Analisis

Ejercicios de Anlisis Financiero
Ejercicio No. 1
Vanier Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1996
(En millares de dlares)
Efectivo y valores realizables
$ 500 Cuentas por pagar
Cuentas por cobrar
Prstamo bancario
Inventarios
Acumulaciones
Activo Circulante
Pasivo Circulante
Activo Fijo Neto
Deuda a Largo Plazo
Total de Activo
Acciones comunes y utilidades acumuladas
Total Pasivo y Capital
$ 400
200
3,750
Vanier Corporation
Estado de resultados para 1996
(En millares de dlares)
Ventas a crdito
$ 8,000
Costo de las mercancas vendidas
Utilidad Bruta
Gastos de venta y administracin
Intereses
400
Utilidad antes de impuestos
Impuesto (tasa del 44%)
Utilidad despus de impuestos
Otra informacin financiera

Razn de circulante
Depreciacin
Flujo de efectivo/deuda a largo plazo
Margen de utilidad neta
Pasivo total/capital contable
Perodo promedio de cobro
Razn de rotacin de inventarios
(Costo de ventas)
Flujo de efectivo = UDI + depreciacin
3a1
$ 500
0.40x
7%
1a1
45 das
3a1
Nota: Suponiendo que las ventas y la produccin sean estables durante el ao y que el ao sea de 360
das, complete el balance general y el estado de resultados de Vanier Corporation
Ejercicio tomado de:
Captulo 6: Anlisis Financieros
Fundamentos de Administracin Financiera
Autor: James C. Van Horne
Editorial: Prentice Hall
Ejercicio No. 2
U.S. Republic Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 1993
Activo
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Activo Fijo Neto
Exceso sobre el valor en libros de
los activos adquiridos
Total de activo
$1000,000
5000,000
7000,000
15000,000
2000,000
$30000,000
Pasivo y Capital
Documentos por pagar, bancos
Cuentas por pagar
Salarios e impuestos acumulados
Deuda a largo plazo
Acciones preferentes
Acciones comunes
Utilidades acumuladas
Total de pasivo y capital
$4000,000
2000,000
2000,000
12000,000
4000,000
2000,000
4000,000
$30000,000
16
U.S. Republic Corporation

Estado de Resultados a diciembre de 1993
Ventas netas
A crdito
De contado
Ventas Totales
Costo y gastos
Costo de las mercancas vendidas
$12000,000
Gastos de venta, generales y de administracin
2000,000
Depreciacin
1400,000
Intereses sobre deuda a largo plazo
600,000
Utilidad neta antes de impuestos
Impuesto sobre la renta (ISR)
Utilidad neta despus de impuestos
Menos: dividendos sobre acciones preferentes
Utilidad neta disponible para las acciones comunes
Ms: Utilidades acumuladas al 1/1/93
Sub-total
Menos: Dividendos pagados sobre acciones comunes
Utilidades acumuladas
$ 16000,000
4000,000
$ 20000,000
16000,000
$ 4000,000
2000,000
$ 2000,000
240,000
$ 1760,000
2600,000
$ 4360,000
360,000
$ 4000,000
Razn
1991
1992
1993
P.I.
Eval.
Razn de circulante
2.5x
2.0x
2.25x
Razn de la prueba del cido
1.0x
0.9x
1.10x
Rotacin de inventarios
4.0x
3.0x
4.0x
Pasivo a largo plazo/capitalizacin total
35%
40%
33%
Margen de utilidad bruta
39%
41%
40%
Margen de utilidad neta
17%
15%
15%
Tasa de rendimiento sobre el capital
15%
20%
20%
Rendimiento sobre activos tangibles
15%
12%
10%
Rotacin de activos tangibles
0.9x
0.8x
1.0x
Cobertura global de inters
11x
9.0x
10x
Flujo de efectivo/pasivo a largo plazo
0.46x
0.39x
0.40x
Flujo de efectivo = UDI + Depreciacin
Nota: Calcular las razones financieras, realizar la evaluacin de cada una y presentar recomendaciones
para los ndices de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad.
Ejercicio tomado de: Captulo 6: Anlisis Financieros. Libro: Fundamentos de Administracin
Financiera; Autor: James C. Van Horne; Editorial: Prentice Hall
Ejercicio No. 3
Cuentas de balance de la compaa Nancy Nayeli
(En miles de dlares)
Efectivo en caja y bancos
Cuentas por cobrar a clientes
Inventarios
Pagos anticipados
Inversiones a largo plazo
Propiedad, planta y equipo
Depreciacin
Cargos diferidos
Prstamos a corto plazo
Cuentas por pagar y gastos acumulados
Documentos por pagar a largo plazo
Capital Social (valor de la accin $ 50.00)
Utilidades Retenidas
1998
$ 21,200
53,500
36,800
200
5,700
42,000
15,100
200
23,700
17,800
6,400
48,400
48,200
* La empresa amortiza anualmente $ 4,000 de la deuda
17
Cuentas de resultados (1998):

