1.

3 FUNCIONES OPERATIVAS
En el sentido tradicional, se podra afirmar que la tesorera de una empresa es la
encargada de garantizar que esta contara con los recursos necesarios para el giro diario
de sus actividades.
En este orden, se dira que la tesorera debe estimar el flujo de caja de manera tal que se
prev faltante de liquidez puede obtener el fondeo oportuno necesario y del menor costo
posible.
Si espera contar con excedentes temporales de liquidez, deber encargarse de no dejar
los recursos ociosos y de colocarlos temporalmente en algn lugar seguro pero rentable.
Si hay demasiado excedente y no lo invierte estara cometiendo un grave error.
La tesorera financiera es manejar de manera correcta el dinero y si se tiene dinero
invertirlo.
Para la tesorera moderna van mucho ms all del tema de la liquidez y hoy participan en
muchas actividades que antes estaban reservadas para otras secciones de la empresa.
FUNCIONES OPERATIVAS DEL DEPARTAMENTO DE TESORERIA.
1- En el momento oportuno conocer los ciclos de la empresa segn su giro
econmico (Industrial, comercial, servicio)
2- El riesgo debe de ser controlado Conocer los riesgos asociados al departamento
de tesorera ( Riesgo de liquides, riesgo del tipo de cambio, riesgo del crdito).
3- Velar por que sean empleados ptimamente los recursos financieros puestos a
disposicin de la actividad productiva de cada empresa segn su giro (compra de
materia prima, compra de maquinaria, compra de mercadera etc)
El consumo minorista es una tendencia agregada en los Estados Unidos como parte de
un indicador. Ya que es entrada de dinero que el gobierno no tiene control sobre.

FUNCIONES OPERATIVAS FINANCIERAS DEL DEPARTAMENTO DE TESORERIA

1. Administracin del efectivo: se afirma que el valor de una empresa est
determinado por su capacidad de generar flujo caja. El mtodo ms utilizado para
valorar empresas es el flujo de caja operacional. Pero poco saca una empresa con
ser una mquina de hacer dinero si no es capaza de administrarlo
adecuadamente. La tesorera debe proyectar correctamente el flujo de caja, con el
fin de optimizar la asignacin del efectivo a las diferentes unidades del negocio y
evitar movimientos financieros. En la administracin del efectivo, tesorera debe
entenderse como un rea similar al rea de produccin, con el fin de mejorar los
procesos en el ciclo de efectivo de la empresa.

2. Estructura de fondos: Los activos de una empresa entendidos como los recursos
con que ella cuenta para el cumplimiento de los objetivos deben de ser fondeados
de alguna manera. Con endeudamiento con terceros, o mediante los aportes de
los socios, que no solo incluyen los de capital al suscribir las acciones, sino
tambin los de capitalizacin, como utilidades retenidas o constitucin de reservas.
Comnmente se piensa que es mejor un bajo endeudamiento que una alta
participacin de capital de los accionistas, pues se tiene la creencia de que los
ltimos no tienen costo, en tanto que los pasivos financiero si lo tienen, en forma
de intereses. Tambin se cree que los pasivos menos costosos son los que
provienen del endeudamiento con proveedores quienes suministran plazos de
pago sin costo. Ambos enfoque son errados, los recursos del accionista no solo
son gratuitos, por el contrario son los ms costosos de la empresa. Se tienen dos
clases de accionistas: los accionistas preferentes y los accionistas comunes. El
accionista preferente espera ser remuneracin con generosidad ms de lo que se
entrega a los establecimiento de crdito, primero porque el negocio es suyo y se
somete a los riesgos inherentes en el segundo, porque de lo contrario preferira
prestar su dinero, y no arriesgar los recursos en las mismas condiciones que el
establecimiento de crdito. Tambin los proveedores, se debe de tomar en cuenta
que ellos generalmente ofrecen descuentos por pronto pago que muchas veces no
son aprovechados y se olvida que el costo de oportunidad, de no tomarlo puede
ser ms alto que el de un crdito bancario. Por lo tanto el Tesorero debe analizar el
costo de todas las fuentes de recursos disponibles para la empresa con el fin de
determinar la mejor estructura que le represente un menor costo, estableciendo el
Promedio Ponderado del Costo de Capital.
Compra barato y vende caro Accionista comn.
El precio del dinero es el inters.
3. Operaciones del mercado monetario, financiero y de valores: hay muchos
mercados transaccionales como:
El cambiario (Tipos de cambio)
El de duda publica (
Compra y venta de valores negociables
La tesorera debe de participar activamente en ellos y estar atenta a las
oportunidades que se presentan.
4. Administracin del Riesco: el mejor complemento de todas las actividades
descritas anteriormente es identificar las actividades en los factores de riesgo a los
que se enfrenta la tesorera moderna. En los mercados cambiantes, la medicin y
administracin del riesgo es indispensable para el aprovechamiento de las
oportunidades y aislar a la empresa de cualquier movimiento que pueda afectar
sus fundamentos financieros. Medir el riesgo implica implementar metodologas
administrarlo y conocerlo para crear polticas adecuadas para controlarlo.