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13 VANTAGENS

DE INVESTIR POR

CONTA PRPRIA

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Aviso Importante
O autor no tem nenhum vnculo com as
pessoas, instituies financeiras e produtos,
citados, utilizando-os apenas para ilustraes.
Toda e qualquer deciso tomada aps a leitura
desse eBook de nica e exclusiva
responsabilidade do leitor.

Seja Bem-Vindo

Introduo
Eu no tenho certeza se voc j percebeu, mas ao ser um investidor que cuida
ativamente do seu prprio dinheiro, voc tem uma imensa vantagem sobre os
gestores de fundos e gestores de carteiras profissionais, devido a fatores que
voc pode no estar ciente.
Claro que vai tomar um pouco do seu tempo livre, mas provavelmente ser uma
das melhores atividades em que voc pode gastar seu tempo. Voc tem
trabalhado duro para ganhar o seu dinheiro e s seria prudente investir da
melhor maneira possvel.
Com os sistemas pblicos de previdncia em runas no Brasil e ao redor do
mundo por causa do envelhecimento da populao, obter o mximo de sua
poupana tambm tem sido muito mais importante hoje em dia do que
antigamente.
Neste e-book vou apresentar 13 vantagens de voc investir por conta prpria.

Boa leitura!

Andr Fogaa
Empreendedor digital, investidor e co-fundador do
GuiaInvest. formado em Administrao de Empresas
pela UFRGS e ps-graduado em Economia na mesma
instituio. Possui credencial de administrador de
carteiras e consultor de valores mobilirios pela
Comisso de Valores Mobilirios (CVM).

Autor

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#1

Voc pode esperar

Sendo um investidor independente voc pode esperar por uma oportunidade de


investimento atrativa se apresentar. Se voc no consegue encontrar nada
atraente voc pode aguardar e esperar.
Os gestores de fundos normalmente no tem esse luxo.
Segurar dinheiro no mundo da gesto de fundos um enorme risco para a
carreira do gestor: o risco que o gestor corre de parecer que no sabe o que
fazer com o dinheiro dos clientes, ou o pior, de ficar atrs de seus pares ou

algum ndice como o Ibovespa.


Quanto maior a posio de caixa, isto , dinheiro em mos, maior esse risco.
Um bom exemplo desse risco aconteceu quando gestores de fundos de valor
perderam seus empregos porque eles se recusaram a comprar empresas de
internet completamente sobrevalorizadas durante a bolha da internet.

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#2

Voc pode investir em qualquer


lugar

Sendo um investidor independente, voc pode investir em qualquer tipo de


empresa e de qualquer setor de atuao, at mesmo em outros pases, desde
que oferea uma atraente relao risco-retorno.
Os gestores de fundos tm que ficar dentro da rea de investimento do fundo.
Alm disso, o cumprimento dos regulamentos limita ainda mais suas opes de
investimento.
Voc pode argumentar que voc pode mudar para um fundo diferente, mas esta
tambm uma forma de gerir ativamente o seu dinheiro.

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#3

Voc pode investir em qualquer


tamanho de empresa

Esta vantagem semelhante a sua capacidade de investir em qualquer lugar:


voc tem a liberdade de investir em pequenas ou grandes empresas, o que
estiver com os preos mais atraentes.
Recentemente ouvi que um gestor de um fundo que segue a estratgia de
investimento em valor teve que investir em empresas que tm um peso elevado

no ndice Ibovespa, porque o fundo tinha grandes investidores que iriam retirar
seu dinheiro se seu desempenho desviasse muito do ndice.
Isso ridculo, por que investir com um gestor que segue a estratgia de
investimento em valor, se tudo o que voc realmente quer um desempenho
igual ao ndice de mercado?
Voc quer um gestor que faa o que ele faz de melhor, pesquisar e investir em
empresas subavaliadas.

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#4

Voc no tem que superar nenhum


benchmark

Como um investidor independente voc s tem um objetivo em mente, o


crescimento de sua carteira de investimentos a cada ano, independentemente

do que o mercado faz.


Eu no considero um bom ano se eu perdi 25%, enquanto o mercado perdeu
40%.
Acredito que o seu objetivo seja o mesmo, no perder menos que um
determinado ndice, mas sim ganhar dinheiro com seus investimentos.
Os gestores de fundos, todavia, s tem um objetivo, superar o valor de
referncia, o famoso benchmark, independentemente do retorno.
E certamente isso pssimo para os seus investimentos.

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#5

Voc pode focar no que realmente


importa

Estudar, compreender e aplicar o que se tem aprendido ao investir tudo que


voc precisa para ser um investidor de sucesso.
Voc s precisa se concentrar em algumas coisas e pode ignorar o rudo do
mercado.
Os gestores de fundos tm que ter uma opinio sobre um monte de diferentes
reas de investimento, porque eles tm que parecer competentes na empresa e
em reunies com clientes. difcil nestas reunies dizer "eu no sei" ou "eu no
olhei para isso.
Eu tenho os meus critrios de investimento, eu olho para as empresas que se
inserem neles e eu estudo s elas.
O resto no me interessa e ignor-las me poupa muito tempo.
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#6

No h conflito de interesse

Este um grande problema. S voc realmente pode colocar seus prprios


interesses em primeiro lugar.
Os gestores de fundos tem que pensar em manter os seus postos de trabalho,
aumentar seus ativos sob gesto e manter os clientes felizes. Isto significa que
o desempenho de seus investimentos no a coisa mais importante em suas
mentes.
Isso sem falar nas taxas de administrao e corretagem. A cada nova transao

de compra ou venda de aes seu assessor de investimentos ganha, mesmo


que voc tenha prejuzo neste investimento.
Os gestores de fundos que trabalham para empresas que tambm oferecem
servios de banco podem ser pressionados a comprar ttulos de clientes do
banco ou os novos produtos financeiros, independentemente da atratividade do
investimento.