Ventas netas
Costo de ventas
Gastos de venta, Admn. y generales
Otros ingresos
Otros gastos no operativos
Impuestos
$ 317,800
146,100
83,500
6,900
17,200
36,100
Instrucciones: Con la anterior informacin financiera elabore los siguientes puntos:

a) Obtenga las razones financieras del ao de 1998.
b) Compare con el promedio industrial del mismo ao.
c) Analice la situacin financiera de la compaa, y tomando en cuenta sus observaciones del
estado financiero y de las razones comente sus recomendaciones
.
Promedio industrial de 1998:
Liquidez:
Actividad:
a) Circulante: 2.5x
a) Inventario: 9.0x c) RAF: 5.0x
b) Prueba cida: 1.0x
b) PPC: 20 das
d) RAT: 2.0x
Apalancamiento:
Rentabilidad:
a) Endeudamiento: 33%
a) MUB: 20% d) RCC: 15%
b) Pasivo/Capital contable: 80%
b) MUO: 10% e) UPA: $ 2.50
c) MUN: 5%
Ejercicio No. 4
1.
2.
3.
Calcula las razones financieras del ao de 1997.

Compara las razones financieras de 1997 con el proyecto financiero deseado
Despus de analizar a la empresa, Qu sugerencias le puedes dar a los administradores del
negocio?
"Carmen Alicia"
Cuentas de balance y de resultados
Bancos
Documentos por cobrar
Equipo de computo
Depreciacin acumulada
Acreedores diversos
Capital social (valor de la accin $ 100.00 c/u)
Costo de ventas
Productos financieros
Deudores diversos
Equipo de oficina
Proveedores
Utilidad por repartir
Gastos financieros
Inventario
Papelera y tiles
Ventas
Clientes
Impuestos por pagar
Impuestos del ejercicio
IVA acreditable
Equipo de transporte
Gastos generales
1997
118,396.80
20,222.25
15,210.99
7,287.64
20,200.06
500,000.00
1'350,299.03
4,000.00
5,630.88
10,560.00
35,910.08
186,466.06
8,500.00
500,661.03
1,900.00
2'401,587.23
70,540.10
8,489.00
10,322.14
5,230.77
25,000.02
15,000.00
850,000.00
18
Razones financieras proyectadas de 1997
ndices de liquidez
Circulante: 11x
Medidas de actividad
Prueba del cido: 3.8x
Inventario: 4.7x
Activo total: 3x
Medidas de apalancamiento
Endeudamiento: 10.50% Inters ganado: 24x
Pasivo/Capital social: 5%
Activo fijo: 40x

PPC: 10 das (poltica de 15 das)
ndices de rentabilidad
MBU: 50%
ROI: 14%
MUO: 8%
RCC: 18%
MUN: 5.5%
UPA: $ 25.00
Ejercicio No. 5
1.
2.
3.

negocio?
"Carmen Alicia"
1998
143,220.95
18,360.09
17,613.11
8,987.40
21,233.66
510,000.00
744,140.39
2,000.00
5,000.00
12,810.99
30,824.98
100,000.00
4,000.00
400,322.21
2,200.00
1'700,000.00
58,121.06
6,392.77
8,540.00
5,790.40
30,000.00
16,000.00
860,000.00
Bancos
Equipo de computo
Acreedores diversos
Costo de ventas
Deudores diversos
Equipo de oficina
Proveedores
Gastos financieros
Inventario
Papelera y tiles
Ventas
Clientes
Impuestos por pagar
IVA acreditable
Gastos generales
ndices de liquidez
Circulante: 11x
Inventario: 4.7x
Activo total: 3x
Activo fijo: 40x

MBU: 50%
ROI: 14%
MUO: 8%
RCC: 18%
MUN: 5.5%
UPA: $ 25.00
Ejercicio No. 6
1.
2.

19
3.

negocio?
"Carmen Alicia"
1999
79,274.70
21,580.00
18,933.57
9,580.62
19,240.03
530,000.00
942,964.37
3,000.00
5,449.33
14,569.73
32,000.00
85,319.61
5,500.00
450,210.50
2,000.00
1'950,000.00
68,255.01
7,112.63
9,215.03
5,980.05
35,000.00
18,000.00
870,000.00
Bancos
Equipo de computo
Acreedores diversos
Costo de ventas
Deudores diversos
Equipo de oficina
Proveedores
Gastos financieros
Inventario
Papelera y tiles
Ventas
Clientes
Impuestos por pagar
IVA acreditable
Gastos generales
ndices de liquidez
Circulante: 11x
Inventario: 4.7x
Activo total: 3x
Activo fijo: 40x

