EEFF CIA Universal Textil 31.12.2011

COMPAA UNIVERSAL TEXTIL S.A.
Estados Financieros
31 de diciembre de 2011 y 2010
(Con el Dictamen de los Auditores Independientes)

Estados Financieros
31 de diciembre de 2011 y 2010
Contenido
Pgina
Dictamen de los Auditores Independientes

Estados Financieros
Estado de Situacin Financiera
Estado de Resultados Integrales
Estado de Cambios en el Patrimonio
Estado de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros
1-2
3
4
5-6
7 - 42
.1.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010
(Expresado en miles de nuevos soles)
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Existencias
Gastos contratados por anticipado
Nota
2011
2010
01.01.2010
5
6
7
8
487
22,098
6,455
45,785
205
-------------75,030
--------------
1,043
21,121
5,327
37,959
1,180
-----------66,630
------------
2,243
21,649
6,169
29,273
1,743
-------------61,077
--------------
356
140,321
224
-------------140,901
--------------
356
141,019
170
-----------141,545
------------
466
145,788
198
-------------146,452
--------------
215,931
=========
208,175
========
207,529
=========
Total activos corrientes
Activos no corrientes
Inversiones disponibles para la venta
Inmueble, maquinaria y equipos
Otros activos
Total activos no corrientes
Total activos
Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros.
.2.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010
Notas
Pasivos
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
13,454
13,812
2,169
------------29,435
-------------
21,217
5,609
1,988
--------------28,814
---------------
10
14
1,988
26,952
------------28,940
------------63,415
-------------
313
27,382
------------27,695
------------57,130
-------------
806
28,138
--------------28,944
--------------57,758
---------------
Total pasivos
Total patrimonio
Total pasivos y patrimonio
01.01.2010
18,963
12,760
2,752
------------34,475
-------------
Total pasivos no corrientes
Patrimonio
Capital social
Acciones de inversin
Excedente de revaluacin
Efecto de la adopcin NIC 12
Valor razonable de inversin disponible para la
venta
Reserva legal
Resultados acumulados
2010
10
11
13
Total pasivos corrientes
Impuesto a la renta diferido
2011
15
16
17
18
86,026
42,693
601
( 14,297)
86,026
42,693
601
( 14,521)
86,026
42,693
601
( 14,748)
19
20
21
4,809)
9,776
32,526
------------152,516
------------215,931
========
4,809)
9,148
31,907
------------151,045
------------208,175
========
4,732)
9,024
30,907
--------------149,771
--------------207,529
========
.3.
Estado de Resultados Integrales
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010
Ventas netas
Costo de ventas
Nota
2011
2010
24
25
85,266
( 68,797)
---------------16,469
---------------( 7,669)
( 6,288)
783
---------------( 13,174)
---------------3,295
---------------262
(
698)
363
---------------(
73)
---------------3,222
71,406
( 58,073)
---------------13,333
---------------( 6,123)
( 5,357)
(
195)
---------------( 11,675)
---------------1,658
---------------295
(
492)
231
---------------34
---------------1,692
( 1,104)
---------------2,118
==========
(
568)
---------------1,124
==========
2,118
==========
1,124
==========
0.0165
==========
0.0087
==========
Utilidad bruta
Gastos de venta
Gastos de administracin
Diversos, neto
26
27
Resultado de actividades de la operacin

Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia en cambio, neta
Costos financieros, neto
Utilidad antes de impuesto a la renta
Impuesto a la renta
23
Utilidad del ao
Total resultados integrales
Utilidad por accin comn y de inversin

bsica (en nuevo soles)
28
.4.
Estado de Cambios en el Patrimonio
Nmero de acciones
Comunes
De inversin
Saldo al 1 de enero de 2010
Utilidad del ao
Total resultados integrales del ao
Ajuste del valor razonable de las inversiones
Ajuste impuesto a la renta diferido
Transferencia a la reserva legal
Total transacciones con accionistas
Saldo al 31 de diciembre de 2010
Saldo al 1 de enero de 2011
Utilidad del ao
Total resultados integrales del ao
Ajuste impuesto a la renta diferido
Transferencia a la reserva legal
Pago de dividendos
Transferencia de dividendos caducados
Total transacciones con accionistas
Saldo al 31 de diciembre de 2011
Capital
social
86,026
42,693
86,026
------------------------------------86,026
======
------------------------------------------------42,693
========
------------------------------------------------86,026
========
86,026
42,693
86,026
------------------------------------86,026
======
------------------------------------------------42,693
========
------------------------------------------------86,026
========
Acciones
de inversin
42,693
------------------------------------------------------------42,693
==========
42,693
------------------------------------------------------------42,693
==========
Excedente de
revaluacin
601
--------------------------------------------------------601
=========
601
--------------------------------------------------------601
==========
Efecto adopcin
NIC 12
( 14,748)
----------------------------227
--------------227
--------------( 14,521)
=========
( 14,521)
----------------------------224
--------------224
--------------( 14,297)
=========
Valor razonable de
inversin
disponible para
la venta
(
Reserva
legal
4,732)
9,024
----------------------------(
110)
33
--------------(
77)
--------------( 4,809)
=========
------------------------124
------------124
------------9,148
========
4,809)
--------------------------------------------------------( 4,809)
=========
9,148
------------------------212
416
-------------628
-------------9,776
========
Resultados
acumulados
30,907
1,124
--------------1,124
--------------(
124)
--------------(
124)
--------------31,907
=========
31,907
2,118
--------------2,118
--------------(
212)
( 1,287)
--------------( 1,499)
--------------32,526
=========
Total
Patrimonio
149,771
1,124
--------------1,124
--------------(
110)
260
--------------150
--------------151,045
=========
151,045
2,118
--------------2,118
--------------224
( 1,287)
416
--------------152,516
--------------152,516
=========
.5.

2011
Actividades de operacin:
Cobranza a clientes
Pago a proveedores
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
Pago de tributos
Otros pagos en efectivo relativos a la actividad
Efectivo y equivalente de efectivo neto (utilizado
en) provisto por las actividades de operacin
Actividades de inversin:
Compra de inmuebles, maquinarias y equipo
Compra de intangibles
Efectivo y equivalente de efectivo neto utilizado
en las actividades de inversin
Actividades de financiamiento:
Distribucin de dividendos
Efectivo y equivalente de efectivo neto provisto
por (utilizado en) las actividades de
financiamiento
Disminucin neta del efectivo y equivalente de efectivo
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio
Efectivo y equivalente de efectivo al final del ejercicio
2010
84,629
( 58,805)
( 20,596)
(
5,439)
(
975)
----------------
83,149
( 53,342)
( 15,817)
( 4,110)
( 1,863)
----------------
( 1,186)
----------------
8,017
----------------
( 5,155)
(
112)
----------------
880)
----------------
( 5,267)
----------------
(
880)
----------------
7,184
( 1,287)
----------------
8,337)
----------------
5,897
---------------(
556)
( 8,337)
---------------( 1,200)
1,043
---------------487
==========
2,243
---------------1,043
==========
.6.
La conciliacin entre la utilidad neta con el efectivo y equivalente de efectivo neto (utilizado en)
provisto por las actividades de operacin, es como sigue:
2011
Utilidad neta
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo y
equivalente de efectivo neto (utilizado en) provisto por las
actividades de operacin:
Depreciacin de inmuebles, maquinaria y equipo
Provisin para deterioro de cuentas por cobrar, neta
Provisin por obsolescencia y desvalorizacin de existencias,
neta
Amortizacin intangibles
Valor residual de inmuebles, maquinaria y equipo
Partidas patrimoniales
Variaciones netas en activos y pasivos:
Cuentas por cobrar comerciales, vinculadas y otras cuentas
por cobrar
Existencias
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Efectivo y equivalente de efectivo neto (utilizado
en) provisto por las actividades de operacin
(
(
2010
2,118
1,124
5,665
340)
5,648
268
150)
58
188
430)
640
(
(
515
28
495)
-
1,765)
7,676)
975
(
469)
----------------
627
( 9,200)
151
9,351
----------------
( 1,186)
==========
8,017
==========
.7.
31 de diciembre 2011 y 2010
(1)
Antecedentes y Actividad Econmica

(a) Antecedentes
Compaa Universal Textil S.A. (en adelante la Compaa) se constituy en el Per con el
nombre de Confecciones Flyer S.A. el 16 de marzo de 1989 modificando su razn social
por la de Compaa Universal Textil S.A. el 27 de abril de 1998. El 1 de julio de 1998 la
Compaa absorbi a Universal Textil S.A. empresa que se constituy el 14 de agosto de
1952. El domicilio legal de la Compaa es Av. Venezuela N 2505, Lima.
La Compaa cotiza sus acciones comunes y de inversin en la Bolsa de Valores de Lima,
por tanto deben cumplir con los requerimientos especficos de la Superintendencia del
Mercado de Valores (SMV) anteriormente CONASEV.
(b) Actividad Econmica
La Compaa se dedica a la manufactura de toda clase de hilados, tejidos y confecciones y
comercializa sus productos en el mercado local a travs de distribuidoras y en diversos
mercados del exterior a travs de importantes firmas importadoras y/o comercializadoras de
prendas de vestir.
(c) Aprobacin de los Estados Financieros
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 han sido emitidos con autorizacin de
la Gerencia el 9 de marzo de 2012 y sern presentados al Directorio para la aprobacin de
su emisin, y luego puestos a consideracin de la Junta Obligatoria Anual de Accionistas
que ser convocada dentro de los plazos establecidos por ley. Los estados financieros
estatutarios al 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados por la Junta Obligatoria Anual de
Accionistas del 24 de marzo de 2011.
(2)
Bases de Preparacin de los Estados Financieros

(a) Declaracin de Cumplimiento
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIF). Estos son los primeros estados financieros preparados de
acuerdo con las NIIF y por lo que para la preparacin de los saldos de apertura al 1 de
enero de 2010, la Compaa ha aplicado el requerimiento de la NIIF 1 Adopcin por
Primera Vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera.
Hasta el 31 de diciembre de 2010, la Compaa prepar su estados financieros de acuerdo
con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per (en adelante PCGA en
Per).
La nota 31 proporciona una explicacin de cmo la transicin a las NIIF ha afectado la
situacin financiera, el desempeo financiero y los flujos de efectivo informados por la
Compaa.
.8.
(b) Responsabilidad de la Informacin

