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Aplicacin de
IFRS en las
Empresas
Argentinas
Buenos Aires
Octubre de 2010
CONFIDENCIAL
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reproduccin total o parcial para distribuirlo fuera de la organizacin sin consentimiento previo.
Agenda
Marco de Referencia
IAS 16: Propiedad, Planta y Equipo
Modelos y Metodologas de Valuacin
Implementacin IFRS: Proceso, Casos, Ejemplos
Redefinicin de Vidas tiles
Valor Residual
Preguntas y Respuestas
Clausura
LEVIN GLOBAL
Marco de
Referencia
LEVIN GLOBAL
Normativa a Aplicar
Activos Fijos
IFRS
US GAAP
Operativos
En desuso o no
operativos
LEVIN GLOBAL
IAS 16
Propiedad,
Planta y Equipo
LEVIN GLOBAL
LEVIN GLOBAL
Reconocimiento Subsecuente:
Modelo del Costo: Costo menos amortizacin y deterioro acumulados.
Modelo de Revaluacin: VR menos la amortizacin y deterioro
subsecuentes.
LEVIN GLOBAL
LEVIN GLOBAL
LEVIN GLOBAL
LEVIN GLOBAL
Modelos y
Metodologas
de Valuacin
LEVIN GLOBAL
Enfoques de Valuacin
Comparacin de Ventas
(evidencias basadas en mercado)
del Costo
(coste a nuevo, depreciado)
Capitalizacin de
rentas
(rendimiento econmico)
LEVIN GLOBAL
Comparacin
de Ventas
Evidencias de precios y
comparacin de atributos
Costo
Anlisis de Resultados
Integracin de Conclusiones
LEVIN GLOBAL
Capitalizacin
de Rentas
Proyeccin de los
negocios y sus beneficios
Datos
principales
Fecha
Dic. 2008
Monto
USD 4.150.000
7.100
8.560
mayoritariamente
dcada de 1980
m2 construidos
poca de construccin
LEVIN GLOBAL
Caso en estudio
Datos
principales
Fecha
Dic. 2008
Monto
USD 4.150.000
7.100
8.560
mayoritariamente
dcada de 1980
m2 construidos
poca de construccin
Ajustes de Homogeneizacin
Fecha de la
transaccin
Exclusin de
activos incluidos
en el precio
Caractersticas de
la propiedad
inmueble
1,343
LEVIN GLOBAL
Caso en estudio
USD ?
1991 Tetra Pack
TB/8 1000 B
USD 85.000.-
USD 105.000.-
USD 78.000.-
LEVIN GLOBAL
80.000
USD ?
1991 Tetra Pack
TB/8 1000 B
USD 85.000.-
USD 105.000.-
USD 78.000.-
Ajustes de Homogeneizacin
Antigedad
1,15
0,98
0,95
Capacidad
1,00
0,96
1,00
Horas de uso
0,80
1,05
1,10
0,92
0,9878
1,045
USD 78.200
USD 103.719
USD 81.510
Coeficiente
Combinado
Valor
Ponderado
LEVIN GLOBAL
Valor Sugerido
USD 2.600.000
LEVIN GLOBAL
120
100
IMPORTE (valor)
80
60
Valor Sugerido
40
USD 3.940.000
promedio entre USD 4,08 y 3,80 Millones
20
0
0
10
EDAD (aos)
LEVIN GLOBAL
12
14
16
18
20
Ton/ao
Factor de Ocupacin
Ton/ao
USD/Ton
USD/Ton
miles USD
miles USD
miles USD
miles USD
miles USD
miles USD
miles USD
aos
%
ESCENARIO 2
ESCENARIO 3
15.840
15.840
15.840
90
90
50
14.256
14.256
7.920
3.400
3.149
3.578
2.470
1.108
214
313
175
835
7
16
2.450
2.213
3.379
2.470
909
214
243
175
705
7
16
2.450
2.213
1.877
1.482
395
214
63
105
441
7
16
3.370
2.847
1.782
+
Integracin de Conclusiones
Comparacin de ventas:
USD 2.600.000.-
USD 3.940.000.-
Capitalizacin de rentas:
USD 2.847.000.-
VALOR ELEGIDO:
LEVIN GLOBAL
USD 2.600.000.-
Construcciones
de uso especfico
Criterio de Valuacin
Comparables de mercado
Capitalizacin de renta
segn corresponda a las
caractersticas de cada caso*:
Comparables de mercado;
Costo (Valor a Nuevo, depreciado)
Instalaciones de proceso
Equipamiento
de uso especfico Matrices y moldes
Maquinaria y equipos
Equipamiento
Mobiliario y equipos de oficina
de uso universal Vehculos industriales
Aviones, Embarcaciones, Rodados
segn corresponda**:
Comparables de mercado;
Costo (Valor a Nuevo, depreciado)
Comparables de mercado
(*) algunas veces, las particularidades de su construccin , su layout, la especializacin de sus instalaciones, el sitio especfico de su localizacin, hacen que
un inmueble deba ser valuado por el criterio de costo a nuevo depreciado, por cuanto los comparables de mercado resultan para inmuebles genricos,
carentes de la personalizacin especfica que posee dicha propiedad.
