CONTENIDO

INTRODUCCION
1. LOS SISTEMAS FINANCIEROS
1.1. CONCEPTO
1.2. CARACTERISTICAS
1.3. TIPOS
2. LOS SISTEMAS FINANCIEROS SIMPLES
2.1. DEFINICION
2.2. CARACTERISTICAS
2.3. CAPITAL INICIAL
2.4. CAPITAL FINAL
2.5. TIEMPO
2.6. TASA DE INTERES
2.7. MONTO
3. LOS SISTEMAS FINANCIEROS COMPUESTOS
3.1. DEFINICION
3.2. CARACTERISTICAS
3.3. CAPITAL INICIAL
3.4. CAPITAL FINAL
3.5. INTERES
3.6. TIEMPO
3.7. TASA DE INTERES
3.8. MONTO
4.
5.
6.
7.
8.

TASA NOMINAL
TASA PROPORCIONAL
FRECUENCIA
DIFERENCIAS ENTRE AMBAS
PAPEL DEL SISTEMA FINACIERO VENEZOLANO ANTE UNA ECONOMIA
ACTUAL

CONCLUSION
BIBLIOGRAFIA

INTRODUCCION

Desde siempre, dentro del entorno econmico de cualquier pas, se

desarrollan diferentes actividades que utilizan principalmente el dinero como
herramienta financiera necesaria para la obtencin de recursos. Debido a esto es
indispensable el establecimiento de instituciones que se encarguen de actuar
como intermediarias entre las diferentes personas u organizaciones que realizan
estos movimientos.
Estas instituciones financieras hacen parte de un sistema financiero, el cual
permite la interrelacin efectiva de las personas u organizaciones que ameriten el
uso del dinero y que este circule en la economa, que pase por muchas personas y
que se realicen transacciones con l, lo cual incentiva un sin nmero de
actividades, como por ejemplo, la inversin en proyectos que, sin una cantidad
mnima de recursos, no se podran realizar, siendo esta la manera en que se
alienta toda la economa.
Resulta evidente que los servicios que presta un sistema financiero son
numerosos y cada vez ms necesarios para el comportamiento econmico de
particulares y empresas. La funcin principal es la de proveer recursos a los
inversionistas en sectores productivos que le permitan emprender sus actividades
con la mayor eficiencia posible y as obtener la productividad esperada y por ende
contribuir a un desarrollo econmico sostenido del entorno econmico en el cual
se desenvuelven.
En la investigacin siguiente se abordaran trminos tericos bsicos
relacionados con los sistemas financieros, definiciones, caractersticas, los tipos y
elementos principales que los integran como son los capitales, intereses y el
tiempo. De igual manera se explicara aspectos resaltantes sobre la tasa nominal,
tasa proporcional y la frecuencia, as como tambin se presentara un anlisis
personal sobre el papel que tiene el sistema financiero en la economa
Venezolana.
1. LOS SISTEMAS FINANCIEROS

1.1.

DEFINICION

El sistema financiero es un elemento fundamental para el desarrollo de la

economa ya que canaliza los recursos financieros desde las unidades
econmicas excedentes a las unidades econmicas deficitarias, para realizar
operaciones comerciales e inversiones. A estas unidades podemos llamarlas
ahorradores e inversores respectivamente, las mismas pueden pertenecer tanto al
sector privado como al pblico y se agrupan en familias empresas financieras,
privadas o pblicas y administraciones pblicas. Las preferencias de unos y otros
no suelen coincidir en cuanto al riesgo, rentabilidad, plazos, etc. Por ello es
necesario un mecanismo que ajuste la oferta y la demanda y este es el sistema
financiero.
Considerando lo anterior podemos definir un sistema financiero de una
economa como el conjunto de mecanismos, instituciones, medios y mercados a
travs de los que se ponen en contacto ahorradores e inversores, cuyo fin
primordial es canalizar el ahorro que generan los agentes econmicos con
capacidad de financiacin hacia aquellos otros que, en un momento dado, tienen
necesidad de financiacin.
En otras palabras, el sistema financiero est representado por personas e
instituciones, tanto pblicas como privadas, previamente autorizadas, que captan,
administran, regulan y dirigen los recursos financieros que se negocian entre los
ahorristas e inversores, dentro del marco legal existente, es decir, el sistema
financiero de un pas est constituido por los intermediarios financieros, personas
e instituciones que actan en el mercado financiero, y comprende todas las
operaciones financieras y comerciales entre los sujetos y los sectores econmicos.
La funcin esencial del sistema financiero consiste en poder canalizar los
recursos desde los agentes que tienen capacidad de financiacin hacia los que
tienen necesidad de financiacin. Existen dos vas fundamentales para llevar a
cabo ese trasvase de recursos:

De forma directa a travs de los mercados de valores, que permiten la

obtencin de recursos por empresas y Administraciones Pblicas. En este
caso, el ahorrador asume directamente el riesgo con la entidad que obtiene los

recursos.
De forma indirecta a travs de la intermediacin bancaria. En este caso, el
ahorrador entrega su dinero a una entidad bancaria, que es la que asume el
riesgo de la concesin de crditos a particulares, empresas o Administraciones
Pblicas.
Todo sistema financiero se compone de tres elementos bsicos:

Las instituciones financieras encargadas de actuar como intermediarias entre

las personas que tienen recursos disponibles y las que solicitan esos recursos.
Hay diferentes tipos de intermediarios financieros, dependiendo de la actividad
que se vaya a llevar a cabo: existen los inversionistas institucionales como las
compaas de seguros, los fondos de pensiones o los fondos mutuos; los
intermediarios de inversin, que son instituciones que atraen dinero u otro tipo
de recursos de pequeos inversionistas y los invierten en acciones o bonos
formando portafolios de inversin y, finalmente, las instituciones de depsito,

de las cuales los bancos son el tipo ms conocido.

Los activos financieros, como instrumentos (ttulos) que utiliza el sistema
financiero para facilitar la movilidad de los recursos. stos mantienen la
riqueza de quienes los posea. Los activos financieros son emitidos por una
institucin y comprados por personas u organizaciones que desean mantener

su riqueza de esta forma.

El mercado financiero, donde se realizan las transacciones o intercambios de
activos financieros y de dinero.

Finalmente, el sistema financiero ayuda a que la poltica monetaria que se

impone en el pas tenga xito, ello gracias a las modificaciones que
constantemente se hacen al encaje bancario. Sin embargo, la importancia del

sistema financiero para el desarrollo reside tanto en los efectos que debe evitar
como en las funciones que debe cumplir.
1.2.

CARACTERISTICAS

El Sistema Financiero Nacional est conformado por el conjunto de

instituciones financieras pblicas, privadas, comunales y cualquier otra forma de
organizacin que operan en el sector bancario, el sector asegurador, el mercado
de valor es y cualquier otro sector o grupo de instituciones financieras que a juicio
del rgano rector deba formar parte de este sistema. Tambin se incluyen las
personas naturales y jurdicas usuarias de las instituciones financieras que
integran el mismo.
En todo Sistema Financiero tienen que existir al menos tres elementos
fundamentales que lo integran: las instituciones que realizan la actividad, los
medios de pago que estas instituciones transfieren y los mercados en donde se
realizan estas transacciones. Las instituciones financieras se crean en funcin de
la necesidad que de las mismas tiene la sociedad. Inicialmente estas no existen,
hasta que la complicacin de la actividad econmica exigi la especializacin de
empresas que realizasen estas funciones.
Por su parte, los medios de pago son el elemento financiero ms antiguo. El
ms importante de todos, el dinero. En la actualidad las entidades financieras,
normalmente emiten los medios de pago necesarios para realizar su actividad
como cheques, talones pagares letras entre otros, que a su vez tienen que estar
soportados por otros medios de pago existentes en sistema econmico.
Igualmente, los mercados financieros son el lugar donde se realizan las
operaciones financieras. Hasta hace pocos aos las operaciones financieras se
realizaban en establecimientos dedicados estas actividades, tales como las bolsas
de valores o los mercados de futuros. En la actualidad dada la extensin de la
actividad financiera y la globalizacin de las operaciones, se puede considerar que
el citado lugar es todo el mundo.

Todo

Sistema

Financiero

tiene

que

cumplir

tres

caractersticas

fundamentales:

El Sistema Financiero ha de ser transmisor de Depsitos de las

unidades con supervit a las unidades con dficit.

En todo Sistema Financiero se produce un elemento de riesgo, tanto

para los inversores, como para los que aceptan esa inversin.
En todo Sistema Financiero est presente la rentabilidad.

El simple hecho de ser preciso el traspaso de recursos de las unidades con

supervit a las que tienen dficit implica un riesgo, dado que la operacin puede
no obtener el resultado apetecido y que se produzcan las correspondientes
prdidas. Esta posibilidad es en ambas partes tanto para el que realiza la inversin
como para el que toma prestada cualquier cantidad.
La presencia de rentabilidad es necesaria para el funcionamiento del
Sistema Financiero ya que se est demandando e introduciendo un recurso
inexistente o escaso, todo recurso que guarde estas caractersticas, siempre
tendr un precio.
2. LOS SISTEMAS FINANCIEROS SIMPLES
2.1. DEFINICION
El sistema financiero simple se utiliza en la valoracin de operaciones
financieras a corto plazo, es decir, inferiores a 1 ao. Se caracteriza porque solo el
capital inicial es el producto de inters en los restantes aos y los intereses no se
acumulan al capital de un periodo a otro.
A los sistemas financieros simples tambin se le denominan capitalizacin
simple. Una operacin de capitalizacin simple es aqulla en la que hay una
cantidad de dinero inicial (capital C0) que genera unos intereses de forma
peridica, pero esos intereses no se acumulan al capital; es decir no son
productivos.

La frmula de clculo financiero de la capitalizacin simple se basa en la

determinacin futura de un capital utilizando una frmula no acumulativa, es decir,
el capital inicial genera unos intereses pero estos no se aaden a dicha cuanta
para calcular sus rendimientos futuros.
2.2.

CARACTERISTICAS

Las operaciones en rgimen de simple se caracterizan porque los intereses

a medida que se van generando no se acumulan y no generan intereses en
perodos siguientes (no son productivos). De esta forma los intereses que se
producen en cada perodo se calculan siempre sobre el mismo capital inicial, al
tipo de inters vigente en cada perodo.
Los elementos fundamentales de la capitalizacin simple son:
C0= Capital inicial
n = nmero de perodos que dura la operacin.
i = Tipo de inters anual: el rendimiento que se obtiene por el dinero
invertido en un periodo, generalmente menos de un ao.
I = Inters total: la suma de los intereses de cada ao o de cada
perodo.
Cn= Capital final: la suma del capital inicial ms los intereses.
2.3.

CAPITAL INICIAL

El capital inicial en un sistema financiero simple es una cantidad de dinero

inicial (capital C0), que genera unos intereses de forma peridica, pero esos
intereses no se acumulan al capital.
2.4.

CAPITAL FINAL

El capital final es el resultado de la suma del capital inicial ms los intereses

correspondientes a cada uno de los perodos, todos ellos iguales entre s, al final
de un periodo de tiempo n.
2.5.

TIEMPO

Este rgimen financiero es propio de operaciones a corto plazo, (menos de

un ao), ya que para periodos de tiempo ms largos se utiliza la capitalizacin
compuesta.
2.6.

TASA DE INTERES

Los intereses no son productivos, lo que significa que:

A medida que se generan no se acumulan al capital inicial para

producir nuevos intereses en el futuro y, por tanto

Los intereses de cualquier perodo siempre los genera el capital
inicial, al tanto de inters vigente en dicho perodo.

2.7.

MONTO

3. LOS SISTEMAS FINANCIEROS COMPUESTOS

3.1. DEFINICION
Los sistemas financieros compuestos, tambin conocidos como rgimen de
capitalizacin compuesta o del Inters compuesto, establecen un proceso
mediante el cual los intereses se acumulan al capital para producir conjuntamente
nuevos intereses al final de cada periodo de tiempo. As sucesivamente, tiene
lugar la capitalizacin peridica de los intereses. Esto en la prctica se traduce por
ejemplo en el acuerdo entre las partes para que al final de cada perodo los
intereses producidos por un prstamo en lugar de liquidarse al prestamista se
incorporen al capital para que la suma de ambos produzca intereses en el perodo
siguiente.
A diferencia de lo que ocurre con el clculo de la capitalizacin simple, la
compuesta cuenta con intereses productivos, es decir, que el capital inicial va
generando unos intereses que se van sumando a dicho importe para generar
nuevos rendimientos.
3.2.

CARACTERISTICAS

Las operaciones en rgimen de compuesta se caracterizan porque los

intereses, a diferencia de lo que ocurre en rgimen de simple, a medida que se
van generando pasan a formar parte del capital de partida, se van acumulando, y
producen a su vez intereses en perodos siguientes (son productivos). En
definitiva, lo que tiene lugar es una capitalizacin peridica de los intereses. De
esta forma los intereses generados en cada perodo se calculan sobre capitales
distintos (cada vez mayores ya que incorporan los intereses de perodos
anteriores).
Los elementos fundamentales para el clculo de la Capitalizacin
Compuesta:
C0= Capital inicial
n = nmero de perodos que dura la operacin (aos generalmente)
i = Tipo de inters anual: rendimiento por cada peseta invertida en un
periodo.
I = Inters total: suma de los intereses de cada ao o de cada
perodo.
Cn= Capital final: La suma del capital inicial ms los intereses.
3.3.

CAPITAL INICIAL

3.4.

CAPITAL FINAL

El capital final en un sistema financiero compuesto es la suma del capital

inicial ms los intereses generados durante el periodo de vida de la operacin
financiera. El capital final ser la suma de todos los trminos invertido con los
intereses generados por cada trmino.
3.5.

INTERES

En un sistema financiero compuesto, Los intereses son productivos, lo que

significa que:

A medida que se generan se acumulan al capital inicial para producir

nuevos intereses en los perodos siguientes.

Los intereses de cualquier perodo siempre los genera el capital

3.6.

existente al inicio de dicho perodo.

TIEMPO

3.7.

TASA DE INTERES

3.8.

MONTO

4. TASA NOMINAL
Se conoce como tasa de inters nominal o tasa nominal al inters que
capitaliza ms de una vez al ao. es el porcentaje que se agregar al capital
cedido como remuneracin por un tiempo determinado (no necesariamente un
ao).Se trata de un valor de referencia utilizado en las operaciones financieras que
suele ser fijado por las autoridades para regular los prstamos y depsitos. La
tasa nominal es igual a la tasa de inters por perodo multiplicada por el nmero
de perodos.
3.9. TASA PROPORCIONAL
Tambin se le conoce como tasa efectiva del perodo de capitalizacin, o tasa
proporcional al periodo de capitalizacin. Se denominan Tasas Proporcionales, en
regmenes simples, aquellas que, expresadas en tiempos distintos, producen igual
inters.
Las tasas proporcionales son aquellas que, capitalizadas sub peridicamente,
producen al final del plazo de la inversin un monto mayor al que se obtiene si se
capitaliza con la tasa nominal peridica. Por ejemplo, con una tasa nominal anual
del 24% hay que tomar:

el 6% si se capitaliza en forma trimestral,

el 4% si se capitaliza en forma bimestral, o

el 2% si se capitaliza mensualmente.

Por lo tanto, las tasas proporcionales se obtienen dividiendo a la tasa nominal

anual por la cantidad de sub perodos de capitalizacin que hay en el ao.

Recordemos que, a diferencia del inters simple, la capitalizacin con tasa

proporcional en el rgimen compuesto no producen iguales montos anuales.

5. FRECUENCIA
6. DIFERENCIAS ENTRE EL SISTEMA FINACIERO SIMPLE Y EL SISTEMA
FINACIERO COMPUESTO
La diferencia esencial entre la capitalizacin compuesta y la simple reside
en la acumulacin o no de los intereses para producir con ellos nuevos intereses.
En la prctica habitual se emplear la capitalizacin simple para operaciones a
corto plazo (menores o iguales a un ao) y la Compuesta en operaciones a largo o
cuya duracin exceda del ao.
7. PAPEL DEL SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO ANTE UNA ECONOMIA
ACTUAL
Actualmente el dinero es el bien aceptado por todos los residentes de un pas
para comprar o arrendar bienes y servicios, cancelar deudas y realizar cualquier
tipo de pago. Este es el principal recurso utilizado para establecer empresas u
organizaciones dentro de un entorno econmico. Debido a esto es indispensable
entender primeramente que un sistema financiero representa las relaciones entre
las personas e instituciones tantos pblicas como privadas donde negocian
ahorristas e inversores.
Las empresas que se desenvuelven en cualquier sistema econmico necesita
estar en un continuo crecimiento efectivo dentro del mismo, en ocasiones la
obtencin de recursos monetarios a travs de la facturacin por ventas de bienes
y servicios no siempre resultan suficientes. En este sentido, se plantea que el
sistema financiero coloque a disposicin de las empresas un conjunto de
herramientas que permitan a sus ejecutivos escoger aquellos productos
financieros que mejor se adapten a sus necesidades.

El sistema financiero venezolano utiliza los recursos de sus depositarios para

realizar operaciones crediticias a travs de la intermediacin crediticia a las
empresas, haciendo posible los procesos de inversin productiva y a travs de ello
condiciona el nivel de produccin real y el nivel de empleo, de all el evidente
efecto que tiene en la economa del pas.
Segn cifras del Banco Central de Venezuela, en los ltimos 15 aos el
Producto Interno Bruto Venezolano ha experimentado un crecimiento continuo,
tiempo en el cual el sistema financiero Venezolano ha tenido un aumento en sus
aportes al mismo, principalmente a los sectores financieros y las comunicaciones,
siendo el menos favorecido los sectores manufactureros y la minera.
En conclusin el sistema financiero venezolano juega un papel importante
dentro del entorno econmico del pas, ya que este a travs de crditos otorgados
a los empresarios, aporta valor a la productividad de las empresas y estas a su
vez permiten incrementar el desarrollo sostenido de la economa. En teora, segn
cifras oficiales esta situacin est en continuo crecimiento como se explico
anteriormente, pero en la prctica y observando el entorno actual desde la
perspectiva de un ciudadano comn, tales inversiones no son tan evidentes o no
son suficientes para el sostenimiento de la economa actual, la cual se deteriora
cada vez mas.

CONCLUSION
En la economa existe un doble flujo de recursos, por un lado tenemos a las
familias que transfieren fondos al sistema financiero y ste a su vez ofrece
financiacin a las economas domsticas. El Sistema Financiero opera como un
intermediario entre las personas que disponen de suficiente capital y aquellas que
necesitan y solicitan recursos monetarios para desarrollar proyectos de inversin e
impulsar la actividad econmica. La tasa de inters que pagan las Unidades de
Gastos Deficitarias por los prstamos otorgados por las entidades financieras, son
superiores a las tasas de inters que stas reconocen a los ahorradores. Es decir,
que el sistema financiero obtiene una ganancia por el solo hecho de actuar como
intermediario, ya que su negocio consiste en captar dinero a bajas tasas de inters
y prestar ese mismo dinero a tasas de inters ms altas.
El Sistema Financiero facilita la circulacin del dinero en la economa,
permitiendo de esta manera la realizacin de numerosas transacciones diarias y
fomentando de este modo el desarrollo de proyectos de inversin.
BIBLIOGRAFIA

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

http://bancacomercial2011unesr.blogspot.com/2011/06/el-sistema-

financiero-en-venezuela.html
http://www.matematicas-financieras.com/operaciones-en-regimen-de-

simple-ii-p68.htm
http://www.abanfin.com/?tit=guia-de-matematica-financiera-

capitalizacion-a-interes-simple
http://www.gestiopolis.com/canales5/fin/sistefinan.htm
http://recursostic.educacion.es/
http://www.bcv.org.ve/
http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/ve/2014/sistema-bancario.html
http://www.finanzasdigital.com/2015/01/resultados-del-sistema-

financiero-venezolano-al-cierre-de-diciembre-2014/
http://www.ilustrados.com/tema/4899/Sistema-Financiero-

Venezuela.html
https://catedrafinancierags.files.wordpress.com