La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de
la Compaa, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los
principios y criterios incluidos en las Normas Internacional de Informacin Financiera
(NIIF) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB).
(c) Bases de Medicin
Los presentes estados financieros han sido preparados con base en el costo histrico, a
partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compaa, excepto por las
siguientes partidas que han sido medidos al valor razonable.
Los terrenos, maquinarias y equipos se muestran a su valor razonable, sobre la

base de tasaciones peridicas netas de su depreciacin subsiguiente.
Las inversiones se muestran a su valor razonable, sobre la base de su cotizacin
burstil.
(d) Moneda Funcional y Moneda de Presentacin

Los estados financieros se presentan en Nuevos Soles (S/.), que es la moneda funcional y
de presentacin de la Compaa.
(e) Uso de Estimaciones y Juicios
La preparacin de los estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere que la Gerencia
de la Compaa realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicacin de las
polticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los
resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las
estimaciones contables son reconocidas en el perodo en que la estimacin es revisada y en
cualquier perodo futuro afectado.
La Gerencia ha aplicado su juicio crtico al establecer las polticas contables en la
preparacin de los estados financieros, segn se explica en las correspondientes polticas
contables.
(3)
Principales Polticas Contables

Las principales polticas contables aplicadas en la preparacin de los estados financieros se
detallan a continuacin. Estos principios y prcticas han sido aplicados uniformemente en todos
los aos presentados, a menos que se indique lo contrario.
(a) Efectivo y Equivalentes de Efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo disponible, depsitos a la
vista en bancos, y otras inversiones de corto plazo altamente lquidas con vencimientos
originales de tres meses o menos.
(b) Cuentas por Cobrar Comerciales y Provisin para Deterioro de Cuentas por Cobrar
Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable y luego
a su costo amortizado, y se presentan netas de la correspondiente estimacin por deterioro.
.9.
La estimacin por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales es revisada

mensualmente y se establece cuando existe evidencia objetiva de que la Compaa no
podr cobrar todos los montos vencidos de acuerdo con sus condiciones originales,
tenindose en consideracin lo siguiente: i) la antigedad de las cuentas vencidas mayores
a un ao, ii) se ha iniciado accin judicial, administrativa y/o de cobranza, o iii) se tiene
conocimiento de algn evento externo que evidencie la incapacidad de pago por parte del
deudor. El monto de la estimacin se reconoce en el estado de ganancias y prdidas.
Una cuenta por cobrar es considerada incobrable cuando se han agotado todas las acciones
legales para su recuperabilidad, se elimina de los estados financieros contra la estimacin
para cobranza dudosa previamente reconocida. La recuperacin posterior de montos
previamente castigados se reconoce con crdito al estado de ganancias y prdidas.
(c) Existencias y Estimacin por Desvalorizacin de Existencias
Las existencias se registran al costo de fabricacin o a su valor neto de realizacin el que
resulte menor, sobre la base del mtodo promedio ponderado. El costo de los productos
terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra
directa, otros costos directos y gastos generales de fabricacin y excluye los gastos
financieros y las diferencias en cambio. El valor neto de realizacin es el precio de venta
estimado en el curso normal de las operaciones del negocio, menos los costos necesarios
para terminar su produccin y los gastos de venta. El costo de la materia prima es
determinado sobre la base del costo promedio mensual y las existencias por recibir se
valorizan a travs del mtodo de identificacin especfica.
La provisin por desvalorizacin de existencias se determina en base al valor neto de
realizacin establecido a las existencias que muestren evidencia de deterioro con una
antigedad mayor a 4 aos. Dicha provisin se carga a los resultados del ejercicio en el que
ocurren tales reducciones.
(d) Activos Financieros
i) Clasificacin
La Compaa clasifica sus activos financieros en las siguientes categoras: activos
financieros negociables, prstamos y cuentas por cobrar, inversiones a ser mantenidas
hasta su vencimiento y activos financieros disponibles para la venta. La clasificacin
depende del propsito para el cual se adquirieron los activos financieros. La Gerencia
determina la clasificacin de sus inversiones a la fecha de su reconocimiento inicial y
reevala esta clasificacin a la fecha de cada cierre.
Activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas
Un activo financiero se clasifica en esta categora si es adquirido principalmente para
efectos de ser vendido en el corto plazo o si es designado as por la Gerencia. Los
instrumentos financieros derivados tambin se clasifican como negociables a menos
que se les designe como de cobertura. Los activos en esta categora se clasifican
como activos corrientes si son mantenidos como negociables o se espera que se
realicen dentro de los 12 meses contados a partir de la fecha del balance general.
Durante los aos 2011 y 2010 la Compaa no mantuvo ninguna inversin en esta
categora.
. 10 .
Prstamos y cuentas por cobrar
Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con
pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Se incluyen
en el activo corriente, salvo por los de vencimientos mayores a doce meses despus
de la fecha del balance general. Estos ltimos se clasifican como activos no
corrientes. Estos activos inicialmente se reconocen a su valor razonable. Despus de
su reconocimiento inicial, los prstamos y cuentas por cobrar son mantenidos al
costo amortizado usando el mtodo del inters efectivo, menos cualquier provisin
por deterioro.
Los prstamos y las cuentas por cobrar se incluyen en cuentas por cobrar en el
balance general (nota 6).
Activos financieros disponibles para la venta
Los activos financieros disponibles para la venta son activos financieros no
derivados que se designan en esta categora o que no clasifican en ninguna de las
otras categoras. Estos activos se muestran como activos no corrientes a menos que
la Gerencia tenga intencin expresa de vender la inversin dentro de los 12 meses
contados a partir de la fecha del balance general.
ii) Reconocimiento y Medicin
Las compras y ventas de inversiones se reconocen a la fecha de la negociacin, fecha en
la que la Compaa se compromete a comprar o vender el activo. Los costos de
transaccin relacionados con activos financieros registrados al valor razonable a travs
de ganancias y prdidas son reconocidos en ganancias y prdidas. Los activos
financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las
inversiones han expirado o han sido transferidos y la Compaa ha transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad. Los activos
financieros disponibles para la venta y los activos financieros negociables se reconocen
posteriormente al valor razonable. Los prstamos, cuentas por cobrar y las inversiones a
ser mantenidas hasta su vencimiento se registran a su costo amortizado, usando el
mtodo de inters efectivo.
Las ganancias y prdidas no realizadas que surgen de cambios en el valor razonable de
valores no monetarios clasificados como disponibles para la venta, se reconocen en el
patrimonio. Cuando los valores clasificados como disponibles para la venta se venden o
se desvalorizan, los ajustes a valor razonable acumulados se incluyen en el estado de
ganancias y prdidas como ganancias o prdidas en inversiones en valores.
Los valores razonables de las inversiones con cotizacin burstil se basan en precios
vigentes ofrecidos. Si el mercado no es activo (o los valores no son cotizados), la
Compaa establece el valor razonable usando tcnicas de valuacin.
La Compaa evala a cada fecha del balance general si existe evidencia objetiva de la
desvalorizacin o deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros.
. 11 .
(e) Inmuebles, Maquinaria y Equipos y Depreciacin

Los terrenos, inmuebles, maquinarias y equipos se muestran a su valor razonable, sobre la
base de tasaciones peridicas, efectuadas por tasadores independientes menos la
depreciacin subsiguiente. El resto de las partidas de este rubro se registran al costo menos
su depreciacin acumulada y deterioro en su valor. El costo incluye los desembolsos
directamente atribuibles a la adquisicin de estas partidas.
Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o son capitalizados por
separado, segn corresponda, slo cuando es probable que generen beneficios econmicos
futuros para la Compaa y el costo de estos activos se puede medir razonablemente. Todos
los otros costos, incluyendo gastos para reparacin y mantenimiento, se reconocen en el
estado de ganancias y prdidas cuando se incurren.
Los activos en etapa de construccin se capitalizan como un componente separado de
Inmuebles, maquinaria y equipo. A su culminacin, el costo es transferido a la categora
adecuada. Las obras en curso no se deprecian.
Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de cierta maquinaria y equipo se calcula
siguiendo el mtodo de horas trabajadas (entre 6 y 16 horas diarias). La depreciacin de los
dems bienes del activo fijo se calcula por el mtodo de lnea recta para asignar su costo
menos su valor residual durante el estimado de su vida til, como sigue:
Aos
Edificios e instalaciones
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Unidades de transporte
Equipos de cmputo
Equipos diversos
33
10 y 18
10
5
4
10
Los valores residuales y la vida til de los activos se revisan y se ajustan, de ser necesario,
a la fecha de cada balance general.
(f) Contratos de Arrendamiento Financiero
Los contratos de arrendamiento de maquinaria y equipo por los que la Compaa asume
sustancialmente todos los riesgos y beneficios relativos a la propiedad del bien arrendado
se clasifican como arrendamientos financieros y se capitalizan al inicio del contrato al
menor valor que resulta entre el valor razonable del bien arrendado y el valor presente de
los pagos mnimos de las cuotas de arrendamiento. Los pagos de las cuotas de
arrendamiento se asignan a reducir el pasivo y al reconocimiento del cargo financiero de
forma tal que se obtenga una tasa de inters constante sobre el saldo de la deuda pendiente
de amortizacin. Las obligaciones por arrendamientos financieros, neto de los cargos
financieros, se incluyen en la cuenta obligaciones financieras del balance general. El costo
financiero se carga a resultados en el perodo del arrendamiento. El costo de los activos
adquiridos a travs de arrendamientos financieros se deprecia por el mtodo de lnea recta
durante el perodo estimado de su vida til.
. 12 .
(g) Prdida por Deterioro

Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un
activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos
activos. Si luego de este anlisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable,
se reconoce una prdida por deterioro en el estado de ganancias y prdidas, o se disminuye
el excedente de revaluacin en el caso de activos que han sido revaluados, por un monto
equivalente al exceso del valor en libros neto de sus efectos tributarios referidos al
impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos. Los importes recuperables
se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es
el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El
valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad
generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transaccin
efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los
correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros
de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de
efectivo. Los saldos en libros de activos no financieros distintos de la plusvala mercantil
que han sido objeto de castigos por deterioro se revisan a la fecha de cada reporte para
verificar posibles reversiones del deterioro.
(h) Obligaciones Financieras
Las obligaciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los
costos incurridos en la transaccin. Estas obligaciones se registran posteriormente a su
costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la
transaccin) y el valor de redencin se reconoce en el estado de ganancias y prdidas
durante el periodo de la obligacin usando el mtodo de inters efectivo.
Las obligaciones financieras se clasifican en el pasivo corriente a menos que la Compaa
tenga derecho incondicional de diferir el pago de la obligacin por lo menos 12 meses
contados desde la fecha del balance.
(i) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o
implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requiera de la salida de
recursos para liquidar la obligacin y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando
el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el
valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
Cuando la Compaa estima que una provisin es reembolsable, por ejemplo en los casos
cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado como activo
slo si dicho reembolso es virtualmente cierto.
. 13 .
(j) Impuesto a la Renta

(i) Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores corrientes
El activo o pasivo por impuesto a la renta corriente es medido como el importe
esperado que sea recuperado de o pagado a las autoridades tributarias. El impuesto a
la renta es calculado sobre la base de la informacin financiera individual de la
Compaa. De acuerdo con las normas legales, la participacin de los trabajadores es
calculada sobre la misma base que la usada para calcular el impuesto a la renta
corriente. La tasa del impuesto a la renta y el porcentaje de participacin de los
trabajadores aplicable a la Compaa es de 30 y 10 por ciento, respectivamente.
(ii) Impuesto a la renta diferido
El impuesto a la renta diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre
los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines
tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos
que se esperan aplicar a la renta imponible en los aos en que estas diferencias se
recuperen o eliminen. La medicin de los activos y pasivos diferidos refleja las
consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Compaa espera recuperar o
liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha del balance general.
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se
estime que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos
cuando es probable que existan beneficios futuros suficientes para que el activo
diferido se pueda aplicar. A la fecha del balance general, la Compaa evala los
activos diferidos no reconocidos, as como el saldo contable de los reconocidos
(k) Capital
Las acciones comunes y de inversin se reconocen en el patrimonio.
(l) Distribucin de Dividendos
La distribucin de dividendos se reconoce como pasivo en los estados financieros en el
perodo en el que los dividendos se aprueban por los accionistas de la Compaa.
(m) Reconocimiento de Ingresos
Los ingresos comprenden el valor razonable de la venta de bienes, neto de impuesto a la
venta, rebajas y descuentos.
La Compaa reconoce ingresos cuando el monto puede ser medido confiablemente, es
probable que beneficios econmicos futuros fluirn hacia la Compaa y se cumpla con los
criterios especficos por cada tipo de ingreso como se describe ms adelante. Se considera
que el monto de los ingresos no puede ser medido confiablemente hasta que todas las
contingencias relacionadas con la venta hayan sido resueltas. La Compaa basa sus
estimados en resultados histricos, considerando el tipo de cliente, de transaccin y
condiciones especificas de cada acuerdo. Los ingresos se reconocen como sigue:
(i)
Ventas de bienes
Las ventas de bienes locales se reconocen cuando la Compaa ha entregado productos
al cliente, ste ha aceptado los productos y la cobranza de las cuentas por cobrar
correspondientes est razonablemente asegurada.
. 14 .
Las ventas al exterior se reconocen cuando la mercadera se entrega en el puerto de

embarque.
(ii) Drawback
Los ingresos por la restitucin de los derechos arancelarios (drawback) se reconocen
en el momento que se reconoce la exportacin de los productos beneficiados con este
beneficio tributario. Los ingresos por drawback se incluyen en la cuenta ventas netas
del estado de ganancias y prdidas con cargo a cuentas por cobrar y no estn gravados
con el impuesto a la renta de acuerdo a la Resolucin del Tribunal Fiscal N 3205-42005.
(n) Reconocimiento de Costos y Gastos
El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en
forma simultnea al reconocimiento de los ingresos con los que estn asociados. Los gastos
se registran en los perodos en los cuales se relacionan y se reconocen en resultados del
ejercicio cuando devengan.
(o) Utilidad por Accin Bsica
La utilidad por accin bsica se calcula sobre la base del promedio ponderado de las
acciones comunes y de inversin en circulacin a la fecha del balance general. Al 31 de
diciembre de 2011 y 2010, la Compaa no tiene instrumentos financieros con efecto
dilutivo por lo que no le corresponde calcular la utilidad diluida por accin.
(p) Pasivos y Activos Contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en
notas a los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo
econmico sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y slo se revelan
cuando es probable que generen ingreso de recursos.
(q) Traduccin de Moneda Extranjera
Moneda funcional y moneda de presentacin Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compaa se expresan en la moneda
del ambiente econmico primario de la entidad. Los estados financieros se presentan en
nuevos soles, que es la moneda funcional y de presentacin de la Compaa.
Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos
de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. Los tipos de cambio de compra y
venta utilizados por la Compaa son los publicados por la Superintendencia de Banca y
Seguros y AFP.
Las ganancias y prdidas por diferencias en cambio que resulten del cobro y del pago de
tales transacciones y de la traduccin a los tipos de cambio al cierre del ao de activos y
pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de
ganancias y prdidas.
. 15 .
(r) Informacin por Segmentos

El organismo encargado de la toma de decisiones operativas, quien es responsable de
asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos, ha sido
identificado como el comit ejecutivo, encargado de la toma de decisiones estratgicas. La
gerencia ha determinado los segmentos operativos sobre la base de los informes revisados
por el comit ejecutivo.
La Compaa considera un segmento de negocio como un grupo de activos y operaciones
que proveen bienes y servicios, y que est sujeto a riesgos y retornos significativos distintos
a los riesgos y retornos de otros segmentos de negocio.
El comit considera el negocio desde una perspectiva por tipo de producto: Tejidos (79%)
y confecciones (21%), siendo la venta local 64% y la venta al exterior 36%.
(s) Nuevas Normas e Interpretaciones no Adoptadas por la Compaa
Se han publicado ciertas normas, modificaciones e interpretaciones, las cuales an no estn
vigentes para estados financieros que se inicien el o despus del 1 de enero de 2013, y que
no han sido adoptadas anticipadamente por la Compaa.
NIIF 9, "Instrumentos financieros" cubre aspectos sobre la clasificacin. medicin y

reconocimiento de los instrumentos financieros activos y de los pasivos financieros.
Se emiti en noviembre de 2009 y en octubre de 2010 y sustituye las secciones de la
NIC 39 que tratan sobre la clasificacin y medicin de los instrumentos financieros.
Esta norma requiere que los activos financieros se clasifiquen en dos categoras de
medicin: aquellos que se miden a valor razonable y aquellos que se miden a costo
amortizado, En el caso de los pasivos financieros, la nueva norma mantiene la mayor
parte de los requerimientos contenidos en la NIC 39.
NIIF 10, "Estados financieros consolidados" se desarrolla sobre la base de los

principios vigentes al establecer el control como el factor determinante para decidir
sobre si una entidad se debe incluir en los estados financieros consolidados de la
matriz. La norma ofrece ms guas para asistir en la determinacin de control en los
casos en que este concepto es difcil de evaluar.
NIIF 13, "Medicin a valor razonable", tiene el objetivo de mejorar la uniformidad y

reducir la complejidad al dar una definicin precisa de valor razonable y una sola
fuente de medicin del valor razonable, y establecer requerimientos de exposicin a
ser usado dentro de todas las NIIF. Los requerimientos de esta norma que estn
ampliamente alineados con USGAAP. y no amplan la aplicacin contable del valor
razonable sino que ofrece guas sobre cmo es que se debe aplicar cuando es ya
requerida o permitida por otras normas dentro de las NIIF.
NIC 12 "Impuesto a la renta"

Segn esta modificacin, la medicin de los impuestos diferidos depende de si una
entidad espera recuperar un activo mediante su uso o su venta. Esta modificacin
introduce una presuncin de que la recuperacin del valor en libros ser normalmente
a travs de la venta y es aplicable para los perodos anuales que comienzan a partir del
1 de enero de 2012.
. 16 .
NIIF 11 "Negocios conjuntos"

La norma aborda inconsistencias en los informes de negocios conjuntos, al exigir un
nico mtodo para reportar las participaciones en entidades controladas de forma
conjunta centrndose en sus derechos y obligaciones en lugar de su forma jurdica. La
NIIF 11 reemplaza a la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos y SIC 13
Entidades controladas conjuntamente - aportaciones no monetarias de los
participantes.
NIIF 12 "Revelaciones de Intereses en Otras Entidades"

La NIIF 12 es una nueva norma que trata sobre los requisitos de revelacin para todos
los tipos de intereses en otras entidades, incluidas las subsidiarias, los acuerdos
conjuntos, asociadas y entidades estructuradas no consolidadas.
No se espera que las normas, modificaciones e interpretaciones antes mencionadas u otras

que an no estn vigentes puedan tener un impacto significativo en los estados financieros
de la Compaa.
(4)
Administracin de Riesgos Financieros

