Vous êtes sur la page 1sur 2

La finance islamique au Maroc

Tout le monde veut se voir conforme une norme qui rpond ses convictions idologique, thique
ou de mode de vie. Une certaine conduite que lHomme cherche se fixer pour mener sa vie dans le
temps et dans lespace. Les musulmans, comme dautre gens pousant des doctrines ou des cultures,
aspirent baliser le terrain pour un mode de vie construit selon des normes inspires de la religion
musulmane, porteuse de valeurs rglementant la vie individuelle, collective, sociale, conomique et
financire.
Les principes dun modle conomique et financier islamique sont rvls depuis longtemps dans les
crits des thologiens musulman. Mais, leur apparition moderne et leur application denvergure dans
les pays du moyen orient et dans les pays de lAsie de sud Est sont revrifies notamment aprs
lindpendance des pays musulmans et la ralisation de mannes financires importantes gnres
par la hausse des prix du ptrole.
Le dveloppement de la finance islamique un peu partout dans le monde na pas t suivi au mme
rythme dans les pays de lAfrique du Nord et essentiellement au Maroc. En effet, ce nest quen
octobre 2007 et pour la premire fois depuis lindpendance du pays de la banque centrale 1 autorise
la commercialisation de nouveaux produits bancaire rfrent islamique dit produits bancaires
alternatifs .
Cependant, ses produit regroupant la Mourabaha, la moucharaka et la Ijara est commercialiss par
les banque marocaines de la place connaissent un dmarrage perplexe et peu satisfaisant. En effet,
aprs plusieurs annes de commercialisation, lencours de ces produits demeure encore faible car il
avoisine peine un milliard de DH compar plus de 621 milliard de DH dencours
conventionnels 2 .
Cette situation est due plusieurs dysfonctionnement de politiques diffrentes, montaire,
conomique, sociale, fiscale, commerciale et rgulation qui ont pour dnominateur commun un
manque dharmonisation ayant donn naissance un produit bancaire non viable ne rpondant pas
aux conditions de succs sur la march.
Les attentes des consommateurs taient grandes au moment du lancement de ces produits
alternatifs pour satisfaire leurs demandes socioconomiques de manire conforme la religion
musulmane. Ces besoins concernent principalement laccs au logement, lachat de biens de
consommation, dinvestissement ou encore lengagement dans des projets conomiques. Or, il
savre que la politique de lancement de ces produits ntait pas au rendez-vous car ntant pas bien
labore. Elle a fait prvaloir des considrations qui ne rpondent pas suffisamment lesprit de
neutralit, de qualit, de concurrence parfaite, de doit linformation et de droit de la
consommation. Cette politique a tent de mettre prcipitamment sur le march des produits
nouveaux sans se soucier assez de laspect commercial, de la surcharge fiscale pour les
1 Banq al-Maghrib.
2 Rapport Banq al-Maghrib 2010, p.117.

consommateurs ni da la qualit des services offerts la clientle. De ce fait, les produits alternatifs
commercialiss sont mal connus du public, trop chers, surtaxs et avec une qualit critiquable.
Face cette situation, le management des produits alternatifs a besoin dtre rajust par
lintervention de lensemble des acteurs concerns.
Certes, le Maroc vient de sinscrire sur la trajectoire de la finance islamique en crant une loi sur la de
la banque participative . Malgr cela, lanalyse du bilan timide de lexprience des produits
alternatifs savre dune valeur ajoute indniable car elle permet de localiser les insuffisances
passes pour mieux agir sur les stratgies futures et, par consquent, accueillir la naissance des
nouvelles banques islamiques au Maroc dans des conditions de viabilit et defficacit.
Pour dcouvrir les produits de la finance Islamique je vous invite voire les pages 5 et 6 du
questionnaire distribuer.

TAJMOUT Fatima Zahra