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DISPONVEL
Especulao
negcios).
(oportunidade
de
realizar
CAIXA MNIMO
Investimento em caixa representa perda
de rentabilidade.
A empresa deve manter um controle, no
caixa, adequado para no aumentar o risco
frente ao mercado.
Modelo de Baumol
Modelo de Baumol
N
0,5iR
b
N =nmero de transaes
i = taxa de juros
R = recebimento peridico
b = custo da operao
Modelo de Baumol
Taxa de Juros
Juros de 1% para 2,25% ao ms
N=6
Custo de transao
Custo de transao de 3 para $12
N=2
Volume Recebido
Recebimento de $9.600 para 19.200
N=5,66
h* = m + 3z*
Z* - Ponto de retorno
m menor valor de caixa
b custo de cada transao
i taxa de juros diria
- varincia diria do caixa
h* - limite superior de caixa
Exemplo:
500
400
300
200
100
0
-100
-200
-300
-400
Mdia = 10
Varincia = $62.900
10
z* m 3
i
911
287
50
10
Pensem Nisso!!!
A mudana a lei da vida. E aqueles que
apenas olham para o passado ou para o
presente iro com certeza perder o futuro.
John Kennedy