(**) puede ocurrir que un bien estandarizado no tenga un mercado de compra-venta suficientemente amplio, por lo que se deba abordar desde el criterio
de costo.
LEVIN GLOBAL
Implementacin IFRS:
Proceso, Casos,
Ejemplos
LEVIN GLOBAL
Costo
Opcin
Valor Razonable
Clases / Cuentas
Unidades y
Componentes
Inventario
Rotulacin
Vidas tiles
Valor Residual
Identificar activos no
operativos
Conciliacin
Fsico / Contable
Valuacin
Depreciaciones
Ajuste
Depreciacin
Acumulada
LEVIN GLOBAL
Base de datos de
Activo Fijo
Insercin Valor
Atribuido
Mantenimiento Posterior
Procedimientos
Polticas / Normas
Unidades y
Componentes
ALTAS
Vidas tiles
Identificar activos
destinados a la venta
Rotulacin
Revisin inventario
Valor Residual
BAJAS
Depreciaciones
Ajuste
Depreciacin /
Resultados
LEVIN GLOBAL
Anlisis de Vidas
tiles y Valor
Residual
Unidades y componentes
Ejemplo 1: descripcin registro contable Sistema de lavado
Componente A
Componente B
Componente C
Calentador de Agua
Caseta de Lavado
Horno de Secado
Descripcin
complementaria
Descripcin
complementaria
Descripcin
complementaria
a gas, temperatura
mxima de 204 F
de 8 etapas, con
sistema de
extraccin de aire
a gas, temperatura
mxima de 250 F
LEVIN GLOBAL
Efecto de la componentizacin
La lnea de produccin fue puesta en servicio el 01/01/10 con un costo total de
$100,000. Se estim una vida til total de 20 aos y un valor residual de $0.
Al adoptar IFRS y despus del anlisis respectivo se dividi la lnea en tres
componentes
Desc.
Valor
Origen ($)
Sistema
de
lavado
100.000
Total
100.000
LEVIN GLOBAL
IFRS
Gasto de depreciacin
al 31/12/10 ($)
5.000
5.000
Componente
Valor
Origen ($)
Gasto de depreciacin
al 31/12/10 ($)
32.000
4.000
8.000
1.600
60.000
3.000
100.000
8.600
Unidades y componentes
Ejemplo 2: descripcin registro contable Ampliacin capacidad de
Molienda (usd 15,4 millones, con vida til de 15 aos)
LEVIN GLOBAL
Unidades y componentes
Ejemplo 2: colector de polvos usd 1,5 millones.
LEVIN GLOBAL
Unidades y componentes
Ejemplo 2: separador ciclnico usd 500 mil.
LEVIN GLOBAL
Unidades y componentes
Ejemplo 2: cintas transportadoras desde usd 150 a 400 mil.
LEVIN GLOBAL
Unidades y componentes
Ejemplo 2: ventiladores centrfugos desde usd 10 a 300 mil.
LEVIN GLOBAL
Unidades y componentes
Ejemplo 2: molino de materias primas usd 7,5 millones.
Motor principal de 5000 HP: usd 1,3 millones.
Reductor de velocidad: usd 1,8 millones.
LEVIN GLOBAL
Efecto de la componentizacin
Ejemplo 2: descripcin registro contable Ampliacin capacidad de
Molienda
AR GAAP
Registro
contable
Costo
(usd M)
IFRS
Depr.
Anual
(usd M)
Unidad
Colector de polvos
75
500
15
33,33
1.200
10
120
900
10
90
4.400
30
146,67
Motor principal
1.300
18
72,22
Reductor de velocidad
1.800
18
100
2.300
35
65,71
Automatizacin
1.500
10
150
Total
LEVIN GLOBAL
Ventiladores
15.400
1026,67
1026,67
Depr. Anual
(usd M)
20
Cintas transportadoras
15.400
Vida
til
1.500
Separador ciclnico
Ampliacin
capacidad
de
molienda
Costo
(usd M)
15.400
852,93
Unidades y componentes
Ejemplo 3: componentes de un Activo Fijo con Reparaciones Mayores
Revelacin y tratamiento contable en la vida til de unidades cuyos
componentes requieren de sustitucin anticipada
Obligacin de segregar el costo de compra del activo
Unidades y componentes
Ejemplo 3: Overhaul en Turbinas de Gas (Turbina Gas tipo Frame 6 - 70 MW).
Costo total del Activo: 19 MM Euros
Vida til pronosticada para Turbinas
de Gas (70 MW): 20 aos
Componentes
Costo aprox.
(MM Euros)
Vida til
estimada
(Hr)
Inspeccin de
combustin
0,35
16.000
(2 aos)
Ruta de gases
calientes
1,00
32.000
(4 aos)
Inspeccin Mayor
2,80
64.000
(8 aos)
LEVIN GLOBAL
Unidades y componentes
Ejemplo 3: Overhaul en Turbinas de Gas (Turbina Gas tipo Frame 6 - 70 MW).