MBU: 50%
ROI: 14%
MUO: 8%
RCC: 18%
MUN: 5.5%
UPA: $ 25.00
Ejercicio No. 7
a) Determine las razones financieras correspondientes de 1995
b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrial
c) D sus recomendaciones a la situacin financiera
Samuel Alfonso
Cuentas de Balance General
1995
Efectivo
$ 4,700
43,100
Inventarios
33,000
Pagos anticipados
Mobiliario y equipo de oficina
600
6,900
400
Maquinaria y equipo
35,200
Depreciacin
13,200
Rentas pagadas por anticipado
300
15,800
Cuentas por pagar
18,600
Prstamos a largo plazo
3,100
Capital social (valor de cada accin $ 100.00)
48,400
Utilidades retenidas
25,100
20
Cuentas de resultados
1995
$ 181,400
61,300
50,300
300
11,300
4,000
26,200
Ventas (40% a crdito)

Costo de las mercancas
Gastos generales, de administracin y de ventas
Otros ingresos
Gastos financieros
PTU
ISR
Liquidez:
a) Circulante: 2.34x
b) Prueba del cido: 1.45x
c) Capital neto de trabajo: $ 62,600
Actividad:
a) Inventario: 5.19x
b) Cobranza: 220.36 das (Poltica empresa: 9 meses)
c) RAT: 1.48x
d) RAF: 5.89x
Apalancamiento:
a) Endeudamiento: 36.60%
b) Pasivo/capital contable: 7.11%
c) Inters: 5.71x
Rentabilidad:
a) MBU: 63.01%
e) Capital Social: 59.91%
b) MUO: 35.66%
f) UPA: $ 65.00
c) MUN: 15.64%
d) Inversin: 23.15%
Ejercicio No. 8
a) Determine las razones financieras correspondientes de 1996.
Samuel Alfonso
Cuentas de Balance General
1996
Efectivo
$ 21,200
53,500
Inventarios
36,800
Pagos anticipados
200
5,200
500
Maquinaria y equipo
42,000
Depreciacin
15,100
200
23,700
Cuentas por pagar
17,800
6,400
48,400
48,200
Otros ingresos
Gastos financieros
PTU
ISR
Liquidez:
Circulante: 2.34x
Capital neto de trabajo: $ 62,600
Actividad:
Inventario: 5.19x
Cobranza: 220.36 das (Poltica empresa: 9
meses)
RAT: 1.48x
RAF: 5.89x
1996
$ 208,900
73,100
60,600
2,400
12,600
4,800
27,000
Apalancamiento:
Endeudamiento: 36.60%
Pasivo/capital contable: 7.11%
Inters: 5.71x
Rentabilidad:
MBU: 63.01%
Capital Social: 59.91%
MUO: 35.66%
UPA: $ 65.00
MUN: 15.64%
Inversin: 23.15%
21
Ejercicio No. 9
a) Determine las razones financieras correspondientes a 1997
Samuel Alfonso
Cuentas de Balance General al 31 de diciembre
1997
Efectivo
$ 16,600
64,400
Inventarios
61,100
Pagos anticipados
1,200
23,200
700
Maquinaria y equipo
44,000
Depreciacin
15,200
1,100
41,300
Cuentas por pagar
31,400
11,800
78,400
34,200
1997
$ 267,400
112,800
67,700
7,000
17,400
6,000
29,700

Otros ingresos
Gastos financieros
PTU
ISR
Liquidez:
Circulante: 2.34x
Capital neto de trabajo: $ 62,600
Actividad:
Inventario: 5.19x
Cobranza: 220.36 das (Poltica empresa: 9 meses)
RAT: 1.48x
RAF: 5.89x
Apalancamiento:
Pasivo/capital contable: 7.11%
Inters: 5.71x
Rentabilidad:
MBU: 63.01%
Capital Social: 59.91%
MUO: 35.66%
UPA: $ 65.00
MUN: 15.64%
Inversin: 23.15%
Ejercicio No. 10
Determine las razones financieras para 1998
Despus de comparar y analizar, presente las recomendaciones necesarias para la empresa
Materiales de Baja California
Estado de resultados
Promedio industrial 1998
Ventas (40 % a crdito)
Costos de Ventas
Gastos de Venta
Gastos de Administracin
Productos Financieros
Otros Productos
Gastos financieros
Impuestos
1998
$ 98493,687.69
86790,560.18
3088,552.17
4835,700.19
19,556.72
63,171.41
1118,059.66
820,063.09
ndices de liquidez
IC = 5.0x
Prueba cida = 2.7x
ndices de actividad
RI = 18x RAF = 25x RAT = 13x
PPC = 25 das
ndices de apalancamiento
RE = 45% Cobertura = 15x
MBU = 15% MUO = 10%
MUN = 7.5% ROI = 12%
RCC = 8%
UPA = $35.00
22
Materiales de Baja California