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#7

10

Voc pode ter uma viso de longo


prazo

De acordo com um estudo realizado pela New York Stock Exchange o perodo
mdio de reteno de aes por investidores diminuiu de cinco a seis anos na
dcada de 1950 para 11 meses hoje.
improvvel que uma empresa com problemas, como um empreendimento
subvalorizado inevitavelmente apresenta, consegue arrum-los em um curto
perodo de tempo.
Como um investidor independente voc pode acompanhar a empresa ao longo
de muitos anos e realizar ganhos quando o mercado reavaliar a empresa.
Esta pode ser a maior vantagem competitiva que voc tem. A capacidade de
olhar para uma empresa exclusivamente pensando sobre o seu valor e mant-la
enquanto ela est subvalorizada.

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#8

11

Voc pode investir sem presso

Voc s conseguir se livrar da presso para comprar ou vender quaisquer


aes se voc fizer suas prprias anlises, ignorando as recomendaes dos
analistas ou desempenho de ndices como o Ibovespa.
Os gestores de fundos tem esse problema. Os fundos que eles investem so
comparados com ndices de referncia e com os rendimentos de outros fundos.
Se o fundo se diferenciar em seus resultados, ele levanta perguntas. E se o
desempenho do fundo for pior do que do seu grupo de pares ou do ndice de

referncia, o fundo pode perder clientes e o gestor seu emprego.


Se voc gerenciar seu prprio dinheiro, voc no ter nenhum desses
problemas.

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#9

12

Voc quem decide

Voc quem toma a deciso final depois de ter feito sua anlise.
Diversos fundos so geridos por comits. Alm dos problemas referentes
mentalidade de manada, comits de investimento so compostos de pessoas de
todas as reas da empresa e que tem diferentes abordagens de investimento,
dos quais nem todos tm mostrado bons resultados histricos.
Alm disso, pode ser difcil de dizer ao seu chefe que a ideia de investimento
dele no boa se voc tem sua avaliao de bnus mais tarde naquele dia. Isto

leva a tomada de deciso abaixo do ideal e, por vezes, completamente


equivocada.
Sendo um investidor livre para investir seu prprio dinheiro da forma que bem
deseja, voc no tem nenhum desses problemas.

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#10

13

Voc pode concentrar seus


investimentos

Se voc encontrar uma ideia muito atraente, voc pode optar por investir uma
parte muito grande de seu capital, uma parte que voc se sinta confortvel,
claro.
Como 80% do risco individual de comprar aes pode ser diludo com apenas 15
empresas, voc pode determinar qual o seu nmero ideal de investimentos.
Quando vejo fundos com 100 ou mais investimentos, meus primeiros
pensamentos so de que eles no devem ter muita confiana em nenhuma de
suas ideias.
Com tantas posies assim talvez seja melhor voc comprar o prprio mercado
atravs de um fundo de ndice que normalmente negociado de forma mais
barata.

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#11

14

Voc controla os custos

Controle de custos e taxas um ponto muito importante para alcanar


resultados superiores no longo prazo.
Investindo atravs de uma corretora de baixo custo voc pode comprar e vender
qualquer ao por menos de R$ 10,00. Se voc ficar com a empresa por cinco
anos, isso equivale a R$ 2,00 ao ano.
Isso muito menor do que os fundos que cobram de 1% a 1,5% ao ano de taxa
de administrao, fora outras despesas como taxas de performance.
Se voc adicionar essa diferena de taxa durante um perodo de 20 a 30 anos,
voc ver rapidamente que manter os custos baixos podem fazer uma enorme
diferena para os seus retornos.

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#12

15

Anos ruins so mais suportveis

Isto est totalmente relacionado com tomar suas prprias decises.


Caso voc tenha um ano ruim, pelo menos voc sabe que voc tomou as
decises, pode aprender com seus erros, e fazer ajustes em sua estratgia de
investimento.
Talvez seja s eu, mas eu prefiro cometer meus prprios erros com o meu
dinheiro, em vez de deixar que outra pessoa faa experincias com ele.

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#13

16

Voc pode ficar 100% investido

Se voc encontrar um grande nmero de empresas atraentes, voc pode investir


totalmente seu dinheiro e permanecer com elas ainda que os mercados piorem,
contando que voc ainda esteja convencido da qualidade superior de cada
investimento.
Com um gestor de fundos este infelizmente no o caso. Quando os mercados
caem, eles so obrigados a satisfazer os pedidos de resgates de seus clientes.
Para satisfazer os resgates eles devem ter dinheiro disponvel ou vender aes.

Mas quando os mercados esto caindo liquidez cai tambm. Isso significa que,
porque aes tm que ser vendidas, as empresas mais lquidas so vendidas em
primeiro lugar. Esta presso de venda coloca presso sobre os preos das aes
que leva os mercados a cair ainda mais, assim, desencadeando mais resgates.

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Concluso

17

Palavras Finais
Existem, naturalmente, alguns fundos em que os inconvenientes mencionados
acima no se aplicam, mas eles so minoria.
A grande maioria das gestoras de fundos e corretoras est focada no
crescimento da quantidade de dinheiro que elas gerenciam e as taxas que
podem ganhar, onde a maximizao dos retornos aos investidores no est em
primeiro plano.
Espero que este e-book tenha motivado voc a cuidar do seu prprio dinheiro,
pois ningum far isso melhor do que voc mesmo.
Um forte abrao!
Andr Fogaa

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