1.

DEFINICIONES:
a) Capital: Es el monto del prstamo o crdito.
b) Inters: Es el alquiler o rdito que se paga por el uso del dinero en calidad de prstamo.
c) Tasa de Inters: Es la valorizacin del precio del dinero, es decir, el reconocimiento por cada
100 unidades prestadas segn los perodos de tiempo estipulados en la transaccin.
d) Tasa Efectiva Anual (TEA): Es la tasa de inters expresada anualmente y que se aplica sobre
una suma de dinero en funcin de un ao base de 360 das.
e) Tasa Efectiva Mensual (TEM): Es la tasa de inters expresada mensualmente y que se aplica
sobre una suma de dinero en funcin de un mes (30 das).
f) Nmero de cuotas: Es el nmero de cuotas pactadas para hacer efectivo la cancelacin del
prstamo.
g) Monto de Cuota: Es el monto del pago peridico que se realiza para la cancelacin del
prstamo recibido.
h) Frecuencia de pago: Es el periodo pactado en das que transcurre entre cada pago de cuota.
i) Tipo de Calendario Plazo Fijo: Cuando la frecuencia de pago es un nmero fijo de das. (Ej.
Mensual, quincenal, diaria, semanal, etc.).
j) Tipo de Calendario Fecha Fija: Cuando la frecuencia de pago corresponde al mismo da de
cada mes.
k) Fecha de desembolso: Fecha en que el cliente recibe el prstamo.
l) Seguro de Desgravamen: Es la pliza de seguro vinculada al prstamo, el costo est incluido
en la cuota mensual y cobertura el saldo de capital en caso de fallecimiento del titular. La prima
del seguro se calcula aplicando la tasa de desgravamen sobre el saldo de capital del crdito.
m) Seguro de Sepelio: Es el seguro complementario y opcional que cubre los gastos de sepelio
de la persona beneficiaria por un monto determinado. La prima del seguro es un monto fijo
mensual que se suma al total de la cuota mensual.
n) Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA): Es la tasa de inters que expresa el costo real del
crdito, debido a que incluye los intereses, comisiones y gastos.
o) ITF: Impuesto a las transacciones financieras.
TASA DE INTERES EFECTIVA: Son las que se capitalizan o actualizan un monto de dinero,
pueden convertirse de un periodo a otro.
TASA DE INTERES NOMINAL: Es una tasa anual expresada anualmente que genera intereses
varias veces al ao.
DESCUENTO: Es la operacin de adquirir, antes del vencimiento, valores generalmente
endosables.
Tambin se da cuando un banco entrega al tenedor de un efecto de comercio antes de su
vencimiento, el importe del mismo con ciertas deducciones.
a) Descuento Racional. Llamado tambin descuento simple es la diferencia entre el monto o
valor A LA FECHA DE VENCIMIENTO de un documento o deuda y EL VALOR
PRESENTE.
b) Descuento Comercial: Se utiliza en las operaciones comerciales y consiste en cobrar los
intereses por anticipado;
LA AMORTIZACION: es el proceso de la distribucin de un valor duradero en el tiempo, podra
considerarse como sinnimo de depreciacin. Tambin es la accin de cancelar parte del capital
en cada uno de los pagos.
AMORTIZACIN DE UN CRDITO: Significa saldar una deuda gradualmente a travs de pagos
peridicos y que se realizan en intervalos de tiempos iguales.

TIPOS DE AMORTIZACIN:
a) Amortizacin gradual. Es la ms usada, ya que los pagos son iguales y tienen la misma
frecuencia.
b) Amortizacin constante: Su importe peridico es siempre el mismo. Para ello los
intereses se van reduciendo a medida que avanza la amortizacin del capital.
c) Amortizacin de Capital: Permanece constante en cada periodo mientras que los
intereses decrecen conforme avanzan los periodos. La capital amortizada al capital se
clcula dividiendo el capital inicial entre el nmero de priodos.
IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Desempean un papel importante en la toma de decisiones: Inversin, financiamiento, anlisis de
la competencia y el desempeo gerencial.
USUARIOS DE INFORMACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:
1. Directivos de la empresa.
2. Proveedores
3. Asesores de la empresa.
4. Entidades financieras
5. Entidades de control estatales
6. Socios
7. Inversionistas
8. Empleados
EL ANLISIS DE LOS EE.FF. (5 reas principales de inters)
1. La estructura patrimonial de la empresa.
2. El fondo de maniobra y la liquidez de corto plazo.
3. El flujo de fondos
4. El resultado econmico de las operaciones
5. Rendimiento y rentabilidad
FORTALEZAS DE LOS EE.FF
- Examina estructuras
- Evala el pasado y el presente
- Permite realizar un adecuado control gerencial
- Permite realizar una adecuada planificacin financiera
DEBILIDADES DE LOS EE.FF
- Incide en la informacin histrica
- Recoge las limitaciones propias de los EEFF
- Muchos analistas inciden en el anlisis de ratios, pensando que solo ellos darn una visin
completa de la situacin del negocio
ANALISIS HORIZONTAL
Estudia las relaciones entre los elementos financieros para DOS JUEGOS DE ESTADOS, es decir
para los estados de fechas o periodos sucesivos. Por consiguiente, representa una comparacin
dinmica en el tiempo.
- ELEGIR UN PERIODO BASE
- COMPARAR LAS MAGNITUDES
- REALIZAR CALCULOS MATEMATICOS
El balance comparativo facilita el estudio de los CAMBIOS que, de periodo a periodo, se han
operado en la posicin financiera de una empresa. Estos cambios pueden originarse por
cualquiera de los siguientes factores:

LA ADQUISICION DE ACTIVOS
EL RESULTADO DEL EJERCICIO
LA EMISION O RETIRO DE CAPITAL SOCIAL
LA ADQUISICION DE PASIVOS O PAGO DE ELLOS

ANALISIS VERTICAL
Estudia las relaciones entre los datos financieros de una empresa para UN SOLO JUEGOS DE
ESTADOS, es decir para aquellos que corresponden a una sola fecha o a un solo periodo
contable. Est basado en el anlisis de porcentajes.
El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una
distribucin de sus activos EQUITATIVAMENTE, de acuerdo a las necesidades financieras y
operativas.
REPRESENT
A

CADA CUENTA DEL

PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio, llamado tambin PUNTO MUERTO, es aquello donde los ingresos son
iguales a los egresos. El calculo del punto de equilibrio se efecta partiendo de la siguiente
formulacin matemtica:

VENTAJAS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Ofrece informacin sobre los riesgos derivados de las variaciones en los volmenes de
produccin.
Proporciona una visin clara de los efectos del aumento de los costos fijos.
Sirve para determinar el cambio en la utilidad ante los cambios de precios y costos.
LIMITACIONES DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
El volumen de productos vendidos no es, normalmente, independiente del precio de venta.
Si la gama de produccin considerada es extensa, los costos fijos pueden no permanecer
constantes y aumentar.
Este anlisis solo es valido para el corto plazo
CMO CALCULAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO ?(UNI)

PE =

CF

DONDE:
PE

= PUNTO DE EQUILIBRIO

DONDE:
CF
= COSTOS FIJOS

CMO CALCULAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO ? (S/.)

PE
PE =

CF

CF

= PUNTO DE EQUILIBRIO
= COSTOS FIJOS

1
= COEFICIENTE
UNIVERSAL
CVU = COSTO VARIABLE
UNITARIO
PVU = PRECIO DE VENTA
UNITARIO

QUE ES UN PRESUPUESTO?
El presupuesto es una herramienta administrativa de planeacin y control financiero,
presentados en trminos de unidades y/o monetarios los resultados de los planes, que se tengan
hoy para realizar en el corto y largo plazo.
CLASES DE PRESUPUESTOS
SEGN EL SECTOR:
1. PUBLICOS. Son aquellos presupuestos de tipo gubernamental, por recaudo de impuestos
para la inversin en el desarrollo de una entidad publica.
2. PRIVADOS. Son los de las entidades o personas que buscan principal aunque no
necesariamente, una utilidad econmica o de lucro.
SEGN EL TIEMPO
1. TACTICOS
2. ESTRATEGICOS
SEGN EL AREA.
1. PRES. VENTAS
2. PRES. PRODUCCION
3. PRES. COMPRAS
4. PRES. GASTOS DE VENTAS Y ADMINISTRACION
5. PRES.DE VENTAS
6. PRES. DE COBRANZAS
7. PRES. DE FLUJOS.
8. PRES. DE PAGOS
PRESUPUESTO DE VENTAS
Un presupuesto de ventas es la representacin de una estimacin programada de las ventas, en
trminos cuantitativos, realizado por una organizacin.
PRONOSTICOS DE VENTAS
Los pronsticos de las ventas de la empresa se fijan segn su participacin en el mercado. La
gerencia debe establecer si es o no factible alcanzar la participacin deseada.
METODOS DE PRESUPUESTO DE VENTAS
1. METODO DE SITUACION.

DONDE:

PV : Presupuesto de Ventas
PV = VR (1+TFV) (1+TFE) (1+TFA)
VR : Ventas Reales
CASO PRACTICO 01: METODO DE SITUACION
: Tasadede
factores
de 04/2015,
venta sabiendo que se
La compaa Alto Mayo SAC, vendi 5000TFV
Quintales
arroz
en el mes
espera un TFV = 15% , TFE = 8% y un TFA = 5% sabiendo que el precio de venta se mantendr a
S/.75.00 c/u.
TFE : Tasa de factores econmicos
Cul ser el Pronostico de PV en unidades y soles para el mes 05/2015?
2. METODO DE MINIMOS CUADRADOSTFA : Tasa de factores administrativos
Este mtodo se utiliza cuando al graficar los datos se presenta una tendencia con caractersticas
de lnea recta, cuya ecuacin es:
DONDE:

(t) = Y = a
+ bt

Y=
DEMANDA
ayb=
CONSTANTES
t = TIEMPO