Balance General al 31 de diciembre
1998
Caja
$ 138,199.44
Bancos
385,033.01
Acciones y Valores
2,800.00
Clientes
6896,851.38
Almacn
4955,540.58
Deudores diversos
3312,401.71
Iva por acreditar
9441,561.54
Mobiliario y Equipo de Oficina
47,218.93
Edificios
1775,301.27
Equipo de Transporte
2264,624.94
Mobiliario y Equipo
640,055.65
Maquinaria y Equipo
144,081.80
Equipo de Computo
31,378.63
Equipo de Comunicacin
127,675.79
Impuestos a Favor
227,233.62
Pagos Anticipados
703,784.70
Depsitos en Garanta
1,491.96
Depreciacin Acumulada
(679,596.39)
Proveedores
6247,494.09
Acreedores Diversos
5,902.77
Prstamos Bancarios
5786,742.87
Impuestos por Pagar
84,620.72
Sueldos por Pagar
82,513.42
Iva por Pagar
8775,228.40
Intereses por Pagar
3,774.24
Capital social ($ 150.00 cada accin)

Reserva Legal
4412,500.00
156,131.00
Utilidades Retenidas
4860,731.05
Ejercicio No. 11
a) Determine las razones financieras para el ao de 1996 de la siguiente empresa
b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria correspondiente
c) Qu le recomendara a los administradores del negocio?
Liquidez:
IC = 5.0x
PA = 3.0x
Actividad:
Inventario = 3.5x RAF = 1.75x
PPC = 50 das (poltica 80 das)
Promedio de la industria de 1996:

Apalancamiento:
Deuda = 15 %
RIG = 1.70x
Rentabilidad:
RAT = 0.90x
MBU = 50%
MUO = 25%
MUN = 8.5%
ROI = 9%
RCC = 5 %
UPA = $ 7.00
23
"Anglica Gonzlez"
Cuentas de Balance a diciembre de
1996
Efectivo
3,124,346.00
1,159,060.00
Inventarios
2,369,530.00
Inversiones en acciones
1,146,031.00
Participaciones por pagar a trabajadores
304,940.00
Inversiones en obligaciones
Propiedades, planta y equipo
121,587.00
20,574,693.00
2,848.00
Capital pagado en exceso
1,148,792.00
(6,063,102.00)
Pagos anticipados
396,184.00
Proveedores
409,403.00
Acreedores diversos
481,286.00
Documentos por pagar
8,335.00
Documentos por cobrar a largo plazo
20,677.00
Dividendos por pagar
119,182.00
Impuestos diferidos
481,977.00
Obligaciones laborales al retiro

Capital social (valor de la accin $35)
76,993.00
13,860,207.00
Gastos por amortizar
485,690.00
Reserva Legal
484,010.00
Utilidades de ejercicios anteriores

Cuentas de Resultados
5,962,419.00
1996
13,618,872.00
Costo de ventas
6,931,552.00
Gastos de venta
2,981,949.00
Gastos de administracin
1,063,661.00
Gastos financieros
1,057,130.00
974,980.00
Otros productos
231,099.00
Impuestos
1,345,514.00
Ejercicio No. 12
a) Determine las razones financieras para el ao 1997 de la siguiente empresa
b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria correspondiente
c) Qu le recomendara a los administradores del negocio?
Liquidez:
IC = 5.0x PA = 3.0x
Actividad:
Inventario = 3.5x RAF = 1.75x

Apalancamiento:
Deuda = 15 %
Rentabilidad:
RAT = 0.90x
MBU = 50%
MUN = 8.5%
RCC = 5 %
RIG = 1.70x
MUO = 25%
ROI = 9%
UPA = $ 7.00
24
"Anglica Gonzlez"
1997
Efectivo
4,078,004.00
1,135,791.00
Inventarios
2,394,831.00
Inversiones en acciones
1,305,509.00
Participaciones por pagar a trabajadores

Propiedades, planta y equipo
Capital pagado en exceso
340,135.00
22,231,762.00
90,585.00
842,288.00
(6,663,247.00)
Pagos anticipados
442,530.00
Proveedores
423,725.00
Acreedores diversos
662,450.00
Documentos por pagar
43,479.00
Documentos por cobrar a largo plazo

Impuestos diferidos
8,731.00
897,922.00
Obligaciones laborales al retiro

Capital social (valor de la accin $35)
Gastos por amortizar
172,908.00
14,329,341.00
581,007.00
Reserva Legal
611,032.00
Utilidades de ejercicios anteriores

7,282,223.00
1997
15,523,564.00
Costo de ventas
7,843,698.00
Gastos de venta
3,180,284.00
1,168,389.00
Gastos financieros
991,508.00
670,941.00
Otros productos
240,997.00
Impuestos
1,572,902.00
Ejercicio No. 13
a) Determine las razones financieras para 1998 de la siguiente empresa
b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria
c) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa?
Liquidez:
IC = 2.65x
Actividad:
Inventario = 1.25x
RAT = 0.90x

Apalancamiento:
PA = 0.90x
Deuda = 52 %
RIG = 2.50x
Rentabilidad:
RAF = 18x
MBU = 40%
PPC = 50 das (poltica 80 das) MUN = 9.5%
RCC = 20%
RPCS = 125%
MUO = 25%
ROI = 9%
UPA = $ 2.50
25
"Martnez, Herrera y asociados

1998
Efectivo e inversiones temporales
$ 122,119.00
Resultados acumulados
1323,712.00
Deudores diversos
17,571.00
Prima en acciones ordinarias

Anticipo de clientes
7,784.00
6,302.00
Inmueble, maquinaria y equipo neto

Otros activos fijos
323,503.00
12,837.00
Documentos por pagar a corto plazo
241,030.00
Acciones ordinarias (valor $ 2.80 c/u)
140,000.00
Proveedores
235,565.00
Otras cuentas por cobrar

Impuestos y otras cuentas por pagar
Deuda a largo plazo
35,934.00
45,422.00
279,627.00

Acreedores diversos
15,642.00
12,032.00
Clientes
564,296.00
Crditos bancarios
342,682.00
Inventarios
1573,538.00
1998
8,570.00
Impuestos de ISR y PTU
10,661.00
1105,214.00
$ 1703,546.00
Otros gastos
21,065.00
Gastos generales y de administracin
240,949.00
Gastos financieros
216,237.00
Otros productos
60,415.00
* A partir de 1999 la empresa amortizar su deuda por $ 35,000 anuales
Ejercicio No. 14
a) Determine las razones financieras para 1999 de la siguiente empresa
Liquidez:
IC = 2.65x
Actividad:
Inventario = 1.25x
RAT = 0.90x

Apalancamiento:
PA = 0.90x
Deuda = 52 %
RIG = 2.50x
Rentabilidad:
RAF = 18x
MBU = 40%
PPC = 50 das (poltica 80 das) MUN = 9.5%
RCC = 20%
RPCS = 125%
MUO = 25%
ROI = 9%
UPA = $ 2.50

26

1999
$ 91,641.00
1456,812.00
Deudores diversos
94,185.00
43,062.00
18,418.00
109,550.00
Otros activos fijos
11,942.00
90,212.00
126,000.00
Proveedores
332,868.00

Deuda a largo plazo
72,046.00
75,191.00
320,707.00

Acreedores diversos
31,097.00
12,677.00
Clientes
791,430.00
Crditos bancarios
456,305.00
Inventarios
1792,555.00
1999
28,757.00
11,101.00
1464,627.00
$ 2236,388.00
Otros gastos
1,938.00
249,345.00
Gastos financieros
224,105.00
Otros productos
14,737.00
Ejercicio No. 15
a) Determine las razones financieras para el ao 2000 de la siguiente empresa
Apalancamiento:
PA = 0.90x
Deuda = 52 %
RIG = 2.50x
Actividad:
Rentabilidad:
Inventario = 1.25x RAF = 18x
MBU = 40%
RAT = 0.90x
MUN = 9.5%
RCC = 20%
Liquidez:
IC = 2.65x
RPCS= 125%
MUO = 25%
ROI = 9%
UPA = $ 2.50

2000
27
$ 219,010.00
973,101.00
Deudores diversos
116,134.00

43,062.00
14,415.00
110,488.00
Otros activos fijos
2,599.00
Impuestos diferidos para el 2003

753,890.00
37,113.00
126,000.00
Proveedores
417,287.00
85,828.00

Deuda a largo plazo
62,135.00
218,009.00
69,908.00
Acreedores diversos
931.00
Clientes
705,716.00
Crditos bancarios
736,444.00
Inventarios
2212,520.00
2000
14,919.00
212,053.00
1829,105.00
$ 2791,035.00
Otros gastos
3,290.00
308,921.00
Gastos financieros
261,389.00
Otros productos
82,207.00
Ejercicio No. 16
1.
2.
3.
De acuerdo al promedio industrial dado, determine el calculo de las razones financieras

correspondientes
Muestre en el cuadro la comparacin de cada razn con el promedio industrial dado
Muestre su anlisis basndose en los resultados obtenidos
Promedio Industrial de 1998
Liquidez
Apalancamiento
Circulante: 6.83x
Endeudamiento: 22%
Pasivo a largo plazo a capital social: 4%
Actividad
Rentabilidad
Inventarios: 0.93x
MBU: 28%
Activo total: 0.76x
MUO: 21%
Activo fijo: 11.42x
MUN: 14%
Promedio de cobro: 117 das Rendimiento de la inversin: 11%
Rotacin de clientes: 3.20x
Rendimiento del capital social: 49%
Cobertura
Utilidad por accin: $74.21
Inters: 8.26x
Informacin financiera del Consorcio ARA

Cuentas de balance
1998
382.286
28
Primas en acciones
Bancos
Obligaciones laborales diferidas
Inversiones en asociaciones
Otros activos
Proveedores
Documentos por pagar en 2003
Edificio y equipo neto
Capital social (precio de accin $ 150)
Inventarios
Reserva para adquisicin de acciones
Exceso de capital contable
Clientes
Ingresos por ventas (80% a crdito)
Provisin de los impuestos
Otros ingresos
Otros egresos
Costo de construccin
Gastos financieros
423.685
887.370
13.425
263
8.742
35.220
333.508
44.134
166.208
789.560
1.678.671
67.258
376.220
637.446
1998
1.898.026
57.936
137.216
2.800
41.399
110.306
1.411.508
43.179
Ejercicio No. 17
1.
2.
3.

correspondientes
Promedio Industrial de 1999
Liquidez
Apalancamiento
Circulante: 6.83x
Endeudamiento: 22%
Actividad
Rentabilidad
Inventarios: 0.93x
MBU: 28%
Activo total: 0.76x
MUO: 21%
Activo fijo: 11.42x
MUN: 14%
Cobertura
Inters: 8.26x

Cuentas de balance
1999
386.520
Primas en acciones
432.491
29
Bancos
Obligaciones laborales diferidas
Otros activos
Proveedores
Inventarios
Clientes
Otros ingresos
Otros egresos
Gastos financieros
1.413.224
37.248
364
14.536
44.259
557.464
50.016
247.963
791.165
2.133.712
76.358
200.253
657.097
1999
2.811.917
26.284
202.200
729
68.103
68.077
1.992.558
65.776
Ejercicio No. 18
1.
2.
3.

correspondientes
Promedio Industrial del 2000
Liquidez
Apalancamiento
Circulante: 6.83x
Endeudamiento: 22%
Actividad
Rentabilidad
Inventarios: 0.93x
MBU: 28%
Activo total: 0.76x
MUO: 21%
Activo fijo: 11.42x
MUN: 14%
Cobertura
Inters: 8.26x
Otros ingresos
Otros egresos
Gastos financieros
2000
3.332.290
209.452
237.464
1.127
60.991
13.545
2.370.290
99.085

Cuentas de balance
2000
531.861
Primas en acciones
432.137
1.856.136
30
Bancos
Otros activos
Proveedores
Impuestos diferidos
Inventarios
Clientes
19.158
18.755
49.272
576.638
12.270
277.370
846.182
788.805
2.352.858
107.098
-669.366
700.626
Ejercicio No. 19
Calcular las razones financieras para compararlas con el ao de 1998.
Presente su anlisis basado en los clculos obtenidos.
Liquidez y solvencia
Circulante: 1.37x
cido: 0.94x
Actividad
Inventarios: 8.68x
Activo Total: 1.29x
Activo Fijo: 1.93x
PPC: 33 Das
Rotacin Clientes: 10.86x
Endeudamiento
Deuda Total: 33.47%
Deuda a Capital Social: 78.11%
Rentabilidad
MBU: 50.71%
MUO: 9.02%
MUN: 5.39%
Inversin: 6.97%
Capital Contable: 10.50%
UPA: $49.7
Grupo Industrial Bimbo, S. A. de C. V.

Cuentas de Balance
1998
500.656
Utilidades por repartir
7.448.811
Clientes
1.437.138
PTU por pagar

Pagos anticipados
Cuentas por pagar a proveedores
Planta y equipo
Capital social (valor de la accin $ 150.00)
Otros activos
197.839
139.816
1.073.710
11.463.311
-70.000
3.500.415
245.140
Proveedores
Prstamos bancarios
1.250.988
Crdito mercantil otorgado por la empresa
1.023.014
Pasivos acumulados
710.777
ISR por pagar

Inversin en acciones
Deuda a largo plazo
Reserva para recompra de acciones
Inventarios
449.004
2.259.423
43.072
1.296.956
1998
Ventas netas (a crdito el 70%)
20.686.768
Costo de ventas
10.799.873
PTU
217.450
Gastos de venta y distribucin
7.212.261
1.003.180
31
ISR
553.211
48.879
Otros egresos
7.634
Ejercicio No. 20
Endeudamiento
Circulante: 1.37x
Deuda Total: 33.47%
cido: 0.94x
Actividad
Rentabilidad
Inventarios: 8.68x
MBU: 50.71%
Activo Total: 1.29x
MUO: 9.02%
Activo Fijo: 1.93x
MUN: 5.39%
PPC: 33 Das
Inversin: 6.97%
Rotacin Clientes: 10.86x Capital Contable: 10.50%
UPA: $49.7
1999
22.015.732
Costo de ventas
10.737.080
PTU
246.939
8.047.878
1.186.707
ISR
615.475
131.919
Otros egresos
46.459
Cuentas de Balance
1999
808.327
7.875.685
Clientes
1.329.137
PTU por pagar
234.478
Pagos anticipados
76.638

Planta y equipo
1.054.228
11.382.306
-93.415

Otros activos
3.500.415
352.477
Proveedores
22.753
Prstamos bancarios
495.590
618.608
Pasivos acumulados
712.682
ISR por pagar
189.165
674.736
Deuda a largo plazo
2.317.014

Inventarios
43.072
1.296.268
Ejercicio No. 21
Circulante: 1.37x
cido: 0.94x
Endeudamiento
Deuda Total: 33.47%
32
Actividad
Inventarios: 8.68x
Activo Total: 1.29x
Activo Fijo: 1.93x
PPC: 33 Das
Rotacin Clientes: 10.86x
Rentabilidad
MBU: 50.71%
MUO: 9.02%
MUN: 5.39%
Inversin: 6.97%
Capital Contable: 10.50%
UPA: $49.7

2000
25.091.672
Costo de ventas
11.769.106
PTU
260.756
9.478.186
1.413.777
ISR
728.478
57.156
Otros egresos
28.504
Cuentas de Balance
2000
717.270
8.354.013
Clientes
1.609.113
PTU por pagar
242.693
Pagos anticipados
66.882

Planta y equipo
1.505.118
12.567.237
Otros activos
-120.000
4.037.822
352.477
Proveedores
30.301
2.695.418
Pasivos acumulados
1.065.911
ISR por pagar
133.888
Deuda a largo plazo
459.510
4.182.818

Inventarios
43.072
1.247.729
Ejercicio No. 22
1.
2.
3.
4.
Presente la cdula de las razones financieras de la compaa Lycos Company, S. A. de C. V. al

ao 2000.
Muestre en la cdula, su evaluacin contra el promedio industrial dado
Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa
Datos adicionales:
a) Las ventas y las compras se consideran todas a crdito.
b) Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las compras
c) La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una.
Circulante: 1.79x
Actividad
Inventario: 4.11x
Promedio Industrial:
Apalancamiento
IDRA: 1.64%
Rentabilidad
Utilidad bruta: 46.28%
33
Activo total: 0.94x

Activo fijo: 1.72x
Cobranza: 40 das
Rotacin de proveedores: 29.01x
Utilidad de operacin: 24.01%

Utilidad neta: 7.05%
Frmula Dupont: 8.38%
Rendimiento de capital contable: 10.31%
Utilidad por accin: $ 247.32
Cobertura
Cobertura: 7.94x
Cuentas de Balance
Prstamos bancarios
Bancos
IVA acreditable
Sueldos por pagar
Anticipo a pagos diversos
Clientes
Deudores Diversos
Acreedores diversos
Inventario
Capital social
Terrenos
Edificios
Amortizacin de gastos
Equipo de oficina
Otros equipos
Equipo de computo
Proveedores
2000
138.277,84
57.912,56
65.750,91
105.922,14
67.249,78
301.217,98
162.926,09
973,06
399.546,54
1.000.000,00
804.298,52
157.879,52
-4.211,82
263.121,56
16.700,29
50.857,32
16.729,60
90.660,28
941.664,95
Resultado de ejercicios anteriores
Gastos de instalacin
14.876,16
Gastos de organizacin
3.546,45
Mejoras al local arrendado
7.751,27
Depsitos en garanta
23.711,01
Depreciacin
-180.217,39
Impuestos por pagar
130.624,10
Caja
47.053,10
Anticipo a proveedores
30.570,78
374.215,15
Funcionarios y empleados
98.676,56
Maquinaria y equipo
365.844,19
Seguros pagados por anticipado
10.546,54
Ingresos por ventas
Otros productos
Gastos de operacin
Gastos financieros
Costo de ventas
Otros gastos
2000
1.672.367,08
1.629,35
462.949,37
10.499,98
67.739,10
945.859,41
265.640,74
Ejercicio No. 23
34
1.
2.
3.
4.

ao 2001.
Datos adicionales:
a. Las ventas y las compras se consideran todas a crdito.
b. Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las compras
c. El pago de los impuestos es del 42% para el 2001.
d. La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una.
Apalancamiento
Circulante: 1.79x
IDRA: 1.64%
Actividad
Rentabilidad
Inventario: 4.11x
Activo total: 0.94x
Activo fijo: 1.72x
Cobranza: 40 das
Rotacin de proveedores: 29.01x Rendimiento de capital contable: 10.31%
Cobertura
Cobertura: 7.94x
Ingresos por ventas
ISR y PTU
Otros productos
Gastos de operacin
Gastos financieros
Costo de ventas
Otros gastos
2001
2.817.828,06
259.672,81
39.023,85
604.490,58
20.015,54
101.743,12
1.396.467,31
155.897,85
Cuentas de Balance
Prstamos bancarios
Bancos
IVA acreditable
Sueldos por pagar
Clientes
Deudores Diversos
Acreedores diversos
Inventario
Capital social
Terrenos
2001
154.066,77
96.685,32
67.808,21
116.465,10
38.296,31
238.546,54
117.947,52
57.576,47
354.066,77
1.000.000,00
804.298,52
35
Edificios
Equipo de oficina
Otros equipos
Equipo de computo
Proveedores
157.879,52
-6.186,77
263.121,56
16.700,29
76.298,22
16.729,60
19.838,71
1.300.260,73
27.569,16
9.846,54
51.798,28
Depsitos en garanta
31.943,68
Depreciacin
-218.524,91
Impuestos por pagar
127.353,69
Caja
54.645,67
8.848,35
107.389,49
144.157,32
Maquinaria y equipo
515.220,72
15.254,54
Ejercicio No. 24
1.
2.
3.
4.

ao 2002.
Datos adicionales:
a. Las ventas y las compras se consideran todas a crdito.
b. Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las compras
c. El pago de los impuestos es del 41.13% para el 2002
d. La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una.
2002
Ingresos por ventas
3.718.424,12
ISR y PTU
308.195,21
Otros productos
51,32
Gastos de operacin
657.564,58
15.458,54
Gastos financieros
85.227,43
Costo de ventas
2.046.432,31
Otros gastos
195.454,54
Cuentas de Balance
Prstamos bancarios
Bancos
IVA acreditable
Sueldos por pagar
Clientes
Deudores Diversos
Acreedores diversos
Inventario
2002
65.613,00
37.856,39
67.447,88
196.194,71
35.763,96
269.512,21
114.598,47
132.979,80
339.613,00
36
Capital social
Terrenos
Edificios
Equipo de oficina
Otros equipos
Equipo de computo
Proveedores
1.000.000,00
804.298,52
157.879,52
-12.361,08
263.121,56
16.700,29
76.298,22
16.729,60
31.858,60
1.406.983,88
28.456,54
9.987,54
138.376,42
Depsitos en garanta
31.943,68
Depreciacin
-259.872,49
Impuestos por pagar
99.114,87
Caja
54.584,77
89.826,36
55.122,28
148.242,34
Maquinaria y equipo
537.054,99
21.808,45
Apalancamiento
Circulante: 1.79x
IDRA: 1.64%
Actividad
Rentabilidad
Inventario: 4.11x
Activo total: 0.94x
Activo fijo: 1.72x
Cobranza: 40 das
Rotacin de proveedores: 29.01x Rendimiento de capital contable: 10.31%
Cobertura
Cobertura: 7.94x
37

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Analisis

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Ejercicios de Anlisis Financiero

Otra informacin financiera

U.S. Republic Corporation

* La empresa amortiza anualmente $ 4,000 de la deuda

Cuentas de resultados (1998):

Instrucciones: Con la anterior informacin financiera elabore los siguientes puntos:

Calcula las razones financieras del ao de 1997.

Razones financieras proyectadas de 1997

Prueba del cido: 3.8x

Activo fijo: 40x

Calcula las razones financieras del ao de 1998.

Prueba del cido: 3.8x

Activo fijo: 40x

Calcula las razones financieras del ao de 1999.

Despus de analizar a la empresa, Qu sugerencias le puedes dar a los administradores del

Prueba del cido: 3.8x

Activo fijo: 40x

Cuentas por cobrar a clientes

Rentas pagadas por anticipado

Prstamos a corto plazo

Cuentas por pagar

Prstamos a largo plazo

Capital social (valor de cada accin $ 100.00)

Ventas (40% a crdito)

Cuentas por cobrar a clientes

Mobiliario y equipo de oficina

Inversiones a largo plazo

Rentas pagadas por anticipado

Prstamos a corto plazo

Cuentas por pagar

Prstamos a largo plazo

Capital social (valor de cada accin $ 100.00)

Cuentas por cobrar a clientes

Mobiliario y equipo de oficina

Inversiones a largo plazo

Rentas pagadas por anticipado

Prstamos a corto plazo

Cuentas por pagar

Prstamos a largo plazo

Capital social (valor de cada accin $ 100.00)

Ventas (40% a crdito)

Materiales de Baja California

Iva por acreditar

Mobiliario y Equipo de Oficina

Impuestos por Pagar

Sueldos por Pagar

Iva por Pagar

Intereses por Pagar

Capital social ($ 150.00 cada accin)

Promedio de la industria de 1996:

Documentos por cobrar

Participaciones por pagar a trabajadores

Mobiliario y equipo de oficina

Capital pagado en exceso

Documentos por pagar

Documentos por cobrar a largo plazo

Dividendos por pagar

Obligaciones laborales al retiro

Gastos por amortizar

Utilidades de ejercicios anteriores

Promedio de la industria de 1997:

Documentos por cobrar

Participaciones por pagar a trabajadores

Documentos por pagar