CONFECCIONES EL SASTRE CIEGO

BALANCE GENERAL A 31 DE DICIEMBRE

(MILLONES DE PESOS)
AO 1

anlisis
vertical
1

AO 2

anlisis
vertical
2

anlisis
horizontal
1y2

AO 3

anlisis
vertical
3

anlisis
horizontal
2y3

49

4,61%

88

5,31%

79,59%

52

2,19%

-40,91%

Cuentas por cobrar

745

70,08%

1.173

70,75%

57,45%

1.678

70,62%

43,05%

Inventarios
TOTAL ACTIVOS
CORRIENTES

269

25,31%

397

23,94%

47,58%

646

27,19%

62,72%

1.063

58,34%

1.658

68,01%

55,97%

2.376

63,56%

43,31%

36,44%

74,62%

DESCRIPCION
Caja y banco

Maquinaria y equipo
Depreciacin Acumulada

850
91

TOTAL ACTIVOS FIJOS

759

TOTAL ACTIVOS

915
135
41,66%

1.822

780

1.571
209
31,99%

2.438

2,77%

1.362

33,81%

3.738

53,32%

Proveedores

381

52,26%

519

53,84%

36,22%

1.050

49,93%

102,31%

Impuestos por pagar

167

22,91%

184

19,09%

10,18%

211

10,03%

14,67%

Prstamos a corto plazo

181

24,83%

261

27,07%

44,20%

842

40,04%

222,61%

TOTAL PASIVO
CORRIENTE

729

100,00
%

Bonos por pagar

964

76,27%

300

23,73%

32,24%

2.103

89,38%

118,15%

250

10,62%

-16,67%

TOTAL PASIVOS

729

40,01% 1.264

51,85%

73,39%

2.353

62,95%

86,16%

Capital

972

88,93%

1.022

87,05%

5,14%

1.222

88,23%

19,57%

Utilidades retenidas

121

11,07%

152

12,95%

25,62%

163

11,77%

7,24%

48,15%

7,41%

1.385

37,05%

17,97%

33,81%

3.738

TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y
APTRIMONIO

1.093

59,99% 1.174

1.822

2.438

53,32%

2130
CONFECCIONES EL SASTRE CIEGO
ESTADO DE RESULTADOS
(MILLONES DE PESOS)

AO 1
Ventas netas ( 100% a
crditos

3.830

Costo de Mercanca Vendida 2.137

anlisis
vertica
1
AO 2
100,00
%
4.800

anlisis
vertical
2
100,00
%

anlisis
horizonta
1y2
25,33%

55,80% 2.689

56,02%

25,83%

anlisis
horizontal
2y3

6.537

anlisis
vertica
3
100,00
%

3.922

60,00%

45,85%

AO 3

36,19%

UTILIDAD BRUTA

1.693

44,20% 2.111

43,98%

24,69%

2.615

40,00%

23,87%

Gastos de Administracin

418

10,91% 511

10,65%

22,25%

655

10,02%

28,18%

Gastos de ventas

650

16,97% 818

17,04%

25,85%

981

15,01%

19,93%

UTILIDAD OPERATIVA

625

16,32% 782

16,29%

25,12%

979

14,98%

25,19%

Gastos financieros

142

3,71%

168

3,50%

18,31%

240

3,67%

42,86%

otros egresos
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTO

0,21%

0,13%

-25,00%

34

0,52%

466,67%

12,67%

28,00%

705

10,78%

15,95%

impuestos

167

4,36%

184

3,83%

10,18%

211

3,23%

14,67%

UTILIDAD NETA

308

8,04%

424

8,83%

37,66%

494

7,56%

16,51%

475

12,40% 608

INDICADORES FINANCIEROS
ao1
ao 2
Rotacin de cuentas por
cobrar
5,3
5,0
Das de cuentas por cobrar
Rotacin de inventarios de
materia prima
Das inventario de materia
prima
Rotacin inventario

ao 3
4,6

objetivo
6,0

67

72 79

60

26,9

25,4 24

20

13
29,2

14 15
27,6

18
52

productos en proceso
Das inventarios prod. En
proceso

26
12

13 14

Rotacin inventarios

15

Das inventarios
Rotacin de cuentas por
pagar
Das de rotacin de cuentas
por pagar

25

48

compras
Razn corriente
Importancia del activo
corriente
Rentabilidad operativa
activo
Rentabilidad activo antes
impuesto
Rentabilidad neta del activo
Rentabilidad del patrimonio
antes impu
Rentabilidad neta
patrimonio
Endeudamiento
Margen Operativo
Rotacin de Activos totales

3,7

3,8

96
2.178

5,3

95 68
2.817

1,5
58,30%

4,8
75

4.171

1,7 1,13
68%

1,5
45%

38,70% 36,70%

40%

35%

29,40% 28,50%
19,10% 19,90%

29%

26%
18%

49% 53,60%

60%

45%

31,80% 37,40%
40%
52%
16%
16%

42%
63%
15%

29%
45%

2,10

2,25

2,68

CONFECCIONES EL SASTRE CIEGO

ESTADO DE COSTOS DE PRODUCTOS VENDIDOS
MILLONES DE PESOS
AO 1
Inventario Inicial de materia
prima
44

AO 2

AO 3

53

79

Compra de materias primas 1.313

Inventario final de materias
primas
53
COSTO DE LA MATERIA
PRIMA
1.304

1.702

2.521

79

129

1.676

2.471

Mano de obra directa

Costos Indirectos de
fabricacin

544

698

1.030

326

419

618

COSTO DE PRODUCCIN
Inventario inicial de prod.
En proceso
Inventario final de prod. En
proceso
COSTO PRODUCTOS
TERMINADOS
Inventario inicial productos
terminados
Inventario final productos
terminados

2.174

2.793

4.119

67

81

119

81

119

193

2.160

2.755

4.045

112

135

201

135

201

324

COSTO DE MERCANCIA
VENDIDA

2.137

2.689

3.922

INFORMACIN ADICIONAL
AO 1
Costos de mercancia
vendida

AO 2

AO 3

2.137

2.689

3.922

+ inventario final

269

397

646

- inventario inicial

228

269

397

2.178

2.817

4.171

Compras
Activos al principio del ao
1
Patrimonio al principio del
ao 1
Cuentas por cobrar al
principio de ao 1
Proveedores al principio ao
1

1.407
844
687
320

Se dispone adicionalmente de la siguiente informacin

adicional:
1. El total de dividendos
declarados y pagados en efectivo durante el ao 1999
fue de $483 millones.
2. Una mquina que originalmente se adquiri por $210
millones, y tena una depreciacin acumulada de $134
millones, se vendi de contado por $46 millones.
3. La depreciacin ndel perodo fue de $208 millones, de
los cuales 180 millones se aplicaron a los costos de
produccin y el resto a los gastos de administracin
Se requiere:
1. Elaborar los anlisis verticales y horizontales para
cada uno de los tres aos y realizar una primera
aproximacin del anlisis financiero a partir de la
informacin conseguida.
2. Calcular los indicadores financieros de acuerdo al
cuadro de indicadores entregado en el ejercicio.
3. Realizar una descripcin de cada uno de los
indicadores calculados.
4. Partiendo del
supuesto que las ventas del ao 3 son las ideales,
calcular los fondos ociosos de cada una de las cuentas
del balance general para el ao 3.
5. Elaborar un
arbol de rentabilidad completo, explicando al mximo
posible las razones por la cual la empresa cumpli o no
cumpli con su tarea.
6. Elaborar el
Estado de Fuentes y Aplicacione de fondos del ao 3 y
explicar si la empresa est cumpliendo o no con el
principio de la conformidad financiera.
7. Con toda
la informacin elaborada realizar una anlisis financiero
de la empresa y haga las recomendaciones, en caso de

ser necesario, para mejorar la situacin de la empresa

CONFECCIONES EL SASTRE CIEGO

ESTADO DE FUENTES Y USOS A 31 DE DICIEMBRE
(MILLONES DE PESOS)
DESCRIPCION

39

39

variacio
fuentes
3-2
36
36

1.678

428

428

505

505

397

646

128

128

249

249

1.658

2.376

595

AO 1

AO 2

AO 3

49

88

52

Cuentas por cobrar

745

1.173

Inventarios
TOTAL ACTIVOS
CORRIENTES

269
1.063

Caja y banco

variacio
2-1

fuentes

usos

718

usos

Maquinaria y equipo
Depreciacin Acumulada

850
91

915
135

1.571
209

65
44

656
74

TOTAL ACTIVOS FIJOS

759

780

1.362

21

582

1.822

2.438

3.738

616

1.300

TOTAL ACTIVOS
total fuentes y usos activo

0 595

Proveedores

381

519

1.050

Impuestos por pagar

167

184

Prstamos a corto plazo

TOTAL PASIVO
CORRIENTE

181
729

Bonos por pagar

TOTAL PASIVOS

Capital

972

36 754

138

138

531

531

211

17

17

27

27

261

842

80

80

581

581

964

2.103

300

729

1.264

1.022

250

2.353

1.222

235

1.139

50

300

300

535

1.089

50

50

200

50

200

Utilidades retenidas
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y
APTRIMONIO
total fuente y uso pas +
patr
depreciacion

121

152

163

31

11

1.093

1.174

1.385

81

211

1.822

2.438

3.738

616

1.300
585
28

compra de activo fijo

utilidad neta
dividendos
total fuentes y usos
especiales
TOTAL FUENTE S Y USOS

424

494

424

50

28

49
308

1339

49
424

494

277

277
452
1.037

261
326

921
116

494

261
494

261

1869

1065

804