Introduccin

La administracin financiera se puede considerar como una forma de la

economa aplicada que se funda en alto grado en conceptos econmicos.
La Administracin Financiera en la empresa es la planeacin de los recursos
econmicos, para definir y determinar cules son las fuentes de dinero ms
convenientes (ms baratas), para que dichos recursos sean aplicados en
forma ptima, y as poder hacer frente a todos los compromisos econmicos
presentes y futuros, ciertos e imprecisos, que tenga la empresa, reduciendo
riesgos e incrementando la rentabilidad (utilidades) de la empresa.
Estados Financieros.
Son los documentos que concentran el registro de las operaciones de la
empresa, en forma ordenada, confiable y accesible, con el objeto de que
sean utilizados en el conocimiento y anlisis de la empresa para la toma de
decisiones.
Por medio de los mencionados estados financieros se llega al conocimiento
profundo de los que es una organizacin o un ente econmico.
Contralora.
Contralora es la actividad encargada de la planeacin para el control,
informacin financiera, valuacin, deliberacin, administracin de
impuestos, informes al gobierno, coordinacin de la auditora externa
proteccin de los activos de la empresa, y valuacin econmica.
Entre las funciones de la contralora encontramos las siguientes:
Registro e informacin de los resultados de la operacin y de la
situacin financiera,
Coordinacin e integracin de los presupuestos,
Control presupuestal,
Sistemas y procedimientos,
Auditora interna,
Relaciones con auditora externa,
Cumplimiento de obligaciones fiscales.
Tesorera.
La Tesorera es el departamento responsable de la funcin de las finanzas y
se encarga de:
Proponer objetivos, polticas y planes financieros,
Mantener relaciones con inversionistas,
Negociar la obtencin de recursos,
Promover una eficiente administracin de capital de trabajo,
Con base en planes de la empresa cuantificar requerimientos de
inversiones y necesidades de recursos,
Identificar reas y actividades sujetas a riesgos,
Proponer y coordinar la poltica fiscal de la empresa.
Anlisis de Estados Financieros.
Las mejores decisiones, en todos los mbitos de la vida, son aquellas que
son tomadas con pleno conocimiento de los hechos, antecedentes y
posibilidades de aquello que se va a decidir. An as, conociendo todo el
entorno del hecho, es fcil equivocarse y tomar la decisin incorrecta. Pero
el riesgo de tomar una decisin inadecuada se reducir al mnimo cuando se
tengan a la mano todos lo elementos de juicio para poder decidir.
Lo anterior es aplicable tambin cuando se trata de negocios y empresas.
Para conocer una empresa profundamente es necesario hacer un examen
exhaustivo de sus estados financieros, desglosarlos, reducirlos a su mnima
expresin y hacer pruebas para estar seguros de que lo que se dice de ellos
es cierto, veraz y correcto.

Una vez en este punto, se tendrn elementos y se estar en posibilidad de

tomar decisiones de calidad, acertadas y con riesgo mnimo, las cuales
sern tiles en la planeacin y estrategias a seguir. Sin embargo no hay que
olvidar que el anlisis dar nica y exclusivamente cifras fras, las que
tendrn que ser utilizadas por el analista financiero, quien incorporar al
anlisis cuantitativo, su experiencia, criterio y conocimientos diversos, para
lograr los objetivos de anlisis planeacin y de estrategia financiera.
Los mtodos de anlisis ms efectivos y comunes, para el anlisis de estados financieros
son:
a) Mtodo de razones y proporciones financieras.
b) Mtodo de anlisis por medio del sistema Du Pont, para determinar el Rendimiento Sobre
Inversin (RSI) en combinacin con la rotacin de activos fijos.
c) Mtodo de anlisis del punto de equilibrio.
d) Mtodo por medio del estado de cambios en la situacin financiera.
e) Otros anlisis:

Estados financieros comparativos con variaciones en cifras absolutas y relativas,

Estados financieros comparativos con nmeros ndices.

f) Mtodo grfico.
En todos los casos se deben utilizar estados financieros con cifras actualizadas a los mismo
valores adquisitivos.

Capital de Trabajo.
Medida de la liquidez de una empresa que es til en comparaciones de
series de tiempo. Se calcula al obtener la diferencia entre el activo
circulante y el pasivo a corto plazo de la empresa.
En ocasiones se define como parte de activos circulantes de una empresa
que se financia con fondos a largo plazo.
Diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante; aquella que
resulta de dividir el activo circulante entre el pasivo circulante.
razn de capital de trabajo = activo circulante
pasivo circulante
Inventarios.
Relacin analtica de bienes debidamente contados, pesados, medidos,
Normalmente, tal relacin est valuada en dinero.
El tamao del inventario determina costos asociados con el inventario,
puede tener repercusiones sobre las relaciones con los clientes.
Los mayores costos de inventario son por concepto de:
Instalaciones de almacenaje,
Deterioro y obsolescencia,
Seguros,
Manejo,
Inters.
El inventario es una inversin en sentido de que se obliga la empresa a darle un uso racional
a su dinero. Los tipos bsicos e inventarios son los de materias primas, de productos en
proceso, y de productos terminados.

Proyectos independientes.
Alternativas de gasto de capital que compiten entre s, pero de tal manera

que la aceptacin de un proyecto no elimina a los otros proyectos de una

mayor consideracin posterior
http://www.virtual.unal.edu.co/cursos/sedes/manizales/4010038/
administracin financiera 2 German Idarraga Perez

https://books.google.com.ec/books?
id=KS_04zILe2gC&pg=PR24&dq=introduccion+a+la+administracion+financ
iera+2+lawrence+gitman&hl=es&sa=X&ei=wrJeVafIIYuegwSm1IC4DA&ved
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Fundamentos de administracin financiera
Escrito por James C. Van Horne,John M. Wachowicz