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DESARROLLO DE LAS
ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE
CURSO:
FINANZAS PRIVADAS
PRESENTADO POR:
MANSILLA LUCAS, LIZ SMITH
FACULTAD DE:
CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y
ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE:
CONTABILIDAD
2009
moderna
cuando
surgieron
los
primeros
prestamistas
2. Qu es el financiamiento?
Es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una
actividad econmica, con la caracterstica de que generalmente se trata
de sumas tomadas a prstamo que complementan los recursos propios.
Recursos financieros que el gobierno obtiene para cubrir un dficit
presupuestario. El financiamiento se contrata dentro o fuera del pas a
travs de crditos, emprstitos y otras obligaciones derivadas de la
suscripcin o emisin de ttulos de crdito o cualquier otro documento
pagadero a plazo.
A travs de los financiamientos, se le brinda la posibilidad a las
empresas, de mantener una economa estable y eficiente, as como
tambin de seguir sus actividades comerciales; esto trae como
consecuencia, otorgar un mayor aporte al sector econmico al cual
participan. Financiar una empresa es dotarla de dinero y de crdito, es
decir, conseguir recursos y medios de pago para destinarlos a la
adquisicin de bienes y servicios, necesarios para el desarrollo de las
funciones de la empresa.
Existen varias fuentes de financiacin en las empresas. Se pueden
categorizar de la siguiente forma:
Segn su plazo de vencimiento
Segn su procedencia
3. Cules
son
las
funciones
principales
del
administrador
financiero?
El administrador financiero desempea un papel de crucial importancia
en
la
operacin
xito
de
las
empresas.
de
negocios
-contabilidad,
manufactura,
mercado,
saber
operaciones
invertir
como:
los
recursos
inversiones
en
financieros
el
mercado
excedentes
de
en
capitales,
igual
que
muchas
cosas
en
el
mundo
contemporneo,
la
manipuladores
hacan
que
los
precios
fluctuaran
con
inteligencia
capacidad
para
adaptarse
una
economa
en
la
cual
las
relaciones
econmicas
financiero
contiene
informacin
sobre
tus
finanzas, tu
se
puede
decir
que
la
planificacin
financiera
es
un
planificacin
del
efectivo
consiste
en
la
elaboracin
de
la
planificacin
financiera
interna;
forman
parte
de
la
Objetivo
Minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos
financieros, decidir anticipadamente las necesidades de dinero y su
correcta aplicacin, buscando su mejor rendimiento y su mxima
seguridad financiera.
El sistema presupuestario es la herramienta ms importante con lo que
cuenta la administracin moderna para realizar sus objetivos.
7. Qu es el mercado financiero?
Un mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes
econmicos el intercambio de dinero por valores (securities) o materias
primas (commodities). En general, cualquier mercado de materias
primas podra ser considerado como un mercado financiero si el
propsito del comprador no es el consumo inmediato del producto, sino
el retraso del consumo en el tiempo.
Los mercados financieros estn afectados por las fuerzas de oferta y
demanda. Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo
lugar, haciendo as ms fcil encontrar posibles compradores. A la
economa que confa ante todo en la interaccin entre compradores y
vendedores para destinar los recursos se le llama economa de
mercado, en contraste con la economa planificada.
En finanzas, los mercados financieros facilitan:
Son usados para reunir a aquellos que quieren capital con aquellos que
lo tienen. Normalmente, un prestatario emite un vale al acreedor, por el
cual le promete devolver el prstamo. Estos vales son ttulos o valores
que pueden ser libremente comprados o vendidos. Al prestarle dinero a
un prestatario, un prestamista esperar alguna compensacin en forma
de intereses o dividendos
Caractersticas:
Amplitud: Nmero de ttulos financieros que se negocian en un
mercado financiero. Cuantos ms ttulos se negocien ms amplio
ser el mercado financiero. As que como se muestra ms arriba, los
Mercados Financieros son mercados basados esencialmente en la
especulacin.
Profundidad: Es la existencia de curvas de oferta y demanda por
encima y por debajo del precio de equilibrio que existe en un
momento determinado (existe gente que sera capaz de comprar a
un precio superior al precio de equilibrio. Y si existe alguien que est
dispuesta a vender a un precio inferior).
Libertad: No existen barreras en la entrada o salida del mercado
financiero.
Flexibilidad: Precios de los activos financieros, que se negocian en
un mercado, a cambiar ante un cambio que se produzca en la
economa.
Mercados
de
forwards,
que
proveen
contratos
forward
primarios.
