INFORME DE ANLISIS

Presentacin

1. Antecedentes
2. Anlisis de oferta
3. Anlisis de demanda

4. DIAGNOSTICO
4.1.
Ratios financieros

RATIOS DE LIQUIDEZ
A. Liquidez General

Activo CirculanteCuentas por Cobrar

PasivoCirculante

2014

2 783 274
=1.17 117
2387 638

2013

2157 081
=1.84 184
1 171 024

Interpretacin:
Para empezar podemos apreciar que ha habido una mejora en la liquidez de la
empresa con respecto al ao anterior. Como se ve el ratio es igual a 1esto nos
indica que la empresa est en la posibilidad de pagar todas sus obligaciones de
corto plazo. Teniendo en cuenta que no se consideran las cuentas por cobrar.
Situacin contraria que se ve en el ejercicio 2012 donde la razn es menor a 1 lo
que nos indica que la empresa no puede pagar sus deudas de corto plazo,
utilizando su efectivo, sus otros activos financieros y otros activos circulantes.
Naturalmente, es solamente una primera medida de liquidez. Esto tiene que
complementarse con otros ratios ms exigentes como la prueba defensiva.

B. Prueba Acida (Liquidez Extrema)

Efectivo y Equivalentes de Efectivo

Pasivo Corriente

2013
463
=0.56 56
820

2012
388
=0.57 57
683

Interpretacin
Los recursos ms lquidos (el dinero, los depsitos y otros activos considerados
por la gerencia como los equivalentes de efectivo) podran ser usados para
cancelar, de inmediato, el 56% de los pasivos corrientes sin considerar los flujos
de venta.
Comparando con la razn del 2012 vemos que la empresa ha desmejorado es su
posicin de liquidez de muy corto plazo ya que ha disminuido en un 1% para el
ao 2013.
Esta razn podra indicar suficiencia o insuficiencia, dependiendo el grado de
velocidad de recuperacin de las cuentas por cobrar y de las ventas de
mercaderas. Si bien las cuentas por pagar tienen plazos cortos (7 o 15 das) y las
cuentas por cobrar tienen plazos ms largos o extensos (45 a 60 das), o si las
ventas son muy lentas, este porcentaje podra indicar problemas en la liquidez de
corto muy plazo.

C. LIQUIDEZ DE RATIO (ROTACIN DE EXISTENCIAS)

Costo de Ventas
Inventario Promedio

2014

4 571 288
=2.6 veces
987 579+ 790247

2013

4 237 666
=2 veces
987 579+ 790247

Interpretacin:
Nos dice que las existencias solamente rotan 7.57 veces al ao. Lo que indica que
la empresa tiene una buena poltica eficaz de ventas puesto que hay una buena
rotacin de existencias
Comparando con la informacin del ao anterior vemos que ha habido una mejora
en la rotacin de las existencias.

RATIOS DE GESTION O ROTACION

D. ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR

Ventas
Cuentas por Cobrar

2013

2012

3074
=5.09 veces
603

2567
=7.03 veces
365

Interpretacin
Durante el ao 2013, las cuentas por cobrar comerciales
liquidadas

fueron recuperadas o

5.09 veces.

Comparando con los datos del ao anterior vemos que en el 2013 ha desmejorado la
eficiencia en la recuperacin o cobro de cuentas por cobrar con respecto del ao
anterior. Por lo tanto la empresa debera hacer un ajuste a su poltica de crdito y
cobranza para evitar la inmovilizacin de fondos de las cuentas por cobrar.

A. ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR

Costo de Venta
Cuentas por Pagar

2013
2188
=3.75 Veces
582

2012
1811
=3.85 Veces
470

Interpretacin:
Durante el 2013, la empresa liquido 3.75 veces
comerciales.

sus cuentas por pagar

Comparando con el ejercicio anterior vemos que ha disminuido la velocidad de

pago de deudas. Esto indica un menor grado de cumplimiento y posibilidad de
acceder a mejores condiciones de compra (descuentos). Esto puede ser
consecuencia de la poca liquidez de la empresa.

RATIOS DE SOLVENCIA O ENDEUDAMIENTO

A. ENDEUDAMIENTO TOTAL

Pasivo Total
Activo Total

2013

4 721 005
=0. 69 69
6 817 021

2012

3 474 840
=0.61 61
5 650 162

Interpretacin:
En el 2013 el pasivo total alcanza el 37% de los activos o inversiones. De lo que
se deduce que el 63% de las inversiones est financiado con capitales propios
(patrimonio neto). Por lo que existe un menor riesgo financiero y una mayor
solvencia de la empresa ya que los financiamientos son realizados con recursos
propios.
En el 2012el pasivo alcanza el 48% de los activos situacin es mejorada en el
2013.

B. APALANCAMIENTO FINANCIERO

Pasivo
Patrimonio

2013
1843
=0.86 86
2154

2012
1650
=0.86 86
1920

Interpretacin
Este indicador quiere decir, que por cada unidad monetaria aportada por el propietario(s),
hay una unidad monetaria de 0.86 o el 86% es aportado por los acreedores.
Comparando con el 2012, podemos ver que esta situacin se mantiene en el 2013.

C. COBERTURA DE INTERS (RAZON DE CAPACIDAD DE PAGO DE INTERES)

Utilidad Antes de Intereses e Impuestos

Intereses

2013
368
=3.95 Veces
93

2012
203
=15.61 Veces
13

Interpretacin:
Es un indicador muy bajo, que resulta de un gasto financiero excesivamente alto que
reduce de manera significativa la rentabilidad de la empresa. Esto indica que la empresa
est gastando demasiado en intereses. Por lo cual debe buscar crditos mas baratos.
Situacin contraria que se observa el 2012 con un indicador bastante alto con respecto al
ao 2013.

D. RAZN DEUDA CORTO PLAZO DEUDA TOTAL

Total Pasivo
Pasivo y Patrimonio

2013
1843
=0.37 37
4997

2012
1650
=0.48 48
3470

Interpretacin:
Esto quiere decir que por cada unidad monetaria aportada por los dueos, hay una unidad
monetaria de 0.37 centavos o el 37% es aportado por los acreedores.
Situacin que ha mejorado con respecto al 2012.

RATIOS DE RENTABILIDAD
A. MARGEN BRUTO

Ingresos por VentaCosto de Venta

Ingreso por Venta

2013

2012

30742188
=0.28 28
3074

25671811
=0.29 29
2567

Interpretacin:
Este ratio nos que en el 2013 nos queda un porcentaje de 28% despus de pagar las
existencias con relacin a las ventas.
Pero esta situacin era un poco mejor en el 2012

A. MARGEN UTILIDAD OPERATIVA

Utilidad Neta
Activo Total

2014

12035
=0.12 12
6 817 021

2013

318684
=0.08 8
5 650 162

Interpretacin:
Este ratio nos indica que por cada unidad monetaria vendida por la empresa se obtiene
una utilidad operativa de solo el 12%.
Situacin diferente que se observa en el 2012 debido a que existe una disminucin en la
utilidad operativa. Situacin que ha sido mejorada por la empresa en el ao siguiente con
un aumento de 4%.

B. MARGEN NETO

Resultado del Ejercicio

Ingreso por Venta

2013

2012

235
=0.08 8
3074

150
=0.06 6
2567

Interpretacin:
Esto quiere decir que por cada unidad monetaria que vendi la empresa, obtuvo una
utilidad neta del 8%.
Comparando con el ejercicio de 2012, vemos que esta situacin ha sido mejorada en el
ao siguiente con una variacin del 2%.

C. RESULTADO SOBRE ACTIVOS

Resultado Operacional
Activo Promediado

2013
368
=0.07 7
4997

2012
203
=0.06 6
3470

Interpretacin:
Esta razn nos muestra que por cada unidad monetaria invertido en los activos se obtiene
un rendimiento de 7%.
Comparando con el 2012 vemos que esta situacin ha sido mejorada en el 2013.