Atividades Prticas Supervisionadas - ATPS

Administrao de Empresas
Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras
5 semestre

ALINE FERREIRA SIQUEIRA DE SOUZA - RA 7060009037

LUCIANA DE ANDRADE EZIDIO RA 6661424880
THIAGO ROSA DA SILVA RA 7090578916
VANESSA CRISTINA BARBOSA RA 6248215836
VANIA CABRAL - RA 6443289434

Prof. Marco Nobre

Limeira/SP - 2015

SUMRIO
INTRODUO.......................................................................................................... 2

ETAPA 01................................................................................................................ 3
Estrutura do Ativo.................................................................................................... 3
Estrutura do Passivo............................................................................................... 4
Estrutura de Demonstraes de Resultados............................................................4
Conceitos da Base de Anlise................................................................................. 5
YTipos de Balano................................................................................................... 6

Conceitos da Anlise Vertical e Horizontal................................................................6

Demonstraes Financeiras Natura Cosmticos S.A................................................7
Analise Vertical e Horizontal do Patrimnio Lquido e Demonstrao de Resultado ...8
Referncias Bibliogrficas..................................................................................... 15

INTRODUO

Nesta atividade iremos aprender a analisar e interpretar a estrutura padro

das demonstraes financeiras, o significado de cada item patrimonial e de resultado
dentro desses relatrios.
Analisaremos as demonstraes financeiras da Natura Cosmticos S.A,
empresa conceituada em produtos cosmticos, marca que conhecida por pensar
no meio ambiente.
Podemos dizer que as demonstraes financeiras vem se tornando o principal
caminho de ligao de informaes entre a empresa e o mundo externo, e vem
evoluindo cada dia mais, com o objetivo de informar os usurios sobre as mudanas
no patrimnio das entidades.
Conheceremos duas tcnicas de anlise das demonstraes financeiras:
Vertical e Horizontal, e os detalhes das demonstraes financeiras, (Balano
Patrimonial e DRE), com resultados apurados.
Resumo: Estrutura das Demonstraes Financeiras.

ETAPA 01 - Estrutura das demonstraes financeiras, Anlise Vertical e

Horizontal do Balano Patrimonial e da Demonstrao de Resultado do
Exerccio Anlise vertical e Anlise Horizontal.
As estruturas financeiras so consideradas importantes por analisar a
situao financeira da empresa e normalmente realizada no perodo de um ano.
Com o balano patrimonial podemos analisar a situao da empresa,
podemos fazer reservas ou cortar gastos e se prevenir de resultados negativos. O
balano patrimonial deve ser feito de forma rigorosa e necessrio para auxiliar no
controle do patrimnio. Balano patrimonial divido entre: ativo e passivo.
Estrutura do Ativo
O Ativo representa os bens e direitos que a empresa possui, portanto nele
consiste o Ativo Circulante, Realizvel Longo Prazo e o Permanente.

Ativo Circulante: representa o valor que a empresa ir receber no perodo de

01 ano. Exemplo: Caixa, Bancos e Aplicaes.

Realizvel Longo Prazo: representa o valor que a empresa ir receber aps

01 ano. Exemplo: Crditos de Coligadas e Controladas.

Permanente: utilizado nas atividades da empresa com realizao lenta,

porm esto disponveis para venda.
Exemplo: Investimentos, Veculos, Mveis e outros.
Para anlise do Ativo deve-se observar e levar em conta os recursos de Curto

Prazo (Circulante). O Ativo de Curto Prazo o mais importante porque proporciona

mais liquidez e utilizado para pagamento de despesas e dividas, dentro destas
contas as mais relevantes so Duplicatas a Receber e os Estoques.

Estrutura do Passivo
O Passivo representa as dividas e obrigaes que a empresa possui.

Passivo Circulante: dividas que a empresa possui e precisa ser pagas no

perodo de 01 ano. Exp. Fornecedores, Salrios, Encargos, etc.

Exigvel Longo Prazo: Dividas que a empresa possui e ultrapassam 365

dias (1ano). Exemplos: Financiamentos, Impostos Parcelados, etc.

Patrimnio Lquido: Esses recursos so de propriedade dos scios e

permanecem para uso da empresa. Exp. Capital Social, Recursos de
Reservas, etc.
O Passivo tambm pode conter:
- Recursos de Terceiros (Passivo Circulante) Curto Prazo;
- Exigvel Longo Prazo;
- Recursos Prprios: capital integralizado pelos scios e lucros.
Entre Recursos de Terceiros e Recursos Prprios, o que define quanto

empresa depende deles. Quanto maior o recurso de terceiro, maior o risco

financeiro, pois passa a trabalhar mais para cumprir com suas obrigaes.
Estrutura de Demonstraes de Resultados
Ela nos mostra: Receita (Fonte de Recursos), Despesas e Custos (Aplicaes
de Recursos).
Comparado ao Ativo e Passivo que mostra os saldos das contas, as
Demonstraes de Resultados mostra a soma dos valores do perodo, elas
representam o lucro ou prejuzo.
Para isso, somamos as receitas e diminumos as despesas ou custos,
obtendo assim o resultado final.

Fontes de Recursos

So todas as receitas. Exp. Receita de Vendas, Receitas Financeiras, etc.

Aplicaes de Recursos

So todas as despesas ou custos. Exp. Custo de Produtos Vendidos, Despesas

Operacionais, etc.
A Demonstrao de Resultados sem duvida o resultado final, nela consta os
valores reais que a empresa possui, se ela esta obtendo lucros e conseguindo
aumentar seu Ativo, ou se manter sozinha sem ajuda de terceiros.
Tambm podem conter nas Demonstraes de Resultados:
- Demonstrao Financeira Primaria;
- Demonstrao Financeira Secundaria;
- Mtodos de Anlise Horizontal e Vertical;
- ndices;
Conceitos da Base de Anlise
Capital de Giro: se encontra no Ativo Circulante, podendo ser usado como
fluxo constante de recursos para compra de Estoques, Financiar Vendas, e quando
h sobras utiliza-se em Aplicaes Financeiras Temporrias.
Capital de Terceiros: so dividas de curto e longo prazo que aparecem no
Passivo Circulante Exigvel, eles podem ser visto de duas formas:
Recursos Naturais ou Operacionais: Aparecem das atividades normais da
empresa, Fornecedores, Salrios, Encargos;
Recursos No Operacionais: So aqueles que a empresa supri as
necessidades

de

financiar

ativos

pagar

despesas,

Emprstimos

ou

Financiamentos Bancrios.
Liquidez: a rapidez ou o tempo que os ativos levam para transformar em
dinheiro os recursos. Quanto mais rpido conseguir retorno maior ser sua liquidez.
Exp. Caixa, Bancos, as Aplicaes Financeiras tambm formam este conjunto.
Capital Prprio: representado pelo Patrimnio Liquido pertencem aos scios e
utilizados pela empresa.

A empresa deve sempre concentrar a ateno em seu total de Patrimnio

Liquido e no em suas despesas individuais, quanto maior seus recursos, menor
ser sua dependncia com terceiros.
Tipos de Balano
Correo Integral ou Moeda Constante; uma forma obrigatria das S.A
Sociedades Annimas (empresas com aes em bolsas de valores ou com
debentures emitidas). Estas empresas publicam seus balanos contando a partir do
ultimo balano publicado do ano anterior. Eles devem ser publicados lado a lado,
podendo ter variao real.
Nenhum Tipo
As micros empresas so obrigadas a manter escriturao contbil normal.
So considerados micros as receita bruta com receita igual ou inferior a R$
120.000,00.
As empresas de pequeno porte so jurdicas e sua receita bruta ser
superior a R$ 120.000 e inferior a R$ 720.000.
J as empresas de lucro presumido podem ou no apresentar balano.
Caso no possuam so obrigadas a fazer fluxo de caixa mensal. As empresas de
lucro presumido pagam seus impostos com variao de 2% a 8% sobre seu
faturamento.
J as firmas individuais se enquadram no conceito micro empresas ou lucro
presumido.
Conceitos da Anlise Vertical e Horizontal
A anlise uma ferramenta usada para analisar as demonstraes
financeiras. No existe lei para definir o uso ou forma para apurar as Anlises
Vertical e Horizontal, s existem mtodos aprovados pelo mercado financeiro.
As caractersticas mais importantes das anlises so as comparaes de
valores de um perodo com valores apresentados em perodos anteriores para
mostrar crescimento ou decrescimento.

A Anlise Vertical tem como objetivo no balano a participao das contas,

tomando como base seu capital total. Ela envolve olharmos para cima ou para baixo
nas colunas do balano e fazer comparaes e nos d detalhes da evoluo de
cada conta em relao ao total do ativo, passivo, patrimnio lquido e DRE.
Comparam percentuais dentro de um perodo, a tcnica mais simples e
mais completa para anlise de balano, com propores entre valores, podendo
determinar quais contas possui maior importncia.
A Anlise Horizontal tem como funo de mostrar o crescimento ou queda dos
itens que constituem as demonstraes contbeis. Anlise Horizontal compara os
percentuais ao longo do perodo consecutivos, quanto que a Vertical compara dentro
do mesmo perodo. Esta comparao tem que ser feita horizontalmente e que haja
necessidade dos valores estejam expressos em moeda de poder aquisitivo.
Chamamos de numero ndice a relao existente entre o valor de uma conta
em uma determinada data e o valor obtido na data ou ano-base. s vezes uma
conta pode ter um crescimento grande, mas representar pouco no balano, ento o
crescimento talvez no afete muito na empresa. Por isso, as duas anlises se
completam e devem ser usadas.
Demonstraes Financeiras Natura Cosmticos S.A.
Empresa foi criada em 1969, quando Antnio Luiz da Cunha Seabra, abriu
uma loja e um laboratrio em So Paulo. No ano de 1974 foi feita a escolha pelo
modelo de vendas diretas. Em 1989, as quatro empresas que compunham o sistema
Natura, originrias de parcerias com outros empreendedores, foram incorporadas
Natura Cosmticos. Em 1983, a Natura tornou-se uma das primeiras fbricas de
bens de consumo contnuo a comercializar produtos com recargas ou refil. No
perodo de 1990 a 1992 a empresa ganhou competitividade para enfrentar o
mercado global com a integrao de veteranos de multinacionais na diretoria. A
Natura a cada dia vem inovando e sendo uma das maiores empresas em venda
direta de cosmticos.

Analise Vertical e Horizontal do Patrimnio Lquido e Demonstrao de Resultado

(Representado em milhares de reais R$, exceto o lucro liquido por aes)

Balano Patrimonial
Ativo
Contas
Circulante
Caixas e Equivalentes
Ttulos e Valores Monetrios
Contas a receber de clientes
Estoques
Imposto a recuperar
Partes relacionadas
Instrumentos Financeiros derivativos
Outros ativos circulantes
TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE
Ativo no Circulante
Realizvel longo prazo
Impostos a recuperar
Imposto de renda e contrib. social diferidos
Depsitos judiciais
Outros ativos no circulantes
Investimentos

Ano 2013

AV
%

AH
%

Ano 2012

1.016.293
293.015
807.001
799.521
181.104
153.634

16%
5%
13%
13%
3%
2%

-11%
-41%
24%
14%
25%
90%

262.365
3.512.933
Ano 2013

4%
56%
AV
%
3%
3%
7%
1%
-

175.062
193.767
412.404
37.165
-

Ano 2011

AV

AH

1.144.390
498.672
651.416
700.665
144.459
80.928

21%
9%
12%
13%
3%
2%

122%

5 15.610

1%
2%
-28%
183%

6 41.872
6 88.748
2 01.620
28.626

66%
4,0%
AH
%

157.787
3.378.317
Ano 2012

3%
63%

24%
53%

126.783
2.203.259

AV

AH

Ano 2011

16%
-1%
18%
-10%
-

151.350
195.585
349.537
41.295
-

3%
4%
7%
1%
-

36%
9%
18%
38%
-

111.239
179.987
2 95.839
2 9.935
9

Imobilizado
Intangvel
Total do Ativo No Circulante
Total do Ativo

1.439.704
477.286
2.735.388
6.248.321

23%
8%
44%
100%

42%
109%
38%
17%

1.012.089
228.545
1.978.401
5.356.718

19%
4%
37%
100%

26%
40%
25%
42%

8 00.434
162.754
1.580.188
3.783.447

Passivo Circulante
Contas
Circulante
Emprstimos e financiamentos
Fornecedores e outras contas a pagar
Fornecedores - partes relacionadas
Salrios, participaes e encargos sociais.
Obrigaes tributrias
Outras obrigaes
Total do Passivo Circulante

Ano 2013

AV
%

AH
%

Ano 2012

AV

AH

Ano 2011

11%
11%
3%
11%
1%
37%

-31%
9%
-16%
31%
73%
-4%

999.462
649.887
211.814
501.509
52.040
2.414.712

19%
12%
4%
9%
1%
45%

492%
33%
60%
12%
37%
89%

693.117
706.586
177.636
659.309
90.192
2.326.840

168.962
488.980
132.045
446.800
37.932
1.274.719

10

Passivos no circulantes
No Circulante
Emprstimos e financiamentos

Ano 2013
2.200.789

AV
%
35%

AH
%
68%

Ano 2012
1.309.177

AV
%
24%

AH Ano 2011
%
29% 1.017.73
7
26%
140.545
-3%
64.957

Obrigaes tributrias
Proviso para riscos tributrios, cveis e
trabalhistas.
Outras provises
Total dos Passivos no circulantes

215.647
73.829

3%
1%

22%
17%

177.259
63.293

3%
1%

262.966
2.753.231

4%
44%

151%
66%

104.841
1.654.570

2%
31%

134%
30%

44.809
1.268.04
8

Patrimnio Liquido

Ano 2013

AV

AH

Ano 2012

AV

AH

Ano 2011

Capital Social
Aes em Tesouraria
Reserva de Capital

427.073
-83.984
150.442

7%
-1%
2%

27%
-4%

427.073
-66.105
155.905

8%
-1%
3%

-141%
-47%

427.073
160.313
292.457
11

Reserva de Lucros
Dividendo adicional Proposto
Outros Resultados Abrangentes
Patrimnio Liquido das Controladas
Total do Patrimnio Lquido

162.612
496.393
-6.899
22.613
1.168.250

3%
8%
-0,10%
0,3%
19%

-48%
1%
-79%
-9%

311.669
491.343
-32.450
1
1.287.436

6%
9%
-1%
24%

-377%
0%
84%
4%

-112.414
490.885
-17.635
1
1.240.68
0

Total do Passivo e Patrimnio Liq.

6.248.321

100%

17%

5.356.718

100%

42%

3.783.44
7

12

Demonstraes de Resultado
Contas DRE

Ano 2013

AV

AH

Ano 2012

AV

7.010.311

100%

10%

6.345.669

100
%

-2.089.785

-30%

12%

-1.868.045

-29%

4.920.526

70%

10%

4.477.624

71%

(-) Despesas Com Vendas

-2.470.730

-35%

12%

-2.212.205

-35%

(-) Administrativas e gerais

-962.154

-14%

25%

-771.538

-12%

(-) Participao dos colaboradores no resultados

-61.943

-1%

-32%

-90.799

-1%

(-) Remunerao dos Administradores

-18.554

-11%

-20.739

0,3%

8.851

0,26%
0,12%

-176%

-11.643

-0,2

1.415.996

20%

3%

1.370.700

22%

(+) Receitas Financeiras

364.222

5%

125%

161.808

3%

(-) Despesas Financeiras

-522.472

-7%

123%

-234.157

-4%

1.257.746

18%

-3%

1.298.351

20%

-409.940

-6%

-3%

-423.975

-7%

(=) Resultado depois do IR e da CSLL

847.806

12%

-3%

874.376

14%

Atribuvel a Acionistas da Sociedade

842.608

Receita Bruta Operacional

(=) Receita Operacional Liq.

(-) CMV
(=) Lucro Bruto
Receitas Operacionais

Outras Receitas (Despesas) Operacionais liquida

(=) Lucro ou Prejuzo Operacional

(=) Lucro Antes do IR e da CSLL

(-) Proviso para IR e CSLL

874.376

5.198
Resultado Lquido do Exerccio por Ao
Bsico

1.9618

2.0388

Diludo

1.9586

2.0285

Relatrio
Em 2013 a receita lquida consolidada da Natura cresceu 15,5% (10,5% no ano
totalizando R$ 538,7 milhes (R$ 1.609,0 milhes no ano) e o lucro lquido R$ 294,1
milhes (R$ 842,6 milhes no ano). Com um inicio de ano mais lento no Brasil,
esses resultados confirmam o atingimento dos objetivos propostos pela empresa no
final do primeiro semestre: recuperar gradualmente o crescimento de receita e
lucratividade e, ao mesmo tempo, realizar investimentos relevantes para estratgia
de mdio prazo. Em relao ao mesmo perodo do ano anterior, a receita lquida
cresceu 9,3. No ano, o lucro lquido consolidado retraiu 3,6% frente a 2012,
resultado do crescimento da depreciao, do aumento das despesas financeiras e
da marcao a mercado. Em 2013, a gerao interna de caixa foi de R$ 1.102,4
milhes, com crescimento de 8,2% frente a 2012. Os investimentos foram de R$
170,5 milhes em capital de giro e R$ 553,9 milhes em capex. Quanto ao capital de
giro, embora tenha sido registrada uma elevao na comparao dezembro 2013 vs.
dezembro 2012, ao longo de 2013 a posio mdia de capital de giro foi melhor que
a de 2012. A posio de dezembro 2012 estava favorecida em cerca de R$ 80
milhes comparando a posio mdia mensal de capital de giro, ao longo de 2013
operamos com uma posio melhor do que a de 2012, com melhoras na cobertura
mdia de estoques e fornecedores. Quanto ao capex, foram superados em R$ 116,4
milhes os valores de 2012, o que tambm explica a retrao de 57,0% na gerao
de caixa livre.
Em 2014, do saldo de dividendos referentes aos resultados auferidos no exerccio
de 2013 e de juros sobre capital prprio do perodo, no montante de R$ 474,0
milhes e R$ 22,4 milhes (R$ 19,0 milhes lquidos de imposto de renda na fonte),
respectivamente. Em 2013 foram pagos dividendos intermedirios no montante de
R$ 337,3 milhes e juros sobre o capital prprio no valor de R$ 23,4 milhes
(lquidos de imposto de renda na fonte). Esses dividendos e juros sobre o capital
prprio somados, referentes ao resultado do exerccio de 2013, representaro uma
remunerao lquida de R$ 1,99 por ao, correspondendo a 100% do lucro lquido1
de 2013.

ETAPA 02 Tcnicas de Anlises por ndices

Referncias Bibliogrficas
Disponvel em:
https://drive.google.com/file/d/0BzFrzvUXckHtQ3MxTGVfRGNKMWM/edit?
usp=sharin g- Acessado em 31 mar.2015.
Disponvel em:
https://drive.google.com/file/d/0BySFRrNZ6pbk03NFIWVk5OMmM/view?
usp=sharing- Acessado em: Acessado em 31 mar.2015.
Disponvel em:
http://naturatidir.blogspot.com.br/2012/05/historico-da-empresa_25.html - Acessado
em 04 abr.2015.