INTRODUCCION

A continuacin se presentara el Informe de los resultados financieros

Reales de la empresa Beutysen a la fecha (Periodo III) en comparacin
a lo proyectado, en el cual se analizaran descriptivamente el
rendimiento y resultados obtenido por la empresa. En los puntos que
veremos a continuacin podemos encontrar:

Objetivos Alcanzados

Problemas encontrados

Relacin con la Competencia

Anlisis de Ratios

Proyecciones hasta el periodo 6

Se podr Apreciar que en relacin a las comparaciones de Escenario

Real/Proyectado no son muy parecidos y existe mucha diferencia
entre los dos, esto es debido a que se tomaron decisiones debido a
los cambios con respecto a la competencia y mayores inversiones en
algunas reas, dependiendo de las estrategias adoptadas segn el
nuevo periodo que se deba afrontar.
La situacin real no fue totalmente la esperada, se pas por un primer
periodo donde se obtuvieron las primeras prdidas que ya se tenan
presupuestas, pero mucho ms que lo proyectado
Ya en el segundo periodo se aplic una fuerte inversin y una nueva
estrategia de posicionamiento la cual no resulto del todo, y se perdi
bastante, quedando ltimos dentro de los lugares del periodo.
Ya en el tercer periodo, con el conocimiento del error del periodo
pasado, se tom una nueva estrategia la cual cambiaria todo el
esquema y volvera a la raz de la parte estratgica de la empresa, la
cual es cierto modo funciono, pero es tan grande el presupuesto que
los costos fueron ms grandes.
Se puede concluir, que la empresa ha tomado muy en cuenta los
fracasos que han ocurrido y con esto se ha analizado los escenarios y
decisiones errneas, cuando se conoce donde uno se equivoc, no
volver a ese lugar y tomara nuevas decisiones correctas.

A continuacin se presenta un anlisis detallado de los ndices ms

relevantes de la empresa.

RENTABILIDAD DE LA EMPESA

La rentabilidad de la empresa no fue totalmente esperada de lo que

se proyect debido a los panoramas no favorable que ocurrieron en
el mercado, ya que la relacin para lograr este factor va netamente
relacionado con el resultado obtenido.
En el primer periodo se parte con un escenario muy distinto a la
realidad donde existe una diferencia de -0.9%, esto es debido que el
factor utilidad fue negativo y reflejo un -1.07% para la empresa.
Ya en el segundo periodo encontramos el escenario ms bajo en
relacin a las utilidades y ganancias para la empresa, debido que se
obtuvieron mas de 20 millones en perdida, su rentabilidad fueron de
-6.44%, los costos ms grandes y los pocos ingresos que entraron dan
como resultado el ndice ms bajo del anlisis.
Para el tercer periodo se puede apreciar que se tiende a volver al
origen ya que los cambios en la empresa incitan a buscar el mejor
escenario para la empresa.

Rentabilidad Empresa
Proyeccion

Real

1.99

1.17

1 1
0 0.17
1
-1

-2
-3
-3.87

-4 -4.07
-5
-6

-6.44

-7

RENTABILIDAD DEL ACCIONISTA

Debido a las perdidas obtenidas en el primer periodo, para los

accionistas no es lo ms favorable para ellos, pero se debe estar
consiente que cualquier empresa al inicio de su trayectoria es normal
que los primeros periodos ocurran situaciones de prdidas.
El patrimonio con el que la empresa empez a funcionar fue de un
MA$ 250,000
Y el primer periodo se perdi parte de este en MA $232.913 lo cual no
fue tan grande para lo que se obtuvo en el mercado. Pero en el
periodo 2 disminuyo teniendo una variacin del -12.2 en relacin al
periodo 1, esto fue el peor escenario para los accionistas, ya el tercer
vuelve a disminuir en MA $192.365 arrojando un

-7.29% como

rentabilidad, en este caso la disminucin en relacin al periodo

anterior fue de una variacin del -7.85%, menor a la anterior, pero
tampoco es lo esperado.

Rentabilidad Accionista
Proyeccion

Real

6
4
2

3.92

0 0.29
1
-2

2.16
2
2

-4
-6
-8
-10
-12

-6.83

-7.29
-10.92

MARGEN DE CONTRIBUCION

Con respecto a los escenarios anteriormente analizados, se puede dar

a conocer uno de los factores que incitaron en mayor proporcin a las
prdidas tan altas para la empresa, en las cuales el factor costos est
muy presente.
Podemos ver que de los ingresos obtenidos, bastante es destinado a
cubrir costos, es por eso que el margen de utilidad es del restante,
pero por perdidas no lo alcanza a cubrir del todo.
Para el escenario proyectado, los costos de la empresa son ms
constante que el real, ahora, en el periodo dos, se destinaron muchas
inversiones pero al tener menos ventas de las presupuestadas, se
arroj un resultado negativo.
Es por eso que el 53.87% es que ms del 50% de los ingresos de
venta, son destinado a cubrir los costos de la empresa.
Para el tercer periodo ocurre el mismo caso, pero disminuye en una
variacin del 9.02% , por lo que para el prximo periodo se han

analizado los casos de inversiones y disminuir algunos costos que no

aseguraron una venta exitosa.

Margen de Contribucion
Proyeccion

Real

55
54

53.87

53
52

51 51.29

51.17
50.33
49.41

50
49

48.63

48
47
46

ENDEUDAMIENTO

La empresa pose endeudamiento con la empresa en relacin al

patrimonio que se adquiri para comenzar a funcionar este proyecto,
como se puede apreciar la comparacin de lo proyectado a lo real se
asimila a lo ocurrido en los escenarios de la empresa.
Debido a los escenarios de prdida que ocurri en la empresa, el
endeudamiento es ms grande que lo proyectado, pero como se sabe
que los compromisos siempre van a estar en los 8 periodos que se
estar, se tiene como objetivo tener cada periodo una cantidad
menor y esa as como se quiere realizar.

Endeudamiento
Proyeccion

Real

1.2
1.03

1 1
0.9
0.81

0.8 0.8
0.74

0.9

0.6
0.4
0.2
0

POLITICA DE DIVIDENDOS

La poltica de dividendos que se aclar en la gestin de tesorera y en

el anterior informe que seran repartidas en el primer ao para poder
tener una estabilidad econmica y empezar a realizarlo, este sera en
relacin a la cantidad de utilidades retenidas que la empresa
obtuviera.
La cantidad estimada fue de un 20% de las utilidades retenidas por lo
que no hay mucho que enfatizar actualmente ya obteniendo
resultados para la empresa, se empezara a repartir, como mximo en
2 aos debido a los resultados, y la recuperacin de la empresa.

Dividendos
Proyectado

1
0

2
0

Real

3
0 Prximo a
pagar
0

RESULTADOS

De un principio se nos dijo como empresa que las utilidades

proyectadas eran muy optimistas por nuestra parte, pero aun as se
deseaba lograr esa cantidad como meta. La situacin fue otra por lo
que lograron cantidades muy distintas en relacin proyeccin/Real.
Para el primer periodo se obtuvieron perdidas por MA $17,087, lo cual
es lo que se tena claro que poda ocurrir en un escenario pesimista,
por lo que no es tan drstica la percepcin de mal escenario real para
la empresa.
Ya para el segundo periodo se decidieron realizar gestiones en las
dems reas de lograr remontar el escenario anterior con mayor
inversin en publicidad y aumentar la produccin para lograr vender

ms y generar ms ingresos, pero una mala estrategia hizo que las

ventas fueran mucho menores a las presupuestadas y las inversiones
realizadas anteriormente provoco la perdida ms grande del mercado
en ese periodo.
Ya con el conocimiento claro del error anterior, se pudieron tomar
nuevas decisiones y analizar mucho ms el mercado y se logr
mantener las ventas y liderazgo por segundo periodo consecutivo del
canal almacn y lograr vender las cajas presupuestadas en el
supermercado, que en el periodo anterior no ocurri, y farmacias es el
lugar donde a futuro se quiere jugar, pero aun as los costos son muy
grandes, y se tiene como consentimiento analizar ese punto para
lograr mejorar el prximo periodo.

Resultados

10,000
0
-10,000
-20,000
-30,000

ESTADOS
FINANCIEROS
PROYECTADOS

Activos

Periodos
CIRCULANTE
Banco
Depsitos a plazo / Acciones
Inventarios
Cuentas por Cobrar
Estimacin Deudas Incobrables
TOTAL CIRCULANTE
FIJO
Bienes Raices y Ampliaciones
Muebles, Vehculos y Otros
Planta Industrial
DEPRECIACIONES
Del Ejercicio
Acumuladas
Total Depreciaciones
TOTAL FIJO
TOTAL ACTIVO
Pasivos
Periodos
CIRCULANTE
Lnea Sobregiro
Vcto. Corto Pl. de Crd. L.Pl.
Crditos de Corto Plazo
Doctos. Protestados
Imptos. Vtas. por Pagar
Imptos. Renta por Pagar
Intereses por Pagar
TOTAL CIRCULANTE
DEUDA DE LARGO PLAZO
Crditos Bcrios. Largo Plazo
PATRIMONIO
Capital
Utilidades Retenidas
Resultado del Perodo

80,000
0
0
0
0

18,885 26,595 12,769

28,560
0
0
452
364
4,219
76,202 97,233 93,005
0
0
0
124,19 109,99
80,000 124,099
2
3
200,00 200,00
200,000 200,000
0
0
20,000 20,000 20,000 20,000
100,00 100,00
100,000 100,000
0
0
0

-7,000

-7,000

-7,000
0
-7,000 14,000
306,00
320,000 313,000
0
430,19
400,000 437,099
2

0
0
0
0
0
0
0
0

0
0
0
10,000 20,000 30,000
0
0
0
0
0
0
36,234 42,237 43,368
130
0
0
0
0
0
46,364 62,237 73,368

150,000 140,000

250,000 250,000
0
0

-7,000
14,000
21,000
299,00
0
408,99
3

0
735

TOTAL PATRIMONIO

250,000 250,735

TOTAL PASIVO

400,000 437,099

130,00 120,00
0
0
250,00
0
17,087
5,042
237,95
5
430,19
2

250,00
0
42,506
8,131
215,62
5
408,99
3

Resultados

Periodos

Ventas del Perodo al Mcdo.

Ventas Directas a Empresas
COSTOS VARIABLES
C. Venta (Producc + Vta)
Costos x Prdida Produccin
Perdida
Comisin Vendedores

79,045 92,008 97,634

0
0
0

36
37
31
9,168 11,084 10,031
108,05 109,14
92,919
3
5

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

22,492
22,728
1,000
8,100
7,684
14,760
5,100
7,000
0
88,864
4,055

20,185
22,728
1,000
14,200
14,034
16,100
2,300
7,000
1,014
98,561
9,492

15,484
22,599
979
16,000
17,430
16,100
1,200
7,000
772
97,564
11,581

0
0
0
0
0
0
0
0
0

560
0
-3,750
0
0
-3,190
865
-130
735

0
0
-3,450
0
-1,000
-4,450
5,042
0
5,042

0
0
-3,450
0
0
-3,450
8,131
0
8,131

MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
Produccin
Administracin
Ventas
Publicidad SIGEM
Eventos Especiales Mercado
Remuneracin Vendedores
Estudios de Mercado
Depreciaciones
Deudas Incobrables
TOTAL COSTOS FIJOS
RESULTADO OPERACIONAL
NO OPERACIONAL
Int/Utl/Perd/Com. por Inversiones
Intereses por Sobregiro
Intereses Crdito C.P. y L.P.
Recargos por Protestos
Ajustes de Costos o Ingresos
TOTAL NO OPERACIONAL
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
Impuestos a la Renta
RESULTADO DEL PERIODO

2
3
211,18 216,84
0 181,168
2
1
0
0
0
0

Periodos
MOVIMIENTO FISICO EN CAJAS
Produccin Real
Compras Directas
Ventas del Perodo
Ventas Directas
Prdidas Equivalentes en Cajas
Inventario Final
Costo Prom. Inventario (A$)
INDICES ECONOMICOS
FINANCIEROS
Liquidez
Margen de Contribucin %
Margen de Utilidad %
Rotacin del Activo Total
Rendimiento o Rentabilidad
Empresa %
Rentabilidad Accionista %
Deuda Total/Patrimonio
Dividendos Declarados (M$)
Capital Trabajo Funcional (M$)
Excedent Financ. Permanentes
(M$)
Equilibrio Estructura Financ. LP
(M$)
Aportes de Capital (M$)
Ventas Totales (M$)
Resultado del Ejercicio (M$)
Otros Antecedentes

0
0
0
0
0
0
0
0

0
0
0
0

10,279 10,704
8,349
0
0
0
10,238 11,845 11,958
0
0
0
21
21
17
41
29
530
11,024 12,552
7,960

2.68
51.29
0.41
0.41

2
51.17
2.39
0.49

1.5
50.33
3.75
0.53

0
0
0.6
0
0

0.17
1.17
1.99
0.29
2.16
3.92
0.74
0.81
0.9
0
0
0
40,290 55,360 53,856

80,000

77,735 61,955 36,625

37,445
6,595 17,231
0
0
0
211,18 216,84
181,168
2
1
735
5,042
8,131

80,000
250,000
0
0

Evaluacin Econmica

Periodos

Ventas

0 181,168

Costos Variables
Costos Fijos
Resultado Operacional
Ing/Egr No Oper
Imptos
Resultado del Ejercicio
Ajustes:
Depreciaciones
Otros Ajustes
Flujos Proveniente Operaciones
Flujos de Finan. o Inversiones
Prstamos o (Amortizac) Crditos
Variac Capital de Trabajo Funcional

0
0
0
0
0
0

Variac Gestion de Tesorera

Variac Invers. Activos Fijos
Valor Residual
Valor Liquidacion o Patrimonial
Flujo Perpetuo
Valor descontado del flujo perpetuo

Flujos de Caja Libres - Accionista

Tasas de Descuento Flujos Libres
Tasa de Descuento Flujo Perpetuo
Tasa de crecimiento para el flujo
perpetuo

0
0
0

88,249
88,864
4,055
-3,190
-130
735

Valor
3 Residual
216,84
1
107,69
6
97,564
11,581
-3,450
0
8,131

7,000
7,000
7,000
0
0
0
7,735 12,042 15,131

150,000
0
0 -40,290
-80,000
320,000

2
211,18
2
103,12
9
98,561
9,492
-4,450
0
5,042

43,459
0

0
-8,814

0
6,044
-8,912 10,015
0

-150,000
0
0
0
0
0

250,000

10,904
0

-5,684 11,160
0

-150,000
0
0
0

Valor Presente Flujo de Caja Libre

TIR

395,684 139,096

ESTADOS
FINANCIEROS
REALES

Periodos
CIRCULANTE
Banco

80,000

0
28,56
0

8,644
69,39
5
0
106,5
99

0
30,10
7
59,11
2
0
89,21
9

0
20,89
4
71,47
7
0
92,37
1

200,0
00
20,00
0
100,0
00

200,0
00
20,00
0
100,0
00

200,0
00
20,00
0
100,0
00

Depsitos a plazo / Acciones

Inventarios

Cuentas por Cobrar

Estimacin Deudas Incobrables

0
0

TOTAL CIRCULANTE
FIJO
Bienes Raices y Ampliaciones
Muebles, Vehculos y Otros
Planta Industrial
DEPRECIACIONES
Del Ejercicio
Acumuladas
Total Depreciaciones
TOTAL FIJO
TOTAL ACTIVO
Activos

80,000
200,00
0
20,000
100,00
0

0 -7,000 -7,000 -7,000

14,00
0
0 -7,000
0
14,00 21,00
0 -7,000
0
0
320,00 313,0 306,0 299,0
0
00
00
00
400,00 419,5 395,2 391,3
0
99
19
71

Pasivos
Periodos
CIRCULANTE

Lnea Sobregiro

Vcto. Corto Pl. de Crd. L.Pl.

Crditos de Corto Plazo
Doctos. Protestados

0
0
0

Imptos. Vtas. por Pagar

Imptos. Renta por Pagar

0
0

5,193
10,00
0
0
0
31,30
1
0

8,428
20,00
0
0
0
29,00
4
0

13,65
7
30,00
0
0
0
34,84
4
0

Intereses por Pagar

TOTAL CIRCULANTE
DEUDA DE LARGO PLAZO
Crditos Bcrios. Largo Plazo
PATRIMONIO
Capital
Utilidades Retenidas
Resultado del Perodo
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO

192
46,68
6

312
57,74
4

505
79,00
6

150,00
0

140,0
00

130,0
00

120,0
00

250,00
0

250,0
00

0
17,08
7
232,9
13
419,5
99

250,0
00
17,08
7
25,43
8
207,4
75
395,2
19

250,0
00
42,50
6
15,12
9
192,3
65
391,3
71

1
156,5
06
0

2
145,0
25
0

3
174,2
16
0

72,01
7
0
8,380
76,10
9

60,01
4
0
6,892
78,11
9

79,90
7
0
8,236
86,07
3

19,56
9
22,59
9
979
14,20
0
14,03
4
16,10
0
2,300
7,000
1,014
97,79

15,23
2
22,54
3
970
16,00
0
17,43
0
16,10
0
1,200
7,000
772
97,24

0
250,00
0
400,00
0

Resultados

Periodos

Ventas del Perodo al Mcdo.

Ventas Directas a Empresas
COSTOS VARIABLES

0
0

C. Venta (Producc + Vta)

Costos x Prdida Produccin Perdida
Comisin Vendedores
MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS

0
0
0
0

Produccin

Administracin
Ventas

0
0

22,49
2
22,72
8
1,000

Publicidad SIGEM

8,100

Eventos Especiales Mercado

7,684
14,76
0
5,100
7,000
0
88,86

Remuneracin Vendedores
Estudios de Mercado
Depreciaciones
Deudas Incobrables
TOTAL COSTOS FIJOS

0
0
0
0
0

RESULTADO OPERACIONAL
NO OPERACIONAL
Int/Utl/Perd/Com. por Inversiones
Intereses por Sobregiro
Intereses Crdito C.P. y L.P.
Recargos por Protestos
Ajustes de Costos o Ingresos
TOTAL NO OPERACIONAL
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
Impuestos a la Renta
RESULTADO DEL PERIODO

4
12,75
5

5
19,67
6

7
11,17
4

0
560
0
0
0
-192
-312
-505
0 -3,450 -3,450 -3,450
0
0
0
0
0 -1,250 -2,000
0
0 -4,332 -5,762 -3,955
17,08 25,43 15,12
0
7
8
9
0
0
0
0
17,08 25,43 15,12
0
7
8
9

Otros Antecedentes

Periodos
MOVIMIENTO FISICO EN CAJAS

Produccin Real
Compras Directas
Ventas del Perodo
Ventas Directas
Prdidas Equivalentes en Cajas
Inventario Final
Costo Prom. Inventario (A$)

0
0
0
0
0
0
0

10,30
0
0
9,130
0
0
1,170
7,388

10,72
5
0
7,756
0
0
4,139
7,274

8,366
0
9,795
0
0
2,710
7,710

INDICES ECONOMICOS FINANCIEROS

Liquidez
Margen de Contribucin %

0
0

2.28
48.63

1.55
53.87

1.17
49.41

Margen de Utilidad %
Rotacin del Activo Total
Rendimiento o Rentabilidad Empresa

0 -10.92 -17.54
0
0.37
0.37

0
0
0.6
0

Rentabilidad Accionista %
Deuda Total/Patrimonio
Dividendos Declarados (M$)
Capital Trabajo Funcional (M$)

Excedent Financ. Permanentes (M$)

80,000

Equilibrio Estructura Financ. LP (M$)

80,000
250,00
0

Aportes de Capital (M$)

Ventas Totales (M$)

Resultado del Ejercicio (M$)

-8.68
0.45

-4.07 -6.44
-6.83 -10.92
0.8
0.9
0
0
46,54 59,90
6
3
59,91 31,47
3
5
13,36 28,42
7
8

-3.87
-7.29
1.03
0
57,02
2
13,36
5
43,65
7

0
156,5
06
17,08
7

0
174,2
16
15,12
9

0
145,0
25
25,43
8

Evaluacin Econmica

Periodos

Ventas

Costos Variables

Costos Fijos

1
156,5
06
80,39
7
88,86
4

2
145,0
25
66,90
6
97,79
5

Valor
3 Residual
174,2
16
88,14
3
97,24
7

Resultado Operacional
Ing/Egr No Oper
Imptos

0
0
0

Resultado del Ejercicio

Ajustes:
Depreciaciones
Otros Ajustes

Flujos Proveniente Operaciones

Flujos de Finan. o Inversiones
Prstamos o (Amortizac) Crditos
Variac Capital de Trabajo Funcional
Variac Gestion de Tesorera
Variac Invers. Activos Fijos
Valor Residual
Valor Liquidacion o Patrimonial
Flujo Perpetuo
Valor descontado del flujo perpetuo

Flujos de Caja Libres - Accionista

7,000

7,000

10,08
7

18,43
8 -8,129

0
46,54
6
66,63
3

0
13,35
7
41,79
5

-150,000

2,878
15,25
1

150,00
0
0
80,000
320,00
0

7,000

0
0

250,00
0

Tasas de Descuento Flujos Libres

Tasa de Descuento Flujo Perpetuo
Tasa de crecimiento para el flujo
perpetuo

Valor Presente Flujo de Caja Libre

TIR

12,75 19,67 11,17

5
6
4
-4,332 -5,762 -3,955
0
0
0
17,08 25,43 15,12
7
8
9

10,00
0

10,00
0

10,00
0

-150,000
0
0
0

380,00
0

ESTADOS
FINANCIEROS
PROYECCIONES
FUTURAS

Activos
Periodos
CIRCULANTE
Banco
Depsitos a plazo / Acciones
Inventarios
Cuentas por Cobrar
Estimacin Deudas Incobrables
TOTAL CIRCULANTE
FIJO
Bienes Raices y Ampliaciones
Muebles, Vehculos y Otros
Planta Industrial
DEPRECIACIONES
Del Ejercicio
Acumuladas
Total Depreciaciones
TOTAL FIJO
TOTAL ACTIVO

0
80,000
0
0
0
0

0
0
0
28,560
0
0
8,644 30,103 21,103

8,197 10,110 17,325

0
0
0
4,833
4,850
4,851
100,48 105,17
59,112 71,477 97,057
9
9
0
0
0
0
0
110,08 115,44 127,35
89,215 92,580
7
9
5

80,000

69,395
0
106,59
9

200,00
0
20,000
100,00
0

200,00 200,00 200,00 200,00 200,00 200,00

0
0
0
0
0
0
20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
0
0
0
0
0
0

-7,000

-7,000

-7,000
313,00
0
419,59
9

-7,000
14,000
306,00
0
395,21
5

-7,000
14,000
21,000
299,00
0
391,58
0

-7,000
21,000
28,000
292,00
0
402,08
7

-7,000
28,000
35,000
285,00
0
400,44
9

-7,000
35,000
42,000
278,00
0
405,35
5

0
320,00
0
400,00
0

Pasivos

Periodos
CIRCULANTE
Lnea Sobregiro
Vcto. Corto Pl. de Crd. L.Pl.
Crditos de Corto Plazo
Doctos. Protestados
Imptos. Vtas. por Pagar
Imptos. Renta por Pagar
Intereses por Pagar
TOTAL CIRCULANTE

0
0
0
0
0
0
0
0

5,193 8,406 14,627

0
0
0
10,000 20,000 30,000 40,000 40,000 40,000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
31,301 29,004 34,844 44,960 46,026 48,238
0
0
0
0
0
0
192
311
541
0
0
0
46,686 57,721 80,012 84,960 86,026 88,238

DEUDA DE LARGO PLAZO

Crditos Bcrios. Largo Plazo
PATRIMONIO

150,00
0
250,00
0

Capital
Utilidades Retenidas
Resultado del Perodo
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO

0
0
250,00
0
400,00
0

140,00 130,00 120,00 110,00 100,00

0
0
0
0
0 90,000
250,00 250,00
0
0
0 17,087
-17,087 25,419
232,91 207,49
3
4
419,59 395,21
9
5

250,00
0
42,506
15,926
191,56
8
391,58
0

250,00 250,00 250,00

0
0
0
58,432 42,873 35,577
15,559
7,296 12,694
207,12 214,42 227,11
7
3
7
402,08 400,44 405,35
7
9
5

Resultados

Periodos

Ventas del Perodo al Mcdo.

Ventas Directas a Empresas
COSTOS VARIABLES

0
0

C. Venta (Producc + Vta)

Costos x Prdida Produccin Perdida
Comisin Vendedores
MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
Produccin
Administracin
Ventas
Publicidad SIGEM
Eventos Especiales Mercado
Remuneracin Vendedores
Estudios de Mercado
Depreciaciones
Deudas Incobrables
TOTAL COSTOS FIJOS
RESULTADO OPERACIONAL
NO OPERACIONAL
Int/Utl/Perd/Com. por Inversiones
Intereses por Sobregiro

1
2
3
4
5
6
156,50 145,02 174,21 224,79 230,13 241,18
6
5
6
5
3
8
0
0
0
0
0
0

103,76 106,06 111,16

72,017 59,996 80,668
4
6
3
0
0
0
39
48
51
8,380 6,892
8,236 19,325 19,784 20,735
101,66 104,23 109,23
76,109 78,137 85,312
7
5
9

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

22,492
22,728
1,000
8,100
7,684
14,760
5,100
7,000
0
88,864

0
0
0

19,569
22,599
979
14,200
14,034
16,100
2,300
7,000
1,014
97,795
0 -12,755 19,658
0
0

560
-192

0
-311

15,232
22,543
970
16,000
17,430
16,100
1,200
7,000
772
97,247
11,935

12,747
22,055
970
11,000
15,297
10,460
2,200
7,000
929
82,658

0
-541

0
0

21,400
23,679
970
11,200
15,900
10,460
1,700
7,000
1,180
93,489

19,583
23,679
970
12,400
16,325
10,460
1,700
7,000
1,208
93,325

19,009 10,746 15,914

0
0

0
0

Intereses Crdito C.P. y L.P.

Recargos por Protestos
Ajustes de Costos o Ingresos
TOTAL NO OPERACIONAL
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
Impuestos a la Renta
RESULTADO DEL PERIODO

0
0
0
0

-3,450
0
-1,250
-4,332

-3,450 -3,450 -3,450

0
0
0
-2,000
0
0
-5,761 -3,991 -3,450
0 -17,087 25,419 15,926 15,559
0
0
0
0
0
0 -17,087 25,419 15,926 15,559

-3,450
0
0
-3,450

-3,220
0
0
-3,220

7,296 12,694
0
0
7,296 12,694

Otros Antecedentes
Periodos
MOVIMIENTO FISICO EN CAJAS
Produccin Real
Compras Directas
Ventas del Perodo
Ventas Directas
Prdidas Equivalentes en Cajas
Inventario Final
Costo Prom. Inventario (A$)
INDICES ECONOMICOS FINANCIEROS
Liquidez
Margen de Contribucin %
Margen de Utilidad %
Rotacin del Activo Total
Rendimiento o Rentabilidad Empresa
%
Rentabilidad Accionista %
Deuda Total/Patrimonio
Dividendos Declarados (M$)
Capital Trabajo Funcional (M$)
Excedent Financ. Permanentes (M$)
Equilibrio Estructura Financ. LP (M$)
Aportes de Capital (M$)

0
0
0
0
0
0
0

10,300 10,725
0
0
9,130 7,756
0
0
0
0
1,170 4,139
7,388 7,273

8,366 10,275 12,6

0
0
9,795 12,397 12,6
0
0
0
21
2,710
588
5
7,787 8,219
8,2

0
0
0
0

2.28
48.63
-10.92
0.37

1.16
48.97
-9.14
0.44

0
0
0.6
0
0
80,000
80,000
250,00
0

1.55
53.88
-17.53
0.37

1.3
45.23
6.92
0.56

1.
45.
3.
0.

-4.07
-6.43
-4.07
3.87
1.
-6.83 -10.91
-7.68
8.12
3.
0.8
0.9
1.04
0.94
0.
0
0
0
0
46,546 59,900 57,195 56,930 59,3
59,913 31,494 12,568 25,127 29,4
13,367 28,406 44,627 31,803 29,8
0

Ventas Totales (M$)

Resultado del Ejercicio (M$)

Evaluacin Econmica

156,50 145,02 174,21 224,79 230,

6
5
6
5
0 -17,087 25,419 15,926 15,559
7,2
0