Adems de proyectar el flujo de efectivo de una empresa a travs del tiempo, a
menudo resulta til preparar un balance general y un estado de resultados proforma o proyectados para fechas seleccionadas en el futuro. Un presupuesto de efectivo nos proporciona informacin slo sobre las posiciones de efectivo futuras esperadas, mientras que los estados pro- forma incorporan proyecciones de todos los activos y pasivos as como de las partidas del estado de resultados. Sin embargo, mucha de la informacin que entra en la preparacin del presupuesto de efectivo puede ser utilizada para derivar un estado proforma. Como antes, la clave consiste en que los pronsticos de venta sean correctos. Estado de resultados proforma El estado de resultados proforma es una proyeccin de resultados para un periodo determinado en el futuro. Como en el caso de nuestro presupuesto de efectivo, el pronstico de ventas es la clave para la programacin de la produccin y la estimacin de los costos de la misma. El analista puede desear evaluar cada componente del costo de ventas. Un anlisis detallado de compras, salarios de produccin y costos indirectos puede permitir- nos realizar pronsticos ms correctos. Sin embargo, con frecuencia el costo de ventas se estima sobre la base de razones anteriores de los costos de productos vendidos en relacin con las ventas. A continuacin se estiman los gastos de ventas, generales y administrativos. Ya que estos gastos a menudo se presupuestan por anticipado, los clculos sobre ellos son bastante precisos. Por lo general, estos gastos no son particularmente sensibles a los cambios en las ventas a muy corto plazo, en particular a las reducciones en las ventas. Inmediatamente despus estimamos otros ingresos y gastos as como gastos de intereses para obtener el ingreso neto antes de impuestos. Entonces calculan los impuestos basados en la tasa scal aplicable y se restan para llegar al clculo del ingreso neto despus de impuestos. Todas estas estimaciones se combinan nalmente en un estado de resultados. En este caso, supongamos que Continental Sheetmetal Company muestra ventas proyectadas de enero a junio por $1 730 OOO en la tabla 27-4, como se reeja en nuestro presupuesto de efectivo de la misma tabla. En el presupuesto de efectivo, el costo de ven- tas no aparece directamente. Sin embargo, sabemos que todas las compras pertenecen a esta categora. Con el propsito de realizar los estados nancieros, las compras asociadas con las ventas de enero a junio son las que corresponden al periodo de diciembre a mayo, porque la produccin tiene lugar en le mes anterior a las ventas pronosticadas. Las com- pras se muestran en la tabla 27-5 y totalizan $690 O00 para el periodo de diciembre a mayo. Los salarios tambin son un costo de ventas y en esta partida el periodo relevante para
propsito de los estados financieros es asimismo diciembre a mayo. Para este
periodo, se espera que los salarios, que suman $505 O00, sean pagados. (Vase la tabla 27-5.) Antes dijimos que se esperaba la depreciacin de $1 10 O00 para el periodo enero-junio. Otros gastos (ventas, generales y administrativos) deben ascender a $50 OOO al mes y tambin se muestran en la tabla 27-5. En el periodo de seis meses suman $300 000. Por ltimo, supongamos que existe una tasa de impuestos federales y estatales de 48%..Con esta informacin podemos preparar un estado de resultados proforma para el periodo enero-junio (en miles):