Factores de riesgo financiero
Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de
mercado (incluyendo el riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de inters y riesgo de precio),
riesgo de crdito, riesgo de liquidez y riesgo de capital. El programa de administracin de
riesgos financieros de la Compaa busca reducir los potenciales efectos adversos en el
rendimiento financiero de la Compaa. Los aspectos ms importantes en la administracin de
estos riesgos son los siguientes:
(a) Riesgos de mercado
i) Riesgo de tipo de cambio
Las principales transacciones en moneda extranjera son en dlares estadounidenses y
estn relacionadas con cuentas por cobrar y por pagar comerciales y con las actividades
de financiamiento de la Compaa, las que determinan activos y pasivos en dicha
moneda. La Compaa est expuesta al riesgo que el tipo de cambio del dlar
estadounidense respecto del nuevo sol flucte significativamente de manera adversa. La
Gerencia ha decidido aceptar este riesgo por lo que no ha efectuado operaciones con
productos derivados para cobertura.
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se resumen como sigue:
. 17 .
En miles de US$
2010
2011
Activos:
Pasivos:
Pasivo neto
325
2,417
454
----------------3,196
376
1,133
376
---------------1,885
( 4,248)
( 3,055)
(
44)
----------------( 7,347)
----------------( 4,151)
==========
( 2,855)
( 3,820)
(
64)
---------------( 6,739)
---------------( 4,854)
=========
Al 31 de diciembre de 2011 los tipos de cambio utilizados por la Compaa para el

registro de los saldos en moneda extranjera han sido los publicados por la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones de S/.
2.695 y S/. 2.697 por US$ 1 para los activos y pasivos, respectivamente
(S/. 2.808 y S/. 2.809 por US$1 para los activos y pasivos, respectivamente, al 31 de
diciembre de 2010).
Al 31 de diciembre de 2011 la Compaa registr una ganancia en cambio, neta por
S/. 363,000 (S/. 231,000 al 31 de diciembre de 2010).
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la sensibilidad a cambios razonablemente posibles en
el tipo de cambio del dlar estadounidense frente al nuevo sol (aumento/disminucin en
10%), manteniendo otras variables constantes al cierre del ejercicio sobre el resultado
antes de impuestos de la Compaa hubiera sido:
Perodo
2011
2010
Incremento/disminucin en
US$ tipo de cambio
Efectos en resultados
antes de impuesto
En miles de S/.
10%
-10%
+10%
-10%
( 1,120)
1,120
( 1,364)
1,364
ii) Riesgo de tasa de inters

Como la Compaa no tiene activos significativos que generen intereses, los ingresos y
los flujos de efectivo operativos de la Compaa son sustancialmente independientes de
los cambios en las tasas de inters en el mercado.
. 18 .
El riesgo de tasa de inters para la Compaa surge de su endeudamiento a largo plazo. El

endeudamiento a tasas variables expone a la Compaa al riesgo de tasa de inters sobre
sus flujos de efectivo. El endeudamiento a tasas fijas expone a la Compaa al riesgo de
tasa de inters sobre el valor razonable de sus pasivos.
La Compaa no tiene una poltica formal para determinar cunto de su exposicin debe
estar a tasa fija o a tasa variable. Sin embargo, al asumir nuevos prstamos o
endeudamiento, la Gerencia ejerce su criterio para decidir si una tasa fija o variable sera
ms favorable para la Compaa durante un perodo esperado hasta su vencimiento.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se muestra el detalle de instrumentos a tasa fija que
mantiene la Compaa:
2011
Instrumentos a tasa fija
Prstamos
Letras en descuento
Arrendamiento financiero
En miles de S/.
2010
8,922
9,195
2,834
----------------20,951
=========
9,691
3,293
783
---------------13,767
=========
Si al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las tasas de inters sobre el endeudamiento hubieran

sido de 2% mayores/menores y se hubieran mantenido constantes las dems variables al
cierre del ejercicio, el resultado del ao antes de impuestos hubiera sido:
Perodo
2011
2010
Incremento/disminucin
de tasas de inters
+2%
-2%
+2%
-2%
Efectos en resultados
antes de impuesto
En miles de S/.
48
( 48)
46
( 46)
iii) Riesgo de precio

La Compaa no se encuentra expuesta a fluctuaciones de precio debido a la naturaleza de
los productos que comercializa.
(b) Riesgo de crdito
Los activos financieros de la Compaa potencialmente expuestos a concentraciones de
riesgo de crdito consisten principalmente en el efectivo y equivalentes de efectivo y cuentas
por cobrar comerciales. Con respecto al efectivo y equivalentes de efectivo, la Compaa
reduce la probabilidad de concentraciones significativas de riesgo de crdito porque
mantiene sus depsitos y coloca sus inversiones de efectivo en instituciones financieras de
primera categora. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, la Compaa tiene
riesgos significativos de concentracin de crdito porque realiza sus ventas locales
. 19 .
principalmente a travs de cuatro distribuidores. La Compaa ha establecido polticas para

asegurar que la venta de su produccin se efecta a clientes con adecuada historia de crdito.
(c) Riesgo de liquidez
La administracin prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y
equivalentes de efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido
financiamiento a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito. Debido a la
naturaleza dinmica de sus actividades de operacin e inversin, la Compaa intenta
conservar flexibilidad en el financiamiento a travs del mantenimiento de lneas de crdito
comprometidas disponibles.
A continuacin se presenta un anlisis de los pasivos financieros de la Compaa al 31 de
diciembre de 2011 y 2010 clasificados segn su vencimiento, considerando el perodo
restante para llegar a ese vencimiento en la fecha del cierre del ejercicio:
En miles de S/.
Pasivos
financieros no derivados 2011
Valor
en libros
Flujo de
Efectivo
contractuales
20,951
2,752
12,760
----------36,463
=======
( 20,951)
(
2,752)
( .12,760)
------------( 36,463)
========
Pasivos
financieros no derivados 2010
Valor
en libros
Flujo de
Efectivo
contractuales
13,767
2,169
13,812
----------29,748
=======
( 13,767)
( 2,169)
( 13,812)
------------( 29,748)
========
2 meses
o menos
2 12
meses
1 2 aos
( 837)
( 2,752)
( 12,760)
-----------( 16,349)
========
( 18,126)
-----------( 18,126)
========
( 619)
-----------( 619)
========
1,369)
-----------( 1,369)
========
1 2 aos
Ms de
2 aos
Ms de
2 aos
(
En miles de S/.
2 meses
o menos
2 12
Meses
( 5,454)
( 3,169)
( 13,812)-----------( 21,435)
========
( 8,000)
-----------( 8,000)
========
203)
-----------( 203)
========
( 110)
-----------( 110)
========
La Gerencia administra el riesgo asociado con los importes incluidos en cada una de las
categoras mencionadas anteriormente, los cuales incluyen el mantener buenas relaciones
con bancos locales con el fin de asegurar suficientes lneas de crdito en todo momento, as
como tambin solventar capital de trabajo con flujos de efectivo proveniente de las
actividades de operaciones.
(d) Riesgo de capital
El objetivo de la Compaa al administrar el capital es salvaguardar la capacidad de
continuar como empresa en marcha y proporcionar el retorno esperado a sus accionistas y los
beneficios respectivos a los otros grupos de inters; as como mantener una estructura ptima
para reducir el costo del capital.
. 20 .
Con el fin de mantener o ajustar la estructura de capital, la Compaa puede ajustar el monto
de los dividendos pagados a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para
reducir la deuda.
La Compaa monitorea su capital sobre la base del ndice de deuda capital total. Este
ndice es determinado dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta es
calculada como el total del endeudamiento de la Compaa menos el efectivo y equivalentes
de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio neto, segn se muestra en el estado de
situacin financiera.
La estrategia de la Compaa es la de mantener un ndice de deuda- capital entre el rango de
0.15 y 0.25.
Los ratios de apalancamiento al 31 de diciembre de 2011 y 2010 fueron como sigue:
En miles de S/.
2011
2010
Total endeudamiento
Menos: efectivo y equivalentes de efectivo
36,463
487
----------------35,976
152,516
----------------0.24
==========
Deuda neta
Total patrimonio
ndice deuda - capital
29,748
1,043
---------------28,705
151,045
---------------0.19
=========
(e) Estimacin de valores razonables

La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros corrientes al 31
de diciembre de 2011 y 2010 no difieren significativamente de sus valores razonables debido
a sus vencimientos en el corto plazo, por lo que, la revelacin de dicha informacin no es
relevante para una adecuada interpretacin de la situacin financiera de la Compaa a esas
fechas, y en el caso de las obligaciones financieras no corrientes, la Gerencia considera que
el valor en libros es similar a su valor razonable, debido a que devengan intereses a tasas de
mercado. Las polticas contables sobre el reconocimiento y valuacin de estas partidas se
revelan en las respectivas polticas contables (nota 3).
(5)
Efectivo y Equivalentes de Efectivo

Al 31 de diciembre este rubro comprende lo siguiente:
2011
Efectivo y cuentas corrientes
487
=========
En miles de S/.
2010
01.01.2010
1,043
2,243
======== ===========
. 21 .
Al 31 de diciembre de 2011 la Compaa mantiene sus cuentas corrientes en instituciones

financieras locales y del exterior de primer nivel, denominadas en moneda nacional y en
moneda extranjera por aproximadamente (S/. 422,000) y US$ 325,000, respectivamente
(S/. 400,000) y US$ 477,000, respectivamente, al 31 de diciembre de 2010). Dichos fondos son
de libre disponibilidad y devengan intereses a tasas de inters de mercado.
De acuerdo con la informacin que suministran las clasificadoras de riesgo internacional la
calidad de las instituciones financieras en las que se deposita el efectivo de la Compaa se
discrimina como sigue:
En miles de S/.
2011
2010
Depsitos en bancos
Clasificacin A +
Clasificacin A
Efectivo
(6)
165
289
33
---------------487
=========
792
147
104
--------------1,043
========
Cuentas por Cobrar Comerciales

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:
En miles de S/.
2010
01.01.2010
2011
Clientes locales
Clientes del exterior
Provisin para deterioro de cuentas por cobrar
22,768
3,562
-------------26,330
( 4,232)
-------------22,098
========
22,522
3,171
-------------25,693
( 4,572)
-------------21,121
========
21,379
4,574
----------------25,953
( 4,304)
----------------21,649
==========
Las cuentas por cobrar a clientes locales incluyen letras en descuento por S/. 9,195,000
(S/. 3,293,000 al 31 de diciembre de 2010), son de vencimiento corriente, no devengan
intereses y en casos especficos se ha solicitado garantas al deudor.
El movimiento de la estimacin para cuentas de cobranza dudosa es como sigue:
En miles de S/.
Saldo inicial
Adiciones, reversiones, castigos o recuperos
Saldo final
2011
2010
4,572
(
340)
-----------------4,232
==========
4,304
268
----------------4,572
==========
. 22 .
De acuerdo con el anlisis efectuado por la Gerencia, se considera que una cuenta por cobrar se
encuentra deteriorada cuando ha sido clasificada como cuenta incobrable y, por tanto, ha sido
presentada en el rubro provisin para deterioro de cuentas por cobrar.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, la Gerencia de la Compaa considera que, no tiene
cuentas incobrables significativas ya que sus principales clientes cuentan con un reconocido
prestigio en el mercado y no muestran problemas financieros al cierre del perodo.
En miles de S/.
Antigedad de las cuentas por cobrar:

Vigentes
Vencidas de 1 a 30 das
Vencidas ms de 180 das
Clasificacin por deudor:

Grupo 1
Grupo 2
Grupo 1:
Grupo 2:
(7)
2011
2010
21,486
1,637
1,659
435
1,113
----------------26,330
22,329
1,525
648
11
1,180
----------------25,693
2,087
24,243
----------------26,330
==========
2,130
23,563
----------------25,693
==========
clientes nuevos (menos de 6 meses como cliente).

clientes existentes (ms de 6 meses) sin incumplimientos en el pasado.
Otras Cuentas por Cobrar

Al 31 de diciembre este rubro comprende
2011
Prstamos al personal
Saldo a favor del exportador
Crdito fiscal
Letras de terceros
Diversas
En miles de S/.
2010
01.01.2010
92
148
168
1,248
1,061
951
1,274
3,462
4,004
4,719
379
114
331
------------ -------------- ------------------6,455
5,327
6,169
======== ========= ============
. 23 .
(8)
Existencias
2011
Mercadera
Productos terminados
Productos en proceso
Materias primas y auxiliares
Envases y embalajes
Suministros y repuestos
Existencias por recibir
Estimacin por desvalorizacin de existencias
933
20,470
10,952
8,772
413
3,229
2,286
-----------47,055
( 1,270)
-----------45,785
========
En miles de S/.
2010
01.01.2010
120
15,087
8,502
8,112
533
3,192
3,833
------------39,379
(
1,420)
------------37,959
========
120
12,645
8,821
4,893
840
2,860
-------------30,179
(
906)
-------------29,273
=========
La materia prima comprende principalmente fibras de polister, hilos, filamentos, tintes,

colorantes y productos qumicos utilizados en el proceso de produccin.
Los suministros y repuestos son utilizados principalmente en la reparacin de la maquinaria
utilizada en el proceso de produccin.
La estimacin por desvalorizacin de existencias corresponde principalmente a productos
terminados y suministros que registran cierto nivel de deterioro y/o obsolescencia y cuya
realizacin es incierta.
. 24 .
(9)
Inmuebles, Maquinaria y Equipo, Neto

El movimiento de la cuenta inmuebles, maquinaria y equipo y el de su correspondiente
depreciacin acumulada, por los aos terminados al 31 de diciembre es el siguiente:
Ao 2011:
Costo:
Terrenos
Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Equipo de cmputo
Equipos diversos
Unidades por recibir
Trabajos en curso
Depreciacin acumulada:
Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Equipo de cmputo
Equipos diversos
Costo neto
Ao 2010:
Costo:
Terrenos
Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Equipo de cmputo
Equipos diversos
Unidades por recibir
Trabajos en curso
Depreciacin acumulada:
Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Equipo de cmputo
Equipos diversos
Costo neto
Saldos
Iniciales
En miles de S/.
Deducciones
Adiciones
y ajustes
Saldos
finales
72,249
43,064
98,385
2,283
1,838
103
908
39
62
-------------218,931
========
109
4,483
160
184
156
63
------------5,155
========
( 152)
( 68)
( 87)
( 112)
( 69)
------------( 488)
=========
72,249
43,021
102,800
2,356
1,910
103
1,064
39
56
-------------223,598
=========
14,748
58,812
1,886
1,716
63
687
-----------77,912
========
141,019
========
1,514
3,919
108
69
20
35
------------5,665
========
( 58)
( 43)
( 87)
( 112)
------------( 300)
=========
16,204
62,688
1,907
1,673
83
722
------------83,277
=========
140,321
=========
En miles de S/.
Deducciones
y ajustes
Transferencias
Saldos
iniciales
Adiciones
Saldos
finales
72,249
42,910
97,760
2,685
1,860
103
487
39
34
-------------218,127
========
158
3
42
7
670
------------880
========
( 12)
( 64)
-------------( 76)
========
154
467
( 393)
414
( 642)
-----------========
72,249
43,064
98,385
2,283
1,838
103
908
39
62
-------------218,391
========
13,458
54,694
2,098
1,715
43
331
------------72,339
========
145,788
========
1,290
4,118
111
64
20
45
------------5,648
========
( 12)
( 63)
-------------( 75)
========
( 311)
311
-----------========
14,748
58,812
1,886
1,716
63
687
-------------77,912
========
141,019
========
. 25 .
Al 31 de diciembre de 2011 la Compaa mantiene seguros por sus inmuebles, maquinaria y

equipo hasta por un valor de US$ 40,000,000 (US$ 40,000,000 al 31 de diciembre de 2010).
El saldo al 31 de diciembre de 2011 incluye activos en uso totalmente depreciados cuyo costo es
de S/. 25,307,000 (S/. 24,282,000 al 31 de diciembre de 2010).
En mayo de 2008, se procedi a la tasacin por parte de un perito independiente de los terrenos
y maquinaria y equipo revaluados en aos anteriores. Como resultado de este proceso se
procedi a comparar los valores resultantes de la tasacin con los valores netos en libros
resultando un mayor valor de los terrenos de S/. 14,454,000 y un menor valor en las
maquinarias y equipo por S/. 13,853,000, determinndose un excedente de revaluacin de
S/. 601,000 registrado en el patrimonio neto, neto del impuesto a la renta diferido. La reduccin
en el valor de las maquinarias y equipos fue cargada directamente al patrimonio neto debido a
que el importe de la misma no exceda al saldo del excedente de revaluacin de aos anteriores
(nota 17(c)).
La Compaa al 31 de diciembre de 2011, 2010 y 01 de enero de 2010 tiene los siguientes
activos en arrendamiento:
2011
Maquinaria
En miles de S/.
2010
01.01.2010
5,092
2,831
======== =========
3,081
===========
. 26 .
(10)
Obligaciones Financieras
2011
Nombre del acreedor
BBVA Banco Continental

Banco de Crdito del Per
Scotiabank Per S.A.A.
Letras en descuento
Vencimiento
Clase de
Obligacin
Marzo 2012
Abril 2012
Febrero 2012
Enero 2011
Febrero 2011
Febrero 2010
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Prstamo
Varios
Descuento
Enero 2016
Enero 2016
Crdito Leasing S.A
Enero 2011
Crdito Leasing S.A
Septiembre
2012
Septiembre
2012
Junio 2012
Crdito Leasing S.A

Scotiabank Per S.AA
Arrendamiento
Financiero
Arrendamiento
Financiero
Arrendamiento
Financiero
Arrendamiento
Financiero
Arrendamiento
Financiero
Arrendamiento
Financiero
Moneda
Tasa de
Inters
2010
Total
Corriente
No
Corriente
Total
6,180
2,500
506
505
---------9,691
---------3,293
----------
Corriente
Corriente
No
Corriente
7,051
6,000
521
520
4,336
--------18,428
--------2,044
---------
7,051
6,000
521
520
4,336
---------18,428
---------2,044
----------
-------------------------------
3.05%
3.30%
3.50%
4.00%
3.40%
1.72%
5,933
2,503
486
--------8,922
--------9,195
---------
5,933
2,503
486
---------8,922
---------9,195
----------
-------------------------------
US$
3.92%
1,563
337
1,226
US$
3.92%
972
210
762
US$
5.90%
26
26
343
316
27
US$
6.50%
63
63
149
83
66
234
80
154
US$
6.50%
158
158
371
206
165
580
199
381
US$
6.50%
78
78
237
155
82
394
150
244
---------- ---------783
470
---------- ---------13,767
13,454
======= ======
---------313
---------313
======
--------1,551
--------22,023
=====
---------846
---------18,963
=======
----------1,988
----------1,988
=======
----------------------------
Total
US$
US$
US$
US$
US$
US$
--------2,834
--------20,951
=====
6,180
2,500
506
505
---------9,691
---------3,293
----------
01 de enero 2010
No
Corriente
---------745
---------21,217
=======
---------806
---------806
======
. 27 .
- Contrato de arrendamiento financiero N 21191AFB por un monto inicial de US$ 579,500,
destinado a la adquisicin de una lavadora. Este prstamo ser cancelado mensualmente
desde febrero de 2012 hasta enero de 2016 y devengar intereses a la tasa promedio anual de
3.92%. Al 31 de diciembre de 2011 el saldo de la deuda neta de intereses por devengar,
asciende a US$ 579,500.
- Contrato de arrendamiento financiero N 29192 AFB por un monto inicial de US$ 360,000
destinado a la adquisicin de una encoladora. Este prstamo ser cancelado desde febrero de
2012 hasta enero de 2016 y devengar intereses a la tasa promedio anual de 3.92%. Al 31 de
diciembre de 2011, el saldo de la deuda, neto de intereses por devengar, asciende a
US$ 360,000.
Crdito Leasing S.A.
destinado a la adquisicin de diez telares. Este prstamo fue cancelado mensualmente hasta
enero de 2011 y devengaba intereses a la tasa promedio anual de 5.90%. Al 31 de diciembre
de 2011, la Compaa no mantiene saldo por esta deuda, (US$ 9,500 al 31 de diciembre de
2010).
- Contrato de arrendamiento financiero N16136AFB por un monto inicial de US$113,000,
destinado a la adquisicin de una mquina estampadora. Este prstamo es cancelado
mensualmente hasta septiembre de 2012 y devenga intereses a la tasa promedio anual de
6.50%. Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de la deuda, neto de intereses por devengar,
asciende a US$ 23,500 (US$ 53,000 al 31 de diciembre de 2011).
destinado a la adquisicin de dos aparatos de teido. Este prstamo es cancelado
mensualmente hasta septiembre de 2012 y devenga intereses a la tasa promedio anual de
6.50%. Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de la deuda, neto de intereses por devengar,
asciende a US$ 58,500 (US$ 132,000 al 31 de diciembre de 2010).
- Contrato de arrendamiento financiero N 02839 por un monto inicial de US$ 208,000,
destinado a la adquisicin de una maquina urdidora. Este prstamo es cancelado
mensualmente hasta junio de 2012 y devenga intereses a la tasa promedio anual de 6.50%.
Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de la deuda, neto de intereses por devengar, asciende a
US$ 29,000 (US$ 84,500 al 31 de diciembre de 2010).
. 28 .
El valor presente de los pagos de contratos de arrendamiento financiero es como sigue:

En miles de S/.
Hasta un ao
Ms de un ao
Total a pagar incluyendo cargo financiero
Cargo financiero por aplicar a resultados de ejercicios
futuros
Valor presente de los pagos de arrendamiento
2011
2010
947
2,099
----------------3,046
508
319
----------------827
( 212)
----------------2,834
==========
(
44)
----------------783
==========
(11) Cuentas por Pagar Comerciales

Al 31 de diciembre este rubro comprende:
2011
Facturas por pagar pas
Partes relacionadas (nota 12)
Terceros
Facturas por pagar exterior
En miles de S/.
2010
01.01.2010
11,111
-------------1,323
9,788
8,943
-------------1,317
7,626
1,002
--------------555
447
1,649
-------------12,760
=========
4,869
-------------13,812
=========
4,607
--------------5,609
=========
Las cuentas por pagar comerciales son de vencimiento corriente, no devengan intereses y no
tienen garantas especficas.
(12) Transacciones con Partes Relacionadas
El saldo de las cuentas por pagar con partes relacionadas al 31 de diciembre es el siguiente:
2011
Cuentas por pagar
Industria Textil Piura S.A.
Orus S.A.
Corporacin General de Servicios S.A.
Ransa Comercial S.A.
Otros menores
1,262
47
14
-------------1,323
=========
En miles de S/.
2010
1,226
32
5
49
5
-------------1,317
=========
01.01.2010
481
24
8
28
14
--------------555
==========
. 29 .
Los saldos por cobrar y por pagar a partes relacionadas no generan intereses y no tienen
garantas especficas.
Las principales transacciones con partes relacionadas que devienen en saldos por cobrar y por
pagar comprenden:
En miles de S/.
2011
Compra de materia prima
Servicios de seguridad recibidos
Servicios administrativos recibidos
Servicios de transporte recibidos
Otros servicios recibidos
4,904
335
219
43
2010
2,998
458
201
20
23
La remuneracin del Directorio y Gerencia clave por el ao 2011 ascendi a S/. 2,458,000
(S/. 1,562,000 en el ao 2010).
(13) Otras Cuentas por Pagar
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
2011
Anticipo de clientes
Remuneraciones por pagar
Participaciones por pagar
Dividendos por pagar
Tributos por pagar
Administradoras de fondos de pensiones
Comisiones de venta al exterior
Otros
967
696
42
528
181
338
-------------2,752
=========
En miles de S/.
2010
01.01.2010
909
476
168
205
170
181
60
-------------2,169
=========
476
327
119
166
481
111
161
147
--------------1,988
==========
. 30 .
(14) Impuesto a la Renta Diferido
Al 31 de diciembre, el pasivo por impuesto a la renta y participaciones diferidos ha sido determinado como sigue:
En miles de S/.
Abono (cargo al
estado de
resultados)
Al 31 de
diciembre de
2010
2,633
4,639
------------7,272
110
477
------------587
2,743
5,116
------------7,859
489)
134
------------( 355)
2,743
4,627
134
------------7,504
( 14,843)
( 71,180)
( 15,038)
------------( 101,061)
------------( 93,789)
------------( 28,138)
========
755
200
974
------------1,929
------------2,516
------------755
========
( 14,088)
( 70,980)
( 14,064)
------------( 99,132)
------------( 91,273)
------------( 27,382)
========
550
1,239
------------1,789
------------1,434
------------430
========
( 13,538)
( 70,980)
( 12,825)
------------( 97,343)
------------89,839
------------26,952
========
Al 1 de enero
de 2010
Activo diferido
Valor razonable de inversiones
Provisiones por deterioro de cartera y desvalorizacin de existencia
Otras provisiones
Total activo diferido
Pasivo diferido
Revaluacin de activos fijos netos de depreciacin
Revaluacin de terrenos
Costo neto de activos bajo arrendamiento financiero
Total pasivo diferido
Base imponible
Impuesto a la renta diferido (30%)
Abono (cargo)
al estado de
resultados
Al 31 de
diciembre de
2011
. 31 .
El abono a los resultados por el impuesto a la renta por la participacin de trabajadores diferidos
por los aos terminados el 31 de diciembre ha sido como sigue:
2011
Total al final del ao
Total al inicio del ao
En miles de S/.
2010
26,952
( 27,382)
---------------(
430)
---------------224
---------------(
206)
=========
Movimiento del ao
Efecto en el patrimonio
Gasto del ao
27,382
( 28,137)
---------------(
755)
---------------260
---------------(
495)
=========
(15) Capital
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 el capital autorizado, suscrito y pagado est representado
por 86,026,412 acciones comunes cuyo valor nominal es de S/. 1 cada una.
La cotizacin burstil promedio de estas acciones al 31 de diciembre de 2011 ha sido de S/. 0.70
por accin (S/. 0.73 por accin al 31 de diciembre de 2010).
Al 31 de diciembre de 2011, la estructura societaria de la Compaa es la siguiente:
Porcentaje de participacin
individual del capital
Hasta 1.00
De 1.01 al 5
De 5.01 al 10
Mayor a 10
Nmero de
accionistas
Porcentaje
total de
participacin
227
11
2
3
---------243
======
14.92
29.91
12.61
42.56
----------100.00
======
(16) Acciones de Inversin

Al 31 diciembre de 2011 la cuenta acciones de inversin est representada por 42,693,177
acciones de inversin de valor nominal de S/. 1 cada una.
Las acciones de inversin confieren a sus titulares el derecho de participar en la distribucin de
dividendos. Estas acciones no confieren derecho a voto en las Juntas de Accionistas y se
mantendrn hasta que la Compaa convenga con sus titulares su redencin.
La cotizacin burstil promedio de estas acciones al 31 de diciembre de 2011 ha sido de
S/. 0.31 por accin (S/. 0.33 por accin al 31 de diciembre de 2010).
. 32 .
(17) Excedente de Revaluacin

El saldo de esta cuenta se origin por la revaluacin de terrenos y maquinarias y equipos
realizada en aos anteriores y revisada en mayo de 2008 (nota 9). El efecto por impuesto
diferido de esta revaluacin se muestra en la cuenta patrimonial Efecto adopcin NIC 12.
(18) Efecto de Adaptacin NIC 12
El saldo de esta cuenta corresponde al efecto por impuesto diferido de la revaluacin de activos
realizado en aos anteriores y revisada en el ao 2008.
(19) Valor Razonable de Inversin Disponible para la Venta
El saldo de esta cuenta corresponde al ajuste de las inversiones clasificadas como disponibles
para la venta para reflejarlas a su valor razonable, neto de su efecto por el impuesto a la renta.
(20) Reserva Legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal debe constituirse con la
transferencia del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del
capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o de reservas de libre disposicin, la
reserva legal podr ser aplicada a la compensacin de prdidas, debiendo ser repuesta con las
utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente
obligatoria su reposicin.
(21) Adelanto y Pago de Dividendos
En junta Obligatoria Anual de Accionistas del 30 de marzo de 2011 se acord distribuir
dividendos a favor de los titulares e acciones comunes y de inversin, siendo el monto total a
distribuir S/. 1,287,000 (S/. 0.10 por accin comn y de inversin). El pago fue realizado el 5
de mayo de 2011.
No existen dividendos aprobados en Junta General de Accionistas y no reconocidas como un
pasivo al 31 de diciembre de 2011.
(22) Participacin de los Trabajadores
De acuerdo con la legislacin vigente, la participacin de los trabajadores en las utilidades de la
Compaa es 10% de la renta neta. Esta participacin es gasto deducible para efectos de
determinar el impuesto a la renta.
En el ao 2011 la Compaa determin una participacin de S/. 485,000 que se registr con
cargo a los resultados (S/. 394,000 en el ao 2010).
En miles de S/.
2011
Costo de ventas
Gastos de venta
412
43
30
-----------------485
===========
2010
335
35
24
---------------394
==========
. 33 .
(23) Situacin Tributaria

(a) Los aos 2007 al 2011 inclusive de la Compaa, se encuentran pendientes de revisin por las
autoridades tributarias excepto el ao 2008 que fue fiscalizada en el ejercicio 2010. Cualquier
mayor gasto que exceda las provisiones efectuadas para cubrir obligaciones tributarias ser
cargado a los resultados de los ejercicios en que las mismas queden finalmente determinadas.
En opinin de la Gerencia de la Compaa, como resultado de dicha revisin, no surgirn
pasivos significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
De acuerdo con la legislacin tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas
jurdicas se calcula para los aos 2011 y 2010 con una tasa del 30%, sobre su renta neta.
La Compaa al calcular su materia imponible por el ao terminado el 31 de diciembre de
2011 ha determinado un impuesto a la renta por S/. 1,104,000 (S/. 568,000 por el ao
terminado el 31 de diciembre de 2010).
(i)
El gasto por impuesto a la renta comprende:

En miles de S/.
2011
Corriente
Diferido (nota 21)
1,309
( 205)
---------------1,104
==========
2010
1,063
( 495)
---------------568
==========
(ii) La participacin de los trabajadores y el impuesto a la renta fueron determinados como

sigue:
En miles de S/.
2010
2011
Utilidad antes del impuesto a la renta
Ms:
Adiciones tributarias
Deducciones tributaras
Renta neta
Participacin de los trabajadores (10%)
Base de clculo del impuesto a la renta
Impuesto a la renta calculado (30%)
3,707
2,543
( 1,402)
----------------4,848
(
485)
----------------4,363
==========
1,309
==========
2,086
3,365
( 1,514)
----------------3,937
( 394)
----------------3,543
==========
1,063
==========
. 34 .
(b) En aplicacin del Decreto Legislativo N 972, a partir del 1 de enero de 2010 se ha eliminado
la exoneracin a las ganancias de capital e intereses provenientes de valores mobiliarios
emitidos por personas jurdicas constituidas o establecidas en el pas, as como tambin, los
intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos por el Estado Peruano, y los
provenientes de Certificados de Depsitos del Banco Central de Reserva.
(c) Para los efectos del impuesto a la renta, impuesto general a las ventas e impuesto selectivo al
consumo, el valor de mercado de las transacciones entre partes vinculadas se debe determinar
basndose en las normas de precios de transferencia. Estas normas definen, entre otros, un
mbito de aplicacin, criterios de vinculacin, as como anlisis de comparabilidad,
metodologas, ajustes y declaracin informativa. Las normas sealan que cumplindose ciertas
condiciones, las empresas estn obligadas a contar con un Estudio Tcnico que respalde el
clculo de los precios de transferencia de transacciones con empresas vinculadas. Asimismo,
esta obligacin rige para toda transaccin realizada desde, hacia o a travs de pases o
territorios de baja o nula imposicin.
Al respecto, la Gerencia de la Compaa, considera que para propsitos de lo anterior se ha
tomado en cuenta lo establecido en la legislacin tributaria sobre precios de transferencia para
las transacciones entre empresas vinculadas y aquellas realizadas desde, hacia o a travs de
pases o territorios de baja o nula imposicin, por lo que no surgirn pasivos de importancia al
31 de diciembre de 2011. Esto incluye considerar la obligacin, si la hubiere, de preparar y
presentar la declaracin jurada anual informativa de precios de transferencia del ejercicio
fiscal 2011 en el plazo y formato que la SUNAT indicar.
(d) La distribucin total o parcial de dividendos u otras formas de distribucin de utilidades se
encuentra gravada con el impuesto a la renta con una retencin del 4.1%. No est comprendida
la distribucin de utilidades que se efecte a favor de personas jurdicas domiciliadas.
(e) A partir del ao 2005 se ha establecido un impuesto temporal a los activos netos, cuya base
imponible est constituida por el valor de los activos netos ajustados al cierre del ejercicio
anterior al que corresponda el pago, deducidas las depreciaciones, amortizaciones, el encaje
exigible y las provisiones especficas por riesgo crediticio. La tasa del Impuesto es del 0.4%
para el 2011 y 2010 aplicable al monto de los activos netos que excedan de S/. 1 milln. El
citado impuesto podr ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto
pagado puede ser utilizado contra los pagos a cuenta del Rgimen General del Impuesto a la
Renta de los perodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se
pag el impuesto hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y contra el
pago de regularizacin del impuesto a la renta del ejercicio gravable al que corresponda. La
Compaa ha calculado el Impuesto Temporal a los Activos Netos para el ao por
S/. 434,000 (S/. 412,000 en el ao 2010).
(f) Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retencin de Impuesto a la Renta aplicable a la
asistencia tcnica prestada por entidades no domiciliadas en el pas, independientemente del
lugar donde se lleve a cabo el servicio, siempre que se cumpla con los requisitos sealados en
la Ley del Impuesto a la Renta.
. 35 .
(g) Al 31 de diciembre de 2010, la tasa del impuesto a las transacciones financieras ha sido fijada
en 0.05% y a partir del 1 de abril de 2011 es de 0.005%, y se aplica sobre los cargos y crditos
en las cuentas bancarias o movimientos de fondos a travs del sistema financiero, salvo que la
misma se encuentre exonerada.
(h) Conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria.
La conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta es como sigue:
2011
S/.
3,222
=======
Impuesto a la renta (tasa terica)
1,309
Efecto tributario sobre adiciones y deducciones:
Diferencias permanentes
( 205)
------------Gasto por impuesto a la renta
1,104
=======
(i)
2010
%
S/.
100
======
41
1,692
======
1,063
100
======
63
( 7)
---------34
======
( 495)
---------568
======
( 29)
---------34
======
De acuerdo con la legislacin vigente, para propsitos de la determinacin del Impuesto a la

Renta y del Impuesto General a las Ventas, deben considerarse precios de transferencia por las
operaciones con partes relacionadas y/o parasos fiscales, para tal efecto debe contarse con
documentacin e informacin que sustente los mtodos y criterios de valuacin aplicados en
su determinacin. La Administracin Tributaria est facultada a solicitar esta informacin al
contribuyente. Con base en el anlisis de las operaciones de la Compaa, la Gerencia y sus
asesores legales opinan que, como consecuencia de esta norma, no surgirn contingencias de
importancia para la Compaa al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
(24) Ventas Netas

Las ventas netas por los aos terminados el 31 de diciembre comprenden:
En miles de S/.
2011
Venta de tejidos
Nacional
Exportacin
Venta de confecciones
Nacional
Exportacin
2010
51,089
5,557
--------------56,646
---------------
50,213
5,968
-------------56,181
--------------
3,347
25,273
--------------28,620
--------------85,266
=========
1,262
13,963
-------------15,225
-------------71,406
========
. 36 .
Respecto de las exportaciones de tejidos, Bolivia es el principal mercado, seguido de Venezuela,

Repblica Dominicana; por las exportaciones de confecciones, Brasil es el principal mercado,
seguido de Estados Unidos de Amrica.
(25) Costo de Ventas
El costo de ventas por los aos terminados el 31 de diciembre comprende:
En miles de S/.
Tejidos
Confecciones
2011
2010
42,880
25,917
-------------68,797
=========
42,718
15,355
-------------58,073
=========
La determinacin del costo de ventas es la siguiente:

2011
Inventario inicial de productos terminados
Inventario inicial de productos en proceso
Consumo de materia prima
Mano de obra directa y otros gastos de fbrica
Depreciacin
Inventario final de productos en proceso
Inventario final de productos terminados
Costo de mercadera vendida
En miles de S/.
2011
15,087
8,502
32,954
37,903
5,544
( 10,952)
( 20,470)
-------------68,568
229
-------------68,797
========
12,645
8,821
28,253
26,408
5,535
( 8,502)
( 15,087)
-------------58,073
-------------58,073
========
(26) Gastos de Ventas

Los gastos de venta por los aos terminados el 31 de diciembre comprenden:
2011
Cargas de personal
Servicios recibidos de terceros
Tributos
Cargas diversas de gestin
Depreciacin
Provisiones del ejercicio
En miles de S/.
2011
1,900
5,357
23
321
68
-------------7,669
=========
1,555
3,324
23
370
56
795
-------------6,123
=========
. 37 .
(27) Gastos de Administracin

Los gastos de administracin por los aos terminados el 31 de diciembre comprenden:
En miles de S/.
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Cargas diversas de gestin
Depreciacin
Provisiones del ejercicio
2011
2010
3,703
2,096
124
299
66
--------------6,288
=========
3,081
1,743
126
283
58
66
-------------5,357
=========
(28) Utilidad por Accin

La utilidad por accin bsica por cada accin comn y del trabajo ha sido determinada de la
siguiente manera:
En miles de S/.
2011
Utilidad neta atribuible
2010
2,118
==========
1,124
=========
0.0165
==========
0.0087
=========
Nmero de acciones en circulacin:

86,026,412 acciones comunes
42,693,177 acciones de inversin
Utilidad bsica por accin
La utilidad bsica por accin se calcula dividiendo la utilidad neta correspondiente a los
accionistas comunes y de inversin entre el promedio ponderado de estas acciones en
circulacin a la fecha de los estados financieros. Las acciones emitidas por capitalizacin de
utilidades y por el ajuste por inflacin de estas cuentas se han considerado como que siempre
estuvieron emitidas, debido a que no representan aporte de capital diferente al de las acciones
que les dieron origen.
(29) Contingencias
Al 31 de diciembre de 2011, la Compaa mantiene procesos laborales por los siguientes
conceptos:
a. Reintegros del laudo arbitral y del pliego de reclamos, 24 procesos por un total de
S/. 952,237.
. 38 .
b. Desnaturalizacin de contratos de trabajo a plazo fijo por exportacin no tradicional,

solicitud de estabilidad laboral y reintegros de remuneraciones del personal estable,
33 procesos.
c. Nulidad de despido y reintegro de remuneraciones dejadas de percibir, 36 procesos.
En opinin de los asesores legales de la Compaa estos procesos deben merecer un resultado
favorable a la Compaa.
(30) Informacin por Segmentos
La informacin por segmentos por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 se
presenta como sigue:
En miles de S/.
2011
Ventas netas
Tejidos
Confecciones
Utilidad bruta
Tejidos
Confecciones
Total existencias
Tejidos
Confecciones
Total inmuebles, maquinaria y equipo, neto

Tejidos
Confecciones
2010
56,646
28,620
---------------85,266
=========
56,181
15,225
---------------71,406
=========
13,766
2,703
---------------16,469
=========
13,570
(
237)
---------------13,333
=========
31,605
14,180
---------------45,785
=========
29,156
8,803
---------------37,959
=========
113,705
26,616
---------------140,321
=========
114,784
26,235
---------------141,019
=========
(31) Primera Aplicacin de Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF)

a) Como se explica en la nota 2 estos son los primeros estados financieros de la Compaa
preparados de acuerdo con NIIF. Las polticas contables descritas en la nota 3 se han
aplicado en la preparacin de los estados financieros por el ao terminado el 31 de
diciembre de 2011, la informacin comparativa presentada en estos estados financieros por
el ao terminado el 31 de diciembre de 2010 y en la preparacin de la situacin financiera
inicial con arreglo a las NIIF al 1 de enero de 2010 (la fecha de transicin de la Compaa).
. 39 .
Como parte del proceso de adopcin de las NIIF en el Per, el 14 de octubre de 2010, a
travs de la Resolucin N102-2010-EF/94.01.1, la Superintendencia de Mercados y
Valores (SMV, antes CONASEV) ha requerido a las sociedades annimas inscritas que
adopten las NIIF a partir del ejercicio 2011, teniendo como opcin efectuar la adopcin
anticipada en el ejercicio 2010.
A fin de cumplir con la legislacin peruana, la Compaa ha adoptado las NIIF al 1 de
enero de 2011. Las normas son aplicadas retrospectivamente en la fecha de transicin y se
registran todos los ajustes a los activos y pasivos mantenidos bajo los principios de
contabilidad generalmente aceptados en el Per (PCGA) contra el rubro Resultados,
menos ciertas exenciones de la norma.
La explicacin de cmo la transicin de PCGA a NIIF ha tenido un efecto en la situacin
financiera de la Compaa, los resultados del periodo y los flujos de efectivo se muestran
en los siguientes cuadros y notas adjuntas:
b)
Ecenciones aplicadas
NIIF 1: Adopcin por primera vez de la NIIF Permite algunas ecenciones a la aplicacin
retroactiva de ciertas NIIF a las Compaas que adoptan las NIIF por primera vez. La
Compaa, ha aplicado las siguientes ecenciones:
-
c)
Costo atribuido por la medicin de un terreno al valor razonable.

Beneficios a los empleados para reconocer el gasto por trabajadores en el ejercicio
correspondiente.
Estimaciones
Las estimaciones de la Compaa al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de
2010 son coherentes con las estimaciones adoptadas por sta en las mismas fechas, de
conformidad con los PCGA del Per, a excepcin de la estimacin de la vida til de ciertos
elementos inmueble, mobiliario y equipos, tal como se explica ms adelante.
. 40 .
d) Reconciliacin del patrimonio al 1 de enero de 2010 (fecha de transicin)

En miles de S/.
Notas
Activo
Activo corriente
Existencias
Inmueble, maquinaria y equipo
Otros activos
Total activos
Pasivos
Total pasivo no corrientes
Total pasivos
Patrimonio
Capital social
Valor razonable de inversin disponible para la venta
Reserva legal
Total patrimonio
PCGA
en Per
Ajustes
NIIF al
1 de enero de 2010
2,243
21,649
6,169
29,273
1,743
------------61,077
-------------
---------------------
2,243
21,649
6,169
29,273
1,743
--------------61,077
---------------
466
108,926
198
------------109,590
------------170,667
=======
36,862
----------36,862
----------36,862
=======
466
145,788
198
--------------146,452
--------------207,529
=========
21,217
5,609
1,988
------------28,814
-------------
---------------------
21,217
5,609
1,988
--------------28,814
---------------
806
21,063
------------21,869
------------50,683
-------------
7,075
----------7,075
----------7,075
-----------
806
28,138
--------------28,944
--------------57,758
---------------
86,026
42,693
601
( 18,189)
( 4,547)
9,024
4,376
------------119,984
-----------170,667
========
( 3,441)
( 185)
26,531
----------29,787
----------36,862
=======
86,026
42,693
601
( 14,748)
( 4,732)
9,024
30,907
--------------149,771
--------------207,529
=========
. 41 .
e)
Reconciliacin del patrimonio al 31 de diciembre de 2010:

En miles de S/.
Notas
Activos
Existencias
Inmueble, maquinaria y equipo
Otros activos
Total activos
Pasivos
Total pasivos corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital social
Valor razonable de inversin disponible para la venta
Reserva legal
Total patrimonio
PCGA
en Per
Ajustes
NIIF al
31.12.2010
1,043
21,121
5,327
37,959
1,180
--------------66,630
-----------
1,043
21,121
5,327
37,959
1,180
---------------66,630
356
104,157
170
--------------104,683
--------------171,313
=========
36,862
----------36,862
----------36,862
======
356
141,019
170
---------------141,545
---------------208,175
=========
13,454
13,812
2,169
--------------29,435
--------------313
20,132
--------------20,445
--------------49,880
---------------
--------------------7,250
----------7,250
----------7,250
-----------
13,454
13,812
2,169
---------------29,435
---------------313
27,382
---------------27,695
---------------57,130
----------------
86,026
42,693
601
( 17,910)
( 4,617)
9,148
5,492
--------------121,433
---------------
( 3,389)
( 192)
26,415
----------26,612
-----------
86,026
42,693
601
( 14,521)
( 4,809)
9,148
31,907
---------------151,045
----------------
171,313
=========
36,862
======
208,175
=========
. 42 .
f)
Reconciliacin del estado de resultados

En miles de S/.
Notas
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de venta
Diversos, neto
Resultados de actividades de la operacin
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia en cambio, neta
Costo financiero, neto
Impuesto a la renta
Utilidad del ao
g)
PCGA
en Per
Ajustes
NIIF al
31.12.2010
71,406
( 57,738)
--------------( 13,668)
--------------(
6,088)
(
5,333)
(
195)
---------------3,295
---------------295
(
492)
231
---------------34
---------------2,086
( 335)
--------( 335)
--------( 35)
( 24)
--------( 394)
------------------------( 394)
71,406
( 58,073)
---------------( 13,333)
---------------( 6,123)
( 5,357)
(
195)
---------------1,658
---------------295
(
492)
231
---------------34
---------------1,692
(
846)
---------------1,240
=========
278
--------116
======
(
568)
---------------1,124
=========
Notas a la conciliacin del estado de situacin financiera y del estado de resultados al 1 de

enero de 2010 y al 31 de diciembre de 2011
Inmuebles, maquinaria y equipos por la actualizacin del valor de terreno a valor de

mercado.
Impacto en el impuesto a la renta por los ajustes a NIIF; para adecuarse a la tasa
combinada del 37% a la tasa del 30% por el impuesto a la renta.
Participacin de los trabajadores, para adecuacin de la NIC 19 para presentarlos
como gastos operativos.
h)
Reconciliacin del estado de flujo de efectivo La adopcin de las NIIF no tiene efecto en los flujos de efectivo generados por la
Compaa; sin embargo, se han generado movimientos de algunas cuentas por los ajustes
de conversin que no son significativos.
i)
Notas a la reconciliacin del estado de situacin financiera y resultados - Saldos iniciales

Los saldos iniciales se derivan de los estados financieros de acuerdo con los PCGA en el
Per, que comprenden las NIIF oficializadas a travs de resoluciones emitidas a la fecha de
emisin de los estados financieros por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC).

EEFF CIA Universal Textil 31.12.2011

Transféré par

Informations du document

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

EEFF CIA Universal Textil 31.12.2011

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

COMPAA UNIVERSAL TEXTIL S.A.

COMPAA UNIVERSAL TEXTIL S.A.

Dictamen de los Auditores Independientes

Total activos corrientes

Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros.

Total pasivos no corrientes

Total pasivos corrientes

Resultado de actividades de la operacin

Total resultados integrales

Utilidad por accin comn y de inversin

Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros.

Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros.

COMPAA UNIVERSAL TEXTIL S.A.

Vanse las notas que se acompaan a los estados financieros.

Antecedentes y Actividad Econmica

Bases de Preparacin de los Estados Financieros

(b) Responsabilidad de la Informacin

Los terrenos, maquinarias y equipos se muestran a su valor razonable, sobre la

(d) Moneda Funcional y Moneda de Presentacin

Principales Polticas Contables

La estimacin por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales es revisada

(e) Inmuebles, Maquinaria y Equipos y Depreciacin

(g) Prdida por Deterioro

(j) Impuesto a la Renta

Las ventas al exterior se reconocen cuando la mercadera se entrega en el puerto de

(r) Informacin por Segmentos

NIIF 9, "Instrumentos financieros" cubre aspectos sobre la clasificacin. medicin y

NIIF 10, "Estados financieros consolidados" se desarrolla sobre la base de los

NIIF 13, "Medicin a valor razonable", tiene el objetivo de mejorar la uniformidad y

NIC 12 "Impuesto a la renta"

NIIF 11 "Negocios conjuntos"

NIIF 12 "Revelaciones de Intereses en Otras Entidades"

No se espera que las normas, modificaciones e interpretaciones antes mencionadas u otras

Administracin de Riesgos Financieros

Al 31 de diciembre de 2011 los tipos de cambio utilizados por la Compaa para el

ii) Riesgo de tasa de inters

El riesgo de tasa de inters para la Compaa surge de su endeudamiento a largo plazo. El

Si al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las tasas de inters sobre el endeudamiento hubieran

iii) Riesgo de precio

principalmente a travs de cuatro distribuidores. La Compaa ha establecido polticas para

(e) Estimacin de valores razonables

Efectivo y Equivalentes de Efectivo

Al 31 de diciembre de 2011 la Compaa mantiene sus cuentas corrientes en instituciones

Cuentas por Cobrar Comerciales

Antigedad de las cuentas por cobrar:

Clasificacin por deudor:

clientes nuevos (menos de 6 meses como cliente).

Otras Cuentas por Cobrar

Estimacin por desvalorizacin de existencias

La materia prima comprende principalmente fibras de polister, hilos, filamentos, tintes,

Inmuebles, Maquinaria y Equipo, Neto

Al 31 de diciembre de 2011 la Compaa mantiene seguros por sus inmuebles, maquinaria y

BBVA Banco Continental

Banco de Crdito del Per

Banco de Crdito del Per

Crdito Leasing S.A

Crdito Leasing S.A

Crdito Leasing S.A

El valor presente de los pagos de contratos de arrendamiento financiero es como sigue:

(11) Cuentas por Pagar Comerciales

(16) Acciones de Inversin

(17) Excedente de Revaluacin

(23) Situacin Tributaria

El gasto por impuesto a la renta comprende: