GRAA Y MONTERO

Presentacin Corporativa

Primer Trimestre 2015

Descripcin del Grupo

Grupo Graa y Montero

Accionariado a Abril 2015

Compaa

ms

grande

de

Ingeniera

Construccin en Latinoamrica, medido por ventas

Accionistas Internos,
32.0%

82 aos de excelencia operacional reconocida y

experiencia internacional reconocida

Reputacin, confianza y estndares de gobierno

Ventas de US$2,300mm y EBITDA de US$306mm

AFPs
12.4%

corporativo ms altos

Otros
17.3%

Programa de
ADSs
38.3%

en el 2014

Accionistas Internos
Backlog ms negocios recurrentes de US$4,300mm
a Diciembre 2014 1.9x ventas
4,200 ingenieros y ms de 49,000 colaboradores
Listada en NYSE desde Julio 2013

Presentacin Corporativa

GH Holding Group (Jose Graa, Presidente): 17.8%

Bethel Enterprises Inc. (Carlos Montero, Director): 5.1%

Byron Development (Mario Alvarado, Director y CEO): 3.4%

Hernando Graa (Director): 2.3%

Otros Ejecutivos y ex-Ejecutivos: 3.4%

reas de negocio

Compaa ms grande de Ingeniera

y Construccin en Per

Concesionaria de
Infraestructura lder en Per

Ventas por rea de negocio LTM2015

(US$ en millones)

Inmobiliaria
3%

Servicios
Tcnicos
16%

Ingeniera y
Construccin
69%

Mayor desarrollador
inmobiliario en Per

EBITDA por rea de negocio LTM2015

Inmobiliaria
8%
Servicios Tcnicos
9%

Lder en O&M de Infraestructura

y servicios complementarios

Utilidad Neta por rea de negocio LTM2015

Inmobiliaria
4%

Ingeniera y
Construccin
49%

Infraestructura
40%

Infraestructura
12%

Infraestructura
34%

Ingeniera y
Construccin
57%

US$ 2,321mm

US$ 277mm

US$ 80mm

(S/. 7,189mm)

(S/. 859mm)

(S/. 246mm)

Presentacin Corporativa

Ingeniera y Construccin
Ventas y EBITDA

Principales Compaas:

GyM: Compaa constructora fundada en 1933, comprendida en tres divisiones: Obras

Civiles, Electromecnica y Edificaciones

Stracon GyM: Subsidiaria de GyM desde 2011, especializada en Servicios Mineros

GMI: Supervisin e Ingeniera y Geomtica

Vial y Vives- DSD: Fusin de las empresas chilenas Ingeniera y Construccin Vial y

2,000

(US$ en millones)

1,382

1,500
1,000

Morelco S.A.: Empresa colombiana adquirida en 2014, especializada en ensamblaje

500

250

1,457

200

1,032

195
152

Vives S.A. y DSD Construcciones y Montajes S.A.

150
155

117

393

electromecnico, obras civiles y servicios para la industria de petrleo, gas y energa.

Presentacin Corporativa

423
24

41

0
Hechos relevantes:

Hemos presentado una propuesta para desarrollar obras civiles para el Proyecto
Modernizacin de la Refinera de Talara

300

1,685

2011

2012

2013
Ventas

2014

1T2014

100
50
0

1T2015

EBITDA

Infraestructura

Hechos Relevantes:

Emisin del Bono para el Metro de Lima por S/. 629 millones en febrero

Adjudicacin de los contratos de los Lotes III y IV en Talara: empiezan operaciones en abril

4 Iniciativas Privadas presentadas en 2014 han sido declaradas de relevancia

14 nuevas Iniciativas Privadas presentadas en febrero 2015

Refinera de Talara
- 4 propuestas adicionales presentadas para los proyectos relacionadas a la expansin
de la Refinera

Presentacin Corporativa

Ventas y EBITDA
(US$ en millones)

300

296

250

244
206

200

150
69

83

87

150

103

100

59
27

66
20

1T2014

1T2015

50
0

2011

2012

2013
Ventas

2014

EBITDA

Millares

Principales Compaas:

Norvial: Concesionaria de la Red Vial 5

Survial: Concesionaria de la 1 Etapa de Carretera Interocenica Sur

Canchaque: Concesionaria de la carretera BsAs hasta Canchaque

350

Concesionaria La Chira: Concesionaria de la PTAR La Chira

Ferrovas GyM: Concesionaria de la Lnea 1 del Metro de Lima

300

GMP: Produccin de petrleo y gas, fraccionamiento de gas y almacenamiento y

250
despacho de combustible
200

Concesionaria Via Expresa Sur: Concesin para construir, mantener y operar la

extensin de 4.6km de una de las autopistas principales de Lima y conectarla con la
150
Panamericana Sur
100

COGA: Compaa responsable de la operacin y mantenimiento del sistema de transporte

50
de Transportadora de Gas del Per (TgP)

Chavimochic: Concesin para construir la infraestructura hidrulica de la tercera etapa del 0

proyecto

Inmobiliaria
Ventas y EBITDA
Principales Compaas :

Viva GyM: Desarrollo inmobiliario

Almonte: Propietaria de un terreno de 800 Has. a 30 km de Lima, en Lurn

Viviendas de inters social en ejecucin:

Parques del Callao, Parques de San Martin de Porres, Parques de Villa El Salvador II,
Parques de Carabayllo II, Parque Comas, Parques Naranjal

Parques de Piura, Parques de Nuevo Chimbote, Chiclayo Bolognesi (Provincias)

Viviendas en ejecucin:

Pezet (San Isidro), El Sol 451 (Barranco)

112

(US$
120 en millones)

100

94

80

36

60

60
50

48

75

40

56

30

19

40

20

24
19

20

8
3

1T2014

1T2015

0
2012

2013
Ventas

Unidades
entregadas
Unidades
vendidas

Presentacin Corporativa

0
2011

Proyectos comerciales en ejecucin:

Oficinas Real Ocho (San Isidro), Oficinas Real Dos, Rivera Navarrete, Panorama

10

2014

EBITDA

2011

2012

2013

2014

1T2014 1T2015

1,244

1,368

1,757

831

223

112

1,368

2,017

1,134

642

252

200

Servicios
Ventas y EBITDA

Principales Compaas:

(US$ en millones)

GMD: Proveedor de servicios de tecnologa de la informacin y soluciones de negocio a

travs de: (i) integracin de sistemas, (ii) tercerizacin de tecnologa de la informacin, (iii)
tercerizacin de aplicaciones; y (iv) tercerizacin de procesos de negocio.
Concar: Mantenimiento y Operacin de Concesiones de Infraestructura. Actualmente
opera ms de 5,000 km de carreteras, en adicin al Metro de Lima.
CAM GyM: Ofrece servicios de campo y servicios especializados en instalacin. Consiste
en la operacin y mantenimiento de rutina, principalmente de electricidad para servicios
pblicos (energa) en Colombia, Brasil y Per.

Hechos Relevantes:

GMD suscripcin de memorndum de entendimiento no vinculante para la adquisicin de

44% de Adexus S.A. por US$ 15MM con presencia en Chile, Peru, Ecuador, Argentina y
Colombia.

Presentacin Corporativa

450
400
350
300
250
200
150
100
50
0

425

418

300

404

362

250
200
150

45

44

39

21

88

78

1T2014

1T2015

100
50

0
2011

2012

2013
Ventas

2014

EBITDA

Financial
Performance
Desempeo
Financiero
Financial Performance
Presentacin Corporativa

Resultados Consolidados
Ventas Consolidadas (*)

Utilidad Neta Consolidada (*)

(US$ en millones)

(US$ en millones)

2,500

120

2,000

100
80

1,500
2,051

1,000

2,134

60

2,345

107

114

115

100

40

1,573
500
542

550

20
25

1T2014

1T2015

2011

2012

2013

2014

1T2014

1T2015

2011

2012

2013

EBITDA Consolidado (*)

Mrgenes Consolidados

(US$ en millones)

% sobre Ventas

2014

400
350

25%

300

20%
15.3%

15%

200

14.9%

369
314

150
100

17.3%
15.9%

250

306

10%

250

13.1%
16.8%

13.6%

5.5%

78

52

1T2014

1T2015

0
2011

2012

2013

Presentacin Corporativa

2014

13.6%

14.4%

4.3%

4.7%

10.2%

6.8%
5.4%

5%

50

14.9%

9.5%
1.0%

0%
2011

2012

Margen Neto

2013

2014

Margen Bruto

1T2014

1T2015

Margen EBITDA

10

Inversiones
Inversiones

Inversiones por rea de Negocio 1T2015

(US$ en miles)

Servicios
14%

$385,477
$352,293

Ingeniera y
Construccin
27%

Inmobiliario
2%

$292,421

$183,050

$31,383
2011

2012

2013

(US$ en miles)
Ingeniera y
Construccin

2014

Infraestructura
57%

1T2015

2010

2011

2012

2013

2014

1T2015

22,879

68,127

163,503

73,059

$ 162,245

$ 8,702

4,941

44,745

118,335

169,198

$ 75,879

$ 18,328

Inmobiliario

44,184

27,281

50,298

27,075

$ 39,961

$ 724

Servicios

47,151

40,334

15,593

13,403

$ 40,441

$ 4,554

5,758

2,563

4,564

9,686

$ 66,951

$ -924

$ 352,293

$ 292,421

$ 385,477

Infraestructura

Otros

$ 124,913

Presentacin Corporativa

$ 183,050

$ 31,383

11

Deuda Financiera
Deuda Financiera Consolidada

Vencimiento de Deuda Financiera 1T2015

(US$ en miles)

Caja
800,000

244,044

305,807

343,138

273,805

328,087
2.49

700,000

2.00

500,000
400,000

1.50

1.10

300,000

695,729

200,000
100,000

586,008

0.77

0.80
331,429

284,629

2012

2013

196,458

Menos

Entre 1 y

Entre 2 y

Ms de

de 1 ao

2 aos

5 aos

5 aos

Otros prstamos

1,098,852

84,622

34,528

1,218,002

Arrendamiento

106,454

115,847

86,140

15,611

324,051

2.50

1.91

600,000

3.00

Total

Bonos Ferrovas

26,631

21,428

45,516

522,046

612,621

1.00

Total deuda S/.

1,231,937

221,897

166,184

537,657

2,154,674

0.50

Total deuda US$

397,784

71,649

53,660

173,606

695,729

0.00
2011

Deuda Financiera

2014

1T2015

Deuda Financiera / EBITDA

Deuda por rea de negocio

Tipo de Deuda

Moneda

% sobre Deuda Consolidada al 1T2015

% sobre Deuda Consolidada al 1T2015

% sobre Deuda Consolidada al 1T2015

Inmobiliario
8%

Ingeniera y
Construccin
43%

Otros
5%
Capital de
Trabajo
42%

Financiamiento
de proyectos
48%

Dlares
37%

Infraestructura
43%

Servicios Tcnicos
6%

Presentacin Corporativa

Leasings
10%

Soles
57%

12

Backlog
Por segmento

(US$ en millones)

Servicios
13%

5,000

3.00

4,570
4,500

4,395

403

580

404

4,000
3,500

4,338

2,850

3,961
500

2.25

Inmobiliaria
2%

2.50
Infraestructura
29%

2.00
3,000

Ingeniera y
Construccin
56%

2.03

1.95

1.85
356

1.68

2,500
4,166

2,000

1.50

Por tipo de contrato

3,935

3,815
3,461

Cost plus Fee

38%

1.00
Precio Unitario
47%

1,500

2,494
1,000
0.50
500
-

0.00
2011
Backlog

2012
Neg. Recurrentes

Presentacin Corporativa

2013

2014

1T 2015

Ratio Backlog + Negocios Recurrentes/Ventas

EPC
4%

Suma Alzada
12%

13

Backlog y Negocios Recurrentes

(Marzo 2014 Marzo 2015)
Por tipo de cliente

Por sector

2%

21%

9%

15%
17%
3%

16%

4%

2% 16%

6%
7%
4%

4%

28%
28%

Proy. Mineros
Op. Mineras
Petrleo y Gas
Electricidad
Agua y Desage
Inmobiliaria
Transporte
Otros

19%

79%

Privado

8%

16%

Pblico

76%

Concesiones

Construccin/No construccin

20%

Por pas
1%
2%

1%

9%
36%

2%3% 1%

36%

11%
14%

64%
64%

Per
No relacionados
Construccin
Construccin

Chile
83%

Colombia
73%

Panam
Brasil y Guyana
Bolivia+Ecuador

(*) El crculo Presentacin

externo corresponde Corporativa
a data de Marzo 2015, mientras que el crculo interno corresponde a data de Marzo 2014

14

Backlog y negocios recurrentes

(US$ en miles)
Nuevos Pedidos

Ca / Perodo

Backlog Inicial

Backlog Ejecutado

GyM

975,386

225,936

Stracon GyM

1,211,972

88,006

VyV-DSD

254,909

52,697

Morelco

349,091

32,274

-8,484

Cam Per

49,839

10,065

GMI

43,956

14,159

Ingeniera y Construccin

2,885,152

423,137

Backlog

BACKLOG ANUAL

TOTAL

IQ - 2015

2015

2016

2017+

50,133

50,133

799,583

480,009

183,792

135,781

3,222

3,222

1,127,187

312,844

390,913

423,430

45,883

45,883

248,094

163,744

83,619

731

-8,484

308,333

157,563

59,473

91,298

6,567

6,567

46,341

20,737

15,385

10,219

11,053

11,053

40,850

27,149

13,702

108,373

108,373

2,570,389

1,162,046

746,884

661,459

Survial

70,649

3,986

448

448

67,111

36,721

11,949

18,441

Canchaque

15,752

673

335

335

15,415

9,402

2,672

3,340

La Chira

15,157

4,004

-655

-655

10,498

8,014

1,147

1,338

Lnea 1 Metro de Lima

210,086

16,363

12,221

12,221

205,944

48,582

68,609

88,752

Infraestructura

311,645

25,027

12,350

12,350

298,968

102,719

84,377

111,871

Viva GyM

81,362

7,676

29,495

29,495

103,181

52,904

21,496

28,780

Inmobiliaria

81,362

7,676

29,495

29,495

103,181

52,904

21,496

28,780
27,684

GMD

91,830

18,804

19,520

19,520

92,546

34,095

30,767

Concar

153,782

17,599

26,663

26,663

162,846

77,561

40,026

45,259

Cam Per

400,674

42,061

-35,565

-35,565

323,049

103,533

106,248

113,268
186,211

Servicios

646,285

78,463

10,618

10,618

578,440

215,189

177,040

Eliminaciones

-109,158

-14,960

4,452

4,452

-89,745

-34,201

-24,685

-30,859

Totales

3,815,286

519,342

165,288

165,288

3,461,232

1,498,658

1,005,112

957,462

168,458

Negocios recurrentes
GMP

496,655

23,389

-53,997

-53,997

419,269

116,044

134,767

Norvial

110,727

16,679

13,244

13,244

107,292

24,998

34,991

47,303

Eliminaciones

-27,379

-9,533

-8,619

-8,619

-26,464

-5,622

-9,263

-11,579

Total negocios recurrentes

580,003

30,535

-49,372

-49,372

500,096

135,420

160,495

204,182

Total Backlog + Negocios Recurrentes

4,395,289

549,877

115,917

115,917

3,961,329

1,634,078

1,165,607

1,161,644

Presentacin Corporativa

15

Perspectivas
Presentacin Corporativa

16

Pipeline de Infraestructura
Brecha de inversin en infraestructura en el Per

Portafolio de proyectos de Proinversin 2015-2016 (*)

Proyecto

Locacin

Estado

Inversin
estimada
(US$ MM)

Fecha
estimada de
adjudicacin

Convocado

340.0

4T15

Vial
Junn, Ica,

Telecomunicaciones
22%

Longitudinal de la sierra tramo 4

Huancavelica,

Ayacucho, Apurmac

Energa
37%

Longitudinal de la sierra tramo 5

Cusco y Puno

No convocado Por definir

2016

Huancayo-Huancavelica

Lima

No convocado

Por definir

4T15

Lnea 3 del Metro de Lima

Lima

No convocado Por definir

3T16

Ferroviarios

Brecha de
~US$88,000mm

Transporte
24%

Salud y Educacin
1%

Tratamiento de
agua y desage
6%

Hidrocarburos
Sistema de Abastecimiento de
GLP para Lima y Callao

Infraestructura
Hidrulica
10%

Lima e Ica

Convocado

250.0

3T15

Cusco

Convocado

180.0

3T15

Junn y Lima

Convocado

600.0

3T15

Callao

Convocado

Por definir

3T15

Electricidad
Central Trmica de Quillabamba
Agua
Obras de Cabecera y Conduccin
para el Abastecimiento de Agua
Potable para Lima
Plataformas Logsticas
Zona Logstica y puerto exterior de
Puerto del Callao

Fuente: Asociacin para el Fomento de Infraestructura Nacional (AFIN), Proinversin

(*) La table solo refleja los proyectos ms relevantes que estamos evaluando

17

Pipeline de Infraestructura
Iniciativas Privadas presentadas en el 2014

Flujograma del proceso de aprobacin

Presentada y esperando
respuesta de Proinversin

Proyectos de Infraestructura
Agua y Saneamiento
4 proyectos

US$ 1.3 billion

Transporte/ Vial
2 proyectos

US$ 1.7 billion

Innovacin y Tecnologa
6 proyectos

US$ 0.6 billion

US$ 0.8 billion

Total 14 Iniciativas

~ US$ 4.4 billion

Iniciativas Privadas presentadas en el 2015

4 IPs han sido

declaradas de
relevancia por
US$ 1 billion

Declaratoria de relevancia
y prioridad

Formulacin de estudios
de Pre-inversin

Proinversin

MEF

Proinversin/
MEF

Proyectos de Infraestructura
Agua y Saneamiento
4 proyectos
Transporte/ Vial
3 proyectos

US$ 1.0 billion

MEF

US$ 2.8 billion

Innovacin y Tecnologa
4 proyectos

US$ 0.1 billion

Servicios
3 proyectos

US$ 0.4 billion

TOTAL

Declaratoria de viabilidad
en el marco del SNIP

Plazo mnimo: 18 meses

Servicios
2 proyectos

Admisin a trmite

Proinversin

Declaratoria de inters

~ US$ 4.3 billion

Proceso de seleccin y
firma del contrato

Direccin de
Promocin de
Inversiones
90 das para que otros
presenten propuestas

18

Desempeo Burstil
GRAM- 28 de Mayo 2015

GRAMON 28 de Mayo 2015

Acciones (millones)

132.0

Acciones (millones)

660.1

Market Cap (US$ MM)

1.01

Market Cap (S/. MM)

3.16

VWAP (3m) (US$)

8.10

VWAP (3m) (S/.)

5.11

52 sem. ms alto (US$)

18.27

52 sem. ms alto (S/.)

10.15

52 sem. ms bajo (US$)

7.38

52 sem. ms bajo (S/.)

4.61

Promedio diario negociado (3m) (US$ MM)

1.07

Promedio diario negociado (3m) (S/. MM)

3.37

S/. 12.00

Precio de Cierre 28May15:

GRAM: US$ 7.68
GRAMON: S/. 4.78

S/. 11.00

$20.00
$19.00
$18.00
$17.00

S/. 10.00

$16.00
$15.00

S/. 9.00

$14.00
S/. 8.00

$13.00
$12.00

S/. 7.00

$11.00
$10.00

S/. 6.00

$9.00
$8.00

S/. 5.00

$7.00
S/. 4.00
May-14

$6.00
Jun-14

Jul-14

Presentacin Corporativa

Aug-14

Sep-14

Oct-14

Nov-14

GRAMONC1

Dec-14

Jan-15

GRAM US

Feb-15

Mar-15

Apr-15

May-15

19

Unsaved Document / 12/11/2012 / 14:08

Appendix

Appendix
Apndice
15

Visin y objetivos estratgicos

Expandir nuestro negocio de Infraestructura

Mantener y reforzar nuestra posicin como el contratista lder para proyectos complejos en Per
y en otros mercados claves

Continuar el crecimiento exportando nuestras capacidades

Manejo disciplinado del capital

Continuar fomentando nuestros valores corporativos a travs de la organizacin

Ser reconocidos como el Grupo de servicios de Ingeniera e Infraestructura ms confiable de

Latinoamrica

21

Estructura Corporativa

67.0%
98.23%

Concesin de carretera

88.7%

98.1%(1)

Servicios de construccin

Desarrollo Inmobiliario

Servicios de TI

Operacin y mantenimiento
de concesiones de
infraestructura

99.9%
87.64%

99.6%

Concesin de carretera

Servicios de minera

50.4%
99.9%

80.4%

75.0%
75.0%

Parcelas de tierra

Concesin de carretera

Servicios de Ingeniera y
Construccin en Chile
89.4%

Servicios Elctricos

Concesin de Lnea 1 de
Metro de Lima
50.0%

Servicios de Ingeniera

70.0%

Concesin de planta de
tratamiento de agua
95.0%

Servicios de Ingeniera y
Construccin para la industria
del petrleo y gas en
Colombia

Produccin de petrleo y gas,

fraccionamiento de gas y almacenamiento
y despacho de combustible
100.0%

Concesin de pista
51.0%

(1)

Operacin y Mantenimiento
de gasoductos

38.97% del capital en Viva GyM pertenece a nuestra subsidiaria GyM.

22

Resultados Consolidados
Estado de Resultados
(Miles US$)
Venta s

2011

2012

2013

2014

1T2014

1T2015

1,572,587

2,050,915

2,134,233

2,344,824

541,852

549,877

Uti l i da d Bruta

234,241

279,132

359,321

318,357

80,879

56,013

Uti l i da d Opera ti va

180,090

207,979

241,020

182,448

47,855

19,552

(2,977)

(12,331)

(15,451)

(15,749)

(3,657)

(4,939)

6,924

Ingres os /Ga s tos Fi na nci eros

Di vi dendos perci bi dos
Pa rti ci pa ci n en As oci a da s

418

83

237

12,004

17,881

2,177

4,844

696

8,281

(25,185)

(14,815)

(4,972)

(5,881)

Uti l i da d a ntes de Impues tos

177,102

204,166

212,806

169,765

43,868

13,576

Ga s to por Impues to

(52,446)

(60,594)

(65,247)

(48,911)

(14,181)

(4,545)

Di ferenci a en ca mbi o

Interes es Mi nori ta ri os

(17,472)

(29,909)

(32,980)

120,854

(4,378)

(3,354)

Utilidad Neta - Consolidada

107,184

113,663

114,579

100,282

25,309

5,677

66,090

95,846

92,682

86,999

21,282

22,012

250,026

313,950

368,627

306,195

77,874

52,426

Depreci a ci n y Amorti za ci n
EBITDA
Balance General
(Miles US$)
Tota l Acti vo

2011

2012

2013

2014

1T2014

1T2015

1,369,568

1,957,125

2,257,824

2,586,116

2,303,365

2,597,058

Ca ja

244,044

305,807

343,138

273,805

308,092

328,087

Deuda Fi na nci era

196,458

331,429

284,629

586,008

275,630

695,729

Pa tri moni o

538,779

696,547

1,143,362

1,063,875

1,119,809

996,220

Ma rgen Bruto

14.9%

13.6%

16.8%

13.6%

14.9%

10.2%

Ma rgen Neto

6.8%

5.5%

5.4%

4.3%

4.7%

1.0%

15.9%

15.3%

17.3%

13.1%

14.4%

9.5%

0.80

1.10

0.77

1.91

0.76

2.49

Ratios Financieros

Ma rgen EBITDA
Deuda Fi na nci era / EBITDA
Deuda Fi na nci era / Pa tri moni o
ROE

Presentacin Corporativa

0.36

0.48

0.25

0.55

0.25

0.70

23.1%

20.6%

12.9%

10.7%

11.9%

9.6%

23

Colaboradores
Total de empleados

Total de colaboradores

15,841

16,033

13,770

11,399
9,641

2011

(1)
(2)
(3)

2012

2013

2014

1T2015

Categora

Marzo 2015

Ingenieros

4,282

Otros profesionales

2,018

Especialistas tcnicos

9,733

Total Empleados

16,033

Obreros (1)

22,602

Empleados de consorcios (2)

5,353

Subtotal

43,988

Empleados subcontratados (3)

5,073

Total Colaboradores

49,061

El nmero de obreros que forman parte de nuestra base de 40,000 obreros vara en relacin al nmero y tamao de los proyectos que tenemos en proceso, en un tiempo determinado.
Incluyen ingenieros, profesionales, especialistas tcnicos u obreros empleados por nuestras operaciones conjuntas (consorcios).
Ocasionalmente subcontratamos para aspectos particulares de nuestros proyectos, tal como carpinteros, especialistas en instalaciones de elevadores y especialistas en vidriera. No somos dependientes de
ningn subcontratista o grupo de subcontratistas.

Presentacin Corporativa

24

Gobierno Corporativo
Graa y Montero (GRAMONC1) est listada en la BVL
desde 1997 y en el NYSE desde Julio 2013 (GRAM)
GRAMONC1 est incluida en el ndice de Gobierno
Corporativo de la BVL
Directorio
El Gerente General Corporativo es parte del
Directorio
Los Comits del Directorio son integrados en su
mayora por Directores Externos
Las Subsidiarias tienen mnimo un (1) Director
Externo en su Directorio

Directores Externos

Directores
Independientes

Hernando Graa Acua

Jos Graa Miro Quesada

Pedro Pablo Errazuriz

Mario Alvarado Pflucker

Carlos Montero Graa

Jos Chlimper
Ackerman

Directores Internos

Federico Cneo de la
Piedra
Hugo Santa Mara
Guzmn
Mark Hoffmann Rosas

Reconocimientos Internacionales y Nacionales

Graa y Montero integra el Companies Circle of
the Latin American Corporate Governance
Roundtable desde Octubre 2010
Ganador de la Llave de la BVL en el 2014, 2010
y 2009
Reconocida por la Revista Euromoney como una
empresa lder en las siguientes categoras:
La empresa mejor gestionada en Amrica
Latina el 2014
La empresa mejor gestionada en Per
La empresa mejor gestionada en el sector
construccin en Amrica Latina
La empresa con las cuentas ms
transparentes.
Presentacin Corporativa

25

Disclaimer
Forward-looking statements
This presentation contains forward-looking statements. Forward-looking statements convey our current expectations or forecasts of future events. These
statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause our actual results, performance or achievements to differ
materially from the forward-looking statements that we make. Forward-looking statements typically are identified by words or phrases such as may, will,
expect, anticipate, aim, estimate, intend, project, plan, believe, potential, continue, is/are likely to, or other similar expressions. Any or all of
our forward-looking statements in this presentation may turn out to be inaccurate.
Our actual results could differ materially from those contained in forward-looking statements due to a number of factors, including, among others: global
macroeconomic conditions, including commodity prices, and economic, political and social conditions in the markets in which we operate, particularly in Peru;
major changes in Peruvian government policies at the national, regional or municipal levels, including in connection with infrastructure concessions,
investments in infrastructure and affordable housing subsidies; social conflicts in Peru that disrupt infrastructure projects, particularly in the mining sector;
interest rate fluctuations, inflation and devaluation or appreciation of the nuevo sol in relation to the U.S. dollar (or other currencies in which we receive
revenue); our ability to continue to grow our operations, both in Peru and internationally; the level of capital investments and financings available for
infrastructure projects of the types that we perform, both in the private and public sectors; competition in our markets, both from local and international
companies; our ability to complete acquisitions on favorable terms or at all and to integrate acquired businesses and manage them effectively postacquisition; performance under contracts, where a failure to meet schedules, cost estimates or performance targets on a timely basis could result in reduced
profit margins or losses and impact our reputation; developments, some of which may be beyond our control, that affect our reputation in our markets,
including a deterioration in our safety record; industry-specific operational risks, such as operator errors, mechanical failures and other accidents; availability
and costs of energy, raw materials, equipment and labor; our ability to obtain financing on favorable terms; our ability to attract and retain qualified personnel;
our ability to enter into joint operations, and rules involved in operating under joint operation or similar arrangements; our exposure to potential liability claims
and contract disputes, including as a result of environmental damage alleged to have been caused by our operations; our and our clients compliance with
environmental, health and safety laws and regulations, and changes in government policies and regulations in the countries in which we operate; negotiations
of claims with our clients of cost and schedule variances and change orders on major projects; volatility in global prices of oil and gas; the cyclical nature of
some of our business segments; limitations on our ability to operate our concessions profitably, including changes in traffic patterns, and limitations on our
ability to obtain new concessions; our ability to accurately estimate the costs of our projects; changes in real estate market prices, customer demand,
preference and purchasing power, and financing availability and terms; our ability to obtain zoning and other license requirements for our real estate
development; changes in tax laws; natural disasters, severe weather or other events that may adversely impact our business; and certain other factors
disclosed in our registration statement on Form F-1 on file with the SEC.
The forward-looking statements in this presentation represent our expectations and forecasts as of the date of this presentation. Except as required by law,
we undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise,
after the date of this presentation. In light of the risks and uncertainties described above, the future events and circumstances discussed in this presentation
might not occur and are not guarantees of future performance.

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Contactos:
Dennis Gray Febres
Gerente de Finanzas Corporativas y Relacin con Inversionistas
(511) 213 6583
dgray@gym.com.pe
Samantha Ratcliffe Leiva
Jefe de Relacin con Inversionistas
(511) 213 6573
samantha.ratcliffe@gym.com.pe
www.granaymontero.com.pe

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