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ESQUEMA DEL PROYECTO PRODUCTIVO Y /O DE SERVICIO EMPRESARIAL

PARA LA TITULACIN DE LOS ESTUDIANTES DEL REA DE FORMACIN
TECNOLGICA
CARATULA
INTRODUCCIN
RESUMEN EJECUTIVO
NDICE.
NOMBRE DEL PROYECTO: .
I.- DIAGNSTICO (Identificacin del Problema)
1.1. JUSTIFICACIN.
1.2. RESPONSABLES DEL PROYECTO.
1.3. DESCRIPCIN DEL PROYECTO
1.4. OBJETIVOS.
1.4.1. GENERALES.
1.4.2. ESPECFICOS.
1.5. UBICACIN
Regin
Departamento
Provincia
Distrito
Comunidad

:
:
:
:
:

1.6. ORGANO O INSTITUCIN RESPONSABLE DEL PROYECTO

1.7. BENEFICIARIOS.
1.8. METAS, RESULTADOS Y EFECTOS ESPERADOS
II.- ESTUDIO DE MERCADO
2.1. PRODUCTO
2.2. AREA DEL MERCADO.
2.3. ANLISIS DE LA DEMANDA
2.4. ANALISIS DE LA OFERTA.
2.5. BALANCE DE LA OFERTA Y LA DEMANDA.
III.- ESTUDIOS TCNICOS.
3.1. FACTORES DEFINITORIOS.
3.1.1. TAMAO.
3.1.2. TECNOLOGA
3.1.3. PROCESO DE PRODUCCIN
3.1.4. LOCALIZACIN

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3.2. FACTORES OPTIMIZANTES.
3.2.1. OBRAS FSICAS
3.2.2. CALENDARIZACIN
3.2.3. ORGANIZACIN.
IV.- INVERSIONES.
4.1. INVERSIN FIJA
4.1.1. INVERSIN EN TANGIBLES
4.1.2. INVERSIN EN INTANGIBLES
4.2. CAPITAL DE TRABAJO
V.- FINANCIAMIENTO.
5.1. FUENTES DE FINANCIAMIENTO
5.1.1. APORTE PROPIO
5.1.2. APORTE DE LA BANCA COMERCIAL.
5.1.3. APORTE DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
5.1.4. RECURSOS DE COOPERACIN INTERNACIONAL
5.2. ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO
5.3. CRONOGRAMA DE DESEMBOLSOS
5.4. SERVICIO A LA DEUDA
VI.- PRESUPUESTO DE COSTOS E INGRESOS
6.1. COSTOS
6.1.1. COSTOS DE PRODUCCIN.
6.1.1.1. COSTOS DIRECTOS (costo primo)
6.1.1.2. COSTOS INDIRECTOS (gastos de fabricacin)
6.1.2. GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIN Y VENTAS
6.1.2.1. GASTOS DE ADMINISTRACIN
6.1.2.2. GASTO DE VENTAS
6.1.3. GASTOS FINANCIEROS
6.2. LOS COSTOS FIJOS Y VARIABLES
6.3. ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
6.4. INGRESOS
VII.- EVALUACIN DEL PROYECTO
7.1. VALOR ACTUAL NETO (VAN)
7.2. TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
7.3. COEFICIENTE BENEFICIO COSTO (B/C)

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ESQUEMA DEL PROYECTO PRODUCTIVO Y /O DE SERVICIO EMPRESARIAL
PARA LA TITULACIN DE LOS ESTUDIANTES DEL REA DE FORMACIN
TECNOLGICA
CARATULA
INTRODUCCIN
En esta parte del proyecto se hace una breve descripcin del Proyecto buscando dar una idea
bsica de sus caractersticas ms importantes, de lo que se propone lograr y de la intervencin
que se propone realizar. (Es decir, sealar el nombre del proyecto e indicar brevemente donde con
quines ser ejecutado, sus objetivos, resultados y actividades ms importantes).

RESUMEN EJECUTIVO
Llamado tambin la Descripcin Sumaria del Proyecto.
Esta parte del Proyecto es de mucha importancia ya que facilita la negociacin del Proyecto. Su
contenido debe ser una descripcin de ser posible por captulos, la descripcin debe ser lgica y
concreta no debe ser extensa, porque ste resumen proporcionar:
-

A los interesados en el Proyecto tomar decisiones sobre su realizacin.

A formarse una idea precisa de los elementos fundamentales del Proyecto.
A analizar sus estudios parciales.

NDICE.
NOMBRE DEL PROYECTO: .
I.- DIAGNSTICO (Identificacin del Problema)
El objetivo del Diagnstico es identificar el problema que queremos solucionar
Debe identificarse la naturaleza de una realidad (o situacin) mediante la observacin y
examen de sus signos caractersticos)
En esta parte debe contener:
-

Caractersticas geogrficas, sociales y econmicas ms importantes de la Regin y/o zona

donde se va ejecutar el Proyecto.
La identificacin de las actividades econmico productivo (inclusive los tipos de servicios)
de nuestra Regin as como describir los problemas de nuestra comunidad y/o
beneficiarios.
Los cambios importantes que estn ocurriendo en las condiciones y actividades
productivas, comerciales y de servicio en la Regin y/o zona del Proyecto en los ltimos
aos.

1.4. JUSTIFICACIN.
Es la parte en que se explican las razones por las cuales el Proyecto es necesario e
importante para el desarrollo de los beneficiarios (familias, empresarios, individuos, etc.)
En sta parte debe responder a las siguientes interrogantes:

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Qu problema o problemas se quiere solucionar con el Proyecto?
Qu iniciativas se han tomado para resolver estos problemas?
Por qu es necesario el Proyecto?
Qu potencialidades el Proyecto busca aprovechar y cmo buscar hacerlo?
Cmo se relaciona este Proyecto con otras iniciativas y acciones de desarrollo que se
estn realizando en el mbito?
Cmo la poblacin y/o beneficiarios aportarn al xito del Proyecto?
Cmo los beneficiarios mantendrn la sostenibilidad del Proyecto?
A que sector econmico contribuir en su desarrollo y sus efectos en otros sectores?
1.5. RESPONSABLES DEL PROYECTO.
Detallar a los responsables segn el Proyecto.
1.5.1.
1.5.2.
1.5.3.

En la promocin: Quines o quin promocionarn el Proyecto?

En la ejecucin: Quines o quin ejecutarn el Proyecto?
Para la operacin (manejo): Detallar el nombre o razn social.

1.3. DESCRIPCIN DEL PROYECTO

En qu consiste el Proyecto?
Se hacer una breve descripcin del Proyecto buscando dar una idea bsica de sus
caractersticas ms importantes, de lo que se propone lograr y de la intervencin que se
propone realizar.
Se debe sealar el nombre del proyecto e indicar brevemente donde y con quienes ser
ejecutado, sus objetivos, Resultados y actividades ms importantes.

1.4. OBJETIVOS.
1.4.1. GENERALES.
Es una aspiracin que se logra slo en el mediano y largo plazo. Las actividades
del
proyecto, combinadas con otras iniciativas, programadas e instituciones, posibilitarn
avanzar en el camino de su logro.
Se refiere a la contribucin del Proyecto para el desarrollo de la poblacin beneficiaria.
Debe responder a la interrogante:
En qu contribuir el proyecto en el desarrollo de los beneficiarios y de la Regin?

1.4.2. ESPECFICOS.
Es lo que se quiere lograr para los beneficiarios al culminar el Proyecto.
Se refiere siempre al mejoramiento de las condiciones, capacidades o prcticas de los
beneficiarios.
Para el establecimiento de los objetivos especficos hay que identificar los componentes
ms importantes del Objetivo General que deben ser logrados en forma conjunta. Todos
los objetivos Especficos deben ser indispensables para avanzar efectivamente en el logro
del objetivo general. Es recomendable que sean pocos los Objetivos Especficos, su
cantidad no debe superar los cinco.

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1.5. UBICACIN
Regin
Departamento
Provincia
Distrito
Comunidad

:
:
:
:
:

1.6. ORGANO O INSTITUCIN RESPONSABLE DEL PROYECTO

Explicar la responsabilidad integral del Proyecto (en la administracin, en lo econmico,
crditos, etc.).

1.7. BENEFICIARIOS.
Explicar, quienes constituyen el grupo o los grupos de personas o familias que sern
beneficiados directamente e indirectamente por el proyecto y por qu han sido
seleccionados.

1.8. METAS, RESULTADOS Y EFECTOS ESPERADOS

Se refieren a las obras, bienes y servicios, concretos y tangibles, que el Proyecto realizar
para logro de sus objetivos.
Las metas: Cuando ya se tiene los objetivos especficos del Proyecto, debemos explicar
que es lo que pensamos lograr concretamente, a esos logros se denominan metas. Las
metas se logran cuantificando los objetivos especficos.
Las metas, deben ser definidas cuantitativamente describiendo qu y cundo se
producir y en qu periodo de tiempo
Los resultados son producidos directamente por las actividades del Proyecto. Los
resultados deben ser cuantificables, medibles y observables.
Por ejemplo, una matriz que nos permitir conocer si se logra el resultado de cada uno
de los objetivos especficos propuestos es
OBJETIVO ESPECFICO

ACTIVIDADES

RESULTADOS ESPERADOS

Los efectos, se refiere a las consecuencias e impactos que traer la ejecucin del Proyecto.
Por ejemplo:
Objetivo general
Objetivo especfico
Meta
Efecto
Impacto

: Elevar el nivel de produccin agrcola del valle XYZ

: Construir canales de riego en el valle XYZ.
: 5000 metros lineales de canales de riego
: Ampliacin de la frontera agrcola en 800 ha.
: Mejorar los niveles de ingreso y calidad de vida de la poblacin
beneficiaria.

II.- ESTUDIO DE MERCADO

El objeto de estudio del mercado es detectar y medir la necesidad actual de un bien o servicio,
las posibilidades del Proyecto de colocar diversas cantidades del producto a diversos niveles
de precios a travs del tiempo.

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El estudio del mercado debe presentar los siguientes bloques: Producto a obtenerse, rea del
mercado, anlisis de la demanda, anlisis de la oferta, balance oferta demanda y
comercializacin.

2.1. PRODUCTO
En esta parte del Proyecto se examinarn las caractersticas de los BIENES o de los
SERVICIOS que componen la lnea de produccin del Proyecto.
Debe definirse y hacer una descripcin exacta del PRODUCTO principal y los
subproductos si existiesen. (de ser posible debe ir acompaado por las normas de
calidad).
Por ejemplo: Producto Principal
Sub producto

: Carne
: Carne molida, menudencia, hueso, cueros, etc.

2.2. AREA DEL MERCADO.

El rea de influencia del mercado debe contemplar:
a) POBLACIN: Estimar el universo de los posibles consumidores para determinar la parte
de la poblacin que podra ser beneficiada por el proyecto.
b) INGRESOS: Caracterizar la capacidad potencial de pago de los consumidores y/o
usuarios del proyecto, presentando: nivel actual de ingresos, tasa de crecimiento, estratos
socio econmicos, etc.
c) LIMITACIONES DE LA COMERCIALIZACIN: Identificar las condiciones que
puedan limitar las facilidades de comercializacin o de distribucin, por ejemplo
infraestructura, idiosincrasia, normatividad, distancias, abastecimiento de materia prima
e insumos, etc.

2.3. ANLISIS DE LA DEMANDA

El propsito del anlisis de la demanda es determinar y medir cules son las fuerzas que
afectan el requerimiento del mercado con respecto a un bien o servicio, as como
determinar la posibilidad de participacin del producto del Proyecto en la satisfaccin de
dicha demanda. La demanda est en funcin a una serie de factores:
-

Necesidad del producto y/o servicio.

Precios
El nivel de ingresos de la poblacin y crecimiento de la poblacin y otros.

Por lo tanto, en el estudio habr que tomar en cuenta la informacin proveniente de

fuentes primarias y secundarias, para su medicin.
Debe resumirse los datos finales hechos en el estudio de mercado y mostrar:
- Cuanta actual de la demanda del producto y/o servicio.
- Principales demandantes (familias, empresas, etc.)
- Previsin o cmo evolucionar la demanda durante la vida del Proyecto (proyeccin)
- Capacidad de produccin del producto como su evolucin de esta capacidad

2.6.

ANALISIS DE LA OFERTA.

En este acpite, se estudia el comportamiento de la oferta y que cantidades ofrecen o

pueden proporcionar los proveedores de bienes o servicios que producir el Proyecto.

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Este examen abarcar el producto principal y subproductos del Proyecto. Aunque existan
evidentes dificultades en la recopilacin de este tipo de dataos, se procurar fijar las
condiciones de los productores u oferentes ms importantes. El anlisis se referir a
las situaciones actual y futura y deber ofrecer las bases para preveer las posibilidades
del Proyecto an en las condiciones de competencia.
En resumen, el anlisis de la oferta deber contener:
-

Situacin actual: Presente y analice un conjunto de datos estadsticos suficientes para

caracterizar la oferta. Siguiendo el siguiente esquema:
Series estadsticas bsicas (series de produccin e importacin si el Proyecto producir
bienes, de igual forma si es de servicios)
Estimacin de la oferta actual: Cuantificar el volumen de bienes y /o servicios ofrecidos
actualmente en el mercado.
Los precios y la tecnologa que utilizan los oferentes.
Inventario crtico de los proveedores principales. Informacin y anlisis de las condiciones
en que realizan la produccin las principales empresas proveedoras del producto.
Anlisis del rgimen del mercado. Aclarar si es de competencia pura o monoplica.
Situacin futura de la oferta. Evolucin previsible de la oferta. (proyeccin).

2.7.

BALANCE DE LA OFERTA Y LA DEMANDA.

En esta parte del Proyecto, con los datos proyectados de la oferta y demanda del
producto y/o servicio en el mercado elegido; cuando la demanda supera a la oferta en
diferentes periodos de tiempo se dice que existe una demanda insatisfecha la cual puede
ser cubierta por el Proyecto segn su capacidad.
En base al balance de la oferta y demanda se pronostica las ventas que soportar el
Proyecto en distintos periodos de tiempo acorde con su capacidad, recursos y estrategia
comercial que se piensa seguir. As, se define la cobertura del Proyecto como la porcin de
demanda insatisfecha que sern cubiertas por el mismo.
Cobertura del Pr oyecto

Pr onstico de ventas
.100%
demanda Insatisfecha

Por ejemplo: Para una empresa de confeccin de polos, si la demanda insatisfecha en su

mercado es de 12000 unidades mensuales y su pronstico de ventas es de satisfacer solo
con 8000 unidades, entonces la cobertura del Proyecto sera solo el 67% de la demanda.

III.- ESTUDIOS TCNICOS.

El objetivo de esta parte del Proyecto es llegar a disear la funcin de produccin ptima, que
mejor utilice los recursos disponibles para obtener el producto deseado, sea este un bien o
servicio. En esta parte debe explicarse los factores tcnicos: Definitorios y Optimizantes.

3.1. FACTORES DEFINITORIOS.

Son aquellos que definen la instalacin y representan los elementos determinantes del
Proyecto constituidos en el tamao o dimensin econmica de la inversin, la naturaleza
del proceso productivo y la localizacin de la planta, fbrica o centro productivo.

3.1.2.

TAMAO.

Se suele definir al tamao como una funcin de la capacidad de produccin del

Proyecto y sus factores condicionantes y la justificacin del tamao con respecto al
proceso y la localizacin elegidos. Por lo tanto, su contenido ser el siguiente:
i). Capacidad del Proyecto: Los datos presentados en este rubro deben expresar la
cantidad de producto que producir el Proyecto por unidad de tiempo.
ii). Factores condicionantes: En esta parte se debe considerar los siguientes aspectos:

Relacin Tamao Mercado: Debe mencionarse la cuanta de la demanda que

ha de atenderse por la capacidad productiva del Proyecto.
Relacin Tamao Localizacin: Surge a partir de la distribucin geogrfica
del mercado y de la influencia de la ubicacin en los costos de produccin y
comercializacin.
Relacin Tamao Tecnologa: Explicar si la capacidad de la planta o centro
de produccin con la tecnologa inicial podr satisfacer la demanda del
mercado.
Relacin Tamao Financiamiento: Explicar, si los recursos financieros
resultan suficientes para cubrir las necesidades de capital de la planta de
produccin o si la empresa desarrollar por etapas.
Relacin Tamao Costo de Produccin: Bajo el lema mientras ms se utiliza
la capacidad instalada, menor ser el costo unitario de produccin debido a
que los gastos fijos se prorratean entre un mayor volumen de produccin. Por
lo tanto se debe determinar previamente si el tamao con el cual se logran
costos unitarios mnimos es el mismo que aquel con el cual se logra una
mxima utilidad o rentabilidad.
Relacin Tamao Insumos: Explicar, si el abastecimiento de insumos a la
planta del Proyecto no tiene restricciones y, si la tiene explicar la tecnologa
para su abastecimiento.

3.1.2. TECNOLOGA
Llamada tambin ingeniera del proyecto. Es el conjunto de procedimientos y
medios que el proyecto emplea para realizar la produccin y comercializacin del
bien o servicio. El procedimiento se agrupa en la idea de proceso y los medios o
requerimientos son los elementos fsicos y humanos necesarios para llevar a cabo
el proceso.
Constituye el factor ms importante del Proyecto. Debe determinarse los procesos,
mtodos y tcnicas de produccin del bien o servicio; es decir, la manera como se
obtendr el producto del Proyecto. Para ello, el estudio tcnico debe considerar los
aspectos siguientes: Desde la descripcin del proceso, adquisicin de equipos,
insumos, mano de obra, distribucin de la planta o fbrica, etc., hasta la
estructura organizativa y jurdica del Proyecto.
3.1.3. PROCESO DE PRODUCCIN
Se entiende el procedimiento tcnico utilizado en el Proyecto para obtener los
bienes o servicios a partir de insumos y se identifica como la transformacin de
una serie de insumos para convertirlos en productos finales mediante una
determinada funcin de produccin.

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A manera de ejemplo: descripcin del proceso productivo del Proyecto Harina de
pltano
3.1.5.

Recepcin de materia prima

Lavado de materia prima
Eliminacin de cscaras
Sulfatado o sulfuracin
Molienda
Almacenaje
Transporte
Inspeccin

- Seleccin y desde dado

- Escaldado
- Rodajeado o rebanado
- Secado
- Envasado
- Operacin
- Demora
- Operacin combinada

LOCALIZACIN
Se refiere tanto a la macrolocalizacin como a la micro localizacin del Proyecto.
La macrolocalizacin, Es elegir las zonas posibles que favorezcan la instalacin del
Proyecto.
La microlocalizacin, Tiene que estar dentro de la provincia elegida en la fase de la
macrolocalizacin
El estudio de localizacin debe contemplar en principio algunas alternativas que
permitan establecer un juicio comparativo, mediante el cual la solucin que se de a
este problema pueda contribuir a minimizar los costos del Proyecto.
La localizacin del Proyecto es la que contribuye en mayor medida a que se logre
la mayor tasa de rentabilidad sobre el capital u obtener el costo unitario mnimo.
Existen varios mtodos para determinar la localizacin, los ms usados son el
cualitativo y el mtodo de transporte de Vogel.
Los factores bsicos que inciden en la localizacin de un Proyecto son:

Medios y costos de transporte

Disponibilidad y costo de mano de obra
Cercana a las fuentes de abastecimiento de materias primas, insumos y otros
Factores ambientales
Cercanas la mercado
Costo y disponibilidad de terrenos
Topografa de suelos
Estructura impositiva y legal
Disponibilidad de recursos: Agua, energa y otros suministros
Posibilidad de desprenderse de desechos, basura y otros
Repercusiones en el desarrollo

3.2. FACTORES OPTIMIZANTES.

Son aquellos que inciden en el logro de la dimensin ms conveniente de la planta,
permitiendo un aprovechamiento ms econmico de la capacidad instalada.
En esta parte se debe mencionar: Obra fsica del Proyecto, Calendario, organizacin y
aspectos legales.

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3.2.1. OBRAS FSICAS
Se llama obras fsicas a los edificios y obras civiles que albergan o son
complemento de las mquinas o equipos e instalaciones con que se realiza el
proceso productivo.
En esta parte debe presentarse una descripcin de las obras fsicas.
3.2.2. CALENDARIZACIN
Debe sealarse los tiempos necesarios para la realizacin tcnica de todo el
Proyecto hasta su puesta en marcha. Este programa cronolgico constituye la base
para la programacin financiera del Proyecto.
El calendario se refiere a toda la secuencia que va desde la aceptacin o
aprobacin del perfil hasta la operacin normal.
En su elaboracin, debe considerarse una diversidad de factores, entre los cuales
destacan las rigideces institucionales para la realizacin de actividades
consideradas, problemas tcnicos (proyectos de ingeniera, fabricacin de equipos,
plazos, entregas, etc.)
Para su presentacin existen los cronogramas de GANTT y el de PERT CPM
(teora de grafos)
3.2.3. ORGANIZACIN.
Es necesario explicar como se distribuyen las variadas responsabilidades en la
empresa, tanto en el periodo de ejecucin del proyecto como en la operacin.
El planteamiento de la organizacin debe presentarse en el documento utilizando
representaciones grficas (organigramas) para mostrar las lneas de transmisin
de la s responsabilidades en cuanto a las decisiones.
La organizacin deber tener en cuenta:
En la ejecucin
En la operacin

IV.- INVERSIONES.
Son los desembolsos que se deben efectuar en la ejecucin del Proyecto. Se agrupan en dos
rubros: Inversin fija y capital de trabajo.
LA INVERSIN FIJA: Comprende el conjunto de requerimientos cuyos desembolsos
originar cargos a alguna cuenta de activo. Se divide en:
-

La inversin fija tangible: Esta constituido por los bienes muebles e inmuebles, como el
terreno, obras fsicas, maquinaria y equipos, etc.
La inversin fija intangible: Son los gastos que se hace para poner operativo el proyecto,
tales como: gastos de puesta en marcha, estudios, capacitacin, pruebas, gastos de
organizacin ( pago de patentes, licencias, asesora, etc.)
CAPITAL DE TRABAJO: Es el conjunto de de recursos de patrimonio de la empresa
necesarios como los activos corrientes para la operacin normal del proyecto durante un
ciclo operacional.

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Para que el proyecto funcione no slo necesita de infraestructura, maquinarias y equipos,
tambin se requiere recursos financieros que permitan sostener la operatividad del
proyecto en un ciclo operativo.
Debido a las caractersticas de los negocios, el capital de trabajo toma distintos valores,
por ejemplo: Para un negocio de fotocopiadora, el capital de trabajo sera el monto para
la adquisicin de papel, insumos y efectivo, para una farmacia, estara compuesto
principalmente del costo de adquisicin de medicamentos.
El capital de trabajo se clasifica en:
-

Existencias: Son los recursos reales del activo (materias primas materiales, productos en
proceso y terminados) llamados tambin inventarios.
Exigibles: Son los recursos financieros transferidos temporalmente a terceros por
necesidad propia, estn los adelantos a los proveedores, cuentas por cobrar, etc.
Disponibles: Son recursos financieros de liquidez inmediata, es decir que la empresa
puede utilizarlos en cualquier momento (caja y bancos, cuentas de ahorro y corrientes,
certificados de depsitos, etc.)
El esquema para la presentacin de la inversin en un proyecto es la siguiente:

4.1.

COMPOSICIN DE LA INVERSIN FIJA TANGIBLE

4.1.1.
4.1.2.
4.1.3.
4.1.4.

4.2.

Terrenos (costo por compra de terrenos)

Obras civiles (costo de construcciones )
Maquinaria y equipo (costo por la compra de maquinaria y equipo)
Instalaciones (costo por la instalacin de la inversin fsica)

INVERSIN FIJA INTANGIBLE

4.2.1.
4.2.2.
4.2.3.

4.3.

Estudios (costo de los estudios de suelos, de la elaboracin de planos,

de capacitacin, de elaboracin de perfiles, etc.)
Implementacin y puesta en marcha (costo de las pruebas piloto, de
funcionamiento de mquinas, etc.)
Intereses, etc. (costo que se paga por el capital prestado)

CAPITAL DE TRABAJO.
4.3.1.
4.3.2.
4.3.3.

Materia prima (costo por compra de materia prima, insumos y

otros)
Costo por la compra de otros materiales
Caja y bancos.

V.- FINANCIAMIENTO.
Es la obtencin de recursos financieros reales. Un proyecto est financiado cuando ha pedido
capital en calidad de prstamo para cubrir cualquiera de sus necesidades econmicas.

5.1. FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Un proyecto productivo o de servicio puede estar financiado por:

5.1.1. APORTE PROPIO

Es cuando EL total del financiamiento este a cargo de los beneficiarios del
proyecto o en todo caso puede existir la participacin porcentual de los
interesados.

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5.1.2. APORTE DE LA BANCA COMERCIAL.
Si el proyecto posee los fundamentos del caso reflejado en los indicadores de
rentabilidad, los bancos pueden financiar hasta un 80% de la inversin.

5.1.3 APORTE DE INSTITUCIONES FINANCIERAS

Existen financieras que financian proyectos como por ejemplo: Cajas rurales,
FINPROYEC. Municipalidades, etc.

5.1.4. RECURSOS DE COOPERACIN INTERNACIONAL

Son varios los pases que ha travs de sus agencias gubernamentales o de
fundaciones privadas estn brindando cooperacin para impulsar el desarrollo
regional, local y comunal.

5.2. ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO

El total de la inversin debe coincidir con el total del financiamiento
Ejemplo:
RUBROS DEINVERSIN
INVERSIN TANGIBLE
INVERSIN EN INTANGIBLES
CAPITAL DE TRABAJO

PROPIO
$
%
2000 25

BANCO
$
%
5000 62,5

APORTES
COFIDE
CTI
$
%
$
%
1000 12,5

TOTAL
$
%
8000 100

5.3. CRONOGRAMA DE DESEMBOLSOS

Se realiza en funcin a las actividades del proyecto, expresada en meses,
trimestres, aos, etc.
Ejemplo:
FUENTES

TRIMESTRES AO 1
I
II
II
IV
$ $
$
$

TRIMESTRES AO 2
I
II
III
IV
$
$
$
$

PROPIO
BANCOS
COFIDE
CTI
TOTAL

5.4. SERVICIO A LA DEUDA

Se refiere al pago de la deuda contrada con los aportantes. La devolucin del
capital ms los intereses estar en funcin a las condiciones de la financiera. A
veces se utiliza el mtodo francs de amortizacin o el mtodo americano.

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VI.- PRESUPUESTO DE COSTOS E INGRESOS
En esta parte del proyecto los costos deben estimarse de la siguiente manera:
6.1. COSTO DE PRODUCCIN.
6.1.1. COSTOS DIRECTOS (costo primo)
Son los que estn asociados directamente al proceso productivo y son:
- MATERIALES: Insumos y materias primas bsicas
- MATERIALES AUXILIARES: productos qumicos, aditivos materiales de envase,
pinturas, etc.
- MANO DE OBRA DIRECTA: Sueldos y salarios y sobrecargas
(gratificaciones, seguro social, indemnizaciones, etc.)

6.1.2. COSTOS INDIRECTOS (gastos de fabricacin)

Son los gastos que se hace para el soporte productivo, son los que facilitan las
condiciones administrativas y de apoyo para que la produccin se pueda
llevar a cabo. Ellos son:
- MANO DE OBRA INDIRECTA: Pago a los jefes de produccin, supervisores,
choferes, mantenimiento, personal de seguridad, de servicio.
- MATERIALES INDIRECTOS: Materiales y suministros (de mantenimiento,
aceites, grasa, tiles de limpieza).
- GASTOS INDIRECTOS: Energa, comunicacin, agua, alquileres, depreciaciones,
amortizaciones, seguros.

6.2. GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIN Y VENTAS

6.2.1. GASTOS DE ADMINISTRACIN: Sueldos y sobrecargas, seguros
alquileres, materiales y tiles de oficina, depreciaciones e impuestos,
gastos
de representacin
6.2.2. GASTO DE VENTAS: Sueldos y sobrecargas, comisiones (venta y de
cobranza), publicidad, transporte, almacenamiento e impuesto a las ventas.

6.3. GASTOS FINANCIEROS

Son los gastos o intereses que se pagan por los capitales obtenidos en calidad de prstamo.

6.4. DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN DE INTANGIBLES

Se aplica a la inversin fija tangible, ya que con el uso, de estos bienes valen menos en el
tiempo; es decir se deprecian. Existen varios mtodos para su clculo.

6.5. LOS COSTOS FIJOS Y VARIABLES

Los costos fijos son aquellos que no cambian con las modificaciones del nivel de actividad
y comprenden: los gastos generales y la depreciacin.
Los costos variables cambian cambian en estrecha relacin con las variaciones en el nivel
de produccin. Entre los costos variables tpicos estn: los materiales, la mano de obra
directa y los servicios (energa, combustible, etc.)

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El problema que existe en muchos proyectos es que algunos costos no son totalmente fijos
ni totalmente variables por lo que hay que dividirlos en sus componentes. Por ejemplo
RUBRO
Materiales
Sueldos y salarios
Gastos indirectos

EN PORCENTAJES
COSTOS FIJOS COSTOS VARIABLES
80%
20%
100%
--40%
60%

6.6. ANLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

El anlisis del punto de equilibrio es una herramienta importante y se efecta en todos los
proyectos de inversin aunque es considerado como un elemento complementario a los
mtodos de evaluacin.
El objetivo del punto de equilibrio es determinar el punto en el que los ingresos
provenientes de las ventas coinciden con los costos globales.
Sea:
C .F
Pv

: Cantidad de unidades

P
v
CF

: Precio de venta por unidad

: Costo variable por unidad
: Costo fijo total

Donde: (P v) se denomina
margen de utilidad

C .F
Donde el deno min ador se deno min a m arg en de contribucin.
v
1
P
Ejemplo: Don lucho tiene una panadera que vende al por mayor ha visto ltimamente
incrementarse los costos de los insumos. Cada torta tiene un precio de 25 soles. Los costos
variables unitarios son:
Si, Q ( soles )

Harina y azcar S/. 3,00

Mantequilla y huevos
3,50
Otros insumos
3,00

Los costos fijos totales semanales son:

Sueldo 4 personas
S/. 800
Alquiler de local y otros
700

Calcule el nivel de ventas semanal, en unidades para lograr el punto de equilibrio.

Solucin:
El costo variable unitario es:
Harina y azcar
Mantequilla y huevos
Otros insumos
Costo variable unitario

Los costos fijos totales son:

3,00
3,50
3,00
9,50

Sueldo de 4 personas 800

Alquile de local y otros
Total

La cantidad mnima que debe producir para cubrir sus costos es:
Q

1500
97 unidades
25 9,50

El nivel de ventas para cubrir los costos es:

Q ( soles )

14

1500
S / . 2419, 4
9,5
1
25

700
1500

15
6.2. INGRESOS.
Los ingresos del proyecto se generan por la venta del producto final en el mercado del
proyecto. Para ello, antes se tiene que determinar el volumen de produccin para el
periodo de evaluacin, conjuntamente con el precio de venta del producto que ha de
desarrollar el proyecto.
Los ingresos se obtienen de: IT = PV. Q. Donde: IT: ingreso total; PV: precio de venta;
Q: cantidad..
Ejemplo:
CAPACIDAD DE L CENTRO DE ENGORDE DE GANDO VACUNO
AO

1
2
3

PESO
POR
TORO
Kg.

PRODUCCIN
INICIAL
(UNIDADES)

MORTALIDAD
0,5%

CAPACIDAD DE
PRODUCCIN
(UNIDADES)

CAPACIDAD DE
PRODUCCIN
(KILOS)

500
500
500

1200
1200
1750

6
6
9

1194
1194
1741

597000
597000
87050

Los ingresos seran:

AO

VOLUMEN
INICIAL

PRECIO DE
VENTA POR Kg.
EN $.

1
597000
1.50
2
597000
1,50
2
870500
2,0
Nota: los precios se obtienen del estudio del mercado.

INGRESO POR VENTAS

EN $.

895500
895500
1341000

VII.- EVALUACIN DEL PROYECTO

Los estudios de evaluacin del proyecto, es la parte final de toda la secuencia de anlisis de
factibilidad de un proyecto.
Para demostrar la factibilidad de ejecucin o rentabilidad del proyecto es necesario
determinar y evaluar una serie de indicadores de rentabilidad ya que en funcin de sus
resultados obtenidos se podra tomar una decisin de ejecutar o de abandonar el proyecto.
Los principales indicadores son: Valor actual neto (VAN), Tasa interna de retorno (TIR),
periodo de recuperacin del capital (PRK), Beneficio costo (B/C).

7.4. VALOR ACTUAL NETO (VAN)

Llamado tambin valor presente. Es el monto equivalente al flujo efectivo computado al
momento actual o presente, denominado periodo de tiempo cero o inicial, descontada a
una tasa de descuento o tasa de actualizacin). Como lo afirma Nassir Sapag: El VAN
mide la rentabilidad del proyecto en valores monetarios que exceden a la rentabilidad
deseada despus de recuperar la inversin.
Esta tcnica se basa en la actualizacin de los flujos de caja y egresos a una tasa de
descuento al periodo base con el objeto de medir la eficiencia del uso de recursos.
Si en las alternativas de evaluacin se tiene mayor informacin de costos entonces es
recomendable emplear el valor presente de los costos, en casos contrarios el valor actual
neto debe ser usado en la forma siguiente:
VAN = (Valor presente y/o actual de beneficios) - (valor presente o actual de costos)

15

16
Ejemplo en el siguiente flujo de caja calcule el VAN sabiendo que el costo del capital es
25%
Periodo
Flujo de caja

0
(50000)

1
15000

2
20000

3
20000

4
24000

5
28000

La tasa mnima atractiva de rendimiento debe ser al menos igual al costo de capital, que
es 25%
VAN

15000
(1 0,25)

20000
(1 0,25)

20000

(1 0,25) 3

24000
1 0,25) 4

28000
(1 0,25) 5

50000 VAN 4045

INTERPRETACIN DEL VAN:

-

Si: VAN > 0, entonces el proyecto rinde la tasa mnima deseada, adems de ello, obtiene
una ganancia adicional en trminos econmicos, por lo tanto es recomendable realizar la
inversin o la realizacin del Proyecto.
Si: VAN < 0, entonces el proyecto no alcanza el rendimiento mnimo requerido. Por lo
tanto la mejor opcin es descartar la inversin en el proyecto.
Si: VAN = 0, El proyecto rinde exactamente la tasa minima requerida por lo que se debe
ser prudente en la decisin. Lo mejor sera descartar el proyecto.
En el caso de que se quiera determinar el Valor Actual Neto Econmico (VANE) la tasa de
descuento ser el costo ponderado (CPK). Para obtener el Valor Actual Neto Financiero
(VANF) la tasa de descuento ser el costo de oportunidad del capital (COK). Las
formulas que permiten determinar ambos indicadores de rentabilidad son las siguientes:

Yn Eg
t
t 1 (1 i )

Yn Eg
t
t 1 (1 i )

VANE I

VANF I

Donde:
I = Inversin del Proyecto
Yn = Ingresos del proyecto
Eg = Egresos del proyecto
i = Costo ponderado del capital (CPK)
t = Periodo de evaluacin del proyecto

Donde:
I = Inversin del Proyecto
Yn = Ingresos del proyecto
Eg = Egresos del proyecto
i = Costo de oportunidad del capital (COK)
t = Periodo de evaluacin del proyecto

7.2. TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

Es la tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero.
Es la tcnica que nos indica el rendimiento promedio estimado por periodo que tendr el
proyecto si se ejecuta. El valor se halla cuando el VAN = 0.
(Valor presente y/o actual de beneficios ) - (valor presente o actual de costos) = 0
Ejemplo:
Periodo
Flujo de caja

0
(50000)

1
15000

2
20000

3
20000

4
24000

5
28000

La tasa mnima atractiva de rendimiento debe ser al menos igual al costo de capital, que
es 25%
15000
(1 0,25)

20000
(1 0,25)

20000
(1 0,25) 3

24000
1 0,25) 4

28000
(1 0,25) 5

50000 0

Encontrando el valor de i de la igualdad, tenemos que i = 28,51% (recomendamos

utilizar Excel para encontrar la solucin).
Cmo se interpreta la TIR?

16

17

S: La TIR > (tasa de descuento), se recomienda realizar la inversin en el proyecto.

S: La TIR = (tasa de descuento), en este caso el proyecto rinde exactamente lo requerido.
Por lo tanto se debe tener prudencia en la inversin debido a los riesgos.
S: La TIR < 0, la inversin del proyecto no rinde lo mnimo requerido, por lo que no es
recomendable la realizacin del proyecto.
NOTA: La TIR sirve para aceptar o rechazar proyectos y no es recomendable para
seleccionar alternativas
As como existe un Valor actual econmico (VANE) y el valor actual neto financiero
(VANF), tambin existe una Tasa Interna de Retorno Econmico (TIRE) y una Tasa de
Retorno Financiera (TIRF)

Yn Eg
0
t
t 1 (1 r )

Yn Eg
0
t
t 1 (1 ir )

VANE I

VANF I

Donde:
I = Inversin del Proyecto
Yn = Ingresos del proyecto
Eg = Egresos del proyecto
r = Tasa interna de retorno econmico (TIRE)
t = Periodo de evaluacin del proyecto

Donde:
I = Inversin (aporte propio)
Yn = Ingresos del proyecto
Eg = Egresos del proyecto
ir = Tasa interna de retorno financiera (TIRF)
t = Periodo de evaluacin del proyecto

7.5. COEFICIENTE BENEFICIO COSTO (B/C)

Este coeficiente mide la productividad del capita invertido y su utilizacin es obligada
cuando los recursos son limitados. Este criterio tiene en cuenta la dimensin relativa de la
inversin. Se define como la relacin entre el valor actual de los beneficios y el valor actual
de los costos incluido el valor actual de la inversinSe calcula con la siguiente frmula:
n

(1 i)

Ya
t 0
CBC
n
Ea I

(1 i)
t 0

Donde:
Ya = Total de los ingresos actualizados
Ea = Total de egresos o costos actualizados
I = Inversin total
Y = ingresos
E = Egreso o costo (incluye la inversin)
i = Tasa de descuento
Si el coeficiente B/C es 1, se aceptan los proyectos.

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