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Le bilan fonctionnel - Cours

LE BILAN FONCTIONNEL
Le bilan fonctionne est tabli partir du bilan comptable avant affectation du rsultat.
Il est un outil d'analyse de l'entreprise.

1. LES OBJECTIFS DE LANALYSE FONCTIONNELLE DU BILAN

Le bilan fonctionnel classe les emplois et les ressources selon les cycles qui caractrisent la vie de
l'entreprise.
Les emplois et les ressources sont regroups en quatre grandes masses :
- les emplois stables (lis aux oprations d'investissement) et les ressources durables (lies aux oprations
de financement);
- les emplois et les ressources circulants d'exploitation et hors exploitation;
* les emplois et les ressources circulants d'exploitation correspondant aux oprations courantes de
l'entreprise;
* les emplois et les ressources circulants hors exploitation ne correspondant pas aux oprations
courantes de l'entreprise.
- les emplois et les ressources circulants de trsorerie rsultant des oprations ralises par l'entreprise.

BILAN FONCTIONNEL
ACTIF
EMPLOIS
STABLES
EMPLOIS
CIRCULANTS

PASSIF

Immobilisations brutes

Ressources propres
Dettes financires

RESSOURCES
DURABLES

Emplois circulants d'exploitation et hors

exploitation
Trsorerie active

Ressources circulantes d'exploitation

et hors exploitation
Trsorerie passive

RESSOURCES
CIRCULANTES

2. INTERETS
-

Visualiser les quilibres fondamentaux,

Calculer les agrgats de l'quilibre du bilan,
Vrifier le niveau d'endettement et d'autonomie financire de l'entreprise,
Evaluer les capitaux ncessaires l'activit,
Mesurer la rentabilit des fonds investis,
Adapter le bilan la structure du tableau de financement.

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3. LES PRINCIPAUX RETRAITEMENTS

ACTIF

PASSIF

EMPLOIS STABLES

RESSOURCES DURABLES

Actif immobilis en valeur brute

Ressources propres
Capitaux propres avant affectation du rsultat
+ Amortissements et provisions de l'actif
+ provisions pour risques et charges
+ Dettes financires
(hors concours bancaires courants et soldes
crditeurs de banque, intrts courus sur
emprunts)

EMPLOIS CIRCULANTS D'EXPLOITATION ET

HORS EXPLOITATION
Stocks leur valeur brute
+ Avances et acomptes verss sur commandes
+ Crances dexploitation (clients et comptes
rattachs) leur valeur brute
+ Autres crances
+ Valeurs mobilires de placement leur valeur
brute
+ Charges constates davance

RESSOURCES CIRCULANTES D'EXPLOITATION

ET HORS EXPLOITATION
Avances et acomptes reus sur commandes
+ Dettes fournisseurs et comptes rattachs
+ Autres dettes
+ Dettes aux fournisseurs dimmobilisations
+ Dettes fiscales et sociales
+ Intrts courus sur emprunts
+ Produits constats davance

TRSORERIE ACTIVE

TRSORERIE PASSIVE

Disponibilits (Caisse et soldes dbiteurs de

banque et de chques postaux)

Concours bancaires courants et soldes crditeurs

de banque

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4. LES AGRGATS DE L'EQUILIBRE FONCTIONNEL

A/ Le fonds de roulement net global (FRNG)
Le fonds de roulement net global correspond la partie de ressources stables qui finance lactif circulant.
Il correspond au surplus des capitaux permanents sur les actifs stables.
FRNG = Ressources stables Emplois stables
ou
FRNG = Actif circulant Passif circulant
Un FRNG positif signifie que des ressources durables concourent au financement des besoins lis au cycle
d'exploitation.
Un FRNG ngatif signifie que l'entreprise et finance une partie de ses immobilisations par des dettes
court terme.
Cela est considre comme "imprudent" sauf si cela est du des crdits fournisseurs importants, des crdits
clients faibles et une rotation rapide des stocks (comme cela est notamment le cas dans la grande
distribution).

B/ Le besoin en fonds de roulement (BFR)

Le besoin en fonds de roulement correspond au besoin de financement li au cycle dexploitation.
Il rsulte des dcalages temporels entre les dcaissements et les encaissements des flux lis l'activit de
production de l'entreprise.
BFR =

Actif circulant dexploitation et hors exploitation

- Passif circulant dexploitation et hors exploitation

Un BFR positif signifie que l'entreprise doit financer ces besoins court terme soit l'aide de son excdent
de ressources long terme (Fond de roulement), soit l'aide de ressources financires complmentaires
court terme (concours bancaires...).
Un BFR nul signifie que l'entreprise n'a donc pas de besoin financer puisque le passif circulant hors
trsorerie (autrement dit les dettes) suffit financer l'actif circulant hors trsorerie (autrement dit les stocks
et les crances).
Un BFR ngatif signifie que l'entreprise n'a pas de besoin financer puisque le passif circulant hors
trsorerie excde les besoins de financement de son actif circulant hors trsorerie.
On parle alors d'excdent (ou ressource) de fonds de roulement.
Dans tous les cas, les besoins ventuels de financement du cycle d'exploitation pour une entreprise
dpendront :
- des crdits clients (qu'il faut essayer de baisser : "les clients paient plus vite")
- des crdits fournisseurs (qu'il faut essayer d'augmenter : "payer les fournisseurs plus tard")
- du dlai de rotation des stocks (qu'il faut grer correctement pour ne pas engendrer de surcots lis ces
stocks, tout en vitant les risques d'ventuelles ruptures).
D'o l'utilit des ratios de rotation.

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POUR ALLER PLUS LOIN

On distingue gnralement le besoin en fonds de roulement dexploitation (BFRE) du besoin en fonds
de roulement hors exploitation (BFRHE).
Dans ce cas, on distingue :
- l'actif circulant d'exploitation de l'actif circulant hors exploitation,
- et le passif circulant d'exploitation du passif circulant hors exploitation.
EMPLOIS CIRCULANTS D'EXPLOITATION
Stocks leur Valeur brute
+ Avances et acomptes verss sur commandes
+ Crances dexploitation (clients et comptes
rattachs)
+ Autres crances dexploitation
+ Charges constates davance lies
lexploitation
+ Ecart de conversion - Actif sur oprations
d'exploitation
- Ecart de conversion - Passif sur oprations
d'exploitation
EMPLOIS CIRCULANTS HORS EXPLOITATION
Crances hors exploitation
+ Valeurs mobilires de placement
+ Charges constates davance non lies
lexploitation
+ Ecart de conversion - Actif sur oprations
hors exploitation
- Ecart de conversion - Passif sur oprations
hors exploitation

RESSOURCES CIRCULANTES
D'EXPLOITATION
Avances et acomptes reus sur commandes
+ Dettes fournisseurs et comptes rattachs
+ Autres dettes dexploitation
+ Dettes fiscales et sociales relatives
lexploitation (sauf IS)
+ Produits constats davance lis
lexploitation
- Ecart de conversion - Actif sur oprations
d'exploitation
+ Ecart de conversion - Passif sur oprations
d'exploitation
RESSOURCES CIRCULANTES HORS
EXPLOITATION
Dettes aux fournisseurs dimmobilisations
+ Dettes fiscales (IS)
+ Autres dettes hors exploitation
+ Intrts courus sur emprunts
+ Produits constats davance non lis
lexploitation
- Ecart de conversion - Actif sur oprations
hors exploitation
+ Ecart de conversion - Passif sur oprations
hors exploitation

BFRE = Actif circulant dexploitation Passif circulant dexploitation

et
BFRHE = Actif circulant hors exploitation Passif circulant hors exploitation

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C/ La trsorerie nette
La Trsorerie d'une entreprise peut s'valuer de deux manires :
- la Trsorerie d'une entreprise correspond la diffrence entre ses besoins et ses ressources de
financement.
Les besoins de l'entreprise peuvent tre valus l'aide du besoin en fonds de roulement alors que les
ressources de l'entreprise disponibles pour financer ces besoins s'appelle le fonds de roulement.
- la Trsorerie d'une entreprise reprsente l'ensemble de ses disponibilits qui lui permettront de financer
ses dpenses court terme.
Dans ce cas, la Trsorerie nette d'une entreprise se calcule en faisant la diffrence entre sa Trsorerie
d'actif et sa Trsorerie de passif.
Trsorerie nette = FRNG - BFR
ou
Trsorerie nette = Trsorerie positive Trsorerie ngative
Lorsque la trsorerie est positive, cela signifie quune partie des capitaux permanents est employe dans
les actifs circulants de trsorerie.
Une trsorerie ngative signifie que les dettes financires court terme financent tout ou partie de lactif
circulant. Le besoin de trsorerie est financ par le crdit court terme.

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