Costo total del Activo: 19 MM Euros
Vida til pronosticada para Turbinas
de Gas (70 MW): 20 aos
Descripcin
#1
#2
350.000
2 aos
1.000.000
4 aos
#3
2.800.000
8 aos
#4
14.850.000
20 aos
19.000.000
LEVIN GLOBAL
Vida til
Unidades y componentes
Ejemplo 4: Lnea Fabricacin Vidrio.
LEVIN GLOBAL
Unidades y componentes
Ejemplo 4: Lnea Fabricacin Vidrio (horno de fusin).
LEVIN GLOBAL
Descripcin
Vida til
#1
35 aos
#2
25 aos
#3
Ladrillos refractarios
11 aos
Redefinicin de
Vidas tiles
LEVIN GLOBAL
Vidas tiles
Clasificacin Bsica segn Naturaleza de los Activos:
Edificios y construcciones
Instalaciones
Maquinarias y equipos
Muebles y tiles
Equipos de computacin y/o comunicacin
Vehculos
LEVIN GLOBAL
Vidas tiles
Clasificacin Tcnica segn Tipo de Activo:
Edificios y construcciones
Tinglado: estructura metlica y techo de chapa.
Nave industrial: estructura vigas y columnas de hormign armado,
cerramientos y techados hormign pre-moldeado.
Edificio para oficinas administrativas: estructura vigas, columnas y
techados de hormign armado, cerramiento ladrillos huecos y/o
macizos.
Casetas tipo metlicas, prfv o mampostera.
Pavimentos de hormign armado o asfltico.
LEVIN GLOBAL
Vidas tiles
Clasificacin Tcnica segn Tipo de Activo:
Instalaciones
Instalacin de fuerza motriz: bsicamente cableados y conectores,
con sus bandejas porta-cables.
Instalacin industrial de caeras de acero al carbono: para
conduccin de fluidos como puede ser aire comprimido, vapor,
gas, agua.
Instalacin de caeras de acero inoxidable: para conduccin de
fluidos en industria alimenticia.
Instalacin de caeras de acero al carbono: para transporte
neumtico de materiales en polvo o granulados que provocan
mayor abrasin.
LEVIN GLOBAL
Vidas tiles
Clasificacin Tcnica segn Tipo de Activo:
Maquinarias y equipos
Horno de fusin
Molino
Bomba
Cinta transportadora
Compresor de aire
Turbina de vapor
LEVIN GLOBAL
Vidas tiles
Vida til de Diseo en Maquinarias y Equipos:
Define un lapso (de tiempo, nmero de horas, o volumen de
produccin) dentro del cual el activo mantiene un estndar
satisfactorio de confiabilidad.
Un mismo tipo de activo, puede presentar diferente vida til segn los
parmetros de diseo empleados por sus fabricantes:
La eleccin de los materiales y procesos empleados en su
fabricacin (calidad, durabilidad, precisin de los maquinados,
control de calidad, etc.)
El nivel de prestaciones a cumplir (uso intenso industrial, empleo
comercial, trabajo espordico, etc.)
Precio ventajoso (muchas veces, productos de costo bajo, se
correlacionan con menores vidas tiles)
LEVIN GLOBAL
Vidas tiles
Ejemplo: compresor de aire.
Fabricante Atlas Copco
Fabricante Sullair
Vidas tiles
Ejemplo: compresor de aire.
Fabricante Atlas Copco
Fabricante Sullair
Rango de vida
cronolgica: entre
22 y 25 aos.
Valor Residual
LEVIN GLOBAL
Valor Residual
Es el monto estimado que una entidad podra obtener por la disposicin de
un activo, despus de deducir los costos estimados de disposicin, si el
activo tuviera la edad y estuviera en las condiciones esperadas al final de
su vida til.
LEVIN GLOBAL
Valor Residual
Ejemplos tpicos donde aplica considerar valor residual
Vehculos: empresas que tienen flotas de vehculos, y luego de un
tiempo fijo se realiza su renovacin.
Equipos de empresas constructoras: las empresas grandes venden
maquinaria especializada de obra (tractores, topadoras, palas
cargadoras) a contratistas ms pequeos que los siguen utilizando.
LEVIN GLOBAL
Valor Residual
Ejemplos donde la aplicacin debe analizar otros factores
USD/kg
Anlisis de Valor Residual al Fi n de la
Vida til
Techos Metli cos
Es tructuras Metlicas
Reci pientes Metli cos
Equi pos Mecnicos/Elctri cos
Equi pamiento Electrni co
LEVIN GLOBAL
% Valor
Residual
2,5 a 4
3,5 a 7
5a9
0,15 a 0,30
0,15 a 0,45
0,10 a 0,25
6% - 8%
4% - 6%
2% - 3%
10 a 50
60 a 150
0,10 a 1,25
0,10 a 0,50
1% - 3%
0%
Resumen Final
LEVIN GLOBAL
LEVIN GLOBAL
Muchas gracias
Organizacin Levn de Argentina S.A.
+54 (11) 6320-0000
LEVIN GLOBAL