Los
mercados
secundarios
permiten
los
Mercados organizados.
8. Qu es el mercado de valores?
El mercado de valores es un mecanismo en el que concurren los
ciudadanos y empresas para invertir en valores que le produzcan
eventualmente una ganancia o para captar recursos financieros de
aquellos que lo tienen disponible. A quienes concurren a captar recursos
se les denomina emisores y a quienes cuentan con recursos disponibles
para financiar se les denomina inversores.
En el mercado de valores se transan valores negociables, llmese
acciones, bonos, instrumentos de corto plazo, etc. desde su emisin,
primera colocacin, transferencia, hasta la extincin del ttulo. Los
valores, segn sea el caso, otorgan derechos en la participacin en las
ganancias de la empresa (dividendos), en la adopcin de acuerdos
sociales (derecho al voto en las Juntas Generales de Accionistas), o a
recibir pagos peridicos de intereses.
Lo interesante es que el mercado de valores ofrece diversas alternativas
de financiamiento e inversin de acuerdo a las necesidades que puedan
tener los emisores o los inversores, en trminos de rendimiento, liquidez
y riesgo.
Diferencia entre el mercado de valores con el sistema bancario:
-
formacin
de
precios
eficiente
permitir
que
tanto
los
travs
del
mercado
de
valores
es
inversor
puede
vendrselo
otro,
as
sucesivamente,
o Y crditos en general.
o La Bolsa de Valores, es el mercado secundario organizado ms
importante.
o Mercado secundario lquido, Es cuando un inversor participa en el
mercado de valores debe tener siempre presente la facilidad de
transformar sus valores en efectivo cuando lo requiera - liquidez, as
como los costos que ello involucra. Esta caracterstica en muy
importante, ya que la liquidez junto con el riesgo y el rendimiento son
los tres elementos bsicos para tomar una decisin de inversin. Un
mercado secundario lquido permite a quienes adquieren un ttulo
venderlo de inmediato; sin liquidez, se afectara la demanda en el
mercado primario constituyndose en un serio obstculo para atraer
inversin.
El
acceso
al
financiamiento
travs
del
mercado
constantes
generados
los
utilidades
recursos
en
la
pesos
del
poder
1. Estados
Financieros
10.
peridicamente
son
transformados
automticamente
en
Anlisis Vertical
En anlisis verticidad, en cambio,
lo que hace principalmente, es
determinar que tanto participa un
rubro dentro de un total global.
Indicador
que
nos
permite
la
variacin
periodo
respecto
de
periodo
de
crecido
disminuido
la
tiempo
determinado.
En el anlisis horizontal,
Ahora,
que en el ao 2008 se
$100 y en el ao 2009
el
esos
representaron
$120.
activos
Sin
llegaron
necesidad
en
el
2009
anlisis
los
vertical
activos
el
40%.
fijos
Vemos
de
aritmtica
activos
compleja,
disminuy en un valor
sustancial,
lo
activos
no
cual
fijos
puede
incluso
ser
la
2007
2008
se
10%
las
ganancias
incrementaron
un
representaron
las
el
6%
ventas,
ganancias
horizontal]
Entre compaas.
ya
que
excluye
las
existencias
(mercaderas
d. Capital de trabajo
Se obtiene de deducir el pasivo corriente al activo corriente.
Su frmula es:
Act. Corriente Pas. Corriente
-
empleadas,
adems
refleja
la
velocidad
en
la
Su frmula es:
(Cuentas por pagar comerciales / Compras al crdito) x 360
e. Ratio de rotacin de inventarios
Indica la rapidez en que los inventarios se convierten en cuentas por
cobrar mediante las ventas al determinar el nmero de veces que
rota el stock en el almacn durante un ejercicio.
Su frmula es:
Costo de ventas / Inventarios (existencias)
Cuota de
mercado
Ventas
empresa
Ventas del
sector
8. Qu es el flujo de efectivo?
El estado de flujo de efectivo (EFE) es un estado contable bsico que
informa sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes,
distribuidas en tres categoras: actividades operativas, de inversin y
de financiamiento.
Objetivo:
a. Actividades Operativas
Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos
de una empresa, as como otras actividades que no pueden ser
calificadas como de inversin
o
financiamiento.
Estas
actividades
incluyen
transacciones
Reembolsar prstamos
Distribuir utilidades
Por otra parte, dentro del mismo concepto destaca que "Incluyen a
los flujos de efectivo y sus equivalentes, provenientes de compras o
ventas de acciones o ttulos de deuda destinados a negociacin
habitual".
Esto significa que para exponer las actividades operativas deber
tenerse presente el objeto que desarrolla la empresa; por cuanto
pueden existir actividades que para un ente sean espordicas y
realizadas al margen de la actividad principal, y para otros
constituyan su razn de ser.
En un ente dedicado a la produccin y comercializacin de
indumentaria la compra de un ttulo de deuda caso de una
obligacin negociable o un bono del gobierno puede entenderse
hecha con el nimo de obtener una renta para un recurso que de
otra manera estara ocioso. Pero para una empresa de que hace
habitualidad en la compra y venta de ttulos, estas operaciones
hacen su actividad fundamental y son la fuente principal de
generacin de recursos financieros.
El prrafo 15 de la NIC 7 aclara que las transacciones que
comprendan ttulos o prstamos efectuadas en forma habitual por
razones de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales
que constituyan el objeto del ente y, por lo tanto, la fuente principal
de ingresos, se considerarn similares a las transacciones con
inventarios efectuadas por una empresa que se dedique a la compra
y reventa de los mismos, y por lo tanto debern incluirse dentro de
las actividades de operacin. De la misma manera en el caso de las
entidades financieras respecto de sus operaciones de toma y
prstamos de dinero.
b. Actividades de Inversin
Son las de adquisicin y desapropiacin de activos a largo plazo, as
como otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes
ltimos,
la
adquisicin
venta
de
inversiones
(tanto
c. Actividades de Financiacin
Son las actividades que producen cambios en el tamao y
composicin del capital en acciones y de los prstamos tomados por
de 12 meses.
11.
12.
14.
15.
16.
(1)Tenemos:
-5.000 por la compra del camin del punto 9.
-2.000 por la compra de la maquinaria del punto 10.
+3.000 por la venta del terreno 11.
La permuta de las naves de 15 no influye, ya que no hay
movimientos financieros.
(2)Por la deuda de la mquina del punto 10.
2008
2007
15.000
870
100
-50
12.000
860
90
50
-80
-80
900
800
DE
1. Resultado
del
ejercicio
antes
de
impuestos.
2. Ajustes del resultado.
a) Amortizacin del inmobiliario (+).
b) Correcciones valorativas por deterioro
(+/-).
c) Variacin de provisiones (+/-).
d) Imputacin de subvenciones (-)
e) Resultado por bajas y enajenaciones del
inmovilizado (+/-).
f) Resultado por bajas y enajenaciones de
instrumentos financieros (+/-).
g) Ingresos financieros (-).
h) Gastos financieros (+).
i) Diferencias de cambio (+/-).
j) Variacin
de
valor
razonable
en
750
1.000
-600
350
910
900
100
-90
-900
-900
-800
-800
16.440
13.940
-4.000
-3.500
-4.000
(1)
-3.500
0
0
-3.500
-4.000
2.500
2.500
(+).
b) Amortizacin
de
instrumentos
de
patrimonio (-).
c) Adquisicin de instrumentos de patrimonio
propio (-)
d) Enajenacin de instrumentos de patrimonio
propio (+).
e) Subvenciones, donaciones y legados
recibidos (+).
10. Cobros y pagos por instrumentos de
pasivo financiero.
a) Emisin.
1. Obligaciones y otros valores negociables
(+).
2. Deudas con entidades de crdito (+).
3. Deudas con empresas del grupo y
asociadas (+).
4. Otras deudas (+).
b) Devolucin y amortizacin de
1. Obligaciones y otros valores negociables
(-).
2. Deudas con entidades de crdito (-).
3. Deudas con empresas del grupo y
asociadas (-).
4. Otras deudas (-).
6.000
3.000
2.000
(2)
3.000
4.000
-250
-300
-250
-300
2.750
8.200
11. Pagos
por
dividendos
y
remuneraciones de otros instrumentos
de patrimonio.
a) Dividendos (-).
b) Remuneracin de otros instrumentos de
patrimonio (-).
12. Flujos de efectivo de las actividades
de financiacin (+/-9+/-10-11)
D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE
CAMBIO
E) AUMENTO/DISMINUCIN NETA DEL EFECTIVO O
EQUIVALENTES (+/-5+/-8+/-12+/-D)
20.640 13.190
80.00
0
100.6
40
66.81
0
80.00
0
los
ocasionados
por
las
actividades
que
de
las
operaciones
de
inversin
financiacin
Cuando
la
empresa
posea
deuda
con
caractersticas
especfica
especiales
dentro
denominada
del
epgrafe
Deudas
10.
con
Cobros
caractersticas
y
pagos
por