance
des rgles, lois et normes gnrales mais galement une certaine matrise des
fondements du droit islamique.
Concrtement, lexpert comptable pourrait intervenir en coordination avec BAM
et/ou le Sharia Board pour lanalyse des produits financiers et des contrats qui sont
soumis son expertise. Il pourrait offrir son assistance tout acteur qui sintresse
ce secteur dactivit mais aussi laudit rgulier des produits de la Sharia, et laudit
de lactivit des BI.
Prsente dans plus de 75 pays, la Finance Islamique gre actuellement un en-cours
estim plus de 1 000 milliards de dollars(1), en volution de plus de 50% par rapport
2008 et de 21% par rapport 2010(1), soit un taux de progression annuel moyen de
lordre de 15%. Et alors que le systme financier de plusieurs pays du monde
occidental connat des difficults majeures, les institutions financires islamiques ont
gard leur rythme de croissance, et nont pas ressenti les effets de la crise mondiale.
Aujourdhui, on estime 25% le taux de la population mondiale de confession
musulmane, et entre 40 et 50% de leur pargne est gre actuellement par la Finance
Islamique contre 10% en 2007(1).
Depuis leur mise en place le 1er octobre 2007 par la recommandation n 33/G/2007
de Bank Al Maghrib, les produits alternatifs nont cess de susciter des polmiques au
sein de la communaut financire marocaine. Si on fait abstraction du ct
(1)

site internet biz.web du 14/02/2011

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thologique, la polmique a t dordre purement fiscal au dpart : double


imposition de lacte de cession en ce qui concerne les droits de mutation (dans le cas
dun contrat Murabaha), application dun taux de TVA de 20% sur les prts octroys
au lieu de 10% pour le secteur bancaire classique, application de la TVA sur la totalit
de la mensualit (capital et intrts galement) ; mais laspect rglementaire
comptable des produits alternatifs na pas t suffisamment voqu.
Sil est vrai que le Maroc na pas encore octroy dagrment une banque islamique
proprement parler, il est tout aussi vrai que certaines banques de la place financire
marocaine (Attijariwafabank, La Banque Populaire) ont commenc partir de 2007
commercialiser les produits alternatifs via leur rseau classique.
Ce nest quen 2009, quune banque marocaine (Attijariwafabank) a cr une filiale
(en tant que socit de financement et non en tant que banque) ; savoir DAR
ASSAFAA , charge de commercialiser dans un premier temps les produits alternatifs
(hors le produit Ijara), et dans un deuxime temps de collecter lpargne publique.
Le lgislateur marocain a accompagn lintroduction des produits alternatifs dune
srie de mesures fiscales, mais le cadre rglementaire comptable na pas t
suffisamment apprhend.
Nous estimons galement que le cadre comptable spcifique la Finance Islamique
nest pas suffisamment connu par la profession des Experts Comptables au Maroc.
Do lobjectif de ce mmoire : analyser le rfrentiel comptable des tablissements
de crdit actuellement en vigueur au Maroc. Est-il adapt aux spcificits
des produits proposs par les banques islamiques ? Quen est-il des normes IFRS ? Ou
alors des normes de lAAOIFI (lAccounting and Auditing Organisation for Islamic
Financial Institutions)? Quelles sont les points de divergence et/ou de convergence
entre les pratiques comptables locales et celles des banques islamiques ? Et les
pratiques comptables internationales et celles des banques islamiques ?
Lintrt de se pencher sur le rfrentiel comptable de la Finance Islamique est dict
galement par des exigences de plus en plus fortes des investisseurs en matire de
transparence, de pertinence et de benchmarking de linformation financire (surtout
aprs les scandales et les faillites des banques qui ont secou la place financire
internationale) et dans le cas des banques islamiques, des pargnants qui sont un
acteur important au sein de la banque.
Le Maroc nest pas encore dot dune banque islamique, et la Finance Islamique y est
ltat embryonnaire, mais en dcembre 2011, des discussions ont t entames
entre le nouveau gouvernement de M. BENKIRANE et une banque qatarie qui serait
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intresse par crer une banque islamique au Maroc

(1)

. En outre, selon le Ministre

dlgu charg des Affaires Gnrales et de la Gouvernance, un projet de loi


exhaustif relatif l'introduction de la finance islamique dans le systme bancaire
marocain est en cours d'laboration. Ce projet est actuellement en examen et
pourra tre fin prt prochainement selon le Ministre prcit.2
Il serait donc opportun dapprcier le cadre lgal comptable, pour analyser, si notre
pays est prpar lintroduction de la finance islamique. Si oui, dans quelle mesure,
si non, quelles sont les adaptations prvoir ?
Mon intrt pour le sujet est dautant plus fort que jai eu lhonneur dassister au
premier Forum Africain sur la Finance Islamique qui sest tenu en 2008 Rabat, et
auquel ont particip quelques sommits de la Finance Islamique de plusieurs pays :
Maroc, Tunisie, Algrie, Ile Maurice, Soudan, Egypte., les prsidents de quelques
banques marocaines ainsi quun grand cabinet daudit marocain.
Par ailleurs, jai galement obtenu en 2012 le certificat de banquier islamique agr
(Certified Islamic Banker) dlivr par le CIBAFI (General Council of Islamic Banking and
Financial Institutions).
Le prsent mmoire ne prtend pas une analyse thologique des produits de la
finance islamique (sont-ils oui ou non conformes la Sharia?), ni un benchmarking
entre la finance islamique et la finance conventionnelle en termes de rendement et
de rentabilit, ni une analyse des risques propres la finance islamique, que ce soit
en termes de risque de liquidit, de risque march ou de risques oprationnels, ni
galement une analyse des impositions fiscales actuelles existantes au Maroc, et
limposition des produits de la finance islamique dans le Monde.
Lobjectif principal recherch de ce mmoire est double :
- Lanalyse du cadre rglementaire comptable actuel au Maroc et la proposition de
recommandations comptables concrtes pour ladapter, si besoin est, aux principes
de la Finance Islamique, ce qui permettra aux futures institutions financires
islamiques qui sinstalleront au Maroc dvoluer dans un rfrentiel comptable
adapt et appropri.
- Lanalyse des normes IFRS par rapport aux normes comptables de lAAOIFI, afin de
ressortir avec les divergences et/ou convergences entre les 2 rfrentiels et de
prvoir les adaptations (possibles ?) pour une meilleure adquation de ces normes
avec la comptabilit des institutions financires islamiques.
(1) source : journal AL Massae du 27 dcembre 2011
(2) source : journal Attajdid du 14 mars 2012
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Pour ce faire, la mthodologie adopte a t pour la premire partie :


comprhension de la structuration juridique des produits alternatifs prvus
par la recommandation de BAM n 33/G/2007, selon les dispositions de la
Sharia et les recommandations des diffrents Boards,
analyse du plan comptable sectoriel des tablissements de crdit (PCEC) pour
la partie qui traite des produits alternatifs,
analyse du code gnral de normalisation comptable (CGNC), quand le PCEC
ne mentionne pas ou ne fait pas rfrence certains traitements comptables
particuliers des produits alternatifs,
dtermination des points de convergence et/ou de divergence entre les
schmas comptables du PCEC et de la note explicative de BAM, et les schmas
comptables labelliss Sharia compliant ,
proposition de schmas comptables des produits alternatifs plus adpats la
FI au vu des divergences releves,
proposition de schmas comptables de 2 produits bancaires phares de la FI
non prvus initialement par la recommandation n 33/G/2007.
En ce qui concerne la seconde partie, la mthodologie adopte a t :
analyse des principales normes IFRS qui traitent des instruments financiers, et
dont on peut tablir un parallle avec les produits bancaires de la FI,
analyse du cadre conceptuel des normes IFRS ainsi que du cadre conceptuel
des normes AAOIFI,
dtermination des points de convergence et/ou de divergence avec analyse de
leur impact sur la prsentation des comptes,
essai et proposition de convergence des normes IFRS et AAOIFI pour une
meilleure comparabilit de linformation financire au niveau mondial.

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CHAPITRE
PRELIMINAIRE
LES FONDEMENTS ET LES PRODUITS DE LA
FINANCE ISLAMIQUE

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

1. La thorie religieuse lie la Finance Islamique


La comprhension de la Finance Islamique nest pas aise pour des personnes
voluant dans des conomies bases sur un modle conventionnel. En effet, le
systme financier islamique se nourrit de fondements thiques et religieux puiss
dans la religion musulmane.
Afin de comprendre les particularits de la Finance Islamique par rapport la finance
conventionnelle, il est ncessaire de connatre ses fondements. Le droit musulman
ou Sharia

( )est la justification et la base permettant la distinction entre les

deux systmes financiers.


Le droit musulman est scind en deux parties, dune part, le droit musulman qui
concerne le culte et tout ce qui sy rfre (la prire, le jene, le plerinage la
Mecque etc.) et dautre part, le droit musulman qui rgit les interactions et
transactions humaines (le mariage, les infractions pnales, les transactions
financires etc.).
En droit musulman, les lois qui rgissent les transactions reprsentent peu prs 75%
du volume global du cadre lgal.

1.1.

Le cadre lgal ()

La Sharia est la source du droit musulman, cest le cadre lgal qui rgit toutes les
transactions financires.
En Finance Islamique, le cadre lgal repose sur 3 sources : la foi ou le dogme, la
morale ou thique, et la jurisprudence.
La Sharia, cest donc le droit musulman dans sa globalit, cest lensemble des
doctrines et actes de culte, mais aussi des principes spirituels, des valeurs morales et
thiques, en un mot, cest la faon dagir et de se conduire dans lensemble des
domaines de la vie quotidienne que ce soit dans les relations entre DIEU et lHomme
ou entres les hommes eux-mmes.

1.1.1. La foi ou le dogme ( )


La foi est la croyance que DIEU existe, quIl est le crateur de cet univers. Il est par
consquent le crateur de lHomme qui nest que linstrument de DIEU sur Terre
pour la prennit de lEspce, lutilisation des ressources de la Terre, et ce dans
lobjectif noble daccomplir la volont de DIEU. LHomme a t honor par DIEU (
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) , et ce quelques soient son origine, sa religion, sa couleur, sa nationalit


ect.
Croire en DIEU signifie que DIEU est le vritable propritaire de tout ce qui se trouve
sur Terre, lHomme ntant quun simple intermdiaire sur cette Terre.
Croire en DIEU, cela signifie galement croire que la vie de lHomme sur Terre est
temporaire, et que seule compte la Vie ternelle (rcompense des pieux). Tous les
agissements de lHomme (aussi bien sur le plan personnel que relationnel) doivent
tendre vers la prparation la vie future, qui est la vie ternelle.
Mais la foi relle nest pas seulement une simple croyance, cest aussi ce qui est
profondment ancr dans le cur et transparat dans les actes.

1.1.2. La Morale ( )
La Morale est un ensemble de principes, de jugements, de rgles de conduite
relatives au Bien et au Mal, de devoirs, de valeurs, parfois rigs en doctrine, quune
socit se donne, et qui simposent autant la connaissance individuelle qu la
conscience collective. (3)
La Morale se doit donc dtre un moyen dvaluer toutes les actions de lHomme, de
mme quune ligne directrice de tous ses comportements et transactions.
Les sociologues et les philosophes se sont longtemps interrogs sur les fondements
de la Morale :
Tout ce qui procure le bien-tre et le bonheur lHomme est-il moral ?
Lesprit humain est-il capable dtablir ses propres rgles de Morale ?
La Morale estelle la rsultante des us et coutumes dune socit donne ?
Ou alors la Morale tire t elle sa source de la religion ?
La Morale au niveau de la FI, nest ni utilitariste ni opportuniste, et tout ce qui
concourt au bien tre de lHomme nest pas forcement moral. En Finance Islamique,
la source de la Morale est le droit musulman.

1.1.3. La jurisprudence islamique )(


La jurisprudence islamique est lensemble des avis juridiques mis par les thologiens
musulmans et qui sont la traduction sur le plan pratique des textes religieux, quil
sagisse du Coran, de la Sunna (paroles du Prophte Mohamed (saaws), ou actes
accomplis, accepts ou approuvs par lui).
(3)

Source : Toupictionnaire : le dictionnaire de politique.

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La jurisprudence islamique sest base galement sur le consensus, le raisonnement


analogique, lusage ou lanalyse des comportements des musulmans durant la vie du
Prophte Mohamed (saaws).
La jurisprudence islamique a rpertori et classifi lensemble des actes de lHomme
au sein de 5 grandes catgories :
-

lobligatoire,

le souhaitable,

lillicite,

le dtestable,

et le permis.

La jurisprudence islamique nest pas immuable dans le temps, elle se renouvelle en


fonction de la progression de lHumanit. Il est important de noter quil existe
plusieurs coles de jurisprudence en droit musulman qui peuvent diverger sur des
points de droit secondaires mais qui saccordent au sujet des principes gnraux du
droit musulman.

1.2. Lhistoire de la Finance Islamique


Durant des sicles, il ny eut pas vritablement de systme financier islamique
complet. Il ny eut que linterdiction de lintrt. On ne proposa pas des modes de
financement alternatifs ni nimagina dorganisations financires adaptes. Sans les
structures et les produits, on ne peut videmment pas parler de finance proprement
dite.
La FI na vu le jour qu partir de 1950, avec laccs lindpendance dune grande
partie des pays musulmans face la tutelle coloniale.
Durant la priode 1950-1970, plusieurs chercheurs ont essay dimaginer un systme
financier islamique bas sur les principes de droit musulman. A titre indicatif, voici le
nom de quelques chercheurs dans ce domaine :
M. Mohamed Abdullah Al Arabi (Egyptien), M. Mohamed Baqer Sadr (Irakien), M.
Mohamed Aziz (Pakistanais), M. Ahmed Abdelaziz Al Naggar (Egyptien), M. Mohamed
Najat Allah Seddiki (Pakistanais).
La premire application pratique des banques islamiques a vu le jour en 1962 en
Malaisie, via un fonds dpargne ddi au plerinage (Tabung Hadjji), et la premire
banque islamique a t cre en 1963 Mit Ghamr en Egypte.
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La priode 1970-1980, a vu la naissance de plusieurs banques islamiques : la Banque


Islamique Nasser (1971), la Banque Islamique de Dveloppement (BID en 1975), la
Dubai Islamic Bank en 1975 galement, la Faisal Islamic Bank en 1977
Lexpansion et la cration des banques islamiques ont continu durant les annes 80
et 90. Ce dveloppement sest accompagn par la mise en place des cadres lgislatifs
spcifiques la Finance Islamique au niveau de plusieurs pays : Malaisie, Iran,
Turquie, Emirats Arabes Unis, Soudan, Philippines, Yemen, Jordanie ainsi que la
cration dorganisations professionnelles telles que lAAOIFI en 1991.
Il est noter galement que durant cette dcennie, lexpansion des BI a dpass le
cadre des pays arabes, et plusieurs dentre elles on vu le jour en Asie : la Banque
Islamique de Malaisie (1983) en Malaisie, la Banque Islamique de Bangladesh en 1983
galement au Bangladesh, Etablissement Al Amine pour le Financement et
lInvestissement en 1986 en Inde ect.
Bien qu partir de 2001, limage des BI ait un peu pti des suites de lattentat du 11
septembre aux Etats-Unis, puisquon a assist lassociation des banques islamiques
au financement des activits terroristes, il nen demeure pas moins vrai que le
volume des dpts plus que doubl entre 2000 et 2010, et lon estime que la FI
grera vers la fin de cette dcennie 40 50% de lpargne mondiale des musulmans.
Les principales banques islamiques dans le monde sont : Al Rajhi Bank (Arabie
saoudite), la Kuwait Finance House (Kowet), la Dubai Islamic Bank (mirats Arabes
Unis), l'Abu Dhabi Islamic Bank (mirats Arabes Unis), Bank Al Jazira (Arabie
saoudite), Al Baraka Bank (Algrie) et Meezan Bank (Pakistan).
Aujourdhui, et eu gard aux taux de progressions affichs par les institutions
financires islamiques (plus de 10%), ainsi que laugmentation du prix du ptrole
linternational, et le volume important des liquidits que cela a drain sur les marchs
montaires, toutes les places financires de renom, y compris celles non
musulmanes, cherchent attirer les capitaux de la FI. Nous citerons notamment
lexistence de succursales de banques islamiques en Allemagne, en Suisse, au
Luxembourg, aux Etats-Unis, et la cration en Grande Bretagne de la premire
banque islamique en Occident en 2004.

Salima BENNANI

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1.3. Les principes fondamentaux de la Finance Islamique


Comme la FI fait rfrence aux prceptes de lIslam, la morale religieuse, et la
jurisprudence islamique, cela sest traduit dans la pratique des transactions, par
linterdiction de :
-

lintrt,
lincertitude ou ala,
et la spoliation.

La FI ayant interdit un ensemble de transactions commerciales qui ne rpondent pas


aux prceptes de la religion et de la morale religieuse, elle a donc mis en place un
systme conomique pour les transactions commerciales qui rpond cette exigence
et qui repose sur :
-

lintermdiation dans linvestissement,


le partage des pertes et profits,
et la connexion lconomie relle.

1.3.1. Linterdiction de lintrt ()


La prohibition de lintrt dans lIslam tire sa source dabord du Coran, qui entrine
cette interdiction dans 8 versets (cf. annexe n 5) :

Sourate Al Baqara,
Sourate Al Imrane,
Sourate Annissaa,
Et Sourate Arroum,

versets 275 277 et verset 279,


verset 130
versets 160 et 161,
verset 39.

Cette interdiction tire galement son fondement dun Hadith du Prophte Mohamed
(saaws) : lor schange avec lor, largent avec largent, le bl avec le bl, lorge
avec lorge, les dattes avec les dattes, le sel avec du sel, de la main la main,
qualits et quantits gales.
Il est courant de croire que lintrt interdit par lIslam est celui pratiqu sur des
dettes en contrepartie dune prolongation de lchance de paiement ; en ralit
lintrt interdit par lIslam comprend :
-

lintrt pratiqu sur un capital prt (augmenter le montant rembourser en


contrepartie dun paiement diffr),

le rchelonnement des dettes (augmentation du capital dune dette chue en


contrepartie dune prolongation dchances),

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lchange des 6 sortes de biens cits dans le Hadith avec des quantits ingales
(certains juristes ayant gnralis cette interdiction lensemble des biens qui
peuvent faire lobjet dune mesure par une des units de mesures admises,
tels que le kilogramme, le litre, le mtre),

le report de la rception ou de la livraison, lors de lchange dun des 6 biens


numrs par le Hadith, sans augmentation de quantits.

De ce fait, linterdiction de lintrt dans lIslam est beaucoup plus gnrale que
linterdiction de lintrt en lui mme, elle stend mme des transactions non
montaires (vente de biens et marchandises).
Il est noter galement, que lIslam nest pas la seule religion ayant interdit lintrt.
Cette interdiction a t confirme par toutes les religions monothistes.
De plus, lune des confusions qui sopre souvent, est de croire que lIslam nintgre
pas le facteur temps quant au paiement dune dette, et que le paiement dune dette
terme est identique au paiement dune dette avant terme, en partant du principe
de linterdiction de lintrt.
En ralit, le Prophte Mohamed (swaas) a instaur une rgle de jurisprudence de
base dans le droit musulman et mme lune des premires thories conomiques en
matire dactualisation, en diffrenciant entre le prix dun bien achet et pay au
comptant, et le prix dun bien achet et pay terme. La rfrence en la matire est
lhistoire des juifs de Mdine qui avaient vendu leurs champs de dattes aux
musulmans du temps du Prophte Mohamed (swaas), le Prophte avait exig le
paiement au comptant du prix desdits champs. Ce prix prenait en considration le fait
que le paiement stait effectu au comptant et avant mme que le fruit ne mrisse
compltement.
Le principe gnral retenir pour linterdiction de lintrt dans la doctrine
musulmane est que largent nest pas un bien en soi, cest un moyen dchange, il ne
saurait tre une marchandise qui produit une valeur intrinsque.
De plus, la Finance Islamique prohibe la thsaurisation car dans lIslam largent ne
doit pas constituer une source de puissance. La thsaurisation est un terme
technique conomique dcrivant une accumulation de monnaie, soit pour en tirer un
profit, soit par absence de meilleur emploi, et non par principe d'conomie ou
d'investissement productif.
Thsauriser ses avoirs cela signifie, ne participer qu son enrichissement personnel
et ne pas faire profiter lconomie en gnral. La thsaurisation est souvent assimile
la spculation.
Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Il est important de faire la distinction entre lpargne et la thsaurisation. Cette


dernire notion induit lide de non-productivit du capital. Par exemple, un compte
dpargne ne gnrant pas dintrt nest pas une forme de thsaurisation car ce
capital est utilis par la banque des fins productives.
Il est vident que la contrainte de non thsaurisation encourage linvestissement, elle
oblige cependant les IFI ne pas conserver trop de liquidits durant une longue
priode. Afin de satisfaire cette obligation, les banques islamiques tolrent un ratio
de cash allant jusqu'a 49%.

1.3.2. Linterdiction de lincertitude ou ala

)(

De mme que lIslam a prconis linterdiction de lintrt dans son sens le plus large,
il a interdit toute vente o lune ou lautre des parties serait en situation de
mconnaissance de lun des piliers constitutifs dun contrat tel que : le prix, le bien
achet, les parties au contrat, la date de livraison du bien etc.
Cette interdiction tire son fondement du fait quaucune des deux parties au contrat
ne doit tre lse ou en situation dinfriorit par rapport lautre. Le contrat en luimme ne doit laisser aucune zone dincertitude quant son droulement ou son
excution.
Si le risque zro nest pas tolr en Islam (intrt), le risque maximal ne lest pas tout
autant. Le risque maximal tant lincertitude.
Lincertitude dans les transactions en FI ninvalide un contrat que si elle est abusive,
les juristes ont fix 4 conditions importantes qui permettent didentifier une
transaction comme incertaine ou alatoire :
que lincertitude couvre la majorit des clauses du contrat ou de la
transaction : tel que la vente dun bien impossible livrer, la vente dune
rcolte qui nest pas encore apparue, la vente dun bien qui nest pas la
proprit du vendeur ou que lon est pas sr de trouver sur le march lors de
la conclusion du contrat de vente (

) ,

que lincertitude couvre les transactions commerciales de ventes et


dchange, car nous ne pouvons parler dincertitude en ce qui concerne les
contrats titre gracieux tels que les cadeaux, dons et donations,
que lincertitude affecte lun des constituants de lobjet du contrat : objet,
quantit, qualit,
que lincertitude touche un contrat dont aucune des parties na nul besoin
ou est en situation dobligation morale pour son acceptation.
Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

En consquence, le lgislateur musulman reconnat lexistence de llment incertain


au niveau des contrats, et valide le contrat tant que cette incertitude garde un
caractre mineur.
Parmi les applications pratiques de lincertitude dans les transactions actuelles, citons
les contrats dassurance, dentretien et de maintenance, les contrats de couverture
de risque, les options, les swaps.

1.3.3. Linterdiction de lactivit illicite ()


LIslam, dans son dsir dquilibrer entre les parties au contrat, a interdit toute
transaction illicite. La notion de transaction illicite doit tre entendue dans son sens
le plus large, et doit se rfrer aux prceptes de la religion et non pas au fait de
lHomme.
Sont considres donc comme des transactions illicites en FI, les activits
monopolistiques, les ventes forces ou ralises sous la contrainte, les expropriations
abusives, les surenchrissements frauduleux, les ventes dont lobjet est dfectueux
ect.
De mme, la FI prohibe l'investissement dans des secteurs dont lactivit est juge
illicite comme le tabac, l'alcool, le jeu, le sexe et l'armement.

1.3.4.

Lintermdiation dans linvestissement

Lintermdiation dans linvestissement signifie que les banques islamiques ne jouent


pas uniquement le rle dintermdiaires financiers, mais participent lexpansion des
conomies en finanant des projets dinvestissement et en crant une interconnexion
troite entre les dposants (fournisseurs) et les investisseurs (utilisateurs finaux).
Ainsi, les BI jouent le rle dintermdiaire entre le capital et le travail, entre ceux qui
possdent des capitaux mais ont peu ou pas dexprience dans linvestissement, et
les entrepreneurs qui ont un savoir faire dans la gestion de linvestissement mais peu
ou pas de capital.
Le rle dagent dinvestissement que joue les BI requiert pour les banques dtudier
continuellement les opportunits dinvestissement, les besoins du march et
dinnover en termes de techniques financires nouvelles conformes la Sharia.
Ce statut dintermdiaire investisseur permet une solidarit entre les diffrents
partenaires, garantit une rpartition quitable entres les acteurs de la socit et
permet un grand nombre dinvestisseurs et de dposants dtre associs dans
lensemble des actifs de la banque.
Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

1.3.5. Le partage des pertes et profits (3P)


Comme il a t expliqu prcdemment, la FI interdit lintrt qui correspond une
situation de risque nul ou quasi nul pour la banque.
Le principe de jurisprudence retenu ce niveau est

ce qui signifie, que ne peut prtendre un bnfice, celui qui naccepte pas de
supporter une partie des pertes.
De mme, ne peut prtendre une rmunration celui qui refuse de prendre le
risque sur son actif.
On peut comparer les investisseurs des banques islamiques des actionnaires qui
reoivent des dividendes quand la socit ralise des profits ou perdent une partie de
leurs conomies quand elle enregistre une perte. Le rendement du contrat islamique
est li la rentabilit et la qualit du projet, pour assurer une rpartition plus
quitable de la richesse. Les instruments financiers islamiques sont des contrats entre
les fournisseurs et les utilisateurs de fonds qui se partagent le risque.
Les IFI sont appeles donc :
identifier les risques auxquels peut sexposer lactivit financire,
valuer continuellement ces risques en utilisant un systme dinformation
adapt,
choisir les risques auxquels les institutions peuvent sexposer et que le capital
peut supporter,
contrler continuellement les risques afin de pouvoir prendre les bonnes
dcisions au bon moment afin daccrotre les bnfices tout en diminuant
limpact des risques.

1.3.6. La connexion lconomie relle


Comme les BI sinterdisent la pratique de lintrt, elles sobligent en contrepartie
soit, participer en tant que partenaire dans des projets dinvestissement, soit
faciliter la circulation des biens et marchandises.
De ce fait, la FI reste connecte lconomie relle, car elle interdit toute transaction
spculative qui naboutit pas une cration de richesse ou un transfert de cette
richesse.

Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

2. Les produits de la Finance Islamique


La traduction pratique des prceptes religieux au niveau des transactions
commerciales a conduit les conomistes musulmans imaginer des produits
financiers divers, qui se basent sur des systmes de rmunration distincts.
A ce titre, on distingue entre les produits financiers qui se basent sur le principe de
partage des profits et pertes, et les produits financiers qui se basent sur le principe
dune marge bnficiaire applique un cot.

2.1 Les produits financiers islamiques comprenant un systme


de partage des pertes et profits (3P)
Les produits financiers islamiques bass sur les 3P comprennent essentiellement : la
Mudaraba et la Musharaka.

2.1.1. La Mudaraba ( )
Il sagit dun contrat o le financier apporte le capital un entrepreneur (ou vice
versa), charge pour ce dernier de le faire fructifier grce son savoir faire. Les
profits sont partags in-fine entre le financier et lentrepreneur selon une quote-part
convenue lors de la conclusion du contrat de Mudaraba.
En cas de pertes, le financier perd son capital ( hauteur de la perte), car il ny a
aucune garantie de capital, et lentrepreneur perd leffort et le travail.
Sil est tabli que la perte du capital est due une fraude ou une ngligence de la
part de lentrepreneur, il peut tre tenu de compenser les pertes subies.
Quand cest la banque qui joue le rle de lentrepreneur, elle ouvre des comptes
dinvestissements pour ses dposants, et utilise les fonds ainsi collects pour financer
des projets dinvestissement identifis. Les pertes sont supportes par les dposants
uniquement, et les profits leur reviennent au prorata de leur quote-part aprs
prlvement de la rmunration de la banque.

2.1.2. La Musharaka

Salima BENNANI

)(

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

La Musharaka est un contrat de participation o le capital du projet est fourni par un


ou plusieurs investisseurs (ou alors une BI et un ou plusieurs partenaires). Les pertes
et les profits sont partags au prorata de lapport financier de chacun. Toutes les
parties au contrat peuvent participer, si elles le souhaitent, la gestion de la socit
en participation.
Il existe 2 types de Musharaka : la Musharaka de biens et la Musharaka contractuelle.
La Musharaka de biens est la mise en commun de bien matriels mobiliers ou
immobiliers (apports en nature), que cette mise en commun rsulte dune volont
propre des parties ou soit le fait de conditions externes telles que le don ou
lhritage.
La Musharaka contractuelle est celle qui se base sur un contrat conclu entre les
parties pour la mise en commun dargent (apports en numraires), de travail ou
mme de notorit.
De plus, la Musharaka peut tre fixe comme elle peut tre dgressive.
La Musharaka fixe signifie que les parties contractantes demeurent partenaires au
sein de la socit en participation jusqu lexpiration de la dure du contrat.
La Musharaka dgressive signifie que lune des parties se dsengage progressivement
de la socit en participation jusquau retrait total.

2.2. Les produits financiers islamiques bass sur le principe du


cot plus marge
Dans ce type de contrat, la BI joue le rle dun commerant, qui vend un bien donn
dfini contre une marge connue et convenue lavance.

2.2.1. La Murabaha

)(

Le contrat Murabaha constitue le type de contrat le plus utilis en FI (environ 70%


des transactions commerciales).
Il sagit dune vente dun bien connu et dfini lors de ltablissement du contrat, avec
une marge connue et ngocie entre les 2 parties. Le cot de revient du bien doit
tre connu par lacqureur final.
Le paiement de ce bien par lacqureur final peut tre effectu au comptant, terme
ou temprament.

Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Le contrat Murabaha est un contrat tri-partite, entre un fournisseur, la BI, et


lacqureur final. Les contrats entre le fournisseur et la BI, et le fournisseur et
lacqureur final doivent tre distincts.
Le contrat Murabaha obit des rgles trs strictes en matire de :
promesse de vente,
livraison du bien,
de garanties durant les diffrentes phases de possession du bien,
de dpts de garantie verss,
de modalits de calcul du prix de revient,
de modalits de dtermination de la marge bnficiaire,
de paiement du bien aussi bien par lacqureur initial que par lacqureur final.

2.2.2. Le Salam

()

Le Salam est la vente dun bien que lon peut dcrire (non dsign spcifiquement au
niveau du contrat) avec livraison diffre et paiement au comptant la date de
conclusion du contrat.
La description du bien comprend lindication du genre du bien, de sa quantit et de
sa qualit.
Le paiement du bien se fait obligatoirement au comptant lors de la conclusion du
contrat, alors que la livraison du bien seffectue terme une chance convenue
davance par les deux parties.
Ce type de contrat est particulirement adapt pour le financement des activits
agricoles.

2.2.3. LIstisnaa

()

Il sagit dun contrat par le biais duquel une partie demande une autre partie, de lui
fabriquer un bien dfini dans son genre, sa qualit et sa quantit, moyennant un prix
fix lavance entre les deux parties.
Le prix de la fabrication du bien peut tre pay en tout ou en partie la date de
conclusion de lacte, il peut tre diffr et pay la date de la livraison du bien, soit
au comptant, terme ou temprament.
LIstisnaa est adapt pour le financement des investissements aussi bien mobiliers
quimmobiliers : promotion immobilire, quipements lourds tels quavions, bateaux,
centrales de production ect.
Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

2.3. Les autres produits financiers islamiques


Les autres produits financiers islamiques se basent sur un systme de revenu, locatif
pour le cas de lIjara et productif pour le cas des Sukuks.

2.3.1. LIjara ou lIjara Muntahia Bi Attamlik


)

lIjara est un contrat de location, ayant pour objet le transfert de proprit de


lusufruit dun bien dfini, un prix dfini, pendant une dure dfinie. La date de
dbut deffet du contrat peut tre diffrente de celle de sa conclusion.
Dans un contrat Ijara tous les risques inhrents lactif (assurances, entretien) sont
la charge du propritaire.
LIjara Muntahia Bi Attamlik est un contrat dIjara auquel se greffe une promesse de
cession du bien la fin de la dure du bail.
Le contrat de cession du bien lou doit tre distinct du contrat de location, et est
tabli la date de cession et non pas la date de conclusion du contrat de location.

2.3.2. Les Sukuks ) (


Les Sukuks sont des instruments financiers obligataires islamiques adosss un actif
tangible. L'actif tangible (le sous jacent) doit tre obligatoirement licite. Ils sont
juridiquement plus assimils des certificats dinvestissement qu des obligations.
Les Sukuks sont, soit des investissements raliss par les Etats ( Sukuk souverain), soit
des investissements raliss par une socit ou une banque (Sukuk corporate).
La rmunration des investisseurs nest pas un montant fixe, mais est adosse au
rendement de lactif. Le rendement peut tre locatif ou sous forme de bnfices. Les
Sukuks sont structurs de telle sorte que leurs dtenteurs courent un risque de
crdit.
Le porteur des Sukuks bnficie dun droit de coproprit sur les actifs, quil peut
exercer en cas de dfaillance de lmetteur.
Selon lAAOIFI, il existe au moins 14 modalits de structuration des Sukuks. Dans la
pratique, les plus utiliss sont:
Sukuks Ijara : lactif sous jacent est gr par un contrat Ijara,
Sukuks Mudaraba : lactif sous jacent est gr par un contrat Mudaraba,
Sukuks Musharaka : lactif sous jacent est gr par un contrat Musharaka,
Sukuks Istisnaa : lactif sous jacent est gr par un contrat Istisnaa,
Sukuks Salam : lactif sous jacent est gr par un contrat Salam.
Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

3. Le rle central du Sharia Board


Littralement, lappellation Sharia scholar dsigne tout savant musulman qui a
une connaissance approfondie des sources de la Sharia.
Cependant, dans le domaine de la Finance Islamique, lusage de ce titre se fait de
faon plus restreinte : nest qualifi de la sorte que le thologien qui, en sus de son
rudition concernant les sources musulmanes et les fondements du droit musulman,
possde une excellente matrise de la jurisprudence des affaires, et des
connaissances dans le domaine de la finance conventionnelle.
Lexercice de cette double comptence lui permet de pouvoir analyser
consciencieusement le caractre Sharia Compliant des produits financiers et des
contrats qui sont soumis son expertise. Il est en effet vident que, tout comme
laccs direct aux noncs des diffrents codes composant la lgislation ne suffit pas
pour faire dun individu un expert du droit capable de conseiller et dassister des
citoyens en justice, la simple consultation des normes imposes dans la Finance
Islamique ne peut en aucune faon suffire pour lanalyse et laudit de compatibilit
sharia dun produit.
Dans la pratique, le Sharia scholar nintervient pas seul : il est associ dautres
collgues au sein dun groupe de travail appel Sharia board (ou Comit de
Conformit Sharia CCS).
Ce comit de conformit, compos de trois Sharia scholars au moins, est totalement
indpendant dans ses prises de dcision des instances dirigeantes de ltablissement
pour lequel il exerce. Les rsolutions quil adopte, que ce soit la majorit ou
lunanimit (suivant le mode opratoire retenu), doivent ncessairement tre
respectes et appliques par lorganisme financier.
Le Sharia board a pour principales missions :

de conseiller et dassister les institutions qui dsirent raliser des oprations


de finance islamique dans llaboration des contrats et des produits qui soient
en conformit avec les principes du droit musulman,

danalyser la documentation lgale et les caractristiques des produits sharia


compatibles labors par les quipes de dveloppement des tablissements
financiers pour sassurer notamment quils respectent :

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

les impratifs dhonntet, dintgrit et dquit ( travers le juste


partage des risques notamment) entre les diffrentes parties,

linterdiction de labus, de la tromperie et du mensonge,

linterdiction de contribuer directement ou indirectement des


oprations illicites (comme linvestissement dans une socit qui a pour
activit principale la production dalcool par exemple),

linterdiction de lintrt,

la ncessaire absence dincertitude importante et dala majeur au


niveau des contreparties, ect..

dmettre son avis (Fatwa) de Sharia compatibilit au terme des changes avec
les responsables de linstitution financire, lorsque les ventuelles
modifications requises dans la structuration des produits ou autre ont t
apportes,

de procder laudit rgulier des produits Sharia Compliant pendant leur


dure de vie afin de sassurer que, dans la pratique, les normes imposes pour
la validit et le caractre licite de chacune des oprations ralises sont
effectivement respectes. En effet, il suffit parfois dune modification mineure
dans le droulement des diffrentes phases composant une transaction pour
rendre celle-ci caduque : dans le cadre dune Murabaha par exemple, o le
financier achte un bien sur demande de son client pour le lui revendre avec
une marge bnficiaire dtermine (ce montage constitue une alternative
tolre au crdit la consommation), si la marchandise acquise est revendue
avant que lintermdiaire en prenne possession (directement ou par le biais
dun agent), cest lensemble de lopration de financement qui nest plus
Sharia compatible,

dadopter les mesures requises en cas de non respect avr des conditions
imposes dans la mise en application dun produit au sujet desquels un avis de
Sharia compatibilit a t mis,

danalyser les retours dinvestissements Sharia compatibles, de les purifier en


y retranchant la part ventuelle de revenus rsultant doprations illicites
ralises de faon secondaire pour loffrir une cause charitable. Cest le cas
notamment des dividendes provenant de socits dont lactivit principale est

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

licite mais dont une petite part du chiffre daffaire provient de placements
intrts ou dune activit illicite.

de raliser des rapports annuels afin de confirmer le caractre Sharia


compatible des oprations ralises par les institutions financires. Le choix de
sorienter vers les outils de la Finance Islamique rsultant la plupart du temps
de considrations religieuses, morales et spirituelles, ces rapports dopinion
sont esssentiels pour rassurer les investisseurs et clients musulmans.

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

PARTIE

LA COMPTABILITE DES OPERATIONS DE LA


FINANCE ISLAMIQUE AU NIVEAU DU PCEC :
ANALYSE ET PROPOSITIONS DADAPTATION

Objectif : lobjectif de cette premire partie est danalyser le degr de conformit des
dispositions du CGNC et des schmas comptables proposs par BAM avec les
exigences de la Finance Islamique, de proposer les schmas comptables non prvus
initialement par BAM ou insuffisamment dvelopps ainsi que les modifications
apporter au cadre comptable marocain.
Mthodologie : analyse des schmas comptables proposs par la note explicative de
BAM, analyse de la structuration juridique des produits de la FI tels quapprouvs par
les instances internationales de la Sharia, et analyse du PCEC et du CGNC afin de
dterminer les divergences majeures.
Hypothses confirmer ou infirmer : les schmas comptables du PCEC et le CGNC ne
rpondent pas compltement aux spcificits de la FI, il convient dans le cadre de
linstallation de banques islamiques au Maroc de les revoir en consquence.

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Chapitre 1 : Analyse du cadre comptable des produits


alternatifs du PCEC et propositions de recommandations
pour son adaptation la Finance Islamique
1.1. Analyse du rfrentiel comptable des produits alternatifs
au niveau du PCEC
Ds ladaptation de la recommandation n 33/G/2007 par Bank Al Maghrib, le PCEC a
t amend en consquence, et une note circulaire de BAM a t tablie par la
Direction de la

Supervision Bancaire, qui explicite les schmas comptables de

fonctionnement des comptes comptables, destins recueillir les critures des


produits alternatifs.

1.1.1. La Murabaha
La Murabaha tant une opration commerciale dachat et de revente, elle passe
selon le PCEC par 4 phases de comptabilisation :

la conclusion du contrat,
larrt comptable,
la constatation de provisions pour crances en souffrance,
et le dnouement du contrat.
Conclusion du contrat : cette tape se matrialise elle mme par 3 sous-

phases distinctes :
la promesse de vente (la promesse de vente nest pas une phase
obligatoire),
lachat du bien objet du contrat Murabaha,
et la revente du bien au client.
la promesse de vente : elle est comptabilise en hors bilan au dbit du
compte 80285 engagements de financement oprations de
Murabaha .

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Lacquisition ou possession du bien : selon le PCEC, lacquisition du bien


est comptabilise comme suit :
Dbit
Crdit
3716 Biens acquis dans le cadre des 367 Fournisseurs de biens et services
oprations de Murabaha
Cas de lavance client : il est usuel que le client, pour lacquisition dun bien
donn, verse la banque, une avance faire valoir sur le prix final
dacquisition du bien, et sur laquelle, la banque ne prlve aucune marge
bnficiaire. Le PCEC prvoit les critures comptables suivantes :
Dbit
Crdit
12 Comptes ordinaires des tablissements 3661 Avances et acomptes sur oprations
de crdit
Murabaha

La vente ou cession du bien au client : ds que le contrat de cession est


finalis avec le client, la vente doit tre constate dans les comptes de la
banque selon le schma comptable suivant prvu par le PCEC :
Dbit
Crdit
3661 Avances et acomptes sur oprations 3716 Biens acquis dans le cadre des
Murabaha (le cas chant pour solde du du
oprations de Murabaha (pour solde du
compte)
compte)
2750 Crances sur la clientle oprations 7531 Produit sur oprations Murabaha
Murabaha (solde net des oprations)
(marge bnficiaire)

Selon le PCEC, la vente tant effectue temprament, la marge bnficiaire dgage


par la banque ne concerne pas un seul exercice mais plusieurs exercices. Il convient donc
de ltaler sur la dure du contrat Murabaha, et de la rattacher aux exercices qui la
concernent :
Dbit
7531 Produits sur oprations Murabaha

Salima BENNANI

Crdit
3872 Produits constats davance

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Lors des arrts comptables suivants, on constatera la quote-part des produits du


contrat Murabaha qui concernent les exercices ultrieurs et ce jusqu la fin de la
dure du contrat Murabaha.

Dbit
3872 Produits constats davance

Crdit
7531 Produits sur oprations Murabaha

Provisions pour crances en souffrance : ds constatation de la dfaillance du

client, le PCEC prvoit lobligation de reclasser lencours du compte 2750 (Crances sur la
clientle oprations Murabaha) en crances en souffrance, selon les rgles de
reclassement spcifies par la note circulaire n 19 de BAM.
Constatation de la crance en souffrance :
Dbit
Crdit
2911 Crances pr-doteuses (montant 2750
le
Crances sur la clientle - Oprations
principal de la crance)
de Murabaha (pour solde du compte)
ou 2912 Crances doteuses (idem)
ou 2913 Crances compromises (idem)

Dbit
Crdit
3872 Produits constats davance (pour 297
Rmunrations
rserves
solde du compte)
oprations de Murabaha

sur

Dotations aux provisions pour dprciation des crances


Dbit
Crdit
6712 Dotations aux provisions pour en
2991
Provisions pour crances prcrances en souffrance sur la clientle
douteuses
ou 2992 Provisions pour crances doteuses
ou 2993 Provisions pour crances
compromises

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

1.1.2. La Musharaka
La Musharaka dsigne tout contrat qui a pour objet la prise de participation dans une
socit existante ou en cours de cration, en vue de raliser un profit. Les parties
contractantes participent aux profits et aux pertes hauteur de leur participation
dans le capital. Dans le cas qui nous concerne, la prise de participation peut tre
effectue par la banque directement ou via un fonds dinvestissement.
La participation peut tre fixe ou dgressive. Lenregistrement comptable des
oprations de Musharaka couvre les phases suivantes :
la conclusion du contrat,
la comptabilisation des produits,
larrt comptable,
et le dnouement du contrat.

Conclusion du contrat : sil existe un dcalage temporel et temporaire entre la


date de conclusion du contrat et celle de lacquisition physique des titres, il
convient daprs le PCEC, de procder la constatation dune criture en hors
bilan au dbit du compte 8418 Titres recevoir- oprations de Musharaka.
Ce compte est extourn lors de la rception des titres (cession des titres au nom
de la banque dans le cas dune socit existante ou la fin des formalits de
constitution dans le cas dune socit crer).
Les titres dtenus dans le cadre de la Musharaka sont inscrits leur valeur
dapport pour le cas des socits en cration, et pour leur valeur dachat pour
les socits dj existantes. Lcriture comptable prvue par le PCEC est :

Dbit
Crdit
4262 Titres de participation - Oprations 12 Comptes Ordinaires
de Musharaka

Comptabilisation des produits : les dividendes des titres de participation lis


aux oprations de Musharaka perus par la banque sont comptabiliss comme
suit :

Dbit
12 Comptes Ordinaires

Salima BENNANI

Crdit
7265 Dividendes sur
Oprations de Musharaka

participations-

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Arrt comptable : larrt comptable permet dvaluer la valeur inscrite au

bilan des titres Musharaka. Le principe de prudence prconis par le CGNC


recommande de passer une criture de provisions pour les moins-values latentes. Les
plus values-latentes quant elles ne sont pas constates.
Lcriture comptable recommande par le PCEC est donc :
Dbit
Crdit
6749 Dotations aux provisions pour 4269 Provisions pour dprciation
dprciation des autres immobilisations
financires

Si la provision pour dprciation devient sans fondements, alors une criture de


reprise de provision est constate :
Dbit
4269 Provisions pour dprciation

Crdit
7749 Reprises de provisions pour
dprciations des autres immobilisations
financires

Dnouement du contrat : lchance du contrat Musharaka le contrat est

dnou, et 2 cas peuvent se prsenter :


Hypothse 1 : lopration de Musharaka est une opration de Musharaka
fixe, la banque se dsengage en totalit la fin de la dure du contrat.
Dans ce cas, les titres sont annuls de la comptabilit de la banque, et les
actifs reus et/ou passifs assums sont comptabiliss au bilan de la banque
en les affectant selon leur nature aux comptes correspondants.
Si le rsultat de cession est un profit, alors lcriture comptable
est :

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Dbit
Crdit
12 Comptes Ordinaires (prix de cession) 7280 Plus- values de cession sur titres des
4269
Provision
pour
dprciation oprations Musharaka (pour le solde)
(ventuellement pour solde du compte)
4262 Titres de participation- Oprations de
Musharaka (pour solde du compte)
Si le rsultat de cession est une perte, lcriture comptable est :
Dbit
Crdit
12 Comptes Ordinaires (prix de cession)
4262 Titres de participation- Oprations de
4269
Provision pour dprciation Musharaka (pour solde du compte)
(ventuellement)
6280 Moins- values de cession sur titre
des oprations de Musharaka (pour le
solde)

Hypothse 2 : le contrat de Musharaka est un contrat dgressif qui prvoit le


dsengagement progressif de la banque. Lcriture comptable prconise par
le PCEC est :
Si le rsultat de cession est un profit
Dbit
12 Comptes Ordinaires (prix de cession)
4269 Provision pour dprciation
(ventuellement pour solde du compte)

Salima BENNANI

Crdit
4262 Titres de participation- Oprations de
Musharaka ( hauteur de la valeur brute
dacquisition ou valeur dapport des titres
cds)
7280 Plus- values de cession sur titres des
oprations de Musharaka (pour le solde)

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

si le rsultat de cession est une perte :


Dbit
Ordinaires

Crdit
13
Comptes
(prix de 4262 Titres de participation- Oprations
cession)
de Musharaka ( hauteur de la valeur
4269 Provision pour dprciation brute dacquisition des titres cds)
(ventuellement pour solde du compte)
6280 Moins- values de cession sur titre
des oprations de Musharaka (pour le
solde)

Garanties reues : la banque peut recevoir des garanties dans le cadre du contrat
Musharaka, ces garanties sont inscrire en hors bilan au dbit des comptes 83
Engagements de garanties reus ou 87 Valeurs ou srets donnes ou
reues en garantie .

1.1.3. Ijara
Le produit financier Ijara dsigne tout contrat au terme duquel un tablissement de
crdit, met titre locatif, un bien meuble ou immeuble la disposition du client.
La location peut tre simple (Ijara Tachghilia), ou assortie dun engagement ferme
et/ou optionnel du client dacqurir le bien lou lissue de la priode de location
(Ijara wa Iqtinaa.).
Lenregistrement comptable des oprations dIjara doit couvrir les aspects suivants :
-

la conclusion du contrat,

la comptabilisation de limmobilisation,

la comptabilisation des produits et charges,

larrt comptable,

le provisionnement des crances en souffrance,

- et le dnouement du contrat.

Conclusion du contrat : elle est traduite au niveau du PCEC par la constatation

en hors bilan de lengagement de financement au dbit du compte 8028


Engagements de financement sur oprations dIjara et de Murabaha.

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Comptabilisation de limmobilisation : au niveau du PCEC, la comptabilisation

de limmobilisation se fait au cot dacquisition, telle que la notion de cot


dacquisition est dfinie par le CGNC, lcriture comptable est donc :
Dbit
47 Immobilisations donnes en Ijara wa
Iqtina
ou
48 Immobilisations donnes en Ijara
Tachghilia

Crdit
367 Fournisseurs de biens et services

Le PCEC, prvoit que les frais engags pour lacquisition de limmobilisation et non
inclus dans le cot de lacquisition de limmobilisation tels que les droits
denregistrement, honoraires et commissions, frais dacte, sont comptabiliser en
charges.
Dbit
Crdit
6339 Autres charges sur immobilisations 367 Fournisseurs de biens et services
en Ijara wa Iqtina
ou
6349 Autres charges sur immobilisations
en Ijara Tachghilia

Comptabilisation des charges : la comptabilisation des charges concerne la

constatation de la dotation aux amortissements du bien Ijara, la dotation aux


provisions pour dprciation des immobilisations en Ijara (le cas chant) et les frais
dentretien et de rparation.
Dotation aux amortissements : cest la constatation de la dprciation
conomique du bien Ijara.
Dbit
6331 Dotations aux amortissements des
immobilisations en Ijara wa Iqtina
ou
6341 Dotations aux amortissements des
immobilisations en Ijara Tachghilia

Salima BENNANI

Crdit
478 Amortissement des immobilisations
en Ijara wa Iqtinaa
ou
488 Amortissement des immobilisations
en Ijara Tachghilia

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Dotation exceptionnelle aux provisions : si la banque constate une dprciation


exceptionnelle sur les immobilisations objet du contrat Ijara (incendie, dgts
des eaux, vol), alors il y a lieu de passer une criture de provision pour
dprciation :
Dbit
6332 Dotations aux provisions des
immobilisations en Ijara wa Iqtina
ou
6342 Dotations aux provisions des
immobilisations en Ijara tachghilia

Crdit
479 Provision pour dprciation des
immobilisations Ijara wa Iqtina
ou
489 Provision pour dprciation des
immobilisations Ijara Tachghilia

Frais dentretien : la constatation comptable des frais dentretien, diffre daprs le


PCEC selon que lesdits frais sont immobiliss ou pas.
Cas 1 : les frais dentretien sont de simples charges
Dbit
Crdit
6339 Autres charges sur immobilisations 367 Fournisseurs de biens et services
en Ijara wa Iqtina
ou
6349 Autres charges sur immobilisations
en Ijara Tachghilia

Cas 2 : les rparations sont importantes et rcurrentes, dans ce


cas, des provisions pour grosses rparations peuvent tre
constitues.
Dbit
6339 Autres charges sur immobilisations
en Ijara wa Iqtina
ou
6349 Autres charges sur immobilisations
en Ijara tachghilia

Salima BENNANI

Crdit
5093 Provisions pour charges rpartir
sur plusieurs exercices
ou
5099 Diverses autres provisions pour
risques et charges

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Comptabilisation des produits : la comptabilisation des produits consiste

constater les revenus locatifs et les reprises des provisions pour dprciation des
immobilisations en Ijara, le cas chant.
Revenus locatifs :
Dbit
476 Loyers courus (Ijara wa Iqtina)
ou
486 Loyers courus (Ijara Tachghilia)

Crdit
7331 Loyers Ijara wa Iqtina
ou
7341 Loyers Ijara Tachghilia

Reprise de provisions pour dprciation des immobilisations


Dbit
479 Provision pour dprciation des
immobilisations Ijara wa Iqtina
ou
489 Provision pour dprciation des
immobilisations Ijara Tachghilia

Crdit
775 Reprise de provisions pour
dprciation
des
immobilisations
incorporelles et corporelles

Arrt comptable : les arrts comptables sont loccasion pour la banque de

faire le point sur :


le rattachement des charges et produits leur exercice,
et le provisionnement des crances en souffrance.
Le principe de spcialisation des exercices : pour les besoins de rattachement
des produits lexercice qui les concerne, deux cas peuvent se prsenter :

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Cas 1 : le loyer factur couvre plus que la priode de larrt,


lcriture suivante est alors constate :
Dbit
Crdit
7331 Produits sur immobilisations en Ijara 3872 Produits constats davance
wa Iqtina
ou
7341 Produits sur immobilisations en Ijara
Tachghilia

Cas 2 : le loyer factur ne couvre pas la totalit de la priode de


larrt :
Dbit
3881 Produits recevoir

Crdit
7331 Produits sur immobilisations en Ijara
wa Iqtina
ou
7341 Produits sur immobilisations en Ijara
Tachghilia

Application du principe de prudence : la clture de lexercice, la banque peut


constater la dfaillance de son client, et appliquer les rgles prudentielles
prvues par la circulation n 19 de BAM.
Constatation de la dfaillance du client :
Dbit
4918 Crances en souffrance
oprations de Ijara

Crdit
sur 477 Loyers impays (Ijara wa Iqtina)
ou
487 Loyers impays (Ijara Tachghilia)

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Dotation aux provisions :


Dbit
Crdit
6712 Dotations aux provisions pour 4998 Provisions sur oprations de Ijara
crances en souffrance sur la clientle

Dnouement du contrat : lchance du contrat Ijara, le traitement comptable


diffre selon que le bien objet du contrat a fait lobjet dune promesse de cession
au locataire ou non.
Hypothse 1 : le contrat Ijara est un contrat de location simple :
Cas 1 : le contrat Ijara nest pas reconduit : il ny a dans ce cas
aucune criture comptable passer, et limmobilisation reste dans
les comptes de la banque la fin de la dure du contrat.
Cas 2 : le contrat Ijara est reconduit : dans ce cas, les critures
comptables relatives lIjara depuis la conclusion du contrat
jusqu larrt comptable sont applicables.
Hypothse 2 : le contrat Ijara est un contrat de location avec option dachat :
Cas 1 : le client acquiert la proprit du bien lou et les critures
comptables de sortie du bien immobilis des comptes de la
banque sont daprs le PCEC :

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

En cas de perte :
Dbit
478 Amortissement des immobilisations
en Ijara wa Iqtina (pour solde du compte)

Crdit
47 Immobilisations en Ijara wa Iqtina
(pour solde cu compte)

479 Provisions pour dprciation des


immobilisations en Ijara wa Iqtina
(ventuellement pour solde du compte)
6333 Moins-values de cession sur
immobilisations en Ijara wa Iqtina (pour
le solde en cas de perte)
12 Comptes Ordinaires (prix de cession)

En cas de profit :
Dbit
478 Amortissement des immobilisations
en Ijara wa Iqtina (pour solde du compte)
479 Provisions pour dprciation des
immobilisations en Ijara wa Iqtina
(ventuellement pour solde du compte)
12 Comptes ordinaires (prix de cession)

Crdit
47 Immobilisations en Ijara wa Iqtina
(pour solde du compte)
7333 Plus values de cession sur
immobilisations en Ijara wa Iqtina (pour le
solde en cas de profit)

Cas 2 : le client nacquiert pas le bien Ijara la fin du contrat. Le


PCEC prvoit didentifier limmobilisation non cde en la
reclassant dans un compte part. Le PCEC ne prcise pas si les
valeurs comptables inscrire au niveau des comptes 4723 et 4733,
sont les valeurs brutes ou les valeurs nettes comptables. Si tel tait
le cas, il conviendrait de solder, en sus des comptes
dimmobilisations, les comptes damortissement et de provisions
affrents lIjara wa Iqtina.

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Dbit
4723 Ijara wa Iqtina mobilire non loue
aprs rsiliation
ou
4733 Ijara wa Iqtina immobilire non
loue aprs rsiliation

Crdit
47 Immobilisations en Ijara wa Iqtina
(pour solde du compte)

1.2. Propositions dadaptation et approfondissement du rfrentiel


comptable des produits alternatifs aux particularits de la Finance
Islamique
En Finance Islamique, le montage du produit financier en lui-mme nest pas suffisant
pour quun produit financier soit Sharia Compliant , il faut que sa comptabilisation
respecte galement le processus juridique qui a t mis en place pour le structurer.
Au niveau de cette deuxime partie du chapitre, nous analyserons donc les schmas
comptables des diffrents produits alternatifs, chaque tape de la vie du produit
financier, tout en soulignant pour chaque niveau si le principe de compatibilit avec la
Sharia a bien t respect ; et si non, quelle est la norme ou le fondement de droit
musulman qui a invalid un tel traitement comptable.
Il ne sagit nullement dans cette partie de dcrire les schmas comptables prvus par
le normalisateur AAOIFI, mais dadapter les schmas comptables proposs par le PCEC
aux exigences de la FI, tout en respectant les principes comptables fondamentaux du
CGNC.

1.2.1. La Murabaha
Nous avons bien prcis au niveau du paragraphe 1.1.1. que le PCEC ne prvoit que 4
phases de comptabilisation des oprations Murabaha, la structuration du produit en FI
fait ressortir quant elle, 6 phases distinctes :
la promesse de vente,
la possession du bien par la banque,
lavance client et/ou dpt de garantie,
larrt comptable,
la conclusion du contrat,
et le dnouement du contrat.
Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

La promesse de vente : il ny a aucune divergence comptable soulever entre le


PCEC et les exigences de la FI, au niveau de la promesse de vente qui demeure
effectivement un hors-bilan.
La possession : le premier point de non conformit que lon peut signaler lors du
processus de comptabilisation du produit Murabaha est lenregistrement de la
possession du bien par la banque en tant que valeurs et emplois divers . En effet,
la reconnaissance du principe de possession et dappropriation du bien achet par la
banque, doit se traduire par la comptabilisation de cette opration dans la rubrique
comptable rfltant la nature de bien achet.
En Finance Islamique, la possession au niveau du produit Murabaha traduit
lacquisition par la banque du bien avant sa revente. La possession est une tape
incontournable et obligatoire, quelle soit physique ou simplement juridique ou
documentaire (la possession juridique est tolre lorsquil sagit de rception de
certains biens financs par crdit documentaire ou pour lacquisition de biens
spcifiques).
Le principe de FI est que lon ne peut vendre ce que lon ne possde pas et la vente
dun bien non possd fait partie des ventes avec incertitude (ventes interdites en
FI).
Cette possession par la banque doit donc tre traduite correctement au niveau des
comptes comptables. Lcriture comptable diffrera selon que lacquisition
concerne un bien meuble ou un bien immeuble dj dtenu par la banque.
De plus, dans sa prsentation de la Murabaha, le PCEC ne prvoit que le
financement des biens meubles ou immeubles (donc immobilisations corporelles)
alors que les pratiques en FI autorisent le financement dimmobilisations
incorporelles (brevets, marques, inventions) et mme de prestations de services.
Par ailleurs, il est important de souligner ce niveau une diffrence de principe
fondamentale entre le GCNC et la Murabaha de la FI. En effet, la FI admet la
possession juridique (comme par exemple la rception des documents de crdit
documentaire ou remise documentaire) comme un fait gnrateur de lcriture
comptable dachat du bien par la banque, alors que le CGNC prvoit que les
comptes d'achat sont dbits au moment de la rception des factures. Mais la
clture de l'exercice, l'entreprise peut :
- soit tre en possession de la facture sans avoir reu livraison des
marchandises, matires ou fournitures ; dans ce cas, si les comptes d'achats
Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

ont dj t dbits par le crdit de l'un des comptes du poste 441


"Fournisseurs et comptes rattachs" ou du poste 514 "Banques, T.G. et C.P.",
l'entreprise devra crditer les comptes d'achats concerns par le dbit du
compte 3491 "Charges constates d'avance".
- soit, au contraire, avoir effectivement reu les marchandises, matires ou
fournitures, mais ne pas tre en possession de la facture ; dans ce cas, les
achats doivent figurer dans leurs comptes respectifs d'achat par le crdit du
compte 4417 "Fournisseurs - Factures non parvenues" (cf. page 145 du
CGNC) .
Il en dcoule que le CGNC nadmet que la possession physique comme base de
comptabilisation dun achat.
Alors que le PCEC ne prvoit quune seule criture, il nous semble important de
dissocier 3 cas selon le schma ci-aprs :

Acquisition et cession du bien par la banque

Bien meubles ou immeubles


acquis pour les besoins de la
Murabaha

Salima BENNANI

Biens faisant dj partie des actifs


Prestation de services
de la banque

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Hypothse 1 : le bien objet du contrat Murabaha est un bien immeuble


(corporel ou incorporel) faisant dj partie des actifs de la banque et non
acquis initialement dans lobjectif de monter un contrat Murabaha dans
limmdiat. Lcriture comptable serait alors :
Dbit
Crdit
452 Immobilisations incorporelles hors Fournisseurs dimmobilisations (compte
exploitation
crer)
ou
464 Immobilisations corporelles hors
exploitation
ou
422 Titres de participation
385 Frais dacquisition des immobilisations
(du montant des frais affrents cette
acquisition ventuellement)

NB : le cas o la BI acquiert un bien immeuble, ne tient pas tant la nature du bien acquis
qu la manire dont il a t acquis. En effet, si la BI achte un bien immeuble pour le
cder au client de suite, alors il sagit dune opration dachat vente de marchandises,
dont les critures sont conformes celles prsentes au niveau de lhypothse 2 ci-aprs.
Si contrario, la BI acquiert des actifs immobiliers dans un premier temps, sans intention
aucune de les revendre sur le champ, et les cde aprs des clients via un montage
Murabaha, alors le schma comptable prsent au niveau de lhypothse 1 est
appliquer.
Hypothse 2 : le bien objet du contrat Murabaha est un bien meuble ou
immeuble acquis au dpart avec lobjectif du montage dun contrat Murabaha.
Le PCEC na pas prvu les comptes dachats de biens meubles ou immeubles
dans le cadre dun financement Murabaha, ainsi que tous les comptes qui sy
rattachent tels que les comptes de variations de stocks, et les comptes de
stocks. En effet, le PCEC considre lopration Murabaha comme une activit
de financement par essence et non comme une opration commerciale
dachat/revente.

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Pour se conformer lesprit de la FI, nous recommandons ladoption de


lcriture comptable suivante :
Dbit
61 Achats de biens Murabaha (compte
crer)

Crdit
367 Fournisseurs de biens et services

Hypothse 3 : le bien objet du contrat Murabaha est une prestation de


service.
Pour les mmes raisons voques ci-haut, nous proposons lcriture
comptable suivante :
Dbit
66 Achats de services hors exploitation
Murabaha (compte crer)

Crdit
367 Fournisseurs de biens et services

Avance client/dpt de garantie/Arbun : il est important de signaler ce

niveau, que la structuration du produit Murabaha en FI, diffrencie entre trois


concepts financiers distincts : lavance client, le dpt de garantie, et larbun. Le
PCEC, quant lui, ne diffrencie absolument pas entre les trois lments prcits.
Le dpt de garantie est vers la banque lors de la conclusion de la promesse de
vente, il reste acquis la banque si le client se dsengage et ne signe pas le contrat
dacquisition du bien. Toutefois, la banque nest habilite prlever sur le montant
du dpt de garantie, que la quote-part des frais quelle a engags pour lacquisition
dudit bien et la mise en place du contrat Murabaha (frais dtude, de contrle,
denregistrement). La diffrence entre les frais engags par la banque et le montant
du dpt de garantie vers par le client (en cas de diffrence positive) est restitue
au client. Si cette diffrence est ngative (les frais engags par la banque sont dun
montant suprieur au dpt de garantie), la banque enregistre une crance vis--vis
du client dfaillant.
Cette faon de procder est valable uniquement si le contrat Murabaha est un
contrat avec promesse de vente ferme. Si la promesse de vente nest pas ferme, alors
en cas de dsistement du client, le dpt de garantie lui est restitu en totalit, et ce
quelque soient les frais engags par la BI pour la mise en place du contrat Murabaha.
Ces frais sont alors une perte pour la banque.
Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Si le contrat de cession final est conclu avec le client, le dpt de garantie peut tre
alors transform en avance ou acompte si le client le souhaite, ou alors restitu au
client en totalit sur sa demande.
Lors de la signature de la promesse de vente, le client prcise si le dpt de garantie
est remis la banque sans aucun droit de sa part de lutiliser dans des
investissements ou placements (simple dpt), ou bien, sil autorise la banque
investir le montant de dpt de garantie en attente de la conclusion du contrat final
de cession. Dans ce dernier cas, un contrat Mudaraba est alors conclu entre la
banque et le client.
Lavance client quant elle, est un montant vers lors de la conclusion de lacte final
de cession du bien par la banque son client. Il sagit dun montant imputer sur le
prix dacquisition du bien par le client.
Le traitement comptable de lavance prvu par le PCEC ne soulve aucune remarque
particulire.
Le traitement comptable du dpt de garantie (non prvu par le PCEC) va diffrer
selon quun contrat Mudaraba est conclu ou non entre la banque et le client, selon
que la promesse de vente est ferme ou non, selon que le client demande la
restitution ou non du dpt de garantie, selon que le client autorise la BI investir le
dpt de garantie ou non (cf. les arbres de dcision prsents en dbut ci-dessous).
Quant larbun cest une garantie que la BI peut exiger avant la signature du contrat
pour sassurer du srieux du client. En cas de dsistement du client, larbun reste
acquis la BI et est comptabilis comme produit.
Les schmas comptables des diffrents types d avances du contrat Murabaha
peuvent tre shmatiss selon les cas suivants :

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Avance Murabaha

Avance client

Arbun

Dpt de garantie

Dpt simple

Restitu au client

Dpt investir via le contrat Mudaraba

Transform en acompte sur le


prix du bien Murabaha

Hypothse 1 : le dpt de garantie est un simple dpt que la banque nest


pas autorise utiliser.
Dbit
12 Comptes Ordinaires

Crdit
369 Dpts de garantie contrat Murabaha
(compte crer)

Hypothse 2 : un contrat Mudaraba est conclu entre la banque et le client, et


ce dernier souhaite que son dpt de garantie soit investi.
Le traitement comptable du produit financier Mudaraba sera trait en dtail
au niveau du paragraphe 1.1.3.
Nous avons attir lattention ci-haut, sur le fait que le client a la possibilit dannuler
la promesse de vente, et dans ce cas, le dpt de garantie servira compenser en
Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

partie ou en totalit les frais engags par la banque pour lacquisition du bien, si la
promesse de vente est ferme.
Le schma suivant modlise les diffrents cas de figure.

Rtractation du client avant signature du contrat

Avec promesse de vente ferme

Dpt de garantie vers

Pas de dpt de garantie

Suffit couvrir
les charges de la BI

Ne suffit pas couvrir


les charges de la BI

Sans promesse de vente

Perte pour la BI

Hypothse 1 : le client se rtracte, la promesse de vente est ferme, et le dpt


de garantie suffit couvrir les charges dj engages par la BI.
Dbit
Crdit
369 Dpts de garantie contrat Murabaha Les diffrents comptes de charge ayant
(pour solde du compte compte crer)
enregistr la constatation initiale de la
charge (honoraires, assurances, salaire
vers au gestionnaire du dossier, droits
denregistrement.)
12 Comptes ordinaires (pour la diffrence
entre les frais engags par la banque et le
montant
du
dpt
de
garantie
ventuellement)

Hypothse 2 : le client se rtracte, la promesse de vente est ferme et le dpt de


garantie ne suffit pas couvrir les charges de la BI.
Dbit
Crdit
369 Dpts de garantie contrat Murabaha 3699 Divers autres crditeurs Murabaha
(compte crer)
(pour solde du compte compte crer)
Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Hypothse 3 : le client se rtracte, la promesse de vente nest pas ferme, le


dpt de garantie est obligatoirement restitu au client en totalit.
Dbit
Crdit
369 Dpts de garantie contrat Murabaha 12 Comptes ordinaires
(pour solde du compte compte crer)

Aprs conclusion du contrat Murabaha, 2 cas peuvent se prsenter : soit que le client
souhaite que son dpt de garantie soit transform en avance ou quil souhaite que ce
dpt de garantie lui soit restitu.
Hypothse 1 : le contrat final Murabaha est conclu entre la BI et le client. Le
client souhaite que son dpt de garantie soit transform en avance sur le
prix payer du contrat Murabaha.
Dbit
Crdit
369 Dpts de garantie contrat Murabaha 3661 Avance et acomptes sur oprations
(pour solde du compte Compte crer)
Murabaha

Hypothse 2 : le contrat final Murabaha est conclu entre la BI et le client. Le


client souhaite que le dpt de garantie lui soit restitu.
Dbit
Crdit
369 Dpts de garantie contrat Murabaha 12 Comptes ordinaires
(Compte crer)
Larbun est une avance client qui doit tre comptabilise en tant que telle (cf. schma de
comptabilisation de lavance) mais qui en cas de rtractation du client reste acquis la
banque et est comptabilis en produits, selon lcriture suivante :
Dbit
Crdit
3661 Avance et acomptes sur oprations 78 Produits non courants
Murabaha

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Arrt comptable : la clture de lexercice ou lors de ltablissement de

situations intermdiaires, la banque doit procder des critures darrt comptable.


En loccurrence des critures damortissement ou de provisions exceptionnelles pour
les biens immeubles et des critures de stocks pour les biens stockables (lorsque
ledits bien ont t acquis et non encore cds au client). De mme, larrt
comptable est loccasion pour valuer les crances clients et constater
ventuellement les provisions pour dprciation des crances y affrentes (ce cas
sera trait avec le cas des pnalits de retard).
Hypothse 1 : le bien Murabaha est un bien immeuble non acquis
initialement en vue de la revente. Il sagit donc de constater lamortissement
des biens immeubles cder par contrat Murabaha, puisquil existe un dlai
entre leur acquisition et leur date de cession. Le CGNC retient que
lamortissement dmarre le premier jour du mois au cours duquel a eu lieu
lacquisition et se termine le dernier jour du mois auquel a eu lieu la cession.
Dbit
669 Dotations aux amortissements et
provisions
des
immobilisations
incorporelles et corporelles

Crdit
4582 Amortissement des immobilisations
incorporelles hors exploitation
ou
corporelles
4684, 4685, 4686 Amortissement des
immobilisations corporelles hors exploitation

De mme, et partant toujours du principe que la banque est en possession du bien,


elle est donc tenue de supporter les risques y affrents tel que vol, incendie, dgt des
eaux ect. De ce fait, elle peut tre amene constater galement des dotations
exceptionnelles aux provisions.

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Dbit
6696 Dotations aux provisions des
immobilisations
incorporelles
hors
exploitation
ou
6698 Dotations aux provisions des
immobilisations
corporelles
hors
exploitation
ou
6743 Dotations aux provisions pour
dprciation des titres de participation

Crdit
4592 Provisions pour dprciation des
immobilisations
incorporelles
hors
exploitation
ou
4696 Provisions pour dprciation des
immobilisations
corporelles
hors
exploitation
ou
4229 Provisions pour dprciation des
titres de participation

Hypothse 2 : en ce qui concerne les biens stockables, ils doivent faire lobjet
chaque arrt comptable dun inventaire (physique ou permanent), et donc
une criture de stock est constater. Eventuellement une criture de
dprciation de stock doit tre galement constate, si la BI constate la perte
de valeur de son stock.
Ecriture de stock
Dbit
Crdit
37 Stocks de biens Murabaha (compte 61 Variation de stock de biens Murabaha
crer)
(compte crer)

Ecriture de dprciation de stock


Dbit
Crdit
67 Dotations aux provisions pour 379 Dprciation de stock
dprciation du stock Murabaha (compte Murabaha (compte crer)
crer)

Salima BENNANI

de

biens

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Conclusion du contrat : une premire remarque de forme ce niveau est

signaler, le PCEC considre tous les produits lis la Murabaha comme des produits
accessoires comptabiliss au sein de la rubrique 75 autres produits bancaires . Il
convient notre avis, de reclasser les comptes de produits Murabaha en produits sur
oprations avec la clientle (71) (prvoir un sous compte spcifique la Murabaha),
car dans une BI les produits Murabaha reprsentent peu prs 70% de lactivit
bancaire, et ne peuvent vu leur volume tre considrs comme des produits
accessoires.
Par ailleurs, le schma dcritures prvu par le PCEC traite la vente Murabaha lors de la
cession avec une seule variante (autres emplois divers), or il convient notre avis de
diffrencier entre la cession de biens immeubles (non acquis initialement en vue de la
revente) et la cession de biens destins la revente, les critures comptables ntant
pas similaires selon le CGNC.
Hypothse 1 : le bien objet du contrat Murabaha est un bien immeuble non
acquis initialement en vue de la revente. Le PCEC considre que les biens
immeubles dtenus par les tablissements de crdit comme des biens ne
rentrant pas dans le cadre de lactivit bancaire et de ce fait, traite la cession
desdits biens en constatant la plus ou moins value directement dans les
comptes comptables. La fiche individuelle du PCEC prcise que ces postes
constatent les plus-values ralises lors de la cession des immobilisations .
La plus-value tant gale la diffrence entre la valeur de cession et la
valeur comptable nette de limmobilisation . Or, le CGNC traite la cession
des biens immeubles et qui sont proprit dune entit juridique en
distinguant entre le prix de cession et la valeur nette comptable du bien
cd : lors des cessions ou des retraits, la valeur d'entre des lments
sortis et les amortissements correspondants sont retirs des comptes o ils
sont inscrits. Le montant net en rsultant est port au dbit du compte 6513
"Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations corporelles cdes".
Simultanment, le compte 7513 "Produits des cessions des immobilisations
corporelles" est crdit par le dbit du compte 3481 "Crances sur cessions
d'immobilisations" ou d'un compte de trsorerie .
Cette faon de procder nous semble mieux convenir lesprit de la
Murabaha qui veut que la banque ne soit pas uniquement un intermdiaire
financier mais un partenaire commercial et un investisseur parts entires.
Nous recommandons ci-aprs les critures comptables conformes la FI :
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Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Dbit
458 Amortissement des immobilisations
incorporelles (pour solde du compte)
ou
468 Amortissement des immobilisations
corporelles (pour solde du compte)
459 Provisions pour dprciation des
immobilisations
incorporelles
(ventuellement pour solde du compte)
ou
469 Provisions pour dprciation des
immobilisations corporelles (ventuellement
pour solde du compte)
4229 Provisions pour dprciation des titres
de participation (ventuellement pour solde
du compte)
653
Valeur
nette
comptable
des
immobilisations incorporelles, corporelles et
financires (compte crer pour le solde)

Crdit
45 Immobilisation incorporelles (pour solde
du compte)
ou
46 Immobilisations corporelles (pour solde du
compte)
ou
42 Titres de participation (pour solde du
compte)

Dbit
12 Comptes ordinaires

Crdit
762 Prix de cession des immobilisations
financires biens Murabaha (compte crer)
ou
763 Prix de cession des immobilisations
incorporelles, et corporelles biens Murabaha
(compte crer)

Hypothse 2 : le bien cd objet du contrat Murabaha est une marchandise


(bien meuble ou immeuble) ou une prestation de service.
Dbit
12 Comptes ordinaires (Compte crer)

Crdit
71 Ventes de biens et services Murabaha
(Compte crer)

A ce niveau, une remarque importante simpose, le PCEC prvoit lors de la


constatation des critures de cession de rattacher les produits de cession aux
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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

exercices qui les concernent. Cette position trouve son fondement dans le fait que la
banque accorde au client un crdit qui stale sur plusieurs exercices, or dans le cas
de la Murabaha, et en FI, la banque naccorde pas de crdit, elle vend un bien.
La vente de bien tant intervenue pendant lexercice, le client ayant procd la
rception du bien (quil soit meuble ou immeuble) pendant lexercice, le produit de la
Murabaha est donc rattacher un seul exercice. Par consquent, il convient notre
avis de comptabiliser la totalit du produit Murabaha durant lexercice o a lieu la
constatation de la vente bien que la crance client soit encaisse sur plusieurs
exercices.

Pnalits de retard et provisionnement des crances en souffrance : aprs

conclusion du contrat Murabaha, le client peut savrer insolvable et tre donc en


dfaut de paiement.
Dans les contrats de crdit conventionnel, il est usuel que les pnalits de retard,
soient considres comme des produits bancaires part entire. Il nen est pas de
mme pour la FI qui :
interdit la mention des pnalits de retard au niveau du contrat
Murabaha,
napplique lesdites pnalits qu postriori, et uniquement pour les
dbiteurs dfaillants de mauvaise foi,
ne considre les pnalits que comme un lment punitif, destin
pnaliser le dbiteur dfaillant de mauvaise foi,
sinterdit la perception desdites pnalits qui seront reverses des
associations de bienfaisance.
Le PCEC ne fait aucunement mention du traitement des pnalits de retard, en cas de
dfaillance du client Murabaha, quil soit de mauvaise ou de bonne foi.
En FI, le traitement comptable des pnalits de retard diffre selon que le client est
de bonne ou de mauvaise foi.
De plus, la distinction qui est faite en FI entre le client dfaillant de bonne foi et celui
de mauvaise foi, induira non seulement des critures de provisionnement diffrentes,
mais galement des montants provisionns diffrents.

Pnalits de retard et provisionnement des crances

Client de bonne foi


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Client de mauvaise foi


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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Hypothse 1 : le client est de mauvaise foi, la BI est alors autorise


appliquer des pnalits qui seront reverses des associations caritatives
une fois perues, lcriture comptable serait alors :
Constatation de la pnalit :
Dbit
2750 Crances sur la clientle - Oprations 36
de Murabaha

Crdit
Crditeurs Murabaha, pnalits
reverser (compte crer)

Provisionnement de la crance : dans le doute de pouvoir


rcuprer la crance initiale sans la pnalit qui nest pas un
produit de la BI.
Dbit
291 Crances en souffrance sur la clientle
(pour le montant de la crance comprenant
le principal et la marge bnficiaire)

Crdit
2750 Crances sur la clientle - Oprations de
Murabaha

Dbit
Crdit
6712 Dotations aux provisions pour crances 299 Provisions pour crances en souffrance de
en souffrance sur la clientle (selon les
la clientle
dispositions de la circulaire n 19 de BAM)

Hypothse 2 : le client est de bonne foi et ne peut payer sa crance. Dans ce


cas, la BI ne peut entamer aucune procdure et se contente dattendre que
le client puisse payer sa crance. Elle constate que la crance est en
souffrance, et comptabilise les provisions adquates selon les schmas des
critures comptables vus plus haut, et de la mme manire pour le montant
de la crance elle mme.

Garanties : lors de lexcution du contrat Murabaha, il est admis en FI que le

client donne des garanties pour prouver sa bonne foi et pour le bon droulement de
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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

lexcution du contrat. Les garanties acceptes en FI sont lhypothque, le gage, la


caution, le nantissement
Le PCEC ne mentionne pas la traduction comptable des garanties dans la note
explicative du fonctionnement des comptes qui a t labore par la direction de la
Supervision Bancaire.
Lcriture comptable dune garantie octroye la banque dans le cadre dun contrat
Murabaha serait le dbit du compte 83 Engagements de garantie reus ou 87 valeurs
et srets donnes ou reues en garantie.

Cas des remises arrires : aprs dnouement du contrat et vente du bien objet

de la Murabaha au client, il est possible, que la BI reoive des remises arrires (ou
remises hors facturation) de la part du fournisseur. Le PCEC ne traite pas le cas des
remises arrires.
La problmatique du traitement comptable se pose lorsque les remises arrires sont
reues par la BI aprs la conclusion du contrat Murabaha, quant aux remises reues
avant ltablissement du contrat, elles sont obligatoirement dduites de la marge
bnficiaire de la BI.
Comment considrer alors comptablement ces remises ; sont-elles des produits de la
BI ? Ou la BI doit-elle revoir sa marge bnficiaire la baisse suite la rception de
ladite remise, et rtrocder le montant de ladite marge au client ?
Dans la pratique, et comme juridiquement la remise arrire intervient aprs signature
du contrat avec le client, elle reste donc un profit au sein de la BI.

Remises arrires

Avant signature du contrat Murabaha

Aprs signature du contrat Murabaha

Lcriture suivante est constate si et seulement si la remise arrire est reue par la
BI aprs signature du contrat, dans le cas contraire, aucune criture comptable nest
constater puisque la remise arrire est intgre au niveau du calcul de la marge
bnficiare de la Murabaha.

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Dbit
12 Comptes ordinaires

Crdit
78 Produits non courants Murabaha (compte
crer)

1.2.2. La Musharaka
Tous les schmas comptables prvus par le PCEC, pour la comptabilisation des
critures de Musharaka montrent que cette dernire est considre comme une
simple opration de financement. Or, en FI, outre le fait que la banque est galement
et rellement un intermdiaire dans linvestissement et un partenaire, il est
primordial de comptabiliser la ralit du montage juridique du produit Musharaka.
Ainsi, le classement des titres de participation Musharaka dans le poste 426 Autres
emplois assimils par le PCEC conforte cette notion de financement, les titres
Musharaka doivent tre reclasss au sein du poste 422 Titres de participation .
Il convient donc de prvoir des comptes spcifiques pour les oprations de
Musharaka, y compris les comptes de produits et de charges qui sy rattachent, tout
en sassurant que les tats de synthse les font ressortir distinctement des produits
financiers conventionnels.

Conclusion du contrat : ce niveau en FI, il est important de diffrencier entre

deux tapes juridiques distinctes : la promesse dachat des titres dans le cadre du
contrat Musharaka et la signature du contrat.
La promesse dachat est lengagement donn par la banque pour acqurir des titres
dans le cadre dun contrat Musharaka. Nayant pas la valeur juridique dun contrat, la
promesse dachat est comptabilise en tant quengagement hors bilan.
Mais, si le contrat dacquisition est sign et les fonds verss, et la banque nattend
que la fin des formalits administratives pour entrer en possession des titres, alors,
en FI, il convient de constater directement les critures comptables dans les comptes
de la banque en vertu du principe de possession juridique.
Par ailleurs, il est important de signaler que la note explicative de BAM ne mentionne
que le cas o lapport est effectu en numraires, le cas de lapport en nature
(autoris et permis en FI) na pas t abord.

Nature des fonds


Numraires
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Nature
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Si lapport est en numraires : lcriture comptable serait alors :


Dbit
Crdit
422 Titres de participation Oprations de 12 Comptes ordinaires
Musharaka (montant en numraires)

Si lapport est en nature : lcriture comptable serait alors :


Dbit
458 Amortissement des immobilisations
incorporelles (pour solde du compte)
ou
468 Amortissement des immobilisations
corporelles (pour solde du compte)
459 Provisions pour dprciation des
immobilisations
incorporelles
(ventuellement pour solde du compte)
ou
469 Provisions pour dprciation des
immobilisations corporelles (ventuellement
pour solde du compte)
653
Valeur
nette
comptable
des
immobilisations incorporelles, corporelles et
financires (compte crer pour le solde)

Crdit
45 Immobilisation incorporelles (pour solde
du compte)
ou
46 Immobilisations corporelles (pour solde du
compte)

Dbit
Crdit
422 Titres de participation Oprations de 753 Prix de cession des immobilisations
Musharaka (valeur dapport)
(valeur dapport)

Comptabilisation des produits : de la mme manire que les comptes de


participation Muscharaka sont reclasser en titres de participation, les produits
qui leurs sont rattachs sont reclasser en produits des titres de participation,
au lieu de produits des emplois assimils.
Lcriture comptable en elle-mme prvue par le PCEC ne soulve aucun
problme particulier, mais ce qui est prvoir au niveau du PCEC est le

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

reclassement des comptes de Musharaka au niveau du poste 722 Produits sur


titres de placement et titres de crance au lieu du compte 7265 Dividendes
sur participations- Oprations de Musharaka .
Dbit
12 Comptes ordinaires

Crdit
722 Dividendes sur participations- Oprations
de Musharaka (compte crer)

Arrt comptable : lcriture de constatation de la perte latente sur les titres de


participations Musharaka, ou la reprise de ces provisions ne pose aucun
problme par rapport aux exigences de la FI, mais le reclassement des comptes
est important.
Il convient donc dutiliser le compte 4229 Provisions pour dprciation des
titres de participation Musharaka au lieu du compte 4269 Provions pour
dprciation des autres emplois assimils , le compte 6743 Dotations aux
provisions pour dprciation des titres de participation au lieu du compte
6749 Dotations aux provisions pour dprciation des autres immobilisations
financires , et du compte 7743 Reprise de provisions pour dprciation des
titres de participation au lieu du compte 7749 Reprises de provisions pour
dprciation des autres immobilisations financires .
Dotations aux provisions

Dbit
6743 Dotations aux provisions
dprciation des titres de participation

Crdit
pour 4229 Provisions pour dprciation des titres
de participation Musharaka (compte crer)

Reprise des provisions : si la provision pour dprciation devient sans

fondements, alors une criture de reprise de provision est constate :


Dbit
Crdit
4229 Provisions pour dprciation des titres 7743
Reprises
de
provisions
pour
de participation Musharaka (compte crer) dprciation des titres de participation

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Dnouement du contrat : en partant du principe que les titres Musharaka sont


des titres de participation de la banque, et non de simples emplois ou valeurs de
placement, la cession des titres doit donc faire apparatre distinctement la
valeur nette comptable des titres, et leur prix de cession. Le rsultat (perte ou
profit) est la diffrence entre le prix de cession et la valeur nette comptable des
titres de participation Musharaka.
Nous pouvons shmatiser les diffrents cas de figure (qui induisent des
traitements comptables diffrents) du produit Musharaka comme suit :

Dnouement du contrat Musharaka

Fixe

Profit total

Dgressive

Perte totale

Profit partiel

Perte partielle

Hypothse 1 : le contrat de Musharake est un contrat fixe, lcriture comptable


constater est :
Dbit
Crdit
4229 Provisions pour dprciation des titres 422 Titres de participation Musharaka
Musharaka (compte crer ventuellement (compte crer pour solde du compte)
et pour solde du compte)
62 Charges sur oprations sur titres
Musharaka (compte crer pour le solde)

Dbit
12 Comptes ordinaires (prix de cession)

Salima BENNANI

Crdit
72 Prix de cession des titres de participation
Musharaka (compte crer)

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Hypothse 2 : le contrat de Musharaka est un contrat dgressif, lcriture


comptable constater est :
Dbit
Crdit
4229 Provisions pour dprciation des titres 422 Titres de participation Musharaka
Musharaka (compte crer ventuellement (compte crer pour solde de la valeur brute
et pour solde du compte hauteur des titres des titres cds)
cds)
62 Charges sur oprations sur titres
Musharaka (compte crer pour le solde)

Dbit
12 Comptes ordinaires (prix de cession)

Crdit
72 Prix de cession des titres de participation
Musharaka (compte crer)

Garanties reues : la comptabilisation des garanties reues ne soulve aucune


remarque particulire par rapport aux exigences de la FI.

1.2.3. Ijara
Le PCEC a bien prvu les 2 cas de locations prvues en FI, savoir la location simple et
la location avec option dachat. Or, il convient de noter quen FI la location avec
option dachat, peut elle-mme tre subdivise en 5 cas distincts :
loption dachat est valorise une valeur nulle car le loueur fait
don du bien lou au locataire la fin de la priode de location,
loption dachat est valorise une valeur symbolique (ce qui est
le cas pratiqu au Maroc par les socits de leasing),
loption dachat est valorise la valeur de march du bien lou
la fin de la priode de location,
loption dachat est valorise la valeur des loyers non verss la
date dacquisition, et ce quelque soit la date de mise en avant de
loption dachat,
loption dachat est progressive et est valorise aux dates
dacquisition convenues au niveau de la promesse de vente.
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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Nous verrons que cette logique de classification induit des traitements comptables
diffrents en ce qui concerne les amortissements, et ce, selon larborescence
suivante :

Ijara

Tachghilia

Ijara wa Iqtinaa
Valeur Amortissable du bien

VR = Valeur du march

VR= valeur quasi nulle


(don ou quivalent)

Conclusion du contrat : lcriture comptable de la phase de conclusion du

contrat Ijara telle que prvue par le PCEC ne soulve aucune remarque particulire
par rapport aux principes de la FI.

Comptabilisation de limmobilisation : en partant du principe que la FI interdit

la vente ou la mise disposition de tout bien que lon ne possde pas, alors,
lacquisition de limmobilisation, doit obir aux mmes rgles comptables que celles
de lacquisition dune immobilisation de la banque. Ceci est particulirement valable
pour le traitement des frais dacquisition des immobilisations.
La seule diffrence juridique entre une acquisition dimmobilisation Ijara et dune
immobilisation dexploitation tant lutilisation de lusufruit, qui dans le cas dune
Ijara est transfre au client, et dans le cas dune acquisition pour la banque est
utilis par la banque elle-mme.
La note explicative de BAM naborde pas le traitement comptable des frais de contrat
supports lors du montage dun contrat Ijara. Selon les rgles de la FI, ces frais sont
des charges de lexercice de la BI (dans la limite de la quote-part convenue
supporter par chacune des parties contractantes), et sont des charges rpartir dans
le cas o elles revtent une importance significative (la notion dimportance
significative na pas t clairement dfinie par lAAOIFI, mais on suppose que cette
importance significative est mesure par rapport au montant des frais supports).
En labsence dune mention spcifique du traitement des frais de contrat Ijara, il
convient de se refrer au CGNC, qui prconise dinclure une partie de ces frais
dacquisition en cot de limmobilisation (frais de transports, frais de transit, frais de
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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

rception, assurances sur transport), et une autre partie en charges rpartir sur
plusieurs exercices (droits de mutation (enregistrement), honoraires et commissions
et frais d'actes).
Aucune rfrence nest faite la notion dimportance significative au niveau du
CGNC.
De plus, le PCEC ne prvoit que le cas de location de biens meubles ou immeubles, le
cas de location dimmobilisations incorporelles na pas t abord, alors quen FI la
location dimmobilisations incorporelles est permise.
Lcriture dacquisition du bien Ijara se prsenterait comme suit :
Dbit
Crdit
472 Ijara wa Iqtina mobilire
367 Fournisseurs dimmobilisations (compte
ou
crer)
473 Ijara wa Iqtina immobilire
ou
482 Ijara tachghilia mobilire
ou
483 Ijara tachghilia immobilire
ou
47 Ijara wa Iqtina incorporelle (compte
crer)
ou
48 Ijara tachghilia incorporelle (compte
crer
3852 Frais dacquisition Ijara (sous compte
crer)

La comptabilisation des charges : la comptabilisation des provisions ne soulve


aucune remarque particulire, mais ceci nest pas le cas des amortissements et
des frais dentretien et de rparation.
Amortissements : les diffrences entre les modalits damortissement des
biens Ijara au niveau du PCEC et au niveau de la FI sont de deux ordres : le
plan damortissement des charges rpartir et celui des biens acquis en Ijara
wa Iqtina quand le bien objet du contrat nest pas destin tre cd la fin
du contrat, mais tre remis titre gracieux (don).

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Dans le cas de lexistence de frais de contrat importants, la norme 8


de lAAOIFI prcise que lamortissement de ces frais seffectue sur la
dure du contrat de location. Ce qui est en opposition avec les
recommandations du CGNC qui prconise quant lui, que
lamortissement des charges rpartir sur plusieurs exercices
seffectue sur un maximum de 5 exercices y compris celui de
constatation de la charge.
Lamortissement du bien donn en Ijara wa Iqtina quand la promesse
de vente prcise que la cession du bien lou se fera au prix du march
la fin de la dure de location : dans ce cas, la valeur amortir
retenue en FI est la valeur dacquisition diminue du prix de cession,
et non pas la valeur dacquisition inscrite lactif de la BI.
Frais de rparation et dentretien : le PCEC prvoit que ces frais peuvent tre
soit la charge du locataire, soit la charge du propritaire du bien.
Le montage juridique du produit Ijara, selon la FI, prvoit que les charges
dentretien et de rparation ayant pour objectif le maintien de lactif lou en
ltat sont obligatoirement la charge du propritaire du bien. Le dtenteur
de lusufruit, ne supporte que les frais dentretien lis lutilisation du bien
(frais de vidange dun vhicule aprs un certain kilomtrage par exemple).

Comptabilisation des produits : ce niveau aucune remarque particulire nest


signaler par rapport aux principes de la FI.

Dnouement du contrat : les critures comptables du PCEC ne prsentent pas


de contradiction avec celles de la FI. Toutefois, nous attirons lattention que :
en FI, le contrat de location et celui dachat du bien doivent tre des
contrats distincts,
dans le cas o le contrat de location est un contrat Ijara wa Iqtina avec
option dachat, les valeurs nettes comptables obtenues selon la
norme 8 de lAAOIFI seront diffrentes des valeurs nettes comptables
obtenues selon le PCEC, car la base amortissable est diffrente (cf.
comptabilisation des charges).

Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Cas particulier des pnalits de retard : comme pour le cas de la Murabaha, la


BI nest autorise appliquer des pnalits de retard que si le dbiteur
dfaillant est de mauvaise foi.
Ces montants exceptionnels ainsi perus ne sont pas des produits de la BI mais
sont destins tre reverss des associations but non lucratif. Les montants
provisionner seront diffrents selon que le client est de bonne ou de mauvaise
foi (Idem que le cas du client dfaillant Murabaha). Le schma dcriture
comptable est donc le suivant :

Dbit
476 Crances sur la clientle Opration jara

Salima BENNANI

Crdit
36 Crditeurs Ijara, pnalits reverser
(compte crer)

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Chapitre 2 : Proposition dun rfrentiel comptable


spcifique aux principaux produits futurs de la Finance
Islamique
Les deux produits financiers dont nous allons expliciter ci-dessous le fonctionnement
comptable nont pas t prvus par la recommandation n 33/G/2007 de BAM, et
donc le PCEC ny fait nullement mention.
Bien que les produits de FI non prvus par la recommandation n 33/G/2007 de BAM
et par consquent par le PCEC dans son rfrentiel comptable, soient nombreux,
nous avons choisi dexpliquer le fonctionnement comptable de deux entre eux : le
produit consquent, et le produit Mudaraba.
Le choix sest port sur ltude du fonctionnement comptable des Sukuks car ils
constituent un produit mergent de la FI qui reprsente 1% du total des missions
obligataires mondiales. Les missions dobligations islamiques ont atteint en 2011,
selon lagence Standard & Poors un montant record de 84,5 milliards $ avec de
nouveaux metteurs comme l'Iran et le Ymen.
Les principaux metteurs en 2011 sont les Etats et les entreprises publiques de lAsie
du Sud Est et des pays du Golfe : Malaisie, Qatar, Emirats Arabes Unis, Indonsie,
Pakistan, Bahren, Brunei
Depuis 1996, le montant cumul des missions obligataires respectant les critres
islamiques reprsente plus de 300 milliards $. Ces missions sont majoritairement
souscrites par les investisseurs locaux en monnaie nationale : le ringgit malaisien a
reprsent 70 % environ des montants mis en 2011, la 2me devise tant le riyal du
Qatar et la 3me le dollar US, environ 10 % chacun (4).
Le choix dexpliciter les schmas comptables du produit Mudaraba trouve son
fondement dans le fait que tout le systme financier islamique est bas sur le
principe de Mudaraba, car les liquidits investies par la BI proviennent
essentiellement des comptes des pargnants qui sont grs par contrat Mudaraba.

2.1. Les Sukuks


Les Sukuks sont des certificats ou titres dinvestissement de valeur gale qui
confrent leurs porteurs un droit de proprit indivis sur un actif ou un groupement
d'actifs. Ces droits de proprit sont transfrables et ngociables.

(4 ) source : agence Ecofin article du 16 fvrier 2012


Salima BENNANI
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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Eu gard ce droit de proprit, chaque titre ouvre droit au bnfice d'une quotepart des produits rsultant de l'exploitation de l'actif concern, cette quote-part
tant d'un montant gal pour chaque titre.
Dans la pratique internationale, lmission dun Sukuk sappuie souvent sur le trust de
droit anglo-amricain. Le trust implique une dualit de la proprit issue de la double
source de droit du systme anglais. En effet dune part, les rgles de la common law
octroient au trustee la legal ownership , et dautre part, celles de lequity
confrent au bnficiaire du trust l equitable ownership . Cette dualit de la
proprit permet de se conformer aux standards de l'AAOIFI, qui exigent que le
porteur de Sukuk soit titulaire dun vritable droit de proprit sur les actifs sousjacents.
Dans la pratique, le trustee est un fonds cr par la banque communment dsign
sous le nom de SPV (Special Purpose Vehicle) dot de la personnalit morale. Le SPV
se charge de lmission du Sukuk et parfois, aprs accord avec les porteurs de Sukuk,
de sa gestion galement, moyennant une commission de gestion.
Il existe plusieurs types de Sukuks, dont le plus utilis reste le Sukuk Ijara, qui assure
au souscripteur du Sukuk un rendement stable et rgulier durant la priode de vie du
Sukuk.
On peut schmatiser comme suit le montage juridico financier dun Sukuk Ijara :
La banque

Transfert du paiement du Sukuk

Paiement du loyer de lactif

Special
Purpose
Vehicle

Souscription et paiement
du Sukuk

Paiement des flux nets de lactif

Investisseurs
Porteurs de
Sukuk
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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Le schma ci-dessus montre que la banque est le locataire du bien immobilier


(initialement achet par elle et cd ensuite au SPV). Ce montage nest pas exclusif,
car le bien immobilier objet du montage Sukuk Ijara peut tre lou un tiers.
Comme lmission du Sukuk Ijara, passe par le SPV obligatoirement, la comptabilit
des oprations du Sukuk, va donc diffrer selon que lon se place du ct de la BI, du
SPV, ou alors du fonds dinvestissement Sukuk. A aucun moment chez les trois
intervenants napparatra une dette de financement.
La norme 14 de lAAOIFI, recommande de considrer les porteurs de Sukuk comme
une entit comptable devant tablir ses tats de synthse, mme si les porteurs de
Sukuks nont pas de personnalit morale distincte du SPV.

2.1.1.

Comptabilisation de lopration Sukuk chez la BI

Chez la BI, lopration se traduit comptablement par 3 phases :


cession du bien au SPV,
paiement des charges de location du bien cd,
et acquisition du bien par la BI des porteurs de Sukuk, une fois la maturit du
Sukuk atteinte (dnouement du Sukuk).

Cession du bien au SPV : il sagit de constater comptablement le transfert de la

proprit de limmobilisation de la BI au SPV.


Dbit
Crdit
65 Charges dexploitation non bancaires 46 Immobilisations corporelles
(valeur nette comptable de cession)

Dbit
12 Comptes ordinaires

Crdit
76 Produits dexploitation non bancaires

NB : Dans les critures ci-dessus, nous avons choisi de ne pas mouvementer les
comptes damortissements et ventuellement ceux de provisions du bien immobilier,
en supposant que la BI a elle-mme procd lacquisition du bien dans le but de
monter lopration de Sukuk Ijara, si cela navait pas t le cas, et si la BI possdait
Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

dj le bien (avant le montage de lopration Sukuk), on devrait extourner les


comptes damortissements et, le cas chant, ceux de provisions et constater la
valeur nette comptable du bien cd.

Charges de la BI : les charges de la BI sont les charges locatives verses au SPV

qui est le mandataire des porteurs de Sukuk selon la priodicit convenue


(mensuelle, trimestrielle ou annuelle).
Dbit
663 Charges externes

Crdit
12 Comptes ordinaires

Acquisition du bien la fin de la dure du Sukuk : la maturit du Sukuk, la BI

(ou un tiers) rcupre le bien qui a fait lobjet de lopration Sukuk des porteurs de
Sukuk. Le prix de cession du bien objet du montage Sukuk est la valeur de march de
ce bien la date de cession, et non pas une valeur convenue davance. Le contrat de
location et le contrat de cession du bien doivent tre distincts.
Dbit
46 Immobilisations corporelles
actuelle du bien la date de cession)

Crdit
(valeur 12 Comptes ordinaires

2.1.2. La comptabilisation du Sukuk chez le fond Sukuk


Mme si le fonds dinvestissement Sukuk nest pas dot de la personnalit morale, la
norme 14 de lAAOIFI prconise la tenue dune comptabilit distincte du fonds Sukuk.
Partant de ce principe, le fonds Sukuk a sa propre comptabilit, ses tats financiers,
son propre auditeur et son propre Sharia Board.
La comptabilisation des oprations du fonds Sukuk passe par cinq phases :
lacquisition du bien donner en location objet de lmission Sukuk,
la constatation des produits et charges lis au Sukuk,
larrt comptable,
la distribution du rsultat net du fonds Sukuk,
et lamortissement du Sukuk.

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Lacquisition du bien : il sagit dacqurir le bien du SPV pour pouvoir le louer la BI.
Le bien (gnralement immobilier) doit apparatre dans les comptes comptables du
fonds Sukuk Ijara.
Les juristes musulmans recommandent de faire supporter les frais dmission du
Sukuk Ijara au SPV. Toutefois, il est tolr, si la notice dinformation le prcise, que les
souscripteurs du Sukuk Ijara supportent les frais dmission desdits Sukuks. Lcriture
comptable est donc (on suppose que les frais dmission sont supports par le fonds
Sukuk) :
Dbit
Crdit
385 Frais dacquisition des immobilisations 12 Comptes ordinaires
(ventuellement)
385 Frais dmission du Sukuk
46 Immobilisations corporelles

Comptabilisation des produits et charges courantes du fonds Sukuk : une fois

la proprit du bien transfre aux porteurs de Sukuks, ils le louent (via le SPV qui est
lentit morale de gestion des Sukuks) la BI (ou un tiers) qui verse des loyers selon
la priodicit convenue :
Dbit
12 Comptes ordinaires (prix de la location)

Crdit
73 Loyers

La gestion du Sukuk gnrera des frais de gestion facturs par le SPV, qui est le
mandataire des porteurs de Sukuk. La rmunration de ce mandat de gestion peut
tre soit sous forme dune rmunration fixe (commission) ou dune participation aux
bnfices nets dans le cadre dun contrat Mudaraba.
Dbit
66 charges gnrales dexploitation

Salima BENNANI

Crdit
12 Comptes ordinaires

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Arrt comptable : lors de larrt comptable, il convient de constater les

critures darrt telles que les provisions pour risques et charges et les
amortissements pour dprciation de lactif.
Ecritures damortissement : il sagit de constater lamortissement du bien
lou, des frais dacquisition des immobilisations le cas chant et des frais
dmission du Sukuk.
Amortissement des frais dacquisition des immobilisations et des
frais dmission du Sukuk : la quote-part de ces frais concernant
lexercice est comptabilis. La dure damortissement de ces
frais correspond la dure de vie du Sukuk, do lcriture
suivante :

Dbit
Crdit
66 Dotations aux amortissements des frais 385 Frais dmission des Sukuks
dmission des Sukuks
385 Frais dacquisition des immobilisations
66 Dotations aux amortissements des frais 468 Amortissement des immobilisations
dacquisition des immobilisations
corporelles
669 Dotations aux amortissements des
immobilisations corporelles

Ecritures de provisions : il sagit de constater en comptabilit toutes les


charges ou risques ventuels lis des vnements futurs ou la constatation
de provisions exceptionnelles pour dprciation des immobilisations
corporelles ou pour grosses rparations de lactif.
Dotations aux provisions pour risques et charges :

Dbit
Crdit
67 Dotation aux provisions pour autres 50 Provisions pour risques et charges
risques et charges

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Dotations exceptionnelles aux provisions pour dprciation des


immobilisations :

Dbit
66 Dotation aux provisions pour dprciation 469
des immobilisations

Crdit
Provisions pour dprciation
immobilisations

Distribution des dividendes : le rsultat distribuer est la diffrence entre les

produits (loyers perus) et les charges supportes (charges dexploitation,


amortissement des frais dmission des Sukuk, dotations aux provisions pour risques
et charges ventuellement) et bien videmment aprs prlvement des impts et
de la Zakat (dont nous expliciterons le fonctionnement au sein de la 2me partie).

Dbit
598 Rsultat en instance daffectation

Crdit
365 Dividendes payer

Dbit
365 Dividendes payer

Crdit
12 Comptes ordinaires

Amortissement du Sukuk : en Sukuk Ijara, lamortissement du Sukuk quivaut

la cession du bien immobilier objet du montage Sukuk. Les actifs sous-jacents sont
revendus afin de rembourser le principal du Sukuk. L'ventuelle moins- value ralise
cette occasion est supporte par les investisseurs porteurs de parts, et ce, afin de
respecter l'obligation de partage des profits et des pertes. En Sukuk Ijara,
lamortissement du Sukuk est obligatoirement un amortissement in fine.

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

des

Dbit
Crdit
65 Valeur nette damortissement des 46 Immobilisations corporelles (solde du
immobilisations (pour le solde)
compte)
468 Amortissement des Immobilisations
corporelles (pour solde du compte)
469 Provisions pour dprciation des
immobilisations corporelles (pour solde du
compte)

Dbit
12 Comptes ordinaires (prix de cession)

Crdit
763 Prix de cession des immobilisations
corporelles

2.1.3. Comptabilisation de lopration Sukuk chez le SPV


En tant qumetteur du Sukuk Ijara, le SPV acquiert le bien louer avant de le cder
aux porteurs de Sukuks. Durant toute la dure de vie du Sukuk Ijara, le SPV peroit
des commissions de gestion en tant que trustee et gestionnaire du Sukuk de la part
des porteurs de Sukuks.
Do les 4 phases de comptabilisation suivantes :
acquisition du bien de la BI,
mission du Sukuk Ijara,
gestion du Sukuk Ijara,
et distribution du bnfice net.

Acquisition du bien de la BI : pour pouvoir mettre le Sukuk Ijara, le SPV doit

tre propritaire du bien louer (condition pralable en FI). Il convient donc de


constater les critures de cession par la BI au SPV du bien objet du montage Sukuk
Ijara :

Dbit
Crdit
46 Immobilisations corporelles (prix actuel du 12 Comptes ordinaires
bien)
385 Frais dacquisition des immobilisations
(ventuellement)

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Emission du Sukuk : lopration dmission du Sukuk consiste transfrer le

droit de proprit du SPV aux porteurs du Sukuk qui vont dtenir des droits de
proprit indivis sur ledit bien. La phase dmission comporte les deux conditions que
doit remplir tout contrat en FI savoir la proposition et lacceptation du contrat.
Les juristes musulmans considrent que la publication de la notice dinformation pour
lmission du Sukuk est une forme de proposition et que la souscription aux Sukuks
de la part des investisseurs est une forme dacceptation.

Dbit
12 Comptes ordinaires

Crdit
46 Immobilisations corporelles (pour solde du
compte)

NB : on part du principe que lopration dacquisition de limmobilisation et sa


cession sont concomitantes. Cela pourrait ne pas tre le cas si le SPV dtient des
portefeuilles dactifs, et auquel cas il conviendrait de solder les comptes
damortissements et/ou de provisions pour dprciation des immobilisations.

Gestion du Sukuk : le mandat de gestion liant les porteurs de Sukuk au SPV, lui

ouvre le droit de percevoir des commissions de gestion. Ces commissions de gestion


sont destines faire face aux charges de gestion du SPV.
Au niveau des produits :
Dbit
12 Comptes ordinaires

74

Crdit
Commissions sur
service

prestations

Au niveau des charges :


Dbit
66 charges gnrales dexploitation

Crdit
12 Comptes ordinaires

Distribution des bnfices : il nest pas contraire aux prceptes de la FI, que le

SPV dgage un rsultat. Si tel tait le cas, le rsultat bnficiaire est distribu aux
actionnaires ou porteurs de part du SPV, et lcriture suivante est constate :

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

de

Dbit
598 Rsultat en instance daffectation

Crdit
365 Dividendes payer

Dbit
365 Dividendes payer

Crdit
12 Comptes ordinaires

2.2. La Mudaraba
Le produit Mudaraba est un produit financier o une partie au contrat apporte le
capital, et une autre partie le travail. Les deux parties se partagent les bnfices selon
une quote-part dfinie au pralable au niveau du contrat. Seule la partie au contrat
qui a apport le capital subit les pertes financires.
Le produit Mudaraba passe, en termes de comptabilisation, par trois phases
distinctes :
la conclusion du contrat,
larrt comptable,
et le dnouement du contrat.
Le traitement comptable de la Mudaraba dans les comptes de la BI, ncessite de
diffrencier entre deux cas distincts. Ces deux cas tant rgis par des normes AAOIFI
diffrentes :
La banque apporte le capital quelle donne grer une autre partie : le
Mudarib (fonds dinvestissements, gestionnaire dactifs),
La banque gre les fonds ou comptes dinvestissements des dposants via un
montage Mudaraba, elle joue donc le rle de Mudarib.

2.2.1. La banque en tant quinvestisseur


La BI donne ses fonds grer en Mudaraba un tiers. Dans ce cas de figure, cest la
norme 3 de lAAOIFI qui sapplique aux trois phases du contrat.

Conclusion du contrat : il sagit de constater la sortie des fonds donns en


Mudaraba. Toutefois, il convient de souligner que les principes de jurisprudence
islamique considrent comme fonds octroys au Mudarib, des fonds mis la

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

disposition du Mudarib mais qui restent dans les comptes bancaires de la BI et


que le Mudarib peut retirer sa convenance nimporte quel moment.
Le retrait total du capital objet du contrat Mudaraba, des comptes de la banque
nest pas une condition sine qua none pour constater la remise des fonds au
Mudarib.
En FI, il nest pas obligatoire que les fonds donns grer en mode Mudaraba
soient en numraires, il est possible de remettre au Mudarib des fonds en
nature charge pour lui de les transfomer en liquidits ou de les rentabiliser via
des rendements locatifs. Le schma ci-dessous montre les diffrents cas
possibles :

Mudaraba
Nature des fonds

Numraires

Retrait total des fonds

Nature

Retrait partiel des fonds

Hypothse 1 : les fonds donns grer en Mudaraba sont en numraires et

ont t retirs en totalit par le Mudarib.

Dbit
Crdit
2 Fonds donns en gestion Mudaraba 12 Comptes ordinaires
(compte crer)

Hypothse 2 : les fonds donns grer en Mudaraba sont en numraires et

nont pas t retirs en totalit par le Mudarib.

Dbit
Crdit
2 Fonds donns en gestion Mudaraba 12 Comptes ordinaires (pour la part qui a t
(compte crer pour la totalit du montant retire par le Mudarib)
Mudaraba)
36 Crditeur Mudaraba-fonds non retirs
(compte crer)
Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Hypothse 3 : les fonds donns grer en Mudaraba sont en nature, dans ce


cas, la norme 3 de lAAOIFI prconise de valoriser la sortie de lactif en
question non pas sa valeur historique, mais sa valeur de march ou
dutilit, et de constater en consquence la perte ou le profit lis cette
sortie dactif.
Dbit
468 Amortissement des immobilisations
corporelles (pour solde du compte)
469 Provisions pour dprciation des
immobilisations corporelles (pour solde du
compte ventuellement)
ou
4229 Provisions pour dprciation des titres
de participation (pour solde du compte
ventuellement)
653
Valeur
nette
comptable
des
immobilisations, corporelles et financires
(pour le solde compte crer)

Crdit
46 Immobilisation corporelles (pour solde du
compte)
ou
42 Titres de participation (pour solde du
compte)

Dbit
Crdit
2 Fonds donns en gestion Mudaraba (pour le 762 Prix de cession des immobilisations
montant estim de lapport compte crer)
financires (compte crer)
ou
763 Prix de cession des immobilisations
incorporelles et corporelles (compte crer)

Arrt comptable : larrt comptable permet de faire le point sur ltat des

fonds donns grer en Mudaraba pour dterminer si on est en face dune perte ou
dun profit ?
La problmatique de comptabilisation des pertes et des profits est diffrente selon
que le contrat de Mudaraba dbute et sachve au cours dun seul exercice social, ou
stale sur plus dun exercice social.
Larbre de dcision ci-aprs montre les diffrents cas de figure :

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Mudaraba
Dure du contrat

Sur un exercice social

Perte ralise

Du fait du
Mudarib

Profit ralis

Hors
responsabilit
du Mudarib

Sur un ou plusieurs
exercices sociaux

Perte latente

Du fait
du Mudarib

Profit latent

Hors
responsabilit
du Mudahib

Hypothse 1 : le contrat Mudaraba dbute et sachve durant un seul


exercice social, les critures comptables seront :
En cas de pertes : la fin du contrat Mudaraba, une perte est
constate, cette constatation de la perte se fait directement dans
les comptes de charges, en contrepartie dune diminution du
capital de la Mudaraba (cf.pt 2.4.2 des normes AAOIFI) (condition
sine qua none : tant quil est admis que le gestionnaire Mudarib
nest pas responsable de ladite perte, nous verrons un peu plus
loin que si cela ntait pas le cas nous serions en face dcritures
comptables diffrentes).
Dbit
61 Pertes constates sur fonds donns en
Mudaraba (compte crer)

Salima BENNANI

Crdit
2 Fonds donns en gestion Mudaraba
(compte crer)

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

En cas de profit : la fin du contrat Mudaraba un profit est


constat.
Dbit
Crdit
35 Dbiteur Mudaraba-profits reverser 71 Produits des fonds donns en
Mudaraba (pour la quote part qui revient la
(compte crer)
banque compte crer)

Cas particulier : sil savre que le gestionnaire (Mudarib) est responsable, soit
directement, soit indirectement, de la perte partielle ou totale du fonds Mudaraba,
alors cette perte nest pas constate dans les comptes de la banque. Aucune criture
comptable nest comptabilise, et la valeur du fonds Mudaraba nest pas diminue.
Hypothse 2 : le contrat Mudaraba stale sur plus dun exercice social.
En cas de perte latente : par application du principe de prudence
qui est un principe retenu par le CGNC, lcriture de perte doit
tre constate. Mais la diffrence du CGNC, qui pourrait
sacheminer vers la constatation dune dotation aux provisions
pour pertes, la FI recommande de diminuer directement les
comptes de fonds Mudaraba. Do lcriture comptable
suivante :

Dbit
Crdit
61 Pertes constates sur fonds donns en 2 Fonds donns en gestion Mudaraba
gestion Mudaraba (compte crer)
(compte crer)

En cas de profit latent : toujours par application du principe de


prudence du CGNC, on ne constaterait aucune criture
comptable puisque le CGNC recommande de ne prendre en
considration que les produits acquis. Or, le produit du contrat
Mudaraba ne serait acquis qu la fin du contrat.
En FI, le gain latent est inscrit dans les comptes de la banque.
Certains juristes musulmans vont jusqu considrer que le gain
est acquis ds son apparition, le gestionnaire du fonds Mudaraba
Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

doit le verser donc la banque avant la fin mme du contrat.


Lcriture comptable est la suivante :

Dbit
Crdit
12 Comptes ordinaires
71 Produits des fonds donns en gestion
ou
Mudaraba (compte crer)
35 Dbiteur Mudaraba-profits recevoir
(compte crer pour solde du compte)

Dnouement du contrat : la fin du contrat, le gestionnaire du fond Mudaraba


verse la banque, le capital de la Mudaraba, aprs dduction des pertes subies
le cas chant, et ajout des profits constats lors des exercices prcdents et
non verss la banque.

Dbit
12 Comptes ordinaires (pour le solde)

Crdit
2 Fonds donns en gestion Mudaraba
(compte crer pour solde du compte)
35 Dbiteur Mudaraba (compte crer pour
solde du compte)

2.2.2. La banque en tant que Mudarib


Dans ce deuxime cas de figure, cest la BI qui gre un fonds dinvestissement en
mode Mudaraba pour le compte dun client.
Dans la pratique de la FI, ce 2me cas de figure est trs utilis par les banques
islamiques puisquelles ne peuvent rmunrer les comptes de leurs clients que via un
contrat Mudaraba (interdiction de rmunration des comptes bloqus). La banque se
transforme alors en gestionnaire des fonds, et les pargnants (clients) en apporteurs
de capital.
Si lpargnant ou le client nimpose aucune contrainte la BI, les fonds de la
Mudaraba deviennent juridiquement la proprit de la BI qui en a lentire
disposition sans aucune interfrence de lapporteur de capital. Comme les capitaux
propres, les fonds de Mudaraba donnent lieu la perception des profits gnrs par
lexploitation du fonds (si profits il y a), mais contrairement aux capitaux propres, les
fonds Mudaraba ne donnent pas lieu des titres de proprit du capital de la BI.
Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Comme les dettes, les fonds Mudaraba sont destins in fine tre rembourss
lapporteur du capital une fois le contrat Mudaraba chu, mais contrairement aux
dettes, ils ne sont pas obligatoirement rembourss leur valeur initiale, car en cas de
pertes constates, seule la diffrence entre le capital de la Mudaraba et les pertes,
est restitue linvestisseur (pas de garantie du capital).
Vu les spcificits ci-dessus voques, les fonds Mudaraba doivent-ils donc tre
assimils des capitaux propres ou des dettes ? La norme 3 de lAAOIFI a rsolu
cette problmatique en prcisant que les fonds Mudaraba ont un caractre hybride
et en prconisant de prsenter les comptes de Mudaraba, au niveau du bilan entre
les dettes et les capitaux propres.
La gestion par la banque de fonds dinvestissement en mode Mudaraba oblige, cette
dernire la traabilit totale des fonds reus et investis, afin de pouvoir dterminer
la part de profit ou de perte qui revient chaque fonds Mudaraba.
En pratique, la BI constitue un fonds dinvestissement commun auquel elle peut
participer ou non, et qui sera rmunr par les profits dgags suite lutilisation et
linvestissement des capitaux, et ce au prorata de la part de chaque investisseur.
La comptabilisation des fonds dinvestissement dont nous allons expliciter les
schmas comptables suppose que ces fonds ont t reus par la BI sans restriction
aucune, ds que linvestisseur ou le client impose la BI une condition quelconque
(par exemple un niveau de profit donn, un secteur dinvestissement dtermin)
alors les fonds reus par la banque ne sont mme pas comptabiliss dans ses
comptes, mais apparassent au niveau des engagements hors bilan.
En termes de comptabilisation, cest la norme 6 de lAAOIFI qui sapplique. La
comptabilisation des trois phases prcites seffectuerait selon les schmas
dcritures suivants :

Conclusion du contrat : il sagit de constater la rception des fonds de la part

des investisseurs et de les classer dans le compte de fonds dinvestissement adquat


(entre les capitaux propres et les dettes).

Dbit
12 Comptes ordinaires

Salima BENNANI

5 Fonds
crer)

Crdit
reus Mudaraba

(compte

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Arrt comptable : pour la constatation des pertes et profits.


Hypothse 1 : le contrat Mudaraba dbute et sachve durant un seul
exercice social, les critures comptables seront :
En cas de pertes : en cas de perte constate sur le fonds
Mudaraba, et la banque nest pas directement ou indirectement
responsable de ladite perte (actes frauduleux, ) alors, lcriture
comptable serait :

Dbit
Crdit
5 Fonds reus en Mudaraba (compte crer 36 Pertes constates sur fonds reus en
entre les capitaux propres et les dettes)
Mudaraba (compte crer)

Si contrario, la perte constate sur le fonds Mudaraba est du fait dune faute de
gestion de la banque alors, le montant de la perte devient une dette de la banque vis-vis de son client, et la perte est subie par elle :

Dbit
Crdit
68 Moins-value sur fonds reus Mudaraba 12 Comptes ordinaires
(compte crer)

NB : nous constaterons dans ce cas de figure lutilisation dun compte de charges


Autres charges non courantes car la perte constate ne fait pas partie des
activits courantes de la banque.
En cas de profit :
Dbit
Crdit
12 Comptes ordinaires (montant de la plus- 71 Quote-part plus-value sur fonds grs en
value globale)
Mudaraba (compte crer pour la quote part
qui revient la banque)
36 Crditeur Mudaraba-Quote part plus-value
des investisseurs (compte crer pour la
quote-part qui revient lapporteur du
capital)
Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Hypothse 2 : le contrat Mudaraba stale sur plus dun exercice social.


En cas de perte latente :
Dbit
5 Fonds reus en Mudaraba (compte crer)

Crdit
36 Crditeur Mudaraba-Pertes constates sur
fonds reus en Mudaraba (compte crer)

En cas de profit latent : la BI peut verser ledit profit au client


comme elle peut constater une dette payer vis--vis de lui, mais
en tout tat de cause le profit latent est cobstater dans les
comptes.
Dbit
Rvaluation de lactif qui a servi gnrer un
profit latent tel que titres de participation ou
de placement (pour le montant du profit
latent estim)

Crdit
71 Quote part plus value sur fonds Mudaraba
(compte crer pour la part qui revient la
banque)
36 Crditeur Mudaraba - Quote-part plusvalue (compte crer pour la quote part qui
revient au fonds dinvestissements)

Dnouement du contrat : les fonds reus en Mudaraba sont restitus au client


aprs compensation des pertes et profits (sils nont pas t dj verss au
client) et aprs prlvement de la quote-part de la banque dans le profit ( titre
de rappel nous soulignons que la banque ne supporte pas les pertes si sa
responsabilit nest pas engage).

Dbit
Crdit
5 Fonds reus Mudaraba (compte crer 12 Comptes Ordinaires (pour le solde)
pour solde du compte)
71 Quote part plus-value sur fonds grs
36 Mudaraba-Quote part plus-value (compte Mudaraba (compte crer)
crer pour solde du compte)

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Conclusion de la premire partie


A la lumire de lanalyse du rfrentiel comptable des produits alternatifs mis en
place par la recommandation n 33/G/2007, il apparat donc que le PCEC et/ou le
CGNC marocains :

na pas prvu tous les schmas comptables lis ces produits tels que par
exemple le traitement comptable des pnalits de retard, du dpt de garantie
(Murabaha et Ijara),

a prvu des schmas comptables qui ne sont pas adapts et parfois mme
interdits en FI, tels que la possibilit permise par le PCEC de comptabiliser des
charges dentretien dans le cadre dun contrat Ijara chez le locataire,

na prvu les critures comptables quen considrant que la banque est toujours
lentit qui finance ; or, dans tout les produits financiers de la FI, la banque peut
tre lapporteur de capital, comme elle peut se refinancer elle-mme via le
mme montage financier qui lui a permis de financer autrui. Ainsi, si lon ne
prend en compte que le produit Murabaha qui est le produit bancaire le plus
utilis en FI, la BI peut recourir une autre BI, acheter sur les marchs
internationaux de matires premires une denre la demande dun client, via
un financement Murabaha et revendre par le mme canal (financement
Murabaha) le bien la 2me BI,

occulte souvent en comptabilit la notion de possession, qui est une notion


fondamentale en FI selon laquelle, on ne peut vendre que ce que lon possde,
et cette possession doit transparatre dans les comptes comptables (cas du
produit Murabaha),

considre que les produits alternatifs sont des produits accessoires, et leur
applique donc le traitement comptable et la classification comptable lis des
produits accessoires (cas de la Musharaka et de la Mudaraba),

na pas distingu au niveau des tats de synthse entre les postes de produits et
charges de la finance conventionnelle et ceux de la finance islamique.
Distinction fortement utile pour les banques qui souhaitent commercialiser les 2
genres de produits financiers,

prend en considration le principe de prudence pour constater les pertes


latentes. Les gains latents ne sont pris en considration que sils sont acquis, ce
qui limite considrablement la mise en place du produit Mudaraba,

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

ne reconnat pas lexistence de titres hybrides ayant une fonction entre les titres
de proprit et les dettes, et donc na pas prvu de poste comptable adquat
pour ce genre de titres (cas des comptes Mudaraba),

en se limitant trois produits financiers seulement, le lgislateur marocain na


pas pens la FI comme un ensemble cohrent et indissociable, car en privant
les tablissements de crdit de la possibilit dtablir des contrats Mudaraba, on
prive la BI, dune source de financement importante.

Il apparat donc, que la mise en place dun cadre rglementaire comptable appropri
des produits de la FI ncessite une comprhension approfondie et pousse de la
structuration de ce produit sur le plan juridique, conomique et financier. Le plan
juridique de la FI reste la loi juridique musulmane.
Les juristes musulmans vont encore plus loin, un produit financier peut se voir
attribuer le label Sharia compliant au niveau de la conception, et devenir non
conforme quand on passe la phase de comptabilisation.
La rgle juridique ne dit- elle pas que la foi nest pas uniquement ce qui est dans le
cur, mais cest ce qui est dans le cur et transparait dans les actes ?

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

PARTIE

DEFIS MAJEURS DANS LAPPLICATTION DES


NORMES IFRS AU NIVEAU DE LA FINANCE
ISLAMIQUE

Objectif : lobjectif de cette deuxime partie est danalyser le degr de conformit


des normes IFRS avec les exigences de la finance islamique sur les aspects jugs les
plus significatifs et les plus pertinents des deux normalisateurs.
Mthodologie : analyse des dispositions des normes IFRS, analyse des dispositions
des normes AAOIFI, comparaison et synthse des divergences majeures.
Hypothses confirmer ou infirmer : il est possible dharmoniser le rfrentiel IFRS
et le rfrentiel AAOIFI soit en apportant de lgers amendements aux normes IFRS
pour les adapter aux spcificits de la FI, ou vice versa ; ou alors les divergences entre
les deux normalisateurs portent sur des questions de fond et lharmonisation ne
pourra tre obtenue que si les normes IFRS dveloppent des normes spcifiques la
FI.

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Chapitre 1 : Problmatique dapplication des normes


IAS/IFRS la Finance Islamique
LAAOIFI est un organisme islamique international autonome et sans but lucratif,
bas Bahren. Il a t cr le 27 mars 1991.
Depuis sa cration, lAAOIFI na eu de cesse dditer des normes comptables, daudit,
de gouvernance dentreprise, des codes de conduite et des codes moraux, qui soient
conformes avec les principes de la Sharia.
A date daujourdhui, lAAOIFI a dict :
-

26 normes comptables,

5 normes daudit,

7 normes de gouvernance,

Et 2 codes de dontologie.

Par ailleurs, lAAOIFI aspire galement :


dvelopper des normes pertinentes pour les IFI, les diffuser par le biais de la
publication de bulletins dinformations priodiques et par le biais de
formations,
amliorer la confiance des utilisateurs des rapports financiers des BI, et ce afin
dencourager les investisseurs dposer leurs fonds au sein des IFI.
LAAOIFI a recueilli un large soutien en faveur de la mise en application de ses normes
qui se trouvent dores et dj adoptes par le Royaume de Bahren, le centre
financier international de Duba, le Qatar, le Liban, le Soudan et la Syrie. Elle a par
ailleurs bnfici du soutien de ses membres institutionnels (200 membres dans 45
pays, incluant des banques centrales, des IFI, ainsi que dautres participants des
secteurs de la banque et de la FI du monde entier).
Pour la production des normes comptables propres la FI, les membres de lAAOIFI
ont prconis deux dmarches diamtralement opposes :
faire table rase des normes de comptabilit occidentale et sappuyer sur les
fondements et les objectifs de la FI pour laborer des normes comptables
adaptes la FI,
analyser les normes comptables internationales par rapport au rfrentiel
islamique, adopter les normes qui conviennent la FI et nlaborer des
normes comptables de FI, que si les normes comptables internationales sont
restes soit silencieuses sur le traitement comptable de certains points
Salima BENNANI

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spcifiques ou alors ont adoptes des points de vue contraires aux principes
fondamentaux de la FI.
Cest finalement la 2me dmarche qui a t retenue par lAAOIFI.
Par comparaison donc avec les normes IFRS, on peut classer les normes AAOIFI selon
la typologie suivante :
les normes comptables de lAAOIFI qui ont t dveloppes, car les normes
IFRS sont soit incompltes, soit tablies avec des objectifs contraires ceux de
la Sharia (cf. norme 8 dIjara par rapport lIAS 17 Location financement),
les normes comptables de FI qui ont t labores car les IFRS ne font aucune
mention des transactions y affrentes, qui restent une spcificit de la FI, il en
est ainsi de la norme AAOIFI n2 relative la Murabaha, la norme AAOIFI n9
relative la Zakat, et la norme AAOIFI n3 relative au financement Mudaraba,
les normes IFRS qui sont contraires aux principes de la Sharia, et donc que
lAAOIFI a rejets en totalit, tel lIAS 23 Cots demprunts ,
les normes AAOIFI qui se rapprochent des normes IFRS et pour lesquels il ny a
pas de diffrences majeures telles que lIAS 11 Contrats de construction et
la norme AAOIFI n10 lIstisnaa et lIstisnaa parallle,
les normes comptables que lAAOIFI na pas abord et pour lesquelles elle na
pas produit de normes spcifiques, car les normes IFRS qui les traitent ne
prsentent pas de divergences majeures avec les principes de la Sharia, il en
est ainsi de lIAS 16 Immobilisations corporelles ou lIAS 19 Avantages du
personnel .
Contrairement la situation des annes 90, les normes IFRS, sont devenues
presquuniversellement acceptes : en Europe, en Asie, en Ocanie, en Afrique, en
Amrique latine, aux Caraibes., le seul pays important qui saccroche toujours ses
normes comptables nationales est les Etats-Unis. Et mme les Etats-Unis ont sign un
protocole dentente avec lIASB, pour faire converger les US GAAPS avec les normes
IFRS.
De ce fait, et hors les BI des pays prcdemment cits, les IFI du monde entier
utilisent les normes IFRS.
Le 23 et 24 Octobre 2011, lAAOIFI a accueilli la confrence annuelle de la Banque
Mondiale sur la Finance Islamique, dont lune des sessions tait consacre aux Dfis
dans lapplication des normes comptables internationales traditionnelles la Finance
Islamique .

Salima BENNANI

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Un discours prononc par lEmir Sultan Hidayat, Matre de confrences lUniversit


de Finance Islamique, collge de Bahren a soulign les avantages de lapplication des
normes IAS /IFRS. Cependant, il a galement montr que la pleine application de ces
normes par les IFI pouvait aller lencontre des objectifs de la finance Sharia
Compliant et donc freiner la gnralisation de lapplication des normes IFRS au sein
des IFI.
A ce stade, il serait opportun de se poser la question : pourquoi analyser et comparer
les normes IFRS avec les normes AAOIFI ? Quel intrt cela reprsenterait pour le
Maroc et la profession dexpert-comptable ? Surtout si lon sait que le Maroc est lun
des rares pays au Monde qui reste dot dun rfrentiel comptable national.
Toutefois, bien quappliquant le rfrentiel national au niveau des comptes sociaux,
les banques marocaines tablissent des comptes consolids sous normes IFRS,
principalement parce quelles sont des filiales de banques multinationales.
Nous avons vu au niveau de la premire partie de ce mmoire, que le rfrentiel
comptable marocain, aussi bien le PCEC que le CGNC, nont pas prvu plusieurs
schmas comptables ou alors des schmas comptables incomplets et inadapts aux
spcificits de la FI.
Si le rfrentiel comptable marocain est inadapt la FI, il en va peut tre autrement
de celui des normes IFRS ? Dans un environnement conomique ou la quasi-totalit
du systme bancaire marocain prsente des comptes consolids selon les normes
IFRS, il serait ncessaire danalyser si le rfrentiel IFRS peut jouer le rle de substitut
(avec quelques amnagements ventuellement) au rfrentiel national quant la FI.
Dans la deuxime partie du prsent mmoire, nous effectuerons une revue des
principales des dispositions prvues par les des deux normalisateurs, que ce soit
celles du cadre conceptuel ou celles des normes.
Cette 2me partie ne prtend pas une revue exhaustive des toutes les normes IFRS et
de toutes les normes AAOIFI, mais seulement les plus significatives dentre elles chez
les deux normalisateurs.

1.1. Par rapport au cadre conceptuel


La dualit normes IAS/IFRS et normes AAOIFI touche plusieurs aspects, dont le cadre
conceptuel.
Le cadre conceptuel des normes IFRS tablit une distinction entre :
les hypothses de base,
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les caractristiques qualitatives des tats financiers,


et les contraintes respecter pour que linformation soit pertinente
et fiable.
De la mme manire, la norme AAOIFI n 1 tablit une distinction entre :
Les hypothses de base,
les caractristiques qualitatives des tats financiers,
et les contraintes respecter pour que linformation soit pertinente
et fiable.
A premire vue, on pourrait penser que le cadre conceptuel des deux normalisateurs
est identique. Nanmoins, le tableau comparatif cidessous, explicite les
concordances et les diffrences entre le cadre conceptuel des deux normalisateurs :

Hypothses de base
IFRS

AAOIFI

Elles sont au nombre de 2, pour les normes Elles sont au nombre de 4 pour les normes
IFRS :

La

AAOIFI :

comptabilit

dengagement : Lentit comptable : les tats financiers

comptabilisation des charges et des produits sont tablis pour une entit comptable qui
engags lors dun exercice quelque soit la a une personnalit distincte de ses
date de leurs rglements.

actionnaires.
La notion dentit comptable est diffrente
de la notion de personne morale au sens
juridique du terme. Ainsi, le fonds pour la
Zakat, les fonds dinvestissements, nont
pas de personnalit morale distincte mais
sont,

selon

lAAOIFI,

des

entits

comptables pour lesquelles des tats


financiers doivent tre tablis. De mme,
plusieurs personnes morales peuvent ne
reprsenter quune seule entit comptable
(cas dune socit mre avec ses filiales).

Salima BENNANI

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La continuit dexploitation : les tats La continuit dexploitation : les tats


financiers sont normalement prpars selon financiers des entits comptables sont
lhypothse

quune

entreprise

est

en tablis dans la perspective dune continuit

situation de continuit dexploitation et dexploitation (ralisation de la stratgie,


poursuivra ses activits dans un avenir recouvrement des droits et paiement des
prvisible.

obligations), et ce, tant quil nexiste aucun


facteur exogne qui renseigne sur la
cessation dactivit.

La priodicit : les tats financiers sont


tablis selon une priodicit qui permet de
renseigner sur les droits des parties lies.
La priodicit adquate chaque entit
comptable pour ltablissement de ses
tats financiers est librement dtermine
par

elle,

sans

que

toutefois,

cette

priodicit excde lanne, et ce pour les


besoins de calcul et de paiement de la
Zakat.

Constance de lunit montaire : les


tats financiers sont tablis en unit
montaire constante. Pour des entits
juridiques diffrentes, lunit montaire
choisie est celle qui est mme de reflter
la ralit des principales rubriques des
tats financiers.

Salima BENNANI

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Caractristique qualitatives des tats financiers


IFRS

AAOIFI

Les normes IFRS prvoient 10 caractristiques Les


pour les tats financiers soit :

normes

caractristiques

AAOIFI

retiennent

qualitatives

des

5
tats

financiers :

Lintelligibilit : linformation dans les tats La capacit des informations financires


financiers
doit
tre
immdiatement tre comprises et assimiles : les

1.

informations financires doivent prendre en

comprhensible par les utilisateurs

considration le fait que les tats financiers


sont souvent utiliss par des utilisateurs non
avertis. De ce fait, les informations doivent
tre prsentes de telle manire ce
quelles soient lisibles et comprhensibles
par

un

utilisateur

nayant

pas

des

connaissances en comptabilit.

La pertinence : linformation fournie au sein La pertinence : une information est


des tats financiers doit tre pertinente. Une pertinente si elle aide les utilisateurs
information

est

pertinente

lorsquelle valuer correctement les alternatives un

influence les dcisions conomiques des maintien

de

leur

relation

avec

utilisateurs en les aidant valuer des ltablissement de crdit ou nouer de


nouvelles relations :

vnements passs, prsents ou futurs.

Une information pertinente doit obir

2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.

3 critres :
-

linformation est prvisionnelle,

les prvisions peuvent tre recoupes


avec les ralisations,

linformation doit tre prsente au


moment opportun.

Limportance relative : linformation est


significative

si

son

inexactitude

peut

influencer les dcisions conomiques que les


utilisateurs prennent sur la base des tats
financiers.

10.
Salima BENNANI

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11.

La fiabilit : linformation possde la qualit


de fiabilit quand elle est exempte derreurs
et de biais significatifs et que les utilisateurs
peuvent lutiliser pour prsenter une image
fidle.

La prminence de la substance sur la


forme : les

vnements

et

transactions

doivent tre prsents conformment leur


substance et leur ralit conomiques et
non pas seulement selon leur forme juridique.

La neutralit : les informations contenues


dans les tats financiers doivent tre choisies Lexhaustivit : une information est
rpute exhaustive si elle rpond aux
et prsentes sans parti pris.

Limage fidle : linformation doit prsenter critres suivants :


une image fidle des transactions et autres
vnements quelle vise prsenter.

Lexhaustivit :

pour

tre

fiable

limage fidle,

lobjectivit,

et la neutralit.

linformation doit tre exhaustive autant que


le permettent le souci de limportance
relative et celui du cot. Une omission peut
rendre linformation fausse ou trompeuse et
en consquence non fiable.

La prudence : la prudence est la prise en LAAOIFI ne fait nullement mention du


compte dun certain degr de prcaution principe de prudence au niveau du cadre
dans lexercice des jugements ncessaires conceptuel.
pour prparer les estimations dans des
conditions dincertitude, pour faire en sorte
que les actifs ou les produits ne soient pas
survalus.

Salima BENNANI

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La

comparabilit

et

(principe

de La comparabilit : linformation doit tre

permanence des mthodes) : lvaluation prsente de telle manire permettre aux


et la prsentation des transactions et utilisateurs des tats financiers de comparer
dvnement semblables doit tre effectue cette information dune priode lautre.
de faon cohrente et permanente.

La permanence des mthodes : lentit

Les utilisateurs doivent tre informs des doit prsenter ses tats financiers en
mthodes comptables utilises. Le principe de utilisant les mmes mthodes comptables
permanence de mthode ne doit pas dun exercice un autre, moins de justifier
conduire une absence de changement des quun

changement

mthodes comptables, sil est prouv que lapplication


lintroduction

de

nouvelles

comptables est meilleure.

Salima BENNANI

de

de

mthodes

nouvelles

et

mthodes

dispositions comptables est plus mme de rpondre


aux exigences de limage fidle.

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Contraintes respecter
IFRS

AAOIFI

Pour que linformation soit pertinente et Les normes AAOIFI, retiennent quant elle les
fiable, et quelle reflte limage fidle qui contraintes suivantes pour la production des
est lobjectif des tats financiers, certaines informations financires.
contraintes

sont

prendre

en

considration. En normes IFRS elles sont Limportance relative : les tats financiers
au nombre de 3.
prsentent les informations qui intressent les
utilisateurs desdits tats. Une information

La clrit : linformation peut perdre de comptable est considre comme importante si


sa pertinence si elle est fournie avec un sa non prise en compte induit des informations
retard indu.

errones ou non utilisables pour la prise de


dcision.

Le

rapport

avantages

cot

obtenus

les Le rapport cot avantages : il en de mme


linformation pour les normes AAOIFI.

avantages :
de

doivent tre suprieurs au cot quil a


fallu consentir pour la produire.

Linformation

suffisante :

on

considre

quune information financire est suffisante si

Lquilibre entre les caractristiques elle satisfait deux conditions : une bonne
qualitatives :
des
informations classification des rubriques et des informations
qualitatives doivent tre donnes dans le dtailles fournies en annexes.
respect dune certaine mesure tourne
vers la satisfaction des lecteurs des
comptes.

Salima BENNANI

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Evaluation des lments des tats financiers


IFRS

AAOIFI

Le paragraphe 101 du cadre conceptuel LAAOIFI retient pour lvaluation des


prcise que la convention dvaluation la lments des tats financiers les 3
plus communment adopte par les notions de cot ou de valeur :
entreprises pour prparer leurs tats

le cot historique,

financiers est celle du cot historique.

le cot actuel,

Celle-ci est habituellement combine

et la valeur de ralisation.

avec dautres conventions dvaluation.


Par exemple :
les stocks sont habituellement
comptabiliss au plus faible du
cot et de la valeur nette de
ralisation,
les titres ngociables sur un
march

peuvent

tre

comptabiliss la valeur de

LAAOIFI reste assez souple sur laspect


de lvaluation des diffrents lments
dactifs et de passif et se contente de
prciser que lentit a la libert de choisir
la notion du cot qui est mme de
remplir les conditions fixes par le cadre
conceptuel

(pertinence,

exhaustivit,

image fidle).
Toutefois,

lAAOIFI

prvoit

que

march,

lvaluation
des
investissements
et les passifs au titre des retraites effectus par la BI dans le cadre de sa
sont comptabiliss leur valeur fonction en tant que gestionnaire des
actuelle.

fonds qui lui sont remis par le client, doit


En outre, certaines entreprises utilisent la seffectuer selon la valeur actuelle et non
convention du cot actuel, pour rpondre selon le cot historique.

lincapacit du modle

du

cot

historique traiter des effets des


changements de prix sur les actifs non
montaires.
Si lon retrouve au niveau du cadre conceptuel des principes comptables qui sont
identiques chez les deux normalisateurs, ou mme qui prsentent des similitudes trs
fortes, il convient cependant de relever que deux principes comptables sinscrivent
dans des courants de pense tout fait contraires et ont des impacts forts sur les
normes elles mmes et sur la prsentation des tats financiers.
Il sagit du principe de prminence de la substance sur la forme et du principe du
cot historique pour lvaluation des lments des tats financiers.
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1.1.1.

La prminence de la substance sur la forme

En vertu de ce principe, le cadre conceptuel des normes IFRS recommande de traiter


comptablement une opration non selon sa structuration juridique (sa forme), mais
selon sa substance conomique.
Le paragraphe 35 du cadre conceptuel prcise que si linformation doit reprsenter
fidlement les transactions et autres vnements quelle vise reprsenter, il est
ncessaire quelles soient comptabilises (les transactions) et

prsentes

conformment leur substance et leur ralit conomiques, et non pas simplement


selon leur forme juridique, car la substance des transactions nest pas toujours
compatible avec celle qui ressort de leur forme juridique.
Par exemple, une entit peut cder une partie de son actif, lacte juridique vise
confrer la proprit juridique lautre partie. Toutefois, sil existe des accords qui
prcisent que lentit cdante continue jouir des avantages conomiques futurs
incorpors au sein de lactif, alors comptabiliser une cession dactif ne reprsenterait
pas fidlement la transaction conclue.
Quant lAAOIFI, elle prconise que lentit doit comptabiliser la transaction
conomique telle quelle ressort des actes juridiques. Si tel ntait pas le cas, un
certain nombre de transactions en FI nexisterait pas, si lon devait appliquer les
normes IFRS. Il en est ainsi de la comptabilisation de la phase de possession du bien
par la BI avant sa cession au client dans le cas des contrats Murabaha par exemple.
Il en est ainsi galement des contrats de location-financement qui selon les normes
IFRS, et eu gard au principe de prminence de la substance sur la forme, doivent
donner lieu dans les comptes du locataire une comptabilisation dactifs (nous
verrons plus en dtail les implications de cette divergence entre les normes AAOIFI et
les normes IFRS au niveau de la 2me partie).

1.1.2 Le principe du cot historique


Aussi bien les normes de lAAOIFI que les normes IFRS retiennent le cot historique
comme valeur possible de comptabilisation au bilan des actifs acquis. Mais lAAOIFI,
contrairement aux IFRS reste trs souple par rapport lapplication du principe du
cot historique, pour lequel elle ne donne dailleurs aucune indication prcise.
Toutefois, lapplication intgrale et littrale du cot historique entre en contradiction
avec les exigences de la FI deux niveaux :
pour les besoins de la dtermination de la Zakat, qui correspond la
participation de caractre religieux verser aux associations but non lucratif,
Salima BENNANI

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pour les besoins dvaluation de la quote-part du rsultat des fonds


dinvestissement non affects.
(a) En ce qui concerne la Zakat : La norme AAOIFI n 9 dtermine les modalits de
calcul de la Zakat ainsi que les informations fournir au niveau des tats financiers.
La norme 9 de lAAOIFI prcise que pour le calcul de la Zakat, la base soumise la
Zakat, doit tre value selon la valeur de ralisation et non pas au cot historique.
Le calcul de la base soumise la Zakat seffectue selon 2 mthodes :
1re mthode de calcul par le haut du bilan : ressources stables - emplois
stables,
2me mthode de calcul par le bas du bilan : trsorerie nette + emplois
dexploitation -ressources dexploitation.
De par le principe dquilibre du bilan, ces deux mthodes aboutiront la mme base
de calcul de la Zakat, si et seulement si, les carts de rvaluation ont t constats
en comptabilit par le biais dune rserve de rvaluation inscrire au niveau du
passif permanent en contrepartie de la rvaluation des lments de lactif circulant.
Si lon prend en considration la 2me mthode, les valeurs du bilan concernes par la
rvaluation pour le calcul de la base de la Zakat sont :
les comptes de trsorerie,
les crances circulantes dont la dure de recouvrement est infrieure une
anne,
les comptes de financement Mudaraba, Musharaka, Salam et Istisnaa,
tous les actifs acquis et passifs destins des transactions tels que
marchandises, titres de placement, et divers.
La problmatique de rvaluation, telle que la notion de rvaluation est retenue par
la norme 9 de lAAOIFI (valeur probable de ralisation), se pose essentiellement pour
les actifs circulants destins des transactions, qui eu gard aux normes IFRS, se
verront appliquer les dispositions de la norme IAS 2 Stocks .
La rvaluation retenue par les normes AAOIFI, et qui nest pas prvue par les
normes IFRS, tant celle qui va dans le sens dune augmentation de la valeur de
lactif, car celle qui va dans le sens dune diminution de la valeur est traite dans le
cadre de la norme IAS 36 Dprciation dactifs .
En normes IFRS, la rvaluation la hausse des stocks destins la vente nest pas
prvue (quand on nest pas en prsence dune dprciation ou diminution de la
valeur), en partant du principe, que la diffrence de valeur est un gain constater
lors de la cession desdits stocks.
Salima BENNANI

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En effet, la norme IAS 2 prvoit quune entit doit valuer les stocks au montant le
plus bas entre sa valeur nette comptable et sa juste valeur (valeur de ralisation).
LIAS 2 retient donc pour lvaluation des actifs destines la vente, la plus faible des
deux valeurs : la valeur nette comptable ou la valeur de cession et ce par application
du principe de prudence, sauf sil existe une couverture sur les stocks, auquel cas les
stocks peuvent tre valus la juste valeur.
Les normes AAOIFI retiennent la valeur de ralisation pour valoriser les actifs destins
tre vendus, que cette valeur de ralisation soit suprieure ou infrieure la VNC.
De plus, la norme AAOIFI n 9, prvoit que les tats financiers de la BI doivent
contenir aussi une information sur :
la mthode utilise pour le calcul de la base de la Zakat,
lavis du Sharia Board en ce qui concerne les rgles fixes par la norme 9 de
lAAOIFI et qui nont pas t respectes par la BI,
le versement ou non de la Zakat par la BI en tant que socit mre pour le
compte de ses socits filiales,
le montant de la Zakat due sur la part du rsultat qui revient aux dtenteurs
des comptes dinvestissements,
le versement ou non de la Zakat par la BI, au lieu et place des dtenteurs des
comptes dinvestissements,
les conditions ou contraintes particulires impos par le Sharia Board pour le
calcul de la Zakat,
le montant de la Zakat due par action en cas de non versement de ladite Zaka,
un tat rcapitulatif au titre des ressources de la Zakat et de la manire dont
ces ressources ont t utilises.
(b) En ce qui concerne les investissements non affects : lvaluation de la
performance de la BI en tant que gestionnaire des fonds dinvestissement non
restreints, ne peut tre possible quen comparant la valeur nominale des fonds
octroys la BI avec la valeur probable de ralisation des actifs o ont t investis les
fonds.
Il est donc important, pour les utilisateurs des tats financiers que sont les dposants,
de pouvoir valuer directement partir des tats financiers cette performance, que
les investissements portent sur des biens (mobiliers et immobiliers) cessibles (objet
de contrats Murabaha), ou dinstruments financiers (objets de contrats Musharaka)
Certaines normes IFRS permettent la rvaluation des actifs dtenus en vue dune
transaction. Il en est ainsi de lIAS 39 portant sur la comptabilisation et lvaluation
Salima BENNANI

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des instruments financiers, mais ceci nest pas le cas de lIAS 2 qui ne permet pas
dvaluer la clture dun exercice les actifs dtenus en vue dune revente.

2.2. Au niveau des normes


Les divergences entre les positions comptables adoptes par les normes AAOIFI et les
normes IFRS sont apparues au fur et mesure que les produits de la FI ont t
matriss et verrouills.
Nous avons choisis de prsenter sous la dsignation AAOIFI suivi du numro de la
norme les normes dveloppes par lAAOIFI, alors que leur appellation exacte est les
FAS (Financial Accounting Standards), et ce, pour viter toute confusion avec les
normes US GAAPS.
Nous aborderons au niveau de cette partie les normes IFRS qui prsentent des
divergences majeures par rapport aux normes AAOIFI.

2.2.1 LIAS 17 : Contrats de location


Les normes IAS/IFRS ont t conues avec des produits classiques et des oprations
commerciales lesprit. Quand elles sont appliques aux transactions de la FI, elles
traiteront des produits en substance conomique, comme quivalents leurs
homologues conventionnels. Lexemple le plus parlant ce titre est la dualit IAS 17
et norme 8 de lAAOIFI, qui traitent tous les 2 des contrats de location.
Sur le plan comptable, cette diffrence de conception de la location, se traduit par
des divergences aux diffrents stades de vie du produit financier.

Reclassement
IAS 17

AAOIFI 8

LIAS 17 considre que ds lors quun La norme 8 de lAAOIFI, quant elle,


contrat de location :

sattache lesprit du contrat qui lie les

transfre la proprit de lactif au parties, et considre que mme si les


preneur au terme de la dure du conditions numres par la norme IAS
contrat de location,

17 sont remplies, un contrat Ijara Wa

ou donne loption au locataire Iqtina, reste un contrat de location


dacheter lactif un prix qui serait simple, o seul lusufruit est transfr au
infrieur sa juste valeur la date locataire, le bailleur gardant le droit de
de laquelle loption peut tre proprit et tout ce qui sy rattache.
Salima BENNANI

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leve,
ou la dure du contrat de location
couvre la majeure partie de la
dure de vie conomique de lactif
mme sil ny a pas transfert de
proprit,
ou au commencement du contrat
de location, la valeur actualise
des paiements minimaux au titre
de la location slve au moins la
quasi-totalit de la juste valeur de
lactif lou,
ou les actifs lous sont dune
nature tellement spcifique que
seul le preneur peut les utiliser
sans

leur

apporter

des

modifications majeures,
Alors, le contrat de location en question
est considrer comme un contrat de
location financement.

Acquisition du bien
IAS 17

AAOIFI 8

Lacquisition du bien est comptabilise Aucune comptabilisation dactif chez le


dans les comptes du locataire la juste locataire.
valeur du bien lou ou, si celle-ci est
infrieure, la valeur actualise des
paiements minimaux au titre de la
location, en contrepartie dune dette de
financement.
Chez ltablissement de financement, la Le bien acquis est comptabilis en
valeur des loyers est comptabilise immobilisations dans les comptes de la BI
comme une crance envers la clientle. au cot historique dans une rubrique
Aucune immobilisation nest constate spare immobilisations Ijara .
dans ses comptes.
Salima BENNANI

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Amortissement du bien
IAS 17
Lamortissement

du

AAOIFI 8
bien

lou

est Lamortissement

du

bien

lou

est

constat dans les comptes du locataire, constat dans les comptes de la BI


selon les plans damortissements adopts uniquement. Aucune criture dans les
pour ses actifs.

comptes du locataire

Aucune criture damortissement dans Dans le cas o le contrat Ijara est un


les comptes du bailleur.

contrat avec cession progressive du bien,


lamortissement est constat dans les
comptes du locataire galement, au fur
et mesure des acquisitions du bien
lou.
Aucune criture damortissement dans
les comptes du locataire.

Loyers
IAS 17

AAOIFI 8

Chez le locataire, le montant de la charge Sont considrs comme des produits


locative est scind entre lamortissement locatifs chez les BI, et des charges
du capital de la dette de financement et locatives chez le locataire.
les intrts sur cette dette.
Chez ltablissement de financement, le
montant du loyer est scind entre le
remboursement du capital de la crance
et les produits financiers.

Charges dtablissement du contrat


IAS 17

AAOIFI 8

Pour le bailleur, les frais de contrat sont Sont considres comme des charges
des charges de lexercice dans la limite de rpartir sur la dure du contrat si leur
la quote-part qui lui revient et qui est montant
prvue dans le contrat.

est

significatif

(la

notion

dimportance significative na pas t

En ce qui concerne le locataire, ces frais dfinie) aussi bien dans les comptes du
font partie du cot de limmobilisation bailleur que du locataire, et ce au prorata
inscrite dans ses comptes.
Salima BENNANI

de la quote-part supporte par chacune


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des parties et convenue au niveau du


contrat.
Si ces charges ne sont pas significatives,
elles sont comptabilises en charges la
premire anne dans les comptes des
deux parties au prorata de leur quotepart.

Les charges dentretien


IAS 17

AAOIFI 8

Le traitement comptable des charges Les charges dentretien ayant pour


dentretien dans le cas de contrats de objectif le maintien de la valeur de
location na pas t prvu par la norme lusufruit sont la charge du bailleur et
IAS 17.

comptabiliss et comptabiliss en tant


que tels dans ses comptes. Ces charges
sont constates au niveau du compte de
rsultat si elles ne revtent pas un
caractre

significatif

(la

notion

dimportance significative na pas t


dfinie). Si non, il convient de constituer
une provision pour grosses rparations
taler dune manire linaire sur la dure
du contrat Ijara.
Les charges dentretien lies lutilisation
de lusufruit sont comptabilises dans les
comptes du locataire.

Les charges dimpt et dassurance


IAS 17

AAOIFI 8

Le traitement comptable des charges Il en est de mme pour lAAOIFI, mais les
dimpt et dassurance dans le cas de rgles de la Sharia du contrat Ijara,
contrats de location nest pas prvu par prcisent que ce genre de charges est la
la norme IAS 17.

charge du bailleur et donc comptabiliss


dans ses comptes.

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Cas du dbiteur dfaillant


IAS 17

AAOIFI 8

LIAS 17 ne traite pas le cas de La norme 8 de lAAOIFI ne prvoit pas


comptabilisation du dbiteur dfaillant.

explicitement le cas de dfaillance du


dbiteur. Toutefois, le cas de dbiteur
dfaillant est trait par la norme 2
relative aux contrats Murabaha (cf.
1.2.2.).

Cas particulier des dgts causs lusufruit qui ne permettront pas la


continuit du contrat de location
IAS 17
Non prvu par la norme IAS 17.

AAOIFI 8
La norme 8 de lAAOIFI prconise de
revoir les loyers la baisse avec effet
rtroactif et de constater une dette vis-vis du locataire dans les comptes du
bailleur en contrepartie dune diminution
du revenu, si et seulement si le prix de
loption dachat est nul ou quasi nul (don
ou quivalent).

Pour illustrer les diffrences entre lIAS 17 et la norme AAOIFI 8, lexemple suivant
permet dapprhender les impacts aussi bien sur le compte de bilan que sur le
compte de rsultat.
Exemple : Al Rajhi Bank finance la socit X via un montage Ijara Wa Iqtinaa. Elle
acquiert pour ce faire un matriel de production de valeur initiale 100 000 dhs quelle
loue la socit X . La date de dbut de contrat est le 01/01/2011. Le contrat
stale sur une dure de 5 ans. A la fin du contrat dIjara, Al Rajhi Bank propose de
cder le matriel lou lentreprise X une valeur rsiduelle de 1 000 dhs.
La redevance annuelle de location est de 26 000 dhs.
Voici, comment se prsenteront les tats financiers chez le propritaire et chez le
locataire, selon les deux normalisateurs.

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

DONNEES DU BIEN
Prix dacquisition

100 000,00

Loyer annuel

26 000,00

Nombre annualits

Valeur rsiduelle

1 000,00

TAUX INTERET ANNUEL

9,6806%

Amortissement annuel

20 000,00

Actualisation des paiements futurs

100 012,21

Calcul du taux dintrt annuel


DATE

DECAISSEMENTS

31/12/2011
31/12/2012
31/12/2013
31/12/2014
31/12/2015

-26 000,00
-26 000,00
-26 000,00
-26 000,00
-26 000,00

INTERETS
9 680,59
8 100,78
6 368,03
4 467,54
2 383,07

CAPITAL RESTANT
DU

CAPITAL
16 319,41
17 899,22
19 631,97
21 532,46
23 616,93

83 680,59
65 781,37
46 149,40
24 616,93
1 000,00

CONTRLE
26 000,00
26 000,00
26 000,00
26 000,00
26 000,00

La valeur actualise des paiements futurs tant suprieure la valeur du bien,


cest cette dernire qui apparatra au niveau de lactif du locataire.

Selon lIAS 17 (au 31/12/11)


Chez le propritaire
Compte de bilan
Actif
Prt 83 680

Compte de Rsultat
Produits
Pdts financiers 9 680

Chez le locataire
Compte de bilan
Actif
Passif
Matriel 100 000
Emprunt 83 680
At
-20 000
VNC
80 000
Compte de Rsultat
Charges
Dot At

20 000

Frais financiers 9 680

Impact sur le rsultat + 9 680


Salima BENNANI

Impact sur le rsultat - 29 680


Adaptation du PCEC et application des normes
IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Selon AAOIFI 18
Chez le propritaire

Chez le locataire

Compte de bilan
Actif
Matriel 100 000
At
- 20 000
VNC
80 000

Compte de bilan
------

Compte Rsultat
Charges
Dot At 20 000
Produits
Loyers (produits) 26 000

Compte Rsultat
Charges
Loyers (charges) 26 000

Impact sur le rsultat + 6 000

Impact sur le rsultat - 26 000

2.2.2. LIAS 18 : Produits des activits ordinaires


Bien que lIAS 18 ne soit pas proprement parler une norme IFRS applicable en
totalit la FI, et en labsence dune norme IFRS spcifique au contrat Murabaha (qui
rappelons le est le contrat le plus utilis au niveau des transactions de la FI), et tant
donn que le contrat Murabaha ne consiste en ralit qu une opration de ngoce,
achat et revente avec marge, par raisonnement analogique, la norme IFRS qui se
rapproche le plus de la norme 2 de lAAOIFI relative aux contrats Murabaha est lIAS
18.
Nous allons voir dans quelle mesure lIAS 18 rpond ou non aux exigences
comptables du contrat Murabaha.

Champ dapplication
IAS 18

AAOIFI 2

La norme IAS 18 traite de :

La norme AAOIFI 2 traite des contrats

la vente de biens,

Murabaha portant sur lachat et vente de

la vente de prestations de services, biens.


et lutilisation par des tiers dactifs
de lentreprise produisant des
intrts.

Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Promesse de vente Dpt de garantie


IAS 18

AAOIFI 2

Aucun produit des activits ordinaires Idem pour la norme 2 de lAAOIFI.


nest

comptabilis

lorsquil

simplement intention dacheter un bien.


LIAS 18 ne mentionne pas le traitement Le dpt de garantie est comptabilis en
comptable du dpt de garantie ou de la dettes. Le sort de cette dette, lors de
promesse de vente.

lannulation de la promesse de vente,


diffre selon que ladite promesse est
ferme ou non.
Si la promesse de vente nest pas
ferme : le dpt de garantie est
restitu, et les frais engags par la
BI pour la conclusion du contrat
Murabaha

sont

constats

en

pertes dans ses comptes.


Si la promesse de vente est ferme :
les

frais

engags

pour

la

conclusion du contrat Murabaha


sont une dette du client vis vis de
la BI. Le dpt de garantie lui est
restitu

pour

le

surplus

par

rapport aux frais engags (si


surplus il y a).

Premire acquisition du bien


IAS 18

AAOIFI 2

LIAS 18 ne fait aucune mention du LAAOIFI 2 prcise que la premire


traitement comptable de la premire acquisition du bien se fait au cot
acquisition.

historique (la notion de cot historique


nest pas explicite).

Salima BENNANI

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Vente du bien
IAS 18

AAOIFI 2

Le produit des activits ordinaires doit Le produit de la vente est comptabilis


tre valu la juste valeur de la sa valeur nominale.
contrepartie reue ou recevoir.
En cas dencaissement diffr, le produit
est actualis la valeur des flux de
trsorerie recevoir.
Le produit est comptabilis en totalit Le produit est rparti sur la dure du
durant lexercice de cession du bien contrat.
puisquil y a transfert des risques et
avantages inhrents au bien lacqureur
La diffrence entre la valeur nominale du
produit et sa valeur actualise est Interdiction
comptabilise en produits financiers.

de

comptabiliser

des

produits financiers mme si le paiement

NB : le cas de comptabilisation de la est diffr.


prestation de service ou de lutilisation
des actifs ne sera pas abord car ne
concerne pas lIAS 18.

Recouvrement du produit des activits ordinaires


IAS 18

AAOIFI 2

Le produit des activits ordinaires est Le produit est comptabilis sur la base du
reconnu selon IAS 18, si et seulement si, il prix de cession du bien.
est

probable

que

des

avantages Sil

savre

que

la

crance

est

conomiques associs la transaction irrcouvrable, soit avant, soit aprs la


iront lentreprise.

comptabilisation du revenu, alors une

Si des lments tendent diminuer les provision pour dprciation de la crance


chances de recouvrement du produit, est constate.
celui-ci nest pas comptabilis.
Si, les chances de recouvrement des
crances

diminuent

aprs

la

comptabilisation du revenu, alors une


provision pour dprciation des crances
est comptabilise selon IAS 37.
Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Fait gnrateur du produit


IAS 18

AAOIFI 2

LIAS 18 prcise que les produits des LAAOIFI 2 prcise que le bnfice du
activits ordinaires provenant de la vente contrat Murabaha est acquis ds lors
de biens doivent tre comptabiliss quil y a signature du contrat entre les 2
lorsquil a t satisfait aux conditions parties.
suivantes :

l'entit a transfr l'acheteur les


risques et avantages importants
inhrents la proprit des biens,

l'entit ne continue ni tre


implique dans la gestion, telle
qu'elle incombe normalement au
propritaire, ni dans le contrle
effectif des biens cds,

le montant des produits des


activits

ordinaires

peut

tre

valu de faon fiable,

il est probable que des avantages


conomiques

associs

la

transaction iront l'entit,

et les cots encourus ou encourir


concernant la transaction peuvent
tre valus de faon fiable.

Cas des rabais, remises et ristournes


IAS 18

AAOIFI 2

Le produit des activits ordinaires est La comptabilisation des remises en FI,


comptabilis en tenant compte de toute diffre selon que lesdites remises sont
remise commerciale ou rabais obtenu.

reues avant ou aprs la conclusion du

LIAS 18 recommande de constater le contrat Murabaha.


produit des activits ordinaires hors les Si, les remises sont reues avant la
rabais remises et ristournes si leur conclusion du contrat Murabaha, le
montant est rcurrent et peut tre produit de la vente est constat hors ces
estim dune faon fiable.
Salima BENNANI

remises.
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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Si

les

rabais

sont

obtenus

aprs

conclusion du contrat Murabaha, alors la


norme 2 AAOIFI autorise la BI les les
comptabiliser en produits au niveau du
compte de produits et charges.

Cas du dbiteur dfaillant


IAS 18

AAOIFI 2

LIAS 18 ne traite pas le cas de La norme 2 de lAAOIFI prvoit quen cas


comptabilisation du dbiteur dfaillant de dfaillance du dbiteur, il y a lieu de
au niveau de cette norme.

constituer

des

provisions

pour

dprciation. Par ailleurs, il y a lieu de


faire la distinction entre :
le dbiteur dfaillant de bonne
foi :

hors

la

dprciation

provision
aucune

pour

criture

comptable supplmentaire nest


constater.
Le dbiteur dfaillant de mauvaise
foi : la BI est autorise appliquer
des pnalits titre punitif
reverser des associations but
non lucratif.
La

BI

procde

constatation

donc

dune

la

crance

supplmentaire inscrire dans le


compte du dbiteur dfaillant.

Cas de la double vente


IAS 18

AAOIFI 2

Dans le cas o une entit vend des biens Le

montage

juridique

de

cette

une autre entit, et dans le mme transaction est connu en FI sous le nom
temps conclut un accord distinct visant de Tawarruq ( )qui est interdit dans
racheter ces biens une date ultrieure, la pratique par la FI.
Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

les

deux

transactions

sont

traites

conjointement et il ny a pas lieu de


comptabiliser de produit des activits
ordinaires (application du principe de
prminence de la substance sur la
forme).

Evaluation des stocks Murabaha


IAS 18

AAOIFI 2

La norme IAS 18 ne mentionne pas le La norme AAOIFI 2 ne mentionne pas le


traitement

comptable

des

stocks traitement

comptable

des

stocks

invendus, il faut se rfrer, pour ce faire invendus de Murabaha, et la mthode de


lIAS 2.

calcul du cot dun lment stockable.


Aucune norme AAOIFI nen fait mention.

Ci-aprs un exemple qui illustrera la diffrence dapproche pour la comptabilisation


du chiffre daffaires dune opration Murabaha entre les deux normalisateurs.
Exemple : Al Rajhi Bank monte un contrat de financement Murabaha avec la socit
X sur 5 ans payables le 1er janvier de chaque anne. La valeur de ce contrat est de
100 000 dhs, le taux dactualisation retenu est de 10%.
Voici ce que donnera le revenu comptabiliser selon les deux rfrentiels :

Selon lIAS 18
Valeur actualise des paiements futurs = 20 000 + (20 000* 1-(1+0,1)-4)/0,1
= 83 397 dhs
Selon lIAS 18, Al Rajhi Bank comptabilisera
CA anne n Murabaha : 83 397 dhs
Produits financiers anne n : 100 000 - 83 397 = 16 603 dhs

Selon lAAOIFI 2
CA Murabaha : 100 000 dhs
Produits constates davance : 80 000 dhs, soit chiffre daffaires anne n : 20 000 dhs.
Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

2.2.3. LIAS 24 : Information relative aux parties lies


Suite aux diffrents scandales financiers qui ont secou le monde, et qui ont abouti
des faillites en srie, lIASB a tenu modifier lAS 24, en publiant un amendement le 4
novembre 2009. LIASB a galement publi, le 12 mai 2011, la norme IFRS 12
Informations fournir sur les intrts dtenus dans d'autres entits , sa date
dentre en vigueur a t fixe pour le 1er janvier 2013, mais elle n'a pas encore t
adopte par l'Union Europenne.
LAAOIFI ne prvoit pas une norme comptable spcifique aux parties lies, mais
mentionne les parties lies au niveau de la norme n 1 qui traite de Dclaration et
information des tats financiers , au niveau de la section 1/19/3 qui dfinit les
parties lies (paragraphe 28) et la section 2/19/3 qui dfinit le contenu de
linformation fournir pour les parties lies (paragraphe 29).

Dfinition de la partie lie


IAS 24

AAOIFI 1

LIAS 24 dfinit une partie lie comme :

LAAOIFI 1 dfinit une partie lie comme :

1) toute personne ou membre de la


famille proche (enfant, conjoint ou
concubin,

enfant

du

conjoint

ou

concubin, personnes charge de la 1)


personne

ou

de

concubin)

qui

son

exerce

conjoint
un

les

membres

du

conseil

ou dadministration, lauditeur externe, les

contrle, membres du Sharia Board, le directeur

contrle conjoint ou influence notable gnral et son adjoint, ou toute personne


sur lentit, ou sur une entit lie.

dlgue par lui, ainsi que toute entit

4) les principaux dirigeants de lentit dtenue


(personnes

ayant

lautorit,

par

eux

directement

ou

la indirectement (la part de la participation

responsabilit de la planification, de la dfinir est laisse la libre apprciation


direction, et du contrle des activits de lentit).
directement ou indirectement et y
compris les administrateurs) ou de sa
socit mre.
2) toute personne ou membre de la 2) les membres de la famille au 2me
famille proche qui fait partie

des degr inclus des personnes numres au

principaux dirigeants de lentit ou de sa premier point condition quil existe


Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

socit mre.

entre eux un intrt matriel , ainsi que


toute entit dtenue par eux directement
ou

indirectement

(la

part

de

la

participation dfinir est laisse la libre


apprciation de lentit).
3) toute entit faisant partie du mme 3) toute personne physique ou morale
groupe

(soit

en

dtenant

une qui dtient dune manire directe ou

participation du capital dune autre entit indirecte une part du capital social (laiss
ou que son capital social soit dtenu par la libre apprciation de lentit) et les
membres de sa famille jusquau 2me

une autre entit).

degr inclus,

ainsi que toute entit

dtenue

par

eux

directement

indirectement

(la

partie

de

ou
la

participation dfinir est laisse la libre


apprciation de lentit).
4) toute entit faisant partie du mme
groupe que lentit qui publie les
comptes, et dtenue par elle raison de
plus de 51% du capital social.
5) toute entit o lentit qui publie les
comptes exerce une influence notable.

Dfinition de la nature de la transaction


IAS 24

AAOIFI 1

Une transaction entre parties lies est un LAAOIFI ne dfinit pas explicitement la
transfert de ressources, de services ou nature de la transaction dont il convient
dobligations entre une entit prsentant dinformer les tiers, mais indique au
les tats financiers et une partie lie, sans niveau du paragraphe 29 que cest
tenir compte du fait quun prix soit lentit qui publie les comptes dindiquer
factur ou non.

la nature de cette transaction.

Exclusions
IAS 24

AAOIFI 1

LIAS 24 ne considre pas comme partie Aucune drogation nest accorde une
lie un Etat, ou une entit o lEtat entit publique, et en labsence de
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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

exerce un contrle ou influence notable, mention spcifique, on est en mesure de


mme si les conditions prcdemment conclure quun Etat est une partie lie
numres sont remplies.

part entire et quil obit aux mme


rgles de dclaration et dinformation
quune entit prive.

LIAS 24 ne reconnat pas comme parties LAAOIFI 1 ne reconnat pas comme


lies un client, fournisseur, franchiseur, partie lie une personne qui exerce une
distributeur, ou agent gnral unique influence notable, et exclut donc de facto
avec lequel une entit ralise un volume les dposants qui sont, vu les relations
de transactions important, simplement particulires entre les BI et leurs clients
en raison de la dpendance conomique (partenaires) un lment important de
qui en rsulte.

dpendance conomique.
Aucune mention explicite nest fournie
pour les fournisseurs, franchiseurs et
distributeurs.

Informations fournir au titre des parties lies


IAS 24

AAOIFI 1

Selon lIAS 24, les informations fournir LAAOIFI 1 prconise de publier les
pour les parties lies au niveau des tats informations suivantes :
la nature de la relation qui existe

financiers sont :

le montant des transactions,

le montant des soldes, y compris

entre les parties lies,


la nature de la transaction qui a eu

des engagements,

les

provisions

lieu entre les parties lies,


pour

crances

doteuses lies au montant des


soldes,

les

le montant des transactions,

le

montant

des

soldes

des

transactions avec les parties lies


charges

comptabilises

pendant la priode au titre des

qui apparaissent au niveau des


tats financiers.

crances doteuses sur parties


lies,
la relation entre socit mre et
ses filiales quil y ait eu ou non des
transactions entre elles,
la rmunration des principaux
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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

dirigeants (y compris les avantages LAAIOFI 1 nexige pas de communication


du personnel court terme, les financire sur la rmunration des
avantages postrieurs lemploi, dirigeants.
les autres avantages long terme,
les indemnits de fin de contrat de
travail, et le paiement fond sur
les actions).

1.2.4. LIAS 32,39 et 40 : Instruments financiers prsentation,


comptabilisation et valuation et immeubles de placement
La norme AAOIFI 17 qui traite des investissements regroupe aussi bien la
prsentation que la comptabilisation et lvaluation des instruments financiers. Elle
comprend galement tout le traitement comptable concernant les immeubles de
placement.
Cest pour cette raison, que nous avons opt pour une analyse groupe de ces 3
normes par rapport la norme AAOIFI 17.
LIAS 39, est la norme IFRS la plus conflictuelle et une des plus compliques mettre
en uvre, que lon a amend plusieurs fois, et dont beaucoup de dtracteurs
demandent la suppression pure et simple et son remplacement par lIFRS 9 qui traite
dune manire plus simplifie de la classification et de lvaluation des actifs et
passifs financiers.
Plusieurs membres de la communaut financire internationale accusent lIAS 39
dtre lorigine de la bulle spculative et donc de la crise financire qui a touch le
monde entier, alors que dautres avancent que lIAS 39 a quand mme eu le mrite
de montrer a posteriori, il est vrai, les effets de cette crise.
Suite la crise financire de 2008, lIASB a publi le 12 novembre 2009, lIFRS 9 qui
vise remplacer dici 2013 lIAS 39, mais la norme IFRS 9 na pas t encore t
adopte par lUnion Europenne, et on pense diffrer la date de son entre en
vigueur au 1er janvier 2015.
Lobjectif de lIAS 39 est dtablir les principes de comptabilisation et dvaluation des
actifs financiers, des passifs financiers et de certains contrats dachat et de vente
dlments non financiers.
La norme AAOIFI qui peut tre assimile lIAS 39, est la norme 17
Investissements .

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

LIAS 40 sera aborde avec lIAS 39 car la norme 17 de lAAOIFI traite aussi bien de
lvaluation des instruments financiers que de lvaluation des immeubles de
placement.
Ci-aprs la prsentation des 2 normes.

Champ dapplication
IAS 39/40

AAOIFI 17

LIAS 39 sapplique aux :

La norme AAOIFI 17 sapplique aux :


passifs

investissements en Sukuks,

financiers la juste valeur par le

investissements en actions,

biais du compte du rsultat,

investissements immobiliers.

actifs

et

passifs

et

les placements dtenus jusqu' Les investissements en Sukuks et actions


leur chance, qui sont des actifs sont diffrencis selon quils sont dtenus
financiers non drivs, assortis de comme instruments de transactions, ou
paiements fixes ou dterminables disponibles pour la vente ou dtenus
et d'une chance fixe, que jusqu la date dchance (ce dernier cas
l'entit a l'intention manifeste et sapplique aux Sukuks uniquement).
la capacit de conserver jusqu' NB : en FI, les instruments de couverture
leur chance,

tels que couverture de taux, de prix sont

les prts, crances et dettes mis interdits car comportant un facteur


par l'entreprise,
important de Gharar.
les actifs financiers disponibles la
vente.
LIAS 40 s'applique la comptabilisation, Les investissements immobiliers se
lvaluation et aux informations diffrencient selon quils sont dtenus en
fournir sur les immeubles de placement vue dun rendement locatif ou en vue
(un immeuble de placement est un bien dune augmentation de la valeur.
immobilier dtenu pour en retirer des
loyers ou pour valoriser le capital).

Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Rgles dvaluation : 1re entre


IAS 39/40

AAOIFI 17

LIAS 39 prcise quune entit doit LAAOIFI

17

comptabilise

les

valuer un instrument financier sa juste investissements en Sukuks et en actions


valeur majore, dans le cas d'un actif ou au cot dacquisition, y compris les frais
d'un passif financier qui n'est pas la directs dacquisition.
juste valeur par le biais du compte de En cas dchange, linvestissement est
rsultat,

des

cots

de

transaction comptabilis la juste valeur du bien

directement imputables l'acquisition ou chang.


l'mission de l'actif ou du passif
financier, et seulement lorsque lentit
devient

partie

aux

dispositions

de

linstrument financier.
La comptabilisation seffectue soit la Le

fait

gnrateur

de

1re

la

date de transaction, soit la date de comptabilisation nest pas prcis par la


rglement.

norme.

LIAS 40 prcise quun immeuble de LAAOIFI 17 retient 2 mthodes pour


placement doit tre valu initialement valoriser les investissements immobiliers:
son cot. Les cots de transaction

la juste valeur,

doivent tre inclus dans lvaluation

au cot historique diminu des

initiale.

amortissements et provisions pour


dprciation.

Evaluation la clture de lexercice


IAS 39/40

AAOIFI 17

LIAS 39 value les instruments financiers LAAOIFI

17

value

tous

les

(actifs) la clture de lexercice en investissements la clture de lexercice


distinguant entre :

leur

juste

valeur.

Toutefois,

le

traitement des pertes et profits latents


est

diffrent

selon

que

cet

cart

concerne :
les

instruments

financiers

de

les

Sukuks

et

actions

de

transaction : la perte latente ou le

transaction, et les Sukuks dtenus

profit latent par rapport la juste

jusqu leur chance : la perte ou

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

valeur de lactif, est constat en

le profit latents par rapport la

compte de rsultat.

juste valeur de lactif, est inscrit en


compte de rsultat.

les

instruments

financiers

disponibles la vente : la perte ou


le profit latents par rapport la
juste

valeur

de

lactif,

est

comptabilise

en

compte

de

capitaux propres.

Les Sukuks et actions dtenues en


vue de la vente : la perte ou le
profit latents par rapport la juste
valeur de lactif, est inscrit dans un
compte de provision dans la limite
du solde de ce compte, le surplus
tant constat dans un compte de
capitaux propres en distinguant
entre la part qui revient aux
actionnaires et celle qui revient
aux fonds dinvestissements.
Si

lentit

antrieurement

constat des pertes latentes sur


lvaluation des Sukuks et actions
dtenues vue de la vente en
compte de rsultat, les profits
latents constats durant lexercice
sont comptabiliss en compte de
rsultat dans la limite des pertes
latentes

antrieurement

comptabilises.

LIAS 40 prcise quune entit doit choisir LAAOIFI 17 classe les investissements en
comme mthode comptable soit le immobilier
selon
la
nature
de
modle de la juste valeur, soit le modle linvestissement et diffrencie entre :
du cot (mmes dispositions que lIAS 16)

les investissements immobiliers

et doit appliquer cette mthode tous

objet dun contrat Ijara avec

ses immeubles de placement.

option dachat qui sont valus au

Un profit ou une perte rsultant dune

cot historique,

variation

de

Salima BENNANI

la

juste

valeur

dun

les investissements immobiliers


Adaptation du PCEC et application des normes
IFRS aux particularits de la Finance Islamique

immeuble

de

placement

doit

tre

objet dun contrat Ijara simple qui

comptabilis en rsultat dans la priode

peuvent tre valus soit la juste

au cours de laquelle il se produit.

valeur, soit au cot historique


diminu des amortissements et
provisions pour dprciation.
les investissements immobiliers
dtenus dans une optique de
spculation (dans le sens de la
recherche dune augmentation de
la valeur) sont valus la juste
valeur.

investissements
immobiliers
Pour la constatation des amortissements Les
des immeubles de placement, lIAS 40 comptabiliss au cot historique sont
renvoie lIAS 16. LIAS 16 considre que amortis, ventuellement dprcis par le
le mode damortissement utilis doit biais de provisions, la clture de
reflter le rythme selon lequel lentit lexercice selon le plan damortissement
sattend consommer les avantages de lentit et selon la perte de valeur
constate.

conomiques futurs lis lactif.

Comptabilisation des produits


IAS 39/40

AAOIFI 17

LIAS 39 prvoit quune vente d'actifs Les produits comptabiliser sont de 2


financiers doit tre comptabilise, en sortes :
utilisant

soit

le

principe

de

les

revenus

lis

aux

la investissements (le cas chant) et les

comptabilisation la date de transaction, profits

lis

la

cession

des

soit celui de la comptabilisation la date investissements.


de rglement.

LAAOIFI 17 prcise que les produits sont

La mthode de dtermination du profit comptabiliss pour les investissements


ou de la perte nest pas prcise.

selon leur nature :

LIAS 39 ne mentionne pas le traitement

les Sukuks et actions dtenues en

des revenus des instruments financiers

vue dune transaction ou de la

(voir pour ce faire lIAS 18 produits des

vente, le produit est constat lors

activits ordinaires).

de la cession des investissements


par diffrence entre le prix de

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

cession net et la valeur comptable


en prenant en considration la
reprise

du

solde

du

compte

provision pour juste valeur des


investissements .
les Sukuks dtenus jusqu leur
chance :

les

produits

sont

comptabiliss la date dchance


sans tenir compte de la date de
paiement.

LIAS 40 ne mentionne pas le traitement


des revenus locatifs (voir pour ce faire
lIAS 18 produits des activits ordinaires).

Les investissements immobiliers


dtenus en vue dun rendement
locatif :

les

produits

sont

comptabiliss la date dchance


sans tenir compte de la date de
paiement effectif.
Les investissements immobiliers
dtenus but spculatif : aucune
mention de la constatation du
profit (et sur quelle base) nest
faite par la norme AAOIFI.

LIAS 40 prcise quun immeuble de


placement

doit

tre

dcomptabilis

(limin du bilan) lors de sa sortie ou


lorsque son utilisation est arrte de
manire

permanente

et

quaucun

avantage conomique futur nest attendu


de sa sortie.
Les profits ou pertes rsultant de la mise
hors service ou de la sortie dun
immeuble de placement doivent tre
dtermins comme la diffrence entre le
Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

produit net de la sortie et la valeur


comptable de lactif et doivent tre
comptabiliss en rsultat dans la priode
o intervient la mise hors service ou la
sortie de lactif.
Les indemnisations reues de tiers et
relatives des immeubles de placement Le cas des indemnisations concernant les
dprcis,

perdus

ou

abandonns immeubles de placement nest pas trait

doivent tre comptabilises en rsultat par lAAOIFI.


lorsquelles deviennent exigibles.

Cas particulier : charges dentretien et de maintenance des investissements


immobiliers
IAS 40

AAOIFI 17

LIAS 40 ne mentionne pas le traitement Les

charges

dentretien

et

de

comptable de telles charges, elle renvoie maintenance sont ajoutes au cot


lIAS 16.

dacquisition des biens immobiliss, si ces


charges augmentent la dure de vie
conomique du bien, sinon elles sont
inscrites en charges de la priode
concerne.

Cas particulier des reclassements


IAS 39/40

AAOIFI 17

LIAS 39 et 40 prcisent clairement quand La norme AAOIFI 17 prcise quen cas de


un actif peut tre reclass ainsi que les reclassement dun investissement de
modalits de reclassement de rubrique destin la vente dtenu jusqu
rubrique.

chance ou vice versa, cest la juste


valeur de ces actifs qui doit tre retenue.
Si la juste valeur est infrieure la valeur
comptable des actifs reclasss, la perte
est constate dans le compte de rsultat.
Si la juste valeur est suprieure la valeur

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

comptable des actifs reclasss, le gain est


comptabilis dans le compte de rserve
pour

juste

valuation

des

investissements (compte de bilan).

Prsentation des instruments financiers


IAS 32

AAOIFI 17

LIAS 32 prcise que l'metteur d'un LAAOIFI 17 classe :


instrument financier doit, lors de sa
comptabilisation
l'instrument

ou

initiale,
ses

classer
diffrentes

les investissements au sein de


lactif

en

diffrenciant

entre

chaque type dinvestissement,

composantes en tant que passif financier,

les revenus des investissements au

actif financier ou instrument de capitaux

sein du compte de rsultat en

propres selon la substance de l'accord

distinguant entre la part qui

contractuel et selon les dfinitions d'un

revient lentit et celle qui

passif financier, d'un actif financier et

revient aux dtenteurs des fonds

d'un instrument de capitaux propres.

dinvestissement,

Les intrts, dividendes, profits et pertes

les pertes et profits lis la

lis un instrument financier ou une

dcomptabilisation

composante

passif

investissements en compte de

financier doivent tre comptabiliss en

rsultat en distinguant entre la

produit ou en charge au compte de

part qui revient lentit et celle

rsultat.

qui revient aux dtenteurs des

L'entit doit imputer directement au

fonds dinvestissement.

constituant

un

des

dbit des capitaux propres, nettes de


tout avantage d'impt sur le rsultat y
affrent, les distributions aux porteurs
d'instruments de capitaux propres.
Les cots de transaction d'une opration Le traitement comptable des cots de
sur capitaux propres doivent tre transaction nest pas prvu par la norme
comptabiliss en dduction des capitaux AAOIFI 17.
propres, nets de tout avantage d'impt
sur le rsultat y affrent.

Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Cas particulier : les fonds reus en Mudaraba


IAS 32

AAOIFI 17

LIAS 32 considre que les comptes de Les comptes de Mudaraba regroupent


Mudaraba sont des comptes de passifs lensemble des fonds recueillis par une BI
financiers et non de capitaux propres.

en vue de les investir via le produit


Mudaraba (partages des profits et non
des pertes). Ces fonds sont restituer la
fin du contrat mais sans aucune garantie
ni du capital ni du profit.
Les fonds Mudaraba se partagent le
rsultat de lentit avec les actionnaires.
La norme 17 de lAAOIFI diffrencie pour
la prsentation des fonds Mudaraba
entre les fonds affects et les fonds non
affects.
LAAOIFI recommande de classer les
fonds dinvestissements non affects
dans une 6me rubrique entre les capitaux
propres et les dettes.

En

normes

IFRS,

les

fonds LAAOIFI recommande de comptabiliser

dinvestissement affects sont des dettes en hors bilan les fonds dinvestissements
au

mme

titre

que

les

fonds affects ainsi que les investissements

dinvestissement non affects. Les actifs (actifs) qui ont t financs par ces fonds.
qui

sy

rattachent

doivent

tre Seul apparat au niveau du compte de

comptabiliss parmi les actifs de la rsultat, en produits, la part de la banque


banque, et la rmunration de la banque en tant que gestionnaire ou mandant.
est comptabilise au niveau du compte
de rsultat galement.

Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Cas particulier : compensation entre un actif et un passif financiers


IAS 32

AAOIFI 17

Un actif financier et un passif financier La norme AAOIFI 17 reste silencieuse par


doivent tre compenss et le solde net rapport aux cas de compensation dactifs
doit tre prsent au bilan si et et de passifs financiers. Mais, les
seulement si une entit :

principes gnraux noncs au sein de

actuellement

juridiquement

un

excutoire

compenser

les

droit lAAOIFI 1, prcisent quil ny a pas de


de compensation entre lactif et le passif et

montants entre les produits et charges.

comptabiliss,

On est fond den dduire quil ny a

et a l'intention soit de rgler le aucun cas de compensation prvu entre


montant net, soit de raliser l'actif les actifs et les passifs financiers en
et

de

rgler

le

passif normes AAOIFI.

simultanment.

1.2.5. LIFRS 7 : Instrument financiers : informations fournir


LIFRS 7 doit tre applique par toutes les entits et tous les types dinstruments
financiers, hors ceux prvus par les IAS 19, 27, 28, 31 et les IRFS 2, 3, et 4.
LIRFS 7 sapplique aux instruments financiers comptabiliss ou non.
Pour visualiser limpact de lapplication des normes IFRS et AAOIFI sur la prsentation
des tats financiers, un modle de bilan et de compte de rsultat tablis selon les
exigences des 2 normalisateurs est fourni en annexe 3.

Objectif de la norme
IFRS 7

AAOIFI 1

Une entit doit fournir des informations Une entit doit fournir des informations
permettant aux utilisateurs des tats permettent aux utilisateurs dapprcier
financiers dvaluer :

leurs relations avec elle, et ce dans le

limportance
financiers

instruments respect des principes de la Sharia.


regard de sa Les utilisateurs tant entendus au sens le

des

au

situation et de sa performance plus large :


les dtenteurs des capitaux,

financires,
la nature et lampleur des risques
dcoulant
financiers.
Salima BENNANI

des

instruments

les

dtenteurs

des

fonds

dinvestissements,
les

dtenteurs

des

comptes

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

courants et comptes dpargnes,


les entits qui est verse la
Zakat,
les organes de tutelle,
tout partenaire de lentit (hors
ceux cits ci-dessus).

Informations du bilan
IFRS 7

AAOIFI 1

LIFRS 7 a dtermin les instruments LAAOIFI 1 a dtermin les instruments


financiers sur lesquels il convient de financiers sur lesquels il convient de
communiquer, tout en insistant sur le
communiquer au niveau du bilan :
les actifs financiers la juste principe de non compensation des actifs
valeur par le biais du compte de et passifs, et de non prsentation dactifs
rsultat,

et de passifs non courants, et de

les placements dtenus jusqu' classement des postes selon le degr de


liquidit dcroissant :
leur chance,
les prts et crances,
les actifs financiers disponibles la
vente, les passifs financiers la
juste valeur par le biais du compte
de rsultat,
les passifs financiers valus au
cot amorti,

le risque de crdit et de march


des actifs financiers valus la

les cranciers des ventes terme,


les

cranciers

des

contrats

Murabaha,
les cranciers des contrats Salam,
linvestissement Istisnaa.
Au niveau actif :
les titres de participation et de
placement,

juste valeur par le biais du compte

les comptes de Mudaraba,

de rsultat,

les comptes de Musharaka,

le montant du changement de la

les

juste valeur des actifs et passifs


financiers valus la juste valeur
par le biais du compte de rsultat,

Au niveau du passif :

investissements

en

immobiliers,
les actifs dtenus en vue dtre
lous,

les reclassements (si l'entit a

les dettes Salam,

reclass un actif financier comme

les dettes Istisnaa.

tant valu au cot amorti, et


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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

non plus la juste valeur, ou la


juste valeur, et non plus au cot
amorti),

la dcomptabilisation (nature des


actifs ; nature des risques et
avantages attachs ...),

les instruments de garantie (valeur


comptable des actifs financiers
donns en garantie de passifs ou
de passifs ventuels ...),

les comptes de correction de


valeur pour pertes de crdit,

les

instruments

composs

financiers

comprenant

de

multiples drivs incorpors,

les dfaillances et inexcutions


(l'entit doit fournir certaines
informations

relatives

aux

emprunts comptabiliss la date


de clture).

Informations du compte de rsultat


IFRS 7
Des

informations

suivants

les

lments LAAOIFI 1 prconise de fournir une

instruments

financiers, information sur les charges et produits,

doivent tre communiques:

pertes et profits lis aux investissements.

des

sur

AAOIFI 1

les lments de produits, de La norme n 1 insiste sur la ncessit de


charges, de profits ou de pertes,

diffrencier pour la prsentation des

les mthodes comptables,

produits et charges, et des profits et

la comptabilit de couverture pertes entre la quote-part qui revient la


(type de couverture ...),

BI et celle qui revient aux fonds

la juste valeur (une entit doit dinvestissements et en distinguant entre


indiquer la juste valeur de chaque les fonds dinvestissements affects et les
catgorie d'actifs et de passifs fonds dinvestissements non affects.
financiers de manire permettre Lentit doit informer sur le montant des
la comparaison avec sa valeur pertes et profits latents qui ressortent de

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

comptable, sauf exception prvue lapplication du principe dvaluation des


au 29 de la norme).

actifs financiers, tout en informant sur les


principes gnraux appliqus pour la
mise en uvre de cette valuation.

Cas particulier : les investissements affects ou restreints


IFRS 7

AAOIFI 1

LIFRS 7 ne diffrencie pas entre les fonds Si lAAOIFI 1, reconnait bien lexistence
dinvestissements affects et les fonds des fonds dinvestissements non affects
dinvestissements non affects.

en tant que passifs et donc instruments

Les fonds dinvestissements affects et financiers, les fonds dinvestissements qui


non

affects

sont

des

instruments sont assortis de conditions fixes par les

financiers part entire prsenter au investisseurs, ne doivent pas apparatre


niveau du passif du bilan.

au bilan en tant que passifs.


Bien que napparaissant pas au niveau du
bilan,

lAAOIFI

recommande

de

prsenter parmi les tats financiers un


tat des variations des investissements
affects qui comprend :
le

solde

des

investissements

affects en dbut et en fin de


priode,
le

nombre

dunits

dinvestissement affects en dbut


et en fin de priode,
le montant restitu au titre des
investissements affects,
la quote-part du profit de lentit
en tant que Mudarib ou en tant
que mandant,
les charges indirectes que lentit
a

fait

supporter

aux

fonds

dinvestissements affects,
les pertes et profits lis la
gestion
Salima BENNANI

des

fonds

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

dinvestissements affects,
La nature de la relation entre
lentit et les investisseurs,
les droits et obligations relatifs aux
fonds dinvestissements affects.

Risques lis aux instruments financiers


IFRS 7

AAOIFI 1

Une entit doit fournir des informations On ne retrouve pas au niveau de la


(qualitatives et quantitatives) permettant norme 1 de lAAOIFI lobligation explicite
aux utilisateurs de ses tats financiers de fournir une information sur les risques
d'valuer la nature et l'ampleur des tels que dfinis par la norme IFRS 7.
risques

dcoulant

des

instruments Toutefois, la norme AAOIFI 1 na pas

financiers auxquels elle est expose la exclut de fournir une information sur
date de clture.

quelques risques identifis :

Ces risques incluent gnralement, mais


pas uniquement :

le risque de change sur les actifs et


passifs en monnaie trangre,

le risque de crdit (risque qu'une

le risque de liquidit des actifs,

partie un instrument financier

le risque de liquidit li aux

manque une de ses obligations

comptes dinvestissements non

et amne de ce fait l'autre partie

affects.

subir une perte financire),

le risque de liquidit (risque


qu'une

entit

difficults

prouve

des

honorer

des

engagements lis des passifs


financiers),

le risque de march (risque que la


juste

valeur

ou

les

flux

de

trsorerie futurs d'un instrument


financier fluctuent en raison des
variations des prix du march ; le
risque de march inclut trois types
de risque : le risque de taux
d'intrt, le risque de change et
d'autres risques de prix).
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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Chapitre 2 : Propositions dadaptation des normes IAS/IFRS


aux exigences de la Finance Islamique
Comment doivent se prsenter les tats de synthse dune banque islamique, si lon
souhaite que les notions comptables de pertinence et dexhaustivit de linformation
comptable et financire soient respectes ? Si lon souhaite galement la
comparabilit des donnes avec le rfrentiel IFRS ? Comment peut-on concilier
entre les exigences de la Sharia et celles de la finance mondiale ? Quels sont les
amendements apporter aux 2 rfrentiels ? Ou plus lun qu lautre ? Tout en
insistant sur la ncessit de garder lessence mme des rfrentiels qui fait leur
spcificit et leur valeur ajoute.

2.1. Au niveau du cadre conceptuel


Dj, au niveau des objectifs de la comptabilit financire des BI et des IFI, lAAOIFI
dans sa norme n1 prcise que la comptabilit financire doit tre base sur des
informations justes de la situation financire de lentit, de son rsultat
dexploitation, de telle manire rvler ce qui est permis et non permis.
La conformit de lentit avec la Sharia, suppose que les informations fournies
tablissent clairement la sparation entre les gains et les dpenses illicites, ainsi que
la manire dont ils ont t limins des comptes comptables de lentit.
Alors que lIASB dans son cadre pour la prparation et la prsentation des tats
financiers stipule que : lobjectif des tats financiers est de fournir des informations
sur la situation financire, les performances, et lvolution de la situation financire
dune entit qui seront utiles un large ventail dutilisateurs dans la prise de
dcisions conomiques .
Ces dclarations dintentions gnrales, confirment que les priorits des deux
normalisateurs sont compltement diffrentes.

2.1.1. Prminence de la substance sur la forme


Il parat difficilement possible de faire valoir le principe IFRS de prminence de la
substance sur la forme au niveau des normes AAOIFI, qui sattachent plutt
transcrire la lettre le formalisme juridique et contractuel des transactions.
Les implications en FI de lapplication du principe de prminence de la substance sur
la forme sont tellement importantes, que la pleine application de ce principe
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Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

conduirait comptabiliser la quasi-totalit des contrats de FI comme des contrats de


financement (ce quils sont en ralit) plutt que comme des contrats de ngoce
(Murabaha), de location (Ijara wa Iqtina), dachat terme (Salam)
Une des solutions intermdiaires qui pourrait tre envisages, serait pour les IFI qui
appliquent les normes AAOIFI, de prsenter dans un tat complmentaire limpact de
lapplication du principe IFRS de prminence de la substance sur la forme, sur la
prsentation des comptes.
Et vice versa, pour les IFI, qui appliquent les normes IFRS, prsenter dans un tat
complmentaire, limpact de la non application du principe de prminence de la
substance sur la forme, sur les tats de synthse, pour se conformer aux normes
AAOIFI.

2.1.2. Principe du cot historique


Lapplication du principe du cot historique prconis par les IFRS pour certaines
rubriques du bilan (cf. point 1.1.2. vu prcdemment et notamment lapplication de
lIAS 2), ne permettrait pas selon les exigences de lAAOIFI, de calculer la Zakat, qui
est un lment fondamental en FI.
De mme que lIAS 12 Impts sur le rsultat cherche gommer les diffrences
temporelles entre les valeurs du bilan et les valeurs fiscales, et entre les valeurs du
bilan et celles retenues pour la dtermination de la juste valeur, et ce, pour les
besoins de calcul de limpt sur les rsultats. En FI, pour calculer la Zakat, on cherche
de la mme manire gommer les diffrences entre les valeurs du bilan et celles qui
doivent servir de base son calcul.
Sil est vrai que la Zakat nest pas un impt proprement parler, et que par
consquent il ny a pas lieu dappliquer lIAS 12, il est tout aussi vrai que les juristes
musulmans considrent, que, eu gard au caractre sacr de la Zakat, tout utilisateur
des tats financiers doit aisment pouvoir identifier le montant qui sy rattache.
Bien que la lecture dun bilan tabli selon les normes IFRS permet didentifier une
dette lie au montant de la Zakat verser, et que le compte de rsultat permet
didentifier le montant calcul qui sy rapporte au titre de lexercice, mais cela reste
insuffisant pour pouvoir cerner les mouvements lis ce compte, ou auditer la bonne
application par les IFI des rgles de droit religieux.
Comment rsoudre alors la problmatique entre la valeur historique retenue par les
IAS et la valeur de ralisation retenue par lAAOIFI ?

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Une des adaptations possibles serait de garder la prsentation des tats financiers
selon le cot historique, avec une information dans un tat annexe, des
retraitements apports sur les lments dactifs et de passifs le cas chant, pour
dterminer la base de calcul de la Zakat.
Mais cette option aborde par certains juristes, a t juge par de nombreux puristes
musulmans comme non satisfaisante, et mme en opposition avec la dclaration
dintention dune comptabilit islamique, telle quelle figure au niveau de la norme
n1 de lAAOIFI : lobjectif de linformation est de dterminer les droits et
obligations de toutes les parties concernes par lactivit, y compris les droits et les
obligations lies des transactions incompltes et autres vnements, et ce en
accord avec les principes de la Sharia, et ses valeurs dquit et de Charit .
A la lumire de ce qui prcde, plusieurs solutions seraient envisageables en vue
dharmoniser les points de vue des deux normalisateurs :
prsentation du bilan en normes AAOIFI selon le cot historique et selon la
valeur de ralisation (qui est la valeur indispensable dterminer pour
calculer la base de la Zakat),
prsentation dun tat de la valeur ajoute qui rpartit cette dernire entre
ses diffrents protagonistes : salaris, Etat, bnficiaires de la Zakat.
dveloppement et adoption dune norme IFRS spcifique la Zakat.
Comme les normes IFRS ne prvoient aucune obligation dinformer sur la Zakat qui
reste une spcificit de la FI, il semblerait donc opportun en vue de lharmonisation
des deux rfrentiels que les tats annexes prvoient des informations relatives la
Zakat et son calcul, telles que dfinies par lAAOIFI, dans la mesure o lentit
concerne par la publication des tats financiers est une BI.
Enfin, en vue de lharmonisation souhaite, nous estimons quil convient que les
normes IFRS reconnaissent la notion dentit comptable diffrente dune entit
juridique, quand lentit en question revt une importance significative. Cette
reconnaissance serait notre sens un apport en plus pour les utilisateurs des tats
financiers, pour leur permettre dvaluer correctement les actifs de la BI et ceux des
parties tierces.
Et il semblerait que le cadre conceptuel en cours de refonte actuellement par lIASB
est en train de tendre vers cette finalit.

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

2.2. Au niveau des normes

2.2.1. LIAS 17 : Contrats de location financement


Les divergences de point de vue constates entre la norme AAOIFI 8 et lIAS 17 en ce
qui concerne la comptabilisation des contrats de location avec option dachat, ne
touche pas uniquement ce type de contrats, mais galement, tous les montages
juridiques dmission du Sukuk Ijara dont le sous jacent est un actif lou.
En effet, selon les dispositions de lIAS 17, ces actifs lous doivent apparatre dans les
comptes de la BI (quand elle est locataire), et ne pas apparatre dans les comptes du
fonds dinvestissement, qui en dtient lgalement la proprit juridique.
Selon les dispositions de la norme 8 de lAAOIFI, ces actifs lous sont bien des actifs
du fonds dinvestissement et non pas de la BI. En consquence,

les fonds

dinvestissement ont lobligation de les prsenter dans leurs comptes et de les


amortir.
Une fois la divergence acte au niveau du traitement de limmobilisation
(comptabilisation ou non au niveau de lactif), tout ce qui sy rattache devient alors
problmatique tels que les amortissements, les provisions pour pertes de valeurs, les
charges lies la maintenance de lactif.et tous ces lments concourent un
changement dans le rsultat, qui rappelons le, nest pas la seule proprit des
actionnaires mais galement des fonds dinvestissements non affects.
Et hors cette diffrence qui impacte le rsultat, il convient de relever galement que
la prsentation de la charge de leasing est une source de divergence entre les deux
normalisateurs. En effet, comptabiliser un remboursement du capital de lemprunt et
des frais financiers revient reconnatre le caractre de crdit de la location avec
option dachat, ce que ne souhaite (et bien plus que le souhait) ne peut pas
reconnatre le normalisateur islamique sil veut tre en conformit avec les principes
de la Sharia.
Cette diffrence fondamentale rend trs dlicate la convergence de la norme IAS 17,
et celle de lAAOIFI n 8.
Sans vouloir remettre en cause la vision conomique instaure par les IFRS pour le
traitement des contrats de location financement et sans vouloir galement rentrer
dans un dbat thologique en ce qui concerne la norme AAOIFI 8, il semblerait
judicieux pour une convergence des deux rfrentiels, que de la mme manire que
lIAS 17 exclut de son champ dapplication :
Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

les contrats de location portant sur la prospection ou lutilisation de minraux,


de ptrole, de gaz naturel, et autres ressources similaires non renouvelables,
et

les accords de licences portant sur des lments tels que des films
cinmatographiques, des enregistrements vido, des pices de thtre, des
manuscrits, des brevets et des droits dauteur.

LIAS 17 exclut les contrats de location conclus de la FI et prvoit une norme


spcifique pour tous les contrats de location Ijara de la FI.

2.2.2. LIAS 18 : Produits des activits ordinaires


Alors que les normes AAOIFI traitent la comptabilit dune opration de financement
dans sa globalit depuis lamont jusqu laval, tout en prcisant les diffrents cas
possibles, lIAS 18 ne traite que la comptabilisation du revenu. Il faut revenir
dautres normes IAS (telles que lIAS 37 ou 2 par exemple) pour y trouver les
traitements comptables manquants.
Et cest l une des difficults majeures, pour traduire en comptabilit lensemble
dune opration de financement en FI, selon les normes IFRS.
Plusieurs notions sont diamtralement opposes en normes IFRS et en normes
AAOIFI. En ce qui concerne la Murabaha nous soulverons quelques points jugs
significatifs :
1/ Le fait gnrateur : alors que les normes AAOIFI reconnaissent pour les besoins de
la prise en compte du revenu, le transfert juridique comme fait gnrateur de la
comptabilisation, les normes IFRS imposent plusieurs conditions, qui pourraient si on
les appliquait sur certaines oprations de financement Murabaha conduire ne pas
constater de revenu du tout.
2/ Bien que les deux normalisateurs AAOIFI et IFRS utilisent des concepts comptables
communs tels que cot historique, valeur de ralisation, il est noter toutefois, que
le normalisateur IFRS est beaucoup plus prcis sur les lments de cot intgrer ou
non pas intgrer au niveau dune notion de valeur donne. Contrairement au
normalisateur AAOIFI qui utilise des dfinitions plus gnrales, et renvoie
implicitement aux normes IFRS en labsence de prcisions de sa part, et ce, tant que
les normes internationales ne sont pas en contradiction avec les exigences de la
Sharia (il ny a alors aucune obligation de ne pas les utiliser).

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

3/ Lactualisation des produits recevoir : si une vente est effectue terme, les
normes IFRS recommandent dactualiser les flux montaires. Cette position se base
sur la reconnaissance temporelle de la valeur de largent, alors que lAAOIFI
recommande de se conformer la forme juridique du contrat.
En effet, en FI, le contrat Murabaha est un contrat de confiance et partir de l,
stipule que lacqureur doit connatre le prix dachat du cdant ainsi que sa marge
bnficiaire. Cest cette dernire telle que convenue entre les parties et connue lors
de la signature du contrat qui doit apparatre alors dans les comptes du cdant.
Comptabiliser une partie de cette marge en tant que produit financier, quivaut
reconnatre quil y a prsence dintrt dans ce qui, initialement ntait quune simple
opration de ngoce, avec une marge bnficiaire. Cest donc remettre en cause la
totalit du montage juridique du contrat Murabaha.
4/ A une chelle moindre, reconnatre des revenus sur des transactions dont on sait
lavance la probabilit forte de non recouvrement de la crance revient pour les
normes IFRS comptabiliser du revenu fictif et donc gonfler les produits, et
prsenter une information non fiable aux utilisateurs des tats financiers.
A contrario, les AAOIFI, estiment dans ce cas, quil convient de comptabiliser et la
crance et le revenu, mme si la probabilit de recouvrement est faible et est connue
avant larrt des comptes, et de constater une charge spare au titre de la
dprciation de la crance.
La position de lAAOIFI est conforme au principe retenu de non compensation des
produits et charges, alors que les normes IFRS ne retiennent le principe de non
compensation quau niveau des actifs et passifs (et mme dans certains cas de figure,
les compensations entre lactif et le passif sont prvues par les normes IFRS (cf. IAS
39) et tolrent la compensation au niveau du compte de rsultat avec une
comptabilisation dune charge ou dun produit net.
Cela revient galement traduire dans les comptes la ralit de la transaction
commerciale : achat puis livraison puis vente puis arrt des comptes (valuation de
la crance), ceci, montre que se conformer la structuration juridique du produit
financier est importante en normes AAOIFI.
5/ Le traitement du dbiteur dfaillant de mauvaise foi : nous avons vu que les
pnalits appliques au dbiteur dfaillant de mauvaise foi en normes AAOIFI sont
comptabilises en tant que dette reverser des organismes caritatifs, alors que les
normes IFRS seraient fonds de les comptabiliser en autres revenus.
Comment donc concilier les deux rfrentiels, comment les harmoniser et les faire
converger sans leur faire perdre leur essence ?
Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

La divergence la plus importante entre les deux cadres comptables reste la ncessit
dactualiser les flux de trsorerie recevoir et donc comptabiliser un produit financier
et reconnatre un intrt prohib en Islam.
De mme que nous avons propos que lIAS 17 exclut les locations Ijara, nous
sommes contraints dans ce cas de figure de recommander que lIAS 18 qui exclut dj
les produits des activits ordinaires suivantes :

des contrats de location car traits par lIAS 17 "Contrats de location",

des dividendes issus de participations comptabilises suivant la mthode de la


mise en quivalence car traits par lIAS 28 "Participations dans des
entreprises associes",

des contrats d'assurance qui rentrent dans le champ d'application de l'IFRS 4


"Contrats d'assurance",

des changements de la juste valeur des actifs financiers et passifs financiers ou


de leur cession car trait par lIAS 39 "Instruments financiers : comptabilisation
et valuation",

de la comptabilisation initiale et de variations enregistres dans la juste valeur


des actifs biologiques lis l'activit agricole voir IAS 41 "Agriculture",

de la comptabilisation initiale de produits agricoles voir dans ce sens IAS 41


"Agriculture",

de l'extraction minire.

Exclut galement les produits des activits ordinaires lis des contrats Murabaha, et
prvoit une norme spcifique.

2.2.3. LIAS 24 : Information relative aux parties lies


En

comparant les exigences des deux normalisateurs en ce qui concerne les

informations relatives aux parties lies, on constate que :


1/ lAAOIFI est beaucoup plus exigeante en terme dinformations fournir sur les
personnes physiques identifies comme parties lies, puisquelle prvoit des
informations fournir sur les membres de leur famille jusquau 2me degr inclus.
Cette information vaut aussi bien pour les ascendants que pour les descendants, alors
mme, que la norme IAS 24 nexige dinformations sur les membres de la famille
quen ce qui concerne le conjoint et les enfants soit au 1er degr, ascendants non
inclus (sauf sil y a une relation de dpendance matrielle, alors linformation est
galement fournie pour les ascendants).
Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

De plus, la norme AAOIFI 1 inclut dans le scoop des personnes physiques identifies
comme parties lies et non identifies comme telles par lIAS 24. Il sagit en
loccurrence de lauditeur externe et bien videmment des membres du Sharia board.
2/ Mais lIAS 24 est beaucoup plus stricte et exigeante en termes de remonte de
linformation pour les personnes morales juges parties lies. En effet, lAAOIFI 1
retient la dtention de 51% du capital dune autre entit juridique, pour considrer
quelle est une partie lie et donc quelle doit faire lobjet dinformation ce titre.
LIAS 24, quant elle, requiert de fournir une information entre parties lies sans
besoin pour cela, dun pourcentage fix du capital, et ce mme en labsence de
transactions financires entre les deux entits.
3/ La norme AAOIFI 1 ne reconnat pas la spcificit de lEtat en tant que partie lie,
et ne lexclut pas en tant que tel de ltat des informations fournir. LEtat dans
toutes ses composantes (y compris les entits publiques) est trait de la mme
manire que nimporte quelle entreprise prive, sil savre quil rpond aux critres
de la classification en tant que partie lie, telles que dfinies par la norme.
4/ Alors que lIAS 24 dfinit trs prcisment la nature des transactions sur lesquelles
des informations doivent tre communiques, lAAOIFI 1 reste trs vague et plutt
souple en la matire, en spcifiant que cest lentit qui publie les comptes, de
dfinir les transactions sur lesquelles il convient de communiquer.
5/ De plus, il convient de souligner que lIAS 24 exige plus dinformations
communiquer au titre des parties lies puisquelle inclut les engagements hors bilan
au niveau de la communication financire alors que lAAOIFI 1 nen fait pas mention.
6/ LAAOIFI 1 ne prvoit pas de communiquer sur les rmunrations des dirigeants
ainsi que les avantages dont ils bnficient.
7/ Enfin, il convient de noter que la pleine application de lIAS 24, notamment au
niveau de la disposition qui reconnat comme partie lie toute personne qui exerce
sur lentit prsentant les comptes une influence notable, reviendrait reconnatre
que les dtenteurs de fonds dinvestissement sont une partie lie, dans la mesure o
ils sont une composante essentielle qui est destine le rsultat net de lentit qui
publie les comptes.
Il conviendrait alors de prsenter toute information utile pour les utilisateurs des
tats financiers, concernant les fonds dinvestissements tels que : composition des
fonds, retraits et dpts qui ont t effectus au cours de lexercice, part du rsultat
qui a t distribu aux fonds dinvestissement
Bien que lIAS 24 soit globalement, beaucoup plus exigeante en termes de
communication financire sur les parties lies (hormis le cas des ascendants et
Salima BENNANI

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descendants, de lauditeur et des membres du Sharia Board), mais lensemble des


informations demandes nest pas en contradiction ni en opposition avec les
orientations ou les exigences de la norme 1 de lAAOIFI.
Cette constatation sexplique par le fait que lIAS 24 a t revue suite aux scandales
financiers qui ont secou la communaut financire internationale. LIASB a alors
largi le champ dapplication de lIAS 24, et en relevant le niveau dinformation
fournir, elle a cherch prmunir les investisseurs contre le risque de dtournement
des fonds.
LIAS 24 et lAAOIFI 1 sont lexemple type de normes que lon pourrait faire converger
sans que cela pose de problmes majeurs par rapport aux exigences de la Sharia.
Puisque cest la norme IAS 24 qui est beaucoup plus large et plus explicite, il
conviendrait notre sens, de revoir la norme AAOIFI en consquence.
Nous attirons lattention que lIASB est en cours dlaboration de la norme IFRS 12
qui est destine remplacer lIAS 24. LIFRS 12 intgre, dans une seule norme, les
informations fournir relatives aux participations dans des filiales, aux partenariats,
dans des entreprises associes et dans des entits structures. L'objectif d'IFRS 12 est
d'exiger une information qui puisse permettre aux utilisateurs des tats financiers
d'valuer la base du contrle, toute restriction sur les actifs et les passifs, les
expositions aux risques rsultant des participations dans des entits structures non
consolides et la participation des intrts minoritaires dans les activits des entits
consolides.
Il serait alors opportun dlargir lIFRS 12 aux exigences spcifiques de la FI.

2.2.4. LIAS 32 : Instruments financiers prsentation, lIAS 39 :


instruments financiers comptabilisation et valuation et lIAS 40
immeubles de placement
LIAS 32 est la norme IFRS qui traite de la prsentation des instruments financiers.
LIAS 39 sapplique aux instruments financiers comptabiliss et aux instruments
financiers de couverture non comptabiliss, quant lIAS 40, elle traite des
immeubles de placement. Lensemble de ces trois normes est couvert par la norme n
17 de lAAOIFI.
LAAOIFI prfre opter pour le terme investissements au lieu de celui d
instruments financiers .
Il existe plusieurs diffrences de fond entre les 3 normes prcites et lAAOIFI 17,
dont les plus significatives sont :
Salima BENNANI

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1/ Les instruments de couverture ne rentrent pas dans le champ dapplication des


instruments financiers. En FI, les instruments financiers classiques de couverture ne
sont pas permis. Toutefois, le principe en lui-mme de se couvrir contre le risque
nest pas interdit en Islam, bien au contraire cela fait partie des bonnes pratiques de
gestion des affaires, et il est recommand, en FI, de se prmunir lors de la conclusion
des transactions commerciales, contre les risques inutiles.
En ralit cette vrit (non existence dinstruments de couverture en FI) doit tre
nuance, car les IFI recourent des instruments de couverture de risque non au sens
conventionnel du terme, mais en laborant des contrats Murabaha (et encore, pas en
achetant et en vendant des dettes et des crances ce qui est interdit en FI). Cette
opration de couverture se fait en achetant des biens (en gnral les matires
premires) sur les marchs internationaux avec une devise et en les vendant avec
une autre devise (couverture contre le risque de taux de change).
2/

Globalement

lors

de

la

premire

comptabilisation

des

instruments

financiers/investissements ou de leur valuation lors de la clture (sauf une


exception que nous dtaillerons ci-aprs), on ne relve pas de diffrences majeures
entre les deux normalisateurs, qui retiennent les mmes mthodes de
comptabilisation en ce qui concerne les instruments financiers.
Nanmoins, en ce qui concerne les immeubles de placement, la premire
comptabilisation est diffrente entre les deux normalisateurs.
La grande nouveaut de lvaluation des instruments financiers lors de la clture, si
lon compare les deux normalisateurs, est lintroduction en FI, de la notion de
rserve pour juste valeur des investissements.
En effet, la norme AAOIFI 17 autorise la constitution de provisions gnrales pour
risques de pertes de valeurs des investissements, et ce afin de lisser limpact des
variations des rendements de ces investissements dans le temps, et de ne pas faire
subir aux investisseurs leffet accordon sur la distribution des bnfices dune anne
sur lautre. Ces provisions sont constitues en opposition complte avec les
dispositions de lIAS 37 qui nadmet la constitution de provisions pour risque ou pour
pertes que si les conditions ci-dessous sont runies :

une entit a une obligation actuelle (juridique ou implicite) rsultant d'un


vnement pass,

il est probable qu'une sortie de ressources reprsentatives d'avantages


conomiques sera ncessaire pour rgler l'obligation,

et, le montant de l'obligation peut tre estim de manire fiable.

Salima BENNANI

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On ne comptabilise alors de pertes latentes dans le compte de rsultat que si le solde


du compte de rserves pour juste valeur des investissements ne permet pas dapurer
totalement les pertes latentes estimes la clture.
Quand aux immeubles de placement, lIAS 40 laisse le choix lentit de les
comptabiliser soit selon la mthode du cot historique, soit selon la mthode de la
juste valeur, condition dappliquer la mthode choisie lensemble des immeubles
de placement. LAAOIFI 17 est trs stricte quant aux mthodes dvaluation des
immeubles de placement et napplique justement pas la mme mthode comptable
dvaluation la clture, lensemble des investissements.
Les investissements locatifs avec option dachat sont obligatoirement valus au cot
historique, les investissements immobiliers dtenus en vue de raliser des plus-values
sur les valeurs immobilires sont obligatoirement valoriss la juste valeur et les
investissements locatifs simples peuvent tre valus selon lune ou lautre mthode
au choix de lentit.
3/ Les seuls produits explicits par les normes IFRS relatives aux instruments
financiers sont les produits de dcomptabilisation lors de la sortie de lactif de
linstrument financier. Les autres revenus (locatifs, intrts, dividendes) sont traits
par lIAS 18. Alors que la norme 17 de lAAOIFI traite de la totalit des produits : les
produits comptabiliser en revenus et les produits de cession.
4/ La norme AAOIFI 17 reste silencieuse quant aux modalits de reclassement dun
actif financier dune rubrique dactif financier une autre alors que la norme IAS 39
est trs vigilante par rapport ce type de reclassement, et ce, eu gard aux impacts
sur le rsultat et la tentation que peuvent avoir les entits de reclasser les
instruments financiers afin de limiter les impacts de leur pertes de valeur sur leur
rsultat.
La position de lAAOIFI sexplique par le fait quinitialement et jusquen 2008, tous les
gains et pertes latentes constats sur les instruments financiers quels quils soient,
taient obligatoirement comptabilises en compte de rsultat.
A partir de 2008 et suite la crise financire et aux dprciations importantes qua
subi le portefeuille titres des tablissements financiers dans le monde entier, et
comme les banques conventionnelles qui appliquent la norme IAS 39 constatent les
carts entre le cot comptable et le cot la clture des actifs financiers dtenus en
vue de la vente, dans les comptes de capitaux propres, lAAOIFI a jug que cette
faon de faire pnalisait les BI (et suite galement plusieurs rclamations de la part
de ses membres), et a modifi la norme AAOIFI 17 pour permettre aux IFI de
comptabiliser les pertes latentes sur les instruments financiers dtenus la vente,
Salima BENNANI

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aprs compensation avec les comptes de rserve dans les comptes de capitaux
propres.
Mais la date daujourdhui et malgr le changement de position comptable de
lAAOIFI, les cas et modalits de reclassement des actifs financiers, nont pas t
prcises.
5/ Une autre grande problmatique qui divise les normes IFRS et AAOIFI est la
prsentation des fonds Mudaraba au niveau des tats financiers (que ces fonds
soient affects ou non).
En ce qui concerne les fonds Mudaraba non affects ou non restreints, les normes
IFRS les reconnaissent en tant que dettes au niveau du passif financier, car
remboursables aux apporteurs de fonds Mudaraba la fin du contrat Mudaraba. Les
juristes de la FI attirent lattention que ces fonds ne peuvent tre considrs comme
des dettes part entire, car primo, il ny a aucune garantie de la part de la BI de les
rembourser leur valeur nominale. Secundo, ces fonds se partagent avec les
actionnaires le rsultat de lIFI.
De ce fait, les fonds Mudaraba ne peuvent tre classs ni comme des dettes (ce quils
ne sont pas en ralit) ni comme des droits dactionnaires (ce quils ne sont pas
galement). LAAOIFI recommande de les prsenter au niveau du passif entre les
capitaux propres et les dettes.
En ce qui concerne les fonds Mudaraba affects ou restreints, lAAOIFI recommande
de les comptabiliser en hors bilan (cf. point 2.2.5 de la norme). Il en va de mme pour
les actifs quils ont servis financer. Seule la rmunration de la BI en tant que
Mudarib ou en tant que mandant est constate au niveau des produits.
6/ Les cas de compensation entre les actifs et passifs financiers ne sont pas tolrs
par lAAOIFI qui le prcise clairement dans sa norme n 1 relative la prsentation
des tats financiers, alors que la norme IAS 39 fixe les conditions de cette
compensation.
Compte tenu de ce qui prcde, comment peut-on alors en prsence de tous ces
lments de diffrenciation faire converger les normes IAS 32, 39 et 40 et lAAOIFI
17 ? Ces divergences dopinion sont-elles juste des diffrences de forme ou est-ce des
diffrences de fond ? Peut-on procder juste des amendements des normes que ce
soit dans un sens ou dans lautre ?
Au vu des points majeurs de divergence soulevs, il nous semble que les normes ne
peuvent faire lobjet de simples amendements, et quil convient notre sens de
prvoir une norme IFRS spcifique aux instruments financiers dans le contexte de la
FI.
Salima BENNANI

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Toutefois, nous attirons lattention galement sur le fait que la norme 17 de lAAOIFI
comporte plusieurs lacunes qui sont de nature sopposer au principe de limage
fidle, notamment le fait que les cas de reclassements entre les diffrentes rubriques
dinvestissements ne sont pas prvus.
Il conviendrait notre sens, que les normes AAOIFI prcisent les modalits de
reclassements des instruments financiers (investissements).

2.2.5. LIFRS 7 : Instruments financiers : informations fournir


En ce qui concerne la prsentation des instruments financiers, lIFRS 7 diffre avec
lAAOIFI 1 sur 3 points essentiels :
les destinataires des tats financiers,
la prsentation des fonds dinvestissements affects,
la prsentation au niveau du compte de rsultat de la quote-part du rsultat
revenant aux fonds dinvestissement.
1/ Pour lIFRS 7, les tats financiers dune entit sont destins aux utilisateurs desdits
tats en vue dvaluer la performance de lentit dans labsolue et en comparaison
avec dautres entits exerant la mme activit. Pour lAAOIFI 1, certes les tats
financiers sont destins aux utilisateurs, mais pas uniquement pour valuer la
performance de lentit. Il convient galement de se pencher sur lensemble de ses
obligations financires, sociales et environnementales.
La notion dobjectif de la comptabilit est tellement importante en FI, que lAAOIFI
lui a consacr toute une norme : Objectifs de la comptabilit financire des IFI
Selon lAAOIFI, un tat financier doit tre lisible et interprtable par un ensemble
dacteurs qui ne disposent pas forcment de la culture financire.
2/ En ce qui concerne les investissements affects, les normes IFRS seraient
disposes les traiter comme des dettes et donc les prsenter en tant que passif
financier.
Partant du principe de la Sharia, qui considre que la possession comme un lment
important de reconnaissance de la proprit. Les investissements tant grevs de
conditions, ils ne sont donc pas la proprit de la BI, qui nagit quen tant que
mandant, et en tant que tel, na pas prsenter ces fonds parmi ses lments de
passifs selon les normes AAOIFI.
3/ Enfin, en ce qui concerne le rsultat, et comme les dtenteurs des fonds
dinvestissements se partagent avec les actionnaires le rsultat, il y a obligation pour
une bonne apprciation de la performance des IFI de prsenter la quote-part du
Salima BENNANI

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rsultat qui revient rellement aux actionnaires et celle qui revient aux fonds
dinvestissements.
Dans la mesure o cette notion de partage des bnfices avec des clients est une
spcificit de la FI, les normes IFRS ne prvoient pas pour la prsentation du compte
de rsultat, de distinguer entre la part du rsultat revenant lactionnaire et la part
de ce rsultat revenant linvestisseur.
De ce qui prcde, et comme les divergences entre lIFRS 7 et lAAOIFI 1 aboutissent
la prsentation chez un normalisateur dlments financiers qui napparassent pas
dans les tats financiers du 2me normalisateur, nous pensons donc que ces deux
normes ne peuvent converger.

Salima BENNANI

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Conclusion de la deuxime partie


Wich is right ? Quel est le rfrentiel le plus pertinent pour les IFI : les normes AAOIFI
ou les normes IFRS ?
L nest pas la question fondamentale, dans la mesure o les deux rfrentiels ont
des objectifs totalement diffrents.
LAAOIFI est en qute de linformation financire qui satisfait dabord les contraintes
de la Sharia. En comptabilit islamique, la primaut de la forme est indiscutable, elle
simpose pour marquer la diffrence entre une transaction Sharia Compliant et
une opration de financement conventionnel.
Les normes IFRS, ont dautres objectifs, qui sont dabord la traduction des
transactions commerciales eu gard leur finalit conomique, et ce, afin de
satisfaire les besoins des investisseurs.
Le normalisateur comptable international sinscrit dans un courant de pense qui
veut que la valeur temps de largent soit omniprsente.
Il semblerait donc difficilement possible de concilier les deux rfrentiels comptables.
Pourrait-on imaginer une norme IFRS relative la Zakat ? Pourrait-on imaginer, en
normes IFRS, des cranciers qui ont un droit sur le rsultat au mme titre que les
actionnaires ?
Par ailleurs, lAAOIFI reconnait quelle na mme pas cherch dvelopper des
normes pour certains aspects comptables quelle a estim Sharia Compliant , et
utilise de facto les normes IFRS (cf. IAS 16 immobilisations corporelles).
Il est bien sr admis dans les milieux financiers, que la FI a besoin dun benchmark
avec la finance conventionnelle pour pouvoir se dvelopper, samliorer, et fournir
aux investisseurs une information financire comparable celle produite par la
finance conventionnelle.
Lutilisation des normes IFRS par la quasi- totalit des BI dans le monde rentre dans
cette logique de comparabilit. Est elle immuable dans le temps ? Elle est de mise
aujourdhui, le sera t- elle dans le futur ?
Et cest en rponse ces deux questions, que lharmonisation serait la solution la plus
adquate pour les deux rfrentiels, au lieu daspirer la standardisation.
Nous sommes conscients quil existe des obstacles majeurs pour l'application
intgrale des normes IFRS par les IFI. Mais, une large harmonisation peut tre
atteinte par l'application des aspects pertinents des normes IFRS et par le
dveloppement de normes IFRS spcifiques la finance islamique.
Salima BENNANI

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Certains esprits conciliants recommandent dappliquer les normes IFRS pour la FI, et
de fournir les informations adquates en annexes. Nous attirons lattention toutefois,
quau vu des divergences constates, cela reviendra prsenter plus dinformations
en annexes quau niveau des tats financiers eux-mmes, ce qui nuit
considrablement au principe de clart prconis par les deux normalisateurs.
La solution serait ventuellement que les IFRS adoptent, une norme globale
spcifique la FI, linstar de celle qui a t publie par lIASB pour la PME.
Adopter quelques normes IFRS et appliquer les normes AAOIFI pour le reste, serait
galement une solution envisageable, mais condition de considrer que les entits
qui optent pour cette aproche, sont full IFRS. Ceci en application de la rgle fiqhique :

Salima BENNANI

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CONCLUSION
GENERALE :
SYNTHESE
GENERALE DES APPORTS DU MEMOIRE

Salima BENNANI

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Conclusion gnrale
Il est couramment admis que linformation financire diffuse par les socits
bnficie dune porte de taille dans la mesure o elle nourrit de trs nombreuses
dcisions conomiques et politiques. De nos jours, la place croissante prise par les
investisseurs institutionnels a renforc considrablement le rle de la communication
financire en matire dallocation des ressources.
Cest pour instaurer cette confiance et la conforter que les normes comptables sont
importantes. Pour accompagner les changements conomiques et les pratiques de
commerce, les normes comptables doivent tre volutives et adaptables. Et pour
permettre aux utilisateurs de linformation financire une meilleure lecture et une
meilleure utilisation, les normes comptables doivent tres spcifiques. Et vu la ralit
de globalisation que vit le Monde actuellement, les normes doivent tre comparables
do tout lintrt de la normalisation.
Le prsent mmoire sest attach analyser les rfrentiels comptables aussi bien
local quinternational en vue de se prononcer sur la possibilit de normaliser les
diffrents cadres comptables (moyennant quelques ajustements) vec les exigences de
la Fianance Islamique ou alors la possibilit de les harmoniser dans le cas contraire.
La Finance Islamique est aux portes du Maroc, le dveloppement de certaines places
marocaines financires off shore, ne se fera pas sans le concours des capitaux
trangers et des investisseurs trangers. Or, la crise que connat le monde occidental
aujourdhui ne laisse pas le choix aux pays mergents ou en voie de dveloppement
que de se tourner vers les pays qui ne souffrent pas de cette crise, savoir les pays
arabes du Moyen Orient, qui nont cess de bnficier de la manne ptrolire depuis
la guerre du Golf.
Le march financier marocain connat des crises de liquidit rcurrentes. Le march
interbancaire, et ce depuis plus dune anne, ne cesse dtre aliment par Bank Al
Maghrib.
Dans cette configuration, et alors mme que certaines banques islamiques sont
demandeuses et souhaitent sinstaller au Maroc, lon ne peut que prparer un cadre
rglementaire favorable linstallation de ces banques.
Un cadre rglementaire favorable, signifie revoir le cadre lgislatif, le cadre
comptable, le cadre fiscal et le cadre daudit spcifiques la finance islamique.
Nous avons vu au niveau de la premire partie, lessentiel des diffrences entre le
CGNC et les principes de la finance islamique, et entre le PCEC et ces mmes
Salima BENNANI

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principes. Il en ressort que le concept essentiel que lon retrouve aussi bien en
finance islamique quau niveau des normes IFRS, et qui est inexistant au niveau du
CGNC, est le concept de juste valeur, dvaluation des actifs la juste valeur, et donc
de reconnaissance en comptabilit des gains latents et non pas seulement acquis.
Une BI ne pourra pas prsenter dtats financiers lisibles sil ny a pas
reconnaissance des gains latents, car tout le montage de la Mudaraba, et donc de
lutilisation des capitaux des dposants, repose sur la reconnaissance des gains
latents.
Au niveau du PCEC, la notion fondamentale reconnatre est la fonction commerciale
de la banque, achat, vente, valuation et inventaire des stocks seront dornavant
(principalement) les nouveaux mtiers de la banque.
Au niveau de la seconde partie de ce mmoire nous avons pass en revue les
diffrences majeures entres les normes IFRS et les normes AAOIFI, aussi bien en ce
qui concerne le cadre conceptuel quen ce qui concerne les normes elles-mmes.
La premire diffrence entre le normalisateur islamique et le normalisateur
international, saffiche dj au niveau de la dclaration dintention : quel est lobjectif
de la comptabilit ? A qui sont destins les tats financiers ?
Le normalisateur islamique a repens la fonction comptable comme un ensemble
cohrent et indissociable. Il a ce titre non seulement dict le cadre conceptuel et
les normes, mais sest pench galement sur le code moral et de dontologie de la
profession comptable. Le normalisateur islamique a reconnu que certains utilisateurs
des tats financiers ntaient pas en mesure dobtenir linformation financire qui les
concerne, et ce en raison de la situation dinfriorit dans laquelle ils se trouvent.
Dans un souci dquit et de justice, le normalisateur islamique a reconnu le droit
tous les utilisateurs des tats financiers davoir accs linformation financire, et a
mme exig que la manire de prsenter cette information soit adapte leur niveau
de comprhension.
Les normes AAOIFI contrairement aux normes IFRS nrigent pas le principe de
prminence de la substance sur la forme comme un principe gnral comptable,
bien au contraire, elles affichent leur volont de respecter scrupuleusement les
dispositions du contrat qui lie les parties.
Le respect du principe de prminence de la substance sur la forme en FI, conduira
traiter lensemble des produits de la finance islamique comme des produits de
financement classiques, de la mme manire que les produits bancaires de la finance
conventionnelle.
Salima BENNANI

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Nous avons vu que les divergences entres les deux normalisateurs sont
principalement des divergences de fond et non de forme sur des normes essentielles
telles que la norme sur le revenu ou sur les instruments financiers. Il est vrai que
certaines normes peuvent tres harmonises (cf. lIAS 24 sur les parties lies), et que
certaines normes peuvent tres appliques en ltat (cf. lIAS 16 sur les
immobilisations corporelles), mais les normes qui portent sur le mtier mme de la
banque, diffrent fondamentalement chez les deux normalisateurs.
Le normalisateur IFRS ne reconnat pas, pour ltablissement des tats financiers,
lapplication de quelques normes seulement, la rgle tant quun tat financier
prsent selon les normes IFRS doit maner de lapplication de toutes les normes
IFRS et pas de quelques unes seulement, cest la reconnaissance du principe du full
IFRS .
Le normalisateur AAOIFI, quant lui adopte une position beaucoup plus souple. Il est
prt appliquer les normes IFRS qui ne sopposent pas aux fondamentaux de la
Sharia, et souhaite pour celles qui sont en opposition des adaptations apporter.
En raison des divergences sur le fond souleves au niveau de la 2 me partie de ce
mmoire, cette harmonisation ne pourra se faire que par le dveloppement de
normes spcifiques la FI au sein du rfrentiel IFRS.
Aujourdhui, la Banque Mondiale organise annuellement une confrence sur la
Finance Islamique, cest donc reconnatre implicitement que cette nouvelle finance
prend de plus en plus de poids au sein de la communaut financire internationale.
Lors dune interview accorde le 13 dcembre 2011 au journaliste Robert Bruce, le
directeur des activits internationales de la fondation IFRS et prsident de lIFRS
Interpretations Committee lIASB, M. Wayne Upton, sest exprim sur lavenir de la
normalisation comptable mondiale et a rendu hommage aux travaux effectus de par
le monde en matire de normalisation. Il a notamment salu la contribution de
lAOSSG (Asian-Oceanian Setters Standards Group) qui inclut systmatiquement dans
la plupart de ses commentaires sur les projets et exposs-sondages de la fondation
IFRS, une annexe qui voque les implications de ces textes pour la comptabilit
islamique ou la comptabilit base sur la Sharia.
Il apparat donc que lharmonisation est une ncessit reconnue par les deux
normalisateurs, mais toute la question est de savoir quelle forme cette
harmonisation prendrait : amendements des normes actuelles ou dveloppement de
normes spcifiques ?

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

GLOSSAIRE

Terminologie en franais
Achat
Acceptation
Actifs
Amortissement
Amortissement Sukuk
Arrhe
Assurance
Avis juridique
Banque Islamique
Bnfices nets
Biens
Bilan
Capital
Capitaux propres
Certificats d'investissement
Changement de mthode
Charges
Charges constates d'avance
Charges courantes
Charges directes
Charges indirectes
Client
Client dfaillant de bonne foi
Client dfaillant de mauvaise foi
Comparabilit
Compensation
Salima BENNANI

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Comptabilit
Compte de produits et charges

Compte de rsultat
Comptes courants
Comptes d'pargne

Comptes d'investissement

Consensus
Continut d'exploitation
Contrat
Courant
Cot historique
Crances doteuses
Crditeurs
Dbiteurs
Dclaration
Dcrit
Dpenses
Dpt
Dpt de garantie
Dtestable
Distribution des bnfices
Divulgation
Droit islamique
Economie
Emission
Engagements
Engagements hors bilan
Entretien
Estimations
Etablissement de crdit islamique
Etat des flux de trsorerie
Etats financiers
Evaluation la clture
Salima BENNANI





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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Exercice social
Exhaustivit
Exploitation
Filiale
Financement
Foi
Fonds d'investissement
Fournisseur
Gestionnaire de fonds d'investissement
Holding
Hypothses de base
Illicite
Image fidle
Immobilisation
Importance relative
Incertitude, ala
Incidence
Information de
Intrt
Intermdiation dans linvestissement
Investissement
Investissements affects
Investissements non affects
Jurisprudence islamique
Jurisprudence de culte
Jurisprudence des affaires
Juste valeur
Liquidid
Livraison
Location
Location avec option dachat
Mandat de gestion
Mthodes de comptabilisation
Salima BENNANI




Adaptation du PCEC et application des normes
IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Morale
Musharaka dgressive
Musharaka fixe
Neutralit
Non courant
Norme comptable
Normes comptables
Notice d'information
Objectivit
Obligatoire
Participation
Parties lies
Passifs
Priodicit
Permanence des mthodes
Permis
Personnalit morale
Perte
Pertinence
Porteurs Sukuk
Possession juridique
Possession physique
Principe de la continuit d'exploitation
Prix
Produits
Profit
Promesse de vente
Proposition
Propritaire
Provisions
Raisonnement analogique
Rapport financier
Rgle de prudence
Salima BENNANI



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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Report nouveau
Rserves
Risques
Rubrique
Socit mre
Souhaitable
Souscription
Spcial Purpose Vehicle
Symtrie
Traitements comptables
Transparence
Unit montaire
Usufruit
Valeur de march
Vente temprament
Vente terme
Vente au comptant

NB : certains termes du glossaire ne respectent pas la traduction littrale du


mot en arabe, mais font rfrence une notion financire de Finance Islamique, il en
est ainsi du terme : intrt, valuation, unit montaire, dpt de garantie

Salima BENNANI

Adaptation du PCEC et application des normes


IFRS aux particularits de la Finance Islamique

BIBLIOGRAPHIE

-



7491

2010
ICABIC 2012
ICABIC 2012
ICABIC 2012
ICABIC 2012
ICABIC 2012


BBICIC 2011
BBICIC
2011


2011

2005

Ouvrages en langue franaise


La comptabilit pour les produits financiers islamiques de Sayed Alwi
Mohamed Sultan, ditions DE BOECK, juin 2012.
Accounting treatment for Mudarabah regarding unretsricted investments
deposits in Malaysian Islamic Banks by Zainab ABD RAHMAN and Yusserie
ZAINUDDIN.
Comprendre les normes comptables IAS/IFRS au Maroc par M. Azzouz EL
HAMMA, Collection CCA-Maroc, dition mai 2012.
Enjeux et opportunits du dveloppement de la Finance Islamique pour la
place de Paris de K. GECHEVA (Universit Paris Dauphine) et G. GELEKS
(Cabinet Actuaria) 2008.
Adaptation du PCEC et application des normes
IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Salima BENNANI

La Finance Islamique oriente risque : comptabilit, contrle et finance par


L. ESCH, R. KIEFFER R. et T. LOPEZ.
La Finance Islamique en chiffres , octobre 2011, CDVM.
Sinitier aux IFRS de Price Waterhouse Coopers, ditions Francis Lefebvre et
ditions de La performance, juillet 2004.
Pratique des normes IAS/IFRS de R. OBERT, ditions Dunod, septembre
2004.
Guide dapplication des normes IAS/IFRS de S. BRUN, ditions Gualino,
aot 2005.
Comprendre les normes IFRS de L. BAILLY, ditions Maxima, 2me dition,
juillet 2004.
Matriser les IFRS de O. BARBE et L. DIDELOT, ditions les Guides de
gestion, 6me dition, septembre 2012.

Journaux Magazines
Finances News Hebdo, du 19 avril 2012 Dossier Finance Islamique : gare aux
risques systmiques .
Les Echos du 24 juin 2012 ; Finance Islamique, le compte rebours .
La revue Banque n 745 du 31 janvier 2012.
Journal Al Massae du 28/12/2011.
Al faqih n spcial, Avril 2008 Comprendre la Finance Islamique.

Revue dconomie financire, Octobre 2003.

2012 371

"
"

" "

Salima BENNANI

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IFRS aux particularits de la Finance Islamique

Les sites Internet


http://www.qaradaghi.com
http://www.kawlfasil.com
http://www.alhawali.com
http://www.alukah.net
http://www.attaweel.com
http://www.islamlight.net
http://www.wikipedia.org
http://www.financeislamiquefrance.fr
http://www.doctrine-malikite.fr
http://www.aaoifi.com
http://www.islamcfinanceupdates.wordpress.com
http://www.islamicfinancenews.wordpress.com
http://www.sbp.org.pk
http://www.bkam.ma
http://www.agenceecofin.com
http://www.focusifrs.com
http://www.kantakji.com

LOIS

Recommandation n33/G/2007 de Bank Al Maghrib


Plan comptable des tablissements de crdits de Bank Al Maghrib
Le code gnral de normalisation comptable
Circulaire n19 relative la classification des crances et leur
couverture par les provisions.
Les normes IAS/IFRS.


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ANNEXES

Salima BENNANI

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ANNEXE 3
PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS SELON LES NORMES AAOIFI
NOM DE LENTITE (en ..Unit montaire)

BILAN AU
Actif

Notes

Trsorerie et
quivalents de
trsorerie
Crances des ventes
terme
Investissements

Anne
n-1

Passif

Notes

Comptes courants
comptes d'pargne

Mudaraba

Autres passifs

Musharaka

Total passif circulant


de

Droits des titulaires de


comptes
d'investissements non
affects
Droits
des
intrts
minoritaires

Biens Immobiliers

Total des droits des


titulaires des comptes
d'investissements et
des droits de la
minorit
Capitaux propres

Actifs dtenus en
de la location
Istisnaa

Anne
n-1

Comptes courants des


banques et institutions
financires
Crditeurs divers
Bnfices distribuer
aux actionnaires

Stocks

Anne
n

et

Titres

Titres
participation

vue

Anne
n

Capital vers

Autres
Investissements

Rserves

Total des
investissements

Bnfices
distribus

Autres actifs

Total des
propres

non

capitaux

Immobilisations nettes

Total Actif

Total passif

Les notes jointes au prsent bilan de la note


financiers
Salima BENNANI

la note font partie intgrante des tats


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COMPTE DE RESULTAT SELON LES NORMES AAOIFI


En
Revenu

Notes

Anne n

Anne n-1

Produits des vente terme


Produits des investissements

Moins
Quote-part des titulaires des comptes
d'investissements non affects avant prlvement de la
part de la BI
Quote-part de la banque en tant que Mudarib

Quote-part des titulaires des comptes


dinvestissements avant la Zakat
Quote-part de la BI en tant quapporteur de capital et
Mudarib
Revenus des investissements propres de la BI
Revenus des investissements affects en tant que
Mudarib
Revenus des investissements affects en tant que
Mandant
Revenus des autres services bancaires
Autres revenus

Total des revenus bancaires


Charges gnrales et administratives

Dotations aux amortissements et provisions

Bnfice (perte) avant impts et avant Zakat


Zakat

Bnfice avant part des minoritaires


Intrts minoritaires

Bnfice (perte) nette

Les notes jointes au prsent compte de rsultat, de la note


intgrante des tats financiers.

Salima BENNANI

la note

font partie

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PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS SELON LES NORMES IFRS


Nom de lentit
En (unit montaire)
ACTIF

BILAN AU

Notes

Anne n

Anne n-1

Caisse, banque centrales, CCP


Instruments financiers en valeur de march par rsultat
Instruments financiers drivs de couverture
Actifs financiers disponibles la vente
Prts et crances sur les tablissements de crdit
Prts et crances sur la clientle
Ecart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux
Actifs financiers dtenus jusqu lchance
Actifs dimpt courants et diffrs
Comptes de rgularisation et actifs divers
Participations dans les entreprises mises en quivalence
Immeubles de placement
Immobilisations corporelles
Immobilisations incorporelles
Ecarts dacquisition

TOTAL ACTIF
DETTES
Banques centrales, CCP
Instruments financiers en valeur de march par rsultat
Instruments financiers drivs de couverture
Dettes envers les tablissements de crdit
Dettes envers la clientle
Dettes reprsentes par un titre
Ecart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux
Passifs dimpt courants et diffrs
Comptes de rgularisation et passifs divers
Provisions techniques des socits dassurance
Provisions pour risques et charges
Dettes subordonnes
Total Dettes
CAPITAUX PROPRES
Capital et rserves
Rsultat de lexercice, part du Groupe
Variations dactifs et passifs comptabiliss directement en
capitaux propres

Total part Groupe


Rserves et rsultat des minoritaires
Variations dactifs et passifs comptabiliss directement en
capitaux propres

Total intrt minoritaires


Total Capitaux Propres Consolids

TOTAL PASSIF
Salima BENNANI

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COMPTE DE RESULTAT SELON LES NORMES IFRS


Unit montaire
Notes

Anne n

Anne n-1

Intrt et produits assimils


Intrt et charges assimiles
Commissions (produits)
Commissions (charges)
Gains ou pertes nets sur instruments financiers la
valeur de march par rsultat
Gains ou pertes nets sur actifs disponibles la vente et
autres actifs financiers non valu en valeur de march
Produits des autres activits
Charges des autres activits

PRODUIT NET BANCAIRE


Charges gnrales dexploitation
Dotations aux amortissements et aux provisions pour
dprciation des immobilisations corporelles et
incorporelles

RESULTAT BRUT DEXPLOITATION


Cot du risque

RESULTAT DEXPLOITATION
Quote-part du rsultat des socits mises en quivalence
Gains nets sur autre actifs immobiliss
Ecarts dacquisition

RESULTAT AVANT IMPT


Impt sur les bnfices

RESULTAT NET
Dont intrts minoritaires

RESULTAT NET PART DU GROUPE


Rsultat par action
Rsultat dilu par action

Salima BENNANI

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ANNEXE 4
Interview de M. Nabil BADR en date du 29/06/2012
BAM - Direction de la Supervision Bancaire
Dans le cadre de la prparation de lintroduction de la FI au Maroc, BAM est en cours
dlaboration dun projet de loi sur les BI, qui dfinit les modalits de leur
introduction, de leur fonctionnement, de leur financement, de leur gouvernance.
Le cadre juridique qui a t dores et dj t retenu par BAM et qui va rgir ces
futures BI, est un conseil national de Sharia qui se chargera de labelliser les produits
bancaires des BI au Maroc, et qui uniformisera les rgles de la Sharia appliquer aux
produits financiers des banques qui sinstalleront au Maroc.
La mise en place ce Sharia Board National, nest pas contradictoire ou incompatible
avec la mise en place de Sharia Boards propres chaque BI. Le Maroc sinspire ce
titre, de lexprience Malaisienne.
Lentretien men dans ce sens avec M. Nabil BADR, responsable du service de suivi
des relations avec les tablissements de crdits/ clients, au sein de la direction de
supervision bancaire de BAM, a eu pour principal objectif de faire le point sur ltat
davancement du projet de mise en place des textes de loi annexes lintroduction
des BI au Maroc, et plus particulirement, et ce qui concerne le sujet de ce mmoire,
des textes de loi qui rglementeront laspect comptable des produits financiers
islamiques.
A ce titre, BAM a dmarr un projet dtudes des normes comptables des produits
financiers islamiques, en tudiant les principes de la comptabilit islamique et le
degr de leur adaptabilit aux principes comptables marocains.
Question : lanalyse de la compatibilit du processus comptable des produits de la FI,
se fait-elle par comparaison entre le PCEC et les normes IFRS, ou entre le PCEC et les
normes AAOIFI ?
Rponse : BAM a fait le choix aujourdhui de sinspirer des normes AAOIFI et
danalyser et relever les adaptations apporter au PCEC marocain le cas chant, afin
dtre en phase (sur le plan des normes comptables) avec la pratique comptable
islamique de la FI.
Cette dmarche danalyse des normes comptables marocaines par rapport aux
normes comptables AAOIFI, se fait en concertation avec lIFSB.
Question : quels sont les acteurs qui sont associs a cette dmarche dlaboration du
nouveau cadre rglementaire comptable des produits de la FI au Maroc .?
Rponse : cette dmarche dlaboration du nouveau cadre rglementaire comptable
des produits de FI, est une dmarche essentiellement interne, qui mane de BAM, et
plus prcisment de la Direction de la Supervision Bancaire. Pour le moment, aucun
acteur externe ny est associ directement, seules des consultations sont menes
auprs de lIFSB, sur des point particuliers et quand le besoin sen ressent.
Salima BENNANI

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De plus, il convient de prciser, que BAM est en cours dtude des schmas
dcritures comptables des produits bancaires Salam et Istisnaa non prvus
initialement par la recommandation n 33/G/2007, et ce en concertation avec les
cadres comptables des banques marocaines de la place.
Question : BAM la lumire de ce qui prcde, sacheminerait-elle plutt vers un
plan comptable spcifique ddi aux BI qui sinstalleront au Maroc, ou simplement un
ramnagement du PCEC actuel ?
Rponse : il est encore prmatur pour pouvoir rpondre cette question mais il
serait plus adquat et plus probable que BAM choisira la 2me solution : savoir un
ramnagement du plan des comptes du PCEC actuel.
Question : pensez- vous que le ramnagement du PCEC ncessitera galement la
revue de quelques normes comptables du CGNC ?
Rponse : l encore, la rponse cette question est prmature.
Question : le projet des normes comptables marocaines Sharia Compliant va-t-il
porter sur tous les produits de la FI ou seulement quelques uns ?
Rponse : ce projet va porter sur lanalyse des schmas dcritures comptables de
tous les produits de la FI. A cet gard, il convient de souligner que la mise en place de
la rglementation comptable des produits de la FI, va se faire via des circulaires
dapplication, une fois que le projet de texte de loi sera adopt.
Question : BAM prvoit elle ldition, outre la circulaire relative la comptabilit des
produits bancaire de la FI, dun guide pratique des critures comptables y affrentes.
Rponse : effectivement, BAM prvoit daccompagner les circulaires dintroduction
du dispositif comptable des produits de la FI, dun guide pratique plus dtaill, qui
reprendra lensemble des schmas des critures comptables des produits de la FI.
Question : BAM prvoit elle laugmentation du nombre des tats de synthse
fournir, et ce dans le but dtre en adquation avec les normes AAOIFI, qui exigent
beaucoup plus dtats dinformation obligatoires que ceux prvus par le PCEC, tel que
ltat relatif la Zakat par exemple ?
Rponse : ltat davancement de la rflexion mene par BAM ne permet pas de
rpondre cette question.
Question : quel est ltat davancement de ce projet ? Et quelle date est prvue la
fin des traveaux ?
Rponse : aujourdhui BAM en est ltape analyse des spcificits comptables des
produits de la FI, et le degr des adaptations prvoir au niveau du PCEC, toutefois,
nous nous fixons fin septembre 2012 comme date de fin des travaux.

Salima BENNANI

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Salima BENNANI


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Salima BENNANI

ANNEXE 6

Citations et Tmoignages
Aristote (Philosophe)
Ce quon dteste avec le plus de raison, cest la pratique du prt
intrt, parce que le gain quon en retire provient de la monnaie ellemme et ne rpond plus la fin qui a prsid sa cration cette faon de
gagner de largent est, de toutes, la plus contraire la nature .

Saint-Thomas dAquin (Evque)


Le temps est un bien accord par DIEU. Il ne faut pas tirer profit de son
coulement .

Adam Smith (Economiste)


La monnaie nest quune grande roue charge de dplacer les richesses
relles. Cest pourquoi, la monnaie ne doit pas devenir lobjet de lchange en
soi .

Milton Friedman (Economiste)


Le taux dintrt est lun des facteurs importants de dstabilisation dans
lconomie capitaliste .
Le taux dintrt est responsable du comportement erratique sans
prcdent de lconomie Amricaine .
Le degr de volatilit du taux dintrt a introduit beaucoup dincertitude
dans le march financier . (cit par Umar Chapra dans vers un systme
montaire juste) .

Henry Simmons (Economiste Amricain luniversit de


Chicago)
La grande dpression avait t cause par linstabilit du systme de crdit
bas sur le taux dintrt. Le danger de linstabilit conomique aurait t
minimis sil ny avait pas eu recours lemprunt et si tous les investissements
se faisaient sous forme de participations . (Economic Policy in a free society,
cit par Umar Chapra : vers un systme montaire juste)

Hymen Philip Minsky (Economiste)


Lorsque chaque firme finance son propre fonds de roulement et planifie
pour investir ses propres bnfices, il ny a pas de problme de demande
effective. Mais lorsque les firmes empruntent auprs des banques la systme
Salima BENNANI

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est en proie linstabilit . (cit par Umar Chapra dans vers un systme
montaire juste p : 180).

Joan Violet Robinson (Economiste)


Les taux dintrt levs pnalisent les entrepreneurs et constituent un
obstacle linvestissement et la formation du capital. Ce qui contribue la
baisse de la productivit et lemploi, et la chute de la croissance .
Les taux dintrt faibles pnalisent les pargnants (surtout les petits), ils
contribuent aux ingalits de revenu et de richesse, et gnrent linflation .

John Maynard Keynes (Economiste)


Des taux dintrt plus bas poussent les mnages utiliser la monnaie pour
les motifs de transactions (consommation, investissement) plutt que pour
des motifs de spculation, ce qui a un effet positif sur la demande globale et la
demande effective. De plus, cette baisse des taux dintrt dcourage les
entreprises disposant dune trsorerie excdentaire de placer leurs fonds dans
lachat de titres, les incitant au contraire investir. On dirait aujourdhui que
cela les incite plutt linvestissement productif quau placement spculatif .

Lorsque les capitaux disponibles pour linvestissement sous forme dpargne


individuelle ou collective abondent, le taux dintrt baisse naturellement
pour atteindre zro, il ne reste plus alors de place pour linvestisseur oisif qui
veut vivre au dpens de la socit en comptant sur un surplus usuraire sous
forme dintrt ou de profits excessifs .

Johan Philipe Bethman (Directeur de la banque allemande de


Frankfurt)
De la mme manire que leau attnue la clart, la force, et la concentration
dun jus dorange ou du lait, linflation du taux dintrt attnue la valeur de la
monnaie, le taux dintrt lev dtruit la valeur de la monnaie et anantit
tout systme montaire en augmentant chaque jour
La persistance de lintrt, accroit lendettement et le nombre de personnes
incapables de rgler leurs dettes, ce qui conduit ce quon appelle la
stagflation que nous vivons actuellement (..), lintrt baisse lentement,
alors que les cas de faillite sont de plus en plus nombreux, chaque cas
signifiant la destruction de plus de monnaie

Dariu Summer (livre les morales du 21 me sicle)


Les fluctuations conomiques sont inventes, les crises conomiques ne sont
que financires, elles rsultent dun systme financier dployant ses moyens
Salima BENNANI

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pour le seul et unique but de gagner le maximum dargent sans aucun


scrupule.

Le systme financier actuel voluant dans un circuit ferm conduit


linstabilit et la mauvaise rpartition des ressources .
Largent se multiplie par des placements purement financiers, loin de toute
activit conomique .

Hjalmar Schacht (Ancien directeur de la Reichsbank)


Par une simple opration mathmatique, on saperoit que tout largent qui
circule dans ce monde, appartient un petit nombre dusuriers. Ils gagnent
tous les coups, et tout largent leur revient, la diffrence des emprunteurs
qui assument les pertes et les profits.

Jacques Myard (Dput franais)


On vit dans une conomie financire bancaire flottant la surface de
lconomie relle, tel un rseau de satellites qui opre de loin, en tant trs
loin de la ralit.

William Lyon Mackenzie King (ex premier ministre canadien)


Lusure une fois aux commandes, fait couler nimporte quelle nation .
Josiah Stamp (Directeur de la banque dAngleterre 1928-1941
rpute 2me fortune dAngleterre lpoque)
Le systme bancaire moderne fabrique de largent partir de rien. Ce
processus est peut-tre le tour de dextrit le plus tonnant qui fut jamais
invent. La banque fut conue dans liniquit et est ne dans le pch. Les
banques possdent la terre. Prenez la leur, mais laissez leur le pouvoir de crer
largent et, en un tour de mains, ils creront assez dargent pour la racheter.
tez-leur ce pouvoir, et toutes les grandes fortunes comme la mienne
disparatront et ce serait bnfique car nous aurions alors un monde meilleur
et plus heureux. Mais, si vous voulez continuer tre les esclaves des banques
et payer le prix de votre propre esclavage laissez donc les banquiers
continuer crer largent et contrler les crdits.

Louis McFadden
Nous possdons dans ce pays lune des institutions les plus corrompues que
le monde ait jamais connu. Je veux parler de la Banque Centrale Amricaine.
Cette institution a appauvri les citoyens des Etats-Unis et a presque men
notre gouvernement la faillite. Tout ceci est d aux pratiques frauduleuses
des vautours qui contrlent cette institution. Un super tat dirig par les
Salima BENNANI

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banquiers et les industrialistes internationaux qui sassocient avec plaisir pour


asservir le monde .

Warren Buffet (parmi les personnes les plus riches du monde)


On peut dcrire les produits financiers drivs comme des bombes
retardement pour ceux qui les utilisent, et pour le systme conomiqueelles
sont infernales, on y accde facilement, sans pouvoir en ressortirlimage est
grave et volue vers le pire, et je peux dire que ces produits sont des armes
financires de destruction massive .

Joseph Stiglz (professeur luniversit de Columbia New


York et prix Nobel en 2001)
Ces produits drivs sont des innovations financires invents pour garantir
la comptence et le bon fonctionnement de lconomie et du systme
bancaire, ils ont malheureusement russi leur rle, mais nous tous,
propritaires de maisons, ouvriers, investisseurs, imposables, payons le prix
maintenant .

Stephen Roach (Prsident de la Morgan Stanley)


Afin de sortir de cette crise, nous avons besoin, dune gestion de capital plus
sage, dinstitutions et dinstruments financiers plus transparents, ce qui
conduira un systme financier mieux li lconomie relle. Elabors au
dpart pour fonctionner les oprations de financement se font loin de cette
conomie relle .

Wen Jiabao (premier ministre chinois)


Nous avons besoin dinnover en matire financire pour mieux servir
lconomie..Lconomie numrique relle doit tre synchronise lconomie
relleles crises de lconomie numrique ne doivent pas influencer
lvolution de lconomie relle .

Charlie Mc Creevy (commissaire europen en charge du


march intrieur et des services)
Il a estim environ 200 trillions de dollars le march des drivs financiers,
et a signal que 10% de ces drivs (20 trillions de dollars) peut se volatiliser
lors de la crise actuelle sans que lon sache qui en est responsable !... .

Alain Grenspan (ancien prsident de la rserve fdrale


amricaine 1994)
La disposition supporter des risques est une condition essentielle pour le
dveloppement de lconomie de march libre, si tous les pargnants et
Salima BENNANI

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toutes les institutions de courtage financier se limitaient des investissements


sans risques, le dveloppement conomique serait impossible .

ANNEXE 7

Statistiques conernant la Finance Islamique


Volume d'mission des Sukuks 2005-2010
(USD en billions)
60
50
40
30
20
10
0
2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

H12011

Actifs grs par les fonds Islamiques


(en USD billions)
60
50
40
30
20
10
0
2003

Salima BENNANI

2004

2005

2006

2007

2008

2009

Adaptation du PCEC et application des normes


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Source : News letter FOCUS n 222 du 22 aot 2011

Salima BENNANI

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ANNEXE 1

Dsignation du
Produit
MURABAHA
Promesse de vente
Acquisition du bien
par la banque

Synthse des divergences/convergences entre le PCEC et la FI

Traitement comptable
Prvu par le PCEC Non prvu par le
PCEC

Situation du
traitement
Converge

Diverge

Avance client

Arbun

Mais pas
compltement

Traitement PCEC

Traitement FI

Hors bilan.

Hors bilan.

Autres emplois
Fait gnrateur :
Possession physique.

Selon la nature du bien acquis


Fait
gnrateur :
possession
physique ou documentaire.

A faire valoir sur le prix de A faire valoir sur le prix de cession


cession final.
final.

Dpt de garantie

Arrt comptable

En cas de divergence

Montant restituer au client la


signature du contrat final entre la BI
et le client.
Simple dpt ou peut tre investi via
un contrat Mudaraba.
Peut tre retenu pour couvrir les
charges engages la BI si la
promesse de vente est ferme et le
client dsiste.
Peut se transformer en avance
client.
Avance client si le client ne dsiste
pas et produit exceptionnel si le
client ne conclut pas le contrat
Murabaha.
Etalement de la marge Amortissement
des
biens
bnficiaire sur la dure immeubles.
du contrat.
Dprciation des biens stockables.
Inventaire des stocks.

Pnalits de retard

Pas dapplication de pnalits de


retard pour le client de bonne foi.
Pnalits de retard appliques au
client de mauvaise foi mais verser
aux organismes de bienfaisance.

Provisionnement de la
crance doteuse

Garanties

Provisionnement de la
crance en principal et
reclassement des produits
constats davance.

Hors bilan.

Produit bancaire si elles sont reues


aprs signature du contrat.
Viennent en diminution du prix de
cession avant signature du contrat.

Remises arrires

Conclusion du contrat

Mais pas
compltement

Provisionnement du principal de la
crance, de la marge bnficiaire et
des intrts de retard pour le client
dfaillant
de
mauvaise
foi
uniquement.

Produit accessoire.

Produit principal. Distinguer entre la


cession dun bien meuble et la
cession dun bien immeuble.
Pas dtalement de la marge sur la
dure du contrat.

MUSHARAKA
Conclusion du contrat

Mais pas
compltement

Produit

Arrt comptable
Garanties

Attente de la fin des La signature du contrat vaut titre.


formalits
pour La Musharaka peut tre faite par
comptabiliser les titres de apport en numraires ou en nature.
participation.
Le cas de lapport en
nature na pas t abord.
Produits accessoires.

Produits principaux.

Provisionnement des titres Dprciation


en autres emplois.
participation.
Hors bilan.
Hors bilan.

des

titres

de

IJARA

Conclusion du contrat

Frais dacquisition des


immobilisations

Comptabilisation
en
immobilisations.
Le cas de leasing dune
immobilisation
incorporelle na pas t
prvu.
Cf. CGNC distinction entre
charges rpartir ou
incorporation
cot
immobilisation.

Idem.
Le
cas
de
leasing
dune
immobilisation incorporelle est
possible.

Amortissement des frais


dacquisition sur 5 ans.
Valeur
amortissable
immobilisation = valeur
acquisition
Provisionnement
des
loyers impays.

Amortissement
des
frais
dacquisition sur la dure du contrat.
Valeur amortissable immobilisation
= valeur acquisition valeur cession
en fin de contrat.
Idem.

Charges de lexercice sauf si elles


revtent
une
importance
significative.

Charges
Amortissement

Provisions
Frais dentretien

Produits

Dnouement du
contrat
Pnalits de retard

Peuvent tre supports Obligatoirement constats dans les


par le locataire.
comptes du propritaire.
Redevances locatives et Redevances locatives et respect du
respect du principe de principe de rattachement.
rattachement.
Cession
immobilisation Idem.
dans le cas dune Ijara wa
iqtina.
De mme quen Murabaha faire la
distinction entre le client dfaillant
de bonne foi et le client dfaillant de
mauvaise foi.

ANNEXE 2

Divergences normes IFRS normes AAOIFI


IFRS

AAOIFI

Au niveau du cadre conceptuel


Reconnat le principe de prminence de la substance sur la forme.

Ne reconnat pas le principe de prminence de la substance sur la


forme. Seule la forme juridique du contrat est importante.

Retient le principe de prsentation des tats financiers selon le cot Retient le principe de prsentation des tats financiers selon le cot
historique, moins quune autre norme IFRS nautorise le contraire. historique mais recommande pour les besoins de calcul de la Zakat et
de la performance des fonds dinvestissement non affectes, de
(juste valeur).
rvaluer lensemble des lments du bilan selon la valeur de
ralisation.
Ne permet pas la revue la hausse des stocks.

La rvaluation des stocks (revue de la valeur la baisse ou la


hausse) est obligatoire.

Considre que lobjectif premier des tats financiers est de satisfaire


Considre que lobjectif premier des tats financiers est de fournir
les exigences de la Sharia.
une information exhaustive aux investisseurs.

Au niveau des normes


IAS 17 : Contrats de location
Les biens acquis via un contrat de location financement Le bien acquis via un contrat de location financement doit apparatre
napparaissent pas dans les comptes dimmobilisations du dans les comptes dimmobilisations du propritaire et est considr
comme une simple charge locative chez le locataire.
propritaire, ils sont comptabiliss dans les comptes du locataire.

Il en dcoule que toutes les charges lies au bien (amortissement, Toutes les charges lies au bien sont comptabilises chez le
entretien..) sont comptabilises chez le locataire.
propritaire.
Le montant du loyer est scind en 2 : amortissement de la dette et Le loyer est une charge dans les comptes du locataire et un produit
frais financiers de la dette.
dans les comptes du propritaire.
Pas de constatation des produits financiers en principe interdite en FI.
IAS 18 : Produits des activits ordinaires
Si lencaissement est diffr, alors le produit de la vente est scind Pas de constatation des produits financiers en principe interdite en FI
mme si lencaissement est diffr dans le temps.
entre produit de la vente elle-mme et produit financier.
Le produit de la vente est constat durant lexercice o a eu lieu la Le produit de la vente est tal sur la dure du contrat.
vente.
Le fait gnrateur de la comptabilisation est le transfert de risque.

Fait gnrateur accept : signature du contrat.

Le cas de la double vente est trait en normes IFRS.

La double vente est une pratique interdite en FI, dont la


comptabilisation na pas lieu dtre.

Les remises viennent en diminution du produit.

Les RRO viennent en diminution du produit si et seulement si elles


interviennent avant signature du contrat.

Un produit dont la probabilit de recouvrement est faible nest pas Un produit dont la probabilit de recouvrement est faible est
constat en produits.
comptabilis en produits et une provision pour dprciation des
crances est constate.

IAS 24: Information relative aux parties lies


LIAS 24 est trs prcise sur la nature de la transaction dont il LAAOIFI laisse lentit qui publie ses comptes la libert de
convient de fournir une information.
dterminer la nature de la transaction sur laquelle il convient de
communiquer.
LIAS 24 ne reconnat pas lauditeur ou le Sharia Board comme partie Le Sharia Board ou lauditeur sont une partie lie.
lie.
LIAS 24 prvoit de communiquer sur la rmunration des dirigeants

La rmunration des dirigeants ne fait pas partie des transactions sur


lesquels il convient de communiquer.

LEtat nest pas une partie lie.

lEtat est une partie lie.

IAS 32,39 et 40 : Instruments financiers et immeubles de placement


3 normes sont traites au niveau dune seule norme AAOIFI
Evalue les instruments financiers lors de la 1re acquisition la juste Evalue les instruments financiers lors de la 1re acquisition au cot
valeur.
dacquisition.
Cette valuation est une option, les immeubles de placement peuvent
Les immeubles de placement sont valus initialement au cot tre valus la juste valeur. Chez la mme entit plusieurs
dacquisition. Une seule mthode dvaluation est applique mthodes peuvent tre utilises pour valuer les immeubles de
lensemble des immeubles de placement.
placement.
Les instruments de couverture sont des instruments financiers.

Les instruments de couverture ne sont pas des instruments financiers


car interdits en FI.

Impossibilit de constituer des provisions globales pour risques de Obligation de constituer des provisions globales pour couverture du
pertes.
risque global dinvestissement.
Les normes IFRS sont trs vigilantes par rapport aux conditions de Les conditions de reclassement des produits financiers ont t
reclassement des instruments financiers.
insuffisamment prcises.
Les fonds Mudaraba sont prsents comme des dettes.

Les fonds Mudaraba sont prsents entre les dettes et les capitaux
propres.

IFRS 7 : Instruments financiers informations fournir


Les utilisateurs des tats financiers sont tout acteur en relation avec
Les utilisateurs des tats financiers sont les investisseurs et lentit. Linformation doit satisfaire dabord la contrainte de la
linformation doit satisfaire leurs besoins.
Sharia.
La prsentation de rsultat ne diffrencie pas entre la part du Il est obligatoire, lors de la prsentation du rsultat de sparer entre
rsultat revenant lentit et celle revenant aux dposants.
la part du rsultat qui revient aux dposants (investisseurs) et la part
qui revient lentit.
Les fonds dinvestissement affects sont des dettes.

Les fonds dinvestissement affects sont prsentes en